Lời nói đầu
Đất nước ta đang trong quá trình phát triển theo mô hình kinh tế thị trường có định hướng xã hội chủ nghĩa, do vậy phân tích và quản lý tài chính doanh nghiệp cũng phải được thay đổi cho phù họp với xu hướng phát triển đó. Hơn nữa nền kinh tế thị trường chịu sự tác động của quy luật giá trị, quy luật cạnh tranh , quy luật cung cầu. Và đặc biệt nước ta đã và sẽ hội nhập chủ động hiệu quả vào khu vực AFTA/ASEAN, mức độ mở cửa hàng hoá dịch vụ tài chính đầu tư sẽ đạt và ngang bằng với các nước trong khối ASEAN từng bước tạo điều kiện nặng về kinh tế, về pháp lý để hội nhập sâu hơn về kinh tế khu vực và thế giới. Do đó vấn đề phân tích và quản lý tài chính doanh nghiệp là một khâu trọng tâm của quản lý doanh nghiệp.
Việc thường xuyên tiến hánh phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản cấp trên thấy rõ thực trạng hoạt động tài chính, kết qủa hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp cũng như xác định được một cách đầy đủ, đúng đắn nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá tiềm năng , hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp để lãnh đạo doanh nghiệp đưa ra những giải pháp hữu hiệu, những quyết định chính xác nhằm nâng cao chất lượng công tác quản lý kinh tế, nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Các bước tài chính là tài liệu chủ yếu để phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp vì nó phản ánh một cách tổng hợp nhất về tình hình công nợ, nguồn vốn, tài sản các chỉ tiêu về tình hình tài chính cũng như kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Tuy nhiên những thông tin mà báo cáo tài chính cung cấp là chưa đầy đủ vì nó không giải thích được cho người quan tâm biết được rõ về thực trạng hoạt động tài chính những rủi ro, triển vọng và xu hướng phát triển của doanh nghiệp. Phân tích tình hình tài chính sẽ bổ khuyết cho sự thiếu hụt này.
Nhận thức được tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính đối với sự phát triển của doanh nghiệp kết hợp với kiến thức lý luận được tiếp thu ở nhà trường và tài liệu tham khảo thực tế cùng với sự giúp đỡ hướng dẫn nhiệt tình của các thầy cùng toàn thể các cô chú trong phòng kế toán Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu, tôi đã chọn chuyên đề “ Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu ”
Kết cấu của chuyên đề ngoài phần mở đầu và kết luận gồm 3 chương chính sau:
Chương I: Một số vấn đề chung về hoạt động tài chính và phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp.
Chương II. Phân tích tình hình tài chính tại Công ty sản xuất bao bì cà hàng xuất khẩu.
Chương III. Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện phân tích tình hình tài chính của "Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu".
73 trang |
Chia sẻ: lvcdongnoi | Lượt xem: 2352 | Lượt tải: 0
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Đề tài Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
394.498.841
26,92
-140.473.074
-98,1
I. TSC§
8.450.150.915
38,05
8.309.677.841
26,94
-140.473.074
98,3
II. §TTCDH
III. Chi phÝ CDCB§
84.821.000
0,38
84.821.000
0,27
0
IV. Ký cîc dµi h¹n
Tæng tµi s¶n
22.208.276.034
100
31.193.518.485
100
8.985.242.451
140.1
(Nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004 -2005)
Nh×n tõ sè liÖu trªn b¶ng ta thÊy tæng tµi s¶n n¨m 2001 so víi n¨m 2000 t¨ng lªn 8.895.242.451® ®¹t 140,4% trong ®ã gi¸ trÞ TSL§ t¨ng vµ vÉn chiÕm mét phÇn rÊt lín trong tæng tµi s¶n. Bªn c¹nh ®ã tû träng vµ gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty vµo n¨m 2001 gi¶m ®iÒu nµy cho thÊy n¨m 2001 C«ng ty më réng quy m« ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Nhng quy m« vµ tµi s¶n sö dông l¹i gi¶m cô thÓ lµ:
§èi víi tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n.
Tµi s¶n cè ®Þnh gi¶m 140.473.074® víi tû lÖ gi¶m cßn l¹i lµ 98,3% so víi n¨m 2000 tû träng cña nã trong tæng sè tµi s¶n còng gi¶m tõ 38,05% n¨m 2004 sang n¨m 2005 chØ cßn 26,4%. §iÒu nµy cho thÊy c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña C«ng ty trong n¨m 2005 kh«ng ®îc t¨ng cêng vµ ®Çu t c¶ vÒ gi¸ trÞ lÉn quy m«.
Thùc tÕ trong n¨m qua C«ng ty võa míi thanh lý mét sè tµi s¶n t¹i ph©n xëng xÎ l¹i m¸y nµy ®· qu¸ thêi gian sö dông vµ bÞ h háng nÆng kh«ng thÓ söa ch÷a ®îc.
Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang n¨m 2004 vµ ®Õn n¨m 2005 vÉn gi÷ nguyªn. Do ®Çu n¨m 2000 söa ch÷a phßng kÕ to¸n: 24.342.931® vµ san nÒn (s©n ch¬i thÓ thao) ®· lªn tíi 60.748.409® vµo n¨m 2005 nhng vÉn cha hoµn thµnh vµ trong t¬ng lai vÉn cßn tiÕp tôc ®Çu t thªm nhng do thiÕu tiÒn nªn C«ng ty t¹m thêi ph¶i dõng l¹i.
+ Vèn b»ng tiÒn cña C«ng ty nh×n chung kh«ng cao nÕu so s¸nh gi÷a c¸c n¨m ta thÊy n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng thªm 1.157.087.730® t¬ng øng t¨ng 1.239%. C«ng ty ®· x¸c ®Þnh ph¶i tr¶ l·i vay, tr¶ l¬ng cho c«ng nh©n viªn vµ nép thuÕ cho ng©n s¸ch nhµ níc... b»ng tiÒn do ®ã mµ lîng tiÒn d÷ tr÷ cña C«ng ty t¨ng lªn.
+ C¶ 2 n¨m C«ng ty kh«ng cã kho¶n ®Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n ®©y lµ vÊn ®Ò mµ C«ng ty cÇn ph¶i quan t©m xem xÐt l¹i.
+ C¸c kho¶n ph¶i thu gi÷a c¸c n¨m 2005 so víi n¨m 2004 gi¶m 3,405.806.203 t¬ng øng gi¶m chØ cßn 69,7% nh vËy c¸c kho¶n ph¶i thu ®· gi¶m nhng vÉn cßn t¬ng ®èi nhiÒu so víi tµi s¶n.
+ Hµng tån kho n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng 11.418.627.015® øng víi møc t¨ng 1645% nguyªn nh©n cña hµng tån kho t¨ng lµ do sè hµng mµ C«ng ty cha xuÊt khÈu ®îc nªn cßn n»m l¹i t¹i kho.
+ Tµi s¶n lu ®éng kh¸c n¨m 2005 so víi n¨m 2004 gi¶m 44.193.017® t¬ng øng gi¶m 7,96% tµi s¶n lu ®éng kh¸c gi¶m ë n¨m 2001 do C«ng ty gi¶m chÝ phÝ t¹m øng tuy vËy lîng gi¶m kh«ng ®¸ng kÓ.
+ C¶ 2 n¨m C«ng ty kh«ng cã kho¶n chi phÝ sù nghiÖp
+ Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t dµi h¹n cña C«ng ty gi¶m ®i 140.473.074® n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¬ng øng gi¶m 1,7%. Nguyªn nh©n gi¶m lµ do C«ng ty cã thanh lý mét sè tµi s¶n ë ph©n xëng sÏ do thêi gian sö dông ®· hÕt vµ h háng nÆng kh«ng söa ch÷a ®îc.
Tû suÊt
®Çu t chung
=
TSC§ hiÖn cã + §Çu t TC dµi h¹n + CP XDCB§
Tæng tµi s¶n
N¨m 2004
=
8.450.150.915 + 84.821.000
= 0,39
22.208.275.034
N¨m 2005
=
8.309.677.841 +84.821.000
=0,27
31.193.518.485
Tû suÊt ®Çu t
TSC§
=
TrÞ gi¸ TSC§ hiÖn cã
Tæng tµi s¶n
N¨m 2004
=
8.450.150.915
= 0,38
22.208.275.034
N¨m 2005
=
9.309.677.841
= 0,26
31.193.518.485
Nh vËy vµo n¨m 2005 cïng víi sù gi¶m xuèng vÒ gi¸ trÞ vµ quy m« TSC§. Th× tû suÊt ®Çu t chung vµ tû suÊt ®Çu t TSC§ ®Çu gi¶m 0,12%. §iÒu nµy chøng tá trong n¨m 2005 c¬ së vËt chÊt kü thuËt cña C«ng ty kh«ng ®îc t¨ng cêng vÒ gi¸ trÞ vÒ quy m«. Sù thiÕu ®Çu t chiÒu s©u nµy lµ cha hîp lý v× muèn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ th× viÖc ®¶m b¶o mét c¬ së vËt chÊt tèt lµ mét yªu cÇu b¾t buéc. MÆt kh¸c ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña ®¬n vÞ lµ s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu th× tµi s¶n cè ®Þnh ph¶i chiÕm mét tû träng lín míi ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh.
* §èi víi tµi s¶n lu ®«ng vµ ®Çu t ng¾n h¹n.
Do c¬ cÊu rÊt phøc t¹p nÕu ®Ó ®¸nh gi¸ chÝnh c¸c h¬n tÝnh hîp lý cña c¸c kho¶n môc trong tµi s¶n lu ®éng, khi ph©n tÝch tµi s¶n lu ®éng chóng ta lËp b¶ng ph©n tÝch riªng sau.
B¶ng 2: B¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bè tµi s¶n lu ®éng cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu n¨m 2004 vµ 2005.
N¨m
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
So s¸nh n¨m 2004 víi 2005
Sè tiÒn
%
Sè tiÒn
%
Sè tiÒn
%
A. TSL§ vµ §TNH
13.673.364.149
61,57
22.799.019.644
73,08
9.125.655.495
166,7
1. TiÒn mÆt
72.600.486
0,32
34.979.666
0,11
-37.620.820
-48,98
2. TGNH
20.787.430
0,09
1.215.677.980
3,89
1.194.890.550
5848
B. C¸c kho¶n ph¶i thu
11.256.778.682
50,68
7.850.972.479
25,71
-3.405.806.203
-69,7
1. Ph¶i thu kh¸ch hµng
11.762.050.954
52,9
19.379.723.888
62,13
7.617.672.934
164,7
2.Tr¶ tríc ngêi b¸n
355.397.158
1,6
82.297.755
0,26
-273.099.403
23,15
3.Ph¶i thu néi bé
-1.010.154.808
-4,5
-11.649.469.437
37,35
-12.659.624.245
-1153
- Ph¶i thu néi bé (1361)
- Ph¶i thu néi bé (1362)
-1.010.154.808
-4,5
-11.649.469.437
37,35
-12.659.624.245
1153
4. Ph¶i thu kh¸c
149.485.378
0,6
38.420.273
0,12
111.065.105
25,7
IV. Hµng tån kho
1.767.830.549
7,96
13.186.457.564
42,27
-11.418.627.015
-1645
1. Nguyªn vËt liÖu
146.422.414
0,65
114.395.414
0,36
-32.027.000
78,31
2. C«ng cô dông cô
60.015.500
0,27
83.899.600
0,7
23.884.100
139,7
3. Chi phÝ SXKD dë dang
926.240.923
4,1
12.383.056.725
39,69
11.456.815.802
1236,9
4. Thµnh phÈm
609.385.825
2,74
605.105.825
1,93
-4.280.000
99,29
5. Hµng ho¸
25.765.887
0,12
V. TSL§ kh¸c
555.306.792
2,5
551.113.955
1,63
44.193.817
92,57
1. T¹m øng
229.871.304
1,04
389.383.343
1,25
159.515.039
169,4
2. CP tr¶ tríc
3.589.000
0,01
3.589.000
100
3. CP chê kÕt chuyÓn
325.435.688
1,46
35.358.052
0,11
-290.077.616
-10,86
4. ThÕ chÊp ký quü ng¾n h¹n
82.783.560
0,26
82.783.560
100
Tæng tµi s¶n
22.208.276.034
100
31.193.518.485
100
8.985.242.451
140,4
(nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005)
Tõ sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta lËp b¶ng ph©n tÝch t×nh h×nh ph©n bæ tµi s¶n lu ®éng cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt kho n¨m 2005 so víi n¨m 2004.
Qua b¶ng trªn ta thÊy tæng tµi s¶n lu ®éng n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 9,125.655.495 ® t¬ng øng t¨ng 66,7% cô thÓ lµ vèn b»ng tiÒn t¨ng 1.157.687.750® t¬ng øng t¨ng 1123,9% so víi n¨m 2004 trong ®ã chñ yÕu lµ t¨ng kho¶n tiÒn göi ng©n hµng cßn lîng tiÒn mÆt l¹i gi¶m xuèng. TiÒn göi ng©n hµng t¨ng do n¨m 2005 C«ng ty ®· xuÊt ®îc l« hµng vµ ®· ®îc thanh to¸n qua ng©n hµng vµ vÒ thêi ®iÓm nµy C«ng ty cha chuyÓn tr¶ c¸c kho¶n nî cña C«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng. Lîng tiÒn göi ng©n hµng cña C«ng ty vµo thêi ®iÓm cuèi n¨m 2005 chiÕm mét tû träng lín trong tæng tµi s¶n so víi c¸c kho¶n kh¸c thuéc vèn b»ng tiÒn. §iÒu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc th× cña n¨m 2005 so víi n¨m 2004 cao h¬n rÊt nhiÒu, kh¶ n¨ng nµy lµ rÊt tèt víi C«ng ty.
Trªn thùc tÕ vèn b»ng tiÒn lµ lo¹i tµi s¶n linh ho¹t nhÊt, dÔ dµng cã thÓ tho¶ m·n mäi nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh nªn viÖc t¨ng lªn cña vèn b»ng tiÒn thÓ hiÖn tÝnh chñ ®éng trong kinh doanh vµ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc th× cña C«ng ty. Tuy nhiªn nÕu vèn b»ng tiÒn qu¸ cao hoÆc chiÕm tû träng qu¸ lín kh«ng h¼n lµ tèt, v× nÕu doanh thu kh«ng ®æi mµ lîng tiÒn dù tr÷ qu¸ lín sÏ g©y t×nh tr¹ng vßng quay tiÒn chËm hiÖu qu¶ sö dông vèn kh«ng cao. Thùc tÕ ë c«ng ty cho thÊy lîng vèn b»ng tiÒn chiÕm tû träng nhá n¨m 2004 chØ cã 0,42% nhng ®Õn n¨m 2005 ®· chiÕm 4,01%. Do ®ã viÖc t¨ng lªn cña vèn b»ng tiÒn n¨m 2005 lµ hîp lý C«ng ty còng ®· ®¹t ®îc chØ tiªu trong kho¶n môc nµy.
C¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 gi¶m h¬n so víi n¨m 2004 lµ 3.405.806.203® bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng n¨m 2005 so víi n¨m 2004 l¹i t¨ng ®iÒu nµy lµ do C«ng ty ®Ó kho¶n thu néi bé ©m khiÕn cho c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m xuèng. Nguyªn nh©n chÝnh lµ do trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh do C«ng ty thiÕu vèn nªn c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc ph¶i tù cung øng vèn ®Ó mua nguyªn liÖu vµ chi tr¶ c¸c chÝ phÝ kh¸c v× vËy dÉn ®Õn kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty gi¶m xuèng du bï trõ cho c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc.
- Hµng tån kho cña C«ng ty lµ lo¹i tµi s¶n lu ®éng chiÕm tû träng lín trong tæng tµi s¶n cña C«ng ty. N¨m 2004 chØ cã 7,96% nhng ®Õn n¨m 2005 con sè nµy ®· lªn ®Õn 42,27%. Hµng tån kho t¨ng chñ yÕu lµ do t¨ng lªn cña chÝ phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang. Trªn thùc tÕ cho thÊy C«ng ty ®ang gÊp rót s¶n xuÊt l« hµng xuÊt khÈu mang tÝnh träng yÕu cña C«ng ty. Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt C«ng ty lu«n ph¶i bá vèn mau nguyªn vËt liÖu vµ trang tr¶i chÝ phÝ kh¸c ®Ó ®¶m b¶o tiÕn tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt gÊp rót theo thêi gian hîp ®ång ®· ký kÕt.
- C«ng cô dông cô n¨m 2005 t¨ng h¬n so víi n¨m 2004 tuy nhiªn ®©y kh«ng ph¶i lµ ®iÒu ®¸ng lo ng¹i v× chóng ta ®îc lªn kÕ ho¹ch ®Çy ®ñ. §îc mua ®Ó bæ sung cho c«ng t¸c t¸i s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp.
Bªn c¹nh ®ã nguyªn vËt liÖu vµ thµnh phÈm gi¶m xuèng chøng tá C«ng ty lu«n cè g¾ng tr¸nh t×nh tr¹ng tån kho g©y ø ®äng vèn cho C«ng ty. §Æc biÖt hµng ho¸ gi¶m 100% ®iÒu nµy chøng tá C«ng ty cè g¾ng tiªu thô hµng ho¸ thu håi vèn vÒ cho C«ng ty.
C¸c tµi s¶n lu ®éng kh¸c cña n¨m 2005 cã gi¶m so víi n¨m 2004 nhng lîng gi¶m rÊt Ýt. ChØ cã 44.193.817® vµ gi¶m 7,5% so víi n¨m 2004. Ngîc l¹i c¸c kho¶n chi phÝ tr¶ tríc vµ thÕ chÊp ký quü ng¾n h¹n cña C«ng ty n¨m 2004 kh«ng cã nhng ®Õn n¨m 2005 ®· sö dông, nhng lîng vèn sö dông cho 2 kho¶n môc nµy lµ rÊt nhá chØ cã 86.372.560® chiÕm 0,27% trong tæng tµi s¶n.
Tæng kÕt c¸c ph©n tÝch trªn ta thÊy. §èi víi mét doanh nghiÖp võa s¶n xuÊt võa kinh doanh th× viÖc tån kho trong c¸c kh©u lµ hîp lý ®¶m b¶o cho viÖc s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ®îc liªn tôc t¹o c«ng ¨n viÖc lµm cho c¸n bé c«ng nh©n viªn toµn C«ng ty. Tuy nhiªn bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng chiÕm tû lín nhÊt trong tæng sè tµi s¶n, ®iÒu nµy còng khã tr¸nh khái v× ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty lµ mÆt hµng xuÊt khÈu l¹i thanh to¸n theo ph¬ng thøc tr¶ chËm.
Qua viÖc ph©n tÝch sù ph©n bè tµi s¶n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nh×n chung sù ph©n bè tµi s¶n vµo 2 n¨m lµ hîp lý phï hîp víi ®Æc ®iÓm ho¹t ®éng cña C«ng ty. Song ®iÒu ®ã cha kh¼ng ®Þnh ®îc t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty lµ tèt hay xÊu. Bëi mét doanh nghiÖp cã t×nh tr¹ng tµi chÝnh tèt kh«ng ph¶i chØ cã kÕt cÊu tµi s¶n hîp lý mµ ph¶i cã nguån h×nh thµnh nªn tµi s¶n ®ã cã kÕt cÊu thÝch hîp kh«ng. ChÝnh v× vËy ®Ó kÕt luËn mét c¸ch chÝnh x¸c h¬n vÒ thùc tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty th× ta ph¶i ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn cña C«ng ty.
B¶ng 03: Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn
N¨m
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
So s¸nh n¨m 2004 víi 2005
Sè tiÒn (®)
%
Sè tiÒn (®)
%
Sè tiÒn (®)
%
A. Nî ph¶i tr¶
19.147.940.544
86,21
28.102.120.940
90,08
8.954.180.426
146,76
I. Nî ng¾n h¹n
18.934.940.511
85,26
26.590.266.440
85,24
7.655.325.929
140,48
1. Vay ng¾n h¹n
13.432.859.907
60,48
17.741.468.269
56,88
4.308.608.362
132,07
2. Nî dµi h¹n ®Õn h¹n
3. Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n
743.479.281
3,35
585.633.157
1,88
-157.846.061
-78,76
4. Ngêi mua tr¶ tiÒn tríc
2.240.138.011
8,34
5.855.107.884
18,77
3.614.969.873
161,4
5. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép
1.851.307.059
8,34
1.166.595.064
3,74
-684.711.995
-63
6. Ph¶i tr¶ CNV
91.543.368
0,29
91.543.368
100
7. Ph¶i tr¶ néi bé
760.737.629
3,02
1.088.120.176
3,49
417.382.447
162,2
8. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c
-3.581.399
-0,01
61.798.622
0,19
65.380.021
1726
II. Nî dµi h¹n
1.274.854.500
4,09
1.274.854.500
100
1. Nî dµi d¹n
134.854.500
0,44
134.854.500
100
2. Vay dµi h¹n
1.140.000.000
3,65
1.140.000.000
III. Nî kh¸c
237.000.000
1,07
237.000.000
0,76
0
0
Chi phÝ tr¶ tríc
237.000.000
1,07
237.000.000
0,76
0
0
B. Nguån vèn chñ së h÷u
3.036.335.520
13,67
3.091.397.545
9,9
55.062.025
101,8
I. Nguån vèn kinh doanh
3.036.335.520
13,67
3.091.397.545
9,9
55.062.025
101,8
1. Nguån vèn quü
3.137.004.815
14,12
3.137.114.815
10,5
110.000
2. Quü §TPT
26.914.623
0,12
26.914.623
0,09
0
0
3. L·i cha ph©n phèi
0
0
149.407.025
0,47
149.407.025
100
4. Quü khen thëng phóc lîi
-177.693.918
-0,8
-272.038.918
-0,87
-94.345.000
5. Nguån vèn §TXDCB
50.000.000
0,22
50.000.000
0,16
0
0
II. Nguån kinh phÝ
Tæng nguån vèn
22.208.276.034
100
31.193.518.485
100
8.985.242.451
140,45
2.2.3. Ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn
Dùa vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta lËp b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn . B¶ng 03.
Qua sè liÖu trªn ta thÊy tæng sè nguån vèn cña C«ng ty n¨m 2005 so víi n¨m 2004 lµ 8.985.242.451® chñ yÕu lµ do t¨ng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n vµ nî dµi h¹n. Nî ng¾n h¹n vµo c¸c n¨m 2005 t¨ng nhanh.
- Nî ng¾n h¹n t¨ng chñ yÕu lµ vay ng¾n h¹n n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 4.308.608.362® t¬ng øng t¨ng 132,07%. Nguyªn nh©n t¨ng lµ do trong n¨m 2005 C«ng ty ®ang gÊp rót hoµn thµnh kÕ ho¹ch s¶n xuÊt giao hµng cho níc b¹n do thiÕu vèn C«ng ty ph¶i vay ng©n hµng ®Ó mua nguyªn vËt liÖu vµ chi phÝ kh¸c. MÆt kh¸c trong sù t¨ng lªn cña nî ph¶i tr¶ (ngêi mua tr¶ tiÒn tríc) còng t¨ng lªn ®¸ng kÓ cô thÓ t¨ng 3.614.969.83®. §©y lµ sè tiÒn ®Æt cäc øng tríc cña kh¸ch hµng ®ñ ®Ó chi phèi vèn s¶n xuÊt kinh doanh nªn C«ng ty lu«n ph¶i ®i chiÕm dông vèn b»ng c¸ch vay ng©n hµng lµ chñ yÕu.
- Kho¶n ph¶i tr¶ c¸n bé CNV t¨ng lªn lµ do thêi ®iÓm cuèi n¨m 2005 C«ng ty cha thanh to¸n l¬ng th¸ng 12 do CNV ®©y còng lµ mét h×nh thøc chiÕm dông vèn cña C«ng ty.
Kho¶n nî dµi h¹n t¨ng vµo n¨m 2005 chñ yÕu lµ t¨ng lªn cña vay dµi h¹n nguyªn nh©n n¨m 2005 do nhu cÇu sö dông C«ng ty vay dµi h¹n ®Ó ®Çu t thuª mua tµi chÝnh mét « t« 12 chç ngåi vµ mua mét « t« 4 chç phôc vô cho viÖc ®i l¹i giao dÞch cña Gi¸m ®èc vµ toµn C«ng ty.
MÆc dï kho¶n nî vay t¨ng lªn cao nhng C«ng ty lu«n gi÷ uy tÝn víi b¹n hµng thùc hiÖn tèt thanh to¸n. §iÒu nµy ®îc thÓ hiÖn qua sù gi¶m xuèng vµo n¨m 2005 cña c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n 157.846.061® ®©y còng lµ mét trong nh÷ng cè g¾ng cña ban qu¶n lý C«ng ty.
Qua ph©n tÝch trªn ta thÊy kh¶ n¨ng huy ®éng vèn tõ c¸c nguån kh¸c nhau chñ yÕu ®i vay lµ kh¸ cao. Do ph¶i ®i vay l·i xuÊt ng©n hµng nhiÒu víi l·i suÊt 0,65% th¸ng nªn mét n¨m C«ng ty ph¶i tr¶ l·i ng©n hµng xÊp xØ 1,5 tû ®ång trong khi b¶n th©n c«ng ty còng bÞ chiÕm dông ®iÒu nµy ®îc thÓ hiÖn qua kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng gi÷a n¨m 2005 víi n¨m 2004 lµ:
19.397.723.999 - 11.762.050.954 - 7.617.672.934®
(sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m 2004 vµ 2005)
Sè tiÒn C«ng ty bÞ chiÕm dông kh«ng ®îc l·i trong khi ®ã C«ng ty thiÕu vèn ®i vay ng©n hµng (ph¶i tr¶ l·i) ®Ó cã vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®îc liªn tôc kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n. Do ph¶i tr¶ l·i nhiÒu nªn lîi nhuËn cßn l¹i cña C«ng ty rÊt thÊp dÉn ®Õn viÖc trÝch lËp c¸c quü vµ bæ sung vµo nguån vèn chñ së h÷u lµ rÊt khã kh¨n. MÆt kh¸c ®Ó biÕt s©u h¬n vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng tù tµi trî vÒ mÆt tµi chÝnh vµ møc ®é tù chñ trong s¶n xuÊt kinh doanh vµ nh÷ng khã kh¨n C«ng ty gÆp ph¶i trong khai th¸c nguån vèn ta ph©n tÝch c¸c chØ tiªu sau:
Tû suÊt tù tµi trî
=
Nguån vèn chñ së h÷u
Tæng nguån vèn
N¨m 2004
=
3.036.335.520
x 100 = 13,67%
22.208.276.034
N¨m 2005
=
3.091.397.545
X 100 = 9,9%
31.193.518.485
Nh×n vµo kÕt qu¶ tÝnh tû suÊt trªn ta thÊy c¶ 2 n¨m 2004 vµ 2005 kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt tµi chÝnh cña C«ng ty rÊt thËp.
Nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû träng thÊp trong tæng nguån vèn cô thÓ n¨m 2004 chØ cã 13,67% n¨m 2005 cßn cã 9,9% cho nªn C«ng ty kh«ng cã ®ñ kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ mÆt hµng vµ c¸c nhµ cung cÊp lµ cha cao.
V× hiÖn nay tû suÊt nµy ph¶i ®¹t b»ng hoÆc lín h¬n 50% th× C«ng ty míi ®îc cho lµ cã kh¶ n¨ng ®¶m b¶o vÒ tµi chÝnh vµ chñ ®éng trong kinh doanh.
Tû suÊt nî
=
Nî ph¶i tr¶
Tæng nguån vèn
N¨m 2004
=
19.147.940.514
X 100 = 86,21%
22.193.518.485
N¨m 2005
=
28.122.120.940
X 100 = 90,08%
31.193.518.485
Qua viÖc tÝnh tû suÊt nî cña C«ng ty trong 2 n¨m ta thÊy n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 3,81% (90,09 - 86,21) mÆt kh¸c c¶ 2 n¨m c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ ®Òu chiÕm tû träng lín trong tæng nguån vèn. §iÒu nµy chøng tá C«ng ty kinh doanh chñ yÕu trªn vèn ®i chiÕm dông tõ bªn ngoµi b»ng c¸c nguån kh¸c nhau nh vay ng©n hµng, tr¶ chËm cho ngêi b¸n, thanh to¸n chËm l¬ng cho CBCNV... nh vËy C«ng ty thùc hiÖn cha tèt kû luËt thanh to¸n tÝn dông. Tuy nhiªn cã nh÷ng h¹n chÕ nµy cña ngµnh s¶n xuÊt mÆt hµng xuÊt khÈu. Khi ph¶i xuÊt ®îc hµng sang cho níc b¹n hä chÊp nhËn th× míi ®îc thanh to¸n. Nªn c«ng ty ph¶i thêng xuyªn vay vèn ®Ó ®¶m b¶o kÕ ho¹ch s¶n xuÊt theo ®¬n ®Æt hµng hîp ®ång ®· ký kÕt. Do ®ã viÖc C«ng ty bÞ chiÕm dông vµ ®i chiÕm dông lµ ®iÒu kh«ng thÓ tr¸nh khái.
§Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh c¸c doanh nghiÖp cÇn cã tµi s¶n bao gåm TSL§ vµ ®Çu t ng¾n h¹n, TSC§ vµ ®Çu t dµi h¹n. §Ó h×nh thµnh hai lo¹i tµi s¶n nµy ph¶i cã c¸c nguån vèn tµi trî t¬ng øng bao gåm nguån vèn ng¾n h¹n vµ nguån vèn dµi h¹n. Nguån vèn dµi h¹n tríc hÕt ®îc ®Çu t vµo TSC§ , phÇn d cña nguån vèn dµi h¹n vµ vèn ng¾n h¹n ®îc ®Çu t h×nh thµnh TSC§. Chªnh lÖch gi÷a nguån vèn dµi h¹n víi TSC§ hay gi÷a TSL§ víi nguån vèn ng¾n h¹n ®îc gäi lµ vèn lu ®éng rßng. Møc ®é an toµn cña tµi s¶n ng¾n h¹n phô thuéc vµo møc ®é cña vèn lu ®éng thêng xuyªn. Ph©n tÝch t×nh h×nh ®¶m b¶o nguån vèn cho H§KD ta cÇn tÝnh to¸n so s¸nh gi÷a c¸c nguån víi tµi s¶n.
VL§ thêng xuyªn = nguån vèn dµi h¹n - TSC§ = TSL§ - nguån vèn ng¾n h¹n
VL§ thêng xuyªn 2004 = 3.277.335.520 - 8.534.971.915 = - 5.261.636.395®
VL§ thêng xuyªn 2005 = 4.366.252.045 - 8.394.498.841 = - 4.028.246.796®
Nh vËy nguån vèn thêng xuyªn cña C«ng ty c¶ 2 n¨m ®Òu nhá h¬n 0, nguån vèn dµi h¹n kh«ng ®ñ ®Çu t cho TSC§. C«ng ty ®· ph¶i ®Çu t vµo TSC§ mét phÇn lín nguån vèn ng¾n h¹n. TSL§ kh«ng ®¸p øng ®ñ nhu cÇu thanh to¸n nî ng¾n h¹n, c¸n c©n thanh to¸n mÊt th¨ng b»ng, C«ng ty ph¶i dïng mét phÇn TSC§ ®Ó thanh to¸n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n tr¶. Do vËy C«ng ty cÇn t¨ng cêng huy ®éng nguån vèn dµi h¹n hîp ph¸p hoÆc ph¶i gi¶m quy m« ®Çu t dµi h¹n ®Ó th¨ng b»ng c¸n c©n thanh to¸n. ChÝnh v× vËy C«ng ty kh«ng ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n vµ TSC§ cña C«ng ty thiÕu v÷ng ch¾c v× ph¶i ®Çu t b»ng nguån vèn ng¾n h¹n.
2.2.4. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn.
a. Vèn cè ®Þnh: Lµ lo¹i vèn quan träng cña bÊt cø doanh nghiÖp nµo, nã thÓ hiÖn mét phÇn quy m« cña doanh nghiÖp. Tõ ®ã c¸c kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh ta lËp c¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh.
B¶ng 6 : C¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu
N¨m
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
So s¸nh n¨m 2004 víi 2005
Sè tiÒn
%
1. Doanh thu thuÇn (§)
37.611.954.976
42.636.728.139
5.024.773.163
113,4
2. Lîi nhuËn tõ H§KD (§)
95.103.896
464.368.057
369.264.161
488,2
3. Vèn cè ®Þnh BQ (§)
8.103.413.574
8.379.914.378
276.500.804
103,4
4. HiÖu suÊt sö dông VC§ 4 = 1/3 lÇn
4,64
5,09
0,45
109,6
5. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh 5 = 2/3
0,01
0,06
0,05
500
6. HÖ sè ®¶m nhiÖm VC§ 6 = 3/1
0,21
0,19
-0,02
90,47
(nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005)
ViÖc ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Ýnh sÏ gióp C«ng ty cã quyÕt ®Þnh ®óng ®¾n cho viÖc ®Çu t vµ cã nh÷ng biÖn ph¸p kh¾c phôc.
ThËt vËy qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy r»ng mét ®ång vèn cè ®Þnh n¨m 2004 ®em l¹i 4,64 ® doanh thu ®i ®Õn n¨m 2005 còng mét ®ång vèn cè ®Þnh ®· ®em l¹i 5,09 ®ång doanh thu, chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña C«ng ty ®îc t¨ng lªn.
Søc sinh lêi cña vèn cè ®Þnh n¨m 2004 t¨ng nhiÒu so víi n¨m 2005. NÕu nh mét ®ång vèn cè ®Þnh b×nh qu©n n¨m 2005 ®em 5,09 ®ång doanh thu th× mét ®ång vèn cè ®Þnh ®ã còng ®em l¹i 0,06 ®ång lîi nhuËn trong khi ®ã 1 ®ång vèn cè ®Þnh n¨m 2004 ®em l¹i 4,64 ®ång doanh thu nhng chØ ®em l¹i 0,01 ®ång lîi nhuËn th«i chøng tá søc sinh lêi cña tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2005 ®· t¨ng lªn. Tuy møc t¨ng nµy cha cao nhng còng chøng tá søc sinh lêi cña TSC§ n¨m 2005 ®· t¨ng lªn. Tuy møc t¨ng nµy cha cao nhng còng chøng tá C«ng ty ®· cè g¾ng kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ b»ng c¸ch khai th¸c vµ kÕt hîp tèi ®a c«ng suÊt cña tµi s¶n.
HÖ sè ®¶m nhiÖm vèn cè ®Þnh gi¶m cè ®Þnh cã nghÜa n¨m 2004 ®Ó cã 1 ®ång doanh thu thuÇn th× cÇn tíi 0,21 ®ång vèn cè ®Þnh vµo s¶n xuÊt nhng n¨m 2005 chØ cÇn 0,19 ®ång. Do ®ã hÖ sè ®¶m nhiÖm cña TSC§ n¨m 2005 ®· gi¶m xuèng ®ång nghÜa víi viÖc t¨ng hiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña C«ng ty.
§èi víi C«ng ty s¶n xuÊt tµi s¶n cè ®Þnh cã ®ãng gãp rÊt lín vµo ho¹t ®éng kinh doanh v× vËy viÖc sö dông cã hiÖu qu¶ TSC§ lµ mét ®iÒu rÊt quan träng nã gióp cho ®¬n vÞ n©ng cao hiÖu qu¶ kinh doanh. V× vËy cã thÓ nãi ®©y lµ mét nç lùc lín cña ®¬n vÞ trong vÊn ®Ò qu¶n lý vµ sö dông TSC§.
b. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn lu ®éng.
§èi víi mçi doanh nghiÖp ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh hay th¬ng m¹i môc ®Ých còng lµ thu ®îc lîi nhuËn t¨ng nguån vèn chñ së h÷u. V× vËy yªu cÇu ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nãi riªng ph¶i sö dông vèn hîp lý, cã hiÖu qña mµ doanh nghiÖp sö dông dÆc biÖt lµ vèn lu ®éng ®Ó lµm cho vèn lu ®éng hµng n¨m lu©n chuyÓn nhanh vµ t¹o ra ®îc nhiÒu lîi nhuËn cho C«ng ty gãp phÇn æn ®Þnh cuéc sèng cho c¸n bé c«ng nh©n viªn hoµn thµnh c¸c kÕ ho¹ch môc tiªu mµ C«ng ty ®· ®Þnh ra.
B¶ng 05: C¸c chØ tiªu vÒ t×nh h×nh sö dông vèn lu ®éng
N¨m
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
So s¸nh n¨m 2005 víi 2004
Sè tiÒn
%
1. Doanh thu thuÇn (®)
37.611.954.976
42.636.728.139
5.024.773.163
113,4
2. Lîi nhuËn thuÇn (®)
95.103.896
464.368.057
369.264.161
448,4
3. Vèn lu ®éng b×nh qu©n (®)
12.259.722.728
18.236.161.881
5.706.439.153
145,5
4. Sè vßng quay vèn L§ 4 = 1/3
3
2,34
-0,66
-78
5. Møc sinh lêi VL§ 5 = 2/3
0,01
0,03
0,02
300
6. Thêi gian lu©n chuyÓn VL§ = 360/4
120
153
33
127,3
(nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004 -2005)
Vßng quay vèn lu ®éng cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu n¨m 2004 ®¹t 3 vßng nhng n¨m 2005 chØ ®¹t ®îc 2,34 vßng. §iÒu nµy dÉn tíi tèc ®é vßng quay vèn lu ®éng gi¶m. N¨m 2004 ®Ó cho vèn lu ®éng quay ®îc mét vßng cÇn cã 120 ngµy nhng ®Õn n¨m 2005 ph¶i cÇn ®Õn 153 ngµy/vßng. §iÒu ®ã cã nghÜa ?????? trong sö dông vèn lu ®éng kÐn hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2004. MÆc dï doanh thu thuÇn t¨ng nhng lîng vèn lu ®éng phôc vô cho nhu cÇu kinh doanh n¨m 2005 còng t¨ng (nh ®· ph©n tÝch trªn gi¸ trÞ vèn lu ®éng t¨ng chñ yÕu lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu, vµ chi phÝ s¶n xuÊt dë dang t¨ng. Do ®ã kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn lu ®éng tuy cã t¨ng nhng kh«ng ®¸ng kÓ).
Mét ®ång vèn lu ®éng n¨m 2004 t¹o ra 0,01 ®ång lîi nhuËn thuÇn nhng n¨m 2005 còng 1 ®ång vèn lu ®éng l¹i t¹o ra 0,03 ®ång lîi nhuËn thuÇn. §iÒu ®ã cho thÊy t×nh h×nh sö dông vèn lu ®éng cña C«ng ty n¨m 2005 lµ kh¶ quan h¬n.
2.2.5. Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n.
2.2.5.1. Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî
a. §èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu:
Qua b¶ng ph©n tÝch thÊy r»ng vµo n¨m 2005 c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m 3.405.203 ®ång. Tuy nhiªn kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng n¨m 2005 so víi n¨m l¹i t¨ng ®iÒu nµy cho thÊy C«ng ty l¹i chiÕm dông vèn, cha thu håi ®îc c«ng nî. Thùc chÊt kho¶n ph¶i thu néi bé ©m lµ do C«ng ty nî tiÒn c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh . C«ng ty thiÕu vèn nªn c¸c xÝ nghiÖp trùc thuéc ph¶i tù cung øng vèn ®Ó thùc hiÖn s¶n xuÊt vµ kho¶n thu néi bé ®îc bï trõ vµo kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng v× thÕ kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty gi¶m. Bªn c¹nh nh÷ng kho¶n tr¶ tríc cho ngêi b¸n vµ ph¶i thu kh¸c gi¶m xuèng lµ mét dÊu hiÖu ®¸ng mõng, v× vËy C«ng ty ®· cã g¾ng h¹n chÕ ®îc kho¶n bÞ chiÕm dông ®«n ®èc thu håi c¸c kho¶n nî cña kh¸ch hµng.
Ph©n tÝch ®¸nh gi¸ c¸c kho¶n ph¶i thu xem møc ®é ¶nh hëng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty. Qua c¸c chØ tiªu sau:
Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu =
C¸c kho¶n ph¶i thu
Tµi s¶n lu ®éng
N¨m 2004 =
11.256.778.682
X 100 = 82,23%
13.673.304.114
N¨m 2005 =
7.850.972.470
X 100 = 34,44%
22.799.019.644
Tû träng c¸c kho¶n ph¶i thu =
Tæng C¸c kho¶n ph¶i thu
X 100
Tæng C¸c kho¶n ph¶i tr¶
N¨m 2004 =
11.256.778.682
X 100 = 58,71%
19.174.940.5144
N¨m 2005 =
7.850.972.470
X 100 = 29,74%
28.102.120.940
KÕt qu¶ trªn cho thÊy C«ng ty ®· chiÕm dông nhiÒu h¬n lµ bÞ chiÕm dông. C«ng ty cè g¾ng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cô thÓ so víi n¨m 2004 vµo n¨m 2005 kho¶n ph¶i thu gi¶m47,89% so víi tµi s¶n lu ®éng (82,33% = 34,44%) vµ gi¶m 30,77% so víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶ (58,71% - 27,94%). §iÒu nµy chøng tá C«ng ty tÝch cùc thu håi nî tr¸nh g©y ø ®äng vèn. Muèn ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp chóng ta xÐt tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn qua c¸c chØ tiªu.
Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu =
Doanh thu thuÇn
Sè d b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu
N¨m 2004 =
37.611.954.976
X 100 = 4,07%
9.230.627.698
N¨m 2005 =
42.813.064.517
X 100 = 4,48%
9.559.875.580
HÖ sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 cao h¬n n¨m 2004 chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 m¹nh h¬n n¨m 2004.
b. §èi víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶.
C¸c kho¶n ph¶i tr¶ cña C«ng ty n¨m 2005 so víi n¨m 2004 t¨ng lªn 8.954.180.426 t¨ng 146,76%, chøng tá n¨m 2005 C«ng ty tiÕp tôc chiÕm dông vèn tõ bªn ngoµi ®Ó ®¶m b¶o nguån vèn phôc vô ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Trong ®ã vay ng¾n h¹n t¨ng kh¸ lín do vay ng©n hµng vµ lµ kho¶n chiÕm dông hîp lý song C«ng ty ph¶i chÞu thªm mét kho¶n chÝ phÝ trong tæng chÝ phÝ l·i vay. C¸c kho¶n ph¶i tr¶ CNV nhng cha thanh to¸n, ph¶i tr¶ nî kh¸c, ph¶i tr¶ néi bé t¨ng chøng tá C«ng ty lu«n cè g¾ng huy ®éng vèn v»ng nhiÒu nguån kh¸c nhau viÖc vay dµi h¹n mua « t« phôc vô nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty.
Bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ngêi b¸n vµ ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ níc gi¶m xuèng cã nghÜa mÆc dï lu«n thiÕu vèn nhng C«ng ty lu«n cè g¾ng thùc hiÖn tèt nghÜa vô víi nhµ níc thanh to¸n ®óng thêi h¹n víi nhµ cung cÊp vµ nép ng©n s¸ch ®óng h¹n t¹o uy tÝn cho C«ng ty.
Qua kÕt qu¶ trªn cho thÊy mèi quan hÖ gi÷a c¸c kho¶n ph¶i thu vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶, tõ kÕt qu¶ tÝnh to¸n trªn cho thÊy mÆc dï C«ng ty ®· cã g¾ng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu lµm cho tû träng cña nã chiÕm trong tæng sè vèn gi¶m ®i song c¸c kho¶n ph¶i tr¶ l¹i lín h¬n rÊt nhiÒu nî ph¶i thu. §iÒu ®ã cã nghÜa C«ng ty ®ang chiÕm dông vèn cña b¹n hµng nhiÒu h¬n lµ bÞ chiÕm dông.
Mét trong nh÷ng yªu cÇu c¬ b¶n cña viÖc ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh vµ t×nh h×nh c«ng nî lµ xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty.
C¨n cø vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n vµ b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty ta tiÕn hµnh lËp tÝnh to¸n vµ ph©n tÝch c¸c chØ tiªu xem xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty.
2.2.5.2. Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n.
§¸nh gi¸ kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña C«ng ty vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n th«ng qua c¸c chØ tiªu sau:
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n=
Kh¶ n¨ng thanh to¸n
Nhu cÇu thanh to¸n
N¨m 2004 =
13.117.997.147
=0,78
16.694.802.414
N¨m 2005 =
22.287.905.689
=1,07
20.735.158.556
HÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n > 1 chøng tá doanh nghiÖp cã kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ t×nh h×nh tµi chÝnh lµ b×nh thêng. Nh vËy kÕt qu¶ trªn cho thÊy n¨m 2004 kh¶ n¨ng thanh to¸n kh«ng b×nh thêng nhng ®Õn n¨m 2005 chøng tá t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty trong t¬ng lai cßn híng tèt.
Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty tríc m¾t ta cÇn xem xÐt c¸c chØ tiªu kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh... qua b¶ng sè 7.
Qua b¶ng ph©n tÝch ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty ë c¶ hai n¨m ®Òu rÊt thÊp. §iÒu nµy chøng tá møc ®é ®¶m b¶o tµi chÝnh cña tµi s¶n lu ®éng ®èi víi nî ng¾n h¹n lµ thÊp, kh¶ n¨ng tù chñ vÒ tµi chÝnh kh«ng cã.
§Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp khi cho vay th× hÖ sè chñ nî chÊp nhËn lµ 2 :
Tuy nhiªn ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n tèt hay xÊu cßn phô thuéc Ýt nhÊt 3 yÕu tè sau:
- B¶n chÊt ngµnh nghÒ kinh doanh
- C¬ cÊu tµi s¶n hiÖn cã.
- HÖ sè vßng quay mét sè tµi s¶n hiÖn cã
Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña C«ng ty cã xu híng gi¶m cã nghÜa lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh phô thuéc rÊt nhiÒu vµo hµng tån kho chñ yÕu lµ chÝ phÝ s¶n xuÊt kinh doanh dë dang nªn kh¶ n¨ng thanh to¸n nî bÞ h¹n chÕ.
Qua b¶ng ph©n tÝch ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n n¨m 2004 lµ 0,59 vµ n¨m 2001 gi¶m 0,34 chøng tá doanh nghiÖp ®ang gÆp khã kh¨n trong thanh to¸n nî.
MÆt kh¸c nÕu chØ xÐt kh¶ n¨ng thanh to¸n cña vèn b»ng tiÒn ta thÊy kh¶ n¨ng nµy t¨ng lªn. §©y lµ mét dÊu hiÖu ®¸ng mõng nªn C«ng ty ®¶m b¶o ®îc nhu cÇu thanh to¸n mét sè kho¶n nî ®Õn h¹n.
KÕt qu¶ ph©n tÝch cho ta thÊy møc ®é ho¹t ®éng vÒ tµi chÝnh cña C«ng ty cha tèt t×nh h×nh tµi chÝnh kh«ng æn ®Þnh vÊn ®Ò ®Æt ra lµ C«ng ty ph¶i nhanh chãng xuÊt hÕt l« hµng ®ang cßn dë dang ®ã thu håi vèn. TÝch cùc h¬n trong c«ng t¸c thu nî, h¹n chÕ thÊp nhÊt møc thÊt tho¸t ø ®äng vèn ®Ó ®¶m b¶o tèt nhÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n.
Trong kinh doanh, ®iÒu lµm cho c¸c nhµ doanh nghiÖp lo ng¹i lµ kho¶n d©y da nî khã ®ßi, kho¶n ph¶i thu håi vµ kho¶n ph¶i tr¶ kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n. §Ó biÕt ®îc ®iÒu ®ã cÇn ph¶i ph©n tÝch tÝnh chÊt hîp lý cña c¸c kho¶n c«ng nî c¨n cø vµo sè liÖu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty trong 2 n¨m ta lËp b¶ng ph©n tÝch.
B¶ng 06: Ph©n tÝch t×nh h×nh c«ng nî cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu
N¨m
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
So s¸nh n¨m 2004 víi 2005
Sè tiÒn (®)
%
Sè tiÒn (®)
%
Sè tiÒn (®)
%
A. C¸c kho¶n ph¶i thu
11.256.778.682
100
7.850.972.449
100
-3.405.806.203
69,7
1. Ph¶i thu cña kh¸ch hµng
11.762.050.954
104,5
19.379.723.888
246,8
67.617.672.934
164,8
2. TR¶ tríc cho ngêi b¸n
355.397.185
3,16
82.298.755
0,05
-273.099.403
23,2
3. Ph¶i thu néi bé
-1.010.154.808
-8,99
-11.649.469.437
-148,4
-10.639.314.629
1153
4. Ph¶i thu kh¸c
149.485.378
1,33
38.420.273
0,49
-111.365.105
-25,7
5. Dù phßng ph¶i thu khã ®ßi
B. C¸c kho¶n ph¶i tr¶
19.174.940.514
100
28.102.120.940
100
8.827.180.426
146,5
1. Vay ng¾n h¹n
13.432.859.907
70
17.741.648.269
63,1
4.308.608.362
132,1
2. Ph¶i tr¶ cho ngêi b¸n
743.479.218
3,88
5.855.633.157
2,08
-157.846.061
78,76
3. Ngêi mua tr¶ tríc
2.240.138.100
11,6
5.855.633.157
20,84
3.614.469.784
261,4
4. ThuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép
1.851.737.059
9,65
1.166595.064
4,15
-684.711.995
63,01
5. Ph¶i tr¶ CNV
0
0
91.543.368
0,33
91.382.447
100
6. Ph¶i tr¶ néi bé
670.737.629
3,49
1.088.120.076
5,87
417.382.447
162,2
7. Ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c
-.581.399
0,01
61.798.622
0,22
65.380.021
1825,5
8. Vay dµi h¹n
0
0
140.000.000
4,06
1.140.000.000
100
9. Nî dµi h¹n
0
0
134.854.500
0,47
134.854.500
100
10. Chi phÝ tr¶ tríc
237.000.000
1,24
237.000.000
0,85
0
0
(nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005)
B¶ng 07: Ph©n tÝch tÝnh nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu,.
Nhu cÇu thanh to¸n
N¨m 2004
N¨m 2005
A. C¸c kho¶n cÇn thanh to¸n ngay
1.851.037.059
1.258.128432
I. C¸c kho¶n nî qu¸ h¹n
II. C¸c kho¶n nî ®Õn h¹n
1. Ph¶i nép ng©n s¸ch nhµ níc
1.851.307.059
1.166.595.064
2. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn
91.543.368
B. C¸c kho¶n ph¶i thanh to¸n
14.843.495.355
19.477.020.124
1. Ph¶i tr¶ ng©n hµng
13.432.859.907
17.741.468.169
2. Ph¶i tr¶ ngêi b¸n
743.479.218
585.633.157
3. Ph¶i tr¶ néi bé
670.737.629
1.088.120.157
4. Ph¶i tr¶ kh¸c
-3.588.399
61.798.622
Tæng céng kh¶ n¨ng thanh to¸n
16.694.803.414
20.735.158.556
A. C¸c kho¶n cã thÓ dïng thanh to¸n ngay
93.387.916
1.250.475.646
1. TiÒn mÆt
72.600.486
34.797.666
2. TiÒn göi ng©n hµng
20.787.430
1.215.677.980
3. TiÒn ®ang chuyÓn
B. C¸c nguån cã thÓ dïng thanh to¸n trong thêi gian tíi
13.024.609.231
21.037.430.043
1. Ph¶i thu
11.256.778.682
7.850.972.479
2. Hµng tån kho
1.767.830.682
13.186.457.564
(nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005)
B¶ng 08: B¶ng ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
Chªnh lÖch
1. Vèn b»ng tiÒn
93.387.916
1.250.475.646
1.157.087.730
2. §Çu t tµi chÝnh ng¾n h¹n
3. C¸c kho¶n ph¶i thu
11.256.778.682
7.850.972.479
-3.405.806.203
4. TSL§ & §TNH
13.673.304.119
22.799.019.644
9.125.715.525
5. Nî ng¾n h¹n
18.934.940.511
26.580.266.440
7.655.325.292
6. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n 6 = 4/5
0,72
0,85
0,13
7. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 7 = (1+2+3)/5
0,59
0,34
-0,25
8. Kh¶ n¨ng thanh to¸n vèn b»ng tiÒn 8 = 1/5
0,005
0,05
0,045
(nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004 -2005)
NhËn xÐt:
Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty: Tû sè nµy c¶ 2 n¨m ®Òu < 1 chøng tá C«ng ty ®· sö dông nî ng¾n h¹n ®Çu t cho tµi s¶n cè ®Þnh ®iÒu nµy x¶y ra lµ rÊt xÊu ®èi víi C«ng ty. C«ng ty kh«ng cã kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n.
- Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña C«ng ty n¨m 2004 lµ 0,59 , n¨m 2005 lµ 0,34 tû lÖ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh thÊp h¬n n¨m tríc vµ còng thÊp h¬n tû lÖ chung lµ 1. Nguyªn nh©n chÝnh do dù tr÷ t¨ng lªn trong khi ®ã tiÒn còng cã thay ®æi nhng tèc ®é chËm h¬n dù tr÷ tån kho . nh÷ng thay ®æi vÒ chÝnh s¸ch tÝn dông c¬ cÊu tµi chÝnh lµm kh¶ n¨ng thanh to¸n, cña C«ng ty kÐm hiÖu qu¶ h¬n trë nªn yÕu kÐm, C«ng ty kh«ng thÓ thanh to¸n nhanh c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n nªn kh«ng sö dông ®Õn mét phÇn dù tr÷.
2.2.6. Ph©n tÝch t×nh h×nh lîi nhuËn.
§Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh lîi nhuËn cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu trong 2 n¨m qua chóng ta sö dông c¸c sè liÖu qua b¶ng sau:
B¶ng 09: B¶ng ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh lîi nhuËn cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu
ChØ tiªu
N¨m 2004
N¨m 2005
Chªnh lÖch 2005 víi 2004
1. Doanh thu thuÇn
37.611.954.976
42.636.728.139
5.024.773.163
2. Tæng nguån vèn hay tµi s¶n b×nh qu©n
21.220.905.313
26.700.897.259
5.479.991.946
3. Nguån vèn chñ së h÷u b×nh qu©n
2.868.688.291
3.063.866.532
195.478.241
4. Tæng lîi nhuËn tríc thuÕ
64.250.109
149.407.025
85.156.916
5. Doanh thu thuÇn
0,001
0,003
0,002
6. Doanh lîi vèn hay tµi s¶n
0,003
0,005
0,002
7. Doanh lîi vèn chñ së h÷u
0,02
0,04
0,02
(Nguån trÝch b¸o c¸o tµi chÝnh 2004-2005)
KÕt qu¶ trªn cho thÊy kh¶ n¨ng t¹o lîi nhuËn cña mét ®ång doanh thu t¨ng ®iÒu nµy chñ yÕu do n¨m 2005 C«ng ty thùc hiÖn tèt gi¶i ph¸p tiÕt kiÖm chÝ phÝ n¨m 2005 h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm t¨ng doanh thu lîi nhuËn . H¬n n÷a c¸c chØ tiªu doanh lîi t¨ng vµ doanh lîi vèn chñ së h÷u còng t¨ng. KÕt qu¶ nµy mét lÇn n÷a cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông vèn trong n¨m 2005 tèt h¬n n¨m 2004. Tuy møc t¨ng kh«ng cao nhng ®iÒu nµy còng cho thÊy r»ng t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty ®ang cã xu híng ph¸t triÓn tèt.
Ch¬ng III
Mét sè kiÕn nghÞ nh»m hoµn thiÖn ph©n tÝch vµ c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty.
3.1. §¸nh gi¸ chung vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty
Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ®èi víi sù ph¸t triÓn cña C«ng ty trong 2 n¨m qua C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu ®· thùc hiÖn tæ chøc viÖc ph©n tÝch tµi chÝnh chñ yÕu trªn kÕt qu¶ cña viÖc t¹o nguån vµ kÕt qu¶ cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Qua ph©n tÝch tµi chÝnh cña C«ng ty ®· x¸c ®Þnh ®îc nh÷ng nguyªn nh©n vµ c¸c yÕu tè chñ quan còng nh kh¸ch quan cã ¶nh hëng ®Õn t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. Tõ ®ã C«ng ty ®· cã c¸c gi¶i ph¸p h÷u hiÖu h¬n ®Ó thùc hiÖn tèt môc tiªu nhiÖm vô ®· ®Ò ra theo kÕ ho¹ch nh÷ng n¨m tiÕp theo. Víi t c¸ch lµ mét sinh viªn chuyªn ngµnh tµi chÝnh th«ng qua qu¸ tr×nh tiÕp cËn víi t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty, th«ng qua b¸o c¸o ta c¸ nh©n em cã mét sè ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nh sau:
Trong 2 n¨m qua C«ng ty ®· ®¹t ®îc mét sè mÆt nh sau:
- VÒ s¶n xuÊt kinh doanh;
Víi sù kiªn tr× phÊn ®Êu t¹o dùng tõ sù bÊt æn ®Þnh C«ng ty ®· ®øng lªn tõng bíc mÆc dï cha toµn diÖn so víi yªu cÇu ph¸t triÓn nhng ®ã lµ c¸i ®Ó C«ng ty cã thÓ tiÕp tôc ph¸t triÓn v÷ng vµng h¬n trong nh÷ng n¨m tiÕp theo. C«ng ty ®· n©ng cao ®îc hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh , t¨ng lîi nhuËn. Nhê ®ã C«ng ty ®· cñng cè ®îc lßng tin ®èi víi c¸n bé, c¸c chøc n¨ng víi b¹n hµng cô thÓ trong 2 n¨m gÇn ®©y n¨m 2005 so víi n¨m 2004 lîi nhuËn t¨ng lªn lµ 149.407.025®. MÆc dï con sè nµy cha ph¶i lµ cao nhng còng lµ dÊu hiÖu ®¸ng mõng. Song song víi viÖc cè g¾ng t¨ng lîi nhuËn C«ng ty kh«ng ngõng më réng quy m« ho¹t ®éng cña m×nh, kh«ng ngõng n©ng cao thu nhËp t¹o thªm viÖc lµm cho CBCNV.
- VÒ thÞ trêng: C«ng ty ®ang tõng bíc t×m l¹i ®îc thÞ trêng xuÊt khÈu hµng ho¸, ®ã lµ thÕ m¹nh cña C«ng ty v× c¸c mÆt hµng xuÊt khÈu hÇu hÕt lµ mÆt hµng truyÒn thèng cña C«ng ty. §ång thêi C«ng ty bíc ®Çu thùc hiÖn viÖc ®a d¹ng ho¸ s¶n phÈm më réng thªm c¸c thÞ trêng xuÊt khÈu. Víi kh¶ n¨ng vèn cã cïng víi sù cè g¾ng C«ng ty cã thÓ ph¸t triÓn theo híng hoµ nhËp th¬ng m¹i ho¸ toµn cÇu.
- VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n:
Vèn s¶n xuÊt cña C«ng ty tuy cha ®îc th«ng tho¸ng nhng C«ng ty ®· kh¾c phôc ®îc mét phÇn vµ bíc ®Çu ng©n hµng ®· chÊp nhËn cho vay. Trªn c¬ së cã ph¬ng ¸n kh¶ thi. §©y lµ c¬ së ®Ó C«ng ty tõng bíc lµnh m¹nh nÒn tµi chÝnh vµ t¹o lªn søc v¬n míi cho ®¬n vÞ. C«ng ty ®· biÕt lîi dông lîi thÕ lµ mét doanh nghiÖp nhµ níc ®Ó vay vèn ng¾n h¹n vµ dµi h¹n nªn kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n cña C«ng ty hiÖn nay cã nh÷ng bíc chuyÓn míi.
+ Bªn c¹nh nh÷ng mÆt tÝch cùc nªu trªn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty còng cßn nhiÒu ®iÓm cha ®îc. Do ®ã C«ng ty cßn nhiÒu tån t¹i cÇn ph¶i th¸o gì ®Ó ph¸t triÓn.
- VÒ s¶n xuÊt kinh doanh :
C«ng ty lµ mét doanh nghiÖp s¶n xuÊt hµng l©m s¶n v× vËy nguyªn vËt liÖu s¶n xuÊt cña C«ng ty chñ yÕu lµ gç. §©y lµ nguån nguyªn liÖu kÐm æn ®Þnh h¬n n÷a gi¸ cíc vËn chuyÓn vÒ tíi C«ng ty rÊt cao dÉn ®Õn gi¸ thµnh s¶n phÈm s¶n xuÊt ra cao. MÆt kh¸c so cña C«ng ty cha ®¸p øng ®îc nhu cÇu thÞ trêng vÒ mÉu m· còng nh vÒ chÊt lîng. ChÝnh v× vËy gi¸ b¸n vµ s¶n lîng tiªu thô kh«ng ®îc cao dÉn tíi lîi nhuËn thu vÒ thÊp. Thªm vµo ®ã tån t¹i cña qu¸ khø c¶ vÒ con ngêi lÉn tiÒn vèn lµ søc c¶n lín ®èi víi sù ph¸t triÓn cña C«ng ty. Lîi nhuËn mang l¹i thÊp, nî ng©n hµng nhiÒu dÉn ®Õn C«ng ty thiÕu vèn s¶n xuÊt kinh doanh. TÊt c¶ nh÷ng ®iÒu ®ã ®· lµm cho hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong nh÷ng n¨m qua kh«ng cao.
- VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n.
Trong c¶ 2 n¨m nghiªn cøu t×nh h×nh nh×n vµo bøc tranh toµn c¶nh cña C«ng ty, ta nhËn thÊy sù mÊt c©n ®èi gi÷a c¸c lo¹i tµi s¶n vµ trong mçi lo¹i tµi s¶n cha cã sù ph©n bè hîp lý gi÷a c¸c kho¶n môc.
PhÇn tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2004 chiÕm 38,4% nhng ®Õn n¨m 2005 chØ cßn 26,92%. §èi víi ®¬n vÞ võa s¶n xuÊt mÆt hµng c¬ cÊu võa kinh doanh th× tû lÖ nµy lµ rÊt thÊp ®iÒu nµy sÏ g©y khã kh¨n cho viÖc s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty.
- Lîng tiÒn hµng t¨ng lªn nhiÒu nhng vÉn nhá cha ®¸p øng ®îc nhu cÇu thanh to¸n cña C«ng ty.
BiÓu hiÖn ë thêi ®iÓm n¨m 2004 vµ n¨m 2005 trÞ sè chØ trªn tû suÊt thanh to¸n nhanh < 0,5 nhá h¬n rÊt nhiÒu so víi n¨m 2004 vÊn ®Ò thanh to¸n cña C«ng ty còng nh c¸c ho¹t ®éng ®Çu t nhanh vµ lÜnh vùc kinh doanh cã chu kú ng¾n bÞ h¹n chÕ. Vay ng¾n h¹n t¨ng nhiÒu cô thÓ n¨m 2000: 13.432.850.907 vµ n¨m 2005 t¨ng lªn tíi 17.741.468.269®. §iÒu nµy gay ph¶n ¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña C«ng ty. Do hµng n¨m ph¶i tr¶ chi phÝ l·i vay cho ng©n hµng dÉn tíi lîi nhuËn cña C«ng ty bÞ gi¶m ®i mét phÇn. ViÖc trÝch lËp c¸c quü rÊt khã kh¨n, nguån vãn chñ së h÷u n¨m 2004 chØ t¨ng lªn ®îc 55.062.205® t¬ng øng tû lÖ t¨ng lµ 0,02% møc t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ. Nguån vèn chñ së h÷u chiÕm tû lÖ rÊt nhá trong tæng nguån vèn. N¨m 2004 chiÕm 13,67% n¨m 2005 cßn 9,9% cã xu híng gi¶m... §iÒu nµy chøng tá kh¶ n¨ng ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña C«ng ty cha cao. Víi nguån vèn tù cã cña C«ng ty kh«ng ®ñ trang tr¶i cho TSC§. Trong khi ®ã C«ng ty huy ®éng vèn vay dµi h¹n còng kh«ng ®ñ bï ®¾p cho TSC§ vµ TSC§ cña C«ng ty ph¶i bï ®¾p rÊt nhiÒu b»ng nguån vèn ng¾n h¹n. §©y lµ mét ®iÒu rÊt xÊu ®èi víi doanh nghiÖp s¶n xuÊt kinh doanh ch C«ng ty.
- Mét ®iÒu ®¸ng quan t©m lµ møc sinh lîi cña vèn lu ®éng kh«ng ca mÆc dï ë thêi ®iÓm cuèi n¨m 2005 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 nhng møc t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ. Cã nhiÒu nguyªn nh©n ®Ó lý gi¶i vÊn ®Ò nµy song nguyªn nh©n ®Çu tiªn ph¶i kÓ ®Õn lµ lîng tiÒn cña C«ng ty ®Ó díi h×nh thøc c¸c kho¶n ph¶i thu ph¶i tr¶ lµ t¬ng ®èi nhiÒu. C«ng ty võa t¨ng cêng cho vay l¹i võa t¨ng cêng ®i vay chiÕm dông vèn, ®iÒu nµy cho thÊy mÆc dï tríc m¾t C«ng ty cã kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n nhng nÕu t×nh tr¹ng nµy kh«ng ®îc c¶i thiÖn th× trong thêi gian tíi C«ng ty sÏ mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ ®iÒu nµy sÏ kh«ng tr¸nh khái sù ph¸ s¶n hoÆc gi¶i thÓ cña C«ng ty.
§Ó phÇn nµo kh¾c phôc ®îc t×nh tr¹ng tµi chÝnh cña C«ng ty cßn nhiÒu bÊt cËp cÇn thiÕt ph¶i cã c¸c kiÕn nghÞ nh»m c¶i thiÖn h¬n t×nh h×nh tµi chÝnh.
3.2. Mét sè kiÕn nghÞ nh»m c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu.
Qua nh÷ng ph©n tÝch tµi chÝnh ë trªn còng chØ dõng l¹i ë nh÷ng ®¸nh gi¸ chung nhÊt vµ nh÷ng nÐt c¬ b¶n nhÊt vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty mµ th«i. Do vËy nh÷ng kiÕn nghÞ mang tÝnh ®Ò xuÊt díi ®©y còng chØ cã ý nghÜa trong mét giíi h¹n nhÊt ®Þnh nµo ®ã. Qua qu¸ tr×nh thùc tËp vµ nghiªn cøu sè liÖu t¹i C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu sau khi ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty, t«i xin ®a ra mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt còng nh qu¶n lý tµi chÝnh hiÖu qu¶ h¬n trong s¶n xuÊt kinh doanh.
Thø nhÊt: HiÖn nay vÒ TSC§ ®¬n vÞ chØ cã TSC§ h÷u h×nh chø kh«ng cã lo¹i tµi s¶n nµo kh¸c, h¬n n÷a tû träng TSC§ chØ chiÕm mét phÇn nhá. Nh ®· ph©n tÝch ë trªn víi lo¹i h×nh võa ho¹t ®éng s¶n xuÊt võa kinh doanh th× TSC§ ®ãng mét vai trß hÕt søc quan träng. §Ó cã thÓ ph¸t triÓn më réng ph¹m vi ho¹t ®éng trong t¬ng lai ®ßi hái ®¬n vÞ ph¶i ®Çu t h¬n n÷a vµo lo¹i tµi s¶n nµy. Nhng trong ®iÒu kiÖn nguån vèn chñ së h÷u cßn h¹n chÕ ®¬n vÞ cã thÓ c¶i thiÖn t×nh h×nh b»ng c¸ch sö dông TSC§ thuª tµi chÝnh hoÆc thuª dµi h¹n.
HiÖn nay vèn lu ®éng thêng xuyªn cña C«ng ty < 0 x¶y ra t×nh tr¹ng mÊt c©n ®èi trong nguån vèn ng¾n h¹n vµ dµi h¹n (vèn ng¾n h¹n nhiÒu h¬n vèn dµi h¹n Ýt ) do ®ã gi¶i ph¸p cña C«ng ty lóc nµy lµ:
+ T¨ng cêng vay vèn dµi h¹n
+ Gi¶i phãng hµng tån kho t¨ng thu tõ kh¸ch hµng ®Ó tr¶ nî ng¾n h¹n.
+ Gi¶m ®Çu t dµi h¹n
Cã nh vËy C«ng ty míi ®¶m b¶o nguån vèn vµ sö dông vèn kinh doanh ®¶m b¶o ®îc sù lµnh m¹nh vÒ tµi chÝnh tríc trªn kinh doanh ph¶i cã vèn lu ®éng thêng xuyªn > nghÜa lµ ®¶m b¶o tµi trî TSC§ b»ng nguån vèn dµi h¹n ®Ó vay ng¾n h¹n tõ bªn ngoµi.
Thø hai: HiÖn nay C«ng ty cha tiÕn hµnh lËp c¸c kho¶n dù phßng ®Æc biÖt lµ dù phßng ph¶i thu khã ®ßi v× trong thùc tÕ nÕu c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty phô thuéc th× kho¶n ph¶i thu nµy qu¸ lín. V× vËy tríc tiªn ®¬n vÞ ph¶i tiÕn hµnh trÝch lËp c¸c kho¶n thu khã ®ßi. Trong khi ®ã dù phßng chØ lµm t¨ng thªm tÝnh thËn träng trong s¶n xuÊt kinh doanh, gióp ®¬n vÞ tr¸nh nh÷ng rñi ro ®¸ng tiÕc.
Thø ba: C«ng ty ph¶i t¨ng cêng huy ®éng c¸c nguån vèn kinh doanh. Nguån vèn kinh doanh trong ®ã vèn chñ së h÷u cã vai trß hÕt søc quan träng nã lµ nguån h×nh thµnh chÝnh lªn TSC§ vµ TSL§ cña C«ng ty. ViÖc t¨ng cêng h¬n cña nguån vèn kinh doanh thÓ hiÖn thªm n¨ng lùc vèn cña ®¬n vÞ, C«ng ty cã thÓ huy ®éng b»ng c¸c h×nh thøc nh:
- C«ng ty nªn lµm ®¬n xin nhµ níc ®Ó t¨ng cêng vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh
- Thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp vµ viÖc cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp lµ h×nh thøc chuyÓn ®æi së h÷u doanh nghiÖp nhµ níc. NghÞ quyÕt, Ban chÊp hµnh Trung ¬ng §¶ng ®· nªu: " §èi víi c¸c doanh nghiÖp nhµ níc kh«ng cÇn n¾m 100% vèn cÇn lËp kÕ ho¹ch cæ phÇn ho¸ ®Ó t¹o ®éng lùc ph¸t triÓn, thóc ®Èy lµm ¨n cã hiÖu qña söa ®æi bæ sung kiÖn toµn tæ chøc chØ ®¹o cæ phÇn ho¸ c¸c cÊp". MÆc dï cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp nhµ níc lµ mét vÊn ®Ò míi mÎ song nh÷ng kÕt qu¶ ®· ®¹t ®îc trong thêi gian qua ®· cho thÊy híng ®i nµy lµ hoµn toµn phï hîp. VÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng cña c¸c doanh nghiÖp nhµ níc thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ cho thÊy hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp nhµ níc ®· cã l·i rßng hµng n¨m. Doanh thu, lîi nhuËn, nép ng©n s¸ch vµ thu nhËp cña ngêi lao ®éng ®Òu t¨ng so víi tríc khi cæ phÇn ho¸.
§Ó n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh C«ng ty cÇn ph¶i nghiªn cøu ®Ó gi¶m gi¸ thµnh s¶n phÈm, t¨ng gi¸ b¸n còng nh t¨ng s¶n lîng hµng ho¸.
- C«ng ty nªn nghiªn cøu thÞ trêng ®Ó t×m ra c¬ cÊu s¶n phÈm hîp lý t¨ng s¶n lîng nh÷ng s¶n phÈm cã lîi nhuËn cao gi¶m bít nh÷ng s¶n phÈm cã lîi nhuËn thÊp, nhê ®ã t¨ng ®îc tæng lîi nhuËn cho C«ng ty.
- C«ng ty nªn t×m thÞ trêng nguyªn liÖu æn ®Þnh gi¶m chÝ phÝ trong qu¸ tr×nh vËn chuyÓn nhê ®ã cã thÓ gi¶m ®îc gi¸ thµnh s¶n phÈm.
- CÇn ®æi míi vµ c¶i tiÕn d©y chuyÒn c«ng nghÖ tËn dông tèi ®a nguyªn liÖu thõa, h¹ tû lÖ tiªu hao s¶n phÈm, nghiªn cøu c¶i tiÕn mÉu m· còng nh n©ng cao chÊt lîng ®Ó t¨ng lîng s¶n phÈm b¸n ra.
- Sö dông c¸c chÝnh s¸ch trong tiªu thô s¶n phÈm nhÊt lµ ®Èy m¹nh ho¹t ®éng Marketing.
Thø t: VÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n.
§Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty, C«ng ty cÇn cã sù c©n nh¾c nghiªn cøu kü ®Ó t×m híng ®i ®óng ®¾n.
- Tríc hÕt C«ng ty cÇn ph¶i nghiªn cøu c¶i tiÕn s¶n phÈm tån kho ®a vµo tiªu thô gi¶i phãng ø ®äng vèn. T¹o nguån vèn lu ®éng b»ng tiÒn ®a vµo s¶n xuÊt kinh doanh , tõ ®ã t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ nh vËy sÏ t¹o ra ®îc uy tÝn thÞ trêng.
- C«ng ty nªn thanh to¸n ngay c¸c kho¶n vay ®Õn h¹n tr¶ ®Ó gi÷ uy tÝn ®ång thêi t¨ng c¸c kho¶n vay dµi h¹n ®Ó lÊy nguån vèn ®Ó bæ sung cho s¶n xuÊt kinh doanh. C¸c kho¶n vay ®ã cã thÓ lµ nguån vèn huy ®éng nhµn rçi cña c¸n bé c«ng nh©n viªn. Còng cã thÓ sö dông c¸c h×nh th¸c ho¹t ®éng vèn cè ®Þnh hç trî cña nhµ níc, vay ng©n hµng, vay tæ chøc tÝn dông, ph¸t hµnh tr¸i phiÕu hay cæ phÇn ho¸ c¸c doanh nghiÖp b»ng c¸c h×nh thøc ph¸t hµnh cæ phiÕu t¨ng thªm nguån vèn dµi h¹n cho C«ng ty.
- C«ng ty nªn nghiªn cøu cã kÕ ho¹ch tríc do c¸c kho¶n vay ®Õn h¹n tr¶ trong mçi n¨m ®Ó cã thÓ lËp kÕ ho¹ch thanh to¸n tèt. Th× c«ng ty sÔ t¹o ®îc cho m×nh u thÕ trªn thÞ trêng. Nhê ®ã qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty sÏ ®îc thuËn lîi h¬n.
§Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh vèn chñ së h÷u cßn thÊp. C«ng ty cã thÓ xin nhµ níc cho bæ xung vèn ®ång thêi c«ng ty cÇn nghiªn cøu ®Ó t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh, t¨ng vèn chñ së h÷u.
- C«ng ty ph¶i thêng xuyªn ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh lóc ®ã sÔ gióp cho nhµ qu¶n lý cã nh÷ng quyÕt ®Þnh tèt h¬n.
ViÖc ph©n tÝch tµi chÝnh cña c«ng ty cha ®îc thùc hiÖn ®©y ®ñ vµ chi tiÕt ë mét sè mÆt ho¹t ®éng nh t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶i n¨ng thanh to¸n t×nh huy ®éng vèn vµ hiÖu qu¶ sö dông t×nh h×nh thùc hiÖn kÕ ho¹ch gi¶m chi phÝ ... Do ®ã ®· h¹n chÕ phÇn nµo viÖc cung cÊp th«ng tin ®Õn ngêi quan t©m.
H¬n n÷a trong khi thùc hiÖn ph©n tÝch vµ so s¸nh míi chØ dùa trªn kÕt qu¶ gi÷a hµng kú nµy vµ kú tríc. §Ó ®¸nh gi¸ mµ cha ®i s©u vµo so s¸nh víi mét sè chØ tiªu quan träng kh¸c nh so s¸nh víi kÕ ho¹ch, so s¸nh däc, so s¸nh ngang. Tõng chØ tiªu b¸o c¸o tµi chÝnh ®Ó cã nh÷ng ®¸nh gi¸ chÝnh s¸c vµ ®Çy ®ñ h¬n ... Thùc tÕ cho thÊy khi ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña mçi doanh nghiÖp ngêi ta thêng ph©n tÝch theo hai ph¬ng ph¸p lµ so s¸nh vµ ph¬ng ph¸p chi tiÕt ho¸ chi tiªu ph©n tÝch. do ®ã ®Ó cã thÓ ph¶n ¸nh râ h¬n thùc tr¹ng tµi chÝnh cña m×nh. C«ng ty nªn tiÕn hµnh ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh dùa trªn hai ph¬ng ph¸p trªn ®Ó cã c¸i nh×n ®Çy ®ñ toµn diÖn h¬n vÒ t×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. Bëi nÕu chØ so s¸nh gi÷a sè thùc hiÖn cña c¸c n¨m víi nhau. Th× cã thÓ thÊy t×nh h×nh tµi chÝnh lµ kh¸ quen nhng nÕu ®em kÕt qu¶ ®ã so víi chØ tiªu chung cña ngµnh th× vèn cßn thÊp vÉn cha phï hîp th× cã nghÜa lµ c«ng ty cÇn cã nh÷ng gi¶i ph¸p kh¸c n÷a ®Î c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña m×nh .
Khi ph©n tÝch c«ng ty thiªn ®Çy ®ñ c¸c chØ tiªu th× sÏ ®a ra ®îc nhËn xÐt ®¸nh gi¸ ®Çy ®ñ h¬n vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh qua ®ã cã nh÷ng gi¶i ph¸p cô thÓ vµ chi tiÕt h¬n cho tõng ho¹t ®éng cña m×nh. Ngoµi ra c«ng ty cÇn thùc hiÖn ph©n tÝch ®Ó cung cÊp th«ng tin thêng trùc cho gi¸m ®èc nh»m ®¸p øng yªu cÇu qu¶n lý doanh nghiÖp.
KÕt luËn
Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh ë c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nãi riªng lµ vÊn ®Ò ®¸ng quan t©m cña chñ doanh nghiÖp còng nh nhiÒu ®èi tîng liªn quan kh¸c. T×nh h×nh tµi chÝnh , quy m« tµi s¶n, nguån vèn, hiÖu qu¶ qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vµ kh¶ n¨ng sinh lêi còng nh t×nh h×nh c«ng nî vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu cã nhiÒu mÆt tÝch cùc ®¸ng khÝch lÖ. Song bªn c¹nh ®ã cßn kh«ng Ýt nh÷ng ®iÓm tån ®äng ®ßi hái cÇn thiÕt ®îc kh¾c phôc ®Ó tõng bíc kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh trªn th¬ng trêng.
B»ng nh÷ng kiÕn thøc lý luËn ®· ®îc trang bÞ kÕt hîp víi thùc tiÔn nghiªn cøu t×m hiÓu t¹i C«ng ty. Em ®· m¹nh d¹n ®a ra mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt víi mong muèn t¨ng cêng h¬n n÷a nh»m ph©n tÝch vµ hoµn thiÖn t×nh h×nh chÝnh t¹i C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu nãi riªng vµ c¸c doanh nghiÖp nãi chung. Song thêi gian tiÕp xóc víi thùc tÕ cã h¹n, hiÓu biÕt trong lÜnh vùc tµi chÝnh cßn nhiÒu h¹n chÕ nªn nh÷ng ph©n tÝch trong ®Ò tµi còng nh nh÷ng suy nghÜ ban ®Çu cã tÝnh chÊt gîi më sÏ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng khiÕm khuyÕt nhÊt ®Þnh. Em rÊt mong c¸c thÇy c« gi¸o, c¸c c« chó c¸n bé phßng kÕ to¸n - tµi chÝnh cña C«ng ty cïng toµn thÓ c¸c b¹n sinh viªn quan t©m ®Õn vÊn ®Ò ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp nãi chung ®ãng gãp ý kiÕn víi môc ®Ých hoµn thiÖn h¬n c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp ë C«ng ty ngµy mét tèt h¬n, thÝch hîp h¬n trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay.
Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n c¸c thÇy c« gi¸o, c¸c c« chó phßng Tµi chÝnh kÕ to¸n C«ng ty s¶n xuÊt bao b× vµ hµng xuÊt khÈu ®· tËn t×nh gióp ®ì em hoµn thµnh chuyªn ®Ò thùc tËp nghiÖp vô nµy.
Sinh viªn thùc hiÖn: NguyÔn ThÞ Thu Hµ
QTKD V¨n b»ng 2 K4
Tµi liÖu tham kh¶o
1. Gi¸o tr×nh tµi chÝnh doanh nghiÖp, PTS. Lu ThÞ H¬ng (chñ biªn), Nxb gi¸o dôc.
2. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp võa vµ nhá, PTS. Vò Duy HoÌ, Nxb Thèng kª.
3. Gi¸o tr×nh ph©n tÝch ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, PGS, PTS. Ph¹m ThÞ G¸i (chñ biªn), Nxb gi¸o dôc.
4. §äc ph©n tÝch b¸o c¸o tµi chÝnh vµ dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh doanh nghiÖp, PTS. §oµn Xu©n Tiªn, PTS. Vò C«ng Ty, ThS. NguyÔn ViÕt Lîi, Nxb Tµi chÝnh 1996.
5. Ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp - §ç V¨n ThËn dÞch, Nxb Thèng kª 1997.
6. Lý thuyÕt tµi chÝnh tiÒn tÖ, Nxb Thèng kª 1998.
7. Tµi chÝnh doanh nghiÖp thùc hµnh, TS. Vò C«ng Ty, ThS. §ç ThÞ Ph¬ng, Nxb N«ng nghiÖp.
môc lôc
Các file đính kèm theo tài liệu này:
- Các giải pháp hoàn thiện phân tích tài chính doanh nghiệp tại Công ty sản xuất bao bì và hàng xuất khẩu.doc