Khóa luận Phân tích tài chính công ty TNHH yaho

MỤC LỤC DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CHỮ VIẾT TẮT 1 DANH SÁCH CÁC BẢNG SỬ DỤNG 2 DANH SÁCH CÁC SƠ ĐỒ 4 LỜI MỞ ĐẦU 5 Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính 7 1.1. Tổng quan về phân tích tài chính của công ty. 7 1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính. 7 1.1.2. Ý nghĩa của việc phân tích tài chính. 7 1.1.3. Mục đích của việc phân tích tài chính. 7 1.2. Nội dung phân tích tài chính. 8 1.2.1. Phân tích khái quát về tài chính của công ty. 8 1.2.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán. 8 1.2.1.2. Phân tích bảng kết quả hoạt động kinh doanh. 9 1.2.2. Phân tích các chỉ số tài chính. 9 1.2.2.1. Phân tích khả năng thanh toán. 9 1.2.2.2. Phân tích hiệu quả hoạt động. 11 1.2.2.3. Phân tích đầu tư và cơ cấu tài chính. 13 1.2.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn. 14 Chương 2 : Phân tích tài chính của công ty TNHH YAHO. 16 2.1. Giới thiệu khái quát về công ty TNHH YAHO. 16 2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển. 16 2.1.2. Quyền hạn chức năng và nhiệm vụ. 17 2.1.2.1. Quyền hạn. 17 2.1.2.2. Chức năng và nhiệm vụ. 17 2.1.3. Quy trình công nghệ và tổ chức sản xuất kinh doanh tại công ty. 17 2.1.3.1. Quy trình công nghệ 17 2.1.3.2. Tổ chức sản xuất và kinh doanh tại công ty. 18 2.1.4. Sản phẩm và thị trường. 19 2.1.5. Cơ cấu tổ chức bộ máy quản lý. 20 2.1.5.1. Sơ đồ tổ chức quản lý. 20 2.1.5.2. Chức năng của các phòng ban. 21 2.1.6. Những thuận lợi và khó khăn của công ty. 23 2.1.6.1. Thuận lợi. 23 2.1.6.2. Khó khăn và phương hướng khắc phục. 24 2.1.7. Tình hình hoạt động kinh doanh của công ty trong những năm gần đây. 24 2.1.7.1. Phạm vi hoạt động kinh doanh. 24 2.1.7.2. Kết qủa hoạt động sản xuất kinh doanh. 25 2.1.7.3. Kế hoạch sản xuất kinh doanh của năm 2010. 26 2.2. Phân tích tài chính của công ty TNHH YAHO. 26 2.2.1. Phân tích khái quát tài chính. 26 2.2.1.1. Phân tích bảng cân đối kế toán. 26 2.2.1.2. Phân tích bảng kết quả hoạt động kinh doanh . 38 2.2.2. Phân tích các chỉ số tài chính. 44 2.2.2.1. Phân tích khả năng thanh toán. 44 2.2.2.2. Phân tích hiệu quả hoạt động. 49 2.2.2.3. Phân tích đầu tư và cơ cấu tài chính. 51 2.2.2.4. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn. 54 Chương 3 : Nhận xét – Kiến nghị 57 3.1. Nhận xét. 57 3.2 Kiến nghị 58 3.2.1. Đối với công ty. 58 3.2.2. Đối với Nhà nước. 60 KẾT LUẬN 61 TÀI LIỆU THAM KHẢO 62 LỜI MỞ ĐẦU 1. Lý do chọn đề tài. Hiện nay, nền kinh tế thế giới vừa trải qua thời kỳ khủng hoảng toàn cầu và đang trên đà phục hồi. Nguyên nhân dẫn đến tình trạng khủng hoảng là do tình hình tài chính của các công ty trên thế giới không được quản lý chặt chẽ để cho nợ quá nhiều dẫn đến mất khả năng chi trả. Điều đó cho thấy được nền tài chính của công ty quyết định sự phát triển hay suy yếu của một công ty. Ngày nay, Việt Nam đã và đang là một thành viên của Tổ chức thương mại thế giới (WTO) cũng không thoát khỏi sự ảnh hưởng của toàn thế giới, và Việt Nam muốn nền kinh tế của mình từng bước phát triển bền vững đòi hỏi tiềm lực kinh tế của mình phải mạnh để hạn chế được những thiệt hại do khủng hoảng kinh tế gây ra. Và với chính sách mở cửa kêu gọi đầu tư từ nước ngoài, ở Việt Nam ngày càng có nhiều công ty với vốn nước ngoài hoặc liên doanh với nhau. Điều này đã tạo ra sự cạnh tranh gay gắt giữa các công ty với nhau, đồng thời các công ty cũng muốn thu hút vốn đầu tư này vào công ty mình để cho công ty ngày càng phát triển tốt hơn. Với những lý do trên đã cho thấy được tầm quan trọng của việc đánh giá được tình hình tài chính của công ty, vì vậy em chọn đề tài “Phân tích tài chính công ty TNHH YAHO” làm đề tài nghiên cứu. 2. Mục tiêu nghiên cứu. Thông qua báo cáo tài chính cụ thể là Bảng cân đối kế toán và Bảng kết quả hoạt động kinh doanh để đánh giá về tình hình tài chính của công ty như : - Sự hình thành của tài sản, vốn vay từ đâu. - Khả năng thanh toán - Hiệu quả hoạt động - Cơ cấu tài chính. - Hiệu quả sử dụng vốn. Từ đó, ta có những kiến nghị nhằm giúp cho tình hình tài chính của công ty ngày càng tốt hơn. 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu. a. Đối tượng nghiên cứu. - Số liệu được tổng hợp từ báo cáo tài chính của công ty như : Bảng cân đối kế toán, Bảng kết quả hoạt động kinh doanh. Từ đó ta tính toán phân tích so sánh các số liệu đó. b. Phạm vi nghiên cưu. - Phân tích báo cáo tài chính của công ty trong 3 năm 2007, 2008, 2009 để đánh giá tình hình tài chính của công ty. 4. Phương pháp nghiên cứu. - Phương pháp thống kê mô tả (Bảng thống kê). - Phương pháp so sánh (so sánh tuyệt đối, so sánh các tỷ số). - Trừu tượng hóa. 5. Kết cấu của đề tài. Nội dung nghiên cứu gồm 3 phần : - Phần 1 : Cơ sở lý luận về phân tích tài chính. - Phần 2 : Phân tích tài chính của công ty TNHH YAHO. - Phần 3 : Nhận xét – Kiến nghị.

71 trang | Chia sẻ: lvcdongnoi | Lượt xem: 2256 | Lượt tải: 1

Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Khóa luận Phân tích tài chính công ty TNHH yaho, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên

71.344.663 100,00% 100,00% - Baûng 2.9 : Keát caáu cuûa nguoàn voán naêm 2008-2009. ÑVT : VND NGUOÀN VOÁN 2009 2008 Tyû troïng naêm 2009 Tyû troïng naêm 2008 Cheânh leäch A- Nôï phaûi traû 100.287.460.651 71.803.260.395 73,00% 81,55% -8,55% I. Nôï ngaén haïn 71.236.308.785 33.639.733.989 51,86% 38,21% 13,65% 1. Vay vaø nôï ngaén haïn 46.997.153.374 17.279.956.956 34,21% 19,63% 14,59% 2. Phaûi traû ngöôøi baùn 17.199.490.395 11.889.118.179 12,52% 13,50% -0,98% 3. Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc 4.875.131.641 3.739.886.091 3,55% 4,25% -0,70% 4. Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp Nhaø nöôùc 1.282.694.503 211.717.225 0,93% 0,24% 0,69% 5. Phaûi traû ngöôøi lao ñoäng 843.091.076 443.235.653 0,61% 0,50% 0,11% 6. Caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp ngaén haïn khaùc 38.747.795 75.819.885 0,03% 0,09% -0,06% II. Nôï daøi haïn 29.051.151.866 38.163.526.406 21,15% 43,34% -22,20% 1. Phaûi traû daøi haïn khaùc 46.000.000 0,03% 0,00% 0,03% 2. Vay vaø nôï daøi haïn 29.005.151.866 38.163.526.406 21,11% 43,34% -22,23% B- Voán chuû sôû höõu 37.084.997.789 16.243.908.717 27,00% 18,45% 8,55% I. Voán chuû sôû höõu 37.084.997.789 16.243.908.717 27,00% 18,45% 8,55% 1. Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu 35.000.000.000 15.000.000.000 25,48% 17,04% 8,44% 2. Lôïi nhuaän sau thueá chöa phaân phoái 2.084.997.789 1.243.908.717 1,52% 1,41% 0,10% Toång coäng nguoàn voán 137.372.458.440 88.047.169.113 100,00% 100,00% - - Qua baûng phaân tích ta thaáy : + Toång nguoàn voán naêm 2007 laø 38.471.344.663 ñoàng, naêm 2008 laø 88.047.169.113 ñoàng taêng 49.575.824.450 ñoàng töông öùng taêng 128,6%. Qua naêm 2009 toång nguoàn voán ñaït 137.372.458.440 ñoàng, taêng 49.325.289.327 ñoàng töông öùng taêng 56,02% so vôùi naêm 2008. Ñeå thaáy roõ tình hình bieán ñoäng cuûa taøi saûn ta ñi phaân tích caùc khoaûn muïc sau : - Nôï phaûi traû, naêm 2007 laø 22.642.289.578 ñoàng chieám tyû troïng 58,85% treân toång nguoàn voán. Naêm 2008 laø 71.803.260.395 ñoàng chieám tyû troïng 81,55% treân toång nguoàn voán, taêng 22.70% veà tyû troïng so vôùi naêm 2007. Sang naêm 2009 laø 100.287.460.651 ñoàng chieám tyû troïng 73,00% treân toång nguoàn voán, giaûm 8,55% so vôùi tyû troïng naêm 2008. Nhö vaäy, tyû troïng cuûa nôï phaûi traû ñaõ giaûm vaøo naêm 2009. - Nôï ngaén haïn, naêm 2007 laø 13.874.971.815 ñoàng chieám tyû troïng 36,07% treân toång nguoàn voán. Naêm 2008 ñaït 33.639.733.989 ñoàng chieám tyû troïng 38,21% treân toång nguoàn voán, taêng 2,14% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Qua naêm 2009 nôï ngaén haïn taêng leân 71.236.308.785 ñoàng chieám tyû troïng 51,86% treân toång nguoàn voán, taêng 13,65% so vôùi tyû troïng naêm 2008. Nhö vaäy qua caùc naêm nôï ngaén haïn taêng nhanh hôn (töø 36,07% leân 51,86% naêm 2009). - Nôï daøi haïn, naêm 2007 laø 8.767.317.763 ñoàng chieám tyû troïng 22,79% treân toång nguoàn voán. Naêm 2008 laø 38.163.526.406 ñoàng chieám tyû troïng 43,34% treân toång nguoàn voán, taêng 20,56% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Naêm 2009 nôï daøi haïn giaûm xuoáng coøn 29.051.151.866 ñoàng chieám tyû troïng 21,15%, giaûm 22,20% so vôùi tyû troïng naêm 2008. - Voán chuû sôû höõu, naêm 2007 laø 15.829.055.085 ñoàng chieám tyû troïng 41,15% treân toång nguoàn voán. Naêm 2008 laø 16.243.908.717 ñoàng chieám tyû troïng 18,45% treân toång nguoàn voán, giaûm 22,70% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Naêm 2009 voán chuû sôû höõu taêng leân 37.084.997.789 ñoàng chieám tyû troïng 27,00% treân toång nguoàn voán, taêng 8,55% so vôùi tyû troïng naêm 2008. Qua caùc naêm voán chuû sôû höõu taêng nhanh, nhöng so vôùi toång theå thì tyû troïng ñaõ giaûm (27,00% so vôùi 41,15% naêm 2007). Þ Nhìn chung, nôï ngaén haïn vaø nôï daøi haïn laø caùc khoaûn muïc chieám tyû troïng cao trong toång nguoàn voán. Do ñoù, keát caáu nguoàn voán naêm 2009 bieán ñoäng nhieàu so vôùi naêm 2008 laø do : - Nôï phaûi traû giaûm 8,55% veà keát caáu, trong ñoù nôï ngaén haïn taêng 13,65%, nôï daøi haïn giaûm 22,20% treân toång nguoàn voán. - Voán chuû sôû höõu taêng 8,55% veà keát caáu, trong ñoù voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu taêng 8,44%, lôïi nhuaän sau thueá chöa phaân phoái taêng 0,10% treân toång nguoàn voán. 2.2.1.2. Phaân tích baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh . a. Phaân tích söï bieán ñoåi cuûa baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh (theo quy moâ). - Töø coâng thöùc (1) vaø (2), ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.10 : Bieán ñoäng veà Doanh thu-Chi phí-Lôïi nhuaän naêm 2007-2008 ÑVT : VND Chæ tieâu 2008 2007 Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) Doanh thu baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 82.300.858.988 55.930.070.315 26.370.788.673 47,15 Caùc khoaûn giaûm tröø doanh thu 2.027.936 - 2.027.936 - Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 82.298.831.052 55.930.070.315 26.368.760.737 47,15 Giaù voán haøng baùn 77.014.890.959 53.092.638.630 23.922.252.329 45,06 Lôïi nhuaän goäp veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 5.283.940.093 2.837.431.685 2.446.508.408 86,22 Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 15.865.216 40.705.582 -24.840.366 -61,02 Chi phí taøi chính 1.524.765.529 557.329.918 967.435.611 173,58 - Chi phí laõi vay 1.524.765.529 464.084.936 1.060.680.593 228,55 Chi phí baùn haøng 466.329.442 - 466.329.442 - Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 2.733.818.552 2.060.160.789 673.657.763 32,70 Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh 574.891.786 260.646.560 314.245.226 120,56 Thu nhaäp khaùc 227.857.144 - 227.857.144 - Chi phí khaùc 226.563.329 226.563.329 - Lôïi nhuaän khaùc 1.293.815 1.293.815 - Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 576.175.601 260.646.560 315.529.041 121,06 Chi phí thueá TNDN hieän haønh 161.331.968 123.571.801 37.760.167 30,56 Lôïi nhuaän sau thueá TNDN 414.853.633 137.128.759 277.724.874 202,53 Baûng 2.11 Bieán ñoäng veà Doanh thu-Chi phí-Lôïi nhuaän naêm 2008-2009 ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) Doanh thu baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 151.506.225.785 82.300.858.988 69.205.366.797 84,09 Caùc khoaûn giaûm tröø doanh thu 16.735.500 2.027.936 14.707.564 725,25 Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 151.489.490.285 82.298.831.052 69.190.659.233 84,07 Giaù voán haøng baùn 140.921.009.233 77.014.890.959 63.906.118.274 82,98 Lôïi nhuaän goäp veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 10.568.481.052 5.283.940.093 5.284.540.959 100,01 Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 110.486.889 15.865.216 94.621.673 596,41 Chi phí taøi chính 3.406.182.058 1.524.765.529 1.881.416.529 123,39 - Chi phí laõi vay 3.406.182.058 1.524.765.529 1.881.416.529 123,39 Chi phí baùn haøng 710.512.440 466.329.442 244.182.998 52,36 Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 5.380.139.862 2.733.818.552 2.646.321.310 96,80 Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh 1.182.133.582 574.891.786 607.241.796 105,63 Thu nhaäp khaùc 1.934.342.002 227.857.144 1.706.484.858 748,93 Chi phí khaùc 1.741.183.863 226.563.329 1.514.620.534 668,52 Lôïi nhuaän khaùc 220.158.139 1.293.815 218.864.324 16916,20 Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 1.402.291.720 576.175.601 826.116.119 143,38 Chi phí thueá TNDN hieän haønh 561.202.649 161.331.968 399.870.681 247,86 Lôïi nhuaän sau thueá TNDN 841.189.172 414.853.633 426.335.539 102,77 - Qua hai baûng phaân tích treân ta thaáy : + Lôïi nhuaän tröôùc thueá cuûa coâng ty naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 315.529.041 ñoàng, töông öùng taêng 121,06%. Nguyeân nhaân cuûa söï bieán ñoäng naøy laø do : - Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï cuûa coâng ty naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 26.368.760.737 ñoàng töông öùng taêng 47,15%. - Giaù voán haøng baùn naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 26.368.760.737 ñoàng töông öùng taêng 45,06%. - Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính naêm 2008 so vôùi naêm 2007 giaûm 24.840.366 ñoàng töông öùng giaûm 61,02%. - Chi phí taøi chính naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 967.435.611 ñoàng töông öùng taêng 173,58%. - Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 673.657.763 ñoàng töông öùng taêng 32,70%. Baûng 2.12 : Toång hôïp Doanh thu-Chi phí-Lôïi nhuaän naêm 2007-2008 ÑVT : VND Chæ tieâu 2008 2007 Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) Doanh thu 82.542.553.412 55.970.775.897 26.571.777.515 47,47 Chi phí 81.966.367.811 55.710.129.337 26.256.238.474 47,13 Lôïi nhuaän 576.185.601 260.646.560 315.539.041 121,06 Þ Nhìn chung, lôïi nhuaän taêng laø do caùc khoaûn laøm taêng lôïi nhuaän naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 26.571.777.515 ñoàng töông öùng taêng 47,47% vaø caùc khoaûn laøm giaûm lôïi nhuaän cuõng taêng 26.256.238.474 töông öùng taêng 47,13%. Nhöng do toác ñoä taêng doanh thu cao hôn toác ñoä taêng chi phí neân lôïi nhuaän taêng theâm ñöôïc 315.529.041 ñoàng. + Lôïi nhuaän tröôùc thueá cuûa coâng ty naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 826.116.119 ñoàng töông öùng taêng 143,38%. Nguyeân nhaân daãn ñeán söï bieán ñoäng naøy laø do : - Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 69.190.659.233 ñoàng töông öùng taêng 84,09%. - Giaù voán haøng baùn naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 63.906.118.274 ñoàng töông öùng taêng 82,98%. - Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính naêm 2009 so vôùi naêm 2007 taêng 94.621.673 ñoàng töông öùng taêng 596,41%. - Chi phí taøi chính naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 1.881.416.529 ñoàng töông öùng taêng 123,39%. - Chi phí baùn haøng naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 244.182.998 ñoàng töông öùng taêng 52,36%. - Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 2.646.321.310 ñoàng töông öùng taêng 96,80%. - Thu nhaäp khaùc naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 1.706.484.858 ñoàng töông öùng taêng 748,93%. - Chi phí khaùc naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 1.514.620.534 ñoàng töông öùng taêng 668,52%. Baûng 2.13 : Toång hôïp Doanh thu-Chi phí-Lôïi nhuaän naêm 2008-2009 ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) Doanh thu 153.534.319.176 82.542.553.412 70.991.765.764 86,01 Chi phí 152.132.027.456 81.966.367.811 70.165.659.645 85,60 Lôïi nhuaän 1.402.291.720 576.185.601 826.106.119 143,38 Þ Nhìn chung, lôïi nhuaän taêng laø do caùc khoaûn laøm taêng lôïi nhuaän naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 70.991.765.764 ñoàng töông öùng taêng 86,01%, nhöng caùc khoaûn laøm giaûm lôïi nhuaän cuõng taêng 70.165.659.645 ñoàng töông öùng taêng 85,60%. Tuy nhieân, toác ñoä taêng cuûa chi phí khoâng nhanh baèng toác ñoä taêng cuûa doanh thu neân lôïi nhuaän cuûa naêm 2009 taêng theâm 826.106.119 ñoàng so vôùi naêm 2008. b. Phaân tích söï bieán ñoåi veà keát caáu cuûa baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh. Baûng 2.14 : Keát caáu cuûa Doanh thu-Chi phí-Lôïi nhuaän naêm 2007-2008 ÑVT : VND Chæ tieâu 2008 2007 Tyû troïng naêm 2008 Tyû troïng naêm 2007 Cheânh leäch Doanh thu baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 82.300.858.988 55.930.070.315 100,00% 100,00% - Caùc khoaûn giaûm tröø doanh thu 2.027.936 - 0,00% 0,00% 0,00% Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 82.298.831.052 55.930.070.315 100,00% 100,00% 0,00% Giaù voán haøng baùn 77.014.890.959 53.092.638.630 93,58% 94,93% -1,35% Lôïi nhuaän goäp veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 5.283.940.093 2.837.431.685 6,42% 5,07% 1,35% Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 15.865.216 40.705.582 0,02% 0,07% -0,05% Chi phí taøi chính 1.524.765.529 557.329.918 1,85% 1,00% 0,86% - Chi phí laõi vay 1.524.765.529 464.084.936 1,85% 0,83% 1,02% Chi phí baùn haøng 466.329.442 0,57% 0,00% 0,57% Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 2.733.818.552 2.060.160.789 3,32% 3,68% -0,36% Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh 574.891.786 260.646.560 0,70% 0,47% 0,23% Thu nhaäp khaùc 227.857.144 - 0,28% 0,00% 0,28% Chi phí khaùc 226.563.329 - 0,28% 0,00% 0,28% Lôïi nhuaän khaùc 1.293.815 - 0,00 Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 576.175.601 260.646.560 0,70% 0,47% 0,23% Chi phí thueá TNDN hieän haønh 161.331.968 123.571.801 0,20% 0,22% -0,02% Lôïi nhuaän sau thueá TNDN 414.853.633 137.128.759 0,50% 0,25% 0,26% Baûng 2.15 : Keát caáu cuûa Doanh thu-Chi phí-Lôïi nhuaän naêm 2008-2009 ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 Tyû troïng naêm 2009 Tyû troïng naêm 2008 Cheânh leäch Doanh thu baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 151.506.225.785 82.300.858.988 100,00% 100,00% - Caùc khoaûn giaûm tröø doanh thu 16.735.500 2.027.936 0,01% 0,00% 0,01% Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 151.489.490.285 82.298.831.052 99,99% 100,00% -0,01% Giaù voán haøng baùn 140.921.009.233 77.014.890.959 93,01% 93,58% -0,56% Lôïi nhuaän goäp veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 10.568.481.052 5.283.940.093 6,98% 6,42% 0,56% Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 110.486.889 15.865.216 0,07% 0,02% 0,05% Chi phí taøi chính 3.406.182.058 1.524.765.529 2,25% 1,85% 0,40% - Chi phí laõi vay 3.406.182.058 1.524.765.529 2,25% 1,85% 0,40% Chi phí baùn haøng 710.512.440 466.329.442 0,47% 0,57% -0,10% Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 5.380.139.862 2.733.818.552 3,55% 3,32% 0,23% Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh 1.182.133.582 574.891.786 0,78% 0,70% 0,08% Thu nhaäp khaùc 1.934.342.002 227.857.144 1,28% 0,28% 1,00% Chi phí khaùc 1.741.183.863 226.563.329 1,15% 0,28% 0,87% Lôïi nhuaän khaùc 220.158.139 1.293.815 0,15% 0,00% 0,14% Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 1.402.291.720 576.175.601 0,93% 0,70% 0,23% Chi phí thueá TNDN hieän haønh 561.202.649 161.331.968 0,37% 0,20% 0,17% Lôïi nhuaän sau thueá TNDN 841.189.172 414.853.633 0,56% 0,50% 0,05% - Qua baûng phaân tích ta thaáy : + Lôïi nhuaän tröôùc thueá cuûa naêm 2007 laø 260.646.560 ñoàng chieám tyû troïng 0,47% treân toång doanh thu. Naêm 2008 laø 576.175.601 ñoàng chieám tyû troïng 0,70% treân toång doanh thu, taêng theâm 315.529.041 ñoàng töông öùng taêng 121,06%. Naêm 2009 laø 1.402.291.720 ñoàng chieám tyû troïng 0,93% treân toång doanh thu, taêng theâm 826.116.119 ñoàng so vôùi naêm 2008 töông öùng taêng 143,38%. Ñeå thaáy roõ ñöôïc söï bieán ñoäng cuûa lôïi nhuaän tröôùc thueá ta di phaân tích caùc khoaûn muïc sau : - Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï, naêm 2007 laø 55.930.070.315 ñoàng chieám tyû troïng 100% treân toång doanh thu. Naêm 2008 laø 82.298.831.052 ñoàng chieám tyû troïng 100% treân toång doanh thu. Naêm 2009 laø 151.489.490.285 ñoàng chieám tyû troïng 99,99% treân toång doanh thu, giaûm 0,01% so vôùi naêm 2008 veà tyû troïng. Vaäy qua caùc naêm khoaûn muïc naøy coù taêng leân nhöng tyû troïng treân toång doanh thu laïi giaûm xuoáng tuy khoâng nhieàu. - Giaù voán haøng baùn, naêm 2007 laø 53.092.638.630 ñoàng chieám tyû troïng 94.93% treân toång doanh thu. Naêm 2008 laø 77.014.890.959 ñoàng chieám tyû troïng 93,58% treân toång doanh thu, giaûm 1,35% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Naêm 2009 laø 140.9212.009.233 ñoàng chieám tyû troïng 93,01% treân toång doanh thu, giaûm 0,56% so vôùi tyû troïng naêm 2008. Vaäy qua caùc naêm tyû troïng cuûa giaù voán haøng baùn ñaõ giaûm. - Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính, naêm 2007 laø 40.705.582 ñoàng chieám tyû troïng 0,07% treân toång doanh thu. Naêm 2008 laø 15.865.216 ñoàng chieám tyû troïng 0,02% treân toång doanh thu, giaûm 0,05% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Naêm 2009 laø 110.486.889 ñoàng chieám tyû troïng laø 0,07% treân toång doanh thu, taêng 0,05% so vôùi tyû troïng naêm 2008. - Chi phí taøi chính, naêm 2007 laø 557.329.918 ñoàng chieám tyû troïng 1,00% treân toång doanh thu. Naêm 2008 laø 1.524.765.529 ñoàng chieám tyû troïng 1,85% treân toång doanh thu, taêng 0,86% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Naêm 2009 laø 3.406.182.058 ñoàng chieám tyû troïng 2,25% treân toång doanh thu, taêng 0.43% so vôùi tyû troïng naêm 2008. - Chi phí baùn haøng, naêm 2008 laø 466.329.442 ñoàng chieám tyû troïng 0,57% treân toång doanh thu. Naêm 2009 laø 710.512.440 ñoàng chieám tyû troïng 0,47% treân toång doanh thu, giaûm 10% so vôùi tyû troïng naêm 2008. - Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp, naêm 2007 laø 2.060.160.789 ñoàng chieám tyû troïng 3,68% treân toång doanh thu. Naêm 2008 laø 2.733.818.552 ñoàng chieám tyû troïng 3,32% treân toång doanh thu, giaûm 0,36% so vôùi tyû troïng naêm 2007. Naêm 2009 laø 5.380.139.862 ñoàng chieám tyû troïng 3,55% treân toång doanh thu, taêng 0,23% so vôùi naêm 2008. - Thu nhaäp khaùc, naêm 2008 laø 227.857.144 ñoàng chieám tyû troïng 0,28% treân toång doanh thu. Naêm 2009 laø 1.934.342.002 ñoàng chieám tyû troïng 1,28% treân toång doanh thu, taêng 1,00% so vôùi tyû troïng naêm 2008. - Chi phí khaùc, naêm 2008 laø 226.563.329 ñoàng chieám tyû troïng laø 0,28% treân toång doanh thu. Naêm 2009 laø 1.741.183.863 ñoàng chieám tyû troïng 1,15% treân toång doanh thu, taêng 0,87% so vôùi tyû troïng naêm 2008. Þ Nhìn chung, caùc khoaûn muïc chieám tyû troïng cao nhö : doanh thu thuaàn vaø giaù voán haøng baùn thay ñoåi laøm thay ñoåi lôïi nhuaän tröôùc thueá. Trong ñoù tyû troïng doanh thu thuaàn coù giaûm nhöng tyû troïng cuûa giaù voán haøng baùn cuûa naêm sau so vôùi naêm tröôùc giaûm nhieàu hôn neân lôïi nhuaän tröôùc thueá vaãn taêng. 2.2.2. Phaân tích caùc chæ soá taøi chính. 2.2.2.1. Phaân tích khaû naêng thanh toaùn. a. Phaân tích caùc khoaûn phaûi thu. - Töø coâng thöùc (4) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.16 : Caùc khoaûn phaûi thu naêm 2007-2008. ÑVT : VND Caùc khoaûn phaûi thu 2008 2007 Tyû troïng (%) Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) 2008 2007 I. Caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn 30.097.274.191 10.206.346.691 34,18 26,53 19.890.927.500 194,89 1.Phaûi thu khaùch haøng 13.688.236.968 4.308.735.238 15,55 11,20 9.379.501.730 217,69 2. Traû tröôùc cho ngöôøi baùn 16.110.672.542 5.424.114.729 18,30 14,10 10.686.557.813 197,02 3. Caùc khoaûn phaûi thu khaùc 298.364.681 473.496.724 0,34 1,23 -175.132.043 -36,99 II.Taøi saûn ngaén haïn khaùc 377.313.115 77.816.691 0,43 0,20 299.496.424 384,87 1. Chi phí traû tröôùc ngaén haïn 144.902.304 77.816.691 0,16 0,20 67.085.613 86,21 2. Thueá GTGT ñöôïc khaáu tröø 232.410.811 - 0,26 0,00 232.410.811 - Toång coäng 30.474.587.306 10.284.163.382 34,61 26,73 20.190.423.924 196,33 Baûng 2.17 : Caùc khoaûn phaûi thu naêm 2008-2009. ÑVT : VND Caùc khoaûn phaûi thu 2009 2008 Tyû troïng (%) Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) 2009 2008 I. Caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn 61.568.220.400 30.097.274.191 44,82 34,18 31.470.946.209 104,56 1. Phaûi thu khaùch haøng 25.283.847.787 13.688.236.968 18,41 15,55 11.595.610.819 84,71 2. Traû tröôùc cho ngöôøi baùn 35.411.073.650 16.110.672.542 25,78 18,30 19.300.401.108 119,80 3. Caùc khoaûn phaûi thu khaùc 873.298.963 298.364.681 0,64 0,34 574.934.282 192,70 II.Taøi saûn ngaén haïn khaùc 129.018.234 377.313.115 0,09 0,43 -248.294.881 -65,81 1. Chi phí traû tröôùc ngaén haïn 129.018.234 144.902.304 0,09 0,16 -15.884.070 -10,96 2. Thueá GTGT ñöôïc khaáu tröø - 232.410.811 0,00 0,26 -232.410.811 -100,00 Toång coäng 61.697.238.634 30.474.587.306 44,91 34,61 31.222.651.328 102,45 - Qua hai baûng phaân tích treân ta thaáy : + Khoaûn phaûi thu naêm 2008 taêng 20.190.423.924 ñoàng so vôùi naêm 2007 töông öùng taêng 196,33% laø do caùc khoaûn phaûi thu khaùch haøng taêng 9.379.501.730 ñoàng töông öùng taêng 217,69%, traû tröôùc cho ngöôøi baùn taêng 10.686.557.813 ñoàng töông öùng taêng 197,02%. Keát hôïp phaân tích keát caáu khoaûn phaûi thu naêm 2008 chieám tyû troïng 34,61% treân toång taøi saûn, naêm 2007 chieám tyû troïng 26,73% treân toång taøi saûn. + Khoaûn phaûi thu naêm 2009 taêng 31.222.651.328 ñoàng so vôùi naêm 2008 töông öùng taêng 102,45% laø do traû tröôùc cho ngöôøi baùn taêng 19.300.401.108 ñoàng töông öùng taêng 119,80%, caùc khoaûn phaûi thu khaùc taêng 574.934.282 ñoàng töông öùng taêng 192,70%. Keát hôïp phaân tích keát caáu khoaûn phaûi thu naêm 2009 chieám tyû troïng 44,91% treân toång taøi saûn. Þ Qua caùc naêm khoaûn phaûi thu ñaõ taêng veà quy moâ vaø tyû troïng. b. Phaân tích caùc khoaûn phaûi traû. - Töø coâng thöùc (5) ta laäp ñöôïc baûng soá lieäu sau : Baûng 2.18 : Caùc khoaûn phaûi traû naêm 2007-2008. ÑVT : VND Caùc khoaûn phaûi traû 2008 2007 Tyû troïng (%) Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) 2008 2007 I. Nôï ngaén haïn 33.639.733.989 13.874.971.815 38,21 36,07 19.764.762.174 142,45 1. Vay vaø nôï ngaén haïn 17.279.956.956 4.657.903.893 19,63 12,11 12.622.053.063 270,98 2. Phaûi traû ngöôøi baùn 11.889.118.179 5.430.027.779 13,50 14,11 6.459.090.400 118,95 3. Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc 3.739.886.091 1.635.560.461 4,25 4,25 2.104.325.630 128,66 4. Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp Nhaø nöôùc 211.717.225 541.680.005 0,24 1,41 -329.962.780 -60,91 5. Phaûi traû ngöôøi lao ñoäng 443.235.653 1.609.799.677 0,50 4,18 -1.166.564.024 -72,47 6. Caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp ngaén haïn khaùc 75.819.885 - 0,09 - 75.819.885 - II. Nôï khaùc - - - - - - Toång coäng 33.639.733.989 13.874.971.815 38,21 36,07 19.764.762.174 142,45 Baûng 2.19 : Caùc khoaûn phaûi traû naêm 2008-2009. ÑVT : VND Caùc khoaûn phaûi traû 2009 2008 Tyû troïng (%) Cheânh leäch tuyeät ñoái Tyû leä taêng (%) 2009 2008 I. Nôï ngaén haïn 71.236.308.785 33.639.733.989 51,86 38,21 37.596.574.796 111,76 1. Vay vaø nôï ngaén haïn 46.997.153.374 17.279.956.956 34,21 19,63 29.717.196.418 171,97 2. Phaûi traû ngöôøi baùn 17.199.490.395 11.889.118.179 12,52 13,50 5.310.372.216 44,67 3. Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc 4.875.131.641 3.739.886.091 3,55 4,25 1.135.245.550 30,36 4. Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp Nhaø nöôùc 1.282.694.503 211.717.225 0,93 0,24 1.070.977.278 505,85 5. Phaûi traû ngöôøi lao ñoäng 843.091.076 443.235.653 0,61 0,50 399.855.423 90,21 6. Caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp ngaén haïn khaùc 38.747.795 75.819.885 0,03 0,09 -37.072.090 -48,89 II. Nôï khaùc - - - - - - Toång coäng 71.236.308.785 33.639.733.989 51,86 38,21 37.596.574.796 111,76 - Qua hai baûng phaân tích treân ta thaáy : + Khoaûn phaûi traû naêm 2008 taêng 19.764.762.174 ñoàng so vôùi naêm 2007 töông öùng taêng 142,45% laø do vay vaø nôï ngaén haïn naêm 2008 taêng 12.622.053.063 ñoàng so vôùi naêm 2007 töông öùng taêng 270,98%. Phaûi traû ngöôøi baùn naêm 2008 taêng 6.459.090.400 ñoàng so vôùi naêm 2007 töông öùng taêng 118,95%. Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc naêm 2008 taêng 2.104.325.630 ñoàng so vôùi naêm 2007 töông öùng taêng 128,66%. Keát hôïp phaân tích keát caáu caùc khoaûn phaûi traû naêm 2008 chieám tyû troïng 38,21% treân toång nguoàn voán, naêm 2007 chieám tyû troïng 36,07% treân toång nguoàn voán. + Khoaûn phaûi traû naêm 2009 taêng 37.596.574.796 ñoàng so vôùi naêm 2008 töông öùng taêng 111,76% laø do vay vaø nôï ngaén haïn taêng 29.717.196.418 ñoàng so vôùi naêm 2008 töông öùng taêng 171,97 ñoàng. Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp Nhaø nöôùc taêng 1.070.977.278 ñoàng so vôùi naêm 2008 töông öùng taêng 505,85%. Keát hôïp phaân tích keát caáu caùc khoaûn phaûi traû naêm 2009 chieám tyû troïng 51,86% treân toång nguoàn voán. Þ Qua caùc naêm khoaûn phaûi traû taêng veà quy moâ vaø tyû troïng. c. Phaân tích khaû naêng thanh toaùn nhanh baèng tieàn. - Töø coâng thöùc (6) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.20 : Tyû soá thanh toaùn nhanh baèng tieàn. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn 3.792.381.213 1.005.978.645 1.143.664.403 Nôï ngaén haïn 71.236.308.785 33.639.733.989 13.874.971.815 Tyû soá thanh toaùn nhanh baèng tieàn 0,0532 0,0299 0,0824 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : Naêm 2008 tyû soá thanh toaùn nhanh baèng tieàn laø 0,0299 ñaõ giaûm 0.0525 so vôùi naêm 2007 laø 0,0824. Naêm 2009 laø 0,0532 taêng 0,0233 so vôùi naêm 2008 nhöng vaãn coøn thaáp hôn so vôùi naêm 2007 laø 0,0292. Chæ soá naøy cuûa coâng ty laø quaù thaáp cho thaáy ñöôïc khaû naêng chi traû cuûa coâng ty ñoái vôùi caùc khoaûn nôï tôùi haïn cuûa laø keùm. d. Phaân tích khaû naêng thanh toaùn hieän thôøi. - Töø coâng thöùc (7) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.21 : Baûng tyû soá thanh toaùn hieän thôøi. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Taøi saûn ngaén haïn 96.302.305.756 56.310.083.591 21.118.116.214 Nôï ngaén haïn 71.236.308.785 33.639.733.989 13.874.971.815 Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi 1,3519 1,6739 1,5220 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : Tyû soá thanh toaùn hieän thôøi naêm 2008 laø 1,6739>1 vaø naêm 2007 laø 1,5220>1, ñieàu ñoù cho thaáy ñöôïc taøi saûn ngaén haïn cuûa coâng ty ñaûm baûo ñuû thanh toaùn caùc khoaûn nôï ngaén haïn. Naêm 2009 laø 1,3519>1 tuy chæ soá naøy vaãn ñaûm ñöôïc khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty nhöng ñaõ coù söï ñi xuoáng so vôùi naêm 2008, ñaëc bieät coøn thaáp hôn naêm 2007. Ñieàu naøy cho thaáy khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty giaûm xuoáng. e. Phaân tích khaû naêng thanh toaùn nhanh. - Töø coâng thöùc (8) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.22 : Tyû soá thanh toaùn nhanh. ÑVT :VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Taøi saûn ngaén haïn-Haøng toàn kho 65.489.619.847 31.480.565.951 11.427.827.785 Nôï ngaén haïn 71.236.308.785 33.639.733.989 13.874.971.815 Tyû soá thanh toaùn nhanh 0,9193 0,9358 0,8236 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : Tyû soá thanh toaùn nhanh naêm 2008 laø 0,9358<1 vaø naêm 2007 laø 0,8236<1, ñieàu ñoù cho thaáy khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa taøi saûn ngaén haïn laø khoâng ñaûm baûo ñeå chi traû cho caùc khoaûn nôï ngaén haïn ñeán haïn cuøng moät luùc. Tuy nhieân tyû soá naøy ñaõ taêng vaøo naêm 2008 cho thaáy ñöôïc coâng ty noã löïc khaéc phuïc vieäc traû nôï ngaén haïn cuûa mình. Nhöng vaøo naêm 2009 tyû soá naøy ñaõ giaûm so vôùi naêm 2008 laø 0,0165. Þ Nhìn chung khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty khoâng keùm, nhöng tyû soá thanh toaùn nhanh so vôùi thanh toaùn hieän thôøi coù söï cheânh leäch cao chöùng toû hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa haøng toàn kho chöa toát. Löôïng döï tröõ tieàn cuûa coâng ty coøn ít khoù ñaùp öùng ñöôïc nhu caàu thanh toaùn caáp thieát. 2.2.2.2. Phaân tích hieäu quaû hoaït ñoäng. a. Voøng quay haøng toàn kho. - Töø coâng thöùc (9) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.23 : Voøng quay haøng toàn kho. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Doanh thu 151.506.225.785 82.300.858.988 55.930.070.315 Haøng toàn kho 27.821.101.775 17.259.903.035 9.690.288.429 Voøng quay haøng toàn kho 5,4451 4,7682 5,7718 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : Voøng quay haøng toàn kho naêm 2008 laø 4,7682 voøng laøm cho soá ngaøy haøng toàn kho taêng leân 76 ngaøy so vôùi naêm 2007 laø 5,7718 voøng, soá ngaøy haøng toàn kho laø 64 ngaøy. Naêm 2009 voøng quay haøng toàn kho laø 5,4451 voøng, soá ngaøy haøng toàn kho taêng leân 66 ngaøy so vôùi naêm 2008. Ñieàu ñoù chöùng toû coâng ty coù quan taâm ñeán vieäc toàn kho cuûa haøng hoùa laø khoâng ñeå soá ngaøy toàn kho quaù cao daãn ñeán taêng chi phí löu kho. b. Voøng quay khoaûn phaûi thu. - Töø coâng thöùc (10) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.24 : Voøng quay khoaûn phaûi thu. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Doanh thu 151.506.225.785 82.300.858.988 55.930.070.315 Khoaûn phaûi thu 45.832.747.296 20.151.810.441 10.206.346.691 Voøng quay khoaûn phaûi thu 3,3053 4,0839 5,4799 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : voøng quay khoaûn phaûi thu naêm 2008 laø 4,0839 voøng, laøm cho kyø thu tieàn bình quaân taêng leân 89 ngaøy so vôùi naêm 2007 laø 5,4799 voøng, kyø thu tieàn bình quaân laø 66 ngaøy. Naêm 2009 laø 3,3053 voøng, kyø thu tieàn bình quaân laø 110 ngaøy taêng hôn so vôùi naêm 2008. Ñieàu naøy chöùng toû coâng ty khoâng quaûn lyù toát caùc khoaûn nôï, chöa quan taâm ñeán vieäc thu tieàn coâng nôï, ñeå nôï quaù laâu khieán cho coâng ty maát chi phí cô hoäi vaø bò chieám duïng voán nhieàu. c. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn. - Töø coâng thöùc (11) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.25 : Voøng quay taøi saûn ngaén haïn. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Doanh thu 151.506.225.785 82.300.858.988 55.930.070.315 Taøi saûn ngaén haïn 76.306.194.674 38.714.099.903 21.118.116.214 Voøng quay taøi saûn ngaén haïn 1,9853 2,1258 2,6484 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Naêm 2007 voøng quay taøi saûn ngaén haïn laø 2,6484 voøng coù nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn ngaén haïn thì taïo ra ñöôïc 2,6484 ñoàng doanh thu. + Naêm 2008 voøng quay taøi saûn ngaén haïn laø 2,1258 voøng coù nghóa laø 1 ñoàng taøi saûn ngaén haïn taïo ra ñöôïc 2,1258 ñoàng doanh thu. + Naêm 2009 voøng quay taøi saûn ngaén haïn laø 1,9853 voøng coù nghóa laø 1 voøng taøi saûn ngaén haïn taïo ra ñöôïc 1,9853 ñoàng doanh thu. Þ Nhìn chung, chæ soá naøy cuûa coâng ty laø quaù thaáp maø laïi giaûm qua caùc naêm chöùng toû hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa taøi saûn ngaén haïn thì keùm vaø vieäc quaûn lyù taøi saûn ngaén haïn laø khoâng toát. e. Voøng quay taøi saûn daøi haïn. - Töø coâng thöùc (12) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.26 : Voøng quay taøi saûn daøi haïn. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Doanh thu 151.506.225.785 82.300.858.988 55.930.070.315 Taøi saûn daøi haïn 36.403.619.103 24.545.156.986 17.353.228.449 Voøng quay taøi saûn daøi haïn 4,1614 3,3530 3,2230 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Naêm 2007 voøng quay taøi saûn daøi haïn laø 3,2230 voøng nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn daøi haïn taïo ra ñöôïc 3,2230 ñoàng doanh thu. + Naêm 2008 voøng quay taøi saûn daøi haïn laø 3,3530 voøng nghóa laø 1 ñoàng taøi saûn daøi haïn taïo ra ñöôïc 3,3530 ñoàng doanh thu. + Naêm 2009 voøng quay taøi saûn daøi haïn laø 4,1614 voøng nghóa laø 1 ñoàng taøi saûn daøi haïn taïo ra ñöôïc 4,1614 ñoøng doanh thu. Þ Nhìn chung, chæ soá naøy cuûa coâng ty coøn thaáp chöùng toû vieäc quaûn lyù taøi saûn daøi haïn coøn chöa toát gaây laõng phí, nhöng coâng ty ñaõ coù söï caûi thieän qua töøng nay baèng vieäc chæ soá voøng quay taøi saûn daøi haïn taêng daân qua töøng naêm. e. Voøng quay toång taøi saûn. - Töø coâng thöùc (13) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.27 : Voøng quay toång taøi saûn. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Doanh thu 151.506.225.785 82.300.858.988 55.930.070.315 Toång taøi saûn 112.709.813.777 63.259.256.888 38.471.344.663 Voøng quay toång taøi saûn 1,3441 1,3010 1,4538 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Naêm 2007 voøng quay toång taøi saûn laø 1,4538 voøng nghóa laø cöù 1 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 1,4538 ñoàng doanh thu. + Naêm 2008 voøng quay toång taøi saûn laø 1,3010 ñoàng nghóa laø 1 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 1,3010 ñoàng doanh thu. + Naêm 2009 voøng quay toång taøi saûn laø 1,3441 ñoàng nghóa laø 1 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 1,3441 ñoàng doanh thu. Þ Nhìn chung, chæ soá naøy cuûa coâng ty laø thaáp, chöa thaáy ñöôïc hieäu quaû trong vieäc quaûn lyù taøi saûn. 2.2.2.3. Phaân tích ñaàu tö vaø cô caáu taøi chính. a. Tyû soá nôï treân toång taøi saûn. - Töø coâng thöùc (15) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.28 : Tyû soá nôï treân toång taøi saûn. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Toång nôï 100.287.460.651 71.803.260.395 22.642.289.578 Toång taøi saûn 112.709.813.777 63.259.256.888 38.471.344.663 Tyû soá nôï treân toång taøi saûn 0,7300 0,8155 0,5885 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá nôï treân toång taøi saûn cuûa coâng ty naêm 2007 laø 0,5885 (58,85%) töùc laø 58,85% taøi saûn ñöôïc ñaàu tö töø nôï vay. + Tyû soá nôï treân toång taøi saûn naêm 2008 laø 0,8155 (81,55%) töùc laø 81,55% taøi saûn ñöôïc ñaàu tö töø nôï vay. + Tyû soá nôï treân toång taøi saûn naêm 2009 laø 0,7300 (73%) töùc laø 73% taøi saûn ñöôïc ñaàu tö töø nôï vay. Þ Qua ñoù ta thaáy tyû soá naøy cuûa coâng ty ngaøy caøng taêng cao, taïo cho coâng ty khoù khaên veà vieäc traû nôï vaø coù aûnh höôûng ñeán taâm lyù nhaø ñaàu tö khi maø khoaûn nôï ngaøy caøng nhieàu. b. Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu. - Töø coâng thöùc (14) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.29 : Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Toång nôï 100.287.460.651 71.803.260.395 22.642.289.578 Voán chuû sôû höõu 37.084.997.789 16.243.908.717 15.829.055.085 Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu 2,7043 4,4203 1,4304 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu naêm 2007 laø 1,4304 laàn. Naêm 2008 laø 4,4203 laàn taêng 2,9899 laàn. Naêm 2009 laø 2,7043 laàn giaûm 1,1716 laàn. Þ Nhìn chung, tyû soá naøy ñaõ taêng leân, chöùng toû coâng ty ñang söû duïng nguoàn voán töø nôï vay ñeå ñaàu tö ngaøy caøng taêng. c. Tyû soá khaû naêng traû laõi. - Töø coâng thöùc (16) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.30 : Tyû soá khaû naêng traû laõi. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Lôïi nhuaän tröôùc laõi vay vaø thueá 4.588.315.640 2.099.657.315 724.731.496 Chi phí laõi vay 3.406.182.058 1.524.765.529 464.084.936 Tyû soá khaû naêng traû laõi vay 1,3471 1,3770 1,5616 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá khaû naêng traû laõi vay naêm 2007 laø 1,5616 laàn cho bieát coâng ty coù 1,5616 ñoàng ñeå chi traû cho 1 ñoàng laõi vay. Naêm 2008 tyû soá naøy laø 1,3770 laàn cho bieát coâng ty coù 1,3770 ñoàng ñeå chi traû cho 1 ñoàng laõi vay. Naêm 2009 laø 1,3471 laàn cho bieát coâng ty coù 1,3471 ñoàng ñeå chi traû cho 1 ñoàng laõi vay. Þ Nhìn chung chæ soá naøy cuûa coâng ty quaù thaáp maø laïi coøn giaûm qua caùc naêm cho thaáy ñöôïc hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty chöa coù hieäu quaû. d. Phaân tích ñoøn baåy taøi chính. - Töø coâng thöùc (17) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.31 : Soá lieäu ñoøn baåy taøi chính. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay 4.588.315.640 2.099.657.315 724.731.496 Lôïi nhuaän tröôùc thueá 1.402.291.720 576.175.601 260.646.560 Ñoøn baåy taøi chính 3,2720 3,6441 2,7805 - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Ñoøn baåy taøi chính naêm 2007 laø 2,7805 laàn. Naêm 2008 laø 3,6441 laàn taêng 0,8636 laàn so vôùi naêm 2007. Naêm 2009 laø 3,2720 laàn giaûm 0,3721 laàn. Ñieàu ñoù cho thaáy vieäc söû duïng ñoøn baåy taøi chính chöa coù hieäu quaû vaø caûi thieän laø bao nhieâu. 2.2.2.4. Phaân tích hieäu quaû söû duïng voán. a. Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu. - Töø coâng thöùc (18) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.32 : Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Lôïi nhuaän roøng 1.402.291.720 576.175.601 260.646.560 Doanh thu 151.489.490.285 82.298.831.052 55.930.070.315 Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu 0,93% 0,70% 0,47% - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu naêm 2007 laø 0,47% nghóa laø cöù 100 ñoàng doanh thu thì taïo ra ñöôïc 0,47 ñoàng lôïi nhuaän. + Naêm 2008 laø 0,70% nghóa laø cöù 100 ñoàng doanh thu taïo ra ñöôïc 0,70 ñoàng lôïi nhuaän. + Naêm 2009 laø 0,93% nghóa laø cöù 100 ñoàng doanh thu taïo ra ñöôïc 0,93 ñoàng lôïi nhuaän. Þ Nhìn chung, tyû soá naøy cuûa coâng ty qua caùc naêm ñaõ coù söï caûi thieän nhöng tyû soá naøy vaãn coøn thaáp cho thaáy chöa coù söï thay ñoåi lôùn trong hoaït ñoäng kinh doanh ñeå coù hieäu quaû cao. b. Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn. - Töø coâng thöùc (19) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.33 : Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn. ÑVT : VND Chæ soá 2009 2008 2007 Lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay 4.588.315.640 2.099.657.315 724.731.496 Taøi saûn 112.709.813.777 63.259.256.888 38.471.344.663 Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn 4,07% 3,32% 1,88% - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn naêm 2007 laø 1,88% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn thì taïo ra ñöôïc 1,88 ñoàng lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay. + Naêm 2008 laø 3,32% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn taïo ra ñöôïc 3,32 ñoàng lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay. + Naêm 2009 laø 4,07% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn taïo ra ñöôïc 4,07 ñoàng lôïi nhuaän. Þ Nhìn chung, tình hình hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty ñaõ ñöôïc caûi thieän nhieàu (töø 1,88% naêm 2007 taêng leân 4,07% naêm 2009). c. Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn. - Töø coâng thöùc (20) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.34 : Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Lôïi nhuaän roøng 841.189.172 414.853.633 137.128.759 Taøi saûn 112.709.813.777 63.259.256.888 38.471.344.663 Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân taøi saûn 0,75% 0,66% 0,36% - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn naêm 2007 laø 0,36% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn thì taïo ra ñöôïc 0,36 ñoàng lôïi nhuaän roøng. + Naêm 2008 laø 0,66% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn taïo ra ñöôïc 0,66 ñoàng lôïi nhuaän roøng. + Naêm 2009 laø 0,75% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn taïo ra ñöôïc 0,75 ñoàng lôïi nhuaän roøng. Þ Nhìn chung, tyû soá naøy cuûa coâng ty quaù thaáp maëc duø coù taêng qua caùc naêm. So tyû soá naøy vôùi tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay ta thaáy coù söï cheânh leäch lôùn, ñieàu ñoù chöùng toû coâng ty chöa khai thaùc ñöôïc voán vay ñeå taïo lôïi nhuaän. d. Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân voán chuû sôû höõu. - Töø coâng thöùc (21) ta coù baûng soá lieäu sau : Baûng 2.35 : Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân voán chuû sôû höõu. ÑVT : VND Chæ tieâu 2009 2008 2007 Lôïi nhuaän roøng 841.189.172 414.853.633 137.128.759 Voán chuû sôû höõu 26.664.453.253 16.036.481.901 15.829.055.085 Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân voán chuû sôû höõu 3,15% 2,59% 0,87% - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : + Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân voán chuû sôû höõu naêm 2007 laø 0,87% nghóa laø cöù 100 ñoàng voán chuû sôû höõu thì taïo ra ñöôïc 0,87 ñoàng lôïi nhuaän roøng. + Naêm 2008 laø 2,59% nghóa laø cöù 100 ñoàng voán chuû sôû höõu taïo ra ñöôïc 2,59 ñoàng lôïi nhuaän roøng. + Naêm 2009 laø 3,15% nghóa laø cöù 100 ñoàng voán chuû sôû höõu taïo ra ñöôïc 3,15 ñoàng lôïi nhuaän roøng. Þ Nhìn chung, tyû soá naøy ñaõ coù söï taêng nhanh töø naêm 2007 sang naêm 2008 (töø 0,87% taêng leân 2,59%) maëc duø voán chuû sôû höõu khoâng taêng bao nhieâu. Ñieàu naøy cho thaáy ñöôïc coâng ty ñaõ taêng ñöôïc lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø ñaõ coù söï thay ñoåi trong möùc thueá thu nhaäp doanh nghieäp. Chöông 3 : Nhaän xeùt – Kieán nghò 3.1. Nhaän xeùt. - Qua vieäc phaân tích taøi chính cuûa coâng ty TNHH YAHO ôû phaàn 2.1 ta coù moät soá nhaän xeùt sau : + Veà vaán ñeà voán vaø taøi saûn cuûa coâng ty ta thaáy : toång taøi saûn vaø nguoàn voán ñaõ taêng daàn qua caùc naêm, chöùng toû coâng ty ñang môû roäng quy moâ saûn xuaát. Tuy nhieân toác ñoä taêng cuûa caùc naêm laïi khoâng gioáng nhau naêm 2008 taêng nhanh hôn naêm 2007 128,86% nhöng sang naêm 2009 toác ñoä taêng chæ coøn 56,02%so vôùi naêm 2008 cho thaáy ñöôïc söï taêng tröôûng cuûa coâng ty laø khoâng oån ñònh. + Keát caáu cuûa taøi saûn : tyû troïng cuûa taøi saûn ngaén haïn ñaõ taêng daàn qua caùc naêm cho thaáy ñöôïc coâng ty muoán taêng voán löu ñoäng ñeå môû roäng hôn vieäc kinh doanh nhaèm ñem laïi lôïi nhuaän ngaøy caøng cao cho coâng ty. Trong khi ñoù, tyû troïng cuûa taøi saûn ngaén haïn laïi giaûm daàn maëc duø giaù trò cuûa taøi saûn daøi haïn vaãn taêng ñieàu naøy chöùng toû coâng ty ñang chuyeån höôùng kinh doanh töø chuù troïng saûn xuaát sang thöông maïi. + Keát caáu cuûa nguoàn voán : tyû troïng cuûa nôï phaûi traû treân toång nguoàn voán ñaõ taêng nhanh töø 58,85% naêm 2007 leân 81,55% naêm 2008 tuy qua naêm 2009 coù giaûm nhöng khoâng ñaùng keå. Trong khi ñoù, tyû troïng voán chuû sôû höõu ñaõ giaûm vaø chæ coøn 27% naêm 2009. Ñieàu ñoù cho thaáy coâng ty ñaõ vay nôï quaù nhieàu vaø khaû naêng chi traû traû laõi seõ giaûm. + Veà hoaït ñoäng kinh doanh : doanh thu cuûa coâng ty ngaøy caøng taêng nhöng lôïi nhuaän ñem laïi thì khoâng cao ñieàu ñoù cho thaáy ñöôïc hoaït ñoäng kinh doanh chöa ñem laïi hieäu quaû cao. Nguyeân nhaân chính laø do vieäc saûn xuaát cuûa coâng ty chöa toát khoâng laøm cho giaù voán haøng baùn cuûa coâng ty khoâng giaûm xuoáng maø taêng theo doanh thu, ñoàng thôøi vôùi vieäc coâng ty vay nôï nhieàu cuõng goùp phaàn laøm giaûm lôïi nhuaän vì toác ñoä taêng cuûa chi phí laõi vay nhanh hôn toác ñoä taêng cuûa doanh thu. + Caùc chæ soá taøi chính : - Ñoái vôùi khaû naêng thanh toaùn ta thaáy khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty laø khoâng toát. Khaû naêng thanh toaùn baèng tieàn maët cuûa coâng ty laø quaù thaáp chöùng toû tieàn maët taïi quyõ cuûa coâng ty laø khoâng nhieàu khoâng theå ñaùp öùng ñöôïc nhöõng nhu caàu caáp thieát cuûa coâng ty. Vaø söï cheânh leäch giöõa tyû soá thanh toaùn hieän thôøi vaø tyû soá thanh toaùn nhanh khaù cao laøm cho khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty giaûm xuoáng. - Ñoái vôùi hieäu quaû hoaït ñoäng ta thaáy khoaûn phaûi thu cuûa coâng ty chöa ñöôïc toát, kyø thu tieàn bình quaân coøn cao laøm voøng quay khoaûn phaûi thu thaáp. Hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa taøi saûn chöa cao, lôïi nhuaän ñem laïi thaáp. - Ñoái vôùi ñaàu tö vaø cô caáu taøi chính tyû soá nôï cuûa coâng ty ñang taêng daàn laøm tình hình nôï cuûa coâng caøng taêng daãn ñeán khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty giaûm, aûnh höôûng tôùi uy tín cuûa coâng ty laøm khaû naêng vay cuûa coâng ty giaûm. Vaø vieäc söû duïng ñoøn baåy taøi chính chöa toát khoâng phaùt huy ñöôïc khoaûn voán vay laøm cho khoaûn laõi vay ngaøy caøng taêng. - Ñoái vôùi hieäu quaû söû duïng voán tyû soá lôïi nhuaän tuy coù taêng nhöng chöa cao neân lôïi nhuaän cuûa coâng ty khoâng nhieàu. 3.2 Kieán nghò - Qua nhöõng nhaän xeùt treân ta thaáy coâng ty coøn coù nhöõng haïn cheá caàn khaéc phuïc. Ñeå giuùp coâng ty caûi thieän ñöôïc nhöõng haïn cheá treân, em xin ñöa ra moät soá kieán nghò. 3.2.1. Ñoái vôùi coâng ty. - Veà phaàn taøi saûn vaø nguoàn voán, em xin coù kieán nghò sau : keát caáu cuûa taøi saûn vaø nguoàn voán chöa hôïp lyù, taøi saûn ngaén haïn chieám tyû troïng cao nhöng taäp trung vaøo khoaûn phaûi thu vaø haøng toàn kho caàn phaûi caân ñoái laïi maët naøy neân giaûm taøi saûn ngaén haïn taêng taøi saûn daøi haïn leân chieám tyû troïng khoaûng 40% treân toång taøi saûn. Giaûm löôïng haøng toàn kho vaø khoaûn phaûi thu ñoàng thôøi taêng löôïng tieàn maët ñeå ñaùp öùng nhu caàu chi traû cuûa coâng ty. - Veà hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty chöa ñem laïi lôïi nhuaän cao. Xin ñeà nghò vôùi coâng ty phaûi giaûm giaù voán haøng baùn hôn nöõa vì toác ñoä taêng giaù voán haøng baùn gaàn baèng vôùi toác ñoä taêng doanh thu do ñoù lôïi nhuaän cuûa coâng ty laïi phuï thuoäc vaøo caùc khoaûn thu nhaäp khaùc maø coâng ty vöøa saûn xuaát vöøa baùn haøng seõ laøm hoaït ñoäng saûn xuaát cuûa coâng ty khoâng coøn hieäu quaû. Vì vaäy coâng ty phaûi giaûm giaù voán haøng baùn baèng caùch tìm caùc nguoàn cung öùng nguyeân vaät lieäu ñeå coù ñöôïc nguoàn nguyeân vaät lieäu reû, caûi thieän caùc khaâu saûn xuaát saûn phaåm haïn cheá vieäc laõng phí nguyeân vaät lieäu giaûm ñöôïc saûn phaåm hö hoûng. - Veà khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty laø quaù thaáp laøm cho caùc nhaø ñaàu tö hay chuû nôï nhìn vaøo seõ caûm thaáy e ngaïi vaø coù khaû naêng seõ khoâng ñaàu tö vaø cho vay voán nöõa maø nguoàn voán cuûa coâng ty phuï thuoäc nhieàu vaøo khoaûn nôï vay tuy ñieàu nay ñem laïi lôïi ích cho chuû sôû höõu nhöng khi caùc chuû nôï thu hoài laïi nôï vay thì coâng ty khoù maø chi traû ñöôïc. Ñeà nghò coâng ty neân naâng cao khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty hôn nöõa ñeå coù theå thu huùt voán nhaø ñaàu tö hoaëc coù theå tìm nguoàn voán vay khaùc coù laõi suaát thaáp hoaëc coù theå vay voán töø nhaân vieân coâng ty ñeå hoï coù theâm thu nhaäp vaø naâng cao khaû naêng laøm vieäc cuûa nhaân vieân ñoàng thôøi cuõng naâng cao ñöôïc khaû naêng quaûn lyù cuûa coâng ty. - Veà hieäu quaû hoaït ñoäng ta thaáy voøng quay haøng toàn kho vaø khoaûn phaûi thu coøn thaáp, thôøi gian quay voøng bình quaân coøn cao laøm giaûm tính thanh khoaûn cuûa haøng hoùa vaø voán bò chieám duïng laâu laøm maát ñi chi phí cô hoäi ñaàu tö. Coâng ty caàn phaûi naâng cao voøng quay haøng toàn kho vaø khoaûn phaûi thu ñoù laø laøm giaûm thôøi gian quay voøng bình quaân xuoáng coøn 30 ngaøy. Coâng ty coù theå cho baùn nôï ñeå taêng voøng quay haøng toàn kho ñoàng thôøi taêng chieát khaáu ñeå khuyeán khích ngöôøi mua traû tieàn sôùm ñeå giaûm thôøi gian thu tieàn bình quaân. Coøn voøng quay taøi saûn thì chöa ñöôïc toát vì tyû troïng taøi saûn ngaén haïn chieám khaù cao treân toång nguoàn voán maø hieäu quaû ñem laïi raát thaáp. Ñeà nghò coâng ty neân giaûm tyû troïng taøi saûn ngaén haïn maø taêng tyû troïng taøi saûn daøi haïn leân vì voøng quay taøi saûn daøi haïn khaù cao. Naâng cao vieäc quaû lyù taøi saûn ñeå coù hieäu quaû toát hôn. - Veà ñaàu tö vaø cô caáu taøi chính ñoù laø coâng ty chöa söû duïng voán vay coù hieäu quaû baèng vieäc söû duïng ñoøn baåy taøi chính chöa toát daãn ñeán vieäc chi traû laõi vay khoâng toát laøm nhaø ñaàu tö khoâng tin töôûng vaøo vieäc quaûn lyù cuûa coâng ty. Ñeà nghò coâng ty neân söû duïng voán vay coù hieäu quaû hôn traùnh hao huït, caàn coù nhöõng khoaûn ñaàu tö khaùc ñeå thu theâm lôïi nhuaän vaø söû duïng moät phaàn voán vay ñeå môû roäng quy moâ saûn xuaát nhaèm taêng saûn löôïng giaûm giaù voán haøng baùn. - Veà hieäu quaû söû duïng voán ta thaáy lôïi nhuaän roøng treân voán chuû höõu quaù cao so vôùi lôïi nhuaän roøng treân taøi saûn, ñieàu naøy chæ coù lôïi ñoái vôùi chuû sôû höõu bôûi vì hoï boû ra ít voán nhöng thu laïi lôïi nhuaän nhieàu trong khi phaàn lôïi nhuaän ñeå chi traû cho nhaø ñaàu tö thì thaáp. Coâng ty caàn xem laïi khoaûn naøy neáu hieäu quaû söû duïng voán cöù tieáp tuïc nhö theá seõ khieán cho nhaø ñaàu tö vaø chuû nôï khoâng coøn quan taâm ñeán coâng ty nöõa vaø hoï seõ ruùt voán. Coâng ty caàn phaûi naâng cao tyû lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn treân 1% ñeå nhaø ñaàu tö yeân taâm veà khoaûn lôïi nhuaän cuûa mình. 3.2.2. Ñoái vôùi Nhaø nöôùc. - Ñeå ñaùnh giaù ñöôïc tình hình taøi chính cuûa coâng ty moät caùch chính xaùc hôn ñoøi hoûi cô quan quaûn lyù Nhaø nöôùc caàn phaûi coù moät ñieåm ñeå so saùnh, ñöôïc goïi laø chæ soá ngaønh. Chæ soá naøy ñöôïc tính bình quaân soá löôïng caùc coâng ty trong cuøng moät ngaønh. Noù bieåu hieän möùc trung bình ñeå ñaùnh giaù ñöôïc neàn taøi chính cuûa coâng ty coù ñaït tieâu chuaån hay khoâng. Hieän nay, cô quan quaûn lyù Nhaø nöôùc chöa theå thoáng keâ ñöôïc ñeå coù moät con soá cuï theå laøm cho vieäc ñaùnh giaù bò thieáu chính xaùc vì chæ so saùnh giöõa caùc naêm ñeå thaáy ñöôïc söï taêng giaûm maø thoâi. - Vôùi tình hình kinh teá hieän nay vöøa traûi qua thôøi kyø khuûng hoaûng toaøn caàu ñaõ aûnh höôûng maïnh ñeán vieäc saûn xuaát-tieâu thuï saûn phaåm cuûa coâng ty. Cô quan Nhaø nöôùc caàn coù chính saùch giaûm laõi suaát vay nhaèm phuïc vuï cho saûn xuaát vaø giuùp caùc coâng ty trong nöôùc tieáp caän ñöôïc vôùi caùc nguoàn voán nöôùc ngoaøi giuùp coâng ty phuïc hoài. KEÁT LUAÄN Vôùi xu theá toaøn caàu hoùa hieän nay vaø chính saùch môû cöûa Nhaø nöôùc ñaõ thu huùt nhieàu coâng ty treân theá giôùi ñeán Vieät Nam ñaàu tö, cuøng vôùi söï phaùt trieån cuûa neàn kinh teá trong nöôùc nhieàu coâng ty ñaõ ñöôïc thaønh laäp taïo neân söï caïnh tranh gay gaét giöõa caùc coâng ty vôùi nhau. Tröôùc tình hình chung ñoù, coâng ty naøo coù neàn taøi chính vöõng maïnh, coù söï quaûn lyù chaët cheõ vaø ñaàu tö hôïp lyù seõ phaùt trieån beàn vöõng vaø khoâng ngöøng ñi leân. Ñeå hieåu roõ ñöôïc neàn taøi chính cuûa coâng ty vaø vieäc ñaàu tö coù hôïp lyù hay khoâng ñoøi hoûi coâng ty phaûi phaân tích taøi chính cuûa chính mình döïa treâh nhöõng chæ tieâu khaùch quan ñeå coù caùi nhìn chính xaùc hôn veà taøi chính cuûa coâng ty ñeå töø ñoù coù keá hoaïch phaùt trieån coâng ty. Qua vieäc phaân tích taøi chính cuûa coâng ty TNHH YAHO ñaõ giuùp ta thaáy roõ ñöôïc tình hình taøi chính cuûa coâng ty. Nhìn chung, hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty tieán trieån toát nhöng vieäc quaûn lyù taøi chính cuõng tình hình ñaàu tö cuûa coâng ty chöa khaû quan, coâng ty vaãn coøn moät soá yeáu keùm caàn khaéc phuïc ñeå phaùt huy theá maïnh cuõng nhö thu huùt voán ñaàu tö vaøo coâng ty giuùp coâng ty naâng cao söùc caïnh tranh cuûa mình treân thò tröôøng. TAØI LIEÄU THAM KHAÛO 1. TS. Phan Ñöùc Duõng (2009). Phaân tích baùo caùo taøi chính vaø ñònh giaù trò doanh nghieäp. Nhaø xuaát baûn thoáng keâ. 2. TS Nguyeãn Minh Kieàu (2009). Taøi chính doanh nghieäp caên baûn. Nhaø xuaát baûn thoáng keâ. 3. TS. Nguyeãn Minh Kieàu (2006). PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH. Nhaø xuaát baûn Thoáng keâ . 4. PGS.TS Traàn Ngoïc Thô (2005). Taøi chính doanh nghieäp hieän ñaïi. Nhaø xuaát baûn thoáng keâ. 5. Tham khaûo luaän vaên tröôøng Ñaïi hoïc Kyõ Thuaät Coâng Ngheä HCM.

Các file đính kèm theo tài liệu này:

Khoa Luan Tot Nghiep (hoan thanh).doc