Đề tài Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình, khả năng thanh toán và nâng cao hiệu quả quản lý tài sản lưu động tại Công ty xuất nhập khẩu và hợp tác quốc tế - Coalimex

ty, ®Æc biÖt lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n, chóng ta cÇn xem xÐt chØ tiªu trong b¶ng d­íi ®©y: B¶ng 8: Vßng quay hµng tån kho §¬n vÞ: triÖu ®ång Tªn chØ tiªu 1999 2000 2001 So s¸nh 2000/1999 2001/2000 + % + % Doanh thu thuÇn (1) 67816 62768 66564 -5048 -7 3796 6 Hµng tån kho (2) 222 7809 19476 7587 3418 11667 149 Vßng quay hµng tån kho (vßng) = (1)/(2) 305,8 8,04 3,42 -297,76 -97 -4,62 -57 Nguån:Phßng KÕ ho¹ch kinh tÕ -tµi chÝnh c«ng ty Coalimex Qua b¶ng trªn ta thÊy vßng quay hµng tån kho cña c«ng ty kh«ng æn ®Þnh trong ba n¨m chóng ta ®· thÊy sù gi¶m sót ®¸ng ng¹c nhiªn cña chØ tiªu nµy tõ 305,8 vßng vµo n¨m 1999 ®· gi¶m sót nhanh chãng xuèng cßn rÊt bÐ chØ 8,04 vßng vµo n¨m 2000 - gi¶m 97%, ®Õn n¨m 2001 chØ tiªu nµy l¹i gi¶m sót tÖ h¹i h¬n lóc nµy hµng tån kho chØ chu chuyÓn 3,42 vßng mét n¨m -gi¶m 57%. N¨m 1999 cã thÓ coi lµ chuÈn mùc trong viÖc tiªu thô hµng tån kho ®©y lµ con sè rÊt tèt hiÕm cã doanh nghiÖp naß ®¹t ®­îc song rÊt tiÕc lµ Coalimex l¹i kh«ng duy tr× ®­îc ®iÒu nµy tÖ h¬n n÷a chØ tiªu nµy kh«ng nh÷ng gi¶m mµ cßn trë nªn qu¸ xÊu kh«ng thÓ chÊp nhËn ®­îc nghuyªn nh©n chÝnh lµ do trÞ gi¸ hµng tån kho ngµy cµng t¨ng nhanh - n¨m 2000 t¨ng 3418% so víi n¨m 1999 cßn n¨m 2001 l¹i t¨ng 149% trong khi ®ã doanh thu l¹i kh«ng hÒ t¨ng mµ cßn gi¶m. n¨m 2000 doanh thu thuÇn gi¶m 7% tuy ®Õn n¨m 2001 chØ sè nµy cã t¨ng lªn 6% song kh«ng ®¸ng kÓ vµ kh«ng thÓ ng¨n ®­îc hiÖn t­îng vßng quay hµng tån kho ngµy cµng nhá. Kh«ng nghi ngê g× n÷a, t×nh h×nh nµy chøng tá c«ng ty kh«ng mÊy nç lùc trong viÖc ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸, quan träng h¬n n÷a lµ Coalimex chØ chñ yÕu tiªu thô theo ph­¬ng thøc uû th¸c, mäi hµng hãa mua vÒ ®Òu dùa theo hîp ®ång nªn vßng quay hµng tån kho nh­ vËy lµ kh«ng thÓ chÊp nhËn ®­îc ngoµi ra v× lµ doanh nghiÖp th­¬ng m¹i nªn Coalimex chñ yÕu kinh doanh b»ng vèn ®i vay theo h×nh thøc vay theo hîp ®ång nªn viÖc chËm tiªu thô hµng ho¸ còng cã nghÜa lµ kho¶n l·i ph¶i tr¶ ng©n hµng t¨ng theo ®Èy chi phÝ lªn vµ lµm gi¶m lîi nhuËn cña c«ng ty. §iÒu nµy ®ßi hái c«ng ty ph¶i ra søc më réng thÞ tr­êng tiªu thô hµng ho¸ nh»m ®Èy doanh thu thuÇn lªn vµ gi¶m l­îng hµng tån kho xuèng ®Ó cã vßng quay hµng tån kho cao h¬n. 2.Qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu C¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng chÝnh lµ kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i mµ c«ng ty cÊp cho kh¸ch hµng trong mét thêi gian nhÊt ®Þnh v× lµ mét kho¶n tÝn dông nªn nã cã rñi ro kh«ng thu håi ®­îc vµ ®ång thêi còng mang l¹i cho doanh nghiÖp mét kho¶n l·i ®¸ng kÓ vµ nh÷ng lîi Ých kh¸c nh­ t¨ng møc tiªu thô hµng ho¸, t¨ng uy tÝn víi kh¸ch hµng. ChÝnh v× vËy mµ ta ph¶i qu¶n lý vµ theo dâi kü tµi s¶n l­u ®éng nµy. Coalimex lµ mét c«ng ty ho¹t ®éng trong lÜnh vùc kinh doanh xuÊt nhËp khÈu ®­îc h¬n 20 n¨m, do vËy kh¸ch hµng cña c«ng ty chñ yÕu lµ c¸c kh¸ch hµng truyÒn thèng. cã mèi quan hÖ lµm ¨n l©u dµi. §Ó cã thÓ cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho c¸c kh¸ch hµng nµy, c«ng ty thùc hiÖn ph©n tÝch c¸c B¸o c¸o tµi chÝnh vµ lÞch sö thanh to¸n cña kh¸ch hµng, c¸c ph©n tÝch nh×n chung lµ ®¬n gi¶n vµ viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i chñ yÕu dùa trªn sù tÝn nhiÖm lÉn nhau. TÊt c¶ c¸c kho¶n ph¶i thu ®Òu ®­îc theo dâi trªn sæ s¸ch kÕ to¸n theo tr×nh tù thêi gian cuèi n¨m c«ng ty tiÕn hµnh lËp b¶ng Ph¶i thu - Ph¶i tr¶ vµ ®èi chiÕu c«ng nî. Nh×n chung ho¹t ®éng qu¶n lý cña c«ng ty cßn ®¬n gi¶n vµ ch­a ®­îc chó träng ®óng møc. Nh­ ta ®· thÊy trªn B¶ng 7 c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 1999 chiÕm 68% chñ yÕu lµ c¸c kho¶n ph¶i thu néi bé vµ ph¶i thu kh¸ch hµng, song ®Õn n¨m 2000 tû träng nµy gi¶m xuèng cßn 57,9% trong ®ã ph¶i thu néi bé gi¶m 117% (tõ 1451 triÖu ®ång xuèng 254 triÖu ®ång) vµ ph¶i thu kh¸ch hµng t¨ng 157%. §iÒu nµy cã nghÜa lµ c«ng ty ®· tiÕn hµnh nh÷ng biÖn ph¸p thu håi nî néi bé mét c¸ch kh¸ triÖt ®Ó nh­ng l¹i kh«ng chó träng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng thËm chÝ cßn gia t¨ng cÊp tÝn dông cho kh¸ch hµng ®iÒu nµy sÏ ®Èy c«ng ty ®Õn mét t×nh huèng ®Çy m¹o hiÓm v× ®©y lµ kho¶n ph¶i thu cã rñi ro cao nhÊt cña doanh nghiÖp. Sang n¨m 2001 t×nh tr¹ng nµy vÉn tiÕp diÔn mÆc dï c«ng ty ®· gi¶m tû träng cña c¸c kho¶n ph¶i thu trong tæng tµi s¶n l­u ®éng xuèng cßn 52% song ph¶i thu kh¸ch hµng vÉn lín mét c¸ch ®¸ng lo ngaÞ - t¨ng 63% so víi n¨m 2000 vµ chiÕm ®Õn 93,4% trong tæng kho¶n ph¶i thu. Ta cã thÓ kÕt luËn r»ng trong c¸c n¨m qua tû lÖ ph¶i thu cña doanh nghiÖp lµ kh¸ cao ®Æc biÖt lµ ph¶i thu kh¸ch hµng ®iÒu nµy lµm vèn bÞ ø ®äng trong kh©u l­u th«ng vµ kÐo dµi qu¸ tr×nh tiªu thô s¶n phÈm, c«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông vèn. Víi tû lÖ vèn bÞ chiÕm dông cao nh­ hiÖn nay th× c«ng ty cÇn ph¶i ®Èy nhanh tiÕn tr×nh thu håi nî ®ång thêi t×m hiÓu kh¸ch hµng kü h¬n tr­íc khi cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho hä tr¸nh tr­êng hîp cÊp trµn lan nh­ hiÖn nay. §Ó thÊy râ h¬n t×nh h×nh qu¶n lý cña c«ng ty ta ®i vµo ph©n tÝch chØ tiªu vßng quay kho¶n ph¶i thu: B¶ng9: Vßng quay kho¶n ph¶i thu §¬n vÞ: triÖu ®ång Tªn chØ tiªu 1999 2000 2001 So s¸nh 2000/1999 2001/2000 + % + % Ph¶i thu (1) 30243 36286 61036 6043 20 24750 68 Doanh thu thuÇn (2) 67816 62768 66564 -5048 -7 3796 6 Vßng quay kho¶n ph¶i thu (vßng) = (3) = (2)/(1) 2,24 1,73 1,09 -0,51 -23 -0,64 -37 Thêi gian thu håi nh÷ng kho¶n ph¶i thu (ngµy) =360/(3) 160 208 330 48 75 122 340 Nguån:Phßng KÕ ho¹ch kinh tÕ -tµi chÝnh c«ng ty Coalimex Theo b¶ng trªn th× trong n¨m 1999 vßng quay kho¶n ph¶i thu lµ qu¸ thÊp: 2,24 vßng, ®ång thêi thêi gian thu håi nh÷ng kho¶n ph¶i thu hay cßn goi lµ kú thu tiÒn b×nh qu©n lµ qu¸ cao 160 ngµy. §èi víi doanh nghiÖp xuÊt nhËp khÈu cã lîi thÕ kinh doanh nh­ Coalimex th× viÖc ®Ó cho kh¸ch hµng chiÕm dông vèn l©u nh­ vËy lµ thiÕu lµnh m¹nh. §Õn n¨m 2000 vµ 2001 th× t×nh h×nh ngµy cµng xÊu h¬n vßng quay kho¶n ph¶i thu gi¶m dÇn xuèng cßn qu¸ thÊp ®Õn møc ®¸ng b¸o ®éng: n¨m 2000 vßng quay kho¶n ph¶i thu gi¶m 23% xuèng cßn 1,73 vßng n¨m 2001 chØ tiªu nµy l¹i gi¶m 37% cßn 1,09 vßng ®©y lµ møc kh«ng thÓ chÊp nhËn ®­îc, t­¬ng tù vËy thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu kh«ng ngõng t¨ng lªn tõ 160 ngµy n¨m1999 sang n¨m 2000 lµ 208 ngµy vµ n¨m 2001 lµ 330 ngµy, t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lín kh«ng ngê - n¨m 2000 lµ 75% sang n¨m 2001 lµ 340%. §©y thùc sù lµ dÊu hiÖu xÊu. lµ con sè ®¸ng b¸o ®éng chøng tá c«ng ty ngµy cµng qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu kÐm h¬n ®ång thêi vèn cña c«ng ty bÞ chiÕm dông nhiÒu h¬n. Trong khi ®ã doanh thu thuÇn cña c«ng ty l¹i gi¶m so víi n¨m 1999 ®iÒu nµy chØ râ mÆc dï ph¶i cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i nhiÒu h¬n c«ng ty còng kh«ng t¨ng ®­îc l­îng doanh thu chøng tá viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i kh«ng ph¸t huy ®­îc hiÖu lùc nh­ nã ph¶i cã. VÊn ®Ò ®Æt ra cho c¸c nhµ qu¶n lý Coalimex lµ ph¶i t¨ng vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu còng nh­ gi¶m thêi gian thu håi chóng ®Ó kÐo c«ng ty khái t×nh tr¹nh hiÖn nay kh«ng bÞ sa lÇy vµo viÖc bÞ chiÕm dông vèn, ø ®äng vèn qu¸ l©u nh­ng ®ång thêi còng ph¶i xem xÐt kü viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i ®Ó nã võa lµm t¨ng doanh thu cña c«ng ty võa kh«ng ®Æt c«ng ty vµo nh÷ng hoµn c¶nh rñi ro bÞ ®éng trong thu håi vèn. Tãm l¹i qua xem xÐt thùc tr¹ng qu¶n lý hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu t¹i c«ng ty Coalimex trong giai ®o¹n 1999-2001 ta thÊy c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh møc ®é hiÖu qu¶ cña viÖc qu¶n lý hai tµi s¶n nµy ngµy mét xÊu ®i, ®Ó chøng minh mét c¸ch sinh ®éng nhËn xÐt nµy ta cã biÓu ®å 2 d­íi ®©y: 3. Qu¶n lý tiÒn ThÞ tr­êng tµi chÝnh cña ViÖt Nam ch­a ph¸t triÓn do vËy cã thÓ nãi “chøng kho¸n thanh kho¶n cao” lµ mét tµi s¶n cßn qu¸ xa l¹ trong b¶ng c©n ®èi ThÞ tr­êng tµi chÝnh cña ViÖt Nam ch­a ph¸t triÓn do vËy cã thÓ nãi “chøng kho¸n thanh kho¶n cao” lµ mét tµi s¶n cßn qu¸ xa l¹ trong b¶ng c©n ®èi cña c¸c doanh nghiÖp. C«ng ty Coalimex còng vËy trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña c«ng ty kho¶n môc ®Çu t­ ng¾n h¹n lu«n b»ng 0. ChÝnh v× vËy mµ doanh nghiÖp kh«ng hÒ cã mét “b­íc ®Öm ” v÷ng ch¾c vµ an toµn cho tiÒn mÆt ®iÒu nµy g©y søc Ðp ®¸ng kÓ lªn viÖc quyÕt ®Þnh l­îng tiÒn cÇn duy tr× cña doanh nghiÖp ®ång thêi nã còng lµm gi¶m kh¶ n¨ng sinh lîi cña doanh nghiÖp. Nh­ng ®Ó thay ®æi ®iÒu nµy cÇn kh¸ nhiÒu thêi gian kh«ng chØ ®Ó thÞ tr­êng chøng kho¸n hoµn thiÖn h¬n ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ h¬n sao cho trªn thÞ tr­êng cã nh÷ng lo¹i chøng kho¸n thËt sù lµ thanh kho¶n - tèn Ýt thêi gian vµ chi phÝ chuyÓn ®æi thµnh tiÒn - mµ cßn ®Ó c¸c doanh nghiÖp thay ®æi lèi suy nghÜ vµ thùc sù chÊp nhËn chøng kho¸n nh­ lµ mét tµi s¶n ®­îc ­u tiªn trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n võa cã kh¶ n¨ng sinh lîi cao võa cã tÝnh thanh kho¶n. HiÖn nay ®èi víi c«ng ty c«ng t¸c qu¶n lý tiÒn mÆt kh«ng ®­îc coi träng l¾m nªn viÖc duy tr× mét l­îng tiÒn bao nhiªu còng mang tÝnh ngÉu nhiªn vµ hoµn toµn phô thuéc vµo viÖc mua b¸n hµng ho¸ viÖc thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu vµ thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña b¶n th©n c«ng ty. Trong ho¹t ®éng qu¶n lý, c«ng ty còng kh«ng lËp B¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ ®Ó x¸c ®Þnh c¸c nguån tiÒn vµ sö dông tiÒn cña m×nh nh­ thÕ nµo.Trªn thùc tÕ. c«ng ty duy tr× mét l­îng tiÒn t¹i kÐt lµ 1 tû VND phÇn cßn l¹i sÏ ®­îc göi vµo tµi kho¶n tiÒn göi ng©n hµng t¹i c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i víi møc l·i suÊt kho¶ng 0,3% th¸ng. Tû träng vèn b»ng tiÒn so víi tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty trung b×nh lµ 30%. theo nguyªn t¾c chung th× con sè nµy nÕu lín h¬n 10% vµ nhá h¬n 50% lµ cã thÓ chÊp nhËn ®­îc. 4. Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng ë phÇn trªn chóng ta ®· xem xÐt c«ng t¸c qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty Coalimex nh­ng vÊn ®Ò ®Æt ra lµ ta ph¶i ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ chung cña qu¸ tr×nh qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty ®iÒu nµy ®­a ta tíi viÖc kh¶o s¸t c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng, kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn l­u ®éng vµ chu vËn ®éng cña tiÒn mÆt cña c«ng ty. _ C¸c chØ tiªu vÒ tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng Coalimex lµ mét doanh nghiÖp th­¬ng m¹i nªn vèn nhÊt lµ vèn l­u ®éng vËn ®éng kh«ng ngõng th­êng xuyªn qua c¸c giai ®o¹n cña qu¸ tr×nh kinh doanh, ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng sÏ gãp phÇn gi¶i quyÕt nhu cÇu vÒ vèn cho doanh nghiÖp v× vËy, bÊt kú doanh nghiÖp nµo còng cÇn xem xÐt c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng. B¶ng10: C¸c chØ tiªu vÒ tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng. §¬n vÞ: triÖu ®ång Tªn chØ tiªu 1999 2000 2001 So s¸nh 2000/1999 2001/2000 + % + % Doanh thu thuÇn (1) 67816 62768 66564 -5048 -7 3796 6 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n (2) 20154 16548 17389 -3606 -18 814 5 HÖ sè lu©n chuyÓn VL§ (vßng)(3) = (1)/(2) 3,3648 3,7931 3,8280 0,4283 13 0,0349 1 Thêi gian lu©n chuyÓn 1vg VL§(ngµy) =360/(3) 107 95 94 -12 -11 1 1 HÖ sè ®¶m nhiÖm VL§ = (1)/(3) 0,2972 0,2636 0,2612 -0,0336 -11 -0,0024 -1 Nguån:Phßng KÕ ho¹ch kinh tÕ -tµi chÝnh c«ng ty Coalimex KÕt qu¶ ë trªn cho ta thÊy tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng ngµy mét t¨ng so víi n¨m 1999 th× n¨m 2000 sè vßng quay vèn l­u ®éng t¨ng thªm 0,283 vßng thêi gian mét vßng quay gi¶m ®­îc 12 ngµy vµ hÖ sè ®¶m nhiÖm vèn l­u ®éng (mét ®ång doanh thu cÇn mÊy ®ång vèn l­u ®éng) gi¶m thªm ®­îc 0,0336 ®ång. NÕu tèc ®é lu©n chuyÓn vèn n¨m 2000 kh«ng thay ®æi so víi n¨m 1999 th× ®Ó ®¹t ®­îc møc doanh thu n¨m 2000, c«ng ty cÇn l­îng vèn l­u ®éng lµ: Tæng doanh thu thuÇn n¨m 2000 = HÖ sè lu©n chuyÓn n¨m 1999 62816 triÖuVND = 3.3648 triÖuVND = 18669 (triÖuVND) Nh­ vËy viÖc ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m 2000 ®· gióp c«ng ty tiÕt kiÖm ®­îc 18669 triÖu VND - 16548 triÖu VND= 2121(triÖu VND) §Õn n¨m 2001 hÖ sè lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng so víi n¨m 2000 l¹i t¨ng thªm ®­îc 0,0349 vßng. thêi gian lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng gi¶m thªm 1 ngµy n÷a, hÖ sè lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng còng gi¶m thªm ®­îc 0,0014 ®ång cßn 0,2612 ®ång. T­¬ng tù nh­ trªn nhê ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng so víi n¨m 2000 c«ng ty ®· tiÕt kiÖm ®­îc l­îng vèn l­u ®éng lµ 160 (triÖuVND). Nh­ vËy, kÕt qu¶ cña ba n¨m tõ 1999 ®Õn 2001 cho thÊy tÝnh tÝch cùc cña c«ng ty trong viÖc ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. thÓ hiÖn viÖc sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty ngµy cµng cã hiÖu qu¶. Tuy nhiªn còng cÇn ®Ó ý r»ng c¸c hÖ sè chØ tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña c«ng ty lµ cßn yÕu do ®ã vÉn tån t¹i sù l·ng phÝ vèn. _Kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn l­u ®éng Theo b¶ng d­íi ta thÊy kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn l­u ®éng ngµy cµng t¨ng n¨m 1999 ta cã 100 ®ång vèn l­u ®éng chØ t¹o ra 4,0517 ®ång lîi nhuËn cho c«ng ty th× ®Õn n¨m 2000 nã t¹o ra ®­îc 6,5826 ®ång t¨ng 62% vµ sang n¨m 2001 chØ sè nµy ®· gi¶m xuèng mét Ýt cßn 6,5069 ®ång cã thÓ nãi ®©y lµ t×nh tr¹ng rÊt tèt ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi néi bé cña tµi s¶n l­u ®éng lµ kh¸ kh¶ quan. B¶ng 11: C¸c chØ tiªu kh¶ n¨ng sinh lîi vèn l­u ®éng §¬n vÞ: triÖu ®ång Tªn chØ tiªu 1999 2000 2001 So s¸nh 2000/1999 2001/2000 + % + % Lîi nhuËn sau thuÕ (1) 817 1089 1131 272 33 42 4 VL§ b×nh qu©n(2) 20154 16546 17389 -3606 -18 814 5 Kh¶ n¨ng sinh lîi cña VL§ = (1)*100/(2) 4,0517 6,5826 6,5069 2,5309 62 -0,0757 1 Nguån:Phßng KÕ ho¹ch kinh tÕ -tµi chÝnh c«ng ty Coalimex _Chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt B¶ng 12: Chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt §¬n vÞ: triÖu ®ång Tªn chØ tiªu 1999 2000 2001 So s¸nh 2000/1999 2001/2000 + % + % Hµng tån kho (1) 222 7809 19476 7587 3418 11667 149 Doanh thu thuÇn (2) 67816 62768 66564 -5048 -7 3796 6 Thêi gian vËn ®éng cña hµng ho¸ (ngµy) (3) =360*(1)/(2) 75 45 105 -30 -40 60 133 Thêi gian thu håi nh÷ng kho¶n ph¶i thu (ngµy) (B¶ng 9)(4) 160 208 330 48 75 122 340 Kho¶n ph¶i tr¶ (5) 35375 32852 50379 -2523 -7 17527 53 Gi¸ vèn hµng b¸n (6) 58506 51590 54515 -6916 -12 2925 6 Thêi gian chËm tr¶ nh÷ng kho¶n ph¶i tr¶ (ngµy) (7)=360*(5)/(6) 218 229 333 11 5 104 45 Chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt (ngµy) =(3)+(4)-(7) 15 24 103 9 60 79 329 Nguån:Phßng KÕ ho¹ch kinh tÕ -tµi chÝnh c«ng ty Coalimex Tõ b¶ng trªn ta thÊy chu kú vËn ®éng cña tiÒn ngµy cµng dµi ra thÓ hiÖn xu h­íng kh«ng tèt cña qu¸ tr×nh qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng. hiÖu qu¶ qu¶n lý ngµy cµng cã chiÒu h­íng xÊu ®i. Tõ n¨m 1999 chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt lµ 15 ngµy ®©y lµ con sè rÊt tèt chøng tá c«ng ty ®· cã nh÷ng nç lùc trong viÖc ®Èy nhanh thêi gian v¹n ®éng cña hµng ho¸ 75 ngµy vµ thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu 106 ngµy ®ång thêi kÐo dµi thêi gian chËm tr¶ nh÷ng kho¶n ph¶i tr¶ 218 ngµy. Sang n¨m 2000 thêi gian vËn ®éng cña hµng ho¸ ®· ®­îc gi¶m ®i ®¸ng kÓ song l¹i cã sù t¨ng vät cña thêi gian thu håi nh÷ng kháan ph¶i thu tõ 106 lªn 208 ngµy t¨ng 96% ®· lµm t¨ng ®¸ng 60% chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt lªn 24 ngµy. §Õn n¨m 2001 th× chÝnh sù gia t¨ng cña c¶ hai chØ tiªu thêi gian vËn ®éng cña hµng ho¸ vµ thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®· lµm chu kú tiÒn mÆt t¨ng vät 329% lªn ®Õn 103 ngµy mÆc dï chØ tiªu thêi gian chËm tr¶ nh÷ng kho¶n ph¶i tr¶ ®· gia t¨ng ®¸ng kÓ tõ 229 lªn 333 ngµy - t¨ng 45% - còng kh«ng lµm chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt gi¶m xuèng ®­îc. Tãm l¹i sù gia t¨ng cña chu kú vËn ®éng tiÒn mÆt ®Õn møc b¸o ®éng nh­ hiÖn nay ph¶n ¸nh râ rÖt sù qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng yÕu kÐm cña Coalimex vµ ta còng thÊy nguyªn nh©n cña viÖc nµy lµ do sù gia t¨ng cña thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu. ®iÒu nµy lµ mét gîi ý cho c«ng ty trong viÖc t×m gi¶i ph¸p rót ng¾n chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt ph¶i b¾t ®Çu tõ viÖc t×m gi¶i ph¸p gi¶m thêi gian thu håi c¸c kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i. III.§¸nh gi¸ t×nh h×nh kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng 1.C¸c kÕt qu¶ ®¹t ®­îc vµ nguyªn nh©n Qua chØ tiªu vÒ vèn l­u ®éng th­êng xuyªn ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n c¬ b¶n lµ lµnh m¹nh v÷ng vµng. Cã ®­îc kÕt qu¶ nh­ vËy chÝnh lµ nhê c«ng ty ®· sö dông hîp lý nguån vèn dµi h¹n cña m×nh nªn ngoµi viÖc tµi trî cho tµi s¶n cè ®Þnh nã cßn d­ thõa ®Ó tµi trî cho tµi s¶n l­u ®éng chÝnh v× vËy mµ tµi s¶n l­u ®éng míi lín h¬n nî ng¾n h¹n vµ do ®ã vèn l­u ®éng th­êng xuyªn lµ d­¬ng, doanh nghiÖp cã ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Xem xÐt ®Õn chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cho ta mét c¸i nh×n kh¸ l¹c quan vÒ t×nh h×nh thanh to¸n cña Coalimex v× hai chØ tiªu vèn l­u ®éng th­êng xuyªn vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cã cïng sè liÖu gèc nªn ta còng cã thÓ ¸p dông c¸ch gi¶i thÝch ë trªn cho kÕt qu¶ nµy. §Ó cã mét c¸i nh×n tæng thÓ nh»m ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng t¹i Coalimex ta h·y cïng xem l¹i c¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ chung vÒ hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng ®· ®­îc tr×nh bµy t¹i phÇn ngay trªn nµy. C¸c chØ tiªu vÒ tèc ®é lu©n chuyÓn cho ta nhËn xÐt r»ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña c«ng ty lµ chÊp nhËn ®­îc song vÉn cßn h¬i yÕu cã thÓ nãi xÐt vÒ khÝa c¹nh nµy sù qu¶n lý cña c«ng ty ®èi víi tµi s¶n lµ ®¹t yªu cÇu song cÇn n©ng cao h¬n n÷a trong thêi gian tíi. §¸ng mõng lµ c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn l­u ®éng cho ta mét kÕt luËn v« cïng kh¶ quan ®ã lµ vèn l­u ®éng cña c«ng ty cã kh¶ n¨ng sinh lîi cao kÓ c¶ xÐt chung hay chØ riªng néi bé c«ng ty ®©y lµ ®iÒu ®¸ng ph¸t huy trong thêi gian tíi vµ c¶ sau nµy. 2.H¹n chÕ vµ nguyªn nh©n Qua c¸c chØ tiªu ®· xÐt ë trªn ta thÊy kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty nh×n chung cßn yÕu kÐm vµ thiÕu æn ®Þnh. Nguyªn nh©n cña t×nh h×nh nµy b¾t nguån tõ sù thiÕu hîp lý trong c¬ cÊu tµi chÝnh cña c«ng ty. Khi xem xÐt chØ tiªu thanh to¸n nhanh th× ta ph¸t hiÖn ra sù thiÕu lµnh m¹nh trong kh¶ n¨ng thanh to¸n ®ång thêi chØ tiªu thanh to¸n tøc thêi chØ râ sù yÕu kÐm cña c«ng ty trong viÖc øng phã víi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n nÕu chóng ®ßi hái thanh to¸n ngay lËp tøc, khi ®ã do l­îng tiÒn mÆt kh«ng ®ñ c«ng ty ph¶i gi¶i phãng mét l­îng lín c¸c tµi s¶n l­u ®éng kh¸c ®Ó bï vµo (®iÒu nµy sÏ rÊt bÊt lîi cho c«ng ty trong viÖc duy tr× s¶n xuÊt nh­ cò trong thêi gian sau ®ång thêi viÖc gi¶i phãng c¸c tµi s¶n l­u ®éng mét c¸ch gÊp rót sÏ bÞ thiÖt thßi lín do kh«ng thu ®­îc l­îng gi¸ trÞ t­¬ng øng). NhËn ®Þnh trªn chØ râ r»ng trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng, c«ng ty ®· duy tr× tû träng tiÒn qu¸ thÊp. §iÒu nµy khiÕn cho kh¶ n¨ng cña c«ng ty trong viÖc ®¸p øng tøc thêi c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n rÊt kÐm g©y bÊt lîi cho c«ng ty trong giao dÞch, nhÊt lµ trong quan hÖ víi nhµ cung cÊp. Trong khi ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu vÉn cßn cao tøc lµ tû lÖ vèn bÞ chiÕm dông rÊt lín. C¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng lªn mét phÇn do c«ng ty ch­a cã kÕ ho¹ch gi¸m s¸t c¸c kho¶n ph¶i thu mét c¸ch chÆt chÏ, ch­a cã kÕ ho¹ch thu nî ®Òu trong n¨m vµ gi÷a c¸c n¨m. Tuy nhiªn do ngµy cµng më réng quan hÖ giao dÞch nªn c«ng ty kh«ng thÓ tr¸nh khái mét vµi kh¸ch hµng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n. T×nh h×nh c¸c kho¶n ph¶i thu t¨ng qu¸ nhanh vµ ngµy cµng nhanh lµ mét dÊu hiÖu ®¸ng b¸o ®éng vÒ viÖc bÞ chiÕm dông vèn vµ ø ®äng vèn trong kh©u tiªu thô. §Æc biÖt qua c¸c chØ tiªu vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu vµ thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ta cµng thÊy râ ®iÒu nµy. Song viÖc t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu còng cã thÓ chÊp nhËn ®­îc trong tr­êng hîp nh»m t¨ng doanh sè b¸n hµng vµ ®Æc biÖt ®Ó t¨ng lîi nhuËn cña c«ng ty mÆc dï vËy lîi thÕ nµy cña tÝn dông th­¬ng m¹i kh«ng ®­îc c«ng ty khai th¸c triÖt ®Ó cho nªn viÖc c«ng ty duy tr× gi¸ trÞ kho¶n ph¶i thu cao l¹i kh«ng g¾n liÒn víi viÖc t¨ng møc b¸n hµng vµ lîi nhuËn mµ lµ ng­îc l¹i. Tû träng hµng tån kho kh¸ kh«ng æn ®Þnh trong tæng tµi s¶n l­u ®éng. Nh­ phÇn trªn ®· ph©n tÝch gi¸ trÞ hµng tån kho khi cao nhÊt lµ 16,6% nh­ng khi thÊp nhÊt chØ cã 0,5% ®iÒu nµy cho thÊy râ sù kh«ng ®Òu ®Æn. thiÕu chñ ®éng trong viÖc tiªu thô hµng ho¸ cña c«ng ty.Tuy nhiªn vÊn ®Ò ë ®©y lµ vßng quay hµng tån kho gi¶m qu¸ nhanh mét c¸ch kh«ng ngê ®Èy chØ tiªu nµy tõ møc rÊt tèt ®Õn møc kh«ng thÓ chÊp nhËn ®­îc, chØ qua ba n¨mvßng quay hµng tån kho gi¶m 98% ®iÒu nµy chøng tá hµng tån kho kh«ng ®­îc qu¶n lý tèt. C¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n còng lµ ®iÒu ®¸ng nãi dï tû träng cña nã trong tæng tµi s¶n l­u ®éng lu«n b»ng kh«ng ®©y chÝnh lµ ®iÒu kh«ng hîp lý nhÊt trong viÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng còng nh­ trong viÖc c¶i thiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty song nã còng l¹i lµ ®iÒu khã kh¾c phôc nhÊt. Duy tr× ®iÒu nµy sÏ lµ mét ch­íng ng¹i vËt trong viÖc qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng vµ c¶i thiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n v× kh«ng cã “b­íc ®Öm” nµy gi÷a tiÒn vµ c¸c tµi s¶n l­u ®éng kh¸c sÏ cã mét sù lÖch pha nªn dï cã c¬ cÊu chóng kiÓu nµo còng kh«ng thÓ t¹o ra ®­îc mét tæng thÓ nh­ ý võa ®¸p øng nhu cÇu thanh to¸n võa ®¸p øng ®­îc môc tiªu sinh lîi. ng­îc l¹i muèn kh¾c phôc nã ®ßi hái ph¶i cã nh÷ng ®iÒu kiÖn mµ th­êng ®­îc xem lµ kh«ng thÓ. Tuy nhiªn chóng ta còng sÏ thö t×m c¸ch gi¶i quyÕt vÊn ®Ò hãc bóa nµy trong phÇn sau. ChØ tiªu chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt cho ta mét ®¸nh gi¸ chung vÒ hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng nh­ ta ®· thÊy ë trªn sù gia t¨ng cña hµng tån kho vµ c¸c kho¶n ph¶i thu vµo hai n¨m 2000 vµ 2001 ®· kÐo dµi chu kú vËn ®éng cña tiÒn mÆt mÆc dï c«ng ty ®· cã nh÷ng cè g¾ng trong viÖc tr× ho·n tr¶ c¸c kho¶n ph¶i tr¶. VÊn ®Ò ®Æt ra ë ®©y lµ ph¶i gi¶m thêi gian thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu b»ng c¸ch h¹n chÕ cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i vµ t¨ng c­êng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®ång thêi ta ph¶i ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô hµng ho¸ gi¶m l­îng hµng tån kho ®Ó gia t¨ng thêi gian vËn ®éng cu¶ hµng ho¸ song song víi viÖc ®ã ta ph¶i ph¸t huy viÖc kÐo dµi thêi gian chËm tr¶ nh÷ng kho¶ng ph¶i tr¶ nh­ hiÖn nay, lµm ®­îc nh­ vËy th× chu kú vËn ®éng cña tiÒn cña c«ng ty sÏ ®­îc rót ng¾n l¹i chøng tá hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng lµ ®¹t yªu cÇu. CH¦¥NG 3 mét sè gi¶i ph¸p nh»m c¶i thiÖn t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng t¹i c«ng ty xuÊt nhËp khÈu vµ hîp t¸c quèc tÕ -Coalimex i.c¶i thiÖn t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n, t¨ng c­êng qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng lµ vÊn ®Ò cÊp b¸ch t¹i c«ng ty Coalimex HiÖn nay trong qu¸ tr×nh héi nhËp vµo nÒn kinh tÕ thÕ giíi, c«ng t¸c xuÊt nhËp khÈu ngµy cµng trë nªn v« cïng quan träng ®­îc ­u tiªn hµng ®Çu trong chiÕn l­îc ph¸t triÓn kinh tÕ ®Êt n­íc chÝnh v× vËy nã ngµy cµng trë nªn s«i ®éng, ngµy cµng cã nhiÒu doanh nghiÖp tham gia vµo ho¹t ®éng trong lÜnh vùc nµy t¹o nªn sù c¹nh tranh v« cïng m¹nh mÏ vµ gay g¾t, ®Æc biÖt lµ trong thêi gian nµy khi ViÖt Nam ®· trë thµnh thµnh viªn cña ASEAN, tham gia vµo APEC vµ lµ quan s¸t viªn cu¶ WTO. §©y chÝnh lµ nh÷ng thuËn lîi mµ c¸c c«ng ty xuÊt nhËp khÈu nãi chung còng nh­ c«ng ty Coalimex nãi riªng cÇn ph¶i tËn dông, ®ång thêi còng lµ nh÷ng khã kh¨n mµ hä ph¶i v­ît qua. Trong nh÷ng n¨m võa qua c«ng ty ®· kh«ng ngõng nç lùc ®Ó cã thÓ thÝch øng mét c¸ch tèt nhÊt víi m«i tr­êng ho¹t ®éng ngµy cµng khã kh¨n. C«ng ty ®· lu«n gi÷ vÞ trÝ ®øng ®Çu trong c«ng t¸c xuÊt khÈu than vµ gãp phÇn quan träng trong viÖc ®­a than ViÖt Nam ®Õn víi thÞ tr­êng thÕ giíi. Tuy nhiªn, doanh thu cña c«ng ty mÊy n¨m gÇn ®©y cã chiÒu h­íng gi¶m sót kh«ng æn ®Þnh ®iÒu nµy xuÊt ph¸t mét phÇn tõ nh÷ng thiÕu sãt trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng vµ nh÷ng yÕu kÐm vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty nh­ ®· ®­îc tr×nh bµy ë ch­¬ng hai c¸c thiÕu sãt ®ã g©y ra nhiÒu khã kh¨n cho doanh nghiÖp trong viÖc ®Èy m¹nh ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. DÔ thÊy r»ng c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng, c¬ cÊu tµi chÝnh cña c«ng ty cßn thiÕu hîp lý lµm ¶nh h­ëng manh mÏ ®Õn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty. §Þnh h­íng cña c«ng ty trong thêi gian tíi lµ t¨ng c­êng më réng thÞ tr­êng trong n­íc vµ quèc tÕ, muèn ®¹t ®­îc ®iÒu nµy th× c«ng ty tr­íc hÕt ph¶i c¶i thiÖn c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh, trong ®ã cã c«ng t¸c qu¶n lý kh¶ n¨ng thanh to¸n, ®ång thêi c¬ cÊu l¹i bé m¸y qu¶n lý c«ng ty, qu¶n lý tèt kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ ®iÒu kiÖn tiÒn ®Ò cho viÖc theo ®uæi bÊt cø mét môc tiªu nµo cña c«ng ty. II.mét sè gi¶i ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty 1.Mét sè gi¶i ph¸p nh»m c¶i thiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty trong thêi gian tíi. Nh­ ta ®· thÊy trong phÇn thùc tr¹ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty hiÖn thêi kh«ng ®­îc lµnh m¹nh vµ ngµy cµng cã xu h­íng yÕu ®i nhÊt lµ kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ tøc thêi thùc sù lµ rÊt kÐm do ®ã vÊn ®Ò cÇn ®Æt ra tr­íc m¾t lµ lµm sao t¨ng kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty lªn nhanh chãng ®Ó tr¸nh r¬i vµo t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n v× tr­íc m¾t c«ng ty ph¶i ®èi mÆt víi nhu cÇu thanh to¸n rÊt lín ph¸t sinh tõ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n trÞ gi¸ 104914 triÖu VND s¾p ®Õn h¹n thanh to¸n. §Ó gi¶i quyÕt vÊn ®Ò nµy cã c¸c biÖn ph¸p tøc thêi nh­ sau: 1.1.Nhanh chãng thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu ®ång thêi t¨ng l­îng tiÒn mÆt C«ng ty ph¶i tiÕn hµnh ngay c¸c biÖn ph¸p thu håi nî ®Ó thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu trÞ gi¸ 61036 triÖuVND tr¸nh t×nh tr¹ng c¸c kho¶n ph¶i thu chiÕm tû träng qu¸ lín g©y ø ®äng vèn nh­ hiÖn nay. ViÖc thu håi nî cÇn b¾t ®Çu tõ c¸c kho¶n cã gi¸ trÞ lín tr­íc sau ®ã ®Õn c¸c kho¶n nhá sau nh­ng còng cÇn ®Æc biÖt l­u ý ®Õn c¸c kho¶n qu¸ h¹n hay cã thêi h¹n l©u ngµy cÇn cã biÖn ph¸p ®«n ®óc thu håi nî th­êng xuyªn tr¸nh tr­êng hîp ch©y ú d©y d­a khiÕn t×nh h×nh cµng trë nªn phøc t¹p. Thªm vµo ®ã ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ cña viÖc thu håi nî c«ng ty nªn ¸p dông møc l·i ph¹t nÆng h¬n n÷a tuú theo tõng thêi gian qu¸ h¹n cña kho¶n nî, ®iÒu nµy sÏ khiÕn kh¸ch hµng tÝch cùc h¬n trong viÖc tr¶ nî cho c«ng ty. ViÖc thu håi nî tiÕn hµnh hiÖu qu¶ sÏ t¨ng l­îng tiÒn cña c«ng ty lªn, l­îng tiÒn t¨ng thªm nµy c«ng ty ph¶i dïng mét phÇn hay toµn bé ®Ó göi ng©n hµng hay gi÷ t¹i quü cña c«ng ty nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cho c«ng ty lµm ®­îc ®iÒu nµy c«ng ty sÏ cã thÓ øng phã tèt h¬n víi c¸c kho¶n nî ®Õn h¹n cña m×nh. 1.2.Gi¶m tû träng nî ng¾n h¹n vµ thay thÕ b»ng nî dµi h¹n Qua c¸c B¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty ta thÊy ng©n hµng cña Coalimex ngµy cµng t¨ng vµ c¸c kho¶n nî nµy hoµn toµn lµ nî ng¾n h¹n, nî ng©n hµng cao chøng tá uy tÝn cña c«ng ty trªn thÞ tr­êng lín tuy nhiªn nî ng©n hµng chiÕm tíi 51,6% trong n¨m 2001 lµ tû lÖ qu¸ cao. §iÒu nµy kh«ng nh÷ng lµm t¨ng chi phÝ nî vay mµ cßn t¹o mét ¸p lùc lín lªn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty. V× vËy, c«ng ty nªn chñ ®éng gi¶m c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n t¹i ng©n hµng vµ thay vµo ®ã b»ng c¸c kho¶n nî dµi h¹n. Do lµ mét doanh nghiÖp th­¬ng m¹i nªn nguån vèn mµ c«ng ty cÇn sö dông trong ho¹t ®éng kinh doanh chñ yÕu lµ vèn l­u ®éng nªn viÖc vay dµi h¹n ng©n hµng lµ kh«ng thÓ ®­îc v× c¸c ng©n hµng kh«ng cho phÐp vay dµi h¹n ®èi víi vèn l­u ®éng. Tuy nhiªn c«ng ty cã thÓ vay vèn dµi h¹n tõ mét sè nguån sau: _ Huy ®éng vèn tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn Lµ mét c«ng ty kh¸ lín Coalimex cã sè l­îng c¸n bé lµ 170 ng­êi ch­a kÓ mét sè l­îng kh«ng nhá lao ®éng lµm hîp ®ång, h¬n n÷a qua 20 n¨m ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ nªn ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn cña c«ng ty ®iÒu lµ nh÷ng ng­êi ®· g¾n bã víi c«ng ty trong thêi gian dµi vµ thu nhËp hiÖn nay cña hä lµ kh¸ cao so víi møc chung, ®ång thêi hä còng ®· cã mét l­îng tµi s¶n tÝch luü t­¬ng ®èi lín, do ®ã huy ®éng vèn tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn lµ rÊt thuËn lîi ®ång thêi ®ã còng lµ biÖn ph¸p ph¸t huy nguån vèn néi lùc, gi¶m thiÓu rñi ro t¨ng søc m¹nh tµi chÝnh cho c«ng ty vµ gãp phÇn t¨ng thu nhËp cho c¸n bé c«ng nh©n viªn chøc cña c«ng ty. Tuy nhiªn, ®©y lµ biÖn ph¸p kh¸ míi mÎ vµ cßn ch­a ®­îc sè ®«ng c¸c l·nh ®¹o cña c¸c c«ng ty nghÜ tíi còng nh­ nã cßn qu¸ xa l¹. Ngoµi ra víi ph­¬ng thøc huy ®éng vèn nµy th­êng th× sè vèn huy ®éng ®­îc kh«ng nhiÒu vµ dÔ gÆp c¸c khã kh¨n kh¸c nh­ vÊn ®Ò c¬ së ph¸p lý vµ c¸c vÊn ®Ò vÒ thêi h¹n cho vay c¸ch hoµn tr¶… Song nh×n chung ®©y lµ nguån vèn dµi h¹n rÊt cã triÓn väng c«ng ty nªn xem xÐt c¸ch thøc huy ®éng ®Ó cã thÓ huy ®éng m«t l­îng vèn kho¶ng 300 triÖu trong thêi gian tíi. _ Sö dông nguån vèn hiÖn cã mét c¸ch cã hiÖu qu¶ Bªn c¹nh huy ®éng nguån vèn dµi h¹n c«ng ty cÇn sö dông nguån vèn hiÖn cã mét c¸ch tiÕt kiÖm hiÖu qu¶ trong ®ã quan träng nhÊt lµ sö dông vèn l­u ®éng mét c¸ch tiÕt kiÖm triÖt ®Ó bëi v× ®iÒu nµy sÏ gióp c«ng ty lµm gi¶m c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. Tuy r»ng trong ba n¨m qua tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng ngµy cµng t¨ng song hÖ sè lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng l¹i bÐ vµ cßn rÊt thÊp so víi yªu cÇu chung cho nªn ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng c«ng ty cÇn thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p ®ång bé nh»m t¨ng nhanh h¬n n÷a tèc ®é l­u chuyÓn vèn l­u ®éng cã thÓ tiÕt kiÖm ®­îc sè vèn l­u ®éng ngµy cµng lín. Thùc hiÖn ®­îc ®iÒu nµy c«ng ty sÏ gi¶m ®­îc ¸p lùc vay vèn qua ®ã gi¶m ®­îc c¸c kho¶n nî ®Æc biÖt lµ nî ng¾n h¹n. Ngoµi ra, c«ng ty cÇn quan t©m ®Õn vÊn ®Ò tiÕt kiÖm c¸c lo¹i chi phÝ ph¸t sinh trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng nh­ chi phÝ tiÕp kh¸ch, chi phÝ mua hµng, chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp… 1.3. Sö dông c¸c nghiÖp vô thÞ tr­êng hèi ®o¸i nh»m gi¶m thiÓu rñi ro tû gi¸ trong ho¹t ®éng thanh to¸n cña c«ng ty Ho¹t ®éng trong lÜnh vùc xuÊt nhËp khÈu c«ng ty Coalimex thùc hiÖn giao dÞch víi c¸c ng©n hµng ®Òu cã chuyªn m«n trong lÜnh vùc xuÊt nhËp khÈu nh­ Ng©n hµng Ngo¹i th­¬ng ViÖt Nam, Ng©n hµng C«ng th­¬ng ViÖt Nam, h«ng k«ng bank, chinfon bank…do v©þ ®Ó ®Ò phßng rñi ro tû gi¸ c«ng ty cã thÓ yªu cÇu c¸c ng©n hµng nµy thùc hiÖn mét sè nghiÖp vô chñ yÕu cña thÞ tr­êng hèi ®o¸i nh­ nghiÖp vô thÞ tr­êng giao ngay, nghiÖp vô acbÝt, nghiÖp vô mua b¸n kú h¹n vµ t­¬ng lai c¸c lo¹i ngo¹i tÖ còng nh­ nghiÖp vô swap. Thùc hiÖn ®iÒu nµy sÏ gióp c«ng ty rÊt nhiÒu trong viÖc ®Ò phßng rñi ro do tr¹ng th¸i ngo¹i tÖ më g©y ra gióp c«ng ty lu«n chñ ®éng ®­îc trong thanh to¸n hµng nhËp khÈu. 2.Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng cña C«ng ty ®ång thêi c¶i thiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n vÒ l©u dµi 2.1.C¶i thiÖn bé m¸y qu¶n lý Bé m¸y qu¶n lý hiÖn t¹i cña C«ng ty lµ sù kÕt hîp gi÷a ban Gi¸m ®èc vµ phßng kÕ ho¹ch kinh tÕ - tµi chÝnh c¸c kÕ ho¹ch ®Æt ra ®· ®­îc sù th«ng qua cña hÖ thèng nµy sau ®ã míi ®­îc ph©n bæ ®Õn c¸c bé phËn thùc hiÖn. Tuy nhiªn, quy tr×nh lËp kÕ ho¹ch l¹i cã nh÷ng khuyÕt ®iÓm. Cô thÓ lµ sau mét n¨m viÖc ho¹ch to¸n ho¹t ®éng kinh doanh ®­îc thùc hiÖn tõ c¸c phßng kinh doanh c¸c chi nh¸nh sau ®ã tæng hîp t¹i phßng kÕ ho¹ch kinh tÕ - tµi chÝnh cña C«ng ty tõ ®ã x©y dùng nªn b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña toµn C«ng ty. ViÖc lËp kÕ ho¹ch ho¹t ®éng cho n¨m tiÕp theo còng dùa trªn c¸c chØ tiªu tµi chÝnh vµ c¸c kÕ ho¹ch do chÝnh khèi phßng kinh doanh ®Ò ra. Do vËy c¸c yÕu tè kh¸ch quan dÔ bÞ bá qua, sù ph©n bæ vèn gi÷a c¸c ®¬n vÞ kinh doanh dÔ mÊt ®i tÝnh hîp lý. C«ng ty cÇn thiÕt ph¶i lËp ra mét bé phËn chuyªn tæng hîp c¸c ph©n tÝch vÒ thÞ tr­êng, theo dâi c¸c h¹ng môc c«ng tr×nh hay c¸c dù ¸n ®Çu t­ t­¬ng lai liªn quan ®Õn doanh nghiÖp. MÆt kh¸c, C«ng ty cßn ch­a chó träng ®Õn c«ng t¸c qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng vµ qu¶n lý c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña C«ng ty. C«ng ty còng cÇn nhanh chãng thµnh lËp mét bé phËn chuyªn tr¸ch vÒ tµi chÝnh, kh«ng g¾n thªm nhiÖm vô kÕ to¸n ®Ó cã thÓ qu¶n lý tèt h¬n. §Æc biÖt tuy thÞ tr­êng tµi chÝnh ViÖt Nam ch­a hoµn chØnh C«ng ty khã cã thÓ thùc hiÖn qu¶n lý tiÒn b»ng c¸ch mua b¸n c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n song C«ng ty cÇn thµnh lËp mét bé phËn chuyªn nghiªn cøu thÞ tr­êng chøng kho¸n, bé phËn nµy sÏ cã nhiÖm vô theo dâi s¸t sao t×nh h×nh thÞ tr­êng gióp C«ng ty kh«ng bÞ bì ngì trong viÖc mua b¸n c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n trªn thÞ tr­êng sau nµy. 2.2.§æi míi ph­¬ng ph¸p qu¶n lý 2.2.1®èi víi tiÒn vµ c¸c chøng kho¸n thanh kho¶n cao. Trong ho¹t ®éng cña m×nh C«ng ty cÇn thiÕt ph¶i lËp B¸o c¸o l­u chuyÓn tiÒn tÖ ®Ó cã thÓ biÕt c¸c nguån tiÒn còng nh­ sö dông nguån tiÒn cña C«ng ty nh­ thÕ nµo. Tõ ®ã C«ng ty cã thÓ dù b¸o nhu cÇu tiÒn trong thêi gian tíi vµ x¸c ®Þnh ®­îc l­îng tiÒn tèi thiÓu cÇn ph¶i duy tr× ®¸p øng ®­îc c¸c t×nh huèng diÔn ra hµng ngµy. §Æc biÖt c«ng ty ph¶i nhanh chãng lµm quen víi c¸c chøng kho¸n trong c¬ cÊu tµi s¶n l­u ®éng cña m×nh thÓ hiÖn b»ng viÖc b¾t ®Çu ®Çu t­ vµo c¸c chøng kho¸n cã gi¸ trÞ æn ®Þnh trªn thÞ tr­êng hiÖn nay. Tuy cã thÓ nãi r»ng thÞ tr­êng chøng kho¸n ViÖt Nam hiÖn nay ch­a ®ñ ph¸t triÓn ®Ó c¸c chøng kho¸n cã thÓ tham gia vµo b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña doanh nghiÖp nh­ lµ mét kho¶n ®Çu t­ æn ®Þnh vµ cã lîi t­¬ng ®èi song còng cÇn l­u ý ngo¹i trõ c¸c tr¸i phiÕu th× c¸c cæ phiÕu cña c¸c C«ng ty niªm yÕt trªn thÞ tr­êng chøng kho¸n hiÖn nay ®Òu cã tû lÖ sinh lêi kh¸ lín tÝnh tõ khi chóng ®­îc chÝnh thøc niªm yÕt cho tíi nay vµ tû lÖ nµy cao h¬n rÊt nhiÒu so víi l·i suÊt göi ng©n hµng. DÉu sao ®Çu t­ vµo thÞ tr­êng chøng kho¸n còng lµ mét b­íc tiÕn rÊt kh«n ngoan mang tÝnh chÊt “®i tr­íc ®ãn ®Çu” gióp doanh nghiÖp quen dÇn vµ cã ®ñ hiÓu biÕt vÒ thÞ tr­êng chøng kho¸n ®Ó sau nµy khi chøng kho¸n ®· thùc sù lµ “b­íc ®Öm” cho tiÒn mÆt th× doanh nghiÖp thùc sù vËn dông vµ qu¶n lý tµi s¶n nµy mét c¸ch cã hiÖu qu¶ nh»m n©ng cao kh¶ n¨ng thanh to¸n, hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp. 2.2.2.§èi víi dù tr÷, hµng tån kho L­îng hµng tån kho cña C«ng ty trong c¸c n¨m qua ®­îc duy tr× mét c¸ch ngÉu nhiªn trªn thùc tÕ C«ng ty hoµn toµn cã thÓ tÝnh to¸n mét c¸ch chÝnh x¸c l­îng dù tr÷ hîp lý. C¸c kh¸ch hµng cña C«ng ty hÇu hÕt lµ kh¸ch hµng truyÒn thèng do ®ã mµ C«ng ty hoµn toµn cã thÓ dù ®o¸n ®­îc tr­íc sè l­îng hµng nhËp khÈu mµ tõng doanh nghiÖp cã nhu cÇu theo quý theo th¸ng còng nh­ lµ sè l­îng hµng xuÊt khÈu mµ c¸c má than cung cÊp. Dùa trªn c¸c con sè dù ®o¸n C«ng ty cã thÓ chñ ®éng h¬n trong viÖc t×m nguån cung cÊp vµ t×m nguån tiªu thô, mÆt kh¸c cã thÓ tæ chøc tèt h¬n c«ng t¸c vËn chuyÓn vµ tiªu thô hµng ho¸ nh»m t¨ng vßng quay dù tr÷ vµ sè l­îng hµng tån kho. Ch¼ng h¹n khi mua hµng C«ng ty cã thêi gian ®Ó tham kh¶o toµn diÖn gi¸ c¶ còng nh­ ®iÒu kiÖn mua hµng tõ nhiÒu nhµ cung cÊp kh¸c nhau ®Ó lùa chän ®­îc nhµ cung cÊp nhiÒu ­u ®·i nhÊt. Nãi râ h¬n th× viÖc qu¶n lý dù tr÷, hµng tån kho ph¶i lu«n h­íng tíi môc tiªu gi¶m l­îng dù tr÷ tån kho nh»m tiÕt kiÖm chi phÝ. HiÖn nay, nh­ ta ®· biÕt hµng dù tr÷, hµng tån kho cña c«ng ty chñ yÕu lµ bé phËn liªn quan ®Õn nhËp khÈu. Do ®ã ®ßi hái ta ph¶i cã nh÷ng gi¶i ph¸p thùc sù cã hiÖu qu¶ ®Ó gi¶i phãng chóng. Xem xÐt hµng tån kho cña c«ng ty ta nhËn thÊy chóng chñ yÕu tån t¹i ë hai d¹ng lµ hµng tån kho vµ hµng göi b¸n. HiÖn t¹i c«ng ty ®ang ph¶i ®èi mÆt víi l­îng hµng ho¸ tån kho kh¸ lín mét phÇn trong sè ®ã thuéc lo¹i khã tiªu thô. §©y lµ mét khã kh¨n rÊt lín cho c«ng ty trong viÖc ®Èy nhanh vßng quay hµng tån kho. Sau khi ®· nhËp hµng vÒ kho c«ng ty trùc tiÕp qu¶n lý chóng, cho nªn lóc nµy biÖn ph¸p duy nhÊt lµ t×m c¸ch ®Èy nhanh tèc ®é tiªu thô hµng tån kho. §ã lµ c¸c biÖn ph¸p sau: ThiÕt lËp c¸c kªnh tiªu thô nh»m më réng quy m« tiªu thô nh­: b¸n bu«n, b¸n ®¹i lý.. TiÕp tôc qu¸ tr×nh Marketing trong kh©u tiªu thô. §èi víi hµng göi b¸n c«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch bè trÝ c«ng t¸c, kiÓm tra th­êng xuyªn ®Ó n¾m b¾t ®­îc t×nh h×nh vµ cã biÖn ph¸p xö lý kÞp thêi. T¨ng c­êng c«ng t¸c tham gia héi chî triÓn l·m, héi chî ng­êi tiªu dïng ®Ó më réng quan hÖ víi kh¸ch hµng, duy tr× tèt c¸c mèi quan hÖ cò. §èi víi hµng tån kho ®· r¬i vµo t×nh tr¹ng lçi thêi kh¶ n¨ng tiªu thô kÐm c«ng ty nªn m¹nh d¹n chÞu tæn thÊt phÇn nµo ®Ó nhanh chãng gi¶i phãng nguån vèn tån ®äng b»ng c¸ch h¹ gi¸. H¬n n÷a ®iÒu nµy cßn gióp C«ng ty tr¸nh ®­îc nh÷ng tæn thÊt kh¸c cã thÓ x¶y ra nh­ chi phÝ l­u kho, b¶o qu¶n, tæn thÊt do chÊt l­îng hµng ho¸ gi¶m hoÆc do mÊt m¸t hao hôt. Tãm l¹i, ®èi víi hµng ho¸ tån kho th× vÊn ®Ò ®­îc coi träng kh«ng chØ lµ c«ng t¸c qu¶n lý chóng sau khi ®· nhËp mµ quan träng lµ lóc ®­a ra quyÕt ®Þnh nhËp: nhËp hay kh«ng nhËp, lo¹i nµo, bao nhiªu, tõ ®©u vµ khi nµo..? 2.2.3.§èi víi c¸c kho¶n ph¶i thu (chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i) ViÖc theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu cña C«ng ty cßn qu¸ ®¬n gi¶n vµ láng lÎo C«ng ty cÇn ph¶i lËp b¶ng theo dâi t×nh h×nh ph¶i thu ®èi víi tõng kh¸ch hµng theo tõng th¸ng tõng quý, n¨m. Qua b¶ng nµy C«ng ty lËp kÕ ho¹ch thu tiÒn cô thÓ nh»m tr¸nh nî ®äng kÐo dµi tõ c¸c kh¸ch hµng. §ång thêi C«ng ty ph¶i thËt sù chó träng ®Õn viÖc rót ng¾n thêi gian c¸c kho¶n ph¶i thu b»ng c¸ch tiÕn hµnh nh÷ng ph­¬ng ph¸p qu¶n lý míi sau: ] §èi víi kho¶n ph¶i thu kh¸ch hµng do b¸n hµng xuÊt khÈu. C«ng ty ph¶i kh«ng ngõng n©ng cao nghiÖp vô cña c¸c kÕ to¸n thanh to¸n tr¸nh ®Ó x¶y ra sai sãt trong thanh to¸n quèc tÕ g©y thiÖt h¹i lín ¶nh h­ëng kh«ng chØ tíi hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh mµ cßn tíi uy tÝn cña C«ng ty trªn tr­êng quèc tÕ. MÆc dï trong thêi gian qua t×nh tr¹ng nµy rÊt hiÕm khi x¶y ra ë C«ng ty song kh«ng v× thÕ mµ chñ quan xem nhÑ nã bëi tÝnh nghiªm träng cña nã thËt khã mµ t­ëng t­îng ®­îc. C«ng ty cã thÓ sö dông c¸c h×nh thøc ­u ®·i vÒ gi¸ c¶, ®iÒu kiÖn vËt chÊt ®Ó khuyÕn khÝch kh¸ch hµng ®Èy nhanh qu¸ tr×nh thanh to¸n. Tæ chøc tèt c«ng t¸c lµm thñ tôc xuÊt khÈu vËn chuyÓn, bèc dì vµ giao hµng theo ®óng hîp ®ång ®· ký kÕt ®Ó thuËn lîi h¬n trong viÖc yªu cÇu thanh to¸n. §èi víi nh÷ng mÆt hµng mang tÝnh ®éc quyÒn cao C«ng ty nªn giµnh lîi thÕ trong thanh to¸n. Th­êng xuyªn theo dâi t×nh h×nh tµi chÝnh cña kh¸ch hµng th«ng c¸c Ng©n hµng trung gian trong quan hÖ thanh to¸n quèc tÕ ®Ó cã ®­îc nh÷ng th«ng tin ®Çy ®ñ h¬n gióp cho C«ng ty cã thÓ ®iÒu chØnh vµ ®­a ra nh÷ng gi¶i ph¸p xö lý mét c¸ch kÞp thêi. Tham gia c¸c tæ chøc tµi ph¸n quèc tÕ hay träng tµi kinh tÕ ®Ó gi¶i quyÕt c¸c tranh chÊp th­¬ng m¹i khi cÇn thiÕt. ThiÕt lËp vµ duy tr× tèt quan hÖ víi c¸c ng©n hµng cã uy tÝn, kinh nghiÖm trong th­¬ng m¹i quèc tÕ ®Ó qu¸ tr×nh thanh to¸n ®­îc thuËn tiÖn an toµn vµ nhanh nhÊt. Th­êng xuyªn theo dâi sù biÕn ®éng cña tû gi¸ hèi ®o¸i tuú theo ®Æc ®iÓm cña tõng giai ®o¹n mµ trÝch lËp quü dù phßng thiÖt h¹i ph¶i thu do tû gi¸ gi¶m. ] §èi víi kho¶n ph¶i thu do b¸n hµng trªn thÞ tr­êng néi ®Þa §©y lµ bé phËn lín nhÊt trong tæng c¸c kho¶n ph¶i thu, h¬n n÷a nã rÊt ®a d¹ng phøc t¹p vµ ®Æc biÖt lµ kh«ng Ýt rñi ro. Do vËy, ®Ó cã mét gi¶i ph¸p hoµn chØnh cho nã thËt kh«ng dÔ dµng g×. Trong ph¹m vi luËn v¨n nµy em xin ®­a ra mét sè gi¶i ph¸p vµ ph­¬ng h­íng trong viÖc qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu nµy nh­ sau: T¨ng c­êng c«ng t¸c thÈm ®Þnh n¨ng lùc tµi chÝnh cña kh¸ch hµng tr­íc khi ra quyÕt ®Þnh b¸n chÞu nh­: n¨ng lùc tµi chÝnh (th«ng qua mét sè kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh trong thêi gian qua, thu nhËp kú väng trong thêi gian tíi chiÕn l­îc kinh doanh vµ tÝnh kh¶ thi cña nã...), n¨ng lùc ph¸p lý (t­ c¸ch ph¸p nh©n, tÝnh hîp ph¸p cña hµnh vi kinh doanh...), hµnh vi ®¹o ®øc... C«ng ty còng nªn ®Þnh møc gi¸ b¸n tr¶ chËm ph¶i ®¶m b¶o ®ñ ®Ó bï ®¾p nh÷ng rñi ro tiÒm Èn cña kho¶n ph¶i thu ®ã nh­: rñi ro vì nî, rñi ro gi¶m gi¸ trÞ do ¶nh h­ëng cña l¹m ph¸t... vµ c¸c kho¶n phÝ tæn kh¸c ph¸t sinh trong viÖc qu¸ tr×nh thu nî. Hay nãi c¸ch kh¸c chÝnh c¸c nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ph¶i lËp dù to¸n cho tÊt c¶ thiÖt h¹i còng nh­ lîi thÕ liªn quan ®Õn kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i ®Ó x¸c ®Þnh ®­îc chÝnh x¸c gi¸ trÞ chØ tiªu NPV cho kho¶n tÝn dông th­¬ng m¹i ®ã vµ chØ chÊp nhËn b¸n trong tr­êng hîp NPV thùc sù d­¬ng. MÆt kh¸c, còng cÇn ph¶i quan t©m ®Õn ®Æc ®iÓm cña nÒn kinh tÕ trong thêi kú tr­íc khi quyÕt ®Þnh cã b¸n chÞu hay kh«ng vµ víi møc gi¸ lµ bao nhiªu. ChÝnh nh©n tè nµy sÏ t¸c ®éng rÊt lín ®Õn rñi ro vµ tæn thÊt cña kho¶n ph¶i thu (sù thay ®æi tû gi¸ liªn quan ®Õn gi¸ gèc nhËp khÈu, ®Õn t×nh tr¹ng l¹m ph¸t, tr× trÖ cña nÒn kinh tÕ...) Nghiªn cøu, quan s¸t t×nh h×nh ng©n quü cña kh¸ch hµng ®Ó x¸c ®Þnh thêi h¹n hîp lý nhÊt ®¶m b¶o cho kh¸ch hµng trong t×nh tr¹ng s½n sµng tr¶ nî nhÊt. H¬n n÷a, C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn gi¸m s¸t ho¹t ®éng cña hä, cã thÓ ph©n c«ng qu¶n lý theo tõng kh¸ch hµng, nhãm kh¸ch hµng, ®Æc biÖt ®èi víi c¸c kh¸ch hµng lín. Tõ ®ã gióp C«ng ty dÔ dµng h¬n trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ thu nî. Trong ®iÒu kiÖn khã kh¨n vÒ vèn C«ng ty cã thÓ gi¶m thêi gian thu nî b»ng c¸ch ®­a ra møc chiÕt khÊu thanh to¸n nhanh hÊp dÉn. C¸c chøng tõ cña kho¶n ph¶i thu ph¶i ®¶m b¶o ph¶n ¸nh ®­îc ®Çy ®ñ quyÒn, tr¸ch nhiÖm vµ nghÜa vô cña c¸c bªn. Ng­êi ®øng ra chÞu tr¸ch nhiÖm ph¶i ®óng trong ph¹m vi thÈm quyÒn ®­îc phÐp phßng khi cã rñi ro x¶y ra C«ng ty cã thÓ mêi “bªn thø ba”. Kh«ng nªn ®Ó c¸c mãn nî chång chÊt, nÕu kh¸ch hµng nµo cã hiÖn t­îng tr× trÖ thanh to¸n vµ kinh doanh cã dÊu hiÖu kh«ng tèt th× C«ng ty nªn c­¬ng quyÕt ngõng ngay viÖc cÊp tÝn dông th­¬ng m¹i cho hä. H¬n n÷a, ph¶i nhanh chãng xö lý c¸c mãn nî d©y d­a b»ng mäi biÖn ph¸p cã thÓ ®­îc dï ph¶i chÊp nhËn tæn thÊt nh­ tham gia ph¸t m¹i tµi s¶n, cÇm cè tµi s¶n... Th­êng xuyªn theo dâi sè d­ c¸c kho¶n ph¶i thu cña tõng kh¸ch hµng còng nh­ trong tæng thÓ ®Ó cã biÖn ph¸p ®iÒu chØnh kÞp thêi. §ång thêi ph¶i lËp ng©n quü cho tõng thêi ®iÓm ®Ó cã biÖn ph¸p c©n ®èi nguån cho phï hîp võa ®¶m b¶o thanh to¸n võa tr¸nh l·ng phÝ vèn. §Ó thùc hiÖn tèt vÊn ®Ò nµy th× viÖc x¾p xÕp tuæi cho c¸c kho¶n ph¶i thu lµ mét vÊn ®Ò rÊt cÇn thiÕt. Tuú tõng thêi kú mµ C«ng ty lªn kÕ ho¹ch lËp dù phßng ph¶i thu khã ®ßi cho phï hîp kh«ng nªn lín qu¸ mµ g©y ø ®äng vèn nh­ng còng kh«ng nªn nhá qu¸ mµ g©y khã kh¨n trong viÖc ®¶m b¶o t¸i s¶n xuÊt cña C«ng ty. ] §èi víi kho¶n ph¶i thu Nhµ n­íc th«ng qua hoµn thuÕ VAT ®Çu vµo. §©y còng ®ang lµ yÕu tè g©y ø ®äng vèn kh«ng nhá cho C«ng ty. MÆc dï nguyªn nh©n cña vÊn ®Ò nµy kh«ng ph¶i do chÝnh s¸ch thuÕ còng kh«ng hoµn toµn lµ lçi cña C«ng ty mµ chñ yÕu do sù thiÕu ®ång bé trong hÖ thèng chøng tõ sö dông trong luËt VAT cña c¸c doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ. Ngoµi ra cßn nhiÒu bÊt cËp kh¸c x¶y ra trong qu¸ tr×nh ¸p dông luËt thuÕ nµy. MÆc dï t¹i C«ng ty ®· cã mét kÕ to¸n trong lÜnh vùc nµy song l¹i kh«ng thÓ chèng ®ì næi víi mu«n vµn yÕu tè kh¸ch quan. Do vËy vÊn ®Ò hoµn thuÕ vÉn cßn lµ ®iÒu ®ang ®­îc sù quan t©m cña toµn C«ng ty. BiÖn ph¸p duy nhÊt C«ng ty cã thÓ lµm ®­îc lµ hoµn thiÖn bé ho¸ ®¬n VAT trong kh©u thu mua, hå s¬ xin hoµn thuÕ ph¶i tu©n thñ nghiªm ngÆt mäi ®iÒu kho¶n theo luËt thuÕ hiÖn hµnh. C«ng ty còng cÇn dù ®o¸n c¸c nhu cÇu tiÒn ®Ó cã thÓ chñ ®éng trong viÖc t×m c¸c nguån tµi trî ng¾n h¹n t¨ng c­êng c¸c ho¹t ®éng thanh to¸n cña C«ng ty. 2.3. Rót ng¾n thêi gian lµm thñ tôc xuÊt nhËp khÈu, vËn chuyÓn. Thùc tÕ rÊt cã kh¶ n¨ng x¶y ra tr­êng hîp hµng ®· vÒ hoÆc ®· chuÈn bÞ xuÊt song v× thñ tôc xuÊt nhËp khÈu ch­a ®­îc hoµn thiÖn nªn nã vÉn bÞ tån ®äng trªn c¸c bÕn c¶ng, ®iÒu nµy sÏ ®Æc biÖt nghiªm träng h¬n nÕu ®ã lµ nh÷ng l« hµng cã gi¸ trÞ lín (tr¶ l·i vay ng©n hµng, chi phÝ bÕn b·i..) vµ chÝnh lóc nµy vèn l­u ®éng ®ang bÞ tån ®äng tµi s¶n l­u ®éng kh«ng tham gia vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. V× vËy thùc hiÖn tèt c¸c thñ tôc hµnh chÝnh trong kinh doanh th­¬ng m¹i quèc tÕ lµ mét vÊn ®Ò rÊt quan träng gãp phÇn rót ng¾n thêi gian vËn ®éng cña vèn l­u ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. Thêi gian vËn chuyÓn bèc dì t¹i c¶ng t­ëng chõng nh­ kh«ng ®¸ng kÓ nh­ng thùc tÕ nã còng lµ mét vÊn ®Ò. Thªm mét giê hµng cßn trªn c¸c con tµu lµ thªm mét giê trong qu¸ tr×nh chu chuyÓn vèn l­u ®éng vËy nªn tæ chøc c«ng t¸c bèc dì còng cÇn ®­îc quan t©m còng nh­ ®èi víi viÖc lùa chän ph­¬ng tiÖn vËn chuyÓn vÒ tèc ®é còng nh­ vÒ kh¶ n¨ng träng t¶i nh»m ®¹t ®­îc môc tiªu rót ng¾n thêi gian. 3. mét sè kiÕn nghÞ 3.1 §èi víi Nhµ n­íc 3.1.1.Nhµ n­íc cÇn t¹o ra m«i tr­êng thuËn lîi cho doanh nghiÖp trong viÖc huy ®éng c¸c nguån vèn dµi h¹n §Ó thùc hiÖn ®­îc ®iÒu nµy, tr­íc tiªn Nhµ n­íc cÇn ban hµnh c¸c chÝnh s¸ch vÒ t¹o vèn. C¸c chÝnh s¸ch nµy cÇn ph¶i ®¶m b¶o ®­îc quyÒn huy ®éng vèn vµ sö dông vèn cña doanh nghiÖp Nhµ n­íc b»ng mäi h×nh thøc nh­ liªn doanh. liªn kÕt vay cña c¸c c¸ nh©n. c¸c tæ chøc trong vµ ngoµi n­íc tõng b­íc ph¸t hµnh cæ phiÕu ®Ó huy ®éng vèn tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn chøc trong doanh nghiÖp vµ cña c¸c c¸ nh©n ngoµi x· héi. ChÝnh s¸ch cña Nhµ n­íc cÇn chó träng ®Õn viÖc võa khuyÕn khÝch ®Þnh h­íng cho c¸c ho¹t ®éng thu hót vèn vµ cung øng vèn võa t¹o søc Ðp buéc doanh nghiÖp ph¶i tù lo l¾ng vµ tÝnh to¸n c¸c biÖn ph¸p huy ®éng vèn sao cho võa ®¸p øng nhu cÇu thanh to¸n võa ®¶m b¶o kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn. Bªn c¹nh ®ã Nhµ n­íc cÇn ph¶i nhanh chãng t¹o lËp mét thÞ tr­êng tµi chÝnh hoµn chØnh. T¹o dùng vµ ph¸t triÓn thÞ tr­êng tµi chÝnh ë n­íc ta võa lµ qu¸ tr×nh cã tÝnh quy luËt cña nÒn kinh tÕ chuyÓn ®æi tõ c¬ chÕ kÕ ho¹ch ho¸ tËp trung sang c¬ chÕ thÞ tr­êng võa nh»m ®¸p øng nhu cÇu cÊp b¸ch vÒ vèn cho mäi c¸ nh©n vµ tæ chøc kinh doanh. ë n­íc ta hiÖn nay, vèn l­u chuyÓn chñ yÕu qua hÖ thèng ng©n hµng v× thÞ tr­êng tµi chÝnh ch­a hoµn thiÖn do ®ã n¨ng lùc huy ®éng vèn vµ tèc ®é chu chuyÓn vèn cña nÒn kinh tÕ lµ rÊt h¹n chÕ. Kinh nghiÖm cña c¸c n­íc cho thÊy chØ khi nµo hai h×nh thøc l­u chuyÓn nµy cïng tån t¹i vµ bæ xung cho nhau th× míi cung cÊp ®ñ l­îng vèn cÇn thiÕt cho mäi thµnh viªn cña x· héi. V× vËy, Nhµ n­íc cÇn ph¶i nhanh chãng hoµn thiÖn thÞ tr­êng tµi chÝng t¹o ®iÒu kiÖn cung cÊp vèn cho c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng vµ ph¸t triÓn. H¬n n÷a, mét thÞ tr­êng tµi chÝnh hoµn chØnh cßn gióp doanh nghiÖp cã thÓ thùc hiÖn qu¶n lý tµi chÝnh tèt h¬n nh­ qu¶n lý tiÒn vµ qu¶n lý rñi ro (chñ yÕu lµ rñi ro vÒ tû gi¸). 3.1.2.Nhµ n­íc t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp trong viÖc sö dông nguån vèn d­íi d¹ng ngo¹i tÖ: ë ViÖt Nam, c¸c doanh nghiÖp xuÊt khÈu ph¶i chuyÓn kho¶n ngo¹i tÖ vµo c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i ®­îc phÐp kinh doanh ngo¹i tÖ. H¬n n÷a, Nhµ n­íc cßn cÊm göi c¸c ngo¹i tÖ thu ®­îc do xuÊt khÈu vµo c¸c ng©n hµng n­íc ngoµi nÕu kh«ng sÏ vi ph¹m quy chÕ qu¶n lý ngo¹i hèi. Nªn ch¨ng, Nhµ n­íc cã nh÷ng ­u ®·i vÒ sö dông nguån vèn ngo¹i tÖ cña c¸c doanh nghiÖp xuÊt nhËp khÈu cho phÐp c¸c doanh nghiÖp nµy ®­îc gi÷ l¹i mét phÇn nµo ®ã kho¶n tiÒn nµy ®Ó t¹o thµnh mét nguån vèn míi sö dông trong c¸c lÇn xuÊt khÈu tiÕp theo. hoÆc sö dông ®Ó nhËp khÈu nh÷ng hµng ho¸ cÇn thiÕt. Nh­ vËy sÏ gi¶m ®­îc g¸nh nÆng trong ho¹t ®éng thanh to¸n cña doanh nghiÖp, t¨ng tèc ®é chu chuyÓn cña vèn. 3.1.3.Thµnh lËp c¸c C«ng ty mua b¸n nî ®èi víi doanh nghiÖp §©y chÝnh lµ h×nh thøc factoring mua nî, mét dÞch vô do C«ng ty con cña ng©n hµng thùc hiÖn. ®ã lµ nghiÖp vô mua l¹i c¸c yªu cÇu chi tr¶ (th­êng lµ ng¾n h¹n) cña doanh nghiÖp sau ®ã nhËn c¸c kho¶n chi tr¶ cña c¸c yªu cÇu ®ã. C«ng ty mua nî sÏ chÞu tr¸ch nhiÖm qu¶n lý, theo dâi, thu håi vµ chÞu rñi ro vÒ c¸c kho¶n chi tr¶ ®ã. ë n­íc ta hiÖn nay ®· cã rÊt nhiÒu C«ng ty tµi chÝnh ®­¬c thµnh lËp. tuy nhiªn ho¹t ®éng cña c¸c C«ng ty nµy cßn rÊt h¹n chÕ. §iÒu nµy khiÕn cho c¸c doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n trong thanh to¸n khi kh«ng tiªu thô ®­îc hµng ho¸ vµ kh«ng thu håi ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu. Nhµ n­íc cÇn t¹o c¬ së ®Ó c¸c C«ng ty tµi chÝnh cã thÓ ho¹t ®éng ë ph¹m vi réng h¬n. Cô thÓ lµ C«ng ty tµi chÝnh chÊp nhËn cho doanh nghiÖp gÆp khã kh¨n trong thanh to¸n vay mét kho¶n tiÒn mµ tµi s¶n b¶o ®¶m chÝnh lµ c¸c kho¶n ph¶i thu cña doanh nghiÖp. 3.2. §èi víi Bé th­¬ng m¹i §Ó viÖc sö dông c¸c nguån lùc cña C«ng ty hiÖu qu¶ h¬n kh«ng bÞ ®øt qu·ng, Bé Th­¬ng M¹i nªn xem xÐt l¹i c¬ chÕ cÊp h¹n ng¹ch xuÊt khÈu, nhËp khÈu cho C«ng ty sao cho phï hîp víi kh¶ n¨ng tèt nhÊt cña C«ng ty. §èi víi mét sè mÆt hµng nhËp khÈu ®· r¬i vµo t×nh tr¹ng khã tiªu thô Bé th­¬ng m¹i nªn xem xÐt khÊu trõ mét phÇn lç cho C«ng ty khi tÝnh thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp. H¬n n÷a, Bé nªn tæ chøc c¸c cuéc triÓn l·m ë c¸c n­íc kh¸c trªn thÕ giíi ®Ó nhê ®ã C«ng ty cã ®iÒu kiÖn giíi thiÖu vÒ m×nh còng nh­ gÆp gì c¸c b¹n hµng míi. MÆt kh¸c, Bé nªn më réng c¸c quan hÖ th­¬ng m¹i víi c¸c n­íc kh¸c ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho C«ng ty më réng thÞ tr­êng. 3.3.§èi víi Tæng C«ng ty than ViÖt Nam vµ c¸c c¬ quan chøc n¨ng XÐt t×nh h×nh huy ®éng vèn l­u ®éng hiÖn nay cña C«ng ty em thÊy viÖc C«ng ty dùa qu¸ nhiÒu vµo vèn vay ng©n hµng vµ ký quü cña kh¸ch hµng lµ ®iÒu kh¸ m¹o hiÓm vµ l·ng phÝ, kh«ng tËn dông ®­îc nguån vèn nhµn rçi trong tæng C«ng ty. Theo em ®Ó tr¸nh t×nh tr¹ng nguån vèn cña c¸c doanh nghiÖp kh¸c trong tæng C«ng ty th× nhµn rçi cßn víi c¸c doanh nghiÖp xuÊt nhËp khÈu nh­ Coalimex th× l¹i thiÕu vèn l­u ®éng ta nªn thµnh lËp c«ng ty tµi chÝnh trùc thuéc Tæng C«ng ty than ViÖt Nam ®Ó gãp phÇn ®iÒu tiÕt vµ sö dông cã hiÖu qu¶ h¬n nguån vèn trong toµn Tæng C«ng ty. Thùc tÕ cho thÊy 5 m« h×nh C«ng ty tµi chÝnh 5 Tæng C«ng ty Nhµ n­íc (C«ng ty tµi chÝnh DÖt - May, C«ng ty tµi chÝnh Cao su, C«ng ty tµi chÝnh B­u ®iÖn, C«ng ty tµi chÝnh c«ng nghiÖp Tµu thuû, C«ng ty tµi chÝnh DÇu khÝ) ®· ho¹t ®éng kh¸ hiÖu qu¶ tõ khi míi thµnh lËp cho ®Õn nay thùc sù lµ nh©n tè ®iÒu tiÕt ®¸ng tin cËy vµ lµ ng­êi trî thñ ®¾c lùc cho c¸c C«ng ty th­¬ng m¹i trong c¸c Tæng C«ng ty ®ã víi l·i suÊt cho vay trong Tæng C«ng ty thÊp h¬n nhiÒu so víi l·i suÊt ng©n hµng, ®i ®«i víi ®iÒu nµy th× ®iÒu kiÖn cho vay vµ thñ tôc còng ®¬n gi¶n h¬n. ChÝnh v× vËy viÖc c¸c c¬ quan cã chøc n¨ng vµ Tæng C«ng ty than ViÖt Nam sím thµnh lËp mét C«ng ty tµi chÝnh trùc thuéc Tæng C«ng ty than lµ mét gi¶i ph¸p tuyÖt vêi gãp phÇn tµi trî vèn l­u ®éng víi chi phÝ thÊp cho Coalimex - mét C«ng ty chñ yÕu ho¹t ®éng b»ng nguån vèn l­u ®éng ®i vay. Tuy nhiªn ®Ó C«ng ty tµi chÝnh nµy ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ ®ßi hái ph¶i cã mét dù ¸n thËt cô thÓ ®ång thêi Nhµ n­íc còng nªn níi láng ph¹m vi kinh doanh cho c¸c C«ng ty tµi chÝnh ®Ó hä ®­îc tù do h¬n trong ho¹t ®éng kinh doanh cña m×nh. KÕt luËn Cã thÓ kh¼ng ®Þnh r»ng c¶i thiÖn t×nh h×nh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng lµ mét trong nh÷ng néi dung quan träng nhÊt trong ®æi míi qu¶n lý doanh nghiÖp gióp doanh nghiÖp ho¹t ®éng kinh doanh ngµy cµng hiÖu qu¶ h¬n vµ thËm chÝ nã cßn quyÕt ®Þnh sù sèng cßn cña doanh nghiÖp. Qua thêi gian thùc tËp t¹i C«ng ty xuÊt nhËp khÈu vµ hîp t¸c quèc tÕ - Coalimex ®· cho em thªm nhiÒu hiÓu biÕt, kinh nghiÖm vµ kiÕn thøc vÒ c¸c ho¹t ®éng qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp nãi chung còng nh­ qu¶n lý t×nh h×nh. kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ tµi s¶n l­u ®éng nãi riªng. LuËn v¨n nµy chÝnh lµ sù ®óc rót nh÷ng kinh nghiÖm, kiÕn thøc bæ Ých ®ã ®ång thêi nã còng lµ kÕt qu¶ cña sù chØ d¹y tËn t×nh cña c¸c thÇy c«, cña c¸c c« chó, anh chÞ trong C«ng ty. ChÝnh v× vËy víi tÊt c¶ sù ch©n thµnh em xin göi ®Õn Th¹c sü Lª H­¬ng Lan vµ c¸c c¸n bé trong C«ng ty Coalimex nãi chung còng nh­ c¸c nh©n viªn trong phßng KÕ ho¹ch kinh tÕ - Tµi chÝnh nãi riªng lßng biÕt ¬n s©u s¾c nhÊt. Danh môc tµi liÖu tham kh¶o Gi¸o tr×nh “Tµi chÝnh doanh nghiÖp” chñ biªn TS L­u ThÞ H­¬ng NXB Gi¸o dôc - 1998 Gi¸o tr×nh Qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp Tr­êng §¹i häc Kinh tÕ quèc d©n -1998 Chñ biªn:TS Vò Duy Hµo -TS §µm V¨n HuÖ §äc lËp ph©n tÝch vµ dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh doanh nghiÖp §µo Xu©n TiÕn.Vò C«ng Ty. NghuyÔn ViÕt Lîi Nhµ xuÊt b¶n tµi chÝnh - 1996 Ho¹t ®éng tµi chÝnh trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng Së kinh tÕ ®èi ngo¹i Hµ Néi - 1995 Qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp -Josette Peyrard Nhµ xuÊt b¶n thèng kª - 1994 §äc vµ ph©n tÝch c¸c B¸o c¸o tµi chÝnh cña doanh nghiÖp Ng« ThÕ Chi - Nhµ xuÊt b¶n tµi chÝnh - 1996 Thêi b¸o tµi chÝnh 2001 C«ng b¸o 2000 vµ 2001 C¸c tµi liÖu cña C«ng ty xuÊt nhËp khÈu vµ hîp t¸c quèc tÕ - Coalimex