Đề tài Nâng cao chất lượng hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Hoàng Gia

là lựa chọn sản phẩm nào cho phù hợp. Môi trường pháp lý Hoạt động môi giới của công ty luôn tiềm ẩn những xung đột lợi ích giữa nhiều đối tượng, mâu thuẫn giữa nhà môi giới và khách hàng, giữa môi giới và công ty chứng khoán. Do đó, để hoạt động môi giới hoạt động trong một môi trường ổn định và ngày càng nâng cao chất lượng hoạt động thì cần một hệ thống pháp luật chặt chẽ, phù hợp, dung hoà được các mối quan hệ, giám sát được mọi hoạt động và giải quyết được các tranh chấp, bất đồng xảy ra. Yếu tố cạnh tranh từ các công ty chứng khoán khác Mọi công ty chứng khoán khi tham gia thị trường chứng khoán đều thực hiện hoạt động môi giới. Công ty nào có các điều kiện và tiềm lực tốt hơn thì công ty đó chiếm ưu thế trên thị trường. Điều đó thể hiện ở các yếu tố như chi phí giao dịch hợp lý, sản phẩm dịch vụ đa dạng, chất lượng tư vấn… và ưu thế khi tham gia thị trường. Do đó các CTCK phải không ngừng nâng cao chất lượng hoạt động của mình để khẳng định vị thế của mình trên thị trường mà yếu tố quan trọng là chất lượng hoạt động môi giới. Sự hiểu biết về chứng khoán của các nhà đầu tư Khi thị trường chứng khoán đi vào hoạt động và dần trở thành thói quen của các nhà đầu tư thì các nhà đầu tư từ tâm lý kinh doanh theo đám đông, dần họ sẽ có một kiến thức nhất định về thị trường chứng khoán. Họ có thể tự phân tích và ra các quyết định đầu tư của mình mà không phải nhờ đến các nhà môi giới. Khi đó, các nhà môi giới cũng phải không ngừng nâng cao trình độ của mình thì mới có thể đứng vững trên thị trường. Như vậy áp lực nâng cao chất lượng hoạt động môi giới ngày càng cao và chuyên nghiệp hơn để đáp ứng lại nhu cầu của các nhà đầu tư ngày một phong phú, đa dạng. Chính sách của Nhà nước Sự hỗ trợ của Nhà nước đối với hoạt động của các CTCK là vô cùng quan trọng. Khi thị trường còn có nhiều sự biến động và tâm lý của nhà đầu tư còn chưa vững như hiện nay thì các chính sách nhằm khuyến khích nâng cao hơn nữa các hoạt động của CTCK là thiết yếu. Nhà nước có thể hỗ trợ về mặt thông tin, kỹ thuật, khuyến khích đầu tư… Các khái niệm và tiêu chuẩn để đánh giá chất lượng môi giới: Quy trình môi giới chứng khoán Quy trình môi giới chứng khoán trong công ty chứng khoán bao gồm các bước sau: Bước 1: Mở tài khoản cho khách hàng Trước khi mua và bán chứng khoán qua hoạt động môi giới, khách hàng phải mở một tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán. Khách hàng được hướng dẫn thủ tục mở tài khoản: điền thông tin vào “ Giấy mở tài khoản ” bao gồm các thông tin theo luật pháp quy định và các thông tin khác tuỳ theo yêu cầu của công ty chứng khoán. Bộ phận quản lý tài khoản khách hàng của công ty phải kiểm tra tính chính xác của thông tin, đồng thời trong quá trình hoạt động của tài khoản những thay đổi của thông tin cũng cần được cập nhật. Tài khoản giao dịch hiện nay có thể chia thành nhiều loại khác nhau như: Tài khoản tiền mặt là loại tài khoản thông dụng nhất, giống như tài khoản tiền gửi thanh toán của các ngân hàng thương mại. Khách hàng có thể mua bán bất kỳ loại chứng khoán nào qua tài khoản này. Tuy nhiên loại tài khoản này yêu cầu khách hàng phải trả đủ tiền trước khi nhận được chứng khoán. Tài khoản ký quỹ hay tài khoản bảo chứng: là loại tài khoản dùng để mua bán chứng khoán có ký quỹ. Theo đó, để mua chứng khoán, khách hàng chỉ cần ký quỹ một tỷ lệ % tiền trên giá trị chứng khoán muốn mua, số còn lại khách hàng có thể vay công ty chứng khoán thông qua tài khoản bảo chứng. Trong dịch vụ này, khách hàng phải chịu một lãi suất khá cao, thường là cao hơn lai suất cho vay của ngân hàng, ngược lại khách hàng có thể mua số lượng chứng khoán có giá trị lớn hơn nhiều so với số tiền đã ký quỹ. Sau khi mở tài khoản, công ty chứng khoán sẽ cung cấp cho khách hàng một mã số tài khoản và một mã số truy cập vào tài khoản để kiểm tra khi cần thiết. Bước 2: Nhận lệnh của khách hàng: Mỗi lần giao dịch, khách hàng phải phát lệnh theo mẫu in sẵn. Lệnh giao dịch khách hàng phải điền đầy đủ các thông tin quy định trong mẫu có sẵn. Đó là những điều kiện bảo đảm an toàn cho công ty chứng khoán cũng như tạo điều kiện cho khách hàng yên tâm khi phát lệnh. Việc phát lệnh có thể theo hình thức trực tiếp hoặc gián tiếp thông qua điện thoại, telex, fax, hay hệ thống máy tính điện tử… tuỳ thuộc vào mức độ phát triển của thị trường. Bước 3: Thực hiện lệnh: Trên cơ sở của khách hàng công ty sẽ kiểm tra các thông tin trên lệnh, kiểm tra thị trường thực hiện, kiểm tra số tiền ký quỹ. Sau đó công ty chuyển lênh tới sở giao dịch để thực hiện. Trên thị trường tập chung, lệnh giao dịch của khách hàng sẽ được chuyển đến Sở giao dịch chứng khoán. Các lệnh được khớp với nhau để hình thành giá cả cạnh tranh của thị trường tuỳ theo phương thức đấu giá của thị trường. Trên thị trường OTC, việc mua bán chứng khoán sẽ được dựa trên cơ sở thoả thuận giữa khách hàng và công ty chứng khoán nếu công ty này là nhà tạo lập thị trường. Bước 4: Xác nhận kết quả thực hiện lệnh Sau khi thực hiện lệnh xong công ty chứng khoán gửi cho khách hàng một bản xác nhận những lệnh nào của khách hàng được thực hiện. Xác nhận này giống như một hoá đơn thanh toán tiền của khách hàng. Bước 5: Thanh toán bù trừ giao dịch: Việc thanh toán bù trừ chứng khoán được thực hiện dựa trên cơ sở tài khoản của các công ty chứng khoán tại các ngân hàng. Đối với việc đối chiếu bù trừ chứng khoán do trung tâm lưu ký chứng khoán thực hiện thông qua hệ thống tài khoản lưu ký chứng khoán. Việc bù trừ kết quả giao dịch chứng khoán sẽ được kết thúc bằng việc in ra các chứng từ thanh toán. Các chứng từ này được gửi cho các công ty chứng khoán là cơ sở để thực hiện thanh toán và giao nhận giữa các công ty chứng khoán. Bước 6: Thanh toán và nhận chứng khoán: Đến ngày thanh toán, công ty chứng khoán sẽ thanh toán tiền cho khách hàng thông qua hệ ngân hàng chỉ định thanh toán và giao chứng khoán thông qua hình thức chuyển khoản tại trung tâm lưu ký chứng khoán. Sau khi hoàn tất các thủ tục giao dịch tại Sở giao dịch, công ty chứng khoán sẽ thanh toán tiền cho khách hàng thông qua hệ thống tài khoản giao dịch của khách hàng mở tại công ty chứng khoán. Khái niệm chất lượng môi giới: Khái niệm chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán của công ty chứng khoán Hoạt động môi giới chứng khoán đã ra đời từ rất sớm, song song với sự ra đời của TTCK. Ở mỗi thị trường, hoạt động môi giới chứng khoán phát triển với một mức độ nhất định. Hoạt động này ra đời và phát triển xuất phát từ đòi hỏi khách quan của thị trường, và nó có vai trò quan trọng đối với sự phát triển của thị trường. Vì vậy có thể hiểu chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán thể hiện ở những lợi ích mà nó mang lại cho các chủ thể tham gia thị trường chứng khoán nói riêng và cho nền kinh tế nói chung. Xét về giác độ của một công ty chứng khoán Hoạt động môi giới chứng khoán đạt chất lượng tốt khi: Làm tăng vị thế và uy tín của công ty đồng thời mở rộng quan hệ với khách hàng trong và ngoài nước. Đem lại khoản thu lớn thường xuyên và ổn định cho công ty. Muốn đạt được điều đó, CTCK phải cung cấp các dịch vụ môi giới nhằm thoả mãn nhu cầu của khách hàng một cách tốt nhất, có sức cạnh tranh song vẫn đảm bảo tính an toàn và sinh lợi đồng thời vẫn tuân thủ đúng pháp luật và các quy định về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Xét về giác độ khách hàng Hoạt động môi giới được đánh giá là có chất lượng cao khi: Thông qua các dịch vụ môi giới mà khách hàng có được cơ hội đầu tư, kiếm thêm được nhiều lợi nhuận. Mức phí môi giới thấp. Thủ tục gọn nhẹ, nhập lệnh nhanh và chính xác. Được hưởng một số lợi ích đi kèm như: được vay tiền để đầu tư có đảm bảo bằng chứng khoán… Xét về giác độ nhân viên môi giới Nhân viên môi giới được nhận thù lao một cách thoả đáng và được hưởng những chế độ đãi ngộ thích hợp. Nhân viên môi giới được đánh giá là có kinh nghiệm, có kiến thức, có đạo đức nghề nghiệp, nhiệt tình và làm việc vì lợi ích của khách hàng Các chỉ tiêu đánh giá chất lượng hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Đối với CTCK việc đánh giá chất lượng hoạt động môi giới chính là để nhằm phát triển nó. Vì vậy công ty không thể chỉ đánh giá những lợi ích hiện tại mà hoạt động môi giới đem lại mà còn đánh giá tiềm năng phát triển của nó trong tương lai. Do đó hệ thống các chỉ tiêu được đánh giá chất lượng hoạt động môi giới bao gồm những các chỉ tiêu xét trên lợi ích mà công ty đạt được từ hoạt động môi giới. Thực tế hiện nay, tại Việt Nam chưa có một hệ thống các chỉ tiêu thống nhất nào phản ánh hoàn toàn chính xác chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán. Tuy nhiên theo người viết chất lượng hoạt động môi giới chứng khoán có thể được đánh giá bằng cách xem xét một số chỉ tiêu chỉ tiêu định lượng sau: Tổng khối lượng giao dịch tại công ty chứng khoán: là tổng giá trị giao dịch khớp lệnh tại công ty chứng khoán. Số tiền giao dịch tại công ty chứng khoán từ nếu tăng lên qua các năm thể hiện quy mô hoạt động môi giới tăng lên, điều đó cho thấy hoạt động môi giới đang trong giai đoạn phát triển và đang được mở rộng, cũng có nghĩa là góp phần nâng cao chất lượng hoạt động môi giới. Tuy nhiên cần phải kết hợp phân tích các chỉ tiêu khác để đảm bảo việc ra quyết định chính xác. Doanh thu từ hoạt động môi giới là tổng giá trị mà công ty thu được từ phí môi giới mà khách hàng trả khi sử dụng các sản phẩm dịch vụ của hoạt động môi giới của công ty. Doanh thu từ hoạt động môi giới được phân tích ngoài số tuyệt đối còn phải được xem xét trong mối tương quan với doanh thu từ các hoạt động khác của ngân hàng, tức là tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới trong tổng doanh thu của công ty. Chỉ tiêu này cho biết khả năng sinh lời và vị trí của hoạt động môi giới trong CTCK. Chỉ tiêu này được tính như sau: Tỷ trọng doanh thu từ hoạt động môi giới Doanh thu từ hoạt động môi giới Tổng doanh thu Chỉ tiêu chi phí từ hoạt động môi giới Đây là chỉ tiêu phản ánh các khoản tiền mà CTCK đã bỏ ra để thực hiện việc cung cấp các sản phẩm dịch vụ môi giới nhằm thoả mãn nhu cầu của khách hàng. Chi phí cho hoạt động môi giới không những phản ánh số tiền mà Công ty đã chi trả trong hoạt động môi giới mà còn cho thấy mức độ hiệu quả của hoạt động môi giới. Nếu chi phí cho hoạt động này mà lớn thì hoạt động môi giới là không hiệu quả.( chi phí môi giới nếu lớn hơn 90% doanh thu thì được gọi là không hiệu quả) Lãi thu được từ hoạt động môi giới Đây cũng là một chỉ tiêu hết sức quan trọng cho biết khả năng sinh lời của hoạt động môi giới. Lãi từ hoạt động môi giới là phần chênh lệch giữa doanh thu và chi phí đã bỏ ra trong hoạt động môi giới để đạt được doanh thu đó. Công thức như sau: Lãi từ hoạt động môi giới = Doanh thu từ hoạt động môi giới – Chi phí từ hoạt động môi giới Biểu phí môi giới cạnh tranh Để bắt đầu tìm đến CTCK nào để giao dịch, phí môi giới là một trong những yếu tố đầu tiên mà khách hàng xem xét. Một biểu phí cao hơn tương đối so với các CTCK khác sẽ làm giảm đáng kể tính cạnh tranh của nghiệp vụ môi giới chứng khoán. Công nghệ: bao gồm những yếu tố sau: Thời gian chuyển lệnh: từ khoảng thời gian khách hàng viết lệnh cho đến khi người môi giới chuyển lệnh vào hệ thống không được quá một phút. Khả năng thực hiện lệnh: không được có bất kì lỗi nào đối với lệnh của nhà đầu tư. Giao dịch qua mạng: Nhà đầu tư có thể theo dõi lệnh và chi tiết tài khoản, đặt lệnh của mình trực tiếp qua mạng. Phải có các dịch vụ kèm theo khi nhà đầu tư truy cập vào tài khoản mỗi ngày như : bản phân tích, thống kê giao dịch, tư vấn trực tiếp… CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HOÀNG GIA. Khái quát về Công ty CP Chứng Khoán Hoàng Gia. Giới thiệu công ty: Lịch sử hình thành:  Kể từ khi Merill Lynch, một công ty tư vấn và quản lý tài sản chuyên nghiệp, ngân hàng đầu tư toàn cầu có uy tính, công bố bảng phúc trình "Buy Vietnam The Emerging of ASEAN" do Stephen Corry và Willie Chan thực hiện vào tháng 02/2006, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có một bước phát triển ngoạn mục. Dưới nhiều góc độ phân tích của Merill Lynch, viễn cảnh tốt đẹp của thị trường chứng khoán Việt Nam đã hâm nóng và kích hoạt thị trường chứng khoán Việt Nam một cách mạnh mẽ. Số công ty niêm yết gia tăng mạnh, giá cổ phiếu gia tăng liên tục đã lôi kéo nhiều nhà đầu tư thuộc mọi tầng lớp tham gia vào sàn chơi chứng khoán mà trước đây vốn chỉ dành cho các cán bộ về hưu, cán bộ công chức. Bên cạnh đó, trong những cuối năm 2006, sự kiện Việt Nam chính thức gia nhập WTO đã làm cho môi trường đầu tư của Việt nam trở nên hấp dẫn hơn. Lượng nhà đầu tư nước ngoài quan tâm đến thị trường chứng khoán Việt Nam ngày một tăng thêm, đặc biệt là các nhà đầu tư Nhật Bản, Hàn Quốc, Trung Quốc. Triễn vọng phát triễn nhanh của thị trường chứng khoán đòi hỏi hệ thống các công ty chứng khoán phải phát triển nhanh về lượng và chất để đáp ứng kịp thời nhu cầu ngày càng khắt khi của giới đầu tư. Nắm bắt thời cơ trong bối cảnh hội nhập quốc tế, một nhón cán bộ có kiến thức, có kinh nghiệm của Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam cùng với lãnh đạo của một số doanh nghiệp đang kinh doanh trong nhiều ngành nghề khác nhau quyết định hình thành Công ty cổ phần chứng khoán Hoàng Gia (ROSE)với ước mơ có thể từng bước khẳng định tên tuổi và thương hiệu chứng khoán Hoàng Gia trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chính thức nhận được giấy phép thành lập vào ngày 28 tháng 12 năm 2006, ROSE được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước cho phép thực một loạt các dịch vụ bao gồm: môi giới mua bán chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tự doanh, tư vấn tài chính và đầu tư. Tên đầy đủ : Công ty cổ phần chứng khoán Hoàng Gia Tên giao dịch quốc tế :ROYAL SECURITIES Co.,Ltd (viết tắt là ROSE). Trụ sở chính : Số 15 Pasteur, Quận 1, TP.Hồ Chí Minh. Điện thoại : + (84-8) 38247948 Fax : + (84-8) 38247950 Website : www.rose.com.vn Email : contact@rose.com.vn Ban lãnh đạo: Hội Đồng Quản Trị Ông Hồ Công Hưởng - chủ tịch hội đồng quản trị kiêm tổng giám đốc Ông Hồ Công Hưởng là sáng lập viên của Công ty cổ phần chứng khoán Hoàng Gia (ROSE). Trước khi gia nhập vào ROSE, Ông Hồ Công Hưởng là Giám đốc Công ty chứng khoán Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Viêt Nam, một trong 2 Công ty Chứng khoán đầu tiên tại Viêt Nam. Trước đó, với trên 22 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực tài chính và tiền tệ, Ông Hưởng cũng đã từng giữ nhiều trọng trách trên các cương vị khác nhau tại Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Việt Nam như Phó Trưởng Ban nghiên cứu chiến lược, Trưởng Phòng Kế hoạch Phát triển, Phó Giám đốc Sở Giao dịch I.  Ông Hưởng là một trong những chuyên gia chứng khoán có mặt ngay từ những ngày mới thành lập Trung tâm giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và vẫn còn tiếp tục làm việc trong ngành chứng khoán cho đến nay. Nhận học vị Tiến sỹ kinh tế vào năm 2002, Ông Hưởng là giảng viên thỉnh giảng của Đại học Quốc gia Hà Nội (Khoa Quản trị kinh doanh), Học viện Tài chính, Học viện Ngân hàng. Ông là tác giả của trên 20 bài viết đăng tải trên các tạp chí có uy tín trong nước. Lĩnh vực nghiên cứu của Ông: Quản trị tài sản/nợ tại các ngân hàng thương mại, quản lý danh mục đầu tư, xác định giá trị doanh nghiệp, phân tích cơ bản, phân tích kỹ thuật. Ông Đoàn Nguyên Thu - phó chủ tịch hội đồng quản trị Ông Đoàn Nguyên Thu là sáng lập viên và là Phó Chủ Tịch Hội đồng quản trị của ROSE. Ông Thu hiện là Ủy viên Hội đồng quản trị, Phó Tổng Giám đốc phụ trách tài chính của Công ty Cổ phần Hoàng Anh Gia Lai.Trước đó, Ông Thu đã từng giữ chức vụ Trợ lý Giám đốc, phụ trách mảng tiêu thụ sản phẩm của Công ty Hoàng Anh Sài Gòn. Ông Thu nhận học vị MBA, chuyên ngành kinh doanh quốc tế, tại trường California State University, Fullerton (Mỹ). Hồ Thị Cẩm Trang - Ủy Viên Hội Đồng Quản Trị, Giám Đốc Mại Vụ Bà Hồ Thị Cẩm Trang là một trong những sáng lập viên của ROSE. Bà đã tốt nghiệp Đại học Kinh Tế Tp. Hồ Chí Minh (chuyên ngành Quản trị kinh doanh quốc tế) năm 2000 và nhận nhận học vị MBA, chuyên quản trị kinh doanh của trường University of Hawaii at Manoa (Mỹ) năm 2009. Trước khi gia nhập ROSE vào năm 2006, bà Trang đã có nhiều năm làm việc cho các tập đoàn của Singapore và Hồng Kông. Triết lý kinh doanh: Nhận thức và xác định tài sản quý giá nhất của ROSE là con người và danh tiếng. Vì vậy, trong khi cung cấp dịch vụ cho quý khách hàng Hoàng Gia luôn tâm niệm: Nỗ lực tìm kiếm và tuyển dụng nhân sự tốt nhất cho từng vị trí công việc. Trong sử dụng cán bộ, bên cạnh việc khi khuyến khích sự sáng tạo của cá nhân ROSE luôn nhấn mạnh và đề cao sự cộng tác của tập thể. Tại ROSE, tiêu chí duy nhất để đề bạt cán bộ là tài năng và sự cống hiến. Lợi ích của khách hàng phải được đặt lên trên hết. Ở ROSE không có chỗ cho những ai đặt lợi ích của cá nhân lên trên lợi ích của khách hàng và công ty. Hợp pháp, hợp lý, hợp tình là các chuẩn mực mà ROSE luôn hướng đến trong khi cung cấp dịch vụ cho khách hàng. Do đó, trong khi tuân thủ triệt để luật pháp, quy tắc, ROSE luôn tôn trọng và thực hiện các chuẩn mực đạo đức nghề nghiệp. ROSE đề cao và nhấn mạnh tính chuyên nghiệp, tính sáng tạo trong các dịch vụ cung cấp cho khách hàng. Vì vậy, trong khi nhận thức rằng cách làm theo lối mòn vẫn giữ nguyên gía trị, ROSE luôn nỗ lực tìm các giải pháp tốt nhất, thích hợp nhất để giải quyết từng vấn đề cho từng khách hàng. Khách hàng là động lực phía sau trong từng hoạt động của ROSE. Vì vậy, ROSE thường xuyên tổ chức điều tra, nghiên cứu để dự đoán nhu cầu thay đổi của khách hàng nhằm phát triển các sản phẩm, dịch vụ mới đáp ứng các nhu cầu này. Bảo vệ tuyệt đối các thông tin mật của khách hàng; sử dụng các thông tin mật một cách thích hợp. Sơ đồ tổ chức: Hình 2.1: sơ đồ tổ chức công ty CPCK Hoàng Gia Sản phẩm và dịch vụ: Dịch vụ lưu ký: Là thành viên lưu ký của Trung tâm giao dịch chứng khoán, ROSE thực hiện việc lưu giữ, bảo quản chứng khoán, các chứng từ có giá của khách hàng và giúp khách hàng thực hiện các quyền của mình đối với chứng khoán theo đúng quy trình và quy định của các Trung tâm giao dịch chứng khoán. Dịch vụ môi giới: ROSE thực hiện chức năng môi giới mua, bán chứng khoán niêm yết và chưa niêm yết, bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ trên thị trường chứng khoán Việt Nam cho khách hàng dưới các hình thức nhận lệnh trực tiếp từ khách hàng hoặc nhận lệnh qua hệ thống Fax, điện thoại. Dịch vụ ngân hàng đầu tư: Với đội ngũ chuyên viên giàu kinh nghiệm, rộng quan hệ, ROSE cung cấp một loạt các dịch vụ tư vấn tài chính dành cho các cá nhân và các doanh nghiệp. Các sản phẩm của ROSE bao gồm : Dịch vụ tư vấn phát hành Tư vấn huy động vốn ngắn và dài hạn, theo nhu cầu của doanh nghiệp, qua các kênh huy động khác nhau như phát hành lần đầu ra công chúng (IPO), phát hành thứ cấp ra công chúng (PO), phát hành riêng lẻ (PP), qua các công cụ huy động khác nhau như cổ phiếu, trái phiếu và các công cụ huy động vốn khác. Tư vấn xác định giá trị, lãi suất, cơ cấu chứng khoán và thời điểm phát hành phù hợp với điều kiện thị trường và nhu cầu huy động vốn của từng doanh nghiệp. Dịch vụ đại lý phát hành Cung cấp đầy đủ thông tin về đợt phát hành đến các nhà đầu tư.Cung cấp đầy đủ thông tin về đợt phát hành đến các nhà đầu tư. Tổ chức tốt mạng lưới để phân phối cổ phiếu phát hành vào lưu thông.Cung cấp hệ thống quản lý thông tin khách hàng một cách chuyên nghiệp. Dịch vụ bán đầu giá cổ phần Tư vấn phương án phát hành cổ phần lần đầu.Tư vấn xác định giá trị cổ phiểu doanh nghiệp và giá bán khởi điểm. Hoàn tất các thủ tục bán cổ phần lần đầu như soạn thảo Quy chế đấu giá, xây dựng Bản công bố thông tin cho đợt phát hành.Hoàn tất các thủ tục bán cổ phần lần đầu như soạn thảo Quy chế đấu giá, xây dựng Bản công bố thông tin cho đợt phát hành. Dịch vụ tư vấn niêm yết Tư vấn cơ cấu lại vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp.Tư vấn điều chỉnh điều lệ phù hợp với yêu cầu quản trị minh bạch của công ty cổ phần đại chúng.Tư vấn đại hội cổ đông về vấn đề niêm yết.Hoàn thiện hồ sơ đăng ký niêm yết. Dịch vụ tư vấn công ty hóa & cổ phần hóa ROSE cung cấp các dịch vụ hỗ trợ toàn diện các chương trình cải cách doanh nghiệp nhà nước của Chính phủ lẫn các dự án cải cách, chuyển đổi của các doanh nghiệp tư nhân.Quản lý toàn bộ dự án chuyển đổi và lịch trình (timeline) chuyển đổi.Giới thiệu chính sách công ty hóa và cổ phần hóa.Tư vấn tái cấu trúc công ty và quy trình chuyển đổi.Tư vấn xác định giá trị doanh nghiệpTư vấn lập phương án cổ phần hóa và phưong án hoạt động sau cổ phần hóaTư vấn xây dựng điều lệ công ty cổ phầnTư vấn phương án bán đấu giá cổ phiếu ra bên ngoàiTư vấn tổ chức Đại hội cổ đông thành lậpBảo vệ thành công kết qủa tư vấn cổ phần hóa trước các cơ quan hữu quan. Dịch vụ tư vấn sát nhập và thâu tóm (M&A) Thiết lập và duy trì các cuộc đối thoại chiến lược với các khách hàng hiện tại và tiềm năng. Tư vấn tài chính, định giá, chiến lược và các giải pháp thực thi dự án một cách khách quan, công bằng. Hỗ trợ cho các khách hàng đạt được các mục tiêu chiến lược trong ngắn và dài hạn. Dịch vụ xác định giá trị doanh nghiệp Hỗ trợ doanh nghiệp chuẩn bị các báo cáo tài chính, báo cáo lưu chuyển tiền tệ, báo cáo dự đoán các thông số rủi ro, các chi phí tài chính, tốc độ tăng trưởng, tư vấn tính toán các tỷ lệ tài chính và các tài liệu khác phù hợp với yêu cầu của các phương pháp định giá và mô hình định giá khác nhau. Tư vấn lựa chọn phương pháp định giá và mô hình định giá phù hợp Hỗ trợ xử lý các vướng mắc, tồn tại về tài chính, đánh giá đúng lợi thế và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp theo đúng quy định của pháp luật Việt Nam. Dịch vụ nghiên cứu: Để giúp khách hàng và chính bản thân công ty có đầy đủ thông tin cần thiết trước khi quyết định đầu tư, dựa trên kinh nghiệm và kiến thức của nhóm chuyên viên nghiên cứu được huấn luyện kỹ, ROSE thực hiện các báo cáo phân tích chuyên sâu theo yêu cầu của từng khách hàng. Các khuyến nghị nêu trong các báo cáo phân tích được rút ra trên cơ sở tổng hợp các thông tin có được qua các đợt viếng thăm công ty, qua phỏng vấn ban lãnh đạo doanh nghiệp và trên cơ sở vận dụng thành thạo các mô hình tài chính trong phân tích cơ bản, các chỉ báo trong phân tích kỹ thuật hiện đại. Nhờ đó, thông qua các báo cáo phân tích, nhà đầu tư cập nhật được các thông tin về xu hướng và điều kiện hiện tại của thị trường, diễn biến và xu hướng biến động của từng loại chứng khoán riêng lẻ, xu hướng phát triển của ngành và các điều kiện kinh tế và chính trị hiện hành. Dịch vụ quản lý cổ đông: Phát hành và quản lý sổ cổ đông.  Đại lý chuyển nhượng. Chi trả hộ cổ tức . Tư vấn tổ chức Đại hội cổ đông thường niên. Đại diện thực hiện quyền cổ đông: tham dự, biểu quyết tại Đại hội cổ đông, mua bán và giao nhận cổphiếu… thực hiện thủ tục đăng ký, lưu ký… tại Trung tâm lưu ký chứng khoán. Kết quả hoạt động kinh doanh của CTCP CK Hoàng Gia: Bối cảnh thị trường chứng khoán Việt Nam: Hầu hết tất cả các chỉ tiêu kinh tế như tăng trưởng, sản xuất công nghiệp... đều đạt hoặc vượt dự báo nhưng còn nhiều bất cập trong các yếu tố của nền kinh tế 2011 làm ảnh hưởng mạnh đến thị trường chứng khoán: tỷ giá trong ngân hàng và thị trường tự do cách xa nhau, chênh lệch giá vàng trong nước với thế giới, lãi suất tăng mạnh và lạm phát vượt dự báo. Những yếu tố trên cũng tác động mạnh đến TTCK trong năm 2010. Thị trường chứng khoán Việt Nam 2011 đối mặt với rất nhiều thách thức: Chỉ số giá tiêu dùng ( CPI ) tăng mạnh trong thời gian vừa qua. Chỉ số lạm phát cũng tăng cao như công bố của Nhà nước. Điều này đồng nghĩa với việc Nhà nước phải tiếp tục chính sách thắt chặt tiền tệ: tăng lãi suất, thắt chặt tín dụng của chứng khoán. Công với việc nền kinh tế vẫn còn nhiều khó khăn do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng năm 2008. Lượng tiền nhàn rỗi vẫn chưa trở lại với thị trường chứng khoán. Có thể thấy, các nhà đầu tư vẫn chưa đánh giá cao sự hồi phục của thị trường chứng khoán Việt Nam 2011. Thêm vào đó, năm 2010 giá cả hàng hóa, giá vàng, bạc và các loại ngoại tệ tăng mạnh đã thu hút sự quan tâm của giới đầu tư và làm giảm đi sự hấp dẫn của TTCK. Đây là một trong những yếu tố quan trọng làm giảm dòng tiền trong TTCK, góp phần làm thị trường sụt giảm. Hình 2.2: so sánh thị trường Việt Nam với các thị trường CK khác Tuy nhiên, thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn còn khiêm tốn so với tiềm năng của nó. Thị trường còn rất nhiều cơ hội phát triển cho các công ty chứng khoán. Vì vậy, năm 2011 sẽ chứng kiến sự cạnh tranh gay gắt giữa các công ty chứng khoán , đặc biệt là trong việc tranh giành thị phần môi giới. Kết quả kinh doanh của Công ty CP Chứng Khoán Hoàng Gia: Hình 2.3: kết quả hoạt động kinh doanh CTCP CK Hoàng Gia Qua kết quả kinh doanh năm 2010 của CTCP CK Hoàng Gia, doanh thu từ hoạt động môi giới chiếm hơn 43 % doanh thu. Hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn chiếm hơn 38% doanh thu. Hoạt động tư vấn chiếm hơn 5% doanh thu. Tuy nhiên ta cũng thấy tình hình kinh doanh của Hoàng Gia cũng ảnh hưởng nặng nề do tình hình chung của ngành chứng khoán. Vào năm khủng hoảng, công ty đã lỗ hơn 6 tỷ đồng. Nhưng tình hình đã khả quan hơn vào năm 2009, đã có lợi nhuận mặc dù cón rất khiêm tốn. Vấn đề của công ty cũng tương tự như nhiều công ty chứng khoán hiện nay, lượng khách hàng giao dịch quá ít. Doanh thu từ hoạt động chính của công ty (hoạt động môi giới) giảm kỉ lục, từ hơn 173 tỷ đồng xuống còn 5 tỷ đồng vào năm 2009. Mặc dù tình hình rất khó khăn, nhưng Hoàng Gia vẫn là một công ty chứng khoán uy tín trên thị trường. Công ty vẫn có những khách hàng quen, là những hợp đồng tư vấn doanh nghiệp và những nhà đầu tư cá nhân lâu năm của công ty. Thực trạng môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Hoàng Gia ( CTCP CK Hoàng Gia ): Giới thiệu chung về phòng môi giới: Nhân viên gồm: 3 nhân viên môi giới,1 nhân viên tư vấn,2 nhân viên IT, 1 nhân viên thông tin,Các nhân viên môi giới tự do. Phòng do giám đốc trực tiếp điều hành Nhân viên môi giới của công ty ngoài việc giúp khách hàng đặt lệnh mua, bán. Ngoài ra, các nhân viên này còn có thể tư vấn cho khách hàng về cách thức đặt lệnh, phân tích về các chứng khoán khách hàng yêu cầu. 1 nhân viên tư vấn cho khách hàng là doanh nghiệp. 2 nhân viên có nhiệm vụ về máy móc, công nghệ của phòng và hỗ trợ những vấn đề kỹ thuật cho khách hàng. 1 nhân viên thông tin có nhiêm vụ cập nhật thông tin tài chính, cổ phần niêm yết, đại hôi cổ đông … cho nhà đầu tư. Sản phẩm môi giới của CTCP CK Hoàng Gia: Quy trình quản lý phiếu lệnh của công ty CP CK Hoàng Gia: Trả lại liên vàng cho KH In số thứ tự lệnh của từng phiên, lưu phiếu lệnh của từng ngày vào tủ theo ngày Kết thúc NV MGiới nhận, kiểm tra phiếu lệnh có đủ đk gdịch Lệnh đủ điều kiện gdịch Tách phiếu lệnh thành 2 liên Nhập lệnh vào hệ thống BOSC Để liên gốc vào giỏ đựng phiếu lệnh gốc Trả lại phiếu lệnh cho KH Lưu phiếu lệnh vào kho Khách hàng viết phiếu lệnh tại quầy Các thông tin trên phiếu lệnh là đầy đủ Nviên MG chuyển phiếu lệnh cho KH ghi bổ sung + + Biểu đồ 2.1: quy trình quản lý phiếu lệnh Trước khi khách hàng đặt lệnh: Nhân viên môi giới phân tích, làm rõ những thắc mắc của khách hàng về chứng khoán khách hàng đang hoặc sẽ đầu tư. Khách hàng đăt lệnh: Lệnh của khách hàng được chuyển lên sở giao dịch nhanh chóng Lệnh của khách hàng được xử lý để khách hàng mua bán được giá tốt nhất có thể. Đối với những lô lớn, nhân viên môi giới có thể giúp khách hàng thực hiện lệnh. Sau khi khách hàng đặt lệnh: Thông báo nhanh chóng cho khách hàng biết lệnh đã khớp Phân tích, tư vấn cho khách hàng về danh mục cổ phiếu Tổng khối lượng giao dịch chứng khoán: Số tài khoản của công ty năm ngoái là 8000 tài khoản, năm nay số lượng lượng tài khoản mới không tăng lên nhiều. Không những thế số lượng tài khoản giao dịch thực sự tại Hoàng Gia đang ít đi rất nhiều.Điều đó thể hiện qua tổng khối lượng giao dịch chứng khoán, năm 2009 tổng khối lượng giao dịch chứng khoán gần 500 tỷ đồng. Nhưng năm nay con số đó thực sự rất khiêm tốn, chỉ có khoảng 100 tỷ đồng. Tình hình khó khăn này một phần do ảnh hưởng chung của ngành chứng khoán. Một phần khác cũng cho thấy chất lượng môi giới của công ty đang sa sút. Doanh thu hoạt động môi giới: Hình 2.4: Bản lưu chuyển tiền tệ CTCP CK Hoàng Gia Năm 2009 và năm 2010 lượng khách hàng giao dịch giảm với số lượng rất lớn. Nguyên nhân chính là do tình hình thị trường không khả quan. Một số lượng lớn khách hàng đã chờ đợi sự khởi sắc của thị trường hoặc đầu tư vào kênh khác. Do đó số lượng khách hàng giao dịch tai công ty chứng khoán Hoàng Gia rất ít. Tình hình đó đã làm cho doanh thu môi giới của công ty giảm mạnh vào năm 2009 và 2010. Cụ thể doanh thu từ hoạt động môi giới từ 173 tỷ từ 2009 xuống 5 tỷ 2010. Lợi nhuận từ môi giới năm trước mang lại cho công ty một khoản lớn. Nhưng năm 2009 và 2010 lợi nhuận từ môi giới luôn là con số âm. Chi phí môi giới và lãi thu từ hoạt động môi giới: Năm 2009 2010 Doanh thu môi giới 173 tỷ đồng 5 tỷ đồng Chi phí môi giới 153 tỷ đồng 4 tỷ đồng Chi phí môi giới năm 2009 chiếm 88% doanh thu môi giới của công ty. Năm 2010 tuy doanh thu môi giới giảm mạnh nhưng tỷ lệ chi phí/ doanh thu lại giảm. Cụ thể là giảm xuống còn 80%. Điều này cho thấy hoạt động môi giới của công ty Hoàng Gia đã quản lý tốt về mặt chi phí. Còn tỷ lệ chi phí môi giới/ doanh thu môi giới trung bình của các công ty chứng khoán khác là khoảng 85%. Những công ty lớn như SSI, SBS, HCM tỷ lệ này thậm chí còn lên đến 90 %. Về mặt quản lý chi phí của hoạt động môi giới thì công ty chứng khoán Hoàng Gia đã thực hiện rất tốt. Biểu phí giao dịch: Phí giao dịch chứng khoán niêm yết của CTCP CK Hoàng Gia: stt giá trị giao dịch chứng khoán mức phí ( %) cổ phiếu trái phiếu 1 tổng giá trị giao dịch < 70 triệu 0.30 0.10 2 70 triệu ≤ tổng giá trị giao dịch < 200 triệu 0.25 0.10 3 200 triệu ≤ tổng giá trị giao dịch < 500 triệu 0.22 0.10 4 500 triệu ≤ tổng giá trị giao dịch < 1 tỷ 0.20 0.10 5 1 tỷ ≤ tổng giá trị giao dịch 0.15 0.10 Phí khác: Phí đóng tài khoản: 200.000 đồng Phí chuyển khoản chứng khoán: 5VND/ lô ( tối thiểu 50.000 đồng, tối đa 500.000 đồng). Phí giao dịch được áp dụng cho cả giao dịch khớp lệnh và giao dịch thỏa thuận Phí giao dịch trung bình của các công ty chứng khoán khác: stt giá trị giao dịch chứng khoán mức phí ( %) cổ phiếu trái phiếu 1 tổng giá trị giao dịch < 100 triệu 0.30 0.10 2 100 triệu ≤ tổng giá trị giao dịch < 1 tỷ đồng 0.25 0.10 3 1 tỷ ≤ tổng giá trị giao dịch 0.20 0.10 Ta có thể thấy biểu phí của CTCP CK Hoàng Gia rất linh hoạt và có mức phí rẻ hơn so với rất nhiều công ty trên thị trường CK Việt Nam. Công nghệ: CTCP CK Hoàng Gia có đầy đủ những dịch vụ công nghệ mà các công ty chứng khoán khác có. Hệ thống giao dịch được kết nối trực tuyến với hai sàn Hose và Hastc. Và cộng thêm các dịch vụ khác như: Giao dịch trực tuyến: khách hàng có thể giao dịch bất kì nơi nào có internet mà không cần phải đến công ty. Hoặc nếu bận , khách hàng chỉ cần gọi điện thoại đến người môi giới để đặt lệnh. Ứng trước tiền bán chứng khoán trực tuyến: khi bán chứng khoán nhưng tiền chưa về tài khoản, nhà đầu tư có thể sử dụng dịch vụ này để thuận tiện cho việc kinh doanh. Ngoài ra, công ty còn có các dịch vụ khác để thuận tiện cho nhà đầu tư trong việc phân tích danh mục đầu tư của mình. Đó là các dịch vụ công nghệ như dịch vụ lọc cổ phiếu, biểu đồ phân tích, dữ liệu doanh nghiệp... Đánh giá thực trạng môi giới tại công ty CP CK Hoàng Gia: Ưu điểm và hạn chế: Ưu điểm: Về con người: CTCP CK Hoàng Gia có những ưu điểm và cũng là những yếu tố tạo nên sự khác biệt đối với những công ty khác. Thứ nhất, giám đốc Hồ Công Hưởng là người có rất nhiều kinh nghiệm trong thị trường chứng khoán. Ông tham gia vào thị trường trong những ngày đầu tiên của chứng khoán Việt Nam. Đã từng là giám đốc công ty chứng khoán ngân hàng đầu tư và phát triền Việt Nam ( BIDV ). Chính danh tiếng và uy tín của mình, giám đốc Hồ Công Hưởng đã mang về cho công ty nhiều khách hàng, từ khách hàng cá nhân cho đến khách hàng doanh nghiệp. Thứ hai, công ty có những nhân viên viên môi giới lâu năm và nhiều kinh nghiệm đã tạo sự tin tưởng cho nhà đầu tư. Về chi phí và Lãi thu từ hoạt động môi giới: Do được quản lý tốt nên chi phí dành cho hoạt động môi giới của công ty khá thấp trong ngành. Điều này là rất thuận lợi cho việc thu hút khách hàng của công ty. Vì chi phí thấp, nên công ty có thể linh hoạt hơn về mức phí môi giới. Về biểu phí môi giới: Biểu phí môi giới của công ty là khá rẻ và linh hoạt. Đây cũng được coi là một lợi thế của công ty. Công nghệ: về tốc độ chuyển lệnh và khả năng thực hiện lệnh của Hoàng Gia đã đạt yêu cầu về chất lượng cho công ty chứng khoán. Hạn chế: Thứ nhất, doanh số từ hoạt động môi giới nhỏ thể hiện ở doanh thu và doanh số giao dịch còn thấp. Bên cạnh đó, chủ yếu nguồn doanh thu của hoạt động môi giới là từ phí nhưng quy mô hoạt động chưa cao, chủ yếu là từ các nhà đầu tư nhỏ lẻ nên khi thị trường có những biến động thì doanh thu cũng bị ảnh hưởng theo tâm lý của họ. Thứ hai, khối lượng giao dịch chứng khoán thấp và giảm sút trong năm vừa qua. Điều đó chứng tỏ khách hàng giao dịch tại công ty ít, chất lượng tài khoản chưa cao. Điều này cho thấy công ty chưa chú trọng tới việc thu hút các khách hàng là các tổ chức lớn do chất lượng hoạt động còn nhiều hạn chế. Thứ ba, số lượng tài khoản năm 2010 tăng trưởng rất nhỏ. Chứng tỏ lực lượng môi giới tự do của CTCP CK Hoàng Gia chưa được đầu tư đúng mức. Việc số lượng khách hàng ngày càng ít dần, một phần do tình hình thị trường khó khăn. Nhưng cũng một phần là do số lượng khách hàng mới đến với công ty không nhiều. Thứ tư, công nghệ của Hoàng Gia chưa tốt ở mặt giao dịch qua mạng. Các nhà đầu tư của Hoàng Gia chưa sử dụng giao dịch qua mạng nhiều như các công ty khác. Công ty Hoàng Gia cũng chưa có các dịch vụ kèm theo khi nhà đầu tư sử dụng giao dịch qua mạng. Lý do: Hoạt động môi giới tự do của CTCP CK Hoàng Gia chưa mạnh. Có thể nhìn vào sự tăng trưởng số lượng tài khoản để xem xét. Mặc dù tình hình kinh doanh của ngành đang gặp nhiều khó khăn, nhưng các công ty khác ( đặc biệt là SSI, AGR, VND…) vẫn có số lượng tài khoản tăng lên rất mạnh. Nguyên nhân là do CTCP CK Hoàng Gia chưa đánh giá đúng tầm quan trọng của lực lượng này. Lực lượng này nếu được xây dựng tốt sẽ là một công cụ đắc lực trong việc thu hút khách hàng mới hàng năm cho công ty. Công nghệ mạng của công ty chưa thực sự tốt, chưa thỏa mãn hết các yêu cầu của nhà đầu tư. Công nghệ là một trong những yếu tố tạo nên sự khác biệt giữa các công ty chứng khoán với nhau. CTCP CK Hoàng Gia có thể tập trung vào yếu tố này để tạo nên sự khác biệt. Đầu tư vào công nghệ tuy tốn kém. Nhưng một khi đã tạo nên sự khác biệt sẽ tạo nên một ưu thế rất lớn. CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CP CHỨNG KHOÁN HOÀNG GIA. Mục tiêu phương hướng phát triển các CTCK trên thị trường chứng khoán Việt Nam: Hiện tại, hoạt động kinh doanh của các CTCK khá khó khăn theo bối cảnh chung của thị trường, hướng cạnh tranh chính và lâu dài nhất là các công ty không nên quá chú trọng tới việc cạnh tranh bằng phí giao dịch , thay vào đó nên nên đầu tư công nghệ và tăng tiện ích, nâng cao chất lượng dịch vụ. Qua đợt khủng hoảng này, các nhà đầu tư sẽ có cái nhìn khắt khe hơn và chuyên nghiệp hơn về dịch vụ của các công ty chứng khoán. Các giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ các công ty chứng khoán cần có sự nỗ lực từ hai phía : doanh nghiệp và chính phủ. Theo chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt nam đã được chính phủ phê duyệt, định hướng phát triển các định chế tài chính trung gian cho thị trường chứng khoán Việt Nam thể hiện như sau: Tăng quy mô và phạm vi hoạt động nghiệp vụ kinh doanh, dịch vụ của các công ty chứng khoán. Phát triển các công ty chứng khoán theo hai loại hình: Công ty Chứng khoán đa nghiệp vụ và Công ty Chứng khoán chuyên doanh, nhằm tăng chất lượng cung cấp dịch vụ và khả năng chuyên môn hoá hoạt động nghiệp vụ. Khuyến khích và tạo điều kiện để các tổ chức thuộc mọi thành phần kinh tế có đủ điều kiện thành lập các công ty chứng khoán, khuyến khích các công ty chứng khoán thành lập các chi nhánh, phòng giao dịch, đại lý nhận lệnh ở các tỉnh, thành phố lớn, các khu vực đông dân cư trong cả nước. Phát triển các công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán cả về quy mô và chất lượng hoạt động. Đa dạng hoá các loại hình sở hữu đối với công ty quản lý quỹ đầu tư. Khuyến khích các công ty chứng khoán thực hiện nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư. Thành lập một số công ty định mức tín nhiệm để đánh giá, xếp loại rủi ro các loại chứng khoán niêm yết và định mức tín nhiệm của các doanh nghiệp Việt Nam. Giải pháp nâng cao năng lực môi giới của CTCP CK Hoàng Gia: Nâng cao nguồn nhân lực: Hầu hết các nhà đầu tư trên TTCK Tp HCM đều nhận xét rằng năng lực của các nhân viên môi giới tự do chưa cao. Đã qua rồi khoảng thời gian các CTCK tuyển nhân sự ồ ạt bỏ qua yếu tố năng lực cho kịp tốc độ tăng trưởng của giá trị giao dịch. Hiện nay, chất lượng nhân viên thực hiện các nghiệp vụ trong các CTCK còn bỏ ngỏ, số CTCK chấp hành quy định về số nhân viên có chứng chỉ hành nghề rất ít . Thời điểm hiện nay là lúc CTCP CK Hoàng Gia sàng lọc, đào tạo và chọn ra một đội ngũ nhân lực có năng lực. CTCP CK Hoàng Gia không thể trông chờ một cơ sở duy nhất được phép đào tạo cấp chứng chỉ luật là Trung tâm nghiên cứu và đào tạo thuộc Ủy Ban chứng khoán. Bênh cạnh sự hỗ trợ từ UBCK, với đội ngũ nhân viên hiện tại, CTCP CK Hoàng Gia cần tập trung đào tạo tại chỗ, có chế độ chính sách đãi ngộ tốt để giữ chân người giỏi. Giải pháp nâng cao công nghệ thông tin: Việc kết nối trực tuyến với HOSE mới chỉ là bước khởi đầu, chưa phải là thước đo khẳng định một công ty chứng khóan đã thành công hay chưa. TTCK Việt Nam mới đang ở giai đoạn đầu của sự phát triển. Công ty chứng khoán có công nghệ tốt phải luôn sẵn sàng cho nhu cầu phát triển quy mô cả về lượng và chất của thị trường chứng khoán. Mở rộng giao dịch qua mạng Internet .  Giao dịch chứng khoán qua mạng Internet là một hình thức phổ biến trên thế giới hiện nay, nhưng ở nước ta hình thức này chỉ mới xuất hiện, còn mới mẻ trong công chúng và các nhà đầu tư. Ngoài ra, các công ty chứng khoán cũng chưa chú trọng nhiều vào việc triển khai dịch vụ này. Giao dịch qua mạng có ưu điểm vượt trội là thuận lợi cho nhà đầu tư không có điều kiện đến trực tiếp giao dịch tại công ty chứng khoán vẫn có thể giao dịch bình thường.  Với sự phát triển của công nghệ thông tin hiện đại, các công ty hoàn toàn có thể triển khai hoạt động này. Giao dịch chứng khoán qua mạng chắc chắn sẽ được ưa chuộng trong tương lai vì đây sẽ là một cách thức các công ty chứng khoán có thể cạnh tranh về dịch vụ môi giới. Phương thức này cũng sẽ giúp thu hút ngày càng có nhiều nhà đầu tư nước ngoài tham gia vào hoạt động của thị trường.  Nâng cao hơn nữa chất lượng hoạt động của các dịch vụ hỗ trợ hoạt động môi giới  Hoạt động dịch vụ kèm theo hiệu quả sẽ hỗ trợ đắc lực cho hoạt động môi giới. Nó cho nhà đầu tư thấy được tính lợi ích và hiệu quả của việc đầu tư vào chứng khoán. Phải phát triển thêm các dịch vụ hỗ trợ khác như hình thức ứng trước tiền bán chứng khoán, cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay bảo chứng, cho vay thế chấp bất động sản … mà thực chất là hoạt động tín dụng, các công ty chứng khoán có thể kết hợp chặt chẽ với các ngân hàng trong quá trình thực hiện các nghiệp vụ này theo hướng nhanh gọn về thủ tục, chặt chẽ về pháp lý, gọn nhẹ và nhanh chóng cho nhà đầu tư sẽ khiến cho nhà đầu tư kịp thời quay nhanh vòng vốn của mình, góp phần tăng cao doanh số giao dịch. Hệ thống công nghệ tốt phải mang lại cho nhà đầu tư những tiện ích về giao dịch và về các kiến thức chuyên môn hỗ trợ việc ra quyết định đầu tư mà các sản phẩm khác không có. Ngoài khả nãng giúp nhà đầu tư chủ động quản lý tài sản của mình một cách minh bạch, chủ động đặt và kiểm tra lệnh khớp của mình ngay lập tức, tải những thông tin tài chính, biện động kinh doanh…liên quan đến những công ty mà mình quan tâm. Ngoài ra, hệ thống còn hỗ trợ đặt lệnh qua đêm trước thời gian thị trường mở cửa, quản lý tài khoản theo hệ thống …giúp cho dễ dàng cho nhân viên môi giới quản lý danh mục đầu tư của khách hàng một cách hiệu quả nhất. Duy trì biểu phí linh hoạt Nguồn thu chủ yếu của một CTCK là phí giao dịch của các nhà đầu tư. Tuy nhiên để nhiều khách hàng đến với công ty thì không thể tăng phí giao dịch để tăng doanh thu một cách tuỳ ý. Với các đối tượng khách hàng khác nhau thì công ty nên có cơ chế phí linh hoạt để tạo ra niềm tin và sự phấn khích để nhà đầu tư đến với công ty và không mất niềm tin với thị trường. Như với các nhà đầu tư lớn, công ty nên có một mức phí ưu đãi áp dụng riêng; và áp dụng các mức phí khác nhau với các mức giá trị giao dịch khác nhau… Bên cạnh đó, để hút khách trên thị trường thì nhiều CTCK liên tục tham gia vào cuộc đua hạ phí. Theo quy định, phí giao dịch thu từ các nhà đầu tư là 0.5% trên giá trị giao dịch. Nhưng hiện nay đã có một số công ty hạ đến mức phí thấp nhất, thậm chí nhiều công ty còn không thu phí trong 3 tháng đầu hoạt động. Đặc biệt nhiều CTCK mới thành lập đã sử dụng chiêu khuyến mại bằng cách tặng tiền cho khách hàng mở tài khoản giao dịch tại công ty và trừ dần vào phí giao dịch. Trên thị trường, thông tin về việc giảm phí, miễn phí giao dịch của các CTCK liên tục công bố trên thị trường. Trong đó, tất cả các CTCK lớn nhỏ lần lượt vào cuộc, dù đây là nguồn thu đáng kể cho công ty từ hoạt động môi giới. Sự tham gia ồ ạt của hầu hết các CTCK vào cuộc đua giảm phí như vậy khiến cho các công ty nhỏ như CTCP CK Hoàng Gia sẽ tạo ra một gánh nặng lớn. Do đó, việc xây dựng một cơ chế phí linh hoạt và không bị ảnh hưởng bởi sự thay đổi của thị trường là một yếu tố không thể thiếu trong giải pháp của CTCP CK Hoàng Gia hiện nay. Kiến nghị: Cho ROSE: Đẩy mạnh việc quảng bá thương hiệu của công ty: Hoạt động marketing, PR của các CTCK trong nước hiện nay hầu như chưa được chú trọng vả về chất lượng và tính đa dạng. Các CTCK vẫn chưa ý thức được họ đã mất bao nhiêu khách hàng tiềm năng khi bỏ ngỏ khâu tiếp cận này và CTCP CK Hoàng Gia cũng không phải là một ngoại lệ. Do đó CTCP CK Hoàng Gia cần chú trọng đến việc quảng bá hình ảnh của mình trên các phương tiện truyền thông hơn nữa bởi hoạt động này đem lại mức hiệu quả rất cao. Hai công cụ mà một số CTCK phổ biến sử dụng là quảng cáo và tài trợ trên các kênh truyền hình như VTV1, HTV với các chương trình như Bản tin tài chính, Bản tin chứng khoán VN index… với tính hữu ích và lượng người xem nhất định đã dần tạo ra sự sáng giá trong việc quảng bá hình ảnh của các công ty tài trợ. Bên cạnh đó, nhiều CTCK còn hợp tác với các tờ báo mạng có tên tuồi như CTCK Tân Việt hợp tác với trang web để làm Bảng chứng khoán trực tuyến, Báo Tuổi Trẻ được đỡ đầu bởi CTCK Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín… Với những hình thức quảng bá khéo léo như vậy, dần dần thông tin về công ty sẽ đi vào tiềm thức của khách hàng, cũng như gây dựng lòng tin và phản xạ từ phía các nhà đầu tư. Với những tiện ích từ việc sử dụng internet, báo chí,.. để quảng bá thương hiệu như vậy, CTCP CK Hoàng Gia cần có những chiến lược phù hợp trong việc quảng bá hình ảnh của mình hơn nữa. Phát huy mạnh mẽ năng lực của ban lãnh đạo Hoạt động kinh doanh chứng khoán là một hoạt động còn nhiều mới mẻ, phức tạp, chứa đựng nhiều rủi ro, TTCK là một trong những thị trường biến động nhiều nhất và chịu sự quản lý chặt chẽ của UBCKNN, TTGDCK. Các văn bản pháp quy trong lĩnh vực này thường xuyên được điều chỉnh, thậm chí có nhiều thay đổi mang tính bước ngoặt. Do đó, ban lãnh đạo Công ty cần thường xuyên theo dõi sát sao các văn bản này cũng như các biến động trên thị trường và những thay đổi của khách hàng. Cán bộ Công ty phải có cái nhìn toàn diện, bao quát, kết hợp với đầu óc phân tích tổng hợp, linh hoạt sáng tạo đưa ra các biện pháp nhanh chóng kịp thời phù hợp với từng thời điểm, từng diễn biến để không bỏ lỡ cơ hội kinh doanh mà vẫn hạn chế tối đa những rủi ro có thể xảy ra. Để có được phẩm chất này cán bộ lãnh đạo cần biết tận dụng và tích luỹ những kinh nghiệm quý báu có được trong quá trình làm việc, đồng thời thường xuyên trau dồi kiến thức, tích luỹ chuyên môn nghề nghiệp vững vàng, có khả năng quảnlý và có đầu óc phán đoán nhanh nhạy. Trong quá trình làm việc phải kết hợp trao đổi thông tin chặt chẽ với UBCKNN, TTGDCK. Bên cạnh đó, ban lãnh đạo cũng phải nghiên cứu đưa ra các chính sách khen thưởng và kỷ luật thích hợp cả về vật chất lẫn tinh thần, để khuyến khích động viên kịp thời, tạo động lực phấn đấu lành mạnh cho mọi thành viên trong Công ty. Tổ chức hội nghị khách hàng: ROSE có thể định kỳ tổ chức hội nghị khách hàng bởi vì đây sẽ là nơi gặp gỡ, trao đổi, học tập kinh nghiệm giữa các nhà đầu tư với nhau, giữa các nhà đầu tư với Công ty. Và hơn thế nữa, hội nghị khách hàng sẽ có lợi cho cả hai bên, khách hàng và Công ty. Về phía khách hàng, trước hết họ sẽ được cung cấp những văn bản pháp lý mới nhất liên quan đến chứng khoán và TTCK, tránh được những sai phạm không đáng có khi tham gia đầu tư trên TTCK. Tiếp đến, họ có thể tham khảo những bài phân tích, đánh giá của các chuyên gia trong Công ty về tình hình TTCK, tình hình hoạt động kinh doanh của các Công ty niêm yết. Cái lợi mà khách hàng có được chính là ở chổ: dựa trên các thông tin có được, họ tự biết điều gì nên và không nên làm, đầu tư như thế nào trong thời gian tới để có hiệu quả cao nhất. Về phía Công ty, hội nghị khách hàng là một dịp tốt để tăng cường mối quan hệ với các nhà đầu tư, là một dịp để các nhà đầu tư hiểu kỹ hơn về Công ty ty thông qua các loại hình dịch vụ mà Công ty đang cung cấp cho họ. Hội nghị khách hàng sẽ giúp cho Công ty tiếp cận, tìm hiểu cặn kẽ hơn nhu cầu và thu thập thông tin phản hồi từ phía các nhà đầu tư và công chúng. Hơn nữa, thông qua hội nghị khách hàng, Công ty còn cho thấy khách hàng là tâm điểm của mọi hoạt động kinh doanh của mình, là mối quan tâm hàng đầu của mình để từ đó khách hàng có niềm tin vững chắc vào Công ty. Hiện đại hoá cơ sở vật chất, phương tiện hoạt động kinh doanh Cùng với sự phát triển và sôi động của TTCK, CTCK Hoàng Gia cũng buộc phải có sự phát triển không ngừng và việc hiện đại hoá cơ sở vật chất, phương tiện kinh doanh là một tất yếu đang được quan tâm hiện nay. Với tình hình của Công ty như hiện nay, Công ty nên tập trung các giải pháp về công nghệ thông tin, đó là: Tiêu chuẩn hóa hệ thống thông tin khách hàng, bao gồm nhiều dữ liệu khác nhau, hình thành Ngân hàng dữ liệu phục vụ cho nhiều mục đích sử dụng và khai thác khác nhau. Thiết kế và cài đặt cục bộ cũng như mạng toàn diện để việc trao đổi thông tin được diễn ra nhanh chóng, thuận lợi, an toàn. Có chương trình dự phòng, kế hoạch sẵn sàng ứng phó với tình trạng bị xâm nhập bất hợp pháp, bị mất liên lạc trong khi giao dịch cũng như trong trường hợp khẩn cấp. Trước mắt, ROSE cần hoàn thiện trang Web, đồng thời triển khai xây dựng một hệ thống tin học mạnh, đảm bảo vi tính hoá toàn bộ các nghiệp vụ chứng khoán, xây dựng hệ thống cung cấp thông tin cho các nhà đầu tư, xây dựng trước một bước cơ sở vật chất để tạo điệu kiện cho khách hàng kinh doanh qua mạng. Tăng cường xây dựng các mối quan hệ với các CTCK nước ngoài Để tạo uy tín đối ngoại hơn nữa cho ROSE, cần đẩy mạnh việc xây dựng các quan hệ đối ngoại, mở rộng quan hệ để tranh thủ kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý của các CTCK nước ngoài. BVSC cần củng cố và mở rộng quan hệ đối ngoại vốn có, chọn các CTCK, đối tác nước ngoài phù hợp với từng lĩnh vực đối ngoại của từng khu vực để thiết lập mối quan hệ chặt chẽ với các Công ty có uy tín cao. Tăng cường nghiên cứu trao đổi kinh nghiệm, nắm bắt nhanh nhạy các xu thế mới của thị trường để thích ứng và có đối sách kịp thời khi có biến động. Đồng thời, ROSE cần mở rộng các quan hệ song phương và đa phương, xây dựng vàphát triển mối quan hệ chặt chẽ với CTCK các nước ASEAN, đặc biệt với các CTCK của các nước láng giềng như: Thái Lan, Trung Quốc... KẾT LUẬN: Thị trường chứng khoán là một kênh huy động vốn cực kỳ quan trọng cho nền kinh tế đất nước. Thị trường chứng khoán Việt Nam chỉ mới được thành lập trong mười năm ngắn ngủi. Tuy nhiên,sự phát triển không ngừng của các công ty chứng khoán cùng với lượng tiền đổ vào thị trường đã cho thấy tầm quan trọng của nó. Trong những năm gần đây, Nhà nước đã ban hành rất nhiều luật lệ nhằm khuyến khích sự phát triển của thị trường, đặc biệt là các công ty chứng khoán. Nhưng do ảnh hưởng của các yếu tố khách quan lẫn chủ quan, các công ty chứng khoán vẫn chưa phát triển được như mong đợi. Điển hình là việc hoạt động môi giới và các dịch vụ môi giới không đáp ứng được mong đợi từ nhà đầu tư, không khuyến khích được nhà đầu tư tham gia vào thị trường. Ngoài những yếu tố chưa đạt nói trên, hoạt động môi giới của các công ty chứng khoán đã phát triển hơn rất nhiều so với mười năm trước đây. Đó là một tín hiệu đáng mừng cho cả thị trường và nhà đầu tư. Nhiều công ty CK đã dùng hoạt động môi giới để tạo nên sự khác biệt cho công ty mình. Dù vậy, thị trường cho hoạt động này và các dịch vụ của nó vẫn còn rất rộng lớn và còn rất nhiều ngóc ngách để các công ty khai thác. Công ty CPCK Hoàng Gia là công ty còn mới và có rất nhiều tiềm năng. Thị trường chứng khoán vẫn còn rất nhiều cơ hội để công ty khai thác.Vì vậy,trong tương lai ban lãnh đạo và nhân viên công ty phải cố gắng rất nhiều để không ngừng nâng cao các nghiệp vụ của mình. Hoạt động môi giới là một trong những hoạt động công ty cần tập trung xây dựng và phát triển. TÀI LIỆU THAM KHẢO: Sách: Giáo trình quản trị chất lượng trường đại học kinh tế TP.HCM Luật chứng khoán số 70/2006/QH11 ngày 29 tháng 6 năm 2006. Nghị định số 14/2007/NĐ-CP quy định chi tiết thi hành một số điều của luật chứng khoán. Quy định 27, quy định về thi hành luật chứng khoán. Chuyên đề tốt nghiệp, chuyên đề thạc sĩ, tiến sĩ: Trần Thị Như Châu,Những nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng dịch vụ môi giới, luận văn thạc sĩ, ĐH Kinh Tế TP.HCM Bài báo đăng trên tạp chí khoa học: Mỹ Hạnh, Giải bài toán nhân sự khi chứng khoán lao đao,SàiGònTimes, Chủ  Nhật ,8/2008. Internet : Thanh Bình, “Đánh giá chất lượng dịch vụ”Tháng Mười 20, 2007, tailieuthamkhaovn1