Đề tài Các giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng nguồn vốn nhàn rỗi tại Công ty bảo hiểm nhân thọ Bảo Việt

huaät cuûa saûn phaåm BHNT thì seõ taïo ra cô hoäi cho DNBH ñaàu tö vaøo taøi saûn naøy. ¾ Haïn cheá vieäc bao caáp cuûa Nhaø nöôùc ñoái vôùi caùc loaïi hình DN. Hieän nay, chi phí söû duïng voán cuûa caùc coâng ty khi huy ñoäng voán baèng phöông thöùc phaùt haønh traùi phieáu cao hôn chi phí söû duïng voán maø caùc DN vay töø caùc toå chöùc tín duïng, ñaëc bieät laø caùc DN thöïc hieän döï aùn ñaàu tö coù voán töø ngaân saùch ñöôïc söï baûo laõnh vaø hoã trôï veà maët laõi suaát cuûa Nhaø nöôùc. Khi naøo maø NN coøn tieáp tuïc cung voán bao caáp, giaù reû vaø ít ruûi ro thì caùc DN seõ khoâng vieäc gì phaûi ñi huy ñoäng voán baèng caùch phaùt haønh traùi phieáu. Ñieàu naøy laøm haïn cheá nguoàn cung traùi phieáu DN. Vì vaäy, NN caàn xem xeùt laïi caùc chính saùch hoã trôï hieän nay ñeå ñaûm baûo coâng baèng trong vieäc söû duïng caùc nguoàn voán ñaàu tö cuûa caùc DN, haïn cheá toái ña bao caáp cuûa Nhaø nöôùc duôùi caùc hình thöùc cho vay öu ñaõi, khoanh nôï, xoaù nôï,… ¾ Mieãn giaûm thueá thu nhaäp ñoái vôùi caùc khoaûn thu nhaäp phaùt sinh töø traùi phieáu chính quyeàn ñòa phöông vaø traùi phieáu DN. Caùc loaïi traùi phieáu naøy coù ñoä tín nhieäm thaáp hôn traùi phieáu chính phuû. Do vaäy, vieäc mieãn giaûm thueá thu nhaäp seõ taïo ñieàu kieän gia taêng khaû naêng giao dòch ñoái vôùi loaïi traùi phieáu naøy. Ñieàu naøy giuùp chính quyeàn ñòa phöông vaø DN gia taêng vieäc huy ñoäng voán baèng hình thöùc phaùt haønh traùi phieáu, phuïc vuï cho caùc döï aùn ñaàu tö cô sôû haï taàng cuûa ñòa phöông. 68 • Phaùt trieån maïnh thò tröôøng giao dòch coå phieáu : ¾ Ñaåy maïnh tieán trình coå phaàn hoaù ñeå gia taêng soá löôïng chöùng khoaùn nieâm yeát treân thò tröôøng bôûi caùc coâng ty coå phaàn thöôøng laø caùc DN cung caáp chöùng khoaùn vôùi tyû leä lôùn hôn so vôùi caùc DN khaùc. Söï hoaït ñoäng coù hieäu quaû cuûa TTCK seõ khuyeán khích söï tham gia cuûa coâng chuùng vaøo vieäc mua coå phaàn cuûa DNNN coå phaàn hoaù vì hoï hieåu raèng baát cöù luùc naøo, neáu caàn hoï coù theå chuyeån töø coå phieáu sang tieàn maët nhôø vaøo khaû naêng thanh khoaûn cuûa chuùng. Chöùng khoaùn vôùi tính thanh khoaûn cao seõ coù taùc ñoäng lôùn trong vieäc huy ñoäng voán nhaøn roãi trong XH cho caùc coâng ty coå phaàn. Chæ vôùi söï toàn taïi cuûa TTCK, nhöõng coå ñoâng cuûa coâng ty coå phaàn, nhöõng nhaø ñaàu tö môùi thaät söï yeân taâm ñaàu tö vaøo coå phieáu. Söï tham gia cuûa caùc coâng ty coå phaàn vaøo TTCK buoäc nhöõng nhaø quaûn lyù coâng ty phaûi ñieàu haønh toát hôn do phaûi coâng boá vôùi coå ñoâng vaø coâng chuùng veà tình hình saûn xuaát kinh doanh, thöïc hieän cheá ñoä baùo caùo taøi chính minh baïch cuûa coâng ty. Giöõa TTCK vaø coâng ty coå phaàn coù moái lieân heä maät thieát vôùi nhau. Vieäc coå phaàn hoaù naøy phaûi ñöôïc thöïc hieän treân cô sôû ñoåi môùi caùc thuû tuïc taùi cô caáu, ñònh giaù vaø chaøo baùn chöùng khoaùn ra beân ngoaøi maø cuï theå laø caùc toå chöùc trung gian treân thò tröôøng seõ thöïc hieän vieäc ñònh giaù taøi saûn thay cho hoäi ñoàng ñònh giaù trong noäi boä DN nhö tröôùc ñaây; caùc coâng ty kieåm toaùn, caùc coâng ty chöùng khoaùn seõ giuùp xaùc ñònh möùc giaù cho coå phieáu chaøo baùn cuûa DN. Nhöng ñaåy maïnh tieán trình coå phaàn phaûi ñi ñoâi vôùi vieäc caûi thieän vaø naâng cao chaát löôïng DN coå phaàn hoaù maø cuï theå laø caàn phaûi coù söï höôùng daãn vaø hoã trôï töø phía NN, caùc ñôn vò tö vaán ñoái vôùi DN chuaån bò coå phaàn nhaát laø caùc DN coù voán NN chieám tæ leä lôùn trong vieäc xem xeùt vaø ñaùnh giaù ñeå ñaït ñöôïc söï caân ñoái giöõa qui moâ voán vaø khaû naêng kinh doanh nhaèm ñaït hieäu quaû kinh doanh cao nhaát, ñaûm baûo ñaàu ra cho caùc coå phaàn cuûa DN khi tham gia TTCK sau naøy. Tuy nhieân, caàn löu yù caùc tröôøng hôïp laø moät soá DN sau khi coå phaàn hoaù thì khoâng tieán haønh nieâm yeát giaù ngay 69 ñeå laàn löôït höôûng chính saùch öu ñaõi cuûa NN do sau khi coå phaàn hoaù vaø sau khi tham gia nieâm yeát giaù treân TTCK, caùc DN ñeàu ñöôïc höôûng moät soá chính saùch öu ñaõi. Nhöng thôøi gian öu ñaõi khoâng ñöôïc coäng doàn hoaëc ñöôïc tích luõy neáu thöïc hieän caû hai. Chính vì vaäy, NN caàn khuyeán khích nhöõng coâng ty coå phaàn ñuû ñieàu kieän tham gia nieâm yeát ngay baèng caùch ñieàu chænh laïi chính saùch veà maët taøi chính nhö giaûm leä phí nieâm yeát, leä phí kieåm toaùn, giaûm chi phí phaùt haønh, giaûm thueá thu nhaäp DN. ¾ Thaønh laäp thò tröôøng giao dòch phi taäp trung (over the counter). Ñoái vôùi caùc loaïi coå phieáu cuûa caùc coâng ty coå phaàn chöa ñuû tieâu chuaån nieâm yeát seõ ñöôïc giao dòch treân thò tröôøng rieâng goïi laø thò tröôøng giao dòch phi taäp trung OTC. Ñaây laø thò tröôøng mua baùn tröïc tieáp giöõa caùc nhaø ñaàu tö hoaëc thoâng qua moâi giôùi beân ngoaøi saøn giao dòch. Chuùng ta coù theå cho pheùp tieán haønh giao dòch caùc chöùng khoaùn naøy taïi trung taâm giao dòch chöùng khoaùn trong nhöõng ngaøy nhaát ñònh nhaèm ña daïng hoaù caùc loaïi coå phieáu treân thò tröôøng chöùng khoaùn. ¾ Taêng cöôøng coâng taùc quaûn lyù, thanh tra kieåm tra nhaèm ñieàu hoaø lôïi ích cuûa caùc nhaø ñaàu tö vaø caùc coâng ty chöùng khoaùn coù chöùc naêng töï doanh, haïn cheá caùc leänh mua baùn coù chuû yù eùp giaù, ñaåy giaù ñoái vôùi moät loaïi coå phieáu naøo ñoù. Haïn cheá nhöõng hoaït ñoäng ñaàu cô döôùi nhieàu hình thöùc ñeå traùnh tình traïng maát caân ñoái nghieâm troïng trong moái quan heä cung caàu chöùng khoaùn do löôïng chöùng khoaùn mua lôùn gaáp nhieàu laàn löôïng chöùng khoaùn ñaët baùn ñaõ goùp phaàn laøm cho giaù caùc loaïi coå phieáu taêng voït. ¾ Thu huùt söï tham gia cuûa caùc nhaø ñaàu tö nöôùc ngoaøi vaøo thò tröôøng chöùng khoaùn baèng caùch hoaøn thieän vaø ñoàng boä khung phaùp lyù veà giao dòch chöùng khoaùn cho caùc nhaø ñaàu tö nöôùc ngoaøi. Theo Quyeát ñònh 146/2003/QÑ-TTg ngaøy 17/07/2003 thì toång giaù trò coå phaàn baùn cho caùc nhaø ñaàu tö nöôùc ngoaøi khoâng vöôït quaù 30% toång soá coå phieáu nieâm yeát vaø khoâng giôùi haïn ñoái vôùi traùi phieáu. Tuy nhieân, quy ñònh naøy neân ñöôïc môû roäng ñeán 50% coå phieáu ñöôïc 70 nieâm yeát trong caùc coâng ty coå phaàn hoaït ñoäng trong nhöõng ngaønh ngheà, lónh vöïc maø Nhaø nöôùc khoâng caàn naém quyeàn chi phoái. Song song ñoù, NN caàn coù nhöõng quy ñònh höôùng daãn vieäc chuyeån lôïi nhuaän töø vieäc kinh doanh chöùng khoaùn cuûa caùc nhaø ñaàu tö nöôùc ngoaøi veà nöôùc. ¾ Caàn phaûi xem coå phieáu laø taøi saûn bôûi taøi saûn laø nhöõng thöù ñem laïi thu nhaäp cho chuû nhaân. Do ñoù, coù theå noùi caùc loaïi coå phieáu cuõng laø taøi saûn. Vaø theo quy ñònh cuûa ngaân haøng Nhaø nöôùc VN, caùc ngaân haøng thöông maïi (TM) ñöôïc pheùp caàm coá, theá chaáp nhöõng giaáy tôø coù giaù (bao goàm caû coå phieáu ñeå cho vay). Theá nhöng hieän nay, caùc ngaân haøng thöông maïi hình nhö coi coå phieáu (bao goàm coå phieáu nieâm yeát vaø coå phieáu chöa nieâm yeát taäp trung OTC) khoâng phaûi laø taøi saûn nieâm yeát neân ít nhaän theá chaáp ñeå cho vay. Lyù do laø bôûi caùc ngaân haønh TM chöa nhaän ñöôïc söï höôùng daãn cho pheùp cuûa ngaân haøng trung öông ñoái vôùi vieäc nhaän theá chaáp caùc loaïi coå phieáu ñeå cho vay voán. So vôùi caùc loaïi taøi saûn khaùc maø ngaân haøng thöôøng hay nhaän theá chaáp, caàm coá nhö nhaø, ñaát, oâ toâ,… thì coå phieáu coù möùc thanh khoaûn cao hôn, thuaän lôïi vaø ñôn giaûn hôn nhieàu. Neáu nhö caùc ngaân haøng quan taâm ñeán vaán ñeà naøy hôn thì seõ goùp phaàn khoâng nhoû trong vieäc taïo theâm söï soâi ñoäng cuûa TTCK. ¾ Naâng cao chaát löôïng thoâng tin treân thò tröôøng. Caàn cung caáp chính xaùc vaø kòp thôøi caùc loaïi thoâng tin lieân quan nhö thoâng tin caùc quy ñònh veà phaùp lyù, cô cheá vaän haønh thò tröôøng chöùng khoaùn, thoâng tin tình hình vaø keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa caùc coâng ty coå phaàn nieâm yeát, thoâng tin veà ñoäng thaùi cung caàu chöùng khoaùn vaø caùc nhaân toá lieân quan ñeán TTCK,… ¾ Hoaøn thieän khung phaùp lyù cho TTCK. Chính phuû sôùm trình Quoác Hoäi thoâng qua Luaät chöùng khoaùn nhaèm taïo khung phaùp lyù hoaøn chænh cho hoaït ñoäng cuûa TTCK, taïo söï yeân taâm cho caùc nhaø ñaàu tö trong vaø ngoaøi nöôùc. 71 B.Coù caùc chính saùch ñoàng boä cho vieäc phaùt trieån thò tröôøng voán trong nöôùc. Ñeå caùc DNBH taêng maïnh tyû troïng ñaàu tö vaøo thò tröôøng voán thì ngoaøi giaûi phaùp chuyeån dòch cô caáu theo höôùng naâng tyû troïng saûn phaåm BHNT, Nhaø nöôùc caàn thöïc hieän caùc giaûi phaùp sau : • Cho pheùp caùc DNBH thaønh laäp quyõ ñaàu tö, quyõ tín thaùc vaø coâng ty quaûn lyù voán ñaàu tö theo quy ñònh cuûa phaùp luaät ñeå taïo caàu noái giöõa caùc nguoàn voán ngaén haïn vaø nhu caàu voán daøi haïn treân thò tröôøng. Do tính chaát ñaëc thuø cuûa DNBH laø toå chöùc taøi chính trung gian, ñoùng vai troø laø nguoàn cung caáp quan troïng voán ñaàu tö treân thò tröôøng voán. Söï hình thaønh caùc quyõ ñaàu tö ñoäc laäp cuûa caùc DNBH seõ goùp phaàn taïo neân caùc trung taâm thu huùt voán ñaàu tö cuûa caùc nhaø ñaàu tö nhoû thuoäc caùc thaønh phaàn kinh teá, cuûa caùc taàng lôùp daân cö thaønh nguoàn voán lôùn, oån ñònh ñeå tham gia caùc hoaït ñoäng ñaàu tö trong neàn kinh teá. Coâng cuï ñaàu tö chuû yeáu cuûa quyõ ñaàu tö laø chöùng khoaùn neân noù ñoùng vai troø thuùc ñaåy söï phaùt trieån cuûa TTCK vaø taêng tính thanh khoaûn cuûa thò tröôøng naøy, ñaëc bieät laø ñoái vôùi TTCK coøn non treû ñang trong giai ñoaïn phaùt trieån cuûa VN vaø nhaát laø khi caùc döï aùn ñaàu tö, caùc DN saûn xuaát, kinh doanh ñang caàn voán. • Khuyeán khích caùc hình thöùc ñaàu tö daøi haïn. DN coù voán ñaàu tö nöôùc ngoaøi söû duïng phí BH thu ñöôïc ñaàu tö taïi VN ñöôïc höôûng cheá ñoä ñaàu tö bình ñaúng nhö caùc DNBH trong nöôùc. Xem caùc DNBH coù voán ñaàu tö nöôùc ngoaøi laø nhaân toá thuùc ñaåy caïnh tranh, thu huùt voán ñaàu tö nöôùc ngoaøi, chuyeån giao coâng ngheä cho VN. Tieáp tuïc môû cöûa thò tröôøng BH theo loä trình hoäi nhaäp maø VN ñaõ cam keát trong caùc Hieäp ñònh thöông maïi, taïo ñieàu kieän thuùc ñaåy quan heä song phöông vaø ña phöông. • Ñeå haïn cheá möùc ñoä ruûi ro khi ñaàu tö voán vaøo thò tröôøng baát ñoäng saûn vaø coå phieáu voán coù nhieàu bieán ñoäng nhö hieän nay, Nhaø nöôùc caàn phaûi ñieàu chænh vaø 72 boå sung moät soá noäi dung taïi khoaûn 1 Ñieàu 13 Nghò ñònh soá 43/2001/NÑ-CP ngaøy 01 thaùng 08 naêm 2001 cuûa chính phuû nhö sau : ¾ Ñaàu tö toái ña laø 20% voán nhaøn roãi töø döï phoøng nghieäp vuï vaøo baát ñoäng saûn thay vì 40% nhö quy ñònh cuûa Nghò ñònh soá 43/2001/NÑ-CP. ¾ Ñaàu tö toái ña laø 30% voán nhaøn roãi töø döï phoøng nghieäp vuï vaøo coå phieáu thay vì 50% nhö quy ñònh cuûa Nghò ñònh soá 43/2001/NÑ-CP. ¾ Chæ neân ñaàu tö toái ña laø 10% döï phoøng nghieäp vuï vaøo moät loaïi chöùng khoaùn ñöôïc nieâm yeát. ¾ Trong cô caáu ñaàu tö voán nhaøn roãi töø döï phoøng nghieäp vuï vaøo caùc lónh vöïc ñaàu tö thì caàn coù söï höôùng daãn vaø quy ñònh cuï theå nhaèm ñaûm baûo tyû leä ñaàu tö vaøo chöùng khoaùn vaø cho vay cuûa caùc DNBH phaûi chieám tyû troïng chuû yeáu ( chöù khoâng phaûi chuû yeáu laø tieàn göûi ngaân haøng nhö hieän nay). C. Ñoåi môùi vaø taêng cöôøng quaûn lyù Nhaø nöôùc veà kinh doanh BH. • Hoaøn thieän khuoân khoå cô cheá, chính saùch trong hoaït ñoäng kinh doanh BH taïo moâi tröôøng phaùp lyù bình ñaúng ñoái vôùi moïi thaønh phaàn DN, huy ñoäng caùc nguoàn löïc trong nöôùc vaø nöôùc ngoaøi thuùc ñaåy thò tröôøng phaùt trieån laønh maïnh, oån ñònh. • Coâng taùc quaûn lyù Nhaø nöôùc veà kinh doanh BH phaûi kòp thôøi, hieäu quaû. Baûn chaát thò tröôøng BH laø raát nhaïy caûm, ñoøi hoûi phaûi xöû lyù ngay caùc tröôøng hôïp coù nguy cô maát khaû naêng thanh toaùn. Vì vaäy, phaûi ñôn giaûn hoaù thuû tuïc haønh chính, ngaên chaën tính quan lieâu trong quaù trình kieåm tra, giaùm saùt hoaït ñoäng cuûa caùc DNBH. D. Hoaøn thieän caùc Luaät coù lieân quan khaùc. Ngoaøi nhöõng kieán nghò veà vieäc söûa ñoåi vaø hoaøn thieän lieân quan ñeán TTCK, Luaät DNBH, Nhaø nöôùc coøn caàn phaûi coù söï ñieàu chænh ñoàng boä vaø kòp thôøi ñoái vôùi caùc luaät nhö Luaät DN, Luaät kinh doanh baát ñoäng saûn, Luaät phaù saûn DN, Luaät toå chöùc tín duïng,…ñeå taïo moâi tröôøng phaùp lyù oån ñònh, ñaày ñuû, thuaän lôïi cho 73 caùc nhaø ñaàu tö cung öùng voán cho thò tröôøng, baûo ñaûm ñöôïc hieäu quaû cao nhaát cho hoaït ñoäng ñaàu tö cuûa caùc DNBH. Ví duï : ñoái vôùi Luaät kinh doanh baát ñoäng saûn (BÑS). Nhö phaân tích ôû treân, trong thôøi gian qua thò tröôøng BÑS phaùt trieån coøn töï phaùt, thieáu laønh maïnh, giao dòch ngaàm vaãn coøn chieám tæ leä lôùn. Tình traïng ñaàu cô nhaø ñaát, kích caàu aûo ñeå naâng giaù baát ñoäng saûn laøm cho thò tröôøng noùng-laïnh thaát thöôøng, nhieàu côn soát nhaø ñaát ñaõ xaûy ra. Do ñoù, ñeå taïo ñieàu kieän cho thò tröôøng BÑS phaùt trieån maïnh meõ vaø laønh maïnh, baûo ñaûm coâng khai minh baïch caùc giao dòch treân thò tröôøng BÑS, Nhaø nöôùc caàn phaûi : • Taïo ñieàu kieän vaø khuyeán khích vieäc mua baùn, cho thueâ, chuyeån nhöôïng BÑS cuûa toå chöùc, caù nhaân kinh doanh BÑS thöïc hieän qua saøn giao dòch. Saøn giao dòch ñöôïc hieåu nhö laø nôi ñeå ñaûm baûo kinh doanh BÑS coù cô sôû, traùnh ruûi ro cho beân mua cuõng nhö ñeå taêng cöôøng söï quaûn lyù cuûa Nhaø nöôùc chöù khoâng phaûi laø nôi ñeå NN thu leä phí. • Caàn coù cô cheá thuùc ñaåy caùc nhaø ñaàu tö lieân keát ñeå thöïc hieän döï aùn theo caùch kinh doanh baùn buoân vaø kinh doanh baùn leû trong töøng döï aùn. Vôùi moâ hình naøy, ngöôøi kinh doanh baùn buoân chòu traùch nhieäm vieäc hoaøn chænh ñaày ñuû döï aùn theo quy hoaïch vaø tieán ñoä trieån khai ñoàng thôøi seõ giaûm daàn nhöõng DN khoâng ñuû naêng löïc, haïn cheá tình traïng thu gom ñaát noâng nghieäp ñeå ñaåy giaù leân trong thôøi gian qua. • Phaùt haønh traùi phieáu phaùt trieån nhaø ôû, traùi phieáu ñoâ thò, traùi phieáu coâng trình ñòa phöông maø coù theå mua baùn vaø baûo ñaûm ñoä an toaøn thì raát nhieàu toå chöùc tín duïng seõ vaøo cuoäc vaø luùc ñoù seõ coù moät nguoàn voán raát lôùn ñeå xaây döïng nhaø ôû ñaùp öùng nhu caàu cuûa ngöôøi daân. • Phaùt haønh chöùng chæ baát ñoäng saûn. Ñoái töôïng taäp trung chuû yeáu laø caùc coâng ty baûo hieåm, coâng ty chöùng khoaùn, caùc ngaân haøng. Loaïi chöùng naøy coù öu ñieåm laø nhaø ñaàu tö mua chöùng chæ BÑS seõ kieåm soaùt ñöôïc vieäc söû duïng voán thoâng qua vieäc giaûi ngaân cuûa ngaân haøng theo tieán ñoä trieån khai cuûa döï aùn vaø lôïi 74 nhuaän cuûa ngöôøi mua seõ ñöôïc phaûn aùnh tröïc tieáp döïa treân söï bieán ñoäng cuûa giaù BÑS. • Cho pheùp caùc chuû theå hoaït ñoäng kinh doanh BÑS laø toå chöùc, caù nhaân nöôùc ngoaøi, ngöôøi VN ñònh cö ôû nöôùc ngoaøi ñöôïc kinh doanh BÑS giôùi haïn ôû caùc hình thöùc ñaàu tö, taïo laäp nhaø, coâng trình xaây döïng ñeå baùn, cho thueâ, cung öùng dòch vuï moâi giôùi, quaûn lyù BÑS; khoâng ñöôïc mua ñi baùn laïi nhaø ñaát. • Caûi tieán thuû tuïc haønh chính veà xöû lyù taøi saûn ñaûm baûo, nhaát laø thuû tuïc sang teân chuû quyeàn cho ngöôøi mua, hôïp thöùc hoaù nhaø ñaát nhanh choùng ñeå khoâng vöôùng trong quaù trình ñaêng kyù giao dòch ñaûm baûo. 3.3.2. Nhoùm giaûi phaùp veà phía Coâng ty baûo hieåm nhaân thoï Baûo Vieät. A.Xaây döïng danh muïc ñaàu tö phuø hôïp vôùi tình hình phaùt trieån kinh teá vaø muïc tieâu phaùt trieån cuûa coâng ty. Theo xu höôùng ñaàu tö cuûa caùc DNBHNT taïi haàu heát caùc nöôùc coù neàn KT thò tröôøng trong thôøi gian qua thì ñaàu tö vaøo chöùng khoaùn seõ laø hoaït ñoäng ñaàu tö quan troïng nhaát vaø mang tính chaát laâu daøi bôûi noù vöøa giuùp DN coù cô hoäi naâng cao hieäu quaû sinh lôøi cuûa voán, vöøa phaùt huy vai troø ñích thöïc cuûa caùc DN laø toå chöùc taøi chính trung gian taøi trôï voán cho neàn KT. Xuaát phaùt töø tình hình thöïc tieãn laø thò tröôøng taøi chính nöôùc ta ñang trong giai ñoaïn phaùt trieån vaø hoaøn thieän, caùc loaïi chöùng khoaùn xuaát hieän ngaøy caøng ña daïng vaø ñem ñeán nhöõng cô hoäi kieám lôøi toát vaø xuaát phaùt töø muïc tieâu ñaàu tö “ Baûo toaøn vaø phaùt trieån nguoàn voán” cuûa coâng ty vôùi an toaøn laø muïc tieâu cao nhaát neân coâng ty caàn phaûi : • Öu tieân phaân boå voán ñaàu tö vaøo vieäc mua baùn vaø naém giöõ caùc loaïi traùi phieáu, ñaëc bieät laø traùi phieáu chính phuû. Ngoaøi ra, coøn phaûi keå ñeán coâng traùi, traùi phieáu kho baïc, traùi phieáu ngaân haøng, traùi phieáu cuûa caùc toå chöùc coù tieàm löïc taøi chính maïnh bôûi nhöõng ñaëc tröng höõu duïng cuûa chuùng nhö : ¾ Ñaây laø loaïi taøi saûn coù xaùc suaát ruûi ro raát thaáp, gaàn nhö baèng khoâng. ¾ Taïo ra thu nhaäp oån ñònh vaø chaéc chaén. 75 ¾ Thôøi haïn cuûa caùc traùi phieáu naém giöõ coù theå töông thích vôùi thôøi haïn cuûa caùc cam keát BH. Noù phuø hôïp vôùi nguoàn voán daøi haïn cuûa DN. Tuy nhieân, ñeå ñaûm baûo caân ñoái hieäu quaû giöõa nguoàn vaø taøi saûn thì DN caàn phaûi chuù yù ñeán moät soá vaán ñeà sau : ¾ Xöû lyù ruûi ro laõi suaát ñoái vôùi traùi phieáu ñaàu tö : ruûi ro laõi suaát laø moät ruûi ro heä thoáng aûnh höôûng ñeán taøi saûn ñaàu tö nhöng taøi saûn chòu taùc ñoäng maïnh nhaát laø traùi phieáu. Ruûi ro laõi suaát laø khaû naêng bieán ñoäng cuûa laõi suaát do nhöõng thay ñoåi cuûa laõi suaát thò tröôøng gaây ra. Laõi suaát thò tröôøng taêng seõ laøm cho giaù cuûa traùi phieáu giaûm vaø ngöôïc laïi laõi suaát thò tröôøng giaûm laøm cho giaù traùi phieáu taêng. Söï taêng, giaûm cuûa laõi suaát thò tröôøng ñeàu coù theå gaây ra thieät haïi cho ñaàu tö cuûa DN. Neáu laõi suaát thò tröôøng giaûm, maëc duø giaù traùi phieáu taêng nhöng nhaø ñaàu tö seõ phaûi ñoái maët vôùi nguy cô laø giaûm hieäu quaû vieäc taùi ñaàu tö caùc khoaûn traùi töùc ñoái vôùi caùc traùi phieáu coù thu nhaäp coá ñònh haøng naêm. Tröôøng hôïp laõi suaát thò tröôøng taêng, ngöôøi ñoùng BH seõ coù xu höôùng huûy hôïp ñoàng BH ñeå nhaän laïi khoaûn tieát kieäm ñöôïc laäp qua HÑBH ñeå chuyeån höôùng ñaàu tö sang lónh vöïc khaùc coù laõi suaát cao hôn. Khi ngöôøi ñoùng BH huûy HÑBH, DNBH coù theå seõ phaûi baùn caùc traùi phieáu treân thò tröôøng taøi chính hoaëc phaûi ruùt caùc khoaûn tieàn göûi coù kyø haïn ñeå laáy tieàn thanh toaùn cho ngöôøi ñoùng BH. Nhöng vì laõi suaát thò tröôøng taêng laøm cho giaù cuûa caùc taøi saûn ñaàu tö giaûm vaø vì ruùt tieàn göûi tröôùc kyø haïn, DNBH seõ phaûi chòu moät laõi suaát thaáp. Keát quaû laø DNBH seõ khoâng coù ñöôïc soá tieàn theo döï kieán vaø bò thieät haïi veà voán. Caùc giaûi phaùp ñeå giaûm thieåu ruûi ro laõi suaát bao goàm : ƒ Xaây döïng phöông aùn phaân boå voán ñaàu tö vaøo moät danh muïc traùi phieáu coù kyø haïn khaùc nhau vaø thöïc hieän vieäc löu giöõ chuùng trong moät giai ñoaïn ñaàu tö. Treân cô sôû ñaùnh giaù hieäu suaát sinh lôïi döï kieán cuûa caùc traùi phieáu moät caùch chaéc chaén ñeå töø ñoù coù theå ñònh giaù taøi saûn ñaàu tö trong khoaûng thôøi gian ñaàu tö ñaõ xaùc ñònh, DN coù theå tìm ra moät danh muïc traùi phieáu coù khaû 76 naêng ñaùp öùng chaéc chaén nhaát caùc cam keát BH. Nhöng ñeå phöông aùn coù tính khaû thi thì caàn phaûi : ™ Xaùc ñònh laõi suaát kyõ thuaät döïa treân laõi suaát tín duïng cuûa Nhaø nöôùc vì laõi suaát naøy khoâng quaù thaáp vaø luùc ñoù ñònh phí vôùi laõi suaát kyõ thuaät an toaøn seõ cho pheùp DN phoøng ngöøa ñöôïc ruûi ro laõi suaát. ™ Phaûi coù söï phaân tích döï baùo khoa hoïc vaø ñaày ñuû veà moät soá chæ tieâu thoáng keâ quan troïng phaûn aùnh hieän traïng neàn kinh teá, caùc chính saùch tieàn teä, thò tröôøng ñaàu tö, xu höôùng bieán ñoäng cuûa laõi suaát vaø caùc yeáu toá taùc ñoäng khaùc ñeå coù quyeát ñònh ñaàu tö ñuùng ñaén. Bao goàm : o Toång saûn phaåm noäi ñòa (GDP) : GDP taêng tröôûng nhanh phaûn aùnh neàn KT ñang phaùt trieån, nhu caàu voán trong giai ñoaïn naøy taêng vaø laøm cho laõi suaát thò tröôøng taêng cao. Ngöôïc laïi, GDP taêng tröôûng chaäm, nhu caàu voán giaûm xuoáng seõ laøm laõi suaát giaûm. o Tyû leä laïm phaùt : laïm phaùt cao töùc laø nhu caàu veà saûn phaåm vaø dòch vuï ñang vöôït xa naêng löïc saûn xuaát. Tình traïng naøy seõ laøm cho laõi suaát thöïc giaûm gaây baát lôïi cho caùc khoaûn tieàn gôûi cuûa DN. Tuy nhieân, neáu laõi suaát vöøa phaûi seõ kích thích ñaàu tö vaø laøm taêng nhu caàu voán daãn ñeán laõi suaát taêng leân. Neáu laõi suaát ôû möùc quaù thaáp, nhaát laø giaûm phaùt thì laõi suaát seõ giaûm xuoáng vì caùc nhaø ñaàu tö khoâng muoán boû voán. o Thaâm huït ngaân saùch : thaâm huït ngaân saùch cuûa chính phuû seõ phaûi ñöôïc buø ñaép baèng caùc khoaûn vay, nhöõng khoaûn vay lôùn cuûa Nhaø nöôùc coù theå laøm cho laõi suaát taêng leân. o Laõi suaát : quyeát ñònh ñaàu tö ñuùng ñaén phaûi döïa treân quaù trình döï baùo laõi suaát khoa hoïc vaø tin caäy cho neân nhaø ñaàu tö caàn naém ñöôïc nhöõng yeáu toá cô baûn quyeát ñònh möùc laõi suaát laø nguoàn tieàn göûi tieát kieäm cuûa caùc hoä gia ñình, nhu caàu voán ñeå ñaàu tö vaät chaát cuûa caùc 77 DN, cung caàu voán cuûa chính phuû theo söï ñieàu chænh baèng haønh ñoäng cuûa ngaân haøng. o Chính saùch tieàn teä : chính saùch tieàn teä lieân quan ñeán vieäc huy ñoäng caùc nguoàn cung tieàn teä ñeå taùc ñoäng ñeán neàn KT vó moâ. Nôùi loûng tieàn teä seõ laøm cho laõi suaát haï, daãn ñeán khuyeán khích ñaàu tö vaø nhu caàu tieâu duøng. Thôøi kyø naøy ñaàu tö vaøo caùc khoaûn tieàn göûi seõ gaëp baát lôïi. Nhöng neáu baùn ra caùc chöùng khoaùn thì coù theå thu ñöôïc giaù cao. Khi thaét chaët tieàn teä, voán laïi chaûy vaøo ngaân haøng, seõ laøm laõi suaát thò tröôøng taêng. Caùc cô hoäi ñaàu tö seõ vaän ñoäng ngöôïc laïi khi giai ñoaïn laõi suaát haï. ¾ Löïa choïn danh muïc ñaàu tö traùi phieáu taïo doøng tieàn oån ñònh : ñoái vôùi nhöõng cam keát BH nieân kim NT, DN raát caàn moät doøng tieàn oån ñònh ñeå chi traû cho caùc khoaûn trôï caáp haøng naêm. DN coù theå keát hôïp nhieàu traùi phieáu coù laõi suaát traû thöôûng vaø thôøi haïn khaùc nhau ñeå thöïc hieän muïc ñích naøy. Danh muïc traùi phieáu ñöôïc löïa choïn seõ taïo ra moät doøng tieàn caân baèng vôùi nghóa vuï chaéc chaén phaûi thöïc hieän cuûa hôïp ñoàng BH. Nhö vaäy, chieán löôïc taïo doøng tieàn oån ñònh chæ thuaàn tuùy laø vieäc mua vaø giöõ traùi phieáu. Ñeå thanh toaùn cho moät cam keát daøi haïn, DN coù theå taïo ra moät caùch lieân tieáp caùc danh muïc traùi phieáu. • Ñaàu tö vaøo caùc coå phieáu cuûa caùc coâng ty coù uy tín vaø coù tieàm naêng thu lôïi nhuaän cao töø söï taêng giaù treân thò tröôøng. Lòch söû cuûa thò tröôøng chöùng khoaùn (TTCK) cho thaáy TTCK laø nôi mang ñeán nhieàu cô hoäi ñaàu tö nhöng cuõng laø nôi tieàm aån nhieàu ruûi ro nhaát. Muïc tieâu cuûa ñaàu tö laø sinh lôïi nhöng töï baûn thaân nguoàn lôïi khoâng sinh ra voâ haïn maø chuû yeáu laø töø vieäc taêng giaù cuûa taøi saûn ñaàu tö treân thò tröôøng. Khi nhaø ñaàu tö muoán taêng theâm lôïi suaát kyø voïng thì phaûi traû giaù baèng möùc ñoä ruûi ro coù theå taêng theo. Do ñoù, lôïi nhuaän luoân gaén lieàn vôùi ruûi ro trong ñaàu tö. Maëc duø coå phieáu chöùa nhieàu ruûi ro nhöng chuùng ta khoâng nhaát thieát phaûi ñaàu tö toaøn boä voán nhaøn roãi 78 vaøo caùc loaïi traùi phieáu. Trong giai ñoaïn caïnh tranh khoác lieät giöõa caùc CTBHNT nhö hieän nay, ñeå taêng theâm lôïi nhuaän töø hoaït ñoäng ñaàu tö nhaèm giaûm phí BH, thu huùt theâm khaùch haøng, chuùng ta caàn phaûi ñaàu tö vaøo caùc coå phieáu coù uy tín treân thò tröôøng. Ñieàu ñoù coù nghóa laø chuùng ta phaûi chaáp nhaän ruûi ro ôû möùc ñoä cho pheùp. Vaán ñeà coøn laïi laø ngöôøi quaûn lyù ñaàu tö cuûa DN caàn phaûi naém baét ñöôïc nhöõng nguy cô cuûa thò tröôøng trong töøng giai ñoaïn ñeå coù nhöõng quyeát ñònh ñaàu tö ñuùng ñaén bôûi vì ñaàu tö chöùng khoaùn vöøa laø khoa hoïc vöøa laø ngheä thuaät. B. Môû roäng hình thöùc cho vay ñoái vôùi caùc chuû hôïp ñoàng baûo hieåm nhaân thoï. Sau khi thu ñöôïc phí BH töø khaùch haøng, DN ñöa vaøo trích laäp döï phoøng nghieäp vuï ñeå trôû thaønh nguoàn voán nhaøn roãi söû duïng cho hoaït ñoäng ñaàu tö. Veà baûn chaát khoaûn tieàn naøy thuoäc quyeàn sôû höõu cuûa khaùch haøng. Do ñoù, DN coù theå cho pheùp chuû hôïp ñoàng söû duïng hôïp ñoàng BH nhö laø taøi saûn theá chaáp ñeå vay voán khi coù nhu caàu vôùi laõi suaát cao hôn laõi suaát kyõ thuaät. Ñaây laø phöông thöùc cho vay ít ruûi ro ñoàng thôøi taêng khaû naêng duy trì HÑBHNT, goùp phaàn naâng cao uy tín vaø danh tieáng cuûa coâng ty. Hieän nay, Baûo Vieät nhaân thoï ñaõ coù cho khaùch haøng vay nhöng chæ laø ñeå ñoùng phí vaø soá tieàn cho vay chæ giôùi haïn ôû möùc toái ña laø 80% giaù trò giaûi öôùc cuûa HÑBH. Vieäc cho vay theo HÑBHNT khaùc cho vay phí töï ñoäng ôû choã laø cho vay phí töï ñoäng laø chæ cho vay ñeå ñoùng phí coøn cho vay theo HÑ thì ngoaøi vieäc cho vay ñeå ñoùng phí thì khaùch haøng coøn coù theå vay ñeå söû duïng vaøo nhieàu muïc ñích nhö kinh doanh, tieâu duøng,… Tuy nhieân, muoán ñaûm baûo tính khaû thi cuûa giaûi phaùp naøy thì Baûo Vieät caàn phaûi coù söï hôïp taùc toaøn dieän ôû möùc chaát löôïng cao vaø chaët cheõ vôùi caùc ngaân haøng thöông maïi veà caùc lónh vöïc tieàn göûi, tín duïng, dòch vuï ngaân haøng, theû tín duïng vaø phaùt trieån baûo hieåm. 79 Veà tieàn göûi vaø vay voán, Baûo Vieät seõ môû taøi khoaûn tieàn göûi thanh toaùn taïi ngaân haøng ñeå ngaân haøng cung öùng caùc dòch vuï ñaùp öùng nhu caàu cuûa Baûo Vieät. Veà dòch vuï, ngaân haøng nhaän laøm ñaïi lyù thu phí, nhaän tieàn noäp BH töø khaùch haøng, thöïc hieän caùc dòch vuï thu hoä, chi hoä, thanh toaùn chi traû, tö vaán dòch vuï chuyeån tieàn khaùc. Khaùch haøng tham gia BH coù theå duøng theû tín duïng ñeå thanh toaùn phí ñònh kyø, nhaän tieàn BH khi ñaùo haïn hôïp ñoàng, vay voán. C. Thaønh laäp ngaân haøng thuoäc taäp ñoaøn Baûo Vieät. Theo kinh nghieäm thöïc tieãn töø caùc nöôùc nhö Anh, Phaùp vaø ñaëc bieät laø Nhaät Baûn thì thoâng thöôøng taäp ñoaøn taøi chính-BH ôû caùc nöôùc naøy bao goàm Coâng ty baûo hieåm coù tö caùch phaùp nhaân rieâng vaø Ngaân haøng coù tö caùch phaùp nhaân rieâng. Vieäc thaønh laäp moät ngaân haøng coù phaùp nhaân rieâng trong taäp ñoaøn taøi chính laø nhaèm cung caáp dòch vuï thanh toaùn chuû yeáu cho caùc ñoái töôïng laø chuû cuûa caùc HÑBH ñoàng thôøi kinh doanh tieàn teä lieân quan ñeán nguoàn voán nhaøn roãi cuûa DNBH. • Ñoái vôùi khaùch haøng baûo hieåm : ngaân haøng cho vay ñeå coù theå giaûi quyeát khoù khaên taïm thôøi cho khaùch haøng khoâng coù khaû naêng ñoùng phí. • Ñoái vôùi vieäc kinh doanh treân nguoàn voán nhaøn roãi thì HÑBH ñöôïc söû duïng nhö moät theá chaáp ñeå ñaûm baûo cho khoaûn vay maø ngaân haøng cung öùng cho khaùch haøng. Ngoaøi ra, ngaân haøng coøn coù theå phuïc vuï nhieàu ñoái töôïng khaùch haøng khaùc ngoaøi khaùch haøng BH. Sôû dó phaûi thaønh laäp ngaân haøng rieâng laø vì ñeå ñoäc laäp traùch nhieäm phaùp lyù giöõa moät beân laø ngaân haøng ñoái ñaàu vôùi nhöõng ruûi ro trong ngaân haøng vaø moät beân laø coâng ty BH ñoái ñaàu vôùi ruûi ro trong BH. Nhö chuùng ta bieát hieän nay, Coâng ty Baûo Vieät ñang coù voán goùp trong Ngaân haøng thöông maïi coå phaàn AÙ Chaâu, Ngaân haøng thöông maïi coå phaàn haøng haûi (MSB) ñoàng thôøi trong nhöõng naêm qua, tieàn gôûi ngaân haøng loaïi ngaén haïn vaø khoâng kyø haïn chieám tyû troïng khaù cao trong voán ñaàu tö cuûa Baûo Vieät nhöng hieäu 80 quaû ñaàu tö chöa cao. Do ñoù, thay vì hôïp taùc vôùi caùc ngaân haøng thöông maïi khaùc nhö ñaõ noùi ôû treân thì vieäc thaønh laäp ngaân haøng thuoäc taäp ñoaøn Baûo Vieät seõ coù ñieàu kieän thöïc hieän ñöôïc giaûi phaùp “Môû roäng hình thöùc cho vay ñoái vôùi caùc chuû HÑBHNT” vöøa giaûi quyeát kòp thôøi baøi toaùn ñaàu ra cuûa voán nhaøn roãi trong tình hình thò tröôøng chöùng khoaùn bò trì treä vaø thò tröôøng baát ñoäng saûn bò ñoùng baêng nhö hieän nay ñoàng thôøi naâng cao hieäu quaû ñaàu tö cuûa DN, goùp phaàn cung öùng nguoàn voán trung daøi haïn cho neàn KT. Ñaây laø moät höôùng ñi môùi theå hieän chieán löôïc höôùng maïnh vaøo phaùt trieån caùc dòch vuï taøi chính ña daïng, söï nhanh nhaïy naém baét cô hoäi kinh doanh cuõng nhö söï ñoùng goùp cuûa DNBH ñoái vôùi coäng ñoàng bôûi noù khoâng chæ ñaùp öùng nhu caàu ñaàu tö cuûa chính mình maø coøn ñaùp öùng nhu caàu ñaàu tö cuûa daân cö vaø caùc DN khaùc. D. Naâng cao naêng löïc hoaït ñoäng kinh doanh. Naêng löïc cuûa DNBH ñoùng vai troø quyeát ñònh ñoái vôùi vieäc thöïc hieän caùc muïc tieâu phaùt trieån thò tröôøng. Khaû naêng taøi chính to lôùn giuùp cho DN naâng cao khaû naêng nhaän BH vaø möùc giöõ laïi maø vaãn ñaùp öùng ñöôïc traùch nhieäm ñoái vôùi ngöôøi tham gia BH. Nhö vaäy, coù theå noùi vieäc phaùt trieån quy moâ cuûa thò tröôøng phuï thuoäc vaøo naêng löïc taøi chính cuûa DNBH. Tuy nhieân, ñeå goùp phaàn vaøo söï vaän haønh an toaøn vaø hieäu quaû cuûa thò tröôøng BH noùi chung vaø cuûa DNBH noùi rieâng thì khoâng chæ naâng cao khaû naêng taøi chính, naêng löïc ñaàu tö cuûa DN maø coøn phaûi naâng cao naêng löïc kinh doanh cuûa DN. Caùc giaûi phaùp cuï theå bao goàm : • Hieän ñaïi hoaù coâng ngheä thoâng tin, trình ñoä quaûn lyù : tin hoïc hoaù coâng taùc quaûn lyù hôïp ñoàng töø khaâu thaåm ñònh ruûi ro, khai thaùc, quaûn lyù hôïp ñoàng ñeán caùc khaâu boài thöôøng, traû tieàn BH. Xaây döïng chöông trình phaùt trieån heä thoáng phaàn meàm tính phí BH, trích laäp döï phoøng nghieäp vuï. Heä thoáng thoâng tin baùo caùo taøi chính coù noái maïng vôùi cô quan quaûn lyù Nhaø nöôùc veà kinh doanh BH. Xaây döïng heä thoáng giao dòch treân maïng, laäp ñòa chæ web sites, öùng duïng heä 81 thoáng thoâng tin quaûn lyù trong noäi boä DN, baûo ñaûm thu thaäp thoâng tin caäp nhaät trong ngaønh, xöû lyù kòp thôøi caùc dieãn bieán cuûa thò tröôøng. • Naâng cao trình ñoä chuyeân moân cuûa ñoäi nguõ caùn boä nhaân vieân ñaëc bieät laø trong lónh vöïc ñaàu tö taøi chính. ¾ Xaây döïng vaø trieån khai keá hoaïch boài döôõng, ñaøo taïo naâng cao trình ñoä caùn boä DN, trong ñoù taäp trung vaøo moät soá lónh vöïc chuû yeáu nhö chuyeân gia quaûn lyù ruûi ro, chuyeân gia thaåm ñònh BH, chuyeân gia ñònh phí, trích laäp döï phoøng nghieäp vuï vaø chuyeân gia ñaàu tö taøi chính. ¾ Ñoái vôùi moät soá lónh vöïc quan troïng nhö ñònh phí, trích laäp döï phoøng nghieäp vuï maø ñaëc bieät laø ñaàu tö taøi chính, DN neân thueâ chuyeân gia trong nöôùc vaø nöôùc ngoaøi vôùi möùc thuø lao thoaû ñaùng vaø ñieàu kieän laøm vieäc toát ñeå phaùt huy toái ña söï saùng taïo vaø kinh nghieäm cuûa hoï phuïc vuï cho chieán löôïc ñaàu tö cuûa DN. Ngoaøi ra, DN neân coù chính saùch thu huùt caùc sinh vieân gioûi ngaønh taøi chính töø caùc tröôøng ñaïi hoïc nhö hoã trôï chi phí hoïc taäp, caáp hoïc boång, gôûi ñi huaán luyeän vaø ñaøo taïo ôû nöôùc ngoaøi ñeå sau ñoù veà laøm vieäc cho DN nhöng ñoàng thôøi tröôùc maét laø phaûi taêng cöôøng ñaøo taïo ñoäi nguõ caùn boä tröïc tieáp taïi DN. 3.3.3. Nhoùm giaûi phaùp hoã trôï khaùc. A. Coù caùc chính saùch phaùt trieån kinh teá – xaõ hoäi nhaèm taïo neàn taûng thuùc ñaåy söï phaùt trieån cuûa thò tröôøng taøi chính, thò tröôøng baûo hieåm. Vôùi caùc coâng cuï taøi chính nhö thueá, ngaân saùch,… Nhaø nöôùc hoaøn toaøn coù theå taùc ñoäng ñeå taïo söï phaùt trieån tích cöïc cuûa thò tröôøng taøi chính, thò tröôøng voán, thò tröôøng baûo hieåm, kích thích caùc thaønh phaàn kinh teá, caùc taàng lôùp daân cö ñoùng goùp nhaân löïc, taøi löïc tham gia xaây döïng ñaát nöôùc. Bôûi khi kinh teá phaùt trieån thì thu nhaäp cuûa ngöôøi daân taêng leân, ñôøi soáng vaät chaát vaø tinh thaàn cuûa daân cö õ ñöôïc naâng cao seõ keùo theo nhu caàu veà baûo hieåm vaø ñaàu tö taøi chính trong daân chuùng 82 taêng theo. Do ñoù, noù seõ thuùc ñaåy söï phaùt trieån cuûa thò tröôøng taøi chính vaø thò tröôøng voán. B. Taïo ñieàu kieän ñeå ngöôøi daân tieáp caän vaø tham gia BHNT. • Nghieân cöùu xaây döïng, söûa ñoåi chính saùch thueá theo höôùng : ñoái vôùi ngöôøi lao ñoäng tham gia BHNT ñöôïc khaáu tröø chi phí hôïp lyù khi tính thu nhaäp chòu thueá thu nhaäp caù nhaân phaàn phí BHNT hoaëc chæ phaûi noäp thueá thu nhaäp khi ñöôïc nhaän tieàn BHNT ñeå taêng tyû leä ngöôøi tham gia BHNT töø 2% treân daân soá naêm 2002 leân 10% daân soá naêm 2010. • Ñôn giaûn hoaù vaø coâng khai hoaù cô cheá giaùm saùt, pheâ chuaån caùc saûn phaåm BH môùi. Baûo ñaûm ngöôøi tham gia BH coù ñöôïc caùc saûn phaåm BH vôùi giaù phí BH hôïp lyù, möùc traùch nhieäm vaø phaïm vi BH phuø hôïp, giuùp caùc caù nhaân vaø gia ñình oån ñònh tình hình taøi chính trong tröôøng hôïp xaûy ra caùc toån thaát veà kinh teá. C. Naâng cao nhaän thöùc cuûa ngöôøi daân veà BHNT. Do thu nhaäp bình quaân ñaàu ngöôøi coøn thaáp vaø söï hieåu bieát cuûa ngöôøi daân veà BH vaãn coøn haïn cheá laøm cho vieäc tham gia BH chöa trôû thaønh thoùi quen cuûa ngöôøi daân. Do ñoù, chuùng ta caàn phaûi naâng cao nhaän thöùc cuûa ngöôøi daân veà BH noùi chung vaø BHNT noùi rieâng baèng caùch phoå bieán kieán thöùc BH ñeán moïi ngöôøi moät caùch roäng raõi hôn nöõa thoâng qua vieäc phoái hôïp vaø taïo ñieàu kieän cho caùc coâng ty BH thöïc hieän caùc chöông trình chuyeân ñeà veà BH treân caùc phöông tieän thoâng tin ñaïi chuùng. Hôn theá nöõa, Nhaø nöôùc neân ñöa moân giaùo duïc BH vaøo giaûng daïy töø baäc phoå thoâng thay vì chæ baét ñaàu daïy ôû baäc ñaïi hoïc taïi moät soá chuyeân ngaønh cuûa khoái kinh teá nhö hieän nay. D. Phaùt trieån vaø naâng cao chaát löôïng saûn phaåm BH. • BHNT coù chöùc naêng huy ñoäng caùc nguoàn voán nhoû cuûa daân cö taïo thaønh caùc quyõ lôùn cho ñaàu tö phaùt trieån. Vì vaäy, phaùt trieån vaø môû roäng caùc saûn phaåm BHNT ñoùng vai troø quan troïng trong vieäc hình thaønh thò tröôøng voán, thuùc ñaåy 83 hoaït ñoäng ñaàu tö goùp phaàn taêng tyû leä tieát kieäm cuûa daân cö taïo ra nhaân toá thaønh coâng cho söï nghieäp phaùt trieån KT. • Vieäc phaùt trieån caùc saûn phaåm BHNT nhö saûn phaåm BH höu trí, BH trôï caáp y teá, BHNT tieát kieäm,…ngöôøi daân coù theå ñöôïc höôûng theâm nhieàu quyeàn lôïi nhö coù tieàn trang traûi khi oám ñau, tai naïn, gaëp hoaøn caûnh khoù khaên do thieân tai, coù kinh phí cho treû em ñi hoïc, taêng theâm thu nhaäp khi veà höu hoaëc baûo ñaûm coù thu nhaäp trong tröôøng hôïp lao ñoäng chính trong gia ñình khoâng may bò cheát sôùm hoaëc bò taøn pheá. Caùc quyeàn lôïi naøy seõ boå sung caùc quyeàn lôïi BHXH vaø cheá ñoä phuùc lôïi maø ngöôøi lao ñoäng ñang höôûng, ñoàng thôøi goùp phaàn giaûm chi tieâu ngaân saùch Nhaø nöôùc cho caùc hoaït ñoäng hoã trôï trong tröôøng hôïp xaûy ra caùc thaûm hoïa lôùn do thieân tai, tai naïn baát ngôø xaûy ra. • Thöïc hieän vieäc phaùt trieån ña daïng hoaù saûn phaåm : tieáp tuïc chuù troïng phaùt trieån caùc loaïi hình saûn phaåm tieát kieäm, thieát keá caùc saûn phaåm nhoùm loaïi naøy, ñaåy nhanh quaù trình ña daïng hoaù saûn phaåm. Caù nhaân hoaù saûn phaåm vaø dòch vuï BH nhö : boå sung caùc ñieàu khoaûn rieâng, taêng tính haáp daãn cuûa saûn phaåm, taïo cô cheá keát hôïp caùc quyeàn lôïi linh hoaït ñaùp öùng yeâu caàu cuûa khaùch haøng. Tung ra saûn phaåm BH hoãn hôïp vôùi thôøi haïn daøi hôn, BH hoãn hôïp nhoùm, BH coù soá tieàn BH taêng daàn (haïn cheá taâm lyù lo sôï laïm phaùt), baét ñaàu thöû nghieäm saûn phaåm BH coù tính ñaàu tö. Tieâu chuaån hoaù saûn phaåm phuø hôïp vôùi taäp quaùn quoác teá vôùi noäi dung, hình thöùc caùc taøi lieäu, ñôn BH seõ ñöôïc chuù troïng söûa ñoåi vôùi phöông chaâm toân troïng khaùch haøng. E. Caàn coù chieán löôïc tieáp caän thò tröôøng moät caùch maïnh meõ vaø mang tính xaõ hoäi nhieàu hôn. • Ñaåy maïnh hoaït ñoäng quaûng caùo tieáp thò. Saûn phaåm BHNT laø saûn phaåm ñaëc bieät, khaùc vôùi caùc saûn phaåm khaùc do tính chaát ñaëc thuø cuûa noù. Ñoù laø saûn phaåm “khi caàn thì khoâng mua ñöôïc, khi mua ñöôïc thì chöa chaéc coù nhu caàu” vaø noù theå hieän ra ngoaøi khoâng phaûi laø moät loaïi haøng hoaù mang tính hieän vaät 84 thoâng thöôøng maø laø moät loaïi hình dòch vuï ñaëc bieät. Trong khi vôùi caùc loaïi dòch vuï khaùc, khaùch haøng nhaän ñöôïc söï phuïc vuï ngay sau khi traû tieàn coøn ñoái vôùi dòch vuï BH, khaùch haøng seõ nhaän ñöôïc cam keát boài thöôøng hoaëc traû tieàn BH theo nhöõng ñieàu khoaûn cuï theå ñöôïc theå hieän treân giaáy chöùng nhaän BH coù taùc duïng nhö moät hôïp ñoàng khi khoâng may gaëp ruûi ro. Do ñoù, chæ coù moät soá khaùch haøng mua BH chöù khoâng phaûi laø toaøn boä nhaän ñöôïc söï phuïc vuï naøy theo xaùc suaát ruûi ro naøo ñoù. Vaø thaät söï laø soá khaùch haøng naøy khoâng heà mong muoán nhaän ñöôïc söï phuïc vuï ñoù bôûi ai laïi mong muoán ñieàu khoâng may xaûy ra ñoái vôùi hoï. Chính vì theá, vieäc tieâu thuï caùc saûn phaåm BH seõ gaëp khoù khaên hôn so vôùi vieäc tieâu thuï caùc saûn phaåm thoâng thöôøng khaùc. Theá neân hoaït ñoäng quaûng caùo tuyeân truyeàn tieáp thò laø thaät söï caàn thieát ñeå ñöa hình aûnh coâng ty BH ñeán vôùi ngöôøi daân. Baèng vieäc quaûng caùo qua baùo chí, ñaøi phaùt thanh, truyeàn hình; taøi trôï cho caùc hoaït ñoäng theå thao, vaên hoaù, ngheä thuaät; toå chöùc caùc hoäi nghò khaùch haøng ñeå xaây döïng caùc moái quan heä tích cöïc giöõa coâng ty vôùi giôùi truyeàn thoâng, coâng chuùng; tham gia caùc hoaït ñoäng xaõ hoäi vaø nhaân ñaïo laøm taêng theâm loøng tin vaø thieän caûm cuûa ngöôøi daân ñoái vôùi coâng ty nhaèm truyeàn taûi toái ña thoâng tin veà coâng ty, veà caùc saûn phaåm BH cuûa coâng ty ñeán vôùi ngöôøi tieâu duøng nhieàu hôn nöõa. • Tuy nhieân, ñaây chæ laø ñieàu kieän caàn coøn ñieàu kieän ñuû laø phaûi naâng cao chaát löôïng phuïc vuï vôùi phöông chaâm : phuïc vuï khaùch haøng moät caùch nhanh choùng, kòp thôøi vaø chu ñaùo khi söï coá ruûi ro khoâng may xaûy ra ñoái vôùi hoï. Ñeán luùc naøy, coâng ty caàn phaûi theå hieän tinh thaàn traùch nhieäm trong vieäc giaûi quyeát quyeàn lôïi cuûa khaùch haøng moät caùch thoaû ñaùng baèng vieäc nhanh choùng xaùc ñònh möùc ñoä thieät haïi maø khaùch haøng ñang gaùnh chòu ñeå töø ñoù coù cô sôû chuyeån soá tieàn boài thöôøng ñeán hoï moät caùch sôùm nhaát, goùp phaàn haïn cheá ñeán möùc toái ña thieät haïi veà vaät chaát vaø tinh thaàn cuûa hoï. Chæ coù nhö vaäy, uy tín 85 cuûa coâng ty môùi ñöôïc naâng cao vaø saûn phaåm BH do coâng ty baùn ra môùi caøng gia taêng veà doanh thu vaø lôïi nhuaän. KEÁT LUAÄN CHÖÔNG III Ñeå giaûi quyeát vaán ñeà ñaàu ra cho nguoàn voán nhaøn roãi cuûa caùc coâng ty BH thì ngoaøi noã löïc töø phía caùc DNBHNT ( cuï theå ôû ñaây laø Coâng ty BHNT Baûo Vieät) thì caàn söï hoã trôï raát lôùn töø phía Nhaø nöôùc thoâng qua “ñoøn baãy” laø caùc cô cheá, chính saùch coù lieân quan ñeán ñaàu tö cuûa DNBH noùi rieâng vaø söï phaùt trieån cuûa thò tröôøng BH noùi chung ñöôïc ñoåi môùi vaø hoaøn thieän moät caùch ñoàng boä. Laáy ví duï laø vôùi vieäc ñoåi môùi Luaät kinh doanh BÑS nhö ñaõ phaân tích ôû treân ñaõ keùo theo “söï tham gia” cuûa raát nhieàu lónh vöïc khaùc, goùp phaàn naâng cao hieäu quaû söû duïng voán khoâng chæ cuûa caùc DNBH maø coøn thuùc ñaåy söï phaùt trieån cuûa caùc coâng ty chöùng khoaùn, ngaân haøng,…voán laø nhöõng nôi coù aûnh höôûng raát lôùn ñeán hoaït ñoäng ñaàu tö cuûa DNBH. Thöïc hieän ñoàng boä caùc giaûi phaùp noùi treân seõ taïo neân söùc maïnh toång hôïp phaùt huy ñöôïc moïi tieàm naêng voán coù cuûa caùc doanh nghieäp BHNT, taïo ra böôùc phaùt trieån môùi veà chaát trong thò tröôøng baûo hieåm nhaân thoï Vieät Nam. 86 KEÁT LUAÄN Naâng cao hieäu quaû söû duïng nguoàn voán nhaøn roãi coù theå ñöôïc xem laø quaù trình toå chöùc, khai thaùc nguoàn löïc taøi chính (phí BHNT thu ñöôïc töø khaùch haøng) ñöa vaøo phuïc vuï cho hoaït ñoäng ñaàu tö nhaèm mang laïi lôïi nhuaän, ñaûm baûo khaû naêng thanh toaùn boài thöôøng nhöõng ruûi ro hoaëc toån thaát khoâng may xaûy ra ñoái vôùi khaùch haøng, naâng cao naêng löïc taøi chính cuûa DNBH ñoàng thôøi goùp phaàn kích thích söï taêng tröôûng vaø phaùt trieån KT-XH. Moät nghòch lyù chính xaûy ra trong thò tröôøng taøi chính VN hieän nay laø söï phaùt trieån khoâng töông xöùng cuûa heä thoáng tín duïng phi ngaân haøng trong neàn KT. Trong moät neàn KT phaùt trieån, caùc toå chöùc tín duïng phi ngaân haøng nhö caùc coâng ty baûo hieåm,…leõ ra phaûi laø nôi cung öùng nguoàn voán trung daøi haïn chuû yeáu cho neàn kinh teá nhöng hieän nay ôû nöôùc ta caùc coâng ty BH laïi söû duïng nguoàn voán nhaøn roãi ñaàu tö chuû yeáu vaøo vieäc gôûi tieàn ôû caùc ngaân haøng döôùi daïng tieát kieäm ngaén haïn vaø khoâng kyø haïn. Vaø vieäc huy ñoäng voán trung daøi haïn chuû yeáu cho neàn KT laïi laø caùc ngaân haøng thöông maïi. Tuy nhieân, caùc ngaân haøng thöông maïi do khoâng cung öùng ñuû voán trung daøi haïn neân phaûi söû duïng moät phaàn voán ngaén haïn ñeå cho vay trung daøi haïn vaø löôïng voán naøy chieám khoaûng 50% toång löôïng voán trung daøi haïn cung öùng cho neàn kinh teá. Ñieàu naøy ñaõ laøm gia taêng tính ruûi ro cho caùc ngaân haøng TM trong hoaït ñoäng ngaân haøng ñoàng thôøi laøm môø nhaït chöùc naêng chính cuûa caùc ngaân haøng hieän nay laø chöùc naêng thanh toaùn. Vaø neáu tình traïng naøy vaãn tieáp dieãn thì tröôùc maét nhu caàu veà voán coù theå ñöôïc ñaùp öùng nhöng veà laâu daøi thì möùc ñoä an toaøn trong phaùt trieån cuûa neàn KT seõ bò ñe doïa neáu nhö moät ngaân haøng naøo ñoù trong heä thoáng ngaân haøng bò “truïc traëc”. Khi ñoù, noù aûnh höôûng tröïc tieáp ñeán söï an toaøn veà voán ñaàu tö cuûa caùc DNBH vaø quyeàn lôïi cuûa khaùch haøng tham gia BH. 87 Chính vì vaäy, vieäc ña daïng hoaù caùc lónh vöïc ñaàu tö ñeå baûo toaøn vaø naâng cao hieäu quaû söû duïng nguoàn voán nhaøn roãi taïi CTBHNT Baûo Vieät nhö phaân tích ôû treân seõ goùp phaàn hoaù giaûi ñöôïc nghòch lyù treân. Tuy nhieân, ñeå thöïc hieän ñöôïc ñieàu ñoù thì caàn phaûi coù caùc ñieàu kieän cô baûn caàn thieát nhö phaûi coù moâi tröôøng KT phaùt trieån, thò tröôøng taøi chính tieàn teä oån ñònh, coù moâi tröôøng phaùp lyù thuaän lôïi cho hoaït ñoäng kinh doanh cuûa BHNT. Theo ñoù, laø caùc giaûi phaùp ñaåy nhanh coå phaàn hoaù doanh nghieäp Nhaø nöôùc gaén keát vôùi vieäc phaùt trieån thò tröôøng chöùng khoaùn, phaùt trieån caùc nhaø ñaàu tö coù toå chöùc (nhö caùc coâng ty chöùng khoaùn,…), môû roäng söï tham gia cuûa caùc nhaø ñaàu tö nöôùc ngoaøi vaøo TTCK,…Chaéc chaén trong thôøi gian tôùi ñoái vôùi CTBHNTBV seõ laø thôøi kyø phaùt trieån trong hoäi nhaäp kinh teá quoác teá vôùi nhieàu söùc eùp caïnh tranh gay gaét töø nhieàu phía nhöng nhöõng gì maø coâng ty ñaõ, ñang vaø seõ laøm trong lónh vöïc ñaàu tö ñaõ chöùng toû raèng thöông hieäu BAÛO VIEÄT NHAÂN THOÏ seõ vaãn laø moät thöông hieäu maïnh cuûa ngaønh dòch vuï taøi chính VN. Vôùi trình ñoä vaø kieán thöùc coøn haïn cheá, trong khuoân khoå moät baûn luaän vaên, toâi khoâng heà coù tham voïng giaûi quyeát moïi vaán ñeà maø chæ döøng laïi ôû nhöõng giaûi phaùp coù tính chaát ñònh höôùng. Khi vaän duïng vaøo hoaït ñoäng thöïc tieãn caàn phaûi tieáp tuïc nghieân cöùu moät caùch cuï theå hôn, saâu saéc hôn. Do ñoù, toâi raát mong nhaän ñöôïc söï giuùp ñôõ vaø ñoùng goùp yù kieán chaân thaønh cuûa Quyù thaày coâ, Hoäi ñoàng giaùm khaûo vaø caùc anh chò quan taâm ñeán ñeà taøi naøy ñeå luaän vaên ñöôïc hoaøn hieän hôn./. 88 TAØI LIEÄU THAM KHAÛO 1. Lyù thuyeát baûo hieåm, TS.Nguyeãn Ngoïc Ñònh chuû bieân, Nhaø xuaát baûn taøi chính - 1999. 2. Giaùo trình baûo hieåm, TS.Nguyeãn Vaên Ñònh chuû bieân, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - Haø Noäi, 2004. 3. Moät soá vaán ñeà cô baûn veà kinh teá baûo hieåm, PGS.PTS.Buøi Tieán Quyù chuû bieân, Nhaø xuaát baûn Chính trò quoác gia - Haø Noäi, 1997. 4. Keá toaùn vaø taøi chính doanh nghieäp baûo hieåm, TS.Nguyeãn Ñaêng Dôøn chuû bieân, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - TP.HCM, 2000. 5. Hoaït ñoäng kinh doanh baûo hieåm ôû Vieät Nam, Th.S.Nguyeãn Tieán Huøng chuû bieân, Nhaø xuaát baûn taøi chính - 2005. 6. Taøi chính doanh nghieäp hieän ñaïi, TS.Traàn Ngoïc Thô chuû bieân, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - 2003. 7. Thò tröôøng baûo hieåm Vieät Nam naêm 2004, Boä Taøi chính, Nhaø xuaát baûn taøi chính - Haø Noäi, 2005. 8. Baûo Vieät 40 naêm xaây döïng vaø phaùt trieån 15/01/1965 – 15/01/2005, GS.TSKH.Tröông Moäc Laâm chæ ñaïo noäi dung, Nhaø xuaát baûn vaên hoaù thoâng tin - 2005. 9. Baûo Vieät – phaùt trieån, Trung taâm ñaøo taïo Baûo Vieät, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - Haø Noäi, 2005. 10. Baûo Vieät – thaønh coâng, Trung taâm ñaøo taïo Baûo Vieät, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - Haø Noäi, 2005. 11. Baûo Vieät – laäp nghieäp, Trung taâm ñaøo taïo Baûo Vieät, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - Haø Noäi, 2005. 89 12. Saûn phaåm baûo hieåm nhaân thoï vaø quy trình phaùt haønh hôïp ñoàng, Trung taâm ñaøo taïo Baûo Vieät, Nhaø xuaát baûn thoáng keâ - Haø Noäi, 2005. 13. Baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng cuûa Toång coâng ty baûo hieåm Vieät Nam ( Baûo Vieät) qua caùc naêm. 14. Keá hoaïch taøi chính cuûa Coâng ty baûo hieåm nhaân thoï Baûo Vieät ñeán 2010. 15. Luaät kinh doanh baûo hieåm ngaøy 09 thaùng 12 naêm 2000. 16. Nghò ñònh soá 42/2001/NÑ-CP ngaøy 01/08/2001 cuûa Chính phuû quy ñònh chi tieát thi haønh moät soá ñieàu cuûa Luaät kinh doanh baûo hieåm. 17. Thoâng tö soá 71/2001/TT-BTC ngaøy 28/08/2001 cuûa Boä Taøi chính höôùng daãn thi haønh Nghò ñònh soá 42/2001/NÑ-CP ngaøy 01/08/2001 cuûa Chính phuû quy ñònh chi tieát thi haønh moät soá ñieàu cuûa Luaät kinh doanh baûo hieåm. 18. Nghò ñònh soá 43/2001/NÑ-CP ngaøy 01/08/2001 cuûa Chính phuû quy ñònh cheá ñoä taøi chính ñoái vôùi doanh nghieäp baûo hieåm vaø doanh nghieäp moâi giôùi baûo hieåm. 19. Thoâng tö soá 72/2001/TT-BTC ngaøy 28/08/2001 cuûa Boä Taøi chính höôùng daãn thöïc hieän Nghò ñònh soá 43/2001/NÑ-CP ngaøy 01/08/2001 cuûa Chính phuû quy ñònh cheá ñoä taøi chính ñoái vôùi doanh nghieäp baûo hieåm vaø doanh nghieäp moâi giôùi baûo hieåm. 20. Quyeát ñònh 175/2003/QÑ-Ttg ngaøy 29/08/2003 cuûa Thuû töôùng Chính phuû veà pheâ duyeät “Chieán löôïc phaùt trieån thò tröôøng baûo hieåm Vieät Nam töø naêm 2003 ñeán naêm 2010”. 21. Nguoàn tö lieäu töø taïp chí, caùc baùo : Taïp chí coäng saûn, Kinh teá phaùt trieån, Thôøi baùo kinh teá Saøi Goøn, Ñaàu tö, baùo Saøi Goøn Giaûi Phoùng. 90 Phuï luïc 1 : Tình hình baûo hieåm nhaân thoï taïi moät soá nöôùc naêm 2003 Nhaân thoï Nöôùc Toång phí BH (Tr.USD) Phí BH (Tr.USD) Tyû troïng (%) Phí BHNT/ngöôøi (USD) Tyû troïng trong GDP (%) Hoa Kyø 904.021 443.413 49,05 1.602 4,4 Anh 218.380 152.717 70,00 2.568 10,73 Phaùp 113.596 75.146 66,15 1.268 5,73 Ñöùc 123.682 55.631 45,00 674 3,0 Nhaät Baûn 445.845 356.731 80,00 2.806 8,85 YÙ 68.988 41.481 60,13 720 3,81 Haøn Quoác 50.537 36.392 72,00 763 8,69 Canada 45.312 20.970 46,28 676 2,97 Haø Lan 37.209 21.534 54,87 1.345 5,7 Taây Ban Nha 36.441 19.661 53,95 491 3,32 (Nguoàn : SwissRe Sigma no 06/2004) Phuï luïc 2 : Cô caáu voán cuûa töøng doanh nghieäp baûo hieåm nhaân thoï treân thò tröôøng BHVN naêm 2004 Doanh nghieäp Khoái doanh nghieäp Voán ñieàu leä (Trieäu USD) Cô caáu (%) Coâng ty BHNT Baûo Vieät Nhaø nöôùc 95* 47,15% Coâng ty traùch nhieäm höõu haïn BHNT Prudential 100% voán nöôùc ngoaøi 75 37,22% Coâng ty traùch nhieäm höõu haïn BHNT Manulife 100% voán nöôùc ngoaøi 10 4,96% Coâng ty traùch nhieäm höõu haïn BHNT AIA 100% voán nöôùc ngoaøi 11,5 5,71% Coâng ty traùch nhieäm höõu haïn BHNT Baûo Minh-CMG Lieân doanh 10 4,96% Toång coäng 201.5 100% ( * Voán ñieàu leä cuûa Coâng ty baûo hieåm nhaân thoï Baûo Vieät laø 1.500 tyû ñoàng # 95 trieäu USD). 91 AIA 6% Baûo Minh-CMG 5% Prudential 37% Manulife 5% (Nguoàn soá lieäu töø ñaùnh giaù thò tröôøng BHVN naêm 2004 cuûa Boä Taøi chính) Phuï luïc 3 CAÙC COÂNG TY COÙ VOÁN GOÙP CUÛA COÂNG TY BAÛO VIEÄT 1. Coâng ty coå phaàn Baûo hieåm Nhaø Roàng. 2. Coâng ty coå phaàn Khaùch saïn Saøi Goøn Haï Long. 3. Coâng ty lieân doanh Baûo hieåm quoác teá Vieät Nam (VIA). 4. Coâng ty coå phaàn Caùp treo Vuõng Taøu. 5. Ngaân haøng thöông maïi coå phaàn AÙ Chaâu. 6. Ngaân haøng thöông maïi coå phaàn Haøng Haûi (MSB). 7. Coâng ty coå phaàn Xe khaùch Khaùnh Hoaø. 8. Coâng ty coå phaàn Xe khaùch vaø Dòch vuï thöông maïi Ñaø Naüng. 9. Coâng ty coå phaàn Giao thoâng Vaän taûi Quaûng Nam. 92 10. Coâng ty coå phaàn Caùp treo Nuùi Baø Taây Ninh. 11. Coâng ty coå phaàn Giaûi trí Haø Noäi (HASECO). 12. Coâng ty coå phaàn Xi maêng Bæm Sôn. 13. Coâng ty coå phaàn Vaên hoaù phaåm Phöông Nam. 14. Coâng ty coå phaàn Vaän taûi Taây Ninh. 15. Coâng ty coå phaàn Chöùng khoaùn Baûo Vieät. 16. Coâng ty TNHH Ñaàu tö vaø Xaây döïng Long Vieät. 17. Coâng ty coå phaàn Saøi Goøn Phuù Quoác. 18. Coâng ty TNHH Bao bì nhöïa Saøi Goøn. 19. Coâng ty Vaän taûi bieån Haûi Aâu. 20. Coâng ty coå phaàn Ñaàu tö xaây döïng Quoác teá. 21. Coâng ty coå phaàn Nhieät ñieän Haûi Phoøng. Phuï luïc 4 : Doanh thu phí BH cuûa caùc doanh nghieäp baûo hieåm nhaân thoï töø naêm 2000-2004 (Ñôn vò tính : tyû ñoàng.) Doanh nghieäp 2000 2001 2002 2003 2004 Baûo Vieät 920 1.510 2.165 2.769 3.090 Prudential 258 829 1.538 2.212 2.985 AIA 14 113 150 350 630 Manulife 97 302 450 750 950 Baûo Minh-CMG 9 40 102 214 265 Toång coäng 1.298 2.794 4.405 6.295 7.920 (Nguoàn soá lieäu töø ñònh höôùng phaùt trieån thò tröôøng BHVN cuûa Boä Taøi chính) 93 - 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500 Y2000 Y2001 Y2002 Y2003 Y2004 Baûo Vieät Prudential AIA Manulife Baûo Minh-CMG