Đề tài Phân tích tài chính tại Công ty TNHH Phong Phúc

eäp ñaàu tö quaù ít vaøo taøi saûn khieán cho khoâng ñuû taøi saûn hoaït ñoäng seõ laøm toån haïi ñeán khaû naêng sinh lôïi vaø do ñoù laøm giaûm doøng tieàn töï do vaø giaù coå phieáu. Do vaäy doanh nghieäp neân ñaàu tö taøi saûn ôû möùc hôïp lyù, vaø muoán bieát ñöôïc ñieàu naøy phaûi phaân tích caùc tæ soá ño löôøng hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa taøi saûn. Voøng quay haøng toàn kho: Voøng quay haøng toàn kho = Doanh thu (11) Haøng toàn kho Chæ tieâu voøng quay haøng toàn kho cho bieát bình quaân haøng toàn kho quay ñöôïc bao nhieâu voøng trong kyø ñeå taïo ra doanh thu. Soá ngaøy haøng toàn kho = Soá ngaøy trong naêm (12) Soá voøng quay haøng toàn kho Chæ tieâu soá ngaøy toàn kho cho bieát bình quaân toàn kho cuûa doanh nghieäp maát heát bao nhieâu ngaøy. Tyû soá naøy ño löôøng tính thanh khoaûn cuûa haøng toàn kho. Neáu möùc ñoä toàn kho quaûn lyù khoâng hieäu quaû thì chi phí löu kho phaùt sinh taêng, chi phí naøy ñöôïc chuyeån sang cho khaùch haøng laøm cho giaù baùn seõ gia taêng. Moät coâng ty hoaït ñoäng laâu daøi hay khoâng phuï thuoäc vaøo khaû naêng taïo ra nhöõng khoaûn thu nhaäp. Trong baùo caùo taøi chính cuõng ñaõ chæ ra raèng: khaû naêng taïo ra thu nhaäp cuûa coâng ty thì thöôøng xuyeân aûnh höôûng ñeán löu löôïng tieàn maët cuûa coâng ty. Nguyeân nhaân daãn ñeán vaán ñeà naøy laø vieäc ñaùnh giaù lôïi nhuaän thì quan troïng ñoái vôùi caû nhaø ñaàu tö vaø caùc chuû nôï. Bôûi vì voøng quay haøng toàn kho seõ taùc ñoäng ñeán doøng tieàn trong hoaït ñoäng kinh doanh, aûnh höôûng ñeán voøng quay taøi saûn ngaén haïn, aûnh höôûng ñeán voøng quay taøi saûn daøi haïn, vaø cuoái cuøng aûnh höôûng ñeán lôïi nhuaän cuûa coâng ty vaø aûnh höôûng ñeán caùc chæ tieâu taêng tröôûng lôïi nhuaän trong töông lai. Voøng quay khoaûn phaûi thu: Voøng quay khoaûn phaûi thu duøng ñeå ño löôøng tính thanh khoaûn ngaén haïn cuõng nhö hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp. Tyû soá naøy duøng ñeå ño löôøng hieäu quaû vaø chaát löôïng quaûn lyù khoaûn phaûi thu. Noù cho bieát bình quaân maát bao nhieâu ngaøy ñeå coâng ty coù theå thu hoài ñöôïc khoaûn phaûi thu. Voøng quay khoaûn phaûi thu = Doanh thu baùn chòu (13) Khoaûn phaûi thu Voøng quay khoaûn phaûi thu cao cho bieát khaû naêng thu hoài nôï toát, nhöng cuõng cho bieát chính saùch baùn chòu nghieâm ngaët hôn seõ laøm maát doanh thu vaø lôïi nhuaän. Voøng quay khoaûn phaûi thu thaáp cho bieát chính saùch baùn chòu khoâng hieäu quaû coù nhieàu ruûi ro. Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu theå hieän chính saùch baùn chòu cuûa coâng ty coù aûnh höôûng ñeán löu löôïng tieàn maët cuûa coâng ty hay khoâng. Tyû soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu laø thöôùc ño moái quan heä trong caùc khoaûn phaûi thu vaø möùc thaønh coâng cuûa chính saùch baùn chòu cuûa coâng ty. Tyû soá naøy cho thaáy khoaûn thôøi gian trung bình cuûa moät voøng quay haøng toàn kho. Tuy nhieân tyû soá naøy cuõng coù theå bò aûnh höôûng bôûi nhöõng nhaân toá beân ngoaøi khaùc nhö ñieàu kieän kinh teá vaø möùc laõi suaát. Kyø thu tieàn bình quaân = Ngaøy trong naêm (14) Voøng quay khoaûn phaûi thu Kyø thu tieàn bình quaân cho bieát bình quaân doanh nghieäp maát bao nhieâu ngaøy cho moät khoaûn phaûi thu. Voøng quay khoaûn phaûi thu caøng cao thì kyø thu tieàn bình quaân caøng thaáp vaø ngöôïc laïi. Voøng quay taøi saûn ngaén haïn: Voøng quay taøi saûn ngaén haïn = Doanh thu (15) Taøi saûn ngaén haïn Tyû soá naøy ño löôøng hieäu quaû söû duïng taøi saûn ngaén haïn noùi chung maø khoâng coù söï phaân bieät giöõa hieäu quaû hoaït ñoäng toàn kho hay hieäu quaû hoaït ñoäng caùc khoaûn phaûi thu. Taøi saûn ngaén haïn bao goàm caû tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn, caùc khoaûn ñaàu tö chöùng khoaùn ngaén haïn, caùc khoaûn phaûi thu, chi phí traû tröôùc ngaén haïn vaø haøng toàn kho. Tyû soá naøy cho bieát moãi ñoàng taøi saûn ngaén haïn cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng doanh thu hay cöù 100 ñoàng taøi saûn ngaén haïn taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän neáu nhö laáy doanh thu chia cho bình quaân taøi saûn ngaén haïn roài laáy phaân soá naøy nhaân cho 100. Voøng quay taøi saûn daøi haïn: Voøng quay taøi saûn daøi haïn = Doanh thu (16) Taøi saûn daøi haïn roøng Tyû soá voøng quay taøi saûn daøi haïn phaûn aùnh hieäu quaû söû duïng taøi saûn daøi haïn cuûa coâng ty. Tyû soá naøy cho bieát moãi ñoàng taøi saûn daøi haïn cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng doanh thu. Voøng quay toång taøi saûn: Voøng quay toång taøi saûn = Doanh thu (17) Toång taøi saûn Tyû soá voøng quay toång taøi saûn phaûn aùnh hieäu quaû söû duïng toång taøi saûn cuûa coâng ty. Tyû soá naøy cho bieát moãi ñoàng taøi saûn cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng doanh thu. Phaân tích tình hình ñaàu tö vaø cô caáu taøi chính: Tyû soá nôï treân toång taøi saûn: Tyû soá nôï treân toång taøi saûn, thöôøng goïi laø tyû soá nôï (D/A), ño löôøng möùc ñoä söû duïng nôï cuûa coâng ty ñeå taøi trôï cho toång taøi saûn. Ñieàu naøy, coù nghóa laø trong soá taøi saûn hieän taïi cuûa coâng ty ñöôïc taøi trôï khoaûng bao nhieâu phaàn traêm laø nôï phaûi traû. Tyû soá nôï so vôùi toång taøi saûn = Toång nôï (18) Giaù trò toång taøi saûn Tyû soá nôï so vôùi taøi saûn noùi chung thöôøng naèm trong khoaûng töø 50% ñeán 70%. Tyû soá naøy quaù thaáp coù nghóa laø coâng ty hieän ít söû duïng nôï ñeå taøi trôï cho taøi saûn. Ñieàu naøy coù maët tích cöïc laø khaû naêng töï chuû taøi chính vaø khaû naêng coøn ñöôïc vay nôï cuûa coâng ty cao, tuy nhieân maët traùi cuûa noù laø doanh nghieäp khoâng taän duïng ñöôïc lôïi theá cuûa ñoøn baåy taøi chính vaø ñaùnh maát ñi cô hoäi tieát kieäm thueá töø vieäc söû duïng nôï. Ngöôïc laïi, tyû soá naøy quaù cao coù nghóa laø coâng ty söû duïng quaù nhieàu nôï ñeå taøi trôï cho taøi saûn. Ñieàu naøy khieán coâng ty quaù phuï thuoäc vaøo nôï vay vaø khaû naêng töï chuû taøi chính cuõng nhö khaû naêng coøn ñöôïc vay nôï cuûa coâng ty thaáp. Tröôøng hôïp ñaëc bieät, ñoâi khi coù vaøi coâng ty coù tyû soá nôï lôùn hôn 1, ñieàu naøy khi xaûy ra cho thaáy raèng nôï cuûa coâng ty hieän lôùn hôn taøi saûn, do ñoù, voán chuû sôû höõu cuûa coâng ty hieän ñang aâm, töùc laø coâng ty ñang trong tình traïng loã voán. Chuû nôï thöôøng thích coâng ty coù tyû soá nôï thaáp vì nhö theá coâng ty coù khaû naêng traû nôï cao hôn. Ngöôïc laïi, coå ñoâng thích muoán coù tyû soá nôï cao vì söû duïng ñoøn baåy taøi chính gia taêng khaû naêng sinh lôïi cho coå ñoâng. Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu: Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu (D/E) ño löôøng möùc ñoä söû duïng nôï cuûa coâng ty trong moái quan heä töông quan vôùi möùc ñoä söû duïng voán chuû sôû höõu. Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu = Toång nôï (19) Giaù trò voán chuû sôû höõu Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu phaûn aùnh möùc ñoä söû duïng nôï cuûa doanh nghieäp so vôùi möùc ñoä söû duïng voán chuû sôû höõu. Tyû soá naøy cho bieát moái quan heä giöõa möùc ñoä söû duïng nôï vaø voán chuû sôû höõu cuûa doanh nghieäp, moái quan heä töông öùng giöõa nôï vaø voán chuû sôû höõu cuûa doang nghieäp. Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu noùi chung laø coù theå nhoû hôn hoaëc lôùn hôn 1. Tyû soá naøy thaáp hôn 1 coù nghóa laø coâng ty hieän söû duïng nôï ít hôn laø söû duïng voán chuû sôû höõu ñeå taøi trôï cho taøi saûn. Ngöôïc laïi, tyû soá naøy lôùn hôn 1 coù nghóa laø coâng ty söû duïng nhieàu nôï hôn laø söû duïng voán chuû sôû höõu ñeå taøi trôï cho taøi saûn. Tyû soá khaû naêng traû laõi: Tyû soá khaû naêng traû laõi vay = Lôïi nhuaän tröôùc laõi vay vaø thueá (20) Chi phí laõi vay Tyû soá khaû naêng traû laõi phaûn aùnh khaû naêng trang traûi laõi vay cuûa coâng ty töø lôïi nhuaän hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh. Khaû naêng traû laõi cuûa coâng ty cao hay thaáp noùi chung phuï thuoäc vaøo khaû naêng sinh lôïi vaø möùc ñoä söû duïng nôï. Neáu khaû naêng sinh lôïi cuûa coâng ty chæ coù giôùi haïn trong khi coâng ty söû duïng quaù nhieàu nôï thì tyû soá khaû naêng traû laõi seõ giaûm. Phaân tích hieäu quaû söû duïng voán: a) Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn: Tyû soá EBIT so vôùi taøi saûn = Lôïi nhuaän tröôùc laõi vay vaø thueá (EBIT) x 100 (21) Toång taøi saûn Tyû soá naøy phaûn aùnh khaû naêng sinh lôïi tröôùc thueá vaø laõi cuûa coâng ty. Tyû soá naøy cho bieát bình quaân cöù moãi 100 ñoàng taøi saûn cuûa coâng ty taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay. Tyû soá naøy phaûn aùnh khaû naêng sinh lôïi caên baûn (tröôùc thueá vaø laõi vay) nghóa laø chöa keå ñeán aûnh höôûng cuûa thueá vaø ñoøn baåy taøi chính cho neân thöôøng ñöôïc söû duïng ñeå so saùnh khaû naêng sinh lôïi trong tröôøng hôïp caùc coâng ty coù thueá suaát thueá thu nhaäp vaø möùc ñoä söû duïng nôï raát khaùc nhau. b) Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu = Lôïi nhuaän roøng x 100 (22) Doanh thu Tyû soá naøy cho bieát lôïi nhuaän baèng bao nhieâu phaàn traêm doanh thu hay cöù moãi 100 doanh thu taïo ra ñöôïc bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän. c) Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn = Lôïi nhuaän roøng x 100 (23) Toång taøi saûn Tyû soá naøy cho bieát moãi 100 ñoàng taøi saûn cuûa coâng ty taïo ra bao nhieâu ñoàng lôïi nhuaän. CHÖÔNG 2: PHAÂN TÍCH TAØI CHÍNH CUÛA COÂNG TY TNHH PHONG PHUÙC Giôùi thieäu khaùi quaùt veà Coâng ty TNHH Phong Phuùc: Lòch söû hình thaønh vaø phaùt trieån: Cuøng vôùi söï hình thaønh vaø phaùt trieån cuûa ñaát nöôùc laø söï hình thaønh vaø phaùt trieån maïnh meõ cuûa raát nhieàu coâng ty, xí nghieäp lieân doanh lieân keát…. Söï xuaát hieän haøng loaït caùc loaïi hình kinh doanh treân baét nguoàn töø nhaän thöùc ñuùng ñaén, töø trình ñoä phaùt trieån khoa hoïc, kyõ thuaät töø nhu caàu tieâu duøng vaø sinh hoaït cuûa xaõ hoäi ngaøy caøng cao. Coâng ty TNHH Phong Phuùc cuõng laø moät trong nhöõng doanh nghieäp ñöôïc thaønh laäp trong ñieàu kieän ñoù. Ñöôïc caáp giaáy chöùng nhaän ñaêng kyù kinh doanh soá 4102043135 do Sôû Keá Hoaïch Ñaàu Tö caáp ngaøy 22/09/2006, ñòa chæ truï sôû chính ñaët taïi 268 Nguyeãn Tri Phöông, phöôøng 4, quaän 10, thaønh phoá Hoà Chí Minh. Coâng ty ñaõ ñi vaøo hoaït ñoäng gaàn troøn boán naêm vôùi söï thay ñoåi vaø phaùt trieån khoâng ngöøng vöôn xa töøng ngaøy. Nghình ngheà kinh doanh cuûa coâng ty laø mua baùn valy, caëp taùp, tuùi xaùch, giaøy deùp, haøng may maëc, myõ phaåm, hoùa myõ phaåm, vaên phoøng phaåm, giaáy, löôùi goùi hoa, thöïc phaåm cheá bieán, ñoà duøng caù nhaân vaø gia ñình. Cô caáu toå chöùc boä maùy coâng ty: Cuøng vôùi quaù trình phaùt trieån, coâng ty ñaõ khoâng ngöøng hoaøn thieän boä maùy toå chöùc quaûn lyù cuûa mình. Coù theå noùi boä maùy quaûn lyù laø ñaàu naõo, laø nôi ñöa ra caùc quyeát ñònh kinh doanh vaø giaûi quyeát taát caû caùc phaùt sinh lieân quan ñeán hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty. Ñeán nay Coâng ty toå chöùc boä maùy quaûn lyù theo heä tröïc tuyeán goàm boán phoøng ban, boán cöûa haøng taïi caùc chi nhaùnh thuoäc heä thoáng Parkson. Toaøn boä boä maùy haønh chính quaûn lyù cuûa coâng ty ñöôïc theå hieän qua sô ñoà sau: Sô ñoà 2.1 : Cô caáu toå chöùc boä maùy quaûn lyù BAN GIAÙM ÑOÁC PHOØNG TAØI CHÍNH – KEÁ TOAÙN PHOØNG KINH DOANH PHOØNG HAØNH CHAÙNH – NHAÂN SÖÏ PHOØNG XUAÁT NHAÄP KHAÅU CÖÛA HAØNG TAÏI PARKSON Q1 CÖÛA HAØNG TAÏI PARKSON HN CÖÛA HAØNG TAÏI PARKSON HP CÖÛA HAØNG TAÏI PARKSON C&T Quyeàn haïn, chöùc naêng vaø nhieäm vuï: Ban giaùm ñoác Coâng ty: Ñöùng ñaàu boä maùy quaûn lyù cuûa Coâng ty laø ngöôøi ñieàu haønh toaøn boä caùc chuyeân vieân, boä phaän nghieäp vuï, vöøa laø ngöôøi ñaïi dieän cho Coâng ty vöøa laø ngöôøi ñaïi dieän cho CBCNV, chòu traùch nhieäm tröôùc cô quan quaûn lyù caáp treân vaø cô quan phaùp luaät, tröôùc taäp theå CBCNV veà hieäu quaû saûn xuaát kinh doanh vaø toaøn boä hoaït ñoäng cuûa doanh nghieäp phuï traùch chung, tröïc tieáp phuï traùch coâng taùc toå chöùc caùn boä, taøi chính Coâng ty. Phoøng xuaát nhaäp khaåu: Tìm hieåu thò tröôøng trong vaø ngoaøi nöôùc ñeå xaây döïng keá hoaïch vaø toå chöùc thöïc hieän phöông aùn kinh doanh xuaát – nhaäp khaåu maø chuû yeáu laø nhaäp khaåu. Qua ñoù tham möu cho Toång Giaùm ñoác trong quan heä ñoái ngoaïi, chính saùch nhaäp khaåu, phaùp luaät cuûa Vieät Nam vaø quoác teá veà hoaït ñoäng kinh doanh naøy. Giuùp Ban Giaùm ñoác chuaån bò caùc thuû tuïc hôïp ñoàng, thanh toaùn quoác teá vaø caùc hoaït ñoäng ngoaïi thöông khaùc. Thöïc hieän caùc hôïp ñoàng kinh doanh xuaát nhaäp khaåu vaø khi ñöôïc uûy quyeàn ñöôïc pheùp kyù keát caùc hôïp ñoàng thuoäc lónh vöïc naøy. Phoøng taøi chính keá toaùn: Coù nhieäm vuï giuùp giaùm ñoác veà taøi chính theo doõi veà hoaït ñoäng kinh doanh cuûa Coâng ty, haïch toaùn caùc nghieäp vuï kinh teá phaùt sinh haøng ngaøy cuûa Coâng ty thoâng qua haïch toaùn caùc khoaûn phaûi thu, phaûi traû, nhaäp - xuaát vaät lieäu, haøng hoaù, haïch toaùn caùc chi phí phaùt sinh doanh thu cuûa Coâng ty, xaùc ñònh keát quaû saûn xuaát kinh doanh, thanh toaùn vôùi khaùch haøng, nhaø cung caáp, cô quan thueá quan ñoàng thôøi theo doõi cô caáu voán vaø nguoàn voán hình thaønh neân taøi saûn cuûa Coâng ty. Phoøng kinh doanh: Cuõng coá thò tröôøng ñang coù vaø tieáp tuïc tìm kieám môû roäng thò tröôøng tieâu thuï saûn phaåm. Leân keá hoaïch ñeå ñaït ñöôïc caùc muïc tieâu doanh soá coâng ty ñaõ ñeà ra. Nghieân cöùu khaûo saùt ñaùnh giaù khaû naêng tieàm löïc cuûa caùc ñoái taùc khi lieân keát kinh doanh vôùi coâng ty. Giôùi thieäu, chaøo baùn saûn phaåm cuûa Coâng ty taïi caùc hoäi chôï trieãn laõm, khaûo saùt thò tröôøng, trao ñoåi nghieäp vuï, thu thaäp thoâng tin nhaèm môû roäng thò tröôøng. Phoøng haønh chaùnh nhaân söï: Coù nhieäm vuï toå chöùc, quaûn lyù coâng taùc vaên thö tieáp ñoùn khaùch, toå chöùc caùc cuoäc hoïp. Saûn phaåm vaø thò tröôøng: Coâng ty chuyeân nhaäp khaåu vaø cung caáp caùc maët haøng Valy, caëp, tuùi xaùch, ra, goái, neäm, saûn phaåm daønh cho em beù, haøng noài chaûo, vaên phoøng phaåm cho heä thoáng caùc cöûa haøng taïi caùc Paskson trong caû nöôùc. Ñoàng thôøi cung caáp sæ cho thò tröôøng baùn leû thoâng qua heä thoáng Coop.mark vaø Metro, baùn leû thoâng qua caùc cöûa haøng cuûa coâng ty taïi caùc thaønh phoá trong caû nöôùc. Nhöõng thuaän lôïi vaø khoù khaên cuûa coâng ty: Thuaän lôïi cuûa coâng ty: Ñöôïc söï hoã trôï ñaéc löïc cuûa nhieàu ban nghình vaø doanh nghieäp khaùc Trình ñoä nghieäp vuï caùn boä trong coâng ty luoân ñöôïc naâng cao vì luoân ñöôïc ñaøo taïo vaø tieáp caän vôùi kyõ thuaät coâng nghieäp hieän ñaïi. Thöïc hieän quaûn lyù theo moâ hình tieân tieán. Khoù khaên cuûa coâng ty: Thò tröôøng tieâu thuï saûn phaåm cao caáp nhaäp khaåu bò chieám lónh bôûi nhieàu nhaõn hieäu noãi tieáp theá giôùi, trong khi Phong Phuùc chæ môùi hôn 5 tuoåi. Ñoái töôïng khaùch haøng höôùng ñeán chæ taäp trung taïi caùc khu vöïc trung taâm. Coâng taùc marketing chöa ñuû maïnh. Hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty trong nhöõng naêm gaàn ñaây: Baûng 2.1 : Doanh thu – Lôïi nhuaän cuûa coâng ty naêm 2007-2008-2009 Chæ tieâu Naêm 2007 Naêm 2008 Naêm 2009 Cheânh leäch (08/07) Cheânh leäch (09/08) +/- % +/- % Doanh thu 5,638,784 6,619,102 6,648,193 980,318 17.39% 29,091 0.44% Lôïi nhuaän 602,600 734,469 955,381 131,869 21.88% 220,912 30.08% Qua baûng phaân tích treân ta thaáy : - Doanh thu cuûa coâng ty naêm 2008 taêng 980,318 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007. Qua naêm 2009 doanh thu cuûa coâng ty ñaït ñöôïc 6,648,193 nghìn ñoàng taêng 29,091 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2008, töông öùng taêng 0.44%. Ñieàu naøy chöùng toû hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty toát. - Lôïi nhuaän cuûa coâng ty naêm 2008 laø 734,469 nghìn ñoàng taêng 131,869 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007. Qua naêm 2009 lôïi nhuaän ñaït ñöôïc laø 955,381 nghìn ñoàng taêng 220,912 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2008, töông öùng taêng 30.08%. Qua phaân tích treân, tình hình hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng khaù toát, lôïi nhuaän taêng nhanh hôn doanh thu. Ñieàu ñoù chöùng toû coâng ty coù söï quaûn lyù hieäu quaû khaâu chi phí, giuùp chi phí giaûm ñi, taêng lôïi nhuaän leân. 2.1.7 Keá hoaïch kinh doanh trong naêm 2010. - Sau ñaây laø moät soá keá hoaïch kinh doanh cuûa coâng ty. + Naâng cao doanh thu leân treân 7 tyû ñoàng + Lôïi nhuaän ñaït ñöôïc treân 1 tyû ñoàng + Duy trì vaø giaûm chi phí kinh doanh hôn nöõa. - Môû roäng tìm kieám nguoàn cung caáp haøng hoùa nhaèm laøm giaûm giaù thaønh saûn phaåm. - Môû roäng thò tröôøng kinh doanh. * Phaàn treân laø giôùi thieäu khaùi quaùt veà coâng ty TNHH PHONG PHUÙC, ñeå hieåu roõ hôn tình hình taøi chính cuûa coâng ty ta ñi phaân tích saâu taøi chính thoâng qua Baûng caân ñoái keát toaùn vaø Baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty ôû phaàn sau. 2.2 Phaân tích taøi chính cuûa coâng ty TNHH Phong Phuùc: 2.2.1 Phaân tích khaùi quaùt veà taøi chính cuûa coâng ty: - Tröôùc tieân, phaân tích taøi chính cuûa coâng ty ta phaûi ñaùnh giaù khaùi quaùt tình hình taøi chính cuûa coâng ty thoâng qua baûng caân ñoái keá toaùn vaø baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh ñeå thaáy roõ ñöôïc söï thay ñoåi veà quy moâ vaø keát caáu cuûa töøng khoaûn muïc. 2.2.1.1 Phaân tích baûng caân ñoái keá toaùn: a) Phaân tích söï bieán ñoäng cuûa taøi saûn: Phaân tích söï bieán ñoäng cuûa taøi saûn laø phaân tích söï thay ñoåi veà quy moâ vaø keát caáu cuûa töøng khoaûn muïc trong baûng caân ñoái keá toaùn. Baûng 2.2 : Bieán ñoäng cuûa taøi saûn naêm 2008-2009 Ñôn vò tính : nghìn ñoàng TAØI SAÛN Naêm 2009 Naêm 2008 Cheânh leäch Tyû leä taêng Cheânh leäch (%) Soá tieàn Tyû troïng Soá tieàn Tyû troïng I/ Taøi saûn ngaén haïn 3,019,313 56.49% 1,996,391 55.31% 1,022,922 51.24% 1.18%   - Tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn 113,527 2.12% 156,895 4.35% -43,368 -27.64% -2.22%   - Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn 300,970 5.63% 306,730 8.50% -5,760 -1.88% -2.87%   - Caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn 886,737 16.59% 511,623 14.17% 375,114 73.32% 2.42%   - Haøng toàn kho 1,642,933 30.74% 965,826 26.76% 677,107 70.11% 3.98%   - Taøi saûn ngaén haïn khaùc 75,146 1.41% 55,317 1.53% 19,829 35.85% -0.13% II/ Taøi saûn daøi haïn 2,325,412 43.51% 1,613,012 44.69% 712,400 44.17% -1.18%   - Caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn 762 0.01% 860 0.02% -98 -11.40% -0.01%   - Taøi saûn coá ñònh 1,518,899 28.42% 1,071,980 29.70% 446,919 41.69% -1.28%        + Taøi saûn coá ñònh höõu hình 899,877 16.84% 746,661 20.69% 153,216 20.52% -3.85%        + Taøi saûn coá ñònh voâ hình 20,715 0.39% 9,141 0.25% 11,574 126.62% 0.13%        + Chi phí xaây döïng cô baûn dôû dang 598,308 11.19% 316,178 8.76% 282,130 89.23% 2.43%   - Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn 601,672 11.26% 422,771 11.71% 178,901 42.32% -0.46%   - Taøi saûn daøi haïn khaùc 204,079 3.82% 117,401 3.25% 86,678 73.83% 0.57%    Toång coäng taøi saûn 5,344,725 100.00% 3,609,403 100.00% 1,735,322 48.08% - Baûng 2.3 : Bieán ñoäng cuûa taøi saûn naêm 2007-2008 Ñôn vò tính : nghìn ñoàng TAØI SAÛN Naêm 2008 Naêm 2007 Cheânh leäch (+/-) Tyû leä taêng Cheânh leäch (%) Soá tieàn Tyû troïng Soá tieàn Tyû troïng I/ Taøi saûn ngaén haïn 1,996,391 55.31% 2,406,477 61.74% -410,086 -17.04% -6.43%   - Tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn 156,895 4.35% 500,312 12.84% -343,417 -68.64% -8.49%   - Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn 306,730 8.50% 22,800 0.58% 283,930 1245.31% 7.91%   - Caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn 511,623 14.17% 748,600 19.21% -236,977 -31.66% -5.03%   - Haøng toàn kho 965,826 26.76% 1,081,501 27.75% -115,675 -10.70% -0.99%   - Taøi saûn ngaén haïn khaùc 55,317 1.53% 53,264 1.37% 2,053 3.85% 0.17% II/ Taøi saûn daøi haïn 1,613,012 44.69% 1,491,459 38.26% 121,553 8.15% 6.43%   - Caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn 860 0.02% 4,018 0.10% -3,158 -78.60% -0.08%   - Taøi saûn coá ñònh 1,071,980 29.70% 757,373 19.43% 314,607 41.54% 10.27%        + Taøi saûn coá ñònh höõu hình 746,661 20.69% 558,790 14.34% 187,871 33.62% 6.35%        + Taøi saûn coá ñònh voâ hình 9,141 0.25% 9,264 0.24% -123 -1.33% 0.02%        + Chi phí xaây döïng cô baûn dôû dang 316,178 8.76% 189,319 4.86% 126,859 67.01% 3.90%   - Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn 422,771 11.71% 609,960 15.65% -187,189 -30.69% -3.94%   - Taøi saûn daøi haïn khaùc 117,401 3.25% 120,108 3.08% -2,707 -2.25% 0.17%    Toång coäng taøi saûn 3,609,403 100.00% 3,897,936 100.00% -288,533 -7.40% - Qua hai baûng phaân tích veà söï bieán ñoäng cuûa taøi saûn trong ba naêm 2007-2008-2009 ñaõ cho ta thaáy ñöôïc tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp trong caùc naêm qua nhö sau : - Naêm 2008 giaù trò toång taøi saûn laø 3,609,403 nghìn ñoàng giaûm 288,533 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007 coù giaù trò toång taøi saûn laø 3,897,936 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 7.40%. Qua naêm 2009 giaù trò toång taøi saûn laø 5,344,725 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2008 giaù trò toång taøi saûn ñaõ taêng 1,735,322 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 48.08%. Söï bieán ñoäng cuûa taøi saûn qua caùc naêm laø do caùc : + Taøi saûn ngaén haïn naêm 2008 ñaõ giaûm 410,086 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007 (1,996,391 nghìn ñoàng - 2,406,477 nghìn ñoàng), töông öùng giaûm 17.04%. Taøi saûn ngaén haïn giaûm laø do tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn naêm 2008 ñaõ giaûm 343,417 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007, töông öùng giaûm 68.64%. Caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn giaûm 236,977 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 31.66%. Haøng toàn kho cuõng giaûm 115,675 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 10.70%. Trong khi ñoù, caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn taêng 283,930 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 1245.31%. Taøi saûn ngaén haïn khaùc taêng 2,053 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 3.85%. Xeùt veà maët tyû troïng, tyû troïng cuûa tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn giaûm 8.49% (4.35%-12.84%). Caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn giaûm 5.03% (14.17%-19.21%). Haøng toàn kho giaûm 0.99% (26.76%-27.75%). Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn taêng 7.91% (8.50%-0.58%). Taøi saûn ngaén haïn khaùc taêng 0.17% (1.53%-1.37%). Vaäy taøi saûn ngaén haïn giaûm laø do caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn vaø haøng toàn kho giaûm maëc duø caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn taêng nhanh nhöng do khoaûn muïc naøy chieám tyû troïng khoâng nhieàu so vôùi toång taøi saûn. + Taøi saûn daøi haïn naêm 2008 taêng 121,533 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007, töông öùng taêng 8.15%. Taøi saûn daøi haïn taêng laø do taøi saûn coá ñònh taêng 314,607 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 41.54%. Trong khi ñoù, caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn giaûm 3,158 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 78.60%. Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn giaûm 187,189 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 30.69%. Taøi saûn daøi haïn khaùc giaûm 2,707 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 30.69%. Xeùt veà maët tyû troïng, tyû troïng cuûa taøi saûn coá ñònh taêng 6.35% (20.69%-14.34%). Caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn giaûm 0.08% (0.02%-0.10%). Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn 3.94% (11.71%-15.65%). Taøi saûn daøi haïn khaùc giaûm 2.25% (3.08%-3.25%). Vaäy taøi saûn daøi haïn taêng laø do taøi saûn coá ñònh taêng maø taøi saûn coá ñònh chieám tyû troïng cao treân toång taøi saûn, maëc duø caùc khoaûn muïc khaùc trong taøi saûn daøi haïn giaûm. + Taøi saûn ngaén haïn naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 1,022,922 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 51.24%. Taøi saûn ngaén haïn taêng laø do caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn taêng 375,114 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 73.32%. Haøng toàn kho taêng 677,107 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 70.11%. Taøi saûn ngaén haïn khaùc taêng 19,829 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 35.85%. Trong khi ñoù tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn giaûm 43,360 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 27.64%. Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn giaûm 5,760 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 1.88%. Xeùt veà maët tyû troïng, tieàn vaø caùc khoaûn töông ñöông tieàn giaûm 2.22% (2.12%-4.35%), caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính ngaén haïn giaûm 2.87% (5.63%-8.50%), caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn taêng 2.42% (16.59%-14.17%), haøng toàn kho taêng 3.98% (30.74%-26.75%), taøi saûn ngaén haïn khaùc giaûm 0.13% (1.41%-1.53%). Vaäy taøi saûn ngaén haïn taêng laø nhôø haøng toàn kho vaø caùc khoaûn phaûi thu ngaén haïn chieám tyû troïng cao treân toång taøi saûn taêng keùo theo taøi saûn ngaén haïn taêng leân. + Taøi saûn daøi haïn naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 712,400 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 44.17%. Taøi saûn daøi haïn taêng laø do taøi saûn coá ñònh taêng 446,919 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 41.69%. Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn taêng 178,901 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 42.32%. Taøi saûn daøi haïn khaùc taêng 86,678 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 73.83%. Xeùt veà maët tyû troïng, caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn giaûm 0.01% (0.01%-0.02%), taøi saûn coá ñònh giaûm 1.28% (28.42%-29.70%), caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn giaûm 0.46% (11.26%-11.71%), taøi saûn daøi haïn khaùc taêng 0.57% (3.82%-3.25%). Vaäy taøi saûn daøi haïn giaûm laø do taøi saûn coá ñònh giaûm vì taøi saûn coá ñònh chieám tyû troïng cao treân toång taøi saûn. b) Phaân tích söï bieán ñoäng cuûa nguoàn voán Baûng 2.4 : Bieán ñoäng cuûa nguoàn voán naêm 2008-2009 Ñôn vò tính: nghìn ñoàng NGUOÀN VOÁN Naêm 2009 Naêm 2008 Cheânh leäch (+/-) Tyû leä taêng Cheânh leäch (%) Soá tieàn Tyû troïng Soá tieàn Tyû troïng I/ Nôï phaûi traû 1,028,787 19.25% 874,665 24.23% 154,122 17.62% -4.98%   - Nôï ngaén haïn 888,277 16.62% 785,525 21.76% 102,752 13.08% -5.14%   - Nôï daøi haïn 140,510 2.63% 89,140 2.47% 51,370 57.63% 0.16% II/ Voán chuû sôû höõu 4,418,067 82.66% 2,799,564 77.57% 1,618,503 57.81% 5.09% - Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu 4,315,938 80.75% 2,734,738 75.77% 1,581,200 57.82% 4.98%   - Nguoàn kinh phí vaø quyõ khaùc 102,129 1.91% 64,826 1.80% 37,303 57.54% 0.11% III/ Toång coäng nguoàn voán 5,344,725 100.00% 3,609,403 100.00% 1,735,322 48.08% - Baûng 2.5 : Bieán ñoäng cuûa nguoàn voán naêm 2007-2008 Ñôn vò tính : nghìn ñoàng NGUOÀN VOÁN Naêm 2008 Naêm 2007 Cheânh leäch (+/-) Tyû leä taêng Cheânh leäch (%) Soá tieàn Tyû troïng Soá tieàn Tyû troïng I/ Nôï phaûi traû 874,665 24.23% 1,651,018 42.36% -776,353 -47.02% -18.12%   - Nôï ngaén haïn 785,525 21.76% 1,581,146 40.56% -795,621 -50.32% -18.80%   - Nôï daøi haïn 89,140 2.47% 69,872 1.79% 19,268 27.58% 0.68% II/ Voán chuû sôû höõu 2,799,564 77.57% 2,339,250 60.01% 460,314 19.68% 17.55% - Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu 2,734,738 75.77% 2,246,918 57.64% 487,820 21.71% 18.12%   - Nguoàn kinh phí vaø quyõ khaùc 64,826 1.80% 92,332 2.37% -27,506 -29.79% -0.57% III/ Toång coäng nguoàn voán 3,609,403 100.00% 3,897,936 100.00% -288,533 -7.40% - Qua baûng phaân tích treân ta thaáy toång nguoàn voán naêm 2008 giaûm so vôùi naêm 2007 laø 288,533 nghìn ñoàng (3,897,936 - 3,609,403), töông ñöông tyû leä giaûm 7.4%. Nguyeân nhaân laø do nôï phaûi traû naêm 2008 giaûm so vôùi naêm 2007 laø 776,353 nghìn ñoàng töông ñöông vôùi tyû leä giaûm 47.02%, trong khi ñoù voán chuû sôû höõu naêm 2008 chæ taêng so vôùi naêm 2007 laø 460,314 nghìn ñoàng töông ñöông vôùi tyû leä taêng 19.68%. Ñieàu naøy cho thaáy söï bieán ñoäng veà keát caáu giöùa Toång nôï phaûi traû vôùi Toång voán chuû sôû höõu. Cuï theå: - Nôï ngaén haïn naêm 2008 giaûm 795,621 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2007, töông öùng giaûm 50.32% vaø tyû troïng laïi chieám tyû leä khoâng nhoû: töø 40.56% naêm 2007 xuoáng 21.76% naêm 2008. Trong khi ñoù Nôï daøi haïn chæ taêng töø 69,872 nghìn ñoàng naêm 2007 leân 89,140 nghìn naêm 2008, töông ñöông taêng 27.58% vaø tyû troïng nôï daøi haïn chieám tyû leä raát nhoû trong toång nguoàn voán: töø 1.79% naêm 2007 taêng leân 2.47% naêm 2008. - Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu taêng 487,820 nghìn ñoàng, töông öùng vôùi 21.71%. Nguoàn kinh phí vaø quyõ khaùc giaûm 27,506 nghìn ñoàng, öùng vôùi tæ leä giaûm 29.79%, tuy nhieân do tyû troïng chieám tyû leä nhoû neân aûnh höôûng khoâng ñaùng keå. Döïa treân baûng bieán ñoäng cuûa nguoàn voán naêm 2008-2009 ta coù theå thaáy Toång nguoàn voán cuûa doanh nghieäp naêm 2009 taêng 1,735,322 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2008, töùc laø taêng 48.08%. Nguyeân nhaân laø do nôï ngaén haïn taêng 102,752 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 13.08%, nôï daøi haïn taêng 51,370 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 57.63%, voàn ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu taêng 1,581,200 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 57.82%, Nguoàn kinh phí vaø quyõ khaùc taêng 37,303 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 57.54%. 2.2.1.2 Phaân tích baûng Keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh Baûng 2.6 : Bieán ñoäng cuûa keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh naêm 2008-2009 Ñôn vò tính : nghìn ñoàng Nguoàn voán Naêm 2009 Naêm 2008 Cheânh leäch (+/-) Tyû leä taêng Cheânh leäch (%) Soá tieàn Tyû troïng Soá tieàn Tyû troïng   - Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 6,648,193 100% 6,619,102 100% 29,091 0.44% -   - Giaù voán haøng baùn 4,835,772 72.74% 5,012,632 75.73% -176,860 -3.53% -2.99%   - Lôïi nhuaän goäp veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 1,812,421 27.26% 1,606,470 24.27% 205,951 12.82% 2.99%   - Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 257,865 3.88% 74,253 1.12% 183,612 247.28% 2.76%   - Chi phí taøi chính 25,862 0.39% 40,002 0.60% -14,140 -35.35% -0.22%    Trong ñoù:   - Chi phí laõi vay 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%    - Chi phí baùn haøng 974,805 14.66% 899,396 13.59% 75,409 8.38% 1.07%    - Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 204,192 3.07% 112,888 1.71% 91,304 80.88% 1.37%    - Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh 865,427 13.02% 628,437 9.49% 236,990 37.71% 3.52%    - Thu nhaäp khaùc 120,492 1.81% 0 0.00% 120,492 1.81%    - Chi phí khaùc 30,538 0.46% 0 0.00% 30,538 0.46%   - Lôïi nhuaän khaùc 89,954 1.35% 106,032 1.60% -16,078 -15.16% -0.25%   - Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 955,381 14.37% 734,469 11.10% 220,912 30.08% 3.27%   - Toång Chi phí thueá TNDN hieän haønh 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%   - Chi phí thueá TNDN hoaõn laïi 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%   - Lôïi nhuaän sau thueá thu nhaäp doanh nghieäp 963,448 14.49% 731,585 11.05% 231,863 31.69% 3.44% Baûng 2.7 : Bieán ñoäng cuûa keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh naêm 2007-2008 Ñôn vò tính : nghìn ñoàng Nguoàn voán Naêm 2008 Naêm 2007 Cheânh leäch (+/-) Tyû leä taêng Cheânh leäch (%) Soá tieàn Tyû troïng Soá tieàn Tyû troïng   - Doanh thu thuaàn veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 6,619,102 100% 5,638,784 100% 980,318 17.39% -   - Giaù voán haøng baùn 5,012,632 75.73% 4,379,796 77.67% 632,836 14.45% -1.94%   - Lôïi nhuaän goäp veà baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 1,606,470 24.27% 1,258,988 22.33% 347,482 27.60% 1.94%   - Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 74,253 1.12% 55,373 0.98% 18,880 34.10% 0.14%   - Chi phí taøi chính 40,002 0.60% 19,988 0.35% 20,014 100.13% 0.25%    Trong ñoù:   - Chi phí laõi vay 0 0.00% 10,030 0.18% -10,030 -100.00% -0.18%    - Chi phí baùn haøng 899,396 13.59% 654,102 11.60% 245,294 37.50% 1.99%    - Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 112,888 1.71% 80,438 1.43% 32,450 40.34% 0.28%    - Lôïi nhuaän thuaàn töø hoaït ñoäng kinh doanh 628,437 9.49% 559,833 9.93% 68,604 12.25% -0.43%    - Thu nhaäp khaùc 0 0.00% 45,112 0.80% -45,112 -100.00% -0.80%    - Chi phí khaùc 0 0.00% 2,345 0.04% -2,345 -100.00% -0.04%   - Lôïi nhuaän khaùc 106,032 1.60% 42,767 0.76% 63,265 147.93% 0.84%   - Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 734,469 11.10% 602,600 10.69% 131,869 21.88% 0.41%   - Toång Chi phí thueá TNDN hieän haønh 0 0.00% -2,884 -0.05% 2,884 -100.00% 0.05%   - Chi phí thueá TNDN hoaõn laïi 0 0.00% 0 0.00% 0 0.00%   - Lôïi nhuaän sau thueá thu nhaäp doanh nghieäp 731,585 11.05% 605,484 10.74% 126,101 20.83% 0.31% Qua hai baûng phaân tích söï bieán ñoäng cuûa keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh treân ta thaáy: + Toång doanh thu qua 3 naêm cuûa coâng ty coù nhieàu thay ñoåi. Naêm 2007 chæ ñaït 5,638,784 nghìn ñoàng, naêm 2008 ñaït 6,619,102 nghìn ñoàng, naêm 2009 ñaït möùc 6,648,193 nghìn ñoàng. Nhö vaäy naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 980,318 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 17.39% vaø naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 29,091 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 0.44%. Ñieàu naøy cho ta thaáy quy moâ hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty ngaøy caøng coù chieàu höôùng phaùt trieån toát. Nguyeân nhaân do coâng ty ñaåy maïnh nhaäp khaåu vaø thò tröôøng tieâu thuï ngaøy caøng ñöôïc môû roäng. + Giaù voán haøng baùn cuûa coâng ty naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 632,836 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 14.45%. Chi phí taøi chính naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 20,014 nghìn ñoàng töông öùng taêng 100.13%, chi phí baùn haøng taêng 245,294 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 37.50%. Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp taêng 32,450, töông öùng taêng 40.34%. Sang naêm 2009 giaù voán haøng baùn giaûm 176,860 nghìn ñoàng so vôùi naêm 2008, töông öùng giaûm 3.53%. Chi phí taøi chính giaûm 14,140 nghìn ñoàng, töông öùng giaûm 35.35%. Chi phí baùn haøng taêng 75,409 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 8.38%. Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp taêng 91,304 nghìn ñoàng töông öùng taêng 80.88%, töông öùng taêng 1.37%. + Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 131,869 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 21.88%, naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 220,912 nghìn ñoàng, töông öùng taêng 30.08%. Nguyeân nhaân laø do söï thay ñoåi veà doanh thu ñaõ phaân tích ôû treân vaø söï bieán ñoäng cuûa khoaûn muïc chi phí: giaù voán haøng baùn, chi phí taøi chính, chi phí baùn haøng vaø chi phí quaûn lyù doanh nghieäp. Vaäy toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá naêm 2009 taêng laø do chi phí giaûm xuoáng, trong ñoù giaù voán haøng baùn chieám tyû troïng cao treân toång doanh thu neân khi doanh thu taêng khoâng ñaùng keå maø lôïi nhuaän vaãn taêng. 2.2.2 Phaân tích caùc chæ soá taøi chính 2.2.2.1 Phaân tích khaû naêng thanh toaùn a) Phaân tích khaû naêng thanh toaùn khaùi quaùt cuûa doanh nghieäp - Töø coâng thöùc (1), (2), (3) ta laäp ñöôïc baûng soá lieäu sau Baûng 2.8 : Khaû naêng thanh toaùn khaùi quaùt cuûa doanh nghieäp Chæ tieâu 2009 2008 2007 So saùnh 09/08 08/07 Heä soá khaû naêng thanh toaùn 5.20 4.13 2.36 1.07 1.77 Heä soá nôï so vôùi toång taøi saûn 0.19 0.24 0.42 -0.05 -0.18 Heä soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu 0.24 0.32 0.73 -0.08 -0.41 Heä soá khaû naêng thanh toaùn cuûa naêm 2008 so vôùi naêm 2007 taêng 1.77 laàn, naêm 2009 so vôùi naêm 2008 taêng 1.07 laàn. Ñieàu naøy chöùng toû khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty raát doài daøo, tình hình an ninh taøi chính vöõng chaéc. Heä soá nôï so vôùi toång taøi saûn cuûa naêm 2008 thaáp hôn naêm 2007 laø 0.18 vaø naêm 2009 thaáp hôn naêm 2008 laø 0.05 cho thaáy raèng caøng veà sau thì tính chuû ñoäng trong hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty caøng cao, khaû naêng thanh toaùn caùc khoaûn nôï cuûa coâng ty doài daøo. Coâng ty khoâng ôû trong tình traïng bò maát caân ñoái trong thanh toaùn. Chæ tieâu heä soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu cuûa coâng ty naêm 2007 laø 0.73, naêm 2008 laø 0.32, naêm 2009 laø 0.24 (taát caû ñeàu thaáp hôn 1) ñieàu naøy cho thaáy caùc taøi saûn cuûa doanh nghieäp haàu nhö ñaàu tö töø voán chuû sôû höõu, doanh nghieäp coù tính chuû ñoäng cao trong caùc quyeát ñònh kinh doanh. Heä soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu cuûa coâng ty naêm 2008 so vôùi naêm 2007 thaáp hôn 0.41, naêm 2009 so vôùi naêm 2008 thaáp hôn 0.08, ñieàu naøy cho ta thaáy caøng veà sau thì tính chuû ñoäng trong kinh doanh cuûa doanh nghieäp caøng cao. b) Phaân tích khaû naêng thanh toaùn nôï ngaén haïn - Töø coâng thöùc (4),(5),(6) ta laäp ñöôïc baûng soá lieäu sau Baûng 2.9 : Khaû naêng thanh toaùn nôï ngaén haïn Chæ tieâu 2009 2008 2007 So saùnh 09/08 08/07 Heä soá khaû naêng thanh toaùn nhanh 0.11 0.18 0.30 -0.07 -0.12 Heä soá khaû naêng thanh toaùn nôï ngaén haïn 2.93 2.28 1.46 0.65 0.82 Heä soá khaû naêng chuyeån ñoåi taøi saûn ngaén haïn 0.04 0.08 0.21 -0.04 -0.13 Heä soá khaû naêng thanh toaùn nhanh naêm 2008 so vôùi naêm 2007 giaûm 0.12 laàn, naêm 2009 giaûm so vôùi naêm 2008 giaûm 0.07 laàn. Chæ tieâu naøy thaáp noùi leân khaû naêng thanh toaùn caùc khoaûn coâng nôï ñeán haïn bò chaäm treã. Veà laâu daøi seõ aûnh höôûng ñeán uy tín cuûa coâng ty. Tuy nhieân chæ tieâu naøy chæ coù theå ñaùnh giaù khaùch quan khi coù soá bình quaân chung cuûa ngaønh. Heä soá khaû naêng thanh toaùn nôï ngaén haïn taêng qua caùc naêm. Cuï theå: naêm 2007 laø 1.46, naêm 2008 laø 2.28, naêm 2009 laø 2.93, ñaûm baûo cho coâng ty coù moät söùc khoûe veà taøi chính tröôùc khaû naêng thanh toaùn cho caùc beân höõu quan. Heä soá khaû naêng chuyeån ñoåi taøi saûn ngaén haïn cuûa coâng ty thaáp, naêm 2007 laø 0.21, naêm 2008 laø 0.08, naêm 2009 laø 0.04. Noùi leân taøi saûn ngaén haïn cuûa coâng ty khoâng coù khaû naêng chuyeån ñoåi thaønh tieàn maët deã daøng ñeå ñaûm baûo caùc khoaûn nôï ngaén haïn. Phaân tích khaû naêng thanh toaùn nôï daøi haïn Töø coâng thöùc (7),(8),(9),(10) ta laäp ñöôïc baûng soá lieäu sau Baûng 2.10 : Khaû naêng thanh toaùn nôï daøi haïn Chæ tieâu 2009 2008 2007 So saùnh 09/08 08/07 Heä soá nôï daøi haïn so vôùi toång nôï phaûi traû 0.16 0.11 0.04 0.04 0.07 Heä soá nôï daøi haïn so vôùi toång taøi saûn 0.026 0.025 0.018 0.00 0.01 Heä soá thanh toaùn bình thöôøng 5.20 4.13 2.36 1.07 1.77 Heä soá thanh toaùn nôï daøi haïn khaùi quaùt 16.55 18.10 21.35 -1.55 -3.25 Heä soá nôï daøi haïn so vôùi toång nôï phaûi traû cuûa coâng ty thaáp, coâng ty khoâng coù nhu caàu thanh toaùn nôï daøi haïn cao, chöùng toû coâng ty thieân veà nhu caàu thanh toaùn ngay hôn. Heä soá nôï daøi haïn so vôùi toång taøi saûn thaáp, chöùng toû caùc taøi saûn cuûa doanh nghieäp khoâng do taøi trôï töø voán vay daøi haïn. Ñieàu naøy noùi leân coâng ty chöa taän duïng toát nguoàn vay ñeå tieát kieäm chi phí, taêng hieäu quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Heä soá thanh toaùn bình thöôøng taêng daàn qua caùc naêm vaø raát cao, khaû naêng thanh toaùn cuûa doanh nghieäp toát. Heä soá thanh toaùn nôï daøi haïn khaùi quaùt: chæ tieâu naøy quaù cao vaø coù xu höôùng giaûm daàn, naêm 2007 laø 21.35, naêm 2008 laø 18.10, naêm 2009 giaûm xuoáng coøn 16.55. Ñieàu naøy chöùng toû doanh nghieäp ñang ñieàu tieát ñeå coù ñöôïc khaû naêng thanh toaùn caùc khoaûn coâng nôï daøi haïn ñoái vôùi caùc khaûn coâng nôï phuø hôïp hôn. 2.2.2.2 Phaân tích hieäu quaû hoaït ñoäng Baûng 2.11 : Baûng hieäu quaû hoaït ñoäng Chæ tieâu 2009 2008 2007 So saùnh 09/08 08/07 Voøng quay haøng toàn kho 4.05 6.85 5.21 -2.81 1.64 Soá ngaøy haøng toàn kho 90.20 53.26 70.01 36.94 -16.75 Voøng quay khoaûn phaûi thu 7.50 12.94 7.53 -5.44 5.41 Kyø thu tieàn bình quaân 48.68 28.21 48.46 20.47 -20.24 Voøng quay taøi saûn ngaén haïn 2.20 3.32 2.34 -1.11 0.97 Voøng quay taøi saûn daøi haïn 2.86 4.10 3.78 -1.24 0.32 Voøng quay toång taøi saûn 1.24 1.83 1.45 -0.59 0.39 Qua baûng phaân tích ta thaáy: Voøng quay haøng toàn kho naêm 2007 laø 5.21 voøng, öùng vôùi soá ngaøy haøng toàn kho 70.01 ngaøy, Voøng quay haøng toàn kho naêm 2008 laø 6.85 voøng, öùng vôùi soá ngaøy haøng toàn kho 53.26 ngaøy, Voøng quay haøng toàn kho naêm 2009 laø 4.05 voøng, öùng vôùi soá ngaøy haøng toàn kho 90.2 ngaøy. Qua ñoù cho thaáy soá voøng quay haøng toàn kho caøng cao thì soá ngaøy haøng toàn kho caøng ngaén, cho thaáy hieäu quaû quaûn lyù haøng toàn kho caøng hieäu quaû. Naêm 2008 voøng quay haøng toàn kho nhanh hôn naêm 2007 laø 1.64 voøng vaø soá ngaøy toàn kho giaûm 16.75 ngaøy, khaû naêng kieåm soaùt haøng toàn kho hieäu quaû. Naêm 2009 voøng quay haøng toàn kho giaûm 2.81 voøng so vôùi naêm 2008, töông öùng soá ngaøy toàn kho taêng 36.94 ngaøy, ñieàu naøy cho thaáy haøng toàn kho bò öù ñoïng quaù laâu, khaû naêng taïo ra doanh thu chaäm, chi phí löu kho taêng laøm cho hieäu quaû kinh doanh giaûm. Voøng quay khoaûn phaûi thu naêm 2008 taêng so vôùi naêm 2007 laø 5.41 voøng, ñieàu naøy chöùng toû khaû naêng kieåm soaùt coâng nôï chaët cheõ. Naêm 2009 giaûm so vôùi naêm 2008 laø 5.44 voøng, qua ñoù cho thaáy doanh nghieäp thöïc hieän chính saùch baùn chòu nhieàu vaø noù khoâng mang laïi hieäu quaû thieát thöïc. Kyø thu tieàn bình quaân: naêm 2008 kyø thu tieàn bình quaân ñöôïc ruùt ngaén so vôùi naêm 2007 laø 20.24 ngaøy. Naêm 2009 kyø thu tieàn bình quaân taêng leân so vôùi naêm 2008 laø 20.47 ngaøy. - Voøng quay taøi saûn ngaén haïn naêm 2007 laø 2.34 nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn ngaén haïn taïo ra ñöôïc 2.34 ñoàng doanh thu. Naêm 2008 laø 3.32 nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn ngaén haïn taïo ra ñöôïc 4.10 ñoàng doanh thu. Naêm 2009 laø 2.20 nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn ngaén haïn taïo ra ñöôïc 2.20 ñoàng doanh thu. Tyû soá naøy töông ñoái toát nhöng chöa ñöôïc oån ñònh. - Voøng quay taøi saûn daøi haïn naêm 2007 laø 3.78 nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn daøi haïn taïo ra ñöôïc 3.78 ñoàng doanh thu. Naêm 2008 laø 4.10 nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn daøi haïn taïo ra ñöôïc 4.10 ñoàng doanh thu. Naêm 2009 laø 2.86 nghóa laø cöù 1 ñoàng taøi saûn daøi haïn taïo ra ñöôïc 2.86 ñoàng doanh thu. Chæ soá naøy tuy cao nhöng ñaõ coù söï giaûm xuoáng qua naêm 2009. - Voøng quay toång taøi saûn naêm 2007 laø 1.45 nghóa laø cöù 1 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 1.45 ñoàng doanh thu. Naêm 2008 laø 1.83 nghóa laø cöù 1 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 1.83 ñoàng doanh thu. Naêm 2009 laø 1.24 nghóa laø cöù 1 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 1.24 ñoàng doanh thu. 2.2.2.3 Phaân tích tình hình ñaàu tö vaø cô caáu taøi chính Baûng 2.12 : Cô caáu taøi chính Chæ tieâu 2009 2008 2007 So saùnh 09/08 08/07 Tyû soá nôï treân toång taøi saûn 0.19 0.24 0.42 -0.05 -0.18 Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu 0.24 0.32 0.73 -0.08 -0.41 Tyû soá khaû naêng traû laõi vay 56.82 0.00 -56.82 Qua baûng phaân tích treân : - Tyû soá nôï treân toång taøi saûn naêm 2007 laø 0.42 (42%) nghóa laø 42% taøi saûn cuûa coâng ty ñöôïc ñaàu tö töø nôï vay. - Tyû soá nôï treân toång taøi saûn naêm 2008 laø 0.24 (24%) nghóa laø 24% taøi saûn cuûa coâng ty ñöôïc ñaàu tö töø nôï vay. - Tyû soá nôï treân toång taøi saûn naêm 2009 laø 0.19 (19%) nghóa laø 19% taøi saûn cuûa coâng ty ñöôïc ñaàu tö töø nôï vay. - Tyû soá nôï so vôùi voán chuû sôû höõu giaûm qua caùc naêm töø 0.73 naêm xuoáng coøn 0.24 naêm 2009. Qua phaân tích treân thaáy ñöôïc coâng ty söû duïng voán chuû sôû höõu nhieàu hôn voán vay. 2.2.2.4 Phaân tích hieäu quaû söû duïng voán Baûng 2.13 : Hieäu quaû söû duïng voán Chæ tieâu 2009 2008 2007 So saùnh 09/08 08/07 Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn 17.88% 20.35% 15.72% -2.47% 4.63% Tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu 14.49% 11.05% 10.74% 3.44% 0.31% Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn 18.03% 20.27% 15.53% -2.24% 4.74% Qua baûng phaân tích treân : - Tyû soá lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi vay so vôùi toång taøi saûn naêm 2007 laø 15.72% nghóa laø cöù 100 ñoàng toång taøi saûn taïo ra 15.72 ñoàng doanh thu. Naêm 2008 tyû soá naøy laø 20.35% nghóa laø cöù 100 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 11.05 ñoàng doanh thu. Naêm 2009 tyû soá naøy laø 17.88% nghóa laø cöù 100 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 17.88 ñoàng doanh thu. Qua ñoù thaáy ñöôïc lôïi nhuaän cuûa coâng ty taêng daàn qua caùc naêm. - Vôùi tyû soá lôïi nhuaän treân doanh thu naêm 2007 laø 10.74% nghóa laø cöù 100 ñoàng doanh thu taïo ra ñöôïc 10.74 ñoàng lôïi nhuaän. Naêm 2008 laø 11.05% nghóa laø cöù 100 ñoàng doanh thu taïo ra ñöôïc 11.05 ñoàng lôïi nhuaän. Naêm 2009 laø 14.49% nghóa laø cöù 100 ñoàng doanh thu taïo ra ñöôïc 14.49 ñoàng lôïi nhuaän. - Tyû soá lôïi nhuaän roøng treân toång taøi saûn naêm 2007 laø 15.53% nghóa laø cöù 100 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 15.53 ñoàng. Naêm 2008 laø 20.27% nghóa laø cöù 100 ñoàng toång taøi saûn taïo ra ñöôïc 20.27 ñoàng. Naêm 2009 laø 18.03% nghóa laø cöù 100 ñoàng taøi saûn taïo ra ñöôïc 18.03 ñoàng lôïi nhuaän. CHÖÔNG 3 : NHAÄN XEÙT – KIEÁN NGHÒ 3.1 Nhaän xeùt Qua vieäc phaân tích taøi chính coâng ty TNHH Phong Phuùc ôû phaàn 2.2, ñaõ cho thaáy ñöôïc tình hình taøi chính cuûa coâng ty nhö sau : - Tình hình taøi saûn vaø nguoàn voán cuûa coâng ty qua caùc naêm tuy coù taêng, giaûm nhöng nhìn chung toác ñoä taêng nhanh hôn toác ñoä giaûm vaø giaù trò taøi saûn naêm 2009 cao hôn naêm 2007. Ñieàu ñoù cho thaáy coâng ty ñaõ coù söï khaéc phuïc nhaèm naâng cao giaù trò taøi saûn cuûa mình hôn nöõa. - Hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty nhìn chung coù söï taêng tröôûng ñaùng keå, nhöng toác ñoä taêng cuûa doanh thu chöa ñöôïc toát vì naêm 2008 laø 17.39% sang naêm 2009 chæ coøn 0.44%, vì caùc khoaûn chi phí giaûm cho neân lôïi nhuaän cuûa coâng ty taêng leân ñoàng thôøi toác ñoä taêng cuûa naêm sau cuõng cao hôn naêm tröôùc. - Khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty khaù cao nhöng khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa coâng ty laïi thaáp chöùng toû löôïng tieàn maët taïi quyõ cuûa coâng ty thaáp, khoaûn phaûi thu vaø haøng toàn kho cao daãn ñeán khaû naêng thanh toaùn caùc khoaûn nôï ngaén haïn thaáp seõ aûnh höôûng khoâng toát ñeán hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty vaø laøm maát uy tín cuûa coâng ty ñoái vôùi nhaø ñaàu tö, chuû nôï. - Hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa coâng ty, voøng quay khoaûn phaûi thu vaø voøng quay haøng toàn kho thaáp daãn ñeán thôøi gian quay voøng cao laøm giaûm hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa coâng ty, daãn ñeán voán cuûa coâng ty bò chieám duïng laâu khieán coâng ty bò maát chi phí cô hoäi, laøm cho coâng ty muoán tieáp tuïc kinh doanh phaûi ñi vay voán ôû ngoaøi seõ phaùt sinh theâm chi phí laõi vay. - Tình hình ñaàu tö vaø cô caáu taøi chính, taøi saûn cuûa coâng ty ñöôïc ñaàu tö chuû yeáu töø voán chuû sôû chöùng toû coâng ty coù söï töï chuû cao veà taøi chính. Tuy nhieân, vieäc haïn cheá vay nôï ñaõ khieán cho coâng ty khoâng theå söû duïng ñoøn baåy taøi chính. - Hieäu quaû söû duïng voán, coù söï caân baèng giöõa taøi saûn vaø nguoàn voán ñeå taïo ra doanh thu, giuùp nhaø ñaàu tö coù caùi nhìn toát veà coâng ty. 3.2 Kieán nghò Qua nhöõng nhaän xeùt treân, cho thaáy coâng ty coøn coù nhöõng haïn cheá caàn khaéc phuïc. Em xin ñöa ra moät soá kieán nghò sau : 3.2.1 Kieán nghò ñoái vôùi coâng ty - Veà hoaït ñoäng kinh doanh, maëc duø doanh thu taêng, chi phí giaûm vaø lôïi nhuaän taêng nhöng toác ñoä taêng doanh thu so vôùi naêm tröôùc ñaõ giaûm coâng ty caàn phaûi ñaåy maïnh vieäc tieâu thuï haøng hoùa hôn nöõa. - Veà khaû naêng thanh toaùn, khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa coâng ty coøn thaáp maëc duø khaû naêng thanh toaùn cao, coâng ty neân taêng löôïng tieàn maët taïi quyõ leân nhaèm ñaûm baûo nhu caàu thanh toaùn cuûa coâng ty trong tröôøng hôïp caáp thieát. - Veà hieäu quaû hoaït ñoäng, coâng ty caàn phaûi coù chính saùch baùn haøng toát hôn nhaèm giaûi phoùng löôïng haøng toàn kho taêng soá voøng quay haøng toàn kho leân hôn nöõa. Ñoàng thôøi phaûi ñöa ra chính saùch chieát khaáu nhaèm giaûm thôøi gian thu tieàn bình quaân xuoáng ñeå coâng ty thu hoài voán phuïc vuï cho vieäc kinh doanh. - Coâng ty neân vay voán nhieàu hôn nhaát laø vay daøi haïn ñeå taïo theâm nguoàn kinh doanh ñoàng thôøi coù khaû naêng söû duïng ñoøn baåy taøi chính giuùp naâng cao lôïi nhuaän thu ñöôïc. 3.2.2 Kieán nghò ñoái vôùi Nhaø nöôùc - Ñoái vôùi coâng ty nhaäp khaåu nguoàn mua USD raát quan troïng ñoøi hoûi Nhaø nöôùc caàn coù chính saùch oån ñònh giaù USD, coù löôïng cung doài daøo vaø giuùp doanh nghieäp tieáp caän ñöôïc vôùi nguoàn USD reû. - Nhaø nöôùc caàn phaûi quaûn lyù chaët cheõ vieäc haøng hoùa nhaäp laäu, haøng nhaùi laøm aûnh höôûng ñeán uy tín thöông hieäu cuûa haøng hoùa. - Caùc cô quan Nhaø nöôùc caàn ñöa ra nhöõng chæ tieâu ñaùnh giaù ñeå ñaùnh giaù chính xaùc hôn veà taøi chính cuûa doanh nghieäp. - Nhaø nöôùc caàn giuùp ñôõ doanh nghieäp tieáp caän nguoàn voán vay coù laõi suaát thaáp nhaèm kích thích söï phaùt trieån cuûa doanh nghieäp taïo. KEÁT LUAÄN Vôùi tö caùch laø moät coâng cuï quaûn lyù kinh teá, phaân tích taøi chính doanh nghieäp laø moät yeâu caàu khoâng theå thieáu ñöôïc cuûa caùc nhaø quaûn trò doanh nghieäp. Thoâng qua phaân tích, caùc nhaø quaûn trò seõ ñaùnh giaù ñuùng keát quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp vaø töø ñoù coù bieän phaùp thích hôïp khai thaùc khaû naêng tieàm taøng cuûa doanh nghieäp. Trong boái caûnh hoøa nhaäp vôùi neàn kinh teá theá giôùi, noù laø cô hoäi vaø cuõng môû ra voâ vaøn thaùch thöùc cho doanh nghieäp. Phaân tích taøi chính trôû thaønh moät ñieàu taát yeáu khoâng theå thieáu trong moãi doanh nghieäp. Qua quaù trình phaân tích taøi chính taïi Coâng Ty TNHH Phong Phuùc ñaõ giuùp ta thaáy ñöôïc maët toát cuõng nhö maët haïn cheá caàn khaéc phuïc nhaèm phaàn naøo caûi taïo ñöôïc tình hình taøi chính hieän taïi. Nhìn chung ñaùng giaù toång quaùt thì taøi chính coâng ty caàn khaén phuïc moät soá nhöôïc ñieåm nhö ñaõ trình baøy ôû treân thì seõ caûi thieän vaø thu ñöôïc hieäu quaû thieát thöïc trong töông lai. TAØI LIEÄU THAM KHAÛO 1. Th.s Buøi Vaên Tröôøng (2009). Phaân tích hoaït ñoäng kinh doanh. Nhaø xuaát baûn lao ñoäng xaõ hoäi. 2. PGS.TS Phaïm Vaên Döôïc (2009). Phaân tích hoaït ñoäng kinh doanh. Nhaø xuaát baûn lao ñoäng xaõ hoäi. 3. TS. Phan Ñöùc Duõng (2009) . Phaân tích baùo caùo taøi chính vaø ñònh giaù trò doanh nghieäp. Nhaø xuaát baûn thoáng keâ. 4. PGS.TS Buøi Vaên Döông (2009). Giaùo trình keá toaùn taøi chính phaàn 5. Nhaø xuaát baûn lao ñoäng. 5. TS. Nguyeãn Ngoïc Quang (2007). Phaân tích hoaït ñoäng kinh teá. Nhaø xuaát baûn giaùo duïc.