Chức năng của cổ phiếu và thị trường cổ phiếu
Giao dịch cổ phiếu được thực hiện trên 2 thị trường
Thị trường tập trung : là thị trường giao dịch tập
trung các chứng khoán niêm yết, mọi lệnh mua bán
được phát ra bất cứ ở đâu đều tập trung về một địa
điểm giao dịch cụ thể
Thị trường phi tập trung ( thị trường OTC ) : là thị
trường được tổ chức không dựa vào một mặt bằng giao
dịch cố định như thị trường sàn giao dịch, mà dựa vào
một hệ thông vận hành theo cơ chế chào giá cạnh
tranh và thương lượng
24 trang |
Chia sẻ: lvcdongnoi | Lượt xem: 4219 | Lượt tải: 3
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Chức năng của cổ phiếu và thị trường cổ phiếu, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
LOGOwww.themegallery.com
NHÓM 3
LỚP: K10407B
LOGO
BẢNG PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC
TÊN MSSV CÔNG
ViỆC
Hoàng Thu Thủy K104071252 I
Lê Ngọc Vũ K104071274 II
Lê Thành Đạt K104071168 III
Phạm Thanh Bình K104071675 IV
Nguyễn Đình Lê Nô K104071222 V
Trương Dương Tỉnh K104071256 VI
LOGO
MỤC LỤC
I. Khái niệm
II. Các loại cổ phiếu
III.Đặc điểm
IV.Thị trường cổ phiếu
V. Chức năng của cổ phiếu và thị trường
cổ phiếu
VI.Giao dịch cổ phiếu
LOGO
I. KHÁI NIỆM
- Cổ phiếu là 1 tài sản tài chính chứng nhận
quyền sở hữu 1 phần tài sản của công ty
- Người nắm giữ cổ phiếu có quyền:
• Nhận được thu nhập dưới dạng cổ tức và
sự gia tăng giá trị tài sản từ việc giá cổ
phiếu tăng
• Kiểm soát
• Quản lí thông qua biểu quyết
• …
LOGO
I. KHÁI NIỆM
So sánh cổ phiếu và trái phiếu:
- Giống nhau:
• Đều là hình thức chuyển ngượng cầm cố, thế chấp,
thừa kế
• đều được hưởng chênh lệnh giá
• đều được nhận lãi (đối với cổ phiếu gọi là cổ tức)
• đều là phuơng tiện thu hút vốn nếu là nhà phát
hành
• đều là phương tiện kinh doanh nếu là nhà đầu tư
LOGO
I. KHÁI NIỆM
Khác nhau
Trái phiếu Cổ phiếu
Là chứng chỉ ghi nhận nợ, người sở
hữu trở thành chủ nợ
Là chứng chỉ góp vốn, người sở hữu
trở thành cổ đông
Có lãi suất (kể cả khi công ty làm ăn
thua lỗ)
Cổ tức không cố định, chỉ được trả khi
công ty có lãi
Không có quyền tham gia vào hoạt
động của công ty
Có quyền tham gia vào hoạt động của
công ty
Có thời hạn nhất định
Không có thời hạn, gắn liền với sự tồn
tại của công ty
Rủi ro thấp, mức sinh lời thấp Rủi ro cao, mức sinh lời cao
Được rút vốn khi đáo hạn không được rút vốn trực tiếp
Được phát hành bởi công ty TNHH,
công ty cổ phần Nhà nước
Do công ty cổ phần phát hành
Có thể chuyển đổi thành cổ phiếu Ko có tính chuyển đổi thành trái phiếu
Ưu tiên thanh toán khi công ty phá sản
Thanh toán sau khi đã thanh toán cho
người sở hữu trái phiếu
LOGO
II. CÁC LOẠI CỔ PHIẾU:
1. Cổ phiếu thường (cổ phiếu phổ thông):
Là công cụ tài chính thể hiện quyền sở hữu
trong công ty và cho phép cổ đông được hưởng
các quyền lợi thông thường trong công ty.
Đặc điểm:
• Là loại cổ phiếu có thu nhập phụ thuộc vào
hoạt động kinh doanh của công ty.
• Cổ phiếu của công ty không có thời hạn hoàn
trả.
• Người góp vốn vào công ty không được quyền
trực tiếp rút vốn ra khỏi công ty.
LOGO
2. Cổ phiếu ưu đãi:
Là chứng khoán chủ sở hữu thể hiện quyền chủ sở
hữu công ty, được chia cổ tức cố định, hoặc theo
phần trăm mệnh giá cổ phiếu.
Đặc điểm:
• Hạn chế giao dịch trên thị trường.
• Được nhận cổ tức trước các cổ đông thường.
• Cổ đông ưu đãi chỉ được nhận cổ tức khi công ty
làm ăn có lợi.
• Người nắm giữ cổ phiếu này coi như là chủ sở hữu
góp vốn dài hạn vào công ty.
II. CÁC LOẠI CỔ PHIẾU:
LOGO
3. Cổ phiếu ưu đãi chuyển đổi:
Cũng là chứng khoán chủ sỡ hữu thể hiện
quyền chủ sở hữu công ty, được chia cổ tức.
Đặc điểm:
Đến thời hạn nhất định có thể chuyển đổi cổ
phiếu ưu đãi này sang cổ phiếu thường của
công ty với tỷ lệ chuyển đổi hay giá chuyển
đổi định trước.
II. CÁC LOẠI CỔ PHIẾU:
LOGO
• Không có kỳ hạn và không hoàn vốn : Chỉ có
chiều góp vào, không thể hiện thời hạn hoàn
vốn, không có kỳ hạn
• Cổ tức không ổn định và phụ thuộc vào kết
quả SXKD của doanh nghiệp
• Khi phá sản, cổ đông là người cuối cùng nhận
được giá trị còn lại của tài sản thanh lý
• Giá cổ phiếu biến động rất mạnh.
III. ĐẶC ĐIỂM CỦA CỔ PHIẾU
LOGO
• Cổ phiếu có tính thanh khoản cao : khả năng
chuyển hóa thành tiền mặt dễ dàng. Tính thanh
khoản phụ thuộc vào KQKD của doanh nghiệp và
cung _cầu trên thị trường chứng khoán.
• Cổ phiếu mang tính lưu thông : có giá trị như tài
sản thực.
• Mang tính tư bản giả : có giá trị như tiền,nhưng
không phải là tiền.
• Tính Rủi ro cao : phụ thuộc vào thông tin và tình
hình chính trị.
III. ĐẶC ĐIỂM CỦA CỔ PHIẾU
LOGOwww.themegallery.com
TT Vốn
IV. THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU
1. Khái niệm:
2. Đặc điểm:
• Được đặc trưng bởi hình thức Tài chính trực tiếp
• Là TT gần với TT cạnh tranh hoàn hảo
• Về cơ bản là một TT liên tục
TT Chứng khoán
TT Cổ phiếu
LOGO
A. THỊ TRƯỜNG SƠ CẤP
Người mua mua cổ phiếu lần đầu từ những người
phát hành
1. Đặc điểm:
Là tiền đề của thị trường cổ phiếu
Là thị trường phát hành
Là một kênh huy động vốn đầu tư cho nền kinh tế và
phân bổ nguồn vốn đó một cách hiệu quả
2. Chủ thể phát hành:
Chính phủ
Doang nghiệp
Quỹ đầu tư
LOGO
3. Phương thức phát hành:
3.1. Phát hành riêng lẻ
3.2. Chào bán ra công chúng:
Điều kiện
Thủ tục:
- Nộp hồ sơ đăng kỳ chào bán
- Công bố việc phát hành
- Phân phối cổ phiếu ra công chúng
- Báo cáo kết quả đợt phát hành
Phương thức chào bán:
- Trực tiếp
- Ủy thác (bảo lãnh phát hành)
- Đấu thầu (đấu giá)
LOGO
B. THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP
Nơi diễn ra sự mua đi bán lại các cổ phiếu đã
được phát hành ở Thị trường sơ cấp
1.Đặc điểm:
Khối lượng và nhịp độ giao dịch lớn gấp nhiều
lần so với thị trường sơ cấp
Hoạt động chủ yếu là nhà đầu tư thực hiện
chuyển giao quyền sở hữu cổ phiếu và tiền cho
nhau
LOGO
2. Cơ cấu:
TT cổ phiếu tập trung (TTCP cổ tức) Sở
giao dịch cổ phiếu
TT cổ phiếu phi tập trung (OTC - over the
counter market) Mạng thông tin
B. THỊ TRƯỜNG THỨ CẤP
LOGO
V. CHỨC NĂNG CỦA CỔ PHIẾU VÀ
THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU
Vai trò quan trọng của cổ phiếu được thể hiện
trong thị trường cổ phiếu nói riêng hay thị trường
chứng khoán nói chung đều là công cụ huy động
vốn của nền kinh tế , thu hút được các nguồn vốn
nhàn rỗi trong dân, để đầu tư vào các dự án dài
hạn và mở rộng sản xuất kinh doanh, thúc đẩy sự
phát triển kinh tế của quốc gia.
Có thể hiểu cổ phiếu như một phương tiện trung
gian giúp cho những khoản tiết kiệm nhàn rỗi
trong nền kinh tế đến được với các chủ thể kinh
doanh đang cần vốn.
LOGO
Cụ thể chức năng của thị trường cổ phiếu:
Thứ nhất, huy động vốn cho nền kinh tế: khi các
nhà đầu tư mua cổ phiếu do các công ty phát hành,
thì vốn nhàn rỗi này đã được đưa vào sản xuất kinh
doanh.
Thứ hai, khuyến khích tiết kiệm và tạo môi trường
đầu tư cho công chúng: môi trường đầu tư lành
mạnh, với cơ hội lựa chọn các loại CP đa dạng →
khuyến khích người dân tiết kiệm và biết cách sử
dụng khoản này để tạo ra thu nhập → tăng mức tiết
kiệm quốc gia.
V. CHỨC NĂNG CỦA CỔ PHIẾU VÀ
THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU
LOGO
Thứ ba, là công cụ tạo tính thanh khoản cho
các khoản tiết kiệm phục vụ đầu tư dài hạn:
các nhà đầu tư có thể chuyển đổi các CP
đang nắm giữ thành các CP khác hoặc tiền
mặt nếu muốn.
Thứ tư, công cụ đo lường giá trị của doanh
nghiệp, cũng như đánh giá hoạt động của
doanh nghiệp: thông qua thị trường chứng
khoán, hoạt động của các doanh nghiệp được
phản ánh một cách tổng hợp và chính xác.
V. CHỨC NĂNG CỦA CỔ PHIẾU VÀ
THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU
LOGO
• Thứ năm, tạo điều kiện cho chính phủ thực hiện
các chính sách kinh tế vĩ mô: các chỉ báo của thị
trường phản ánh một cách chính xác và nhạy bén
tình hình kinh tế vĩ mô của một quốc gia. Thông
qua thị trường chứng khoán cổ phiếu chính phủ
có thể thực hiện các chính sách điều tiết kinh tế vĩ
mô, như bù đắp thâm hụt ngân sách hay quản lý
lạm phát. Ngoài ra chính phủ còn có thể nhờ vào
thị trường mà định hướng đầu tư đảm bảo phát
triển kinh tế theo mục tiêu của chính phủ.
V. CHỨC NĂNG CỦA CỔ PHIẾU VÀ
THỊ TRƯỜNG CỔ PHIẾU
LOGO
VI. GIAO DỊCH CỔ PHIẾU
Giao dịch cổ phiếu được thực hiện trên 2 thị trường
Thị trường tập trung : là thị trường giao dịch tập
trung các chứng khoán niêm yết, mọi lệnh mua bán
được phát ra bất cứ ở đâu đều tập trung về một địa
điểm giao dịch cụ thể
Thị trường phi tập trung ( thị trường OTC ) : là thị
trường được tổ chức không dựa vào một mặt bằng giao
dịch cố định như thị trường sàn giao dịch, mà dựa vào
một hệ thông vận hành theo cơ chế chào giá cạnh
tranh và thương lượng
LOGO
Quy trình giao dịch cổ phiếu trên thị
trường tập trung
Là một hệ thống nhận lệnh – dẫn lệnh – so
khớp lệnh – hình thành giá và khối lượng
giao dịch
Giao dịch được thực hiện trên hệ thống
mạng máy tính thông qua máy chủ của sở
giao dịch
VI. GIAO DỊCH CỔ PHIẾU
LOGO
Quy trình giao dịch cổ phiếu trên thị trườg phi tập
trung (thị trường OTC)
OTC là một thị trường giao dịch thỏa thuận. Người
mua và người bán gặp nhau để thỏa thuận giá cả và
cách thức chuyển giao
Khi đầu tư vào các cổ phiếu trên OTC cần lưu ý:
• Cổ phiếu bạn mua có được chuyển nhượng không?
• Bạn xem mức giá bạn mua đã phù hợp chưa (theo
nhận định của bạn)
• Thủ tục chuyển nhượng (vấn đề này cần cẩn thận chú
ý). Hiện nay có hai cách thức giao dịch: Bạn chuyển
tiền cho người bán trước và chấp nhận một giấy tờ viết
tay cam kết nội dung thực hiện. Hoặc bạn chọn hình
thức chuyển quyền sở hữu sang tên bạn rồi mới chuyển
tiền.
VI. GIAO DỊCH CỔ PHIẾU
LOGO
Tài liệu tham khảo
Giáo trình “Các nguyên lý tiền tệ ngân
hàng & thị trường tài chính” – NXB thống
kê (2009)
Giáo trình " THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN -
cấu trúc và cơ chế hoạt động" - Đại học
quốc gia TPHCM - ĐH Kinh Tế Luật
Chung-khoan/Tu-van-Chung-
khoan/184338/Quy-trinh-tien-hanh-mua-
ban-tren-thi-truong-OTC.html
ổ-phiếu/
ánh-
sự-giống-và-khác-nhau-của-cổ-phiếu-và-
trái/
ị_trường_
chứng_khoán
Các file đính kèm theo tài liệu này:
- k10407b_nhom_3_co_phieu_9781.pdf