Đề tài Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty cổ phần SNC Việt Nam

1,5 +14.776,6 Chi phÝ b¸n hµng 426.421,7 456.592,4 1.294.681,3 +30.170,7 +7,1 +838.088,9 +183,6 Chi phÝ QLDN 345.942,3 850.852,0 2.335.590,5 +504.170,7 +146 +1.484.738,5 +174,5 Lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng kinh doanh (10=5+(6-7)-(8+9) 272.997,2 1.066.971,7 3.325.946,7 +793.974,5 +290,8 +2.258.975 +211,7 Thu nhËp kh¸c 12,456 3.300,1 17.234,5 +3.287,7 +26,4 +13.934,4 +422,2 Chi phÝ kh¸c 11,740 0 0 - - - - Lîi nhuËn kh¸c (13=11-12) 0,716 3.300,1 17.234,5 +3.299,4 +460 +13.934,4 +422,2 Tæng lîi nhuËn tr­íc thuÕ 272.997,9 1.070.271,8 3.343.181,3 +797.273,9 +292 +2.272.909,5 +212,4 ThuÕ thu nhËp doanh nghiÖp 0 0 0 0 0 0 0 Lîi nhuËn sau thuÕ 272.997,9 1.070.271,8 3.343.181,3 +797.273,9 +292 +2.272.909,5 +212,4 Qua b¶ng 2: B¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh ta thÊy. - Tæng doanh thu b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô cña c«ng ty ®· t¨ng lªn mét c¸ch râ rÖt vµ rÊt nhanh. Cô thÓ n¨m 2004 lµ 46.917.368,7 triÖu ®ång. Nh­ng ®Õn n¨m2005 lµ 84.098.321,3 triÖu ®ång. Vµ n¨m 2006 lµ 243.192.916,2 triÖu ®ång. N¨m 2005 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+37.180.952,6 triÖu ®ång) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +79,25%. N¨m 2006 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ (+159.094.594,4 triÖu ®ång) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +189,2%. - Lîi nhuËn gép vÒ b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô cña c«ng ty ®· t¨ng lªn rÊt nhanh. Cô thÓ: N¨m 2004 lµ 1.045.216,3 triÖu ®ång N¨m 2005 lµ 2.370.171,3 triÖu ®ång N¨m 2006 lµ 8.621.824,9 triÖu ®ång N¨m 2005 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+1.324.955,0 triÖu ®ång) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +126,76%. N¨m 2006 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ (+7.296.869,9 triÖu ®ång) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +263,8% - Doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh cña c«ng ty còng ®· t¨ng lªn mét c¸ch nhanh chãng. Cô thÓ: N¨m 2004 lµ 145,005 tr®, n¨m 2005 lµ 11.076,2 tr®, n¨m 2006 lµ 26.886,5 tr®. N¨m 2005 so víi n¨m 2004 ®· t¨ng lªn lµ (+10.931,2tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +7.538,5%. N¨m 2006 so víi n¨m 2005 ®· t¨ng lªn lµ (+15.810,3tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +142,8%. - Lîi nhuËn thuÇn tõ ho¹t ®éng kinh doanh cña C«ng ty còng ®· t¨ng lªn mét c¸ch nhanh chãng. Cô thÓ: N¨m 2004 lµ 272.997,2 tr®, n¨m 2005 lµ 1.066.971,7 tr®, n¨m 2006 lµ 3.325.946,7 tr®. N¨m 2005 so víi n¨m 2004 ®· t¨ng lªn lµ (+793.974,5tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +290,8%. N¨m 2006 so víi n¨m 2005 ®· t¨ng lªn lµ (+22.589.975tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +211,7%. - Thu nhËp kh¸c cña C«ng ty còng ®· t¨ng lªn mét c¸ch nhanh chãng cô thÓ: N¨m 2004 lµ 12,456 tr®, n¨m 2005 lµ 3.300,1 tr®, n¨m 2006 lµ 17.234,5 tr®. N¨m 2005 so víi n¨m 2004 ®· t¨ng lªn lµ (+3.287,7tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +26,4%. N¨m 2006 so víi n¨m 2005 ®· t¨ng lªn lµ (+13.934,4tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +422,2%. - Lîi nhuËn sau thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp cña c«ng ty còng t¨ng lªn mét c¸ch nhanh chãng. Cô thÓ: N¨m 2004 lµ 272.997,9 tr® N¨m 2005 lµ 1.070.271,8 tr® N¨m 2006 lµ 3.343.181,3 tr® N¨m 2005 ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+797.273,9tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ +212,4%. Qua b¶ng 2: kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty ta thÊy: Trong nh÷ng n¨m qua ®· t¨ng lªn vµ kh«ng nh÷ng ®· t¨ng lªn mµ cßn t¨ng lªn mét c¸ch nhanh chãng. §iÒu nµy cho thÊy ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ph¸t triÓn rÊt m¹nh. Sù thµnh c«ng cña c«ng ty kh«ng nh÷ng thÓ hiÖn ë c¸c lÜnh vùc ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, kÕt qu¶ cña doanh thu, lîi nhuËn… Mµ nã cßn thÓ hiÖn ë kÕt qu¶ ho¹t ®éng ë c¸c lÜnh vùc kh¸c nh­: Thµnh tÝch ®¹t ®­îc cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m qua: - S¶n phÈm d©y ®ång vµ h¹t nhùa PVC Compound cña c«ng ty mang th­¬ng hiÖu SNC ViÖt Nam ®· nhËn ®­îc gi¶i th­ëng Sao vµng §Êt ViÖt n¨m 2006. - S¶n phÈm d©y ®ång vµ h¹t nhùa PVC Compound cña c«ng ty mang th­¬ng hiÖu SNC ViÖt Nam ®· nhËn ®­îc gi¶i th­ëng Sao vµng §Êt viÖt n¨m 2005. - S¶n phÈm d©y ®ång vµ h¹t nhùa PVC Compound cña c«ng ty mang th­¬ng hiÖu SNC ViÖt Nam ®· nhËn ®­îc gi¶i th­ëng Sao vµng §Êt viÖt n¨m 2003. - Huy ch­¬ng vµng cho s¶n phÈm sîi ®ång trßn kü thuËt ®iÖn, h¹t nhùa PVC Compound t¹i Héi chî quèc tÕ hµng c«ng nghiÖp ViÖt Nam n¨m 2004, 2005, 2006. - Cóp vµng cho doanh nghiÖp tiªu biÓu t¹i héi chî triÓn l·m hµng c«ng nghiÖp ViÖt Nam n¨m 2005. - B»ng khen cña Uû ban Quèc gia vÒ hîp t¸c kinh tÕ quèc tÕ tÆng th¸ng 9 n¨m 2005, 2006. §· cã thµnh tÝch xuÊt s¾c trong viÖc ph¸t triÓn s¶n phÈm vµ th­¬ng hiÖu tham gia héi nhËp kinh tÕ quèc tÕ. - B»ng khen cña UBND tØnh B¾c Giang tÆng th¸ng 10/2006: §· cã thµnh tÝch xuÊt s¾c trong phong trµo thi ®ua s¶n xuÊt kinh doanh gãp phÇn ph¸t triÓn kinh tÕ x· héi cña ®Þa ph­¬ng. Ch­¬ng 2 Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ Sö DôNG vèn t¹i C«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam 2.1. Nh÷ng nh©n tè ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty 2.1.1. Nh÷ng nh©n tè kh¸ch quan Trong nh÷ng n¨m gÇn ®©y, do sù biÕn ®éng kinh tÕ x· héi, an ninh quèc gia trªn thÕ giíi liªn tôc cã nh÷ng biÕn ®éng bÊt th­êng ¶nh h­ëng rÊt tiªu cùc ®Õn t×nh h×nh kinh tÕ thÕ giíi nãi chung vµ ViÖt Nam nãi riªng. Tr­íc t×nh h×nh ®ã C«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n trong c«ng t¸c qu¶n lý còng nh­ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. - ChÝnh s¸ch kinh tÕ cña Nhµ n­íc: Sù ¶nh h­ëng cña chÝnh s¸ch kinh tÕ cña nhµ n­íc lµ v« cïng kh¸ch quan bëi viÖc ho¹ch ®Þnh vµ ®­a ra bÊt kú mét chÝnh s¸ch g× nhµ n­íc còng c¨n cø tõ lîi Ých kinh tÕ, x· héi, tõ t×nh h×nh thùc tÕ cña kinh tÕ trong n­íc còng nh­ trªn thÕ giíi. Tuy vËy, nhiÒu bÊt cËp trong chÝnh s¸ch nµy kh«ng ph¶i lµ kh«ng tån t¹i. Do vËy tÝnh chÊt ph¸p chÕ cña c¸c chÝnh s¸ch cao nªn doanh nghiÖp buéc ph¶i tu©n thñ khiÕn cho ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp kÐm linh ho¹t. - Rñi ro bÊt th­êng: Còng lµ mét nh©n tè kh¸ch quan ¶nh h­ëng tiªu cùc ®Õn doanh nghiÖp. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng, c¹nh tranh lµ tÊt yÕu céng víi ®iÒu kiÖn l­îng tiªu dïng gi¶m sót, thÞ tr­êng h¹n hÑp sÏ lµm t¨ng kh¶ n¨ng cña sù rñi ro ®èi víi doanh nghiÖp cïng víi thiªn tai, ®Þch ho¹ ngoµi ý muèn. - ViÖt Nam vÉn cßn lµ mét n­íc cã nÒn c«ng nghiÖp vµ khoa häc cßn kÐm ph¸t triÓn bëi vËy mét sè nguyªn vËt liÖu lµ yÕu tè ®Çu vµo cung cÊp cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty cßn ph¶i nhËp tõ n­íc ngoµi vÒ. Do ®ã chi phÝ cho viÖc s¶n xuÊt s¶n phÈm bÞ t¨ng lªn dÉn ®Õn gi¸ thµnh s¶n phÈm t¨ng lªn. §iÒu nµy còng ¶nh h­ëng ®Õn lîi thÕ c¹nh tranh vÒ gi¸ c¶ s¶n phÈm cña c«ng ty trªn thÞ tr­êng. 2.1.2. Nh÷ng nh©n tè chñ quan - T×nh h×nh vÒ c¬ së vËt chÊt cña c«ng ty: C«ng ty còng ®· trang bÞ kh¸ ®Çy ®ñ vÒ c¬ së vËt chÊt, th­êng xuyªn ®æi míi trang thiÕt bÞ m¸y mãc hiÖn ®¹i… ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh. - X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn thiÕu chÝnh x¸c. Nhu cÇu vèn cña doanh nghiÖp lµ th­êng xuyªn biÕn ®æi trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh. HiÖn t­îng thõa vµ thiÕu vèn kh«ng ph¶i lµ Ýt gÆp trong ®iÒu kiÖn kinh tÕ thÞ tr­êng. §iÒu nµy g©y nªn t×nh tr¹ng cã doanh nghiÖp thiÕu vèn ®Ó tiÕp tôc më réng s¶n xuÊt nh­ng kh«ng huy ®éng ®­îc v× kh«ng cã kÕ ho¹ch tæ chøc vèn liªn tôc vµ dµi h¹n, cßn cã doanh nghiÖp thõa vèn l¹i ®Ó n»m yªn. - C¬ cÊu vèn bÊt hîp lý NÕu nh­ doanh nghiÖp x¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh th× vÉn gÆp ph¶i khã kh¨n trong x¸c ®Þnh c¬ cÊu vèn. T×nh tr¹ng kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp khong lµnh m¹nh l¹i lµm t¨ng thªm l­îng vèn vay sö dông cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh trong khi ®ã l­îng vèn chñ së h÷u l¹i máng. ChÝnh v× vËy, c¬ së ®Ó nghiªn cøu lùa chän t×m nguån vèn vay hay tµi trî lµ c©n ®èi ®­îc gi÷a nguån vèn chñ së h÷u vµ nguån vèn ®i vay. - Sö dông l·ng phÝ vèn kinh doanh: Do tr×nh ®é qu¶n lý cßn h¹n chÕ. Tãm l¹i trªn ®©y lµ nh÷ng nh©n tè chñ quan vµ kh¸ch quan ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. 2.2. T×nh h×nh huy ®éng vèn cña c«ng ty 2.2.1. C¸c nguån huy ®éng - Vèn gãp ban ®Çu: c«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam do 11 cæ ®«ng s¸ng lËp nªn vµ gãp vèn. - Nguån vèn tõ lîi nhuËn kh«ng chia: Hµng n¨m sè lîi nhuËn thu ®­îc tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty kh«ng chia cho c¸c cæ ®«ng mµ gi÷ l¹i ®Ó ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt kinh doanh. N¨m 2004 lµ 272.997,931tr® N¨m 2005 lµ 1.070.271,851tr® N¨m 2006 lµ 3.343.181,355 tr® Tæng sè lîi nhuËn nµy kh«ng chia mµ gi÷ l¹i ®Ó ®Çu t­ thªm cho nguån vèn chñ së h÷u ®Ó më réng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. B¶ng 3: Nguån h×nh thµnh vèn kinh doanh cña C«ng ty §¬n vÞ: triÖu ®ång Néi dung 31/12/2004 31/12/2005 31/12/2006 Chªnh lÖch Chªnh lÖch Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng 2005/2004 2006/2005 ± % ± % A. Nî ph¶i tr¶ 5.071.834,1 46,8 11.770.492,2 51,5 26.800.889,7 59,2 +6.698.658,1 +132 +15.030.397,5 +127,7 I. Nî ng¾n h¹n 5.071.834,1 99,99 9.142.038,1 77,7 22.504.032,4 84 +4.070.204 +80 +13.361.994,3 +146 1. Vay ng¾n h¹n 850.000 99,99 2.400.000 27,2 8.334.673,7 37 2. Ph¶i tr¶ ng­êi b¸n 4.221.677,9 - 3.500.000 38,4 5.445.092,1 24 3. Ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc - - 3.506.562,3 33,3 7.912.389,1 35 4. Ph¶i tr¶ c«ng nh©n viªn - - 3.043.554,3 1,1 674.529 3 5. Ph¶i tr¶ kh¸c - - 101.921,3 - 137.348,4 1 II. Nî dµi h¹n - - - 22,3 4.296.857,3 16 III. Nî kh¸c 156,2 0,01 2.628.454,1 - - - B. Vèn chñ së h÷u 5.772.997,9 53,2 11.070.271,8 48,5 18.487.860,1 40,8 +5.297.274 +91,8 +7.417.589 +67 I. Nguån vèn quü 5.772.997,9 100 11.070.271,8 100 18.462.283,9 99,9 +5.297.274 +91,8 +7.392.012 +66,7 1. Nguån vèn kinh doanh 5.500.000 95,3 10.000.000 90,3 15.000.000 81,2 4.500.000 +81 +5.000.000 +50 2. Lîi nhuËn ch­a ph©n phèi 272.997,9 4,7 1.070.271,8 9,7 3.343.181,3 18,8 +797.273,9 +292 +2.272.910 +212 II. Nguån kinh phÝ quü kh¸c - - - - 25.576,2 0,1 - - - Tæng céng 10.844.832,0 100 22.840.764,1 100 45.288.749,9 100 +11.995.932 +232,8 +22.447.986,5 +194,7 Qua sè liÖu ë b¶ng 3 ta cã thÓ thÊy r»ng: Sè lîi nhuËn qua c¸c n¨m: N¨m 2004 lµ 272.997,9 tr® N¨m 2005 lµ 1.070.271,8 tr® N¨m 2006 lµ 3.343.181,3 ngh® Toµn bé sè lîi nhuËn trªn c«ng ty ®· dïng ®Ó ®Çu t­ t¨ng thªm vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. - Nguån vèn tÝn dông ng©n hµng vµ tÝn dông th­¬ng m¹i. §Ó bæ xung vèn cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp cã thÓ sö dông nî tõ c¸c nguån: tÝn dông ng©n hµng, tÝn dông th­¬ng m¹i… Cã thÓ nãi r»ng vèn vay ng©n hµng lµ mét trong nh÷ng nguån vèn quan träng nhÊt, kh«ng chØ ®èi víi sù ph¸t triÓn cña b¶n th©n doanh nghiÖp mµ cßn ®èi víi toµn bé nÒn kinh tÕ quèc d©n. Sù ho¹t ®éng vµ ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp ®Òu g¾n liÒn víi c¸c dÞch vô tµi chÝnh do c¸c ng©n hµng th­¬ng m¹i cung cÊp, trong ®ã cã viÖc cung øng c¸c nguån kh¸c. Kh«ng mét doanh nghiÖp nµo kh«ng vay vèn ng©n hµng hoÆc kh«ng sö dông tÝn dông th­¬ng m¹i nÕu doanh nghiÖp ®ã muèn tån t¹i v÷ng ch¾c trªn th­¬ng tr­êng. Trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng, c¸c doanh nghiÖp th­êng vay ng©n hµng ®Ó ®¶m b¶o nguån tµi chÝnh cho c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, ®Æc biÖt lµ ®¶m b¶o cã ®ñ vèn cho c¸c dù ¸n më réng hoÆc ®Çu t­ chiÒu s©u cña doanh nghiÖp. Bëi vËy C«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam còng kh«ng n»m ngoµi quy luËt nµy. Qua tµi liÖu trong b¶ng 3 ta cã thÓ thÊy: + Vay ng¾n h¹n: n¨m 2004 lµ 850.000,0 tr® + N¨m 2005 lµ 2.490.000 tr® + N¨m 2006 lµ 8.334.673,7 tr® + Nî dµi h¹n: N¨m 2005 lµ 2.628.454,1 tr® N¨m 2006 lµ 4.296.857,3 tr®. + Ngoµi ra doanh nghiÖp cßn cã thÓ tËn dông kho¶n ph¶i tr¶ cho ng­êi b¸n mµ ch­a ®Õn h¹n ph¶i tr¶. Tuy nhiªn kho¶n vay chØ ¸p khi nhu cÇu vèn trong thêi gian ng¾n. 2.2.2. C¬ cÊu vèn cña C«ng ty B¶ng 4: C¬ cÊu vèn cña C«ng ty qua c¸c n¨m §¬n vÞ: triÖu ®ång Néi dung N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 Chªnh lÖch Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng Sè tiÒn Tû träng 2005/2004 2006/2005 ± % ± % 1. Vèn l­u ®éng 5.909.509,6 54,5 11.487.504,4 50,3 26.503.037,9 58,5 +5.577.994,8 +15.015.533,5 +15.015.533,5 +130,7 2. Vèn cè ®Þnh 4.935.322,4 45,5 11.353.259,6 49,7 18.785.711,2 41,5 +6.417.937,2 +7.432.452,3 +7.432.452,3 +65,5 Tæng vèn 10.844.832,0 100,0 22.840.764 100,0 45.288.749,8 100,0 +11.994.932 +22.447.985,8 +22.447.985,8 196,2 Qua b¶ng 4 ta thÊy: - N¨m 2004 tæng vèn kinh doanh lµ 10.844.832 tr®. Trong ®ã: + Vèn l­u ®éng lµ 5.909.509,6 tr®, chiÕm tû träng lµ 54,5 trong tæng vèn. + Vèn cè ®Þnh lµ 4.935.322,4 tr®, chiÕm tû träng lµ 45,5% trong tæng vèn. - N¨m 2005 tæng vèn kinh doanh lµ 22.840.764,1 tr® t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+11.994.932 tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ (+224,5%). Trong ®ã: + Vèn l­u ®éng lµ 11.487.504,4 tr®. §· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+5.577.994,7 tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ (+94,4%) + Vèn cè ®Þnh lµ 11.353.259,6 tr®. §· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+6.417.937,2 tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ (+130,1%). - N¨m 2006 tæng vèn kinh doanh lµ 45.288.794,8 tr®. §· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ (+22.447.985,8 tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ (+196,2%). Trong ®ã: + Vèn l­u ®éng lµ 26.503.307,9 tr®. §· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+15.015.533,3 tr®), øng víi tû lÖ t¨ng lµ (+130,7%). + Vèn cè ®Þnh lµ 18.785.711,9tr®. §· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ (+7.432.452,3tr®) øng víi tû lÖ t¨ng lµ (+65,5%). Sù t¨ng lªn nµy lµ do c«ng ty ®· vèn ®Ó më réng s¶n xuÊt kinh doanh. T¨ng vèn cè ®Þnh lµ do c«ng ty ®· mua thªm m¸y mãc thiÕt bÞ phôc vô cho s¶n xuÊt vµ trang thiÕt bÞ v¨n phßng. 2.3. Thùc tr¹ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty giai ®o¹n 2004-2006 Trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp nµo sö dông vèn kinh doanh cã hiÖu qu¶ th× sÏ t¹o ra ®­îc sù gia t¨ng lîi nhuËn vèn chñ së h÷u. Ng­îc l¹i doanh nghiÖp nµo sö dông vèn kinh doanh kÐm hiÖu qu¶ th× nã sÏ ®­a doanh nghiÖp ®ã ®Õn con ®­êng ph¸ s¶n. §Ó xem xÐt t×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty ta nghiªn cøu b¶ng sau: 2.3.1. HiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh C¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh - Vßng quay tæng vèn kinh doanh: Sè vßng quay toµn bé vèn kinh doanh ®­îc tÝnh b»ng c¸ch chia doanh sè b¸n hµng cho tæng vèn kinh doanh. = Tiªu thøc nµy ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh vµ t­¬ng øng víi nã lµ c¸c lo¹i tµi s¶n cña doanh nghiÖp. Sè vßng quay cµng lín cµng chøng tá doanh nghiÖp sö dông cã hiÖu qu¶ vèn vµ tµi s¶n cña m×nh. - Doanh lîi vèn tù cã (vèn chñ së h÷u) Lµ chØ tiªu ®­îc x¸c ®Þnh bëi tû lÖ gi÷a lîi nhuËn rßng vµ vèn tù cã cña doanh nghiÖp. DVTC = PR/VTC DVTC: Doanh lîi vèn tù cã cña mét thêi kú PR: Møc l·i rßng cña thêi kú tÝnh to¸n VTC: Vèn tù cã cña thêi kú tÝnh to¸n Doanh lîi vèn tù cã chØ ra kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn tù cã cña doanh nghiÖp chØ tiªu nµy gióp Ých cho viÖc ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn tù cã cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu nµy cµng cao cµng tèt. - Doanh lîi doanh thu b¸n hµng Lµ chØ tiªu ®­îc x¸c ®Þnh bëi tû sè gi÷a lîi nhuËn rßng cña doanh thu b¸n hµng cña doanh nghiÖp. DTR = PR x TR DTR: Doanh lîi doanh thu b¸n hµng cña mét thêi kú PR: Møc l·i rßng cña thêi kú tÝnh to¸n TR: Doanh thu b¸n hµng cña thêi kú tÝnh to¸n ChØ tiªu nµy cµng lín, cµng chøng tá kh¶ n¨ng tµi chÝnh tèt. - Doanh lîi vèn kinh doanh: Lµ chØ tiªu ®­îc x¸c ®Þnh bëi møc l·i ®¹t ®­îc vµ toµn bé vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp. DVKD = PR /VKD DVKD: Doanh lîi vèn kinh doanh cña mét thêi kú PR: Møc l·i rßng cña thêi kú tÝnh to¸n VKD: Vèn kinh doanh cña thêi kú tÝnh to¸n ChØ ra kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp chØ tiªu nµy cµng cao cµng tèt. B¶ng 5: T×nh h×nh sö dông vèn kinh doanh STT ChØ tiªu §VT N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 Chªnh lÖch 2005/2004 2006/205 1 Doanh thu thuÇn tr® 46.917.368,7 84.098.321,3 243.192.916,2 +37.180.952,6 +159.094.594,9 2 Vèn kinh doanh b×nh qu©n ,, 10.844.832,0 22.840.764,1 45.288.749,9 +11.995.932 +22.447.986,5 3 Vèn chñ së h÷u b×nh qu©n ,, 5.772.997,9 11.070.271,8 18.487.860,1 +5.297.273,9 +7.417.589 4 Lîi nhuËn thuÇn (sau thuÕ) ,, 272.997,9 1.070.271,8 3.343.181,3 +797.273,9 +2.272.910 5 Doanh lîi doanh thu (4/1) % 0,58 1,27 1,37 +0,69 +0,1 6 Doanh lîi tæng vèn (4/2) % 2,52 4,68 7,38 +2,16 +2,7 7 Doanh lîi vèn chñ së h÷u (4/3) % 4,73 9,67 18,1 +4,94 +8,43 8 HÖ sè vßng quay tæng vèn (1/2) vßng 4,33 3,68 5,37 -0,65 +1,7 Qua b¶ng 5 ta thÊy: - HÖ sè vßng quay tæng vèn cña doanh nghiÖp lµ chØ tiªu ph¶n ¸nh vèn cña doanh nghiÖp trong kú quay ®­îc bao nhiªu vßng. Qua chØ tiªu nµy ta cã thÓ ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sö dông tµi s¶n cña doanh nghiÖp ®· ®Çu t­. Theo sè liÖu trong b¶ng trªn ta thÊy: Trong n¨m 2004 hÖ sè vßng quay tæng vèn cña c«ng ty lµ 4,33 vßng. Nh­ng ®Õn n¨m 2005 hÖ sè vßng quay tæng vèn lµ 3,68 vßng. §· gi¶m 0,65 vßng, ®iÒu nµy ch­a tèt cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty vµ viÖc sö dông vèn. VËy c«ng ty nªn t×m râ nguyªn nh©n ¶nh h­ëng ®Ó kh¾c phôc trong n¨m 2006 hÖ sè vßng quay tæng vèn lµ 5,37 vßng, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ 1,7 vßng ®iÒu nµy thÓ hiÖn rÊt tèt v× viÖc sö dông ®ång vèn cã hiÖu qu¶ nhanh. Bëi vËy c«ng ty nªn ph¸t huy. Tuy nhiªn ®Ó cã kÕt luËn ®Çy ®ñ h¬n ta cÇn xem xÐt thªm mét sè chØ tiªu sau: - Doanh lîi tæng vèn (lµ chØ tiªu ®o møc sinh lêi cña 1 ®ång vèn) N¨m 2004 lµ 2,52%. Nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 4,68% ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ 2,16%. N¨m 2006 lµ 7,38% ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ 2,7%. §iÒu nµy cho thÊy møc sinh lêi cña 1 ®ång vèn qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng lªn mét c¸ch râ rÖt. Sù t¨ng nµy lµ rÊt tèt bëi vËy c«ng ty nªn duy tr× vµ ph¸t huy ®Ó hs s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh tèt h¬n n÷a. - Doanh lîi vèn chñ së h÷u: Qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng vµ cßn t¨ng lªn mét c¸ch nhanh vµ râ rÖt. Cô thÓ n¨m 2004 lµ 4,73%. Nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 9,67% ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ 4,94%. N¨m 2006 lµ 18,1% ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ 8,43%. §iÒu nµy cho thÊy kh¶ n¨ng sinh lêi trªn 1 ®ång vèn ®· t¨ng lªn nhanh. Bëi vËy c«ng ty cÇn duy tr× vµ ph¸t huy. - Doanh lîi doanh thu cña c«ng ty qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng. Cô thÓ n¨m 2004 lµ 0,58%. Nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 1,27% t¨ng h¬n so víi n¨m 2004 lµ 0,69%. N¨m 2006 lµ 1,37% ®· t¨ng h¬n so víi n¨m 2005 lµ 0,1%. §iÒu nµy cho thÊy biÓu hiÖn tèt trong mét ®ång doanh thu ®­îc t¨ng lªn 0,001 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ. Sù ¶nh h­ëng ®Õn vèn kinh doanh cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m qua cô thÓ nh­ thÕ nµo sau ®©y ta nghiªn cøu tiÕp ë t×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng. 2.3.2. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh Vèn cè ®Þnh trong doanh nghiÖp ®ãng mét vai trß quan träng ®Ó tiÕn hµnh s¶n xuÊt kinh doanh th× doanh nghiÖp ph¶i cã m¸y mãc thiÕt bÞ, ph­¬ng tiÖn vËn t¶i, nhµ cöa vËt kiÕn tróc… ®Ó tiÕn hµnh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh: - HiÖu suÊt sö dông TSC§ HTSC§ = PR/TSC§G HTSC§: HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh TSC§G: Tæng gi¸ trÞ tµi s¶n cè ®Þnh b×nh qu©n trong kú PR: L·i rßng thu ®­îc cña thêi kú tÝnh to¸n ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång gi¸ trÞ: TSC§ trong kú t¹o ra ®­îc bao nhiªu ®ång lîi nhuËn, thÓ hiÖn tr×nh ®é sö dông TSC§, kh¶ n¨ng sinh lêi cña TSC§ trong s¶n xuÊt kinh doanh. - HiÖu qu¶ sö dông TSC§ SVTSC§ = TR/TSC§G SVTSC§: Søc s¶n xuÊt cña TSC§ TR: Doanh thu b¸n hµng TSC§G: Tæng gi¸ trÞ TSC§ b×nh qu©n trong kú ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh mét ®ång gi¸ trÞ TSC§ ®em l¹i mÊy ®ång doanh thu. - HiÖu suÊt sö dông vèn cè ®Þnh = - Doanh lîi vèn cè ®Þnh Lµ chØ tiªu ®­îc x¸c ®Þnh bëi tû lÖ gi÷a lîi nhuËn rßng vµ vèn cè ®Þnh b×nh qu©n trong kú cña doanh nghiÖp. DVC§ = PR/VC§ DVC§: Doanh lîi vèn cè ®Þnh PR: Lîi nhuËn rßng VC§: Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n trong kú ChØ tiªu nµy gióp Ých cho viÖc ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn cè ®Þnh cña doanh nghiÖp. ChØ tiªu nµy cµng cao cµng tèt. Ta xem xÐt t×nh h×nh tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty B¶ng 6: T×nh h×nh trang bÞ TSC§ §¬n vÞ: TriÖu ®ång STT Nhãm tµi s¶n cè ®Þnh N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 Chªnh lÖch 2005/2004 2006/2005 I Tµi s¶n cè ®Þnh * Tµi s¶n cè ®Þnh h÷u h×nh 2.765.435,8 2.765.435,8 11.255.810,3 11.255.810,3 15.992.083,3 15.992.083,3 +8490.375,5 +8490.374,5 +4.736.273 +4.736.273 - Nguyªn gi¸ - Gi¸ trÞ hao mßn 3.000.000 (234.564,1) 12.003.188,1 (748.008,5) 17.919.914,8 (1.927.831,5) +9.003.818 - + 5.916.096 - II C¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n - - 2000.000 - + 2.000.000 - III Chi phÝ x©y dùng c¬ b¶n dë dang 2.099.174,1 24.287,5 708.475,7 - - IV C¸c kho¶n ký quü, ký c­îc dµi h¹n - - - - - V Chi phÝ tr¶ tr­íc dµi h¹n 70.712,4 73.161,7 85.152,9 +2.449,3 + 11.991,2 Tæng céng 4.935.322,4 11.353.259,6 18.785.711,9 +6.417.937,2 + 7.432.452,3 Qua b¶ng ta thÊy: - Tæng tµi s¶n cè ®Þnh qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng lªn: Cô thÓ n¨m 2004 lµ 4.935.322,4 triÖu ®ång. Nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 11.353.259,6 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ + 6.417.937,2 triÖu ®ång. øng víi tû lÖ t¨ng lµ 130%. N¨m 2006 lµ 18.785.711,9 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ + 7.432.452,3 triÖu ®ång. Sù t¨ng lªn nµy lµ do c«ng ty ®Çu t­ mua s¾m thªm trang thiÕt bÞ m¸y mãc phôc vô cho viÖc më réng s¶n xuÊt kinh doanh. T×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty Ta xem xÐt b¶ng sau: B¶ng 7: T×nh h×nh sö dông vèn cè ®Þnh Stt ChØ tiªu §¬n vÞ tÝnh N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 Chªnh lÖch 2005/2004 2006/2005 1 2 3 4 5 6 7 Doanh thu thuÇn Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n trong kú Nguyªn gi¸ TSC§ bq trong kú Lîi nhuËn thuÇn HIÖu suÊt sö dông VC§ (1/2) HIÖu suÊt sö dông TSC§ (1/3) Doanh lîi vèn cè ®Þnh (4/2) Tr® tr® tr® tr® lÇn lÇn % 46.917.36,7 4.935.322,4 3.000.000 272.997,9 9,5 15,6 5,53 84.098.321,3 11.353.259,6 12.003.818, 1.070.271,8 7,4 7 9,43 24.192.916,2 18.785,711,9 17.919.914,8 3.343.181,3 13 13,6 17,8 +37.180.952,96 + 6.417.937,2 + 9.003.818,8 + 797.273,9 - 2,1 - 8,6 + 3,9 + 159.094.594,9 + 7.432.452,3 + 5.916.096 + 2.272.910 + 5,6 + 6,6 + 8,37 Qua b¶ng 7 ta thÊy: - Doanh lîi vèn cè ®Þnh cña c«ng ty qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng N¨m 2004 lµ 5,53%. Nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 9,43%, ®· t¨ng lªn lµ + 3,9% N¨m 2006 lµ 17,8% ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ + 8,37% Sù t¨ng lªn nµy lµ rÊt tèt, nã chøng tá c«ng ty sö dông vèn cè ®Þnh cã hiÖuq ña - HiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña c«ng ty ta thÊy N¨m 2004 lµ 15,6 lÇn nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 7 lÇn, n¨m 2005 ®· gi¶m so víi n¨m 2006 lµ - 8,6 lÇn. N¨m 2006 lµ 13,6 lÇn, ®· t¨ng lªn + 6,6 lÇn so víi n¨m 2005. Nh­ vËy ta cã thÓ thÊy r»ng n¨m 2005 c«ng ty khai th¸c vµ sö dông TSC§ ch­a tèt, nh­ng ®Õn n¨m 2006 th× c«ng ty ®· khai th¸c vµ sö dông TSC§ rÊt cã hiÖu qu¶ bëi vËy c«ng ty cÇn ph¸t huy tèt h¬n. - HiÖu qu¶ sö dông VC§ cña c«ng ty N¨m 2004 hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty ®¹t 9,5 lÇn cã nghÜa lµ cø 1 ®ång vèn cè ®Þnh c«ng ty tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh sÏ t¹o ra ®­îc 9,5 ®ång doanh thu thuÇn. N¨m 2005 hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh ch­a hiÖuq ña. N¨m 2006 hiÖu qu¶ sö dông vèn vèn cè ®Þnh cña c«ng ty ®¹t 13 lÇn, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ + 5,6 lÇn. Tãm l¹i qua ph©n tÝch trªn ta cã thÓ thÊy r»ng viÖc sö dông vèn cè ®Þnh cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m qua ®· cã hiÖu qu¶. 2.3.3. HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty Vèn l­u ®éng lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña TSL§ cña doanh nghiÖp - Møc ®¶m nhiÖm TSL§ ChØ tiªu nµy cho biÕt ®Ó ®¹t ®­îc mçi ®¬n vÞ doanh thu, doanh nghiÖp ph¶i sö dông bao nhiªu phÇn tr¨m ®¬n vÞ TSL§. ChØ tiªu nµy cµng thÊp, hiÖu qu¶ kinh tÕ cµng cao. Møc ®¶m nhiÖm TSL§ = - HiÖu qu¶ sö dông TSL§ ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi cña vèn TSL§. Nã cho biÕt mçi ®¬n vÞ TSL§ cã trong kú ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ lîi nhuËn sau thuÕ. HiÖu qu¶ sö dông TSL§ = - HiÖu suÊt sö dông TSL§ (vßng quay TSL§) ChØ tiªu nµy cho biÕt mçi ®¬n vÞ TSL§ sö dông trong kú ®em l¹i bao nhiªu ®¬n vÞ doanh thu thuÇn, chØ tiªu nµy cµng lín chøng tá hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n l­u ®éng cao. Vßng quay TSL§ trong kú = - Kú thu tiÒn b×nh qu©n ChØ tiªu nµy cho biÕt sè ngµy cÇn thiÕt ®Ó thu ®­îc c¸c kho¶n ph¶i thu, chØ tiªu nµy cµng nhá chøng tá hiÖu qu¶ sö dông TSL§ cµng cao. Kú thu tiÒn b×nh qu©n = = C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n lµ b×nh qu©n sè häc cña c¸c kho¶n ph¶i thu ë ®Çu kú vµ cuèi kú. - Vßng quay dù tr÷, tån kho ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè lÇn lu©n chuyÓn hµng tån kho trong mét thêi kú nhÊt ®Þnh, qua chØ tiªu nµy gióp nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh x¸c ®Þnh møc dù tr÷ vËt t­, hµng ho¸ hîp lý trong chu kú s¶n xuÊt kinh doanh. Vßng quay dù tr÷, tån kho = Hµng tån kho b×nh qu©n lµ b×nh qu©n sè häc cña vËt t­, hµng ho¸ dù tr÷ ®Çu vµ cuèi kú. B¶ng 8: C¬ cÊu vèn l­u ®éng cña c«ng ty §¬n vÞ: TriÖu ®ång STT Nhãm tµi s¶n l­u ®éng N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 Chªnh lÖch 2005/2004 2006/2005 I II III 1 2 3 IV V TiÒn C¸c kho¶n ®Çu t­ tµi chÝnh ng¾n h¹n C¸c kho¶n ph¶i thu Ph¶i thu cña kh¸ch hµng Tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n ThuÕ GTGT ®­îc khÊu trõ Hµng tån kho Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 1.267.455,5 - 2.329.770,6 1.629.490 550.000 150.280,6 2.311.447,9 835,5 2.746.072,1 - 2.825.620,8 1.785.401,2 204.932,4 835.287,1 5.756.932,8 158.878,5 6.441.882,7 500.000 7.514.359,2 5.749.309 1.178.488,8 586.561,4 10.678.021,5 1.368.774,4 +1.479.616,6 - +495.850 +155.911,2 -345.067,5 +685.006,5 +3.445.484,9 +158.042,9 +3.695.810,6 + 500.000 +4.688.738,4 +3.963.907,8 +973.556,4 -248.725,7 +4.921.089,7 +1.209.895,8 Tæng céng 5.909.509,6 11.487.504,4 26.503.037,9 +5.577.994,7 +15.015,533,5 Qua tµi liÖu trong b¶ng 8 ta thÊy: Tæng vèn l­u ®éng cña c«ng ty t¨ng lªn, n¨m sau t¨ng h¬n n¨m tr­íc cô thÓ lµ n¨m 2004 lµ 5.909.509,6 triÖu ®ång, nh­ng ®Õn n¨m 2005 lµ 11.487.504,4 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ +5.577.994,7 triÖu ®ång. N¨m 2006 lµ 26.503.037,9 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ +15.015.533,5 triÖu ®ång. Së dÜ cã sù biÕn ®éng nh­ vËy ®èi víi vèn l­u ®éng trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty lµ do c¸c nguyªn nh©n sau: + L­îng tiÒn mÆt ®· t¨ng lªn hµng n¨m N¨m 2004 lµ 1.267.455,5 triÖu ®ång N¨m 2005 lµ 2.746.072,1 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ +1.479.616,6 triÖu ®ång N¨m 2006 lµ 6.441.882,7 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ +3.695.810,6 triÖu ®ång. + C¸c kho¶n ph¶i thu ®· t¨ng lªn N¨m 2004 lµ 2329.770,6 triÖu ®ång N¨m 2005 lµ 2.825.620,8 triÖu ®ång, ®· t¨ng h¬n so víi n¨m 2004 lµ +495.850,2 triÖu ®ång. N¨m 2006 lµ 7.514.359,2 triÖu ®ång, ®· t¨ng h¬n so víi n¨m 2005 lµ +4.688.738,4 triÖu ®ång. + Hµng tån kho t¨ng lªn N¨m 2004 lµ 2.311.447,9 triÖu ®ång N¨m 2005 lµ 5.756.932,8 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ +3.445.484,9 triÖu ®ång N¨m 2006 lµ 10.678.021,5 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ +4.921.089,7 triÖu ®ång + Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c còng t¨ng lªn N¨m 2004 lµ 835,5 triÖu ®ång, nh­ng ®Õn n¨m 2005 ®· lµ 158.878,5 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn lµ +158.042,9 triÖu ®ång. N¨m 2006 lµ 1.368.774,4 triÖu ®ång, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ +1.209.895,8 triÖu ®ång. Së dÜ cã sù biÕn ®éng t¨ng lªn cña vèn l­u ®éng nh­ vËy lµ do c«ng më réng s¶n xuÊt kinh doanh. B¶ng 9: T×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng Stt ChØ tiªu §¬n vÞ tÝnh N¨m 2004 N¨m 2005 N¨m 2006 Chªnh lÖch 2005/2004 2006/2005 1 Doanh thu thuÇn Tr.® 46.917.368.700 84.098.321.302 243.192.916,2 +37.180.952.602 + 159.094.594,9 2 Doanh thu b¸n hµng trong kú Tr.® 46.917.368.700 84.098.321.302 243.192.916,2 365 +159.094.594,9 3 Gi¸ vèn hµng b¸n Tr.® 45.872.152.400 81.728.150.000 234.571.091,2 7.514.359,2 +152.842.941,2 4 Lîi nhuËn thuÇn (sau thuÕ) Tr.® 272.997.931 1.070.271.851 3.343.181,3 +797.273.920 +2.272.910 5 Tån kho b×nh qu©n trong kú Tr.® 2.311.447.931 5.756.932.849 10.678.021,5 +3.445.484.918 +4.921.089,7 6 Tæng sè ngµy trong kú Ngµy 365 365 365 - - 7 C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n trong kú Tr.® 2.329.770.647 2.825.620.868 7.514.359,2 +495.850.221 4.688.738,4 8 Tµi s¶n l­u ®éng b×nh qu©n trong kú Tr.® 5.909.509.671 11.487,504.426 26.503.037,9 +5.577.994.755 +15.015.533,5 9 Vßng quay dù tr÷, tån kho (3/5) LÇn 19,84 14,19 21,97 -5,65 +7,78 10 Kú thu tiÒn b×nh qu©n (6/11) Ngµy 18,12 12,26 11,28 -5,86 -0,98 11 Vßng quay kho¶n ph¶i thu trong kú (2/7) Vßng 20,14 29,76 32,36 +9,62 +2,6 12 Vßng quay TSL§ (hiÖu suÊt sö dông TSL§) (1/8) LÇn 7,94 7,32 9,18 -0,62 +1,86 13 HiÖu qu¶ sö dông TSL§ trong kú (4/8) LÇn 0,046 0,093 0,126 +0,047 +0,033 14 Møc ®¶m nhiÖm TSL§ (8/1) % 12,59 13,66 10,89 +1,07 -2,77 15 Sè ngµy 1 vßng quay vèn l­u ®éng (6/12) Ngµy 46 50 40 +4 -10 Qua b¶ng 9 ta thÊy: - Vßng quay hµng tån kho N¨m 2004 lµ 19,84 lÇn N¨m 2005 lµ 14,19 lÇn. §· gi¶m so víi n¨m 2004 lµ -5,65 lÇn N¨m 2006 lµ 21,97 lÇn. T¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ 7,78 lÇn C«ng ty nªn xem xÐt ®Ó gi¶m bít hµng tån kho, tr¸nh ø ®äng vèn trong kh©u dù tr÷ vµ chi phÝ l­u kho. - Kú thu tiÒn b×nh qu©n: N¨m 2004 lµ 18,12 ngµy N¨m 2005 lµ 12,26 ngµy, ®· gi¶m 5,86 ngµy so víi n¨m 2004 N¨m 2006 lµ 11,28 ngµy, ®· gØm 0,98 ngµy so víi n¨m 2005 §iÒu nµy rÊt tèt v× ®· gi¶m bít ®­îc sè ngµy ®i thu tiÒn. - Vßng quay kho¶n ph¶i thu N¨m 2004 lµ 20,14 vßng N¨m 2005 lµ 29,76 vßng, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ +9,62 vßng N¨m 2006 lµ 32,36 vßng ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ + 2,6 vßng §iÒu nµy lµ rÊt tèt v× c«ng t¸c thu håi nî ®¹t hiÖu qu¶ cao. - HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n l­u ®éng N¨m 2004 lµ 0,046 lÇn N¨m 2005 lµ 0,093 lÇn, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ + 0,047 lÇn N¨m 2006 lµ 0,126 lÇn, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ + 0,033 lÇn. §iÒu nµy thÓ hiÖn kh¶ n¨ng sinh lêi cña mét ®ång vèn l­u ®äng trong kú ®em l¹i lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng lªn. §iÒu nµy lµ rÊt tèt cÇn ph¸t huy. - Vßng quay TSL§ N¨m 2004 lµ 7,94 lÇn N¨m 2005 lµ 7,32 lÇn N¨m 2006 lµ 9,18 lÇn, ®· t¨ng + 1,86 lÇn so víi n¨m 2005. §iÒu nay lµ rÊt tèt v× ®· lµm t¨ng lªn 1,86 ®¬n vÞ doanh thu thuÇn. C«ng ty cÇn duy tr× vµ ph¸t huy. - Møc ®¶m nhiÖm TSL§ N¨m 2004 lµ 12,59 % N¨m 2005 lµ 13,66%, ®· t¨ng lªn +1,07%. §iÒu nµy cho thÊy ®Ó ®¹t ®­îc 1 ®ång doanh thu doanh nghiÖp ph¶i sö dông 1,07% TSL§. Sù t¨nglªn nµy lµ kh«ng tèt. N¨m 2006 lµ 10,89%, ®· gi¶m ®i - 2,77% so víi n¨m 2005. §iÒu nµy lµ rÊt tèt bëi vËy c«ng ty cÇn ph¸t huy. - Sè gnµy 1 vßng quay vèn l­u ®éng. N¨m 2005 lµ 50 ngµy, nh­ng ®Õn n¨m 2006 ®· gi¶m xuèng cßn 40 ngµy (®· gi¶m 10 ngµy). Sù gi¶m nµy lµ rÊt tèt. V× sè ngµy 1 vßng quay vèn l­u ®éng nhanh lªn. Do ®ã c«ng ty cÇn ph¸t huy tèt ®iÒu nµy. Tãm l¹i, trªn ®©y lµ nh÷ng ®¸nh gi¸ kh¸i qu¸t vÒ hiÖuq ña sö dông vèn cña c«ng ty trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh qua nh÷ng n¨m qua. Trong nh÷ng thµnh c«ng nhÊt ®Þnh song vÉn cßn mét sè nh÷ng tån t¹i cÇn kh¾c phôc vµ xem xÐt l¹i ®Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. 2.4. C¸c gi¶i ph¸p mµ c«ng ty ®· ¸p dông ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn. 2.4.1. Gi¶m tû lÖ vèn vay trong tæng vèn kinh doanh C«ng ty ®· triÓn khai gi¶i ph¸p nµy b»ng c¸ch trÝch l¹i mät phÇn tõ lîi nhuËn kh«ng chi ®Ó ®Çu t­ t¨ng thªm vèn kinh doanh më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty. §Ó thùc hiÖn gi¶i ph¸p nµy c«ng ty ®· gi¶m ®­îc chi phÝ l·i vay, gi¶m bít ®­îc sù phô thuéc vµo bªn ngoµi, c¸c cæ ®«ng hä cã quyÒn së h÷u sè vèn cè phÇn t¨ng lªn cña c«ng ty vµ nh­ vËy gi¸ trÞ ghi sæ cæ phiÕu sÏ t¨ng lªn. §iÒu nµy khuyÕn khÝch cæ ®«ng gi÷ cæ phiÕu l©u dµi. Nh­ng h¹n chÕ cña gi¶i ph¸p nµy lµm gi¶m tÝnh hÊp dÉn cña cæ phiÕu kú tr­íc m¾t (ng¾n h¹n) v× cæ ®«ng chØ nhËn ®­îc mét phÇn cæ tøc nhá h¬n. NÕu tû lÖ chi tr¶ cæ tøc thÊp, hoÆc sè l·i rßng kh«ng ®ñ hÊp dÉn th× gi¸ trÞ cæ phiÕu cã thÓ sÏ bÞ gi¶m sót. 2.4.2. §Èy m¹nh viÖc thu håi c¸c kho¶n nî Ta cã thÓ thÊy r»ng viÖc thu håi c¸c kho¶n nî cña c«ng ty mµ kh¸ch hµng cßn nî l¹i qua c¸c n¨m ®Òu t¨ng cô thÓ lµ: N¨m 2004 lµ 1.629.490 triÖu ®ång, nh­ng ®Õn n¨m 2005 ®· lµ 1.785.401,2 triÖu®ång; N¨m 2006 lµ 5.749.309 triÖu ®ång. - Kú thu tiÒn b×nh qu©n: Cô thÓ: N¨m 2004 lµ 18,12 ngµy N¨m 2005 lµ 12,26 ngµy, ®· gi¶m 5,86 ngµy so víi n¨m 2004 N¨m 2006 lµ 11,28 ngµy, ®· gi¶m 0,98 ngµy so víi n¨m 2005. §iÒu nµy lµ rÊt tèt v× c«ng ty ®· gi¶m bít ®­îc sè ngµy ®i thu tiÒn. - Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu: N¨m 2004 lµ 20,14 vßng N¨m 2005 lµ 29,76 vßng, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2004 lµ 9,62 vßng N¨m 2006 lµ 32,36 vßng, ®· t¨ng lªn so víi n¨m 2005 lµ 2,6 vßng §iÒu nµy thÓ hiÖn rÊt tèt v× c«ng t¸c thu håi nî cña c«ng ty ®¹t hiÖu qu¶ cao. Víi gi¶i ph¸p nµy c«ng ty tÝch cùc ®«n ®èc thu håi c¸c kho¶n nî mµ kh¸ch hµng cßn nî l¹i, c«ng ty nªn sím t×m mäi biÖn ph¸ ®Ó thu håi vÒ cµng sím cµng tèt v× sÏ kh«ng bÞ chiÕm dông vèn mµ trong khi ®ã c«ng ty l¹i ®i vay vµ ph¶i tr¶ l·i suÊt vay 2.4.3. Ph¸t huy tèi ®a c«ng suÊt cña TSC§ hiÖn cã C«ng ty ®· tËn dông tèi ®a c«ng suÊt cña TSC§ hiÖn cã, nh÷ng TSC§ ®· hÕt khÊu hao nh­ng vÉn cßn sö dông tèt c«ng ty ®­a vµo phôc vô cho sxkd, cßn nh÷ng TSC§ kh«ng cßn sö dông ®­îc hoÆc kh«ng cÇn sö dông ®Õn c«ng ty ®· nhanh chãng tiÕn hµnh thanh lý. ¦u ®iÓm cña gi¶i ph¸p nµy lµ ®· tËn dông ®­îc nguån vèn cè ®Þnh ®Ó ®Çu t­ më réng thªm vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Nh÷ng h¹n chÕ cña gi¶i ph¸p nµy lµ nguån vèn nµy chØ lµ gi¶i ph¸p tøc thêi khi cÇn nhu cÇu vÒ vèn kinh doanh, c«ng ty cÇn cã kÕ ho¹ch cô thÓ vÒ nhu cÇu vèn cña m×nh. 2.4.4. Khai th¸c nguån vèn tÝn dông cña ng­êi cung cÊp §ã lµ mét nguån vèn tÝn dông ph­¬ng thøc tµi trî rÎ, tiÖn dông nã cßn t¹o ra kh¶ n¨ng më réng c¸c quan hÖ hîp t¸c kinh doanh mét c¸ch l©u bÒn, nã gi÷ mèi liªn hÖ g¾n kÕt gi÷a nhµ cung cÊp víi c«ng ty. H¹n chÕ cña gi¶i ph¸p nµy lµ tÝnh chñ ®éng nhu cÇu vÒ vèn cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt cña c«ng ty kh«ng cao. V× vËy c«ng ty cÇn cã kÕ ho¹ch nhu cÇu vÒ vèn cña m×nh ®Ó chñ ®éng h¬n. Ch­¬ng 3 mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu q¶u sö dông vèn t¹i c«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam 3.1. §Þnh h­íng vµ môc tiªu ho¹t ®éng cña c«ng ty trong thêi gian tíi 3.1.1. §Þnh h­íng chung ph¸t triÓn cña c«ng ty - C«ng ty x¸c ®Þnh phÊn ®Êu ®Õn n¨m 2015 sÏ trë thµnh 1 trong 10 nhµ cung øng nguyªn liÖu d©y ®ång vµ h¹t nhùa hµng ®Çu khu vùc §«ng Nam ¸. - Víi c¸c s¶n phÈm uy tÝn vÒ chÊt l­îng - cã hµm l­îng chÊt x¸m cao, cã tÝnh c¹nh tranh tèt trong nÒn kinh tÕ héi nhËp, víi dÞch vô hoµn h¶o… trong thêi l­îng kho¶ng 5 n¨m tíi, th­¬ng hiÖu SNC ViÖt Nam sÏ trë thµnh mét trong c¸c th­¬ng hiÖu m¹nh t¹i ViÖt Nam. §iÒu ®ã còng lµ quyÕt t©m, lµ sø mÖnh cña c«ng ty, vÒ lîi nhËn kiÕm ®­îc cã tÝnh bÒn v÷ng, gi¸o dôc, duy tr× m«i tr­êng lµm viÖc lµnh m¹nh, s¸ng t¹o, n¨ng ®éng ®­îc xd trªn niÒm tin, sù trung thùc vµ lßng nhiÖt huyÕt ®Ó phôc vô kh¸ch hµng tèt nhÊt còng chÝnh lµ c¸i ®Ých cña c«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam. 3.1.2. C¸c môc tiªu cô thÓ cña kÕ ho¹ch 2007 - Lu«n duy tr× vµ ph¸t triÓn vÒ chÊt l­îng cña s¶n phÈm d©y sîi ®ång trßn kü thuËt ®iÖn vµ h¹t nhùa PVC Compund. - Ph¸t triÓn më réng cung cÊp cho c¸c nhµ s¶n xuÊt trong n­íc, c¸c s¶n phÈm cña c«ng ty s¶n xuÊt ra. - Më réng liªn doanh liªn kÕt víi tÊt c¶ c¸c doanh nghiÖp trong vµ ngoµi n­íc trªn mäi lÜnh vùc. - Tham gia vµo thÞ tr­êng chøng kho¸n ®Ó thu hót t¨ng thªm vèn ®Çu t­ cho viÖc më réng s¶n xuÊt kinh doanh. Trªn ®©y lµ ph­¬ng h­íng vµ môc tiªu ho¹t ®éng cña c«ng ty trong thêi gian tíi, nh­ng ®iÒu kiÖn ®Ó thùc ®­îc nh÷ng môc tiªu nµy vÉn lµ yªu cÇu ®èi víi c«ng t¸c huy ®éng, khai th¸c vµ sö dông vèn cña c«ng ty. 3.2. C¸c gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty 3.2.1. Khai th¸c nguån vèn vay míi C«ng ty nªn t×m nguån vèn vay míi víi chi phÝ l·i suÊt thÊp ®Ó gi¶m bít ®­îc c¸c kho¶n chi phÝ l·i vay ph¶i tr¶ t¨ng thªm lîi nhuËn cho c«ng ty. Thùc hiÖn gi¶i ph¸p nµy b»ng c¸ch: - Huy ®éng vèn tõ c¸c tæ chøc thµnh phÇn kinh tÕ kh¸c ngoµi danh nghiÖp nh­: tham gia thÞ tr­êng chøng kho¸n, ph¸t hµnh cæ phiÕu, tæ chøc hîp t¸c më réng liªn doanh liªn kÕt víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c. - Huy ®éng vèn nhµn rçi tõ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty. §Ó thùc hiÖn ®­îc gi¶i ph¸p nµy c«ng ty cÇn cã c¸c ph­¬ng ¸n kinh doanh cô thÓ, cã tÝnh thuyÕt phôc râ rµng ®Ó cho c¸c nhµ ®Çu t­ tin t­ëng vµo c«ng ty. 3.2.2. Gi¶m thiÕu vèn tån kho dù tr÷ V× hµng tån kho t¨ng lªn nã sÏ ¶nh h­ëng ®Õn tÝnh l­u ®éng, tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña c«ng ty. Bëi vËy c«ng ty cÇn cã kÕ ho¹ch chÝnh x¸c vÒ nhu cÇu, vÒ nguyªn vËt liÖu phôc vô cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh gi¶m bít nguyªn vËt liÖu dù tr÷ trong kho, khi s¶n phÈm s¶n xuÊt ra cÇn sím cã kÕ ho¹ch tiªu thô nhanh chãng. Theo sè liÖu b¶ng b¸o c¸o kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty trong 3 n¨m ho¹t ®éng cña m×nh. Th× chØ tiªu hµng tån kho chiÕm tû träng lín, nã chiÕm vÞ trÝ thø nhÊ trong nguån vèn l­u ®éng vµ cã sù t¨ng lªn qua c¸c n¨m. Tuy nhiªn l­îng hµng tån kho qua c¸c n¨m vÉn t¨ng lªn lµ do mét sè nguyªn nh©n nh­ t×nh h×nh lµm ¨n cña c«ng ty bÞ nhiÒu ®èi thñ c¹nh tranh chÌn Ðp, nªn viÖc tiªu thô hµng ho¸ chËm. V× chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty ®ang dang dë l¹i t¨ng lªn. Hµng tån kho t¨ng lªn nh­ vËy nã sÏ ¶nh h­ëng ®Õn tÝnh l­u ®éng, tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng cña c«ng ty. Bëi vËy c«ng ty cÇn gi¶m hµng tån kho lµ ®iÒu cÊp b¸ch cÇn ph¶i lµm ngay. C«ng ty cÇn ¸p dông mét sè biÖn ph¸p nh­: §Èy m¹nh tiªu thô, më réng thÞ tr­êng ra kh¾p c¸c tØnh thµnh trªn c¶ n­íc nh­ thiÕt lËp c¸c ®¹i lý, chi nh¸nh ë mçi vïng cña ®Êt n­íc. C«ng ty nªn tham gia vµo c¸c héi chî v× ë ®©y lµ n¬i tËp trung nhiÒu c«ng ty lín cã uy tÝn, nh»m häc hái vµ t×m hiÓu thÞ tr­êng, t¨ng th­¬ng hiÖu cña m×nh trong con m¾t kh¸ch hµng. Ngoµi ra c«ng ty cÇn ®Èy m¹nh qu¶ng c¸o, khuyÕn m¹i, cã chÕ ®é th­ëng, ph¹t ph©n minh ®Ó khuyÕn khÝch c¸n bé c«ng nh©n viªn lµm ¨n nhiÖt t×nh, h¨ng say; cã chÝnh s¸ch ­u ®·i cho kh¸ch hµng tiªu dïng hµng ho¸ cña c«ng ty th­êng xuyªn. CÇn chuyªn m«n ho¸ vµo mét sè s¶n phÈm ®Ó t¹o ­u thÕ riªng cho m×nh. C«ng ty cÇn lËp quü dù phßng gi¶m gi¸ hµng tån kho, cã thÓ kiÓm kª vµ ghi gi¶m gi¸ hµng tån kho vµ sau ®ã ph©n bæ dÇn vµo chi phÝ. C«ng ty cÇn t¨ng c­êng c«ng t¸c nghiªn cøu thÞ tr­êng b»ng viÖc ®Çu t­ mua s¾m thªm c¸c m¸y mãc hiÖn ®¹i ®Ó ph©n tÝch thÞ tr­êng biÕn ®æi ra sao, cÇn thiÕt lËp mét bé phËn chuyªn vÒ thu thËp c¸c th«ng tin trªn thÞ tr­êng nh»m t×m ra thÞ hiÕu cña kh¸ch hµng ®Ó cã kÕ ho¹ch s¶n xuÊt kinh doanh nh÷ng mÆt hµng tho¶ m·n thÞ hiÕu Êy chø kh«ng ph¶i s¶n xuÊt nh÷ng mÆt hµng m×nh ®ang cã. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty t¨ng c­êng kiÓm tra chÊt l­îng s¶n phÈm cña m×nh, kh«ng chØ kiÓm tra s¶n phÈm ban ®Çu s¶n xuÊt mµ cÇn ph¶i kiÓm tra tõ kh©u ®Çu vµo cho ®Õn ®Çu ra sao cho ®¶m b¶o ®­îc chÊt l­îng hµng ho¸ lu«n ®¹t tiªu chuÈn cao. 3.2.3. TiÕt kiÖm chi phÝ, sö dông tµi s¶n hîp lý BÊt kú mét doanh nghiÖp nµo muèn tèi ®a ho¸ lîi Ých sinh lêi th× cÇn ph¶i tiÕt kiÖm chi phÝ trong qu¸ tr×nh mua hµng ho¸. §Ó lµm ®­îc ®iÒu nµy doanh nghiÖp ph¶i x©y dùng cho m×nh mét kÕ ho¹ch b»ng c¸ch thiÕt lËp mét ®éi ngò c¸n bé nh©n viªn cã tr×nh ®é, kinh nghiÖm cã n¨ng lùc vµ lßng nhiÖt t×nh, am hiÓu thÞ tr­êng vµ cã thÓ tiÕp cËn víi nhµ cung cÊp mét c¸ch cã lîi nhÊt ®Ó mua ®­îc hµng thËt nhanh, tr¸nh ®­îc nh÷ng chi phÝ kh«ng hîp lý nh­ ph¶i mua hµng qua tay mét nhµ cung cÊp kh¸c, tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng mua hµng gi¶. Bªn c¹nh ®ã doanh nghiÖp cÇn më réng lùa chän nhµ cung cÊp, gi÷ mèi quan hÖ l©u dµi vµ uy tÝn víi c¸c nhµ cung øng trªn thÞ tr­êng ®Ó tõ ®ã ®­îc h­ëng triÕt khÊu, gi¶m gi¸, gi¶m c¸c chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt, ®¶m b¶o hµng ho¸ mua ®óng chÊt l­îng. 3.2.4. Hoµn thiÖn h¬n n÷a c«ng t¸c kÕ ho¹ch ho¸ vèn l­u ®éng. C¨n cø vµo kÕ ho¹ch kinh doanh trong kú ®Ó x©y dùng kÕ ho¹ch vÒ nhu cÇu vèn l­u ®éng mµ c«ng ty cÇn. §©y lµ c¬ së ®Ó c«ng ty tiÕn hµnh x¸c ®Þnh c¸c h¹n møc tÝn dông vay ®­îc lµm sao cho nhanh chãng, kÞp thêi, chÝnh x¸c. Tõ ®ã c«ng ty cã kÕ ho¹ch phï hîp ®Ó huy ®éng vèn cho kÞp thêi vµ hiÖu qu¶. Cã thÓ nãi ®èi víi doanh nghiÖp x©y dùng viÖc ho¹ch ®Þnh nhu cÇu vèn lµ rÊt phøc t¹p, khã chÝnh x¸c do kh«ng æn ®Þnh cña s¶n xuÊt, cña thÞ tr­êng. MÆc dï vËy c«ng ty cã thÓ ¸p dông ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tû lÖ trªn doanh thu ®Ó tÝnh gÇn ®óng nhu cÇu vÒ vèn l­u ®éng trong n¨m tíi. C«ng ty cã thÓ x¸c ®Þnh vµo kÕ ho¹ch trong n¨m tíi, c«ng ty ®ang x©y dùng c¸c c«ng tr×nh nµo, h¹ng môc c«ng tr×nh nµo, hoÆc nh÷ng c«ng tr×nh nµo sÏ thi c«ng trong thêi gian tíi, trªn c¬ së ®ã dùa vµo c¸c ®¬n gi¸ chi tiÕt hay tæng hîp ®Ó x¸c ®Þnh l­îng vèn l­u ®éng cÇn thiÕt cho n¨m kÕ ho¹ch. C«ng ty cã thÓ cã thÓ dùa vµo ®Þnh møc hao phÝ, thùc tr¹ng sö dông vèn trong thêi gian qua nh­ tû lÖ vèn l­u ®éng trªn mçi c«ng tr×nh sau ®ã x¸c ®Þnh vèn cho n¨m kÕ ho¹ch dùa trªn t¨ng n¨m kÕ ho¹ch so víi n¨m tr­íc. Bªn c¹nh ®ã cßn dùa vµo n¨ng lùc, tr×nh ®é qu¶n lý cña c«ng ty còng ¶nh h­ëng tíi hao phÝ vèn l­u ®éng, nÕu n¨ng lùc qu¶n lý cña c«ng ty mµ tèt sÏ gi¶m hao phÝ vèn l­u ®éng, ng­îc l¹i sÏ l·ng phÝ lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng, vèn nãi chung. NÕu x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng kh«ng thõa, kh«ng thiÕu kh«ng nh÷ng ®¸p øng ®­îc nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh mµ cßn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn, cã kÕ ho¹ch huy ®éng vèn hîp lý. §Ó thÊy râ ®­îc c«ng t¸c lËp kÕ ho¹ch vèn l­u ®éng ®Þnh møc ta sö dông ph­¬ng ph¸p sau: - TÝnh sè d­ cña c¸c chØ tiªu trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n n¨m b¸o c¸o - Chän nh÷ng kho¶n chÞu biÕn ®éng trùc tiÕp vµ cã quan hÖ chÆt chÏ víi doanh thu, trÝch tû lÖ phÇn tr¨m cña nh÷ng kho¶n ®ã trªn doanh thu. - Dïng tû lÖ phÇn tr¨m ®· tÝnh ®­îc b­íc hai ­íc tÝnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cña n¨m sau theo sù thay ®æi cña doanh thu. Tuy nhiªn d©y lµ møc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng mét c¸ch dù ®o¸n vµ t­¬ng ®èi nh­ng nã l¹i cã ý nghÜa quan träng trong viÖc h¹ch to¸n vèn, gióp c«ng ty cã kÕ ho¹ch sö dông vèn cã hiÖu qu¶. ViÖc x¸c ®Þnh kÕ ho¹ch vèn l­u ®éng ®Þnh møc cã t¸c dông thùc tÕ h¬n, tr¸nh ®­îc t×nh tr¹ng thõa hoÆc thiÕu trong kú thùc hiÖn, gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn vµ lµm lµnh m¹nh t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. 3.2.5. Ph©n cÊp c¶i tiÕn, ®æi míi, sö dông hiÖu qu¶ vµ qu¶n lý chÆt chÏ TSC§. TSC§ trong doanh nghiÖp nã chiÕm mét trong nh÷ng vÞ trÝ quan träng trong vèn cña doanh nghiÖp. Bëi vËy khi khai th¸c hiÖu qu¶ vµ triÖt ®Ó th× míi ®­îc coi lµ sö dông vèn cã hiÖu qu¶. C«ng ty cÇn tiÕn hµnh ph©n cÊp qu¶n lý TSC§ cho c¸c bé phËn trong néi bé c«ng ty. Quy ®Þnh râ tr¸ch nhiÖm, quyÒn h¹n, ®ång thêi ph¶i thùc hiÖn kiÓm so¸t, kiÓm kª, ph©n tÝch hiÖu qu¶, kÕt qu¶ TSC§ víi tõng c¸n bé nh©n viªn, cÇn ph¶i sö dông TSC§ cã tr¸ch nhiÖm, tiÕt kiÖm chi phÝ, tr¸nh l·ng phÝ trªn phÇn TSC§ mµ m×nh ®­îc giao. Tõ ®ã thóc ®Èy hiÖu qu¶ sö dông TSC§ chung cña lÜnh vùc ®¸nh gi¸ thùc tr¹ng kü thuËt, thÈm ®Þnh tµi s¶n. Nh­ tµi s¶n ®em nh­îng b¸n ph¶i ®­îc ®em th«ng b¸o c«ng khai vµ ph¶i tæ chøc b¸n ®Êu gi¸. Tµi s¶n thanh lý d­íi h×nh thøc huû bá, dì bá, h­ háng ph¶i tæ chøc mét héi ®ång qu¶n lý sù ®iÒu hµnh trùc tiÕp cña c«ng ty. C«ng ty cÇn lùa chän vµ x¸c ®Þnh ph­¬ng ph¸p khÊu hao hîp lý ®Ó tr¸nh bÞ ¶nh h­ëng cña hao mßn v« h×nh, tÝnh to¸n lùa chän ®æi míi TSC§ mét c¸ch tèi ­u phï hîp víi nhu cÇu sö dông cña c«ng ty lµm sao ®Ó t¨ng n¨ng suÊt, gi¶m chi phÝ vµ t¨ng chÊt l­îng cña s¶n phÈm. Ph©n lo¹i, ®¸nh gi¸ TSC§ ®· cò, l¹c hËu, kh«ng cÇn dïng ®Ó thanh lý, nh­îng b¸n chóng víi gi¸ tèt nhÊt, nhanh chãng thu håi vèn ®Ó t¸i ®Çu t­ vµo TSC§ kh¸c. 3.2.6. Mét sè gi¶i ph¸p kh¸c 3.2.6.1. §µo t¹o ®éi ngò lao ®éng cã tay nghÒ C«ng ty muèn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cña m×nh ®ång thêi c«ng ty ph¶i thùc hiÖn ®ång thêi c¸c gi¶i ph¸p song mét gi¶i ph¸p kh«ng thÓ thiÕu ®­îc mµ c«ng ty ¸p dông lµ th­êng xuyªn ®µo t¹o, båi d­ìng n©ng cao tr×nh ®é tay nghÒ chuyªn m«n cho ng­êi lao ®éng. V× tr×nh ®é ng­êi lao ®éng cã n©ng cao th× míi ®iÒu hµnh ®­îc c¸c m¸y mãc tiªn tiÕn, míi tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ vËt t­, míi t¨ng n¨ng suÊt vµ chÊt l­îng s¶n phÈm. Cho nªn cã thÓ nãi lao ®éng lµ mét trong nh÷ng yÕu tè cùc kú quan träng ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông vèn riªng vµ hiÖu qu¶ kinh doanh nãi chung. Nh×n chung c«ng ty ®· nhËn thøc vai trß quan träng cña viÖc cña viÖc ph¸t triÓn nh©n lùc th«ng qua ®µo t¹o n©ng cao n¨ng lùc tr×nh ®é. C«ng ty ®· cã ch­¬ng tr×nh, ph­¬ng ph¸p ®µo t¹o phï hîp víi ®iÒu kiÖn cña m×nh nh­ ®µo t¹o chuyªn gia, båi d­ìng kiÕn thøc liªn quan ®Õn c«ng nghÖ, båi d­ìng ®éi ngò ®èc c«ng, tæ tr­ëng, ngoµi ra cßn tæ chøc n©ng bËc, n©ng cÊp cho c«ng nh©n. Tuy nhiªn c«ng t¸c ®µo t¹o ch­a hîp lý, c«ng ty chØ tËp trung ®µo t¹o n©ng cao n¨ng lùc kü thuËt, ch­a chó ý ®Õn ®µo t¹o n¨ng lùc qu¶n trÞ. C«ng ty cã thÓ bè trÝ tuyÓn chän nh÷ng ng­êi d­íi 40 tuæi ®Ó ®µo t¹o trªn ®¹i häc, ®Æc biÖt lµ chuyªn ngµnh qu¶n trÞ kinh doanh ®Ó n©ng cao n¨ng lùc qu¶n trÞ. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty cÇn ®µo t¹o chuyªn tr¸ch marketing. Kh«ng chØ n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n mµ c«ng ty cßn gi¸o dôc c¶ gi¸ trÞ tinh thÇn gãp phÇn lµm phong phó thªm nhËn thøc cña ng­êi lao ®éng, bªn c¹nh viÖc ®µo t¹o ë c¸c tr­êng ®¹i häc c«ng ty cÇn mêi c¸c chuyªn gia cã kinh nghiÖm trong vµ ngoµi n­íc ®Õn gi¶ng dËy. 3.2.6.2. B¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn: Sö dông vèn ®óng môc ®Ých, tr¸nh l·ng phÝ, kh«ng ®Çu t­ dµi h¹n b»ng nguån vèn ng¾n h¹n. nguyªn t¾c nµy nh»m ®¶m b¶o hiÖu cho c¸c ho¹t ®éng ®Çu t­; chØ sö dông c¸c nguån vèn dµi h¹n ®Ó ®Çu t­ dµi h¹n chø kh«ng cho phÐp ng­îc l¹i, së dÜ nh­ vËy lµ v×: Vèn huy ®éng ng¾n h¹n th­êng chÞu l·i suÊt cao h¬n dµi h¹n: mÆt kh¸c khi huy ®éng vèn ng¾n cho ®Çu t­ dµi h¹n sÏ g¾n trùc tiÕp víi nguy c¬ kh«ng ®ñ vèn ®Ó tiÕp tôc ®Çu t­. Lµm tèt c«ng t¸c phßng ngõa, rñi ro trong kinh doanh. C«ng ty cÇn nghiªn cøu kü tiÒn kh¶ thi, kh¶ thi, thÈm ®Þnh chi tiÕt, tÝnh ®¬n gi¸ chi tiÕt, phßng ngõa c¸c ®iÒu kiÖn cã thÓ xÈy ra lµm gi¶m rñi ro trong kinh doanh. C«ng t¸c qu¶n lý chÆt chÏ, nghiªn cøu kh¸ch hµng, c¸c nguån lùc huy ®éng vµ s¶n xuÊt kinh doanh lµm h¹n chÕ rñi ro trong kinh doanh. §Çu t­ ph¶i tu©n thñ nguyªn t¾c ph©n t¸n rñi ro, nguyªn t¾c nµy ®ßi hái ph¶i ®a d¹ng ho¸ c¸c h×nh thøc ®Çu t­, kh«ng bao giê sö dông toµn bé sè tiÒn ®Çu t­ vµo mét dù ¸n nµo ®ã. TiÕn hµnh trÝch quü dù phßng tµi chÝnh ®¶m b¶o cho môc tiªu thu chi ng©n s¸ch vµ gi¶i ph¸p cho viÖc thùc hiÖn, trÝch quü dù phßng cã môc ®Ých chñ yÕu lµ ®¶m b¶o cho kh¶ n¨ng thanh to¸n ®óng h¹n c¸c kho¶n ph¶i tr¶ vµ ®¶m b¶o th­êng xuyªn cã s½n tiÒn ®Ó doanh nghiÖp ho¹t ®éng. Thùc hiÖn tèt tÝn dông th­¬ng m¹i tõ c¸c nhµ cung cÊp. Doanh nghiÖp lu«n diÔn ra qu¸ tr×nh lµ doanh nghiÖp nî kh¸ch hµng tiÒn do mua m¸y mãc thiÕt bÞ vµ nguyªn vËt liÖu. Doanh nghiÖp lîi dông h×nh thøc nµy ®Ó sö dông nguån vèn chiÕm dông cho s¶n xuÊt kinh doanh, nguån nµy lµ mét nguån trung vµ dµi h¹n, c«ng ty cã thÓ ®Çu t­ chiÒu s©u víi Ýt vèn mµ kh«ng ¶nh h­ëng tíi t×nh h×nh tµi chÝnh, ®©y lµ ph­¬ng thøc ®èi víi doanh nghiÖp khi thiÕu vèn tõ c¸c nguån kh¸c. TÝn dông ng©n hµng lµ h×nh thøc c«ng ty vay vèn tõ ng©n hµng th­¬ng m¹i víi kú h¹n nh­ ng¾n h¹n, trung h¹n hoÆc dµi h¹n.Tõ nguån vèn vay nµy cã thÓ huy ®éng ®­îc mét l­îng lín, ®óng h¹n. §èi víi tÝn dông ng©n hµng th× c«ng ty ngµy ph¶i t¹o uy tÝn, kiªn tr× ®µm ph¸n vµ ph¶i chÞu nhiÒu ®iÒu kiÖn ngÆt nghÌo. C«ng ty cã thÓ bæ sung nguån vèn dµi h¹n ®Ó v÷ng ch¾c vÒ mÆt tµi chÝnh, ®Ó huy ®«ng c¸c nguån dµi h¹n nµy b»ng c¸ch bæ sung thªm tõ lîi nhuËn sau thuÕ, t¨ng c­êng tÝn dông thuª mua hoÆc liªn doanh liªn kÕt trªn nhiÒu lÜnh vùc. 3.3 Mét sè kiÕn nghÞ KiÕn nghÞ víi nhµ n­íc: Thùc tÕ cho thÊy m«i tr­êng kinh doanh hiÖn nay ë ViÖt Nam cßn rÊt nhiÒu ®iÒu bÊt cËp do vËy ®Ó lo¹i trõ bít ¶nh h­ëng cña nh©n tè kh¸ch quan gióp c«ng ty thùc sù kinh doanh tèt trªn c¬ së hiÖn cã th× vÒ phÝa nhµ n­íc, xin cã nh÷ng kiÕn nghÞ sau: - §Ò nghÞ c¬ quan nhµ n­íc cÇn x©y dùng chÝnh s¸ch tiÒn vay, tiÒn göi: cÇn ph¶i c¶i c¸ch thñ tôc vay vèn cña ng©n hµng cho c¸c doanh nghiÖp mét c¸ch nhanh nhÊt víi l·i suÊt thÊp nhÊt ®Ó c¸c doanh nghiÖp n¾m b¾t thêi c¬ thÝch hîp n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông cña ®ång vèn. - §Ò nghÞ chÝnh s¸ch thuÕ: nhµ n­íc cÇn ph¶i cã nh÷ng chÝnh s¸ch thuÕ phï hîp ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c doanh nghiÖp. - Bªn c¹nh ®ã nhµ n­íc cÇn ®Þnh h­íng cho c¸c doanh nghiÖp nh×n nhËn tÇm quan träng cña viÖc gia nhËp AFTA nh÷ng thuËn lîi, nh÷ng khã kh¨n, nh÷ng th¸ch thøc ®ang chê ®ãn cña c¸c doanh nghiÖp ®Ó sím ®iÒu chØnh cho khái bÞ ngì ngµng. kÕt luËn Víi chÝnh s¸ch më cöa vµ hoµ nhËp ra bªn ngoµi cña n­íc ta kÐo theo lµ sù c¹nh tranh khèc liÖt. Mét doanh nghiÖp dï cã nhiÒu vèn ®ã lµ ®iÒu kiÖn hÕt søc thuËn lîi trong kinh doanh cña m×nh. Tuy nhiªn vèn nhiÒu ch­a h¼n lµ hiÖu qu¶ mµ quan träng lµ ph¶i biÕt sö dông nguån vèn ®ã cã hiÖu qu¶, ngµy cµng t¨ng thªm, më réng quy m« s¶n xuÊt. §Ó sö dông vèn cã hiÖu qu¶ kh«ng ph¶i doanh nghiÖp nµo còng lµm ®­îc nã lµ bµi toµn khã cho doanh nghiÖp. Th«ng qua ph©n tÝch t×nh h×nh sö dông vèn cña c«ng ty trong nh÷ng n¨m qua c«ng ty ®· cã nhiÒu cè g¾ng, sù nç lùc hÕt m×nh cña ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn cña c«ng ty. B­íc ®Çu c«ng ty ®· gÆt h¸i ®­îc nhiÒu thµnh c«ng. Tuy nhiªn bªn c¹nh nh÷ng mÆt tÝch cùc c«ng ty cßn mét sè h¹n chÕ vÉn ®ang cßn tån t¹i. ThÕ nªn mét c«ng ty nµo còng gåm hai mÆt thuËn lîi vµ khã kh¨n. C«ng ty cã ph¸t huy ®­îc tiÒm lùc vèn cã cña m×nh vµ kh¾c phôc nh÷ng h¹n chÕ th× c«ng ty míi thµnh c«ng. Muèn vËy c«ng ty cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p cô thÓ, khoa häc vµ hiÖn ®¹i ®Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông vèn cña m×nh. Qua qu¸ tr×nh thùc tËp ë c«ng ty b»ng nh÷ng kiÕn thøc häc ®­îc d­íi m¸i tr­êng danh tiÕng, mét m¸i tr­êng ®· ®µo t¹o ra rÊt nhiÒu nh©n tµi cho ®Êt n­íc cïng víi ®éi ngò c¸n bé gi¶ng viªn trÎ trung ®Çy nhiÖt t×nh ®· cho em niÒm tin tr­íc khi ra tr­êng. V× vËy trong chuyªn ®Ò thùc tËp tèt nghiÖp cña m×nh ë c«ng ty em ®· ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn b»ng c¸c chØ tiªu vµ mét sè biÖn ph¸p, kiÕn nghÞ. Mét phÇn em muèn ®ãng gãp mét phÇn nhá bÐ cña m×nh vµo chiÕn l­îc kinh doanh cña c«ng ty. Dï nh÷ng kiÕn thøc ®­îc häc trong nhµ tr­êng em ch­a vËn dông thùc tÕ lµ bao nhiªu, nh­ng sau thêi gian thùc tËp ë c«ng ty em thÊy ®­îc nh÷ng kiÕn thøc mµ c¸c thÇy c« gi¸o tËn t×nh chØ b¶o lµ rÊt h÷u Ých. Dï thêi gian thùc tËp cã h¹n nªn trong chuyªn ®Ò thùc tËp cña em cßn nhiÒu khiÕm khuyÕt em mong c¸c thÇy c« chØ b¶o ®Ó bµi chuyªn ®Ò cña m×nh ®­îc hoµn thiÖn h¬n Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n qóy c«ng ty, c¸c thÇy c« h­íng dÉn em trong qu¸ tr×nh thùc tËp cña m×nh. Danh môc tµi liÖu tham kh¶o 1. Gi¸o tr×nh Tµi chÝnh doanh nghiÖp - NXB Lao ®éng 2. Gi¸o tr×nh Qu¶n trÞ kinh doanh 3. Mét sè tµi liÖu cña C«ng ty cæ phÇn SNC ViÖt Nam 4. Mét sè chuyªn ®Ò c¸c kho¸ tr­íc 5. Mét sè b¸o vµ t¹p chÝ tµi chÝnh kh¸c. danh môc c¸c tõ viÕt t¾t TG§ : Tæng gi¸m ®èc PTG§ : Phã tæng gi¸m ®èc CBCNV : C¸n bé c«ng nh©n viªn VC§ : Vèn cè ®Þnh VL§ : Vèn l­u ®éng TSC§ : Tµi s¶n cè ®Þnh TSL§ : Tµi s¶n l­u ®éng Tr® : TriÖu ®ång NhËn xÐt cña ®¬n vÞ thùc tËp Hµ Néi, ngµy……th¸ng…….n¨m 2007 NhËn xÐt cña gi¸o viªn h­íng dÉn Hµ Néi, ngµy……th¸ng…….n¨m 2007 tr­êng ®¹i häc kinh tÕ quèc d©n khoa qu¶n trÞ kinh doanh chuyªn ®Ò tèt nghiÖp §Ò tµi: n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty cæ phÇn snc ViÖt Nam Sinh viªn thùc hiÖn : Bïi §×nh Cö Líp : QTKDTH - K35 - §­êng s¾t Hµ Néi, 03/ 2007