Đề tài Các giải pháp tạo lập vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh tại công ty Gạch ốp lát Hà Nội

íi 172.770.118.000 ®ång. Tuy nhiªn, ®Õn n¨m 2001 vèn kinh doanh cña c«ng ty cã gi¶m so víi n¨m 2000. §Ó thÊy ®­îc ®iÒu nµy ta xem xÐt b¶ng 2: B¶ng 02: Vèn kinh doanh trong n¨m 2000 - 20001 §¬n vÞ: ngh×n ®ång ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 T¨ng (gi¶m) Sè tiÒn Tû lÖ (%) Vèn kinh doanh 172.770.118 157.427.252 - 15.342.866 - 8,88 Qua b¶ng 2 ta thÊy tæng sè vèn kinh doanh cña c«ng ty n¨m 2001 lµ 157.427.252.000 ®ång gi¶m 15.342.8666.000 ®ång so víi n¨m 2000 t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m lµ 8,88%. Tuy nhiªn, quy m« vèn kinh doanh n¨m 2001 gi¶m so víi n¨m 2000 nh­ng kh«ng g©y ¶nh h­ëng nhiÒu tíi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Nguyªn nh©n cña viÖc gi¶m quy m« vèn kinh doanh lµ do trong n¨m 2001 c«ng ty ®· bè trÝ l¹i c¬ cÊu vèn kinh doanh nh»m t¹o ra mét c¬ cÊu vèn hîp lý vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông cña c¸c lo¹i vèn. VÒ c¬ cÊu vèn kinh doanh cña c«ng ty trong n¨m 2000 vµ 2001 cã sù chuyÓn dÞch ®¸ng kÓ theo h­íng t¨ng tû träng vèn l­u ®éng vµ gi¶m tû träng vèn cè ®Þnh. Sè liÖu trong b¶ng 03 sÏ minh ho¹ cô thÓ ®iÒu nµy. B¶ng 03: B¶ng c¬ cÊu vèn kinh doanh qua c¸c n¨m §¬n vÞ tÝnh: 1000 ®ång ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 Chªnh lÖch Sè tiÒn Tû lÖ (%) Sè tiÒn Tû lÖ (%) ST§ Tû lÖ (%) Vèn l­u ®éng Vèn cè ®Þnh 66.808.793 105.961.325 38,67 61,33 70.783.026 86.644.226 44,96 55,04 +3.974.223 -19.317.099 +5,95 -18,23 Céng: 172.770.118 100 157.427.252 100 -15.342.866 -8,88 Qua b¶ng 03 ta nhËn thÊy trong n¨m 2000, tû träng vèn l­u ®éng chiÕm 38,67% trong tæng sè vèn kinh doanh cña c«ng ty. Nh­ng sang tíi n¨m 2001 tû träng vèn l­u ®éng t¨ng lªn tíi 44,96%. Møc t¨ng vèn l­u ®éng n¨m 2001 so víi n¨m 2000 vÒ sè tuyÖt ®èi lµ 3.974.233 (N§) t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lµ 5,95%. §èi víi vèn cè dÞnh th× n¨m 2001 so víi n¨m 2000 l¹i gi¶m xuèng. N¨m 2000 tû träng vèn cè ®Þnh chiÕm trong tæng sè vèn kinh doanh cña c«ng ty lµ 61,33% nh­ng sang n¨m 200 tû träng nµy chØ cßn ë møc 55,04% víi møc gi¶m vèn cè ®Þnh vÒ sè tuyÖt ®èi lµ 19.317.099.000® t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m vèn cè ®Þnh 18,23%. Tõ sè liÖu ph©n tÝch ë trªn cho thÊy møc gi¶m vÒ vèn cè ®Þnh n¨m 2001 so víi n¨m 2000 lín h¬n rÊt nhiÒu so víi møc t¨ng vèn l­u ®éng. §iÒu nµy ®· lµm cho vèn kinh doanh cña c«ng ty nh×n chung gi¶m, vÒ sè tuyÖt ®èi lµ 15. 342.866 (N§) t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m lµ 8,88%. Víi c¬ cÊu vèn nh­ trªn lµ ch­a ®­îc hîp lý, theo kinh nghiÖm cña mét sè ®èi t¸c cña §øc, Italia vµ mét sè n­íc trong khu vùc, víi ngµnh s¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng ë mét sè doanh nghiÖp nµy th­êng cã c¬ cÊu vèn tèi ­u lµ møc vèn cè ®Þnh chiÕm kho¶ng 80% vµ vèn l­u ®éng chiÕm kho¶ng 20% trªn tæng vèn kinh doanh. Nh­ng ®èi víi C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi th× vèn l­u ®éng kh«ng ngõng chiÕm tû träng lín mµ cßn t¨ng lªn trong n¨m 2001. H¬n n÷a sè vèn nµy l¹i chñ yÕu n»m trong c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng ho¸ tån kho… §©y lµ mét vÊn ®Ò mµ c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt, nh»m bè trÝ l¹i c¬ cÊu vèn kinh doanh cña m×nh, t¹o ra mét c¬ cÊu vèn hîp lý, tèi ­u h¬n cho nh÷ng n¨m tíi. 2.2.1.2. Nguån vèn kinh doanh cña C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi. Lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc thuéc Tæng c«ng ty Gèm thuû tinh vµ gèm x©y dùng. Khi ®­îc thµnh lËp n¨m 1998 C«ng ty ®­îc Nhµ n­íc ®Çu t­ mét nguån vèn kho¶ng gÇn 10 tû ®ång. Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, nh©n thøc ®­îc r¨ng trong ®iÒu kiÖn míi cña nÒn kinh tÕ, c«ng ty ph¶i tù chñ ®éng trong viÖc t×m kiÕm nguån vèn ®Ó ®¸p øng ®­îc yªu cÇu ngµy cµng cao cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, më réng quy m« s¶n xuÊt, ®æi míi trang thiÕt bÞ c«ng nghÖ nh»m n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng, n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ... Thùc tÕ trong nh÷ng n¨m qua, c«ng ty ®· kh«ng thô ®éng tr«ng chê vµo nguån vèn tõ ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp mµ chñ ®éng vµ linh ho¹t trong viÖc huy ®éng vèn c¸c nguån vèn ®Ó ®¸p øng ®­îc yªu cÇu vÒ vèn kinh doanh cña m×nh. Bªn c¹nh viÖc tËn dông c¸c nguån vèn huy ®éng cã tÝnh chÊt truyÒn thèng bªn trong nh­ bæ sung vèn tõ lîi nhuËn ®Ó l¹i, huy ®éng vèn tõ c¸c quü chuyªn dïng ... C«ng ty ®· m¹nh d¹n huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi nh­: vay ng¾n h¹n, dµi h¹n ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tÝn dông, huy ®éng vèn liªn doanh, liªn kÕt ... Víi c¸c h×nh thøc huy ®éng vèn ®a d¹ng vµ phong phó C«ng ty ®· t¹o lËp ®­îc mét nguån vèn kinh doanh rÊt lín. TÝnh ®Õn 31/12/2001 tæng nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty lµ 157.427.252 (N§). Tuy nhiªn trong thêi gian ho¹t ®éng, c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty lu«n cã sù thay ®æi gi÷a c¸c n¨m. §Ó thÊy râ ®­îc ®iÒu nµy ta xem xÐt b¶ng 04: B¶ng 04: B¶ng c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ néi n¨m 2000 - 2001 §¬n vÞ tÝnh: 1000 ®ång Nguån vèn N¨m 2000 N¨m 2001 So s¸nh Sè tiÒn Tû lÖ (%) Sè tiÒn Tû lÖ (%) ST§ Tû lÖ (%) I. Vèn chñ së h÷u - Vèn NSNN cÊp - Vèn tù bæ sung II. Nî ph¶i tr¶ - Nî ng¾n h¹n - Nî dµi h¹n - Nî kh¸c 13.286.989 10.453.987 2.833.002 159.483.129 50.379.375 103.964.988 5.138.766 7,69 6,05 1,64 92,31 29,16 60,18 2,97 15.575.448 11.984.253 3.591.195 141.851.804 55.064.309 80.907.839 5.979.656 9,89 7,61 2,28 90,11 34,98 51,39 3,74 + 2.228.459 + 1.530.266 + 758.193 - 17.631.325 + 4.684.934 - 23.057.149 + 740.890 + 17,22 + 14,64 + 26,76 - 11,06 + 9,30 - 22,18 + 14,42 Céng: 172.770.118 100 157.427.252 100 - 15.342.866 - 8,88 * Nguån vèn chñ së h÷u: nguån vèn nµy bao gåm vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp vµ vèn tù bæ sung. Nguån vèn nµy kh«ng ngõng t¨ng lªn qua c¸c n¨m. NÕu n¨m 1999 tæng nguån vèn chñ së h÷u míi chØ kho¶ng trª 10 tû ®ång th× ®Õn n¨m 2000 con sè nµy lªn tíi 13.286.989 (N§) vµ n¨m 2001 t¨ng lªn 15.575.448 (N§) vµ tû träng nguån vèn chñ së h÷u trong tæng nguån vèn còng t¨ng lªn mét møc ®¸ng kÓ. N¨m 2000 tû träng nguån vèn kinh doanh víi møc t¨ng cña n¨m 2001 so víi n¨m 2000 lµ 17,22% t­¬ng øng víi sè tuyÖt ®èi t¨ng lµ 2.288.459 (N§). - Trong ®ã: vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp tÝnh ®Õn n¨m 2000 lµ 10.453.987 N§ chiÕm tû lÖ 6,05% trong tæng nguån vèn cña c«ng ty. Sang n¨m 2001 tæng sè vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp lµ 11.984.253 N§ chiÕm tû träng 7,61% trong tæng nguån vèn. Qua b¶ng ph©n tÝch ta thÊy sè vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc n¨m 2001 t¨ng lªn so víi n¨m 2000 lµ 14,64% t­¬ng øng víi sè tuyÖt ®èi t¨ng lµ 1.530.260 (N§). - Vèn tù bæ sung: ®©y lµ nguån cung cÊp quan träng cho nhu cÇu vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nguån vèn nµy chñ yÕu lµ lîi nhuËn ®Ó t¸i ®Çu t­ chiÕm tû träng rÊt nhá trong tæng nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty nh­ng ®iÒu ®ã ®· cho thÊy c«ng ty ®· tËn dông mét c¸ch triÖt ®Ó nguån khai th¸c tõ néi bé. Tõ sè liÖu trong b¶ng 4 cho thÊy tû träng nguån vèn tù bæ sung trong tæng nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty qua c¸c n¨m lªn tõ 1,64% n¨m 2000 lªn 2,28% n¨m 2001 tû lÖ t¨ng lµ 26,76%. * Nguån nî ph¶i tr¶: nguån nµy chiÕm tû träng rÊt lín trong tæng sè nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty. Nguån nî ph¶i tr¶ bao gåm cã nî ng¾n h¹n, nî dµi h¹n vµ c¸c kho¶n nî vay ng¾n h¹n, dµi h¹n ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tÝn dông. Qua b¶ng ph©n tÝch ta thÊy tæng nî ph¶i tr¶ n¨m 2000 lµ 159.483.129 (N§) chiÕm tû träng 92,31% trong tæng nguån vèn, n¨m 2001 lµ 141.631.325 (N§) chiÕm tû träng 90,11%. Trong n¨m 2001 so víi n¨m 2000 tæng nî ph¶i tr¶ gi¶m 11,06% t­¬ng øng víi ST§ gi¶m lµ 17.631.325 (N§). Trong ®ã: vay nî dµi h¹n chiÕm tû träng lín nhÊt n¨m 2000 tæng nî dµi h¹n chiÕm 60,18% trong tæng nguån vèn. Sang n¨m 2001 c«ng ty kh«ng tiÕn hµnh vay thªm mµ thùc hiÖn tr¶ bít mét sè c¸c kho¶n nî dµi h¹n ®Õn h¹n tr¶ lµm cho tæng sè nî dµi h¹n trong n¨m 2001 gi¶m xuèng cßn 80.907.839 (N§) chiÕm tû träng 51,39% trong tæng nguån vèn kinh doanh vµ gi¶m so víi n¨m 2000 lµ 22,18%. §èi víi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n: bao gåm c¸c kho¶n vay ng¾n h¹n ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n, thuÕ vµ c¸c kho¶n ph¶i nép ng©n s¸ch, ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn vµ c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ph¶i nép kh¸c. Trong ®ã vay ng¾n h¹n chiÕm tû träng lín nhÊt. TÝnh ®Õn cuèi n¨m 2000 tæng nî ng¾n h¹n cña c«ng ty lµ 50.739.375 (N§) chiÕm tû träng 29,16 % trong tæng nguån vèn. Cuèi n¨m 2001 con sè nµy t¨ng lªn lµ 55.064.309 (N§) chiÕm tû träng 34,98%. Ta còng thÊy r»ng so víi n¨m 2000 th× n¨m 2001 kh«ng chØ tæng sè nî ng¾n h¹n t¨ng lªn mµ tû träng cña nã còng t¨ng lªn mét l­îng ®¸ng kÓ. Cô thÓ lµ t¨ng 9,3% t­¬ng øng víi mét sè tuyÖt ®èi t¨ng lµ 4.684.934 (N§). C¸c kho¶n nî kh¸c: §©y lµ c¸c kho¶n c«ng ty nhËn ký c­îc ký quü dµi h¹n kho¶n nµy chiÕm tû träng rÊt nhá trong tæng nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty. TÝnh ®Õn cuèi n¨m 2000 nguån nµy chiÕm 2,97% trong tæng nguån vèn ®Õn cuèi n¨m 2001 tû träng cña c¸c kho¶n ký quü ký c­îc cña c«ng ty lµ 3,74% t¨ng 14,42% so víi n¨m 2000. Qua ph©n tÝch chóng ta thÊy r»ng quy m« vµ c¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty trong n¨m 2000 vµ 2001 cã sù thay ®æi lín. Nguån vèn chñ së h÷u t¨ng lªn trong khi c¸c kho¶n nî ph¶i tr¶ l¹i gi¶m xuèng. §©y lµ mét biÓu hiÖn tÝch cùc. Víi viÖc t¨ng nguån vèn chñ së h÷u vµ gi¶m c¸c kho¶n nî sÏ ®¶m b¶o tÝnh tù chñ h¬n cho c«ng ty trong viÖc sö dông vèn vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, gióp cho c«ng ty gi¶m bít ®­îc chi phÝ sö dông vèn còng nh­ t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n. 2.2.2. §¸nh gi¸ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông vèn ë C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi Lµ mét doanh nghiÖp do Nhµ n­íc cÊp vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, cã quyÒn tù chñ vµ chÞu tr¸ch nhiÖm tr­íc nh÷ng kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh ®¹t ®­îc. §Ó cã thÓ kh¼ng ®Þnh ®­îc vai trß cña m×nh trong nÒn kinh tÕ, còng nh­ hoµn thµnh kÕ ho¹ch mµ Nhµ n­íc vµ Tæng c«ng ty Thuû tinh vµ gèm x©y dùng giao cho.C«ng ty ph¶i kh«ng ngõng n©ng cao c«ng t¸c qu¶n lý vèn nh»m sö dông vèn mét c¸ch tiÕt kiÖm vµ hiÖu qu¶ . Thùc tÕ trong mét sè n¨m qua , bªn c¹nh nh÷ng kÕt qu¶ mµ c«ng ty ®¹t ®­îc, cßn tån t¹i kh«ng Ýt nh÷ng mÆt h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý nguån vèn kinh doanh cña minh dÉn ®Õn t×nh tr¹ng l·ng phÝ vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn ch­a cao. §iÒu nµy ®­îc biÓu hiÖn th«ng qua c¸c b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh ®­îc lËp vµo cuèi c¸c niªn ®é kÕ to¸n. B¶ng 05: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tæng hîp cña C«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ néi n¨m 2000 - 2001 §¬n vÞ tÝnh: 1000 ®ång Tµi s¶n 01/01/2000 01/01/2001 31/12/2001 A. TSL§ vµ §TNH I. TiÒn II. C¸c kho¶n ®Çu t­ TCNH III. C¸c kho¶n ph¶i thu IV. Hµng tån kho V. TSL§ kh¸c B. TSC§ vµ §TDH I. TSC§ h÷u h×nh 1. NGTSC§ 2. HM Luü kÕ II. C¸c kho¶n §TTCDH III. Chi phÝ XDCB dë dang 61.124.150 2.670.563 53.677.810 4.297.446 478.331 115.951.680 110.969.119 159.635.871 48.666.752 4.982.561 66.808.793 1.509.585 56.319.226 8.300.819 679.163 105.961.325 98.312.725 164.633.806 66.321.081 7.648.600 70.783.026 694.751 59.065.813 9.972.469 1.049.993 86.644.226 86.644.256 168.616.960 81.972.734 Céng Tµi s¶n: 177.075.830 172.770.118 157.427.252 Nguån vèn A. Nî ph¶i tr¶ 1. Nî ng¾n h¹n 2. Nî dµi h¹n 3. Nî kh¸c B. Vèn CSH 165.340.905 39.828.809 120.658.879 4.853.217 11.734.925 159.483.129 50.379.375 103.964.988 5.138.766 13.286.989 141.851.804 55.064.309 80.907.839 5.879.656 15.575.848 Céng nguån vèn 177.075.830 172.770.118 157.427.252 Qua b¶ng 05 ta thÊy vèn kinh doanh còng nh­ nguån vèn kinh doanh cña c«ng ty liªn tôc gi¶m xuèng tõ n¨m 1999 ®Õn n¨m 2001, n¨m 1999 tæng tµi s¶n cña c«ng ty lµ 177.075.830 (N§) nh­ng ®Õn n¨m 2001 con sè nµy gi¶m xuèng cßn 157.427.252 (N§). Trong khi ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu, hµng tån kho l¹i t¨ng lªn. KÕt qu¶ nµy cho thÊy quy m« s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty tõ n¨m 1999 ®Õn n¨m 2001 kh«ng nh÷ng kh«ng ®­îc më réng mµ cã phÇn bÞ thu hÑp l¹i. Tuy nhiªn viÖc ®¸nh gi¸ th«ng qua b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n chØ mang tÝnh tæng hîp, ch­a ®¸nh gi¸ ®­îc thùc chÊt cña vÊn ®Ò. V× vËy chóng ta cÇn ph¶i xem xÐt vµ ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng cña c«ng ty th«ng qua kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty qua c¸c n¨m vµ ph©n tÝch kÕt qu¶ ®ã b»ng c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng. B¶ng 06: KÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2000 - 2001 §¬n vÞ tÝnh: 1000 ®ång ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 So s¸nh Sè tiÒn Tû lÖ % - Tæng doanh thu - C¸c kho¶n gi¶m trõ - Doanh thu thuÇn - Gi¸ vèn hµng b¸n - Lîi nhuËn gép - Chi phÝ b¸n hµng - Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp - Lîi nhuËn tr­íc thuÕ - ThuÕ thu nhËp - Lîi nhuËn sau thuÕ 214.092.193 356.987 213.735.206 148.545.968 65.189.238 34.197.632 25.844.373 5.147.233 1.300.000 3.847.233 219.151.840 389.567 218.762.273 149.042.736 69.719.537 40.383.515 24.449.878 4.886.144 1.200.000 3.686.144 + 5.059.647 + 32.580 + 5.027.067 + 496.768 + 4.530.299 + 6.185.883 - 1.394.495 - 261.089 - 100.000 -161.089 + 2,36 + 9,13 + 2,35 + 0,33 + 6,95 + 18,09 - 5,39 - 5,07 - 7,69 - 4,19 Qua b¶ng 06 ta thÊy tæng doanh thu ®¹t ®­îc trong n¨m 2001 t¨ng so víi n¨m 2000 lµ 5.059.647 (N§) t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng doanh thu lµ 2,36%. KÕt qu¶ nµy cã ®­îc lµ do trong n¨m 2001 c«ng ty ®· t¨ng s¶n l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt vµ tiªu thô. Chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp trong n¨m 2001 gi¶m so víi n¨m 2000 lµ 1.394.495 (N§) t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m lµ 5,39%. §©y lµ mét kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ mµ c«ng ty cÇn ph¸t huy h¬n n÷a nh»m gãp phÇn t¨ng doanh thu, t¨ng lîi nhuËn cho c«ng ty trong nh÷ng n¨m tíi. Nh­ng bªn c¹nh ®ã, c¸c kho¶n vÒ chi phÝ b¸n hµng, c¸c kho¶n gi¶m trõ l¹i t¨ng lªn, c¸c kho¶n gi¶m trõ ë ®©y chñ yÕu lµ gi¶m trõ do hµng b¸n bÞ tr¶ l¹i. N¨m 2000 gi¸ trÞ kho¶n gi¶m trõ doanh thu lµ 356.987 (N§) vµ n¨m 2001 lµ 32.850 (N§) t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lµ 9,13%. C¸c kho¶n gi¶m trõ doanh thu do hµng ho¸ bÞ tr¶ l¹i t¨ng lªn cho thÊy chÊt l­îng s¶n phÈm cña c«ng ty ch­a ®¸p øng ®­îc yªu cÇu cña kh¸ch hµng… §èi víi c¸c kho¶n chi phÝ b¸n hµng n¨m 2001 t¨ng lªn rÊt lín so víi n¨m 2000. Trªn b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cho thÊy tæng n¨m 2000 chi phÝ b¸n hµng lµ 34.197.632 (N§) nh­ng sang tíi n¨m 2001 t¨ng lªn lµ 40.383.515 (N§), t¨ng 6.185.833 (N§) so víi n¨m 2000 t­¬ng øng víi tû lÖ lµ t¨ng lµ 18,09 % . Chi phÝ b¸n hµng vµ c¸c kho¶n gi¶m trõ t¨ng lªn dÉn tíi l¬i nhuËn ®¹t ®­îc trong n¨m 2001 gi¶m so víi n¨m 2000. Tæng lîi nhuËn ®¹t ®­îc trong n¨m 2000 lµ 3.847.233 (N§). Sang n¨m 2001, mÆc dï tæng doanh thu t¨ng lªn nh­ng lîi nhuËn ®¹t ®­îc kh«ng nh÷ng kh«ng t¨ng mµ cßn bÞ gi¶m so víi n¨m 2000. Cô thÓ tæng lîi nhuËn ®¹t ®­îc trong n¨m 2001 lµ 3.686.144 (N§) gi¶m 161.089 (N§) so víi n¨m 2000 t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m lµ 4,19%. §Ó ®¸nh gi¸ mét c¸ch chÝnh x¸c h¬n n÷a kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty qua c¸c n¨m, chóng ta cÇn ph¶i tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng. So s¸nh c¸c chØ tiªu ®ã gi÷a c¸c n¨m vµ víi c¸c chØ tiªu cña ngµnh. Th«ng qua b¶ng 5 vµ b¶ng 6 ta cã c¸c kÕt qu¶ tÝnh to¸n sau: * Kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t = - Kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t 2000 = = 1,08 - Kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t 2001 = = 1,11 * Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi = - Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi 2000 = = 1,33 - Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi 2001 = = 1,29 * Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh = - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 2000 = = 0,03 - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh 2001 = = 0,01 * HÖ sè nî = x 100% - HÖ sè nî 2000 = x 100% = 92% - HÖ sè nî 2001 = x 100% = 90% * Tû suÊt tù tµi trî = 1 - HÖ sè nî - Tû suÊt tù tµi trî 2000 = 1- 0,92 = 0,08 - Tû suÊt tù tµi trî 2001 = 1 - 0,9 = 0,1 * Tû suÊt ®Çu t­ = x 100% - Tû suÊt ®Çu t­ 2000 = x 100% = 57% - Tû suÊt ®Çu t­ 2001 = x 100% = 55% * Tû suÊt tù tµi trî TSC§ = x 100% - Tû suÊt tù tµi trî TSC§ 2000 = x 100% = 13% - Tû suÊt tù tµi trî TSC§ 2001 = x 100% = 18% * Sè vßng quay hµng tån kho = - Sè vßng quay hµng tån kho 2000 = - Sè vßng quay hµng tån kho 2001 = = 16,31 * Vßng quay kho¶n ph¶i thu = - Vßng quay kho¶n ph¶i thu 2000 = = 3,89 - Vßng quay kho¶n ph¶i thu 2001 = = 3,18 * Vßng quay toµn bé vèn = - Vßng quay toµn bé vèn 2000 = = 1,22 - Vßng quay toµn bé vèn 2001 = = 1,33 * Doanh lîi doanh thu = x 100% - Doanh lîi doanh thu 2000 = x 100% = 1,8% - Doanh lîi doanh thu 2001 = x 100% = 1,68% * Doanh lîi tæng vèn = x 100% - Doanh lîi tæng vèn 2000 = x 100% = 2,2% - Doanh lîi tæng vèn 2001= x 100% = 2,23% * Doanh lîi vèn chñ së h÷u = x 100% - Doanh lîi vèn CSH 2000 = x 100% = 30,75% - Doanh lîi vèn CSH 2001 = x 100% = 25,54% Tõ kÕt qu¶ tÝnh to¸n trªn ta cã b¶ng 07: so s¸nh c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng cña C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi n¨m 2000 - 2001. B¶ng 07: C¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng 2000 - 2001 ChØ tiªu §V tÝnh N¨m 2000 N¨m 2001 1. Kh¶ n¨ng TT tæng qu¸t 2. Kh¶ n¨ng TT hiÖn thêi 3. Kh¶ n¨ng TT hiÖn nhanh 4. HÖ sè nî 5. Tû suÊt tù tµi trî 6. Tû suÊt ®Çu t­ 7. Tû suÊt tµi trî TSC§ 8. Vßng quay hµng tån kho 9. Vßng quay kho¶n ph¶i thu 10. Vßng quay vèn l­u ®éng 11. Vßng quay toµn bé vèn 12. Doanh lîi doanh thu 13. Doanh lîi tæng sè vèn 14. Doanh lîi VCSH LÇn LÇn LÇn % % % % Vßng Vßng Vßng Vßng % % % 1,08 1,33 0,03 92 8 0,57 0,13 23,58 3,89 3,34 1,22 1,8 2,2 30,75 1,1 1,29 0,01 90 10 0,55 0,18 16,31 3,79 3,18 1,33 1,68 2,23 25,54 Qua sè liÖu vÒ c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng ta cã mét sè nhËn xÐt chung vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh cña c«ng ty nh­ sau: - §èi víi nhãm c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n ta thÊy r»ng kh¶ n¨ng thanh to¸n tæng qu¸t cña c«ng ty trong n¨m 2001 t¨ng mét chót so víi n¨m 2000. Nh­ng kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn thêi vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh l¹i cã xu h­íng gi¶m. NÕu xem xÐt kü ho¸ ®¬n ta cã thÓ thÊy khi TSL§ t¨ng lªn kÞp thêi th× c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n còng t¨ng. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty chñ yÕu dïng vèn vay ng¾n h¹n ®Ò ®Çu t­ cho TSL§. ViÖc sö dông vèn vaty ng¾n h¹n ®Ó ®Çu t­ cho TSL§ lµ rÊt hîp lý. Tuy nhiªn c«ng ty cÇn ph¶i cã kÕ ho¹ch cho viÖc hoµn tr¶ nî ®óng h¹n, ph¶i x©y dùng ®­îc mét c¬ cÊu vèn hîp lý vµ c©n ®èi tr¸nh t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. - §èi víi c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kÕt cÊu tµi chÝnh cho thÊy hÖ sè nî cña c«ng ty cßn kh¸ cao, mÆc dï cã xu h­íng gi¶m vµo cuèi n¨m 2001. §iÒu nµy chøng tá vèn kinh doanh cña c«ng ty chñ yÕu phô thuéc vµo vèn vay cña ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tµi chÝnh tÝn dông. §©y lµ mét hiÖn t­îng kh«ng lµnh m¹nh trong kinh doanh, rÊt dÔ dµng ®­a ®Õn t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty bÞ phô thuéc vµ kh«ng ®­îc chñ ®éng trong viÖc sö dông c¸c nguån vèn. Tuy nhiªn trong ®iÒu kiÖn vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp cßn h¹n hÑp, vèn tù bæ sung kh«ng lín th× hiÖn t­îng nµy rÊt khã tr¸nh khái. Nh­ng mét c¬ cÊu nguån vèn nh­ vËy, nÕu c«ng ty qu¶n lý tèt vµ sö dông cã hiÖu qu¶ nguån vèn vay, th× nã sÏ cã t¸c dông nh­ mét ®ßn bÈy tµi chÝnh, kÝch thÝch t¨ng doanh lîi vèn chñ së h÷ cña c«ng ty vµ ng­îc l¹i nÕu c«ng ty kh«ng qu¶n lý vµ sö dông tèt nguån vèn trªn sÏ rÊt dÔ dÉn ®Õn t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n thËm chÝ cßn dÉn ®Õn ph¸ s¶n. VÊn ®Ò ®Æt ra ë ®©y ngoµi viÖc c«ng ty cÇn ph¶i t×m ®­îc c¸c nguån vèn vay æn ®Þnh, thêi h¹n dµi ®Ó gi¶m bít nh÷ng rñi ro C«ng ty cßn ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p nh»m qu¶n lý nguån vèn vay vµ sö dông chóng sao cho cã thÓ ®em l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt. - §èi víi c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông c¸c nguån lùc cho thÊy: duy nhÊt chØ cã vßng quay toµn bé vèn n¨m 2001 lªn mét chót cho víi víi n¨m 2000. Cßn l¹i c¸c chØ tiªu vßng quay hµng tån kho, vßng quay kho¶n ph¶i thu vµ vßng quay VL§ ®Òu gi¶m so víi n¨m 2000 vßng quay hµng tån kho lµ 23,58 vßng nh­ng sang n¨m 2001 sè vßng quay gi¶m xuèng cßn 16,31 vßng. §iÒu nµy cho thÊy trong n¨m 2001 sè hµng tån kho cña c«ng ty t¨ng lªn rÊt lín so víi n¨m 2000. §©y lµ vÊn ®Ò mµ c«ng ty cÇn ph¶i xem xÐt nh»m gi¶m bít sè l­îng vèn bÞ ø ®äng do hµng ho¸ chËm tiªu thô. §èi víi c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi cho thÊy trong n¨m 2001 hÇu hÕt c¸c chØ tiªu nµy ®Òu gi¶m so víi n¨m 2000. Trong ®ã gi¶m m¹nh nhÊt lµ doanh lîi vèn chñ së h÷u, tõ 30,75% n¨m 2000 xuèng cßn 25,54% n¨m 2001. KÕt qu¶ nµy ph¶n ¸nh trong n¨m 2001 viÖc sö dông vèn cña c«ng ty lµ ch­a ®em l¹i hiÖu qu¶. §Ó cã mét c¸ch nh×n toµn diÖn h¬n n÷a vÒ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Chóng ta cÇn ph¶i g¾n nh÷ng kÕt qu¶ mµ c«ng ty ®· ®¹t ®­îc víi mÆt b»ng chung cña c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc kh¸c hay c¸c doanh nghiÖp trong cïng ngµnh. Th«ng qua viÖc so s¸nh c¸c chØ tiªu tµi chÝnh cña c«ng ty víi c¸c chØ tiªu tµi chÝnh cña c¸c doanh nghiÖp. B¶ng 08: so s¸nh c¸c chØ tiªu tµi chÝnh gi÷a C«ng ty g¹ch èp l¸t víi møc b×nh qu©n cña c¸c DNNN. ChØ tiªu N¨m 2000 N¨m 2001 C«ng ty BQDNNN C«ng ty BQDNNN 1. Sè vßng quay vèn 2. Sè vßng quay VL§ 3. Doanh lîi doanh thu 4. Doanh lîi tæng vèn 5. Doanh lîi Vèn CSH 1,22 3,34 1,8 2,2 30,75 1,5 2,6 3,1 2,9 33,7 1,33 3,18 1,68 2,23 25,54 2,3 3,1 2,3 2,3 35,4 Qua sè liÖu cho thÊy: hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty nh×n chung cßn nhiÒu mÆt yÕu kÐm. - VÒ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông c¸c nguån lùc cho thÊy sè vßng quay toµn bé vèn ë c¶ 2 n¨m 2000 vµ 2001 ®Òu thÊp h¬n so víi chØ tiªu cña c¸c doanh nghiÖp. Nh­ng sè vßng quay VL§ trong 2 n¨m l¹i cao h¬n so víi møc b×nh qu©n chung. -C¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi so víi møc b×nh qu©n cña c¸c doanh nghiÖp, c¸c chØ tiªu vÒ doanh lîi tæng vèn, doanh lîi vèn chñ së h÷u trong 2 n¨m ®Òu thÊp h¬n. Nguyªn nh©n chñ yÕu lµ do chi phÝ s¶n xuÊt cßn qu¸ cao, hiÖu qu¶ sö dông c¸c lo¹i tµi s¶n cßn qu¸ thÊp vµ h¬n n÷a c«ng ty ch­a tËn dông hÕt kh¶ n¨ng huy ®éng vèn tõ bªn ngoµi vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. HiÖn t¹i c«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi ®ang ¸p dông c¸c biÖn ph¸p chñ yÕu sau trong viÖc t¹o vèn kinh doanh: * Nhãm biÖn ph¸p nh»m huy ®éng vèn tõ ng©n s¸ch Nhµ n­íc. Lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc, C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi còng nh­ c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc kh¸c lµ ph¶i hoµn toµn tù chñ trong viÖc tæ chøc ho¹t ®éng kinh doanh. Tuy nhiªn do ý nghÜa quan träng cña ngµnh s¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng lµ ngµnh gãp phÇn to¹ ra c¬ së h¹ tÇng kü thuËt phôc vô ®êi sèng nh©n d©n vµ c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ ®Êt n­íc. Do vËy, Nhµ n­íc còng ®· rÊt quan t©m hç trî phÇn nµo sè vèn kinh doanh cho c«ng ty th«ng qua mét sè h×nh thøc nh­: - CÊp bæ sung VL§ Theo chÕ ®é tµi chÝnh hiÖn hµnh, ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp 30% vèn l­u ®éng cho c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc ®Ó ho¹t ®éng. §Ó ®¸p øng VL§ bæ xung kÞp thêi, c«ng ty ®· tÝnh viÖc lËp c¸c ph­¬ng ¸n s¶n xuÊt kinh doanh cã tÝnh kh¶ thi nh»m më réng s¶n xuÊt kinh doanh nh­ dù ¸n më réng C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi, dù ¸n n©ng c«ng suÊt s¶n xuÊt s¶n phÈm ... - CÊp bæ sung VC§ §Ó ®­îc Nhµ n­íc cÊp VC§ nh»m ®Çu t­ chiÒu s©u vµ ®Çu t­ më réng TSC§, c«ng ty ®· tÝnh viÖc ®Ò nghÞ vµ gi¶i tr×nh yªu cÇu sö dông VKD ®Õn c¸c c¬ quan Nhµ n­íc cã thÈm * Nhãm biÖn ph¸p nh»m huy ®éng vèn tõ ng©n hµng th­¬ng m¹i . X¸c ®Þnh r»ng do nguån ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp cßn h¹n chÕ, kh«ng ®¸p øng ®ñ kÞp thêi yªu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh trong t×nh h×nh hiÖn nay. C«ng ty ®· t×m nhiÒu ph­¬ng ¸n t×m nguån trong ®ã ph¶i kÕt ®Õn mèi quan hÖ víi ng©n hµng th­¬ng m¹i nh­ ng©n hµng c«ng th­¬ng, ng©n hµng ®Çu t­ ph¸t triÓn… ChÝnh v× vËy trong thêi gian qua nguån vèn huy ®éng tõ c¸c nguån vay dµi h¹n vµ ng¾n h¹n tõ c¸c ng©n hµng cña c«ng ty lu«n chiÕm mét tû träng lín trong c¬ cÊu nguån vèn. HiÖn nay, viÖc cho vay cña c¸c tæ chøc tÝn dông ®­îc ¸p dông theo quy chÕ "cho vay tÝn dông" ban hµnh theo quyÕt ®Þnh sè 324/Q§ - NHNN ngµy 30/9/1998 * C¸c biÖn ph¸p khai th¸c nguån bªn trong c«ng ty. . HiÖn nay c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam ph¶i phô thuéc nhiÒu tõ nguån vèn vay ng©n hµng, chiÕm kho¶ng 50 - 80% tæng sè vèn huy ®éng cña c¸c doanh nghiÖp. Tuy nhiªn ph¶i thõa nhËn r»ng nguån vèn cã tÝnh chÊt cè ®Þnh vµ th­êng xuyªn ë ngay bªn trong doanh nghiÖp. §ã lµ nguån khÊu hao c¬ b¶n vµ lîi nhuËn ®Ó l¹i. ý thøc ®­îc vai trß vµ tÇm quan träng cña hai nguån nµy, trong thêi gian võa qua, c«ng ty ®· rÊt chó träng vµ khai th¸c triÖt ®Ó nguån vèn trªn. - §èi víi nguån khÊu hao c¬ b¶n: Vèn cè ®Þnh cña c«ng ty chiÕm mét tû träng lín trong tæng sè vèn ®Çu t­ kinh doanh (chiÕm 55,04%), do ®ã sè khÊu hao c¬ b¶n tÝnh hµng n¨m lµ rÊt lín. V× vËy viÖc khai th¸c vµ qu¶n lý quü khÊu hao lu«n ®­îc quan t©m vµ chó ý trong viÖc sö dông, tr¸nh l·ng phÝ sö dông sai môc ®Ých. B¶ng 9: KhÊu hao c¬ b¶n tÝnh c¸c n¨m 2000 - 2001 §¬n vÞ: 1000® STT ChØ tiªu N¨m 1999 N¨m 2000 N¨m 2001 1 2 3 Nguyªn gi¸ TSC§ KhÊu hao c¬ b¶n Gi¸ trÞ cßn l¹i cña TSC§ 159.635.871 48.666.752 110.969.119 164.633.806 66.321.081 98.312.725 168.616.960 81.972.734 86.644.226 Theo sè liÖu trªn, sè khÊu hao c¬ b¶n trong n¨m lµ rÊt lín. Nh­ng do c«ng ty ®Çu t­ vµo TSC§ chñ yÕu b»ng nguån vay ng©n hµng vµ vay c¸c tæ chøc kh¸c. Thêi gian vay chñ yÕu lµ vay trung h¹n nªn phÇn lín sè khÊu hao c¬ b¶n ®­îc sö dông ®Ó tr¶ nî ng©n hµng. Sè cßn l¹i ®Ó ®Çu t­ ®æi míi lµ rÊt Ýt. Tuy nhiªn do sè l­îng lín vÒ vèn khÊu hao mçi n¨m v× vËy nguån ®Çu t­ tõ nguån nµy lµ rÊt quan träng vµ cã ý nghÜa lín ®Õn s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Nguån ®Çu t­ tõ lîi nhuËn ®Ó l¹i. Tõ khi thµnh lËp, C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi lµm ¨n lu«n cã l·i. N¨m 2000, tæng lîi nhuËn cña c«ng ty lµ 5.147.233 (N§). Sau khi thùc hiÖn nghÜa vô víi Nhµ n­íc vµ tÝnh quü theo chÕ ®é tµi chÝnh hiÖn hµnh, sè lîi nhuËn cßn l¹i cña c«ng ty lªn tíi 3.847.233 (N§), con sè nµy vµo n¨m 2001 lµ 3.686.144 (N§). Víi nh÷ng kÕt qu¶ ®ã, c«ng ty giµnh ®­îc mét sè l­¬ng vèn tõ lîi nhuËn ®Ó l¹i ®Ó ®Çu t­ s¶n xuÊt ®iÒu kiÖn. * C¸c biÖn ph¸p nh»m khai th¸c nguån kh¸c. Bªn c¹nh c¸c biÖn ph¸p ®· nªu trªn, ®Ó huy ®éng vèn phôc vô cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, c«ng ty cßn chó träng ®Õn viÖc khai th¸c c¸c nguån vèn kh¸c: nguån ph¶i tr¶ cho c«ng nh©n viªn; ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n; ph¶i nép Nhµ n­íc. - §èi víi c¸c kho¶n ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n. Trong c¬ chÕ thÞ tr­êng th× viÖc c¸c doanh nghiÖp chiÕm dông vèn cña nhau lµ ®iÒu tÊt yÕu. NÕu doanh nghiÖp kh«ng chiÕm dông vèn cña doanh nghiÖp kh¸c th× còng vÞ c¸c doanh nghiÖp kh¸c chiÕm dông vèn­. Tuy nhiªn viÖc chiÕm dông vèn ph¶i dùa trªn chÕ ®é kinh tÕ tµi chÝnh hiÖn hµnh vµ dùa trªn c¸c ®iÒu kho¶n cña hîp ®ång kinh tÕ gi÷a c¸c bªn. Trong thêi gian qua, c«ng ty ®· rÊt n¨ng ®éng trong viÖc ký kÕt c¸c hîp ®ång kinh tÕ, cã c¸c ®iÒu kho¶n tronghîp ®ång kinh tÕ cã lîi cho c«ng ty. 2.2.3.Nh÷ng mÆt ®­îc vµ ch­a ®­îc trong c«ng tac t¹o vèn kinh doanh t¹i c«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ Néi trong nh÷ng n¨m võa qua 2.2.3.1 Nh÷ng ®iÓm m¹nh - C«ng ty cã lùc l­îng c¸n bé tµi chÝnh cã tr×nh ®é chuyªn m«n cao, cã nhiÒu kinh nghiÖm trong c«ng t¸c vµ qu¶n lý tµi chÝnh nãi chung vµ c«ng t¸c huy ®éng vèn nãi riªng. ChÝnh v× vËy trong thêi gian qua c«ng t¸c huy ®éng vèn cña c«ng ty hÕt søc thuËn lîi. - C«ng t¸c lËp kÕ ho¹ch tµi chÝnh ®­îc c«ng ty qu¸n triÖt vµ thùc hiÖn mét c¸ch nghiªm tóc, cã c¨n cø khoa häc. KÕ ho¹ch t¶i chÝnh ®· tr¬ thµnh kim chØ nam cho mäi ho¹t ®éng tµi chÝnh nãi chung cña vµ ho¹t ®éng tæ chøc qu¶n lý nãi riªng, ®­îc tiÕn hµnh mét c¸ch tr«i ch¶y, gãp phÇn ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt ®­îc diÔn ra mét c¸ch liªn tôc, kÞp thêi vµ ®¶m b¶o hanh to¸n c¸c kho¶n nî ®óng h¹n theo quy ®Þnh. Th«ng qua viÖc thùc hiÖn ®Èy ®ñ nghiªm tóc c¸c kü thuËt thu nép vµ thanh to¸n, c¸c ®iÒu kho¶n hîp ®ång kinh tÕ víi kh¸ch hµng vµ c¸c khÕ ­íc vay nî ký kÕt ví chñ nî nªn c«ng ty ®· t¹o ®­îc uy tÝn víi c¸c ng©n hµng vµ viÖc huy ®éng vèn cã nhiÒu thuËn lîi h¬n. C«ng ty rÊt tÝch cùc, n¨ng ®éng trong viÖc trong viÖc ®a d¹ng ho¸ c¸c nguån vèn, tõ nh÷ng nguån vèn cã khèi l­îng lín nh­ c¸c ngån vay tõ ng©n hµng, cho ®Õn c¸c nguån cã khèi l­îng h¹n chÕ nh­ nguån lîi nhuËn ®Ó l¹i, nguån vèn chiÕm dông... Nhê vËy c«ng ty ®· huy ®éng ®­îc mét khèi l­îng vèn lín, ®ång thêi còng ®¶m b¶o møc ®é an toµn trong c¸c nguån huy ®éng. C«ng ty còng ®· rÊt linh ho¹t trong viÖc vËn dông c¸c chÝnh s¸ch chÕ ®é tµi chÝnh hiÖn hµnh cña Nhµ n­íc, ®Æc biÖt lµ c¸c chÝnh s¸ch liªn quan ®Õn tæ chøchuy ®éng vèn cña doanh nghiÖp Nhµ n­íc. TËn dông nh÷ng ­u ®·i cña chÕ ®é ®Ó huy ®éng vèn kinh doanh ®¶m b¶o kh«ng vi ph¹m kû luËt thu nép vµ thanh to¸n cña chÕ ®é tµi chÝnh. Nhõ vËy c«ng ty ®· t¹o lËp ®­îc mét nguån vèn kinh doanh lín ®¸p øng yªu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh. 2.2.3.2. Nh÷ng khã kh¨n trong c«ng t¸c huy ®éng vèn ë C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ néi. Bªn c¹nh nh÷ng thuËn lîi, nh÷ng ®iÓm m¹nh mµ C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi ®· cã ®­îc, thùc tÕ trong thêi gian qua vÉn cßn kh«ng Ýt nh÷ng khã kh¨n vµ h¹n chÕ ®ßi hái c«ng ty ph¶i t×m c¸ch kh¾c phôc nh­: - Trong bèi c¶nh chung cña nÒn kinh tÕ lµ thiÕu vèn ®Çu t­, còng nh­ c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong c¶ n­íc, C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ néi còng ë trong t×nh tr¹ng thiÕu vèn ®Çu t­ nghiªm träng. MÆc dï ®· ¸p dông c¸c biÖn ph¸p tÝch cùc, song thùc tÕ cho thÊy trong thêi gian qua sè vèn c«ng ty huy ®éng ®­îc vÉn ch­a ®¸p øng ®­îc nhu cÇu vÒ vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Do vËy, nhiÒu c¬ héi kinh doanh cã lîi ®· bÞ bá qua, nhiÒu tiÒm n¨ng, lîi thÕ cña c«ng ty vÉn ch­a ®­îc khai th¸c ®óng møc. - Trong c¬ cÊu nguån vèn huy ®éng cña c«ng ty, nguån vèn huy ®éng tõ Ng©n hµng chiÕm mét tû träng lín. Bªn c¹nh ®ã, do yªu cÇu h¹ thÊp rñi ro tÝn dông nªn c¸c Ng©n hµng cho vay vèn rÊt dÌ dÆt. §Æc biÖt lµ khi x¶y ra hµng lo¹t c¸c vô bª bèi tµi chÝnh liªn quan ®Õn c¸c Ng©n hµng trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, thñ tôc xÐt duyÖt, cung cÊp c¸c kho¶n tÝn dông cña c¸c Ng©n hµng th­¬ng m¹i cßn rÊt kh¾t khe vµ cßn g©y nhiÒu khã kh¨n cho c¸c doanh nghiÖp. - C¸c nguån vèn vay víi khèi l­îng lín, thêi h¹n dµi, l·i suÊt thÊp ch­a ®­îc giµnh cho c«ng ty. - C¸c ®iÒu kinh kiÖn kh¸ch quan trong n­íc, khu vùc vµ trªn thÕ giíi còng cã ¶nh h­ëng tíi viÖc huy ®éng vèn cña c«ng ty. C¸c nguån vèn vay liªn doanh liªn kÕt vµ c¸c nguån vèn vay n­íc ngoµi ch­a ®­îc thùc hiÖn... Tæng hîp nh÷ng ¶nh h­ëng ®ã ®· g©y ra kh«ng Ýt nh÷ng khã kh¨n cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh còng nh­ c«ng t¸c huy ®éng vèn cña c«ng ty Ch­¬ng 3 Nh÷ng gi¶i ph¸p chñ yÕu gãp phÇn t¹o lËp vèn kinh doanh ë C«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ néi. 3.1 Nh÷ng luËn cø vÒ t¹o lËp vèn kinh doanh vµ ph­¬ng h­íng môc tiªu kinh doanh cho C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ néi trong thêi gian tíi. 3.1.1. nh÷ng luËn cø vÒ t¹o lËp vèn kinh doanh. C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ néi lµ mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc, trùc thuéc Tæng c«ng ty thuû tinh gèm x©y dùng. Tõ khi ®­îc chÝnh thøc thµnh lËp theo quyÕt ®Þnh sè 284/Q§/BXD cña Bé tr­ëng Bé x©y dùng. C«ng ty cã nhiÖm vô quan träng lµ cïng víi tæng c«ng ty kh«i phôc vµ ®Èy m¹nh s¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng, giµnh l¹i thÞ phÇn ®· bÞ hµng ngo¹i nhËp chiÕm lÜnh vµ b­íc ®Çu më réng thÞ tr­êng sang c¸c n­íc trong khu vùc vµ trªn thÕ giíi. §Ó thùc hiÖn ®­îc nhiÖm vô ®ã, ngay tõ khi thµnh lËp c«ng ty ®· ®­îc Nhµ n­íc hç trî mét phÇn vèn ®Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh. Nh­ng thùc tiÔn ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty cho thÊy sè vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp kh«ng ®¸p øng ®­îc nhu cÇu vÒ vèn ngµy cµng t¨ng cña c«ng ty. V× vËy c«ng ty ®· ph¶i chñ ®éng trong viÖc huy ®éng c¸c nguån vèn tõ bªn ngoµi nh»m ®¸p øng c¸c nhu cÇu vÒ vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. Còng tõ ®ã, hµng lo¹t c¸c biÖn ph¸p kinh tÕ tµi chÝnh ®· ®­îc c«ng ty ¸p dông vµ ®em l¹i kÕt qu¶ ®¸ng khÝch lÖ trong c«ng t¸c huy ®éng vèn. Song thùc tÕ qua c¸c n¨m cho thÊy sè l­îng vèn mµ c«ng ty ®· huy ®éng ®­îc vÉn ch­a ®¸p øng ®­îc nhu cÇu vÒ vèn cho ho¹t ®éng vÒ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. §Ó cã thÓ ®¸p øng ®­îc nhu cÇu vÒ vèn cho nh÷ng n¨m tíi, c«ng ty cÇn ph¶i ®­a ra c¸c gi¶i ph¸p nh»m huy ®éng mét c¸ch tèi ®a c¸c nguån vèn. Tuy nhiªn ®Ó cã thÓ ®­a ra ®­îc c¸c gi¶i ph¸p còng nh­ viÖc thùc hiÖn huy ®éng vèn mét c¸ch cã hiÖu qu¶, c«ng ty cÇn ph¶i n¾m râ ®­îc thùc tr¹ng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh, x¸c ®Þnh ®­îc c¸c nhu cÇu vÒ vèn, ®ång thêi ph¶i n¾m b¾t vÒ c¸c chÝnh s¸ch kinh tÕ tµi chÝnh cña §¶ng vµ Nhµ n­íc trong thêi kú hiÖn nay còng nh­ n¾m b¾t ®­îc c¸c ®iÒu kiÖn kh¸ch quan trong n­íc vµ quèc tÕ. * ChÝnh s¸ch kinh tÕ - tµi chÝnh cña §¶ng, Nhµ n­íc. §¹i héi §¶ng toµn quèc lÇn thø VI, §¶ng vµ Nhµ n­íc ta chñ tr­¬ng x©y dùng nÒn kinh tÕ n­íc ta theo nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng cã sù qu¶n lý cña Nhµ n­íc theo ®Þnh h­íng XHCN. Tíi nay chóng ta ®· tæng kÕt 15 n¨m ®æi míi víi kÕt qu¶ ®¹t ®­îc rÊt ®¸ng khÝch lÖ, t¨ng tr­ëng kinh tÕ ë møc kh¸, l¹m ph¸t ®­îc kiÒm chÕ, ®êi sèng nh©n d©n ®­îc c¶i thiÖn. Víi sù thµnh c«ng cña §¹i héi §¶ng toµn quèc lÇn thø IX võa bÕ m¹c vµo ngµy 22/4/2001 t¹i thñ ®« Hµ néi, §¶ng vµ Nhµ n­íc kh¼ng ®Þnh c¬ b¶n h×nh thµnh thÓ chÕ kinh tÕ thÞ tr­êng XHCN trong chiÕn l­îc ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi n¨m 2001 - 2005. Cã thÓ kh¼ng ®Þnh r»ng mét trong nh÷ng nguyªn nh©n cña sù thµnh c«ng trong 15 n¨m ®æi míi ®ã lµ chÝnh s¸ch kinh tÕ - tµi chÝnh cëi më, th«ng tho¸ng cña §¶ng, Nhµ n­íc ®· ban hµnh trong thêi gian võa qua. Trong ®ã cã c¸c chÝnh s¸ch tµi chÝnh ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nãi chung vµ doanh nghiÖp Nhµ n­íc nãi riªng. ChÝnh nh÷ng chÝnh s¸ch ®ã t¹o ra mét m«i tr­êng ph¸p lý lµnh m¹nh h¬n cho c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. §Æc biÖt trong lÜnh vùc t¹o lËp vèn kinh doanh, c¸c chÝnh s¸ch cña §¶ng vµ Nhµ n­íc cho phÐp c¸c doanh nghiÖp tù chñ cao trong viÖc huy ®éng vèn vµ ®a d¹ng ho¸ c¸c nguån huy ®éng. §ång thêi ng©n s¸ch Nhµ n­íc còng hç trî mét phÇn cho c¸c doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Bªn c¹nh nh÷ng chÝnh s¸ch t¸c ®éng trùc tiÕp ®Õn c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc cßn cã nh÷ng chÝnh s¸ch kh¸c gi¸n tiÕp nh»m t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp cã thÓ huy ®éng vèn s¶n xuÊt kinh doanh nh­: LuËt ®Çu t­ n­íc ngoµi t¹i ViÖt Nam; chÝnh s¸ch vÒ tÝn dông cña c¸c Ng©n hµng Th­¬ng m¹i .... Tuy nhiªn khi xem xÐt chÝnh s¸ch kinh tÕ cña §¶ng vµ Nhµ n­íc, c¸c doanh nghiÖp cßn cÇn ph¶i tÝnh ®Õn nh÷ng bÊt cËp trong mét sè chÝnh s¸ch quan träng, ®Æc biÖt lµ trong lÜnh vùc t¹o lËp vèn kinh doanh. Cã nh­ vËy míi nh×n nhËn toµn diÖn vÒ c¸c chÝnh s¸ch kinh tÕ lµm c¬ së cho c¸c biÖn ph¸p thÝch hîp trong viÖc t¹o lËp vèn kinh doanh. * C¸c ®iÒu kiÖn kh¸ch quan trong n­íc vµ quèc tÕ. Trong mét nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng më, c¸c sù kiÖn v¨n ho¸ - chÝnh trÞ ®Òu cã ¶nh h­ëng quan träng ®Õn c¸c doanh nghiÖp. §¸nh gi¸ vÒ c¸c ®iÒu kiÖn thuéc vÒ m«i tr­êng kinh doanh nhiÒu chuyªn gia vÒ kinh tÕ ®Òu thèng nhÊt r»ng: n¨m 2002 vµ c¸c n¨m tiÕp theo m«i tr­êng kinh tÕ ®­îc c¶i thiÖn nhiÒu, t×nh h×nh kinh tÕ trong n­íc æn ®Þnh vµ t¨ng tr­ëng kh¸, cuéc khñng ho¶ng tµi chÝnh - tiÒn tÖ ®· ®­îc ®Èy lïi. Nguån vèn ®Çu t­ tõ c¸c n­íc ph¸t triÓn ®· vµ ®ang quay trë l¹i khu vùc §«ng Nam ¸ trong ®ã cã ViÖt Nam. §©y lµ nh÷ng ®iÒu kiÖn thuËn lîi gióp c¸c doanh nghiÖp håi phôc vµ më réng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh .§Æc biÖt trong lÜnh vùc huy ®éng vèn, c¸c doanh nghiÖp cã thÓ tËp trung vµo c¸c nguån vèn tõ bªn ngoµi. 3.1.2 Ph­¬ng h­íng vµ môc tiªu kinh doanh cña c«ng ty trong thêi gian tíi. Trong thêi gian qua, c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc ®· cè g¾ng hoµn thµnh kÕ ho¹ch n¨m 1996 - 2000. §©y lµ mét giai ®o¹n tiÕp tôc ®­a ®Êt n­íc chuyÓn h¼n sang nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng theo ®Þnh h­íng XHCN, x©y dùng n­íc ta thµnh mét n­íc C«ng nghiÖp ph¸t triÓn. §èi víi c«ng ty ®­îc thµnh lËp vµo th¸ng 5/1998, thêi gian tuy ng¾n nh­ng ®©y còng lµ mét giai ®o¹n quan träng ®Ó cñng cè x©y dùng vµ ph¸t triÓn cho nh÷ng giai ®o¹n tiÕp theo. MÆc dï gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n song c«ng ty ®· cè g¾ng tËn dông mäi tiÒm n¨ng ®Ó hoµn thµnh kÕ ho¹ch, t¹o b­íc ®Öm cho sù ph¸t triÓn trong thêi gian tíi. Ph­¬ng h­íng vµ môc tiªu chung cña c«ng ty trong n¨m 2002 vµ nh÷ng n¨m tíi lµ c«ng ty vÉn tËp trung s¶n xuÊt hai lo¹i s¶n phÈm chÝnh lµ g¹ch èp t­êng vµ g¹ch l¸t nÒn. Më réng thÞ tr­êng tiªu thô ë c¸c tØnh trong vµ ngoµi n­íc, kh«ng ngõng n©ng cao chÊt l­îng vµ s¶n phÈm, ®a d¹ng ho¸ c¸c chñng lo¹i g¹ch phï hîp víi thÞ hiÕu ng­êi tiªu dïng, n©ng cao n¨ng suÊt, gi¶m gi¸ thµnh cña s¶n phÈm, t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh.....Trong thêi gian tíi c«ng ty tiÕp tôc ®Çu t­ theo chiÒu s©u nh­ ®æi míi c«ng nghÖ, ®µo t¹o vµ n©ng cao tay nghÒ cña c«ng nh©n. Môc tiªu cña c«ng ty trong giai ®o¹n 2001 - 2005 c«ng ty dù kiÕn t¨ng doanh thu b×nh qu©n 5%/n¨m, tèc ®é t¨ng lîi nhuËn 6%/n¨m, thu nhËp b×nh qu©n ®Çu ng­êi t¨ng 5%/n¨m. §Ó lµm ®­îc ®iÒu ®ã c«ng ty cÇn ph¶i cã sù hç trî cña Nhµ n­íc trong viÖc t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng ty thùc hiÖn kÕ ho¹ch ®Ò ra. Trªn c¬ së kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh qua mét sè n¨m, cïng víi viÖc ®­a ra nh÷ng ph­¬ng h­íng vµ môc tiªu s¶n xuÊt kinh doanh cho nh÷ng n¨m tíi C«ng ty ®· tiÕn hµnh lËp kÕ ho¹ch vµ ®­a ra mét sè chØ tiªu cho n¨m 2002 nh­ sau: - S¶n l­îng s¶n xuÊt : 4.500.000 m2 Trong ®ã: G¹ch l¸t nÒn lµ 3.250.000 m2 G¹ch èp t­êng 1.250.000 m2 - S¶n l­îng tiªu thô: 4.450.000 m2 Trong ®ã: G¹ch l¸t nÒn 3.220.000 m2 G¹ch èp t­êng 1.230.000 m2 - Doanh thu tiªu thô ®¹t: 275.445.550 (n®) - Lîi nhuËn thuÇn lµ: 6.392.000 (n®) Lîi nhuËn bæ sung lµ: 2.122.800 (n®) Víi nh÷ng chØ tiªu trªn, c¨n cø vµo c¸c kho¶n môc cã quan hÖ trùc tiÕp vµ chÆt chÏ víi doanh thu, ta cã thÓ dù ®o¸n nhu cÇu vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp theo ph­¬ng ph¸p tû lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu nh­ sau: BiÓu tû lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu gi÷a c¸c kho¶n môc cã quan hÖ trùc tiÕp vµ chÆt chÏ víi doanh thu Tµi s¶n % Nguån vèn % 1.TiÒn 2.C¸c kho¶n ph¶i thu. 3.VËt t­ hµng ho¸ 4.Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 1,2% 24,5% 1,9% 0,2% Ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp Ph¶i nép ng©n s¸ch Ph¶i thanh to¸n cho CNV 2,4% 4% 0,75% Céng 27,8% Céng 7,15% Nh­ vËy cø 100 ®ång doanh thu tiªu thô s¶n phÈm t¨ng lªn C«ng ty cÇn ph¶i t¨ng 27,8 ®ång vèn ®Ó bæ sung cho phÇn tµi s¶n vµ C«ng ty còng chiÕm dông ®­¬ng nhiªn ®­îc 7,15 ®ång vèn .Thùc chÊt 100 ®ång doanh thu t¨ng lªn doanh nghiÖp chØ cÇn bæ sung lµ 27,8 – 7,15 = 20,65 ®ång VËy nhu cÇu vèn cÇn bæ sung thªm cho kú kÕ ho¹ch lµ: ( 275.445.550 – 218.762.273 ) x 0,2065 = 11.705.096 (n®) C«ng ty cã thÓ dïng 2.122.800 (n®) lîi nhuËn ®Ó l¹i cña doanh nghiÖp ®Ó trang tr¶i ,sè vèn C«ng ty ph¶i huy ®éng tõ c¸c nguån kh¸c lµ: 11.705.096 – 2.122.800 = 9.582.296 (n®) Ngoµi ra c«ng ty cßn ®­a ra mét sè c¸c dù ¸n s¶n xuÊt kinh doanh trong dµi h¹n nh­ dù ¸n n©ng cao c«ng suÊt s¶n xuÊt s¶n phÈm, më réng thÞ tr­êng tiªu thô trong n­íc vµ khu vùc; dù ¸n më réng c«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ néi, dù tÝnh n¨m 2003 thùc hiÖn vµ n¨m 2004 sÏ ®­a vµo ho¹t ®éng. C¸c dù ¸n trªn ®ßi hái cÇn ph¶i cã mét khèi l­îng vèn rÊt lín. §Ó c¸c dù ¸n ®­îc thùc hiÖn theo ®óng kÕ ho¹ch, c«ng ty ®ang gÊp rót lËp luËn chøng kinh tÕ kü thuËt, t×m ®èi t¸c vµ gi¶i tr×nh ph­¬ng ¸n nªn Tæng C«ng ty vµ Nhµ n­íc. Tuy nhiªn ®Ó ®¶m b¶o vèn cho viÖc ®iÒu hµnh c¸c dù ¸n nµy ®ang lµ mét khã kh¨n rÊt lín ®èi víi c«ng ty. 3.2 Nh÷ng gi¶i ph¸p chñ yÕu gãp phÇn t¹o lËp vèn kinh doanh ë C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ néi Víi nh÷ng chiÕn l­îc s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong thêi gian tíi. Trªn c¬ së ph©n tÝch t×nh h×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m qua. §Ó cã thÓ huy ®éng tèi ®a nh÷ng nguån vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty, lµ mét sinh viªn khoa Tµi chÝnh - doanh nghiÖp t«i xin ®­îc ®­a ra mét sè gi¶i ph¸p gãp phÇn gióp c«ng ty trong viÖc t¹o lËp vèn kinh doanh trong nh÷ng n¨m tíi. 3.2.1. Khai th¸c tèt nguån vèn nhµn rçi tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty. C«ng ty cÇn tiÕp tôc khai th¸c tèt tiÒm n¨ng vèn vay c¸n bé c«ng nh©n viªn ®¶m b¶o nguån cung cÊp vèn ng¾n h¹n cã chi phÝ rÎ, cïng víi vèn vay ng©n hµng, vèn tÝn dông th­¬ng m¹i t¹o ®ñ vèn ng¾n h¹n tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng. Vèn vay c¸n bé c«ng nh©n viªn tõ tr­íc ®Õn nay vÉn chØ ®­îc xem lµ nguån phô trî, bæ sung cho vèn vay ng©n hµng ng¾n h¹n. Tuy nhiªn sè vèn huy ®éng ®­îc tõ nguån nµy kh«ng ph¶i lµ nhá.N¨m 2000,sè vèn huy ®éng ®­îc tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn lµ 1.258.756(n®), sang n¨m 2001 con sè nµy lªn tíi 1.657.481.(n®), t¨ng so v¬i n¨m 2000 lµ 398.725 (n®).Trong t­¬ng lai sè vèn huy ®éng ®ù¬c tõ nguån nµy sÏ t¨ng lªn h¬n n÷a. Song t­ t­ëng cña c¸c nhµ qu¶n lý c«ng ty vÉn lµ nÕu t×nh h×nh vay vèn ng©n hµng kh¶ quan c«ng ty sÏ gi¶m huy ®éng vèn vay tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn. C«ng ty nªn tiÕn hµnh xem xÐt kh¶ n¨ng khai th¸c tèi ®a cña nguån nµy vÒ sè l­îng còng nh­ thêi gian ®¸p øng, nÕu cã thÓ ®­îc c«ng ty cã thÓ thay ®æi t­ t­ëng. Trong mét vµi n¨m tíi khi c«ng ty cÇn cã thêi gian ®Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh, t¹o b­íc ®Öm ®Ó ph¸t triÓn v­ît bËc. Khi Ýt cã kh¶ n¨ng trong huy ®éng vèn ng©n hµng th× c«ng ty cã thÓ xem xÐt nguån vèn vay c¸n bé c«ng nh©n viªn lµ nguån ®­îc ­u tiªn khai th¸c. TËn dông nguån vèn vay néi bé cã chi phÝ rÎ l¹i linh ho¹t sÏ cã nhiÒu ­u thÕ h¬n lµ cè g¾ng vay vèn ng©n hµng phøc t¹p vµ thñ tôc, chi phÝ l¹i cao h¬n. Tuy nhiªn cÇn ph¶i kh¼ng ®Þnh r»ng t­ t­ëng nµy chØ nªn ®­îc ¸p dông trong giai ®o¹n nhÊt ®Þnh. VÒ l©u dµi, vèn ng¾n h¹n chØ cã thÓ ®¸p øng ®ñ tõ nguån vay ng©n hµng. Bëi khi c«ng ty ph¸t triÓn ®Õn møc ®é nhÊt ®Þnh vèn vay c¸n bé c«ng nh©n viªn kh«ng cßn ®ñ kh¶ n¨ng tµi trî c¶ vÒ quy m« vµ thêi gian trong nhu cÇu vèn. Qua xem xÐt thùc tr¹ng vay vèn c¸n bé c«ng nh©n viªn thÊy r»ng c«ng ty cã thÓ khai th¸c tiÒm n¨ng cña nguån vèn nµy trªn khÝa c¹nh lµ biÕn nã trë thµnh mét nguån dµi h¹n. Thùc tÕ thÊy rÊt nhiÒu c¸n bé c«ng nh©n viªn khi ®¸o h¹n hoÆc cho vay ®· tiÕp tôc cuéc c¶ gèc lÉn l·i vµ göi tiÕp. Trong khi c«ng ty ®ang cÇn vèn dµi h¹n, c«ng ty cã thÓ ®­a thªm h×nh thøc vay vèn víi thêi h¹n mét n¨m vµ t¨ng møc l·i suÊt mét c¸ch thÝch hîp ®Ó thu hót ng­êi göi nhiÒu h¬n. MÆc dï chi phÝ vèn sÏ t¨ng nh­ng chi phÝ nµy sÏ thÊp h¬n chi phÝ vay dµi h¹n tõ c¸c nguån kh¸c vµ ®æi l¹i c«ng ty cã ®­îc nguån vèn dµi h¹n vµ æn ®Þnh h¬n nguån vay ng¾n h¹n. 3.2.2.N©ng cao tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n ®Çu t­, thùc hiÖn viÖc huy ®éng vèn th«ng qua viÖc vay vèn dµi h¹n cña c¸c ng©n hµng. §èi víi c¸c doanh nghiÖp Nhµ n­íc ë ViÖt Nam hiÖn nay th× Ng©n hµng vÉn lµ kªnh t¹o vèn quan träng thø hai sau nguån vèn ng©n s¸ch Nhµ n­íc cÊp. §©y cã thÓ coi lµ mét biÖn ph¸p bæ sung vèn cho c«ng ty mét c¸ch h÷u hiÖu vµ kÞp thêi. C«ng ty cÇn tiÕp tôc thiÕt lËp duy tr× mèi quan hÖ truyÒn thèng s½n cã víi c¸c ng©n hµng trong thêi gian tíi, c«ng ty cÇn t¨ng vèn dµi h¹n ®¸p øng cho nhu cÇu ho¹t ®éng s¶n xuÊt vèn kinh doanh v× vËy c«ng ty cÇn ph¶i tËn dông c¸c kho¶n vay dµi h¹n mang tÝnh chÊt ­u ®·i cña c¸c ng©n hµng còng nh­ cña c¸c tæ chøc quèc tÕ ®Çu t­ uû th¸c qua ng©n hµng. Muèn vËy c«ng ty cÇn cã nh÷ng dù ¸n kinh doanh hiÖu qu¶ ®em l¹i lîi nhuËn cao vµ ®¶m b¶o ®­îc mäi chi phÝ trong ®ã cã l·i vay, t¹o ®­îc uy tÝn cho ng©n hµng. Trong n¨m 2002 vµ nh÷ng n¨m tíi C«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ Néi sÏ thùc hiÖn c¸c dù ¸n nh­ n©ng cao c«ng suÊt s¶n xuÊt, më réng C«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ Néi.Víi t×nh h×nh nh­ hiÖn nay,c¸c dù ¸n nµy sÏ mang l¹i cho c«ng ty nguån thu nhËp lín vµ ®¶m b¶o ®­îc kh¶ n¨ng tr¶ nî cho ng©n hµng . Tuy chiÕn l­îc vèn míi yªu cÇu gi¶m tû lÖ nî, c«ng ty vÉn ph¶i ®¶m b¶o huy ®éng tèt nguån vay ng¾n h¹n trong ®ã cÇn t¨ng kh¶ n¨ng vay ng¾n h¹n cña c¸c ng©n hµng. C«ng ty cÇn tiÕp tôc thùc hiÖn vay theo h×nh thøc lu©n chuyÓn vµ vay theo mãn khi cÇn thiÕt. §Ó t¨ng c­êng kh¶ n¨ng huy ®éng ®­îc nguån vèn nµy, c«ng ty cÇn ph¶i c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña m×nh, ®ång thêi duy tr× tèt mèi quan hÖ víi ng©n hµng th«ng qua viÖc thanh to¸n l·i vµ nî vay ®óng h¹n H¬n n÷a, hiÖn nay c¸c ng©n hµng ®­a ra c¸c chÝnh s¸ch cho c¸c doanh nghiÖp vay vèn mµ kh«ng cÇn ph¶i thÕ chÊp tµi s¶n mµ cho vay theo dù ¸n ®Çu t­ kh¶ thi. Khã kh¨n lín nhÊt cña c«ng ty lµ c«ng t¸c thÈm ®Þnh dù ¸n cña c¸c ng©n hµng cßn nhiÒu phøc t¹p vµ tiÕn ®é thÈm ®Þnh chËm. ChÝnh v× vËy trong thêi gian tíi khi lËp dù ¸n ®Çu t­ ph¶i ®­îc thùc hiÖn mét c¸ch chÆt chÏ, cã khoa häc ngay tõ ®Çu, chØ nh÷ng dù ¸n thùc sù kh¶ thi míi ®­îc ®Ò nghÞ cho vay vèn, tr¸nh t×nh tr¹ng ®Ò nghÞ dµn tr¶i g©y khã kh¨n cho ng©n hµng vµ lµm mÊt uy tÝn cña c«ng ty. C«ng ty còng cã c¸c dù ¸n ph¶i chñ ®éng h¬n vµ tÝch cùc h¬n trong viÖc phèi hîp cïng ng©n hµng thÈm ®Þnh dù ¸n nh­: cung cÊp cho ng©n hµng nh÷ng tµi liÖu cÇn thiÕt, s½n sµng gi¶i ®¸p nh÷ng v­íng m¾c mµ ng©n hµng muèn lµm s¸ng tá. NÕu gÆp khã kh¨n kh«ng thÓ thanh to¸n ®óng h¹n th× ph¶i gi¶i tr×nh râ rµng cho ng©n hµng ®Ó xin ®­îc gia h¹n vµ ®­a ra c¸c gi¶i ph¸p gi¶i quyÕt mét c¸ch hîp lý 3.2.3. Kh¬i th«ng nguån vèn thuª tµi chÝnh nh»m ®Èy m¹nh h¬n viÖc ®æi míi thiÕt bÞ c«ng nghÖ. Thuª tµi chÝnh lµ h×nh thøc tÝn dông chung vµ dµi h¹n trong ®ã ng­êi cho thuª chuyÓn giao tµi s¶n thiÕt bÞ cho ng­êi thuª sö dông trong mét thêi gian nhÊt ®Þnh. §æi l¹i ng­êi thuª ph¶i tr¶ mét sè tiÒn cho ng­êi cho thuª t­¬ng øng víi quyÒn sö dông tµi s¶n. Bªn thuª sau khi cã nhu cÇu tiÕn hµnh lËp dù ¸n ®Çu t­ vµ thÈm ®Þnh tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n. Sau ®ã bªn thuª t×m nhµ cung cÊp thÝch hîp ®Ó t×m hiÓu c¸c tËp tÝnh vÒ tµi s¶n thiÕt bÞ vµ ®Ò nghÞ bªn cho thuª tµi trî. Tuú theo h×nh thøc tµi s¶n, thiÕt bÞ cña bªn cho thuª hoÆc nhËn tõ ng­êi kh¸c, bªn cho thuª sÏ cã nh÷ng c¸ch tµi trî thÝch hîp. H×nh thøc tÝn dông thuª tµi chÝnh nµy gióp cho c«ng ty kh¾c phôc ®­îc mét phÇn t×nh tr¹ng thiÕu vèn ®Çu t­, ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ. §Æc biÖt h×nh thøc nµy kh«ng ®ßi hái ph¶i thÕ chÊp tµi s¶n. HiÖn nay, h×nh thøc tÝn dông nµy ë n­íc ta cßn kh¸ míi mÎ, chØ mét sè doanh nghiÖp lín míi cã ®iÒu kiÖn ¸p dông nh­ VN AIRLINE....vÒ khÝa c¹nh ph¸p lý, nghÞ ®Þnh 64/CP ngµy 9/10/1995 cña ChÝnh phñ quy ®Þnh nh÷ng quy chÕ lao ®éng, t¹m thêi cña c«ng ty cho thuª tµi chÝnh t¹i ViÖt Nam. MÆc dï míi ®i vµo ho¹t ®éng cßn nhiÒu khã kh¨n nh­ng h×nh thøc thuª tµi chÝnh ®· thu hót sù quan t©m cña nhiÒu doanh nghiÖp . Mét sè doanh nghiÖp mÆc dï vèn Ýt nh­ng nhê vµo h×nh thøc nµy ®· sö dông ®­îc c¸c thiÕt bÞ hiÖn ®¹i. §èi víi c«ng ty g¹ch èp l¸t Hµ néi, c«ng ty ®ang cã nhu cÇu mua thªm d©y chuyÒn c«ng nghÖ, ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ hiÖn ®¹i. Song thùc tÕ, c«ng ty thiÕu vèn dµi h¹n ®Ó thùc hiÖn nhu cÇu nµy. NÕu thùc hiÖn theo h×nh thøc thuª mua tµi chÝnh th× kh¾c phôc ®­îc c¶ hai vÊn ®Ò lµ vèn vµ c«ng nghÖ hiÖn ®¹i. §©y lµ h×nh thøc t¹o vèn dµi h¹n ®Çu t­ cho tµi s¶n cè ®Þnh ®¸p øng ®­îc nhu cÇu ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ mµ l¹i lµm lµnh m¹nh ho¸ t×nh h×nh tµi chÝnh. Nã còng lµ ph­¬ng thøc ®æi míi toµn diÖn d©y chuyÒn c«ng nghÖ tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng ®æi míi ch¾p v¸ l¾p ghÐp. Do ®ã sÏ gióp m¸y mãc thiÕt bÞ ph¸t huy hÕt c«ng suÊt t¹o s¶n phÈm cã chÊt l­îng cao mÉu m· ®Ñp. HÕt thêi h¹n thuª c«ng ty cã thÓ thuª míi c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ t©n tiÕn cung cÊp s¶n phÈm lu«n phï hîp víi nhu cÇu thÞ tr­êng. Së dÜ thêi gian qua h×nh thøc nµy ch­a ®­îc ¸p dông ë c«ng ty lµ do thÞ tr­êng thuª mua tµi chÝnh cßn s¬ khai, c¸c c«ng ty tµi chÝnh míi ®­îc thµnh lËp. Trong thêi gian tíi, thÞ tr­êng thuª mua tµi chÝnh sÏ ph¸t triÓn. C«ng ty cÇn nghiªn cøu xem xÐt ¸p dông h×nh thøc nµy vµo ho¹t ®éng cña m×nh. 3.2.4. T¨ng c­êng huy ®éng vèn th«ng qua liªn doanh liªn kÕt víi c¸c tæ chøc trong vµ ngoµi n­íc. §©y lµ mét h×nh thøc võa t¨ng vèn dµi h¹n, võa ®¸p øng yªu cÇu cña chiÕn l­îc vèn míi. Cã thÓ kªu gäi vèn gãp trong n­íc hoÆc vèn gãp n­íc ngoµi. Th«ng th­êng gäi vèn n­íc ngoµi sÏ cã nhiÒu ­u thÕ h¬n h¼n vÒ quy m« vèn, thu hót ®­îc c«ng nghÖ m¸y mãc trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i. Song cÇn kªu gäi vèn liªn doanh liªn kÕt theo h×nh thøc nµo? Thùc tÕ hÇu hÕt c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam th­êng chÞu nhiÒu thua thiÖt, ph¶i b¸n l¹i phÇn vèn liªn doanh cho phÝa n­íc ngoµi. V× vËy c«ng ty nªn thùc hiÖn liªn doanh liªn kÕt theo h×nh thøc ký kÕt hîp ®ång, hîp t¸c kinh doanh thùc hiÖn mét dù ¸n mµ kh«ng cÇn h×nh thµnh mét ph¸p nh©n. Trong thêi gian tíi c«ng ty cã kÕ ho¹ch thùc hiÖn c¸c dù ¸n s¶n xuÊt nh­ më réng d©y chuyÒn s¶n xuÊt, n©ng cao n¨ng lùc s¶n xuÊt, më réng thÞ tr­êng tiªu thô. C«ng ty nªn t×m ®èi t¸c n­íc ngoµi cã tr×nh ®é chuyªn m«n vÒ lÜnh vùc s¶n xuÊt nµy ®Ó cã thÓ tËn dông d©y chuyÒn c«ng nghÖ tiªn tiÕn hiÖn ®¹i t¹o ra s¶n phÈm cã ­u thÕ vÒ chÊt l­îng vµ mÉu m·. Song khi ¸p dông h×nh thøc nµy c«ng ty cÇn l­u ý kh¶ n¨ng dù ¸n kh«ng tho¶ m·n theo yªu cÇu vÒ lîi tøc cña ®èi t¸c, phÝa ®èi t¸c sÏ gióp vèn liªn doanh. §©y còng lµ mét thùc tÕ th­êng thÊy trong c¸c doanh nghiÖp liªn doanh liªn kÕt hiÖn nay. Khi dù ¸n ho¹t ®éng kh«ng cã hiÖu qu¶, phÝa n­íc ngoµi sÏ b¸n l¹i d©y chuyÒn c«ng nghÖ cho bªn ViÖt Nam. §«i khi c¸c doanh nghiÖp ViÖt Nam trë thµnh ng­êi mua rÎ, c¸c d©y chuyÒn l¹c hËu th«ng qua h×nh thøc liªn doanh. C«ng ty nªn xem xÐt toµn diÖn vÒ khÝa c¹nh nµy. CÇn xem xÐt th¸i ®é vµ thiÖn ý cña phÝa ®èi t¸c, c¸c d©y chuyÒn m¸y mãc ®Çu t­ , lËp luËn chøng kinh tÕ kü thuËt, thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n mét c¸ch chÝnh x¸c ®Çy ®ñ ®Ó xem xÐt tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n còng nh­ ph¶i chuÈn bÞ nh÷ng ph­¬ng ¸n khi ®èi t¸c liªn doanh rót vèn cã thÓ g©y nh÷ng ¶nh h­ëng lín tíi ho¹t ®éng cña c«ng ty. KÕt luËn Mçi mét vÊn ®Ò ®Òu cã tÝnh cÊp thiÕt vµ quan träng cña nã. Song t¹o lËp vèn lµ tiÒn ®Ò, lµ c¬ së cho mäi ho¹t ®éng cña mçi doanh nghiÖp. §èi víi C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi , ho¹t ®éng t¹o lËp vèn sÏ ®em l¹i mét l­îng vèn ®¸p øng cho nhu cÇu cña ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. CÇn nhÊn m¹nh ho¹t ®éng t¹o lËp vèn ë ®©y kh«ng chØ hiÓu ®¬n thuÇn lµ viÖc gom ®­îc mét l­îng vèn th«ng qua c¸c ph­¬ng thøc huy ®éng vèn. T¹o lËp vèn lµ viÖc b»ng c¸c ph­¬ng thøc huy ®éng theo mét chiÕn l­îc vèn, c¬ cÊu vèn phï hîp víi t×nh h×nh doanh nghiÖp cã tÝnh to¸n ®Çy ®ñ chi phÝ vèn ®Ó t¹o ra mét l­îng vèn ®óng thêi ®iÓm ®¸p øng nhu cÇu vèn cña doanh nghiÖp vµ t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp sö dông tèt l­îng vèn huy ®éng ®­îc. Ng­îc l¹i, viÖc sö dông cã hiÖu qu¶ vèn huy ®éng sÏ khuyÕn khÝch ho¹t ®éng t¹o lËp vèn ®­îc tèt h¬n. XuÊt ph¸t tõ ý t­ëng ®ã, trong chuyªn ®Ò tèt nghiÖp, em ®· ®­a ra, lµm râ vµ gi¶i quyÕt mét sè vÊn ®Ò sau ®©y: T¹o lËp vèn ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh ®ßi hái cã nhiÒu nç lùc cña chÝnh b¶n th©n c«ng ty còng nh­ sù gióp ®ì hîp t¸c cña c¸c cÊp, c¸c ngµnh cã liªn quan. Chóng ta tin t­ëng r»ng mÆc dï hiÖn thêi cßn nhiÒu khã kh¨n song c«ng ty sÏ thµnh c«ng trong ho¹t ®éng t¹o lËp vèn nãi riªng vµ ho¹t ®éng tµi chÝnh, ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh nãi chung. Hy väng luËn v¨n tèt nghiÖp sÏ lµ mét tµi liÖu tham kh¶o cho c«ng t¸c t¹o lËp vèn t¹i c«ng ty. Do thêi gian cã h¹n vµ tr×nh ®é cßn nhiÒu h¹n chÕ nªn lu¹n v¨n sÏ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt nhÊt ®Þnh, em mong nhËn ®­îc sù chØ dÉn cña c¸c thÇy c« gi¸o vµ c¸c b¹n. Mét lÇn n÷a, em xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù h­íng dÉn tËn t×nh cña thÇy gi¸o Th.S Hoµng V¨n Quúnh ®· gióp ®ì em hoµn thµnh luËn v¨n tèt nghiÖp nµy. Danh môc tµi liÖu tham kh¶o 1. Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp - Chñ biªn: TS. TrÇn §¨ng Nam (Nhµ xuÊt b¶n Tµi chÝnh). 2. Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp - Vò Duy Hµo, §µm V¨n HuÖ, NguyÔn Quang Ninh (Nhµ xuÊt b¶n Thèng kª). 3. Qu¶n trÞ Tµi chÝnh - NguyÔn V¨n ThuËn (Nhµ xuÊt b¶n Thµnh phè Hå ChÝ Minh). 4. B¸o c¸o tµi chÝnh vµ thuyÕt minh b¸o c¸o tµi chÝnh trong ba n¨m 1998, 1999, 2000 cña C«ng ty G¹ch èp l¸t Hµ Néi . 5. C¸c t¹p chÝ: T¹p chÝ Ng©n hµng, T¹p chÝ Tµi chÝnh, T¹p chÝ Nghiªn cøu kinh tÕ, T¹p chÝ ThÞ tr­êng tµi chÝnh tiÒn tÖ, T¹p chÝ Kinh tÕ vµ Dù b¸o. Môc lôc