Đề tài Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH thương mại xây dựng Phương Đông

ó th g p khó khănề ả ư ộ ở ạ ồ ể ặ trong thanh toán. Đ c bi t trong năm 2010 h sặ ệ ệ ố ở m c th p nh t trong 4ứ ấ ấ năm qua có thể n hả h ng không t t cho công ty. Do đó c n gi i phóngưở ố ầ ả nhanh l ng hàng t n đ ng đ đ m b o kh năng thanh toán. ượ ồ ọ ể ả ả ả 2.7.4.1.3 H s thanh toán b ng ti n ệ ố ằ ề V i hai h s trên, ta th a nh n r ng kho n ph i thu có kh năngớ ệ ố ừ ậ ằ ả ả ả chuy n nhanh thành ti nể ề đ tr n ng n h n, vi c thu h i các kho nể ả ợ ắ ạ ệ ồ ả này ch là v n đ th i gian. M t th tr ng (tài chính, ti n t ) trôi tr i sỉ ấ ề ờ ộ ị ườ ề ệ ả ẽ giúp cho vi c trao đ i mua bán các “kho n ph i thu” này. Tuy nhiênệ ổ ả ả trong n n kinh t th tr ng nói chung và th tr ng tài chính nói riêngề ế ị ườ ị ườ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 47 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự ch a đ c phát tri n nh hi n nay, h s thanh toán nhanh thích h pư ượ ể ư ệ ệ ố ợ h n là h s thanh toán b ng ti n. ơ ệ ố ằ ề Ch tiêu nàyỉ đo l ng m c đ đáp ng nhanh c a v n l u đ ngườ ứ ộ ứ ủ ố ư ộ tr c các kho n n ng n h n. Kho n có th dùng tr ngay các kho n nướ ả ợ ắ ạ ả ể ả ả ợ đ n h n là ti n và các ch ng khoán ng n h n. Do đó ta có công th c nhế ạ ề ứ ắ ạ ứ ư sau: H s thanh toán b ng ti nệ ố ằ ề = Ti n + ĐTTCNHề N ng n h nợ ắ ạ T s li u đã có ta l p b ng phân tích sau:ừ ố ệ ậ ả B ng 2.16ả : H s thanh toán b ng ti nệ ố ằ ề (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 Số ti nề % Số ti nề % Số ti nề % Ti n & ĐTNHề 1,879 2,220 12,058 10,145 341 18,14 9,838 443,16 -1,914 -15,87 N ng n h nợ ắ ạ 124,927 61,901 67,336 107,263 -63,026 -63,026 5,436 8,78 39,927 59,30 HS thanh toán b ng ti nằ ề 0,015 0,036 0,179 0,095 0,02 138,44 0,44 399,32 -0,08 -47,19 Đ thồ ị 2.10: H s thanh toán b ng ti nệ ố ằ ề T đ th ta th y h s thanh toán b ng ti n c a công ty có xừ ồ ị ấ ệ ố ằ ề ủ u h ngướ tăng, nh ng đ n năm 2010 đã gi m xu ng. Cho th y m c đ đáp ng nhanhư ế ả ố ấ ứ ộ ứ c a v n l u đ ng tr c các kho n nủ ố ư ộ ướ ả ợ đ ã gi m. Tình hình c th nh sau:ả ụ ể ư Năm 2008 h s này b ng 0,036 t c là đ i v i 1ệ ố ằ ứ ố ớ đ ng n ng n h n,ồ ợ ắ ạ công ty có th đ m b o chi tr b ng 0,036 đ ng mà không c n vay thêmể ả ả ả ằ ồ ầ hay bán hàng t n kho và cũng không c n đ n các kho n ph i thu. So v iồ ầ ế ả ả ớ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 48 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự năm 2007, h s này đã tăng thêm 0,02 t c là tăng 1,4 l n. B i vì, v n b ngệ ố ứ ầ ở ố ằ ti n tăng 341 tri u đ ng t ng đ ng 18,14%, trong khi đó n ng n h nề ệ ồ ươ ươ ợ ắ ạ gi m. V n b ng ti n tăng do công ty đ c khách hàng thanh toán ti n hàngả ố ằ ề ượ ề c a năm tr c và nh ng h p đ ng bán hàng trong năm ch y u là thanhủ ướ ữ ợ ồ ủ ế toán ngay ho c ng n h n.ặ ắ ạ Quan sát trên đ th ta th y: năm 2009 h s này tăng v t v i t l g n 4ồ ị ấ ệ ố ọ ớ ỷ ệ ầ l n do v n b ng ti n tăng m nh v i s ti n là 9.838 tri u g p 4,43 l n nămầ ố ằ ề ạ ớ ố ề ệ ấ ầ tr c vì doanh nghi p tăng vay ngân hàng cho nhu c u s d ng trong năm.ướ ệ ầ ử ụ Tuy nhiên đ n cu i năm v n còn t n đ ng l ng v n b ng ti n này kháế ố ẫ ồ ọ ượ ố ằ ề nhi u, nâng cao kh năng thanh toán nhanh, nh ng t p trung quá nhi u vàoề ả ư ậ ề ngu n v n b ng ti n nh v y s không đ t hi u qu cao.ồ ố ằ ề ư ậ ẽ ạ ệ ả Do đó, b ng vi c đ y m nh gi i phóng v n b ng ti n đ a vào l u đ ngằ ệ ẩ ạ ả ố ằ ề ư ư ộ đ đáp ng cho nhu c u s n xu t gia tăng, v n b ng ti n c a công ty vàoể ứ ầ ả ấ ố ằ ề ủ năm 2010 đã gi m đi 15.87%ả cùng v i s gia tăng c a n ng n h n v i tớ ự ủ ợ ắ ạ ớ ỷ l 59.3% đã làm cho h s gi m 47.19%.ệ ệ ố ả 2.7.4.1.4 S vòng quay các kho n ph i thuố ả ả Ch tiêu này ph n ánhỉ ả t c đ luân chuy n c a kho n ph i thu, t c là t cố ộ ể ủ ả ả ứ ố đ chuy n đ i thành ti n m t c a nó đ đ m b o cho thanh toán và ho tộ ể ổ ề ặ ủ ể ả ả ạ đ ng c a doanh nghi p.Ta có: ộ ủ ệ S vòng quay các kho nố ả ph i thuả = Doanh thu thu nầ Kho n ph i thu bình quânả ả Ngoài ra đ đánh giá vi c qu n lý c a công ty đ i v i các kho n ph iể ệ ả ủ ố ớ ả ả thu c th h n ta k t h p phân tích v i ch tiêu kỳ thu ti n đó là s ngàyụ ể ơ ế ợ ớ ỉ ề ố c a m t vòng quay kho n ph i thu:ủ ộ ả ả Ta có: Kỳ thu ti nề = 360 S vòng quay các kho n ph i thu bìnhố ả ả quân Căn c s li u ta l p b ng phân tích sau:ứ ố ệ ậ ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 49 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự B ng 2.17ả : S vòng quay kho n ph i thu và kỳ thu ti nố ả ả ề (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ DT thu nầ 574,20 1 706,74 2 759,42 2 1,129,06 7 132,541 23,08% 52,680 7,45% 369,64 4 48,67% Ph i thu đ u kỳả ầ -5,555 25,797 18,640 23,049 31,352 - 564,40% -7,157 -27,74% 24,409 130,95% Ph i thu cu i kỳả ố 25,797 18,640 43,049 50,498 -7,157 -27,74% 24,409 130,95% 7,449 17,30% Ph i thu bìnhả quân 10,121 22,219 30,845 26,773 12,098 119,53% 8,626 38,82% 15,929 51,64% Vòng quay 56,73 31,81 24,62 24,14 -24,92 -43,93% -7,19 -22,60% -0,48 -1,96% Kỳ thu ti nề 6,35 11,32 14,62 14,91 4,97 78,36% 3,30 29,19% 0,29 2,00% Đ th 2.11: S vòng quay kho n ph i thuồ ị ố ả ả T đ th và b ng phân tích ta th y, s vòng quay các kho n ph i thu cóừ ồ ị ả ấ ố ả ả xu h ng gi m d n, c th nh sau:ướ ả ầ ụ ể ư Năm 2007 s vòng quay kho n ph i thu là 56,73 vòng, t c là trong nămố ả ả ứ ph i m t bình quân là 6,35 ngày đ thu h i các kho n n .ả ấ ể ồ ả ợ Năm 2008 t c đ luân chuy n c a kho n ph i thu đã gi m đi 24,92ố ộ ể ủ ả ả ả vòng, t ng ng 43,93%. Do đó th i gian thu h i các kho n n cũng tăngươ ứ ờ ồ ả ợ lên 4,97 ngày. Nguyên nhân là doanh thu thu n tăng v i m cđ tăng nhầ ớ ứ ộ ỏ h n m c đ tăng c a kho n ph i thu bình quân khá nhi u (kho n này tăngơ ứ ộ ủ ả ả ề ả đ n 119,53%).ế Năm 2009 s vòng quay kho n ph i thu là 24,62 vòng, gi mđi 7,19 vòngố ả ả ả t ng đ ng 22,6%, và kỳ h n thu ti n cũng tăng t ng ng là 3,3 ngày.ươ ươ ạ ề ươ ứ Tình tr ng này cũng là do doanh thu tăng ch m h n kho n ph i thu bìnhạ ậ ơ ả ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 50 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự quân. Doanh thu tăng h n năm 2008 là 7,45%, nh l ng tiêu th n i đ aơ ờ ượ ụ ộ ị tăng, trong khi kho n ph i thu tăng đ n 38,82%.ả ả ế Năm 2010 t c đ luân chuy n c a kho n ph i thu ti p t c gi m là 0,48ố ộ ể ủ ả ả ế ụ ả vòng (gi m đi 1,96%). M c dù doanh thu thu n tăng khá cao là 48,67% doả ặ ầ tình hình kinh doanh thu n l i, th tr ng xu t kh u m r ng v i l ngậ ợ ị ườ ấ ẩ ở ộ ớ ượ xu t kh u tr c ti p l n, nh ng v n th p h n t c đ tăng c a kho n nấ ẩ ự ế ớ ư ẫ ấ ơ ố ộ ủ ả ợ ph i thu nên s vòng quay các kho n n ph i thu gi m. ả ố ả ợ ả ả  Nh v y, ta th y vòng quay các kho n ph i thu liên t c gi m choư ậ ấ ả ả ụ ả th y t c đ chuy n đ i thành ti n c a kho n ph i thu ngày càng ch m sấ ố ộ ể ổ ề ủ ả ả ậ ẽ nh h ng đ n kh năng thanh toán và ho t đ ng c a đ n v . ả ưở ế ả ạ ộ ủ ơ ị 2.7.4.1.5 S vòng quay hàng t n kho ố ồ S vòng quay hàng t n kho là ch tiêu ph n ánh t cố ồ ỉ ả ố đ luân chuy n hàngộ ể hoá nhanh hay ch m hay cho bi t th i gian hàng hóa n m trong kho tr cậ ế ờ ằ ướ khi bán ra. Th i gian này càng gi m thì kh năng chuy n hóa thành ti n c aờ ả ả ể ề ủ hàng t n kho càng nhanh. Chính vì v y mà s vòng quay hàng t n kho nhồ ậ ố ồ ả h ng đ n kh năng thanh toán c a đ n v . M t khác, ch tiêu này còn ph nưở ế ả ủ ơ ị ặ ỉ ả ánh ch t l ng và ch ng lo i hàng hóa kinh doanh có phù h p trên thiấ ượ ủ ạ ợ tr ng hay không. Ta có:ườ Căn c vào các tài li u ta l p b ng phân tích sau:ứ ệ ậ ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 51 S vòng quay hàng t n khoố ồ = Gía v n hàng bánố Hàng t n kho bình quânồ S ngày l u khoố ư = 360 S vòng quay hàng t n khoố ồ GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự B ng 2.18ả : S vòng quay hàng t n kho và s ngày l u khoố ồ ố ư (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ GVHB 537,700 667,72 4 705,14 8 1,058,42 2 130,02 4 24,18% 37,42 4 5,60% 353,27 5 50,10% Tồn kho đ u kỳầ 15,650 17,102 29,186 26,271 1,452 9,28% 12,08 4 70,66 % -2,914 -9,99% T n kho cu i kỳồ ố 17,102 29,186 26,271 39,284 2,084 70,66% -2,914 -9,99% 13,013 49,53% T n kho bình quânồ 16,376 23,144 27,728 32,778 6,768 41,33% 4,585 19,81 % 5,049 18,21% Vòng quay 32,84 28,85 25,43 32,29 -3,98 -12,13% -3,42 -11,86% 6,86 26,98% S ngày l u khoố ư 10,96 12,48 14,36 11,15 1,51 -13,81% 1,68 13,45% -3,01 -21,25% Đ th ồ ị 2.12: S vòng quay hàng t n khoố ồ Căn c vào b ng phân tích ta có:ứ ả Năm 2008 s vòng quay hàng t n kho là 28,85 vòng, có nghĩa là th i gianố ồ ờ hàng hóa trong kho tr c khi bán ra trung bình là 10,96 ngày. So v i nămở ướ ớ 2007 đã gi m 3,98 vòng, và s ngày l u kho cũng tăng t ng ng 1,51 ngày.ả ố ư ươ ứ Đây là bi u hi n không t t vì kh năng chuy n thành ti n c a hàng t n khoể ệ ố ả ể ề ủ ồ đã gi m. Nguyên nhân là do giá v n hàng bán ch tăng 24,18% th p h nả ố ỉ ấ ơ 41,33% là m c đ tăng c a hàng t n kho bình quân.ứ ộ ủ ồ Năm 2009 t c đ luân chuy n c a hàng t n kho ti p t c gi m 3,42 vòngố ộ ể ủ ồ ế ụ ả và s ngày l u kho tăng t ng ng 1,68 ngày. B i vì giá v n hàng bán tăngố ư ươ ứ ở ố ch m h n hàng t n kho, c th là giá v n hàng bán ch tăng 5,6%, trong khiậ ơ ồ ụ ể ố ỉ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 52 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự hàng t n kho bình quân tăng 19,81%, mà nguyên nhân là do t n kho đ u kỳồ ồ ầ c a năm 2009 cao, nên m c dù có đ y m nh tiêu th v n ch a th gi iủ ặ ẩ ạ ụ ẫ ư ể ả quy t h t l ng t n l i và phát sinh m i trong năm.ế ế ượ ồ ạ ớ Năm 2010 vòng quay hàng t n kho tăng lên 6,86 vòng và s ngày l u khoồ ố ư gi m đi 3,01 ngày giúp cho tình hình thanh toán c a công ty đ c t t h n.ả ủ ượ ố ơ Nguyên nhân là giá v n hàng bán tăng 50,1% cao h n hàng t n kho bìnhố ơ ồ quân ch tăng 18,21%. B i vì l ng hàng tiêu th trong năm r t cao đ t ỉ ở ượ ụ ấ ạ ở m c k l c do đó làm gi m m c t n đ ng hàng . ứ ỷ ụ ả ứ ồ ọ  Tóm l i, thông qua nh ng đi u phân tích trên k t h p v i đ th taạ ữ ề ở ế ợ ớ ồ ị th y tr giá t nấ ị ồ kho cu i kỳ th p h n nhi u so v i giá v n hàng bán raố ấ ơ ề ớ ố trong năm cho th y tình hình tiêu th công ty t ng đ i t t. Tuy nhiên t cấ ụ ươ ố ố ố đ luân chuy n hàng hoá có chi u h ng gi m xu ng, vì tiêu th ch aộ ể ề ướ ả ố ụ ư t ng x ng v i quy mô ho t đ ng, quy mô s n xu t đang ngày đ c giaươ ứ ớ ạ ộ ả ấ ượ tăng. Do đó công ty c n đ y m nh tiêu th h n n a đ đ y nhanh quá trìnhầ ẩ ạ ụ ơ ữ ể ẩ chuy n thành ti n c a hàng hóa đ m b o cho nhu c u thanh toán. ể ề ủ ả ả ầ 2.7.4.2 Kh năng thanh toán n dài h nả ợ ạ Đ phân tích khể ả năng thanh toán n dài h n ta s d ng các ch tiêu sau: ợ ạ ử ụ ỉ 2.7.4.2.1 Kh năng chi tr lãi vay ả ả Ta bi t r ng gánh n v tài chính mà công ty ph i đ ng đ u phế ằ ợ ề ả ươ ầ ụ thu c r t l n vào kh năng t o ra dòng ti n đ chi tr n theo yêu c u hàng năm.ộ ấ ớ ả ạ ề ể ả ợ ầ Lãi vay là m t nghĩa v tài chính đó và đ c đ m b o chi tr t l i nhu n t ho tộ ụ ượ ả ả ả ừ ợ ậ ừ ạ đ ng kinh doanh c a doanh nghi p. Do đó đ đánh giá kh năng thanh toán nộ ủ ệ ể ả ợ trong dài h n ta c n phân tích h s kh năng chi tr lãi vay đ c tính nh sau:ạ ầ ệ ố ả ả ượ ư H s kh năng chi tr lãiệ ố ả ả quay = L i nhu n thu n t ho t đ ng kinhợ ậ ầ ừ ạ ộ doanh Lãi quay Chi tiêu này đo l ng m c đ l i nhu n có đ c do s d ng v n đ đ m b oườ ứ ộ ợ ậ ượ ử ụ ố ể ả ả tr lãi cho ch n . Căn c vào tài li u liên quan ta l p b ng phân tích sau:ả ủ ợ ứ ệ ậ ả T đ th ta th y nhìn chung kh năng chi tr lãi vay có xu h ng tăng, c từ ồ ị ấ ả ả ướ ụ hể nh sau:ư Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 53 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự B ng 2.19ả : H s kh năng chi tr lãi vayệ ố ả ả (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ L i nhu n thu n tợ ậ ầ ừ HĐKD 7,081 -106 8,056 9,998 -7,187 - 101,49% 8,162 7715,22% 1,942 24,11% Lãi vay 6,449 8,313 4,799 8,059 1,865 28,91% -3,514 -42,27% 3,260 67,93 % H s tr lãi vayệ ố ả 1,10 -0,01 1,68 1,24 -1,11 01,16% 1,69 -13291,24% -0,44 -26,10% Đ th ồ ị 2.13: H s kh năng chi tr lãi vayệ ố ả ả T đ th nhìn chung ta th y kh năng chi tr lãi vay có xu h ng tăng, cừ ồ ị ấ ả ả ướ ụ th nh sau:ể ư Năm 2007 h s này là 1,10 t c là c m i m t đ ng chi phí lãi vay thì công tyệ ố ứ ứ ỗ ộ ồ có 1,10 đ ng l i nhu n đ tr lãi. Nh ng đồ ợ ậ ể ả ư ến n ăm 2008 công ty không còn khả năng chi tr lãi b i vì ho t đ ng s n xu t kinh doanh b l v i s ti n là 106 tri u.ả ở ạ ộ ả ấ ị ỗ ớ ố ề ệ Năm 2009 h s chi tr lãi vay tăng v t đ t 1,68. Nguyên nhân là do l iệ ố ả ọ ạ ợ nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh tăng khá l n là 8.162 tri u t ng đ ngậ ầ ừ ạ ộ ớ ệ ươ ươ 77,15 l n, trong khi đó chi phí lãi vay gi m 42,27%. Đây là xu h ng t t th hi nầ ả ướ ố ể ệ kh năng thanh toán dài h n có chuy n bi n t t.ả ạ ể ế ố Năm 2010 m c dù h s này gi m xu ng ch còn m c 1,24, gi m h nặ ệ ố ả ố ỉ ở ứ ả ơ tr c 0,44 t ng đ ng 26,10%, nh ng l i nhu n tăng 1.942 tri u t ng đ ngướ ươ ươ ư ợ ậ ệ ươ ươ 24,11%, nh ng vì lãi vay tăng đ n 3.260 tri u đ ng v i t l 67,93% làm h sư ế ệ ồ ớ ỷ ệ ệ ố gi m, nên v n là bi u hi n t t vì vi c s d ng đòn cân n có hi u qu . ả ẫ ể ệ ố ệ ử ụ ợ ệ ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 54 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự  Nh v y, ta th y ngo i tr năm 2008 ho t đ ng kinh doanh b nhi u như ậ ấ ạ ừ ạ ộ ị ề ả h ng x u, còn l i nhìn chung kh năng chi tr lãi vay c a công ty t ngưở ấ ạ ả ả ủ ươ đ i t t. V i l i nhu n t ho t đ ng kinh doanh đang ngày càng tăng s t oố ố ớ ợ ậ ừ ạ ộ ẽ ạ đi u kiề ện t t cho vi c chi tr lãi vay trong nh ng năm sau. ố ệ ả ữ 2.7.4.2.2 H s n so v i ngu n v n ch s h uệ ố ợ ớ ồ ố ủ ở ữ Các nhà cho vay dài h n m t m t quan tâmđ n kh năng tr lãi, m t khác cũngạ ộ ặ ế ả ả ặ chú tr ngọ đ n s cân b ng h p lý gi a n ph i tr và ngu n v n ch s h u, b iế ự ằ ợ ữ ợ ả ả ồ ố ủ ở ữ ở vì đi u này nh h ng đề ả ưở ến s đự ảm b o các kho n tín d ng c a ng i cho vay.ả ả ụ ủ ườ Vì v y khi phân tích kh năng đ m b o n dài h n ph i tính h s gi a n ph iậ ả ả ả ợ ạ ả ệ ố ữ ợ ả tr và v n ch s h u. Ta có: ả ố ủ ở ữ H s gi a n ph i tr và v n CSHệ ố ữ ợ ả ả ố = N ph i trợ ả ả Ngu n v n CSHồ ố Đây là h s cho bi t c c u tài chính c a doanh nghiệ ố ế ơ ấ ủ ệp m t cách rõ ràngộ nh t. Căn c vào s li u có liên quan ta l p b ng phân tích sau: ấ ứ ố ệ ậ ả B ng 2.20ả : H s gi a n ph i tr và ngu n v n ch s h uệ ố ữ ợ ả ả ồ ố ủ ở ữ (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ N ph i trợ ả ả 124,927 74,352 75,257 113,184 -50,575 -40,48% 905 1,22% 37,927 50,40% NV CSH 31,679 39,040 44,758 44,377 7,361 23,24% 5,718 14.65% -380 -0,85% HS n ph i tr vàợ ả ả NV CSH 3,94 1,90 1,68 2,55 -2,04 -51,70% -0,22 -11,71% 0,87 51,69% Đ th ồ ị 2.14: H s gi a n ph i tr và NV CSH ệ ố ữ ợ ả ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 55 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự Qua đ th ta th y h s n và v n ch s h u có xu h ng gi m ch ng tồ ị ấ ệ ố ợ ố ủ ở ữ ướ ả ứ ỏ công ty đã ti n hành tái c u trúc l i ngu n v n b ng cách tăng s d ng ngu n v nế ấ ạ ồ ố ằ ử ụ ồ ố ch s h u và gi m b t v n vay. Đi u này s giúp cho kh năng thanh toán dàiủ ở ữ ả ớ ố ề ẽ ả h n thu n l i h n. C th là: ạ ậ ợ ơ ụ ể Năm 2007 h s này b ng 3,94, t c là các ch n cung c p cho công ty 3,94ệ ố ằ ứ ủ ợ ấ đ ng ng vồ ứ ới m i đ ng b ra c a công ty. T c là v n cho ho t đ ng kinh doanh ỗ ồ ỏ ủ ứ ố ạ ộ đ c tài tr t bên ngoài cao g p 3,94 lượ ợ ừ ấ ần c a b n thân doanh nghi p .ủ ả ệ Năm 2008 h s này đã gi m 2,94 t ngđ ng 51,7%. Do kho n n ph i trệ ố ả ươ ươ ả ợ ả ả gi m 50.575 tri u đ ng t ng đ ng 40,48%, đ ng th i ngu n v n ch s h uả ệ ồ ươ ươ ồ ờ ồ ố ủ ở ữ tăng 7.361 tri u v i t l 23,24%. ệ ớ ỷ ệ Năm 2009 h s gi a n và ngu n v n ch s h u ti p t c gi m tuy nh ngệ ố ữ ợ ồ ố ủ ở ữ ế ụ ả ư t c đ th p h n năm tr c, c th là 1,68 gi m đi 0,22 t ng đ ng 11,71%. Doố ộ ấ ơ ướ ụ ể ả ươ ươ n ph i tr tăng nh ng v i m c đ 1,22% th p h n t c đ tăng c a ngu n v nợ ả ả ư ớ ứ ộ ấ ơ ố ộ ủ ồ ố ch s h u là 14,65%. ủ ở ữ Năm 2010 h s này là 2,55 tăng 0,87 t ng đ ng 51,69%. Do n ph i trệ ố ươ ươ ợ ả ả tăng 37.927 tri u đ ng t ng đ ng 50,4%, trong khi đó ngu n v n ch s h uệ ồ ươ ươ ồ ố ủ ở ữ gi m 380 tri u (0,85%). Đi u này cho th y năm 2010 công ty đã tăng c ng sả ệ ề ấ ườ ử d ng ngu n tài tr bên ngoài nhi u h n. ụ ồ ợ ề ơ  Tóm l i, ta th y đ n cu i th i đi m năm 2010 t l n ph i tr và ngu nạ ấ ế ố ờ ể ỷ ệ ợ ả ả ồ v n ch s h u cao h n năm 2010 nh ng v n th p h n năm 2007 đ ngố ủ ở ữ ơ ư ẫ ấ ơ ồ th i vi c k t qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty đ u có lãi và tăng đ uờ ệ ế ả ạ ộ ủ ề ề qua các năm do đó công ty có th an tâm ti p t c s d ng đòn cân n . Tuyể ế ụ ử ụ ợ nhiên, cùng v i vi c s d ng n công ty cũng c n duy trì và nâng cao tíchớ ệ ử ụ ợ ầ lũy n i b đ đ m b o kh năng thanh toán trong dài h n.ộ ộ ể ả ả ả ạ 2.7.4.3 Tình hình thanh toán v i ngân sách ớ Nhà n cướ Đối v i ngân sách ớ Nhà n c, công ty ph i th c hi n thanh toán đ y đ k pướ ả ự ệ ầ ủ ị th i. Đi u đó cũng bi n hi n tình tr ng ho t đ ng kinh doanh c a công ty thu nờ ề ể ệ ạ ạ ộ ủ ậ l i hay khó khăn. Thông qua t l thanh toán v i ngân sách ợ ỷ ệ ớ Nhà n c ta cóướ th để ánh giá đ c tình hình th c hi n nghĩa vượ ự ệ đụ ó c a công ty. Ta có: ủ T l thanh toán v i ngân sáchỷ ệ ớ = S ti n đã n pố ề ộ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 56 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự Nhà n cướ S ti n ph i n pố ề ả ộ Căn c vào tài li u t các b ng báo cáo ta l p b ng phân tích sau: ứ ệ ừ ả ậ ả B ng 2.21ả : T l thanh toán v i ngân sách ỷ ệ ớ Nhà n cướ (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 M c ứ T lỷ ệ M cứ T lỷ ệ M c ứ T lỷ ệ S ti n đã n pố ề ộ 2,300 4,963 5,475 8,330 2,664 115,83% 512 0,32% 2,855 52,14% S ti n ph i n pố ề ả ộ 2,026 5,175 6,025 6,617 3,156 155,47% 850 16,42% 592 9,82% T l ph n trămỷ ệ ầ 113,51 95,90 90,87 125,89 -17,61 -15,52% -5,03 5,24% 35,02 38,54% Đ th ồ ị 2.15: T l thanh toán ngân sách ỷ ệ Nhà n cướ T b ng s li u vàừ ả ố ệ đ th trên ta th y: ồ ị ấ Tình hình n p ngân sách c a công ty khá t t. Bi u hi n: năm 2007 t l này đ tộ ủ ố ể ệ ỷ ệ ạ t i 113,51%. ớ Năm 2008 tuy t lỷ ệ đ ã gi m đi 17,61% do kho n ph i n p trong kỳả ả ả ộ tăng 16,42% cao h n sơ đố ã n p, nh ng t l còn thi u l i ngân sách không nhi u. ộ ư ỷ ệ ế ạ ề Năm 2009 t l này l i gi m đi 5,03%, tuy m c đ gi m ít h n năm tr cỷ ệ ạ ả ứ ộ ả ơ ướ nh ng là bi u hi n không t t. ư ể ệ ố Năm 2010 tình hình trên đ c c i thi n bi u hi n là t l thanh toán ngân sáchượ ả ệ ể ệ ỷ ệ đã tăng 32,02% đ t 125,89% do công ty t m n p v t m c quá nhi u. ạ ạ ộ ượ ứ ề 2.7.5 Phân tích hi u qu s d ng v nệ ả ử ụ ố Hi u qu s d ng v n là v nệ ả ử ụ ố ấ đ then ch t g n li n v i s t n t i và phát tri nề ố ắ ề ớ ự ồ ạ ể c a công ty, là ch tiêu đ c s quan tâm đ c bi t c a ch s h u v n và là th củ ỉ ượ ự ặ ệ ủ ủ ở ữ ố ướ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 57 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự đo năng l c c a nhà qu n tr công ty. Trong n n kinh t hi n đ i khi mà các ngu nự ủ ả ị ề ế ệ ạ ồ l c m i ngày h n h p đi và chi phí cho vi c s d ng chúng ngày càng cao, v n đự ỗ ạ ẹ ệ ử ụ ấ ề s d ng hi u qu ngu n l c ngày càng tr nên c p thi t. ử ụ ệ ả ồ ự ở ấ ế Đ đánh giá xem tài s n c a công ty đã s d ng t t đ n m c đ nào sinh ra l iể ả ủ ử ụ ố ế ứ ộ ợ nhu n ta phân tích m t s ch tiêu sau: ậ ộ ố ỉ 2.7.5.1 Phân tích hi u qu s d ng v n thông qua các ch tiêu ho tệ ả ử ụ ố ỉ ạ đ ngộ 2.7.5.1.1 S vòng quay v n (hay s vòng quay tài s n)ố ố ố ả S ố vòng quay tài s n là ch tiêu đánh giá hi u qu c a tài s n đ u t ,ả ỉ ệ ả ủ ả ầ ư th hi n qua doanh thu thu n sinh ra t tài s n đó. Ý nghĩa c a nó cho taể ệ ầ ừ ả ủ bi t c m i m t đ ng đ u t vào tài s n nói chung có kh năng t o raế ứ ỗ ộ ồ ầ ư ả ả ạ đ c bao nhiêu đ ng doanh thu. Ta có:ượ ồ S vòng quay tài s nố ả = Doanh thu thu nầ T ng tài s n bình quânổ ả Căn c vào tài li u ta l p b ng phân tích và đ th nh sau:ứ ệ ậ ả ồ ị ư B ng 2.22ả : S vòng quay tài s nố ả (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 S ti nố ề % S ti nố ề % S ti nố ề % Doanh thu thu nầ 574,201 706,742 759,422 1,129,067 132,541 23,08 52,680 7,45 369,644 48,67 T ng v n đ u kỳồ ố ầ 58,362 156,606 113,392 120,015 98,244 168,34 -43,214 -27,59 6,623 5,84 T ng v n cu i kỳồ ố ố 156,606 113,392 120,015 157,562 -43,214 -27,59 6,623 5,84 37,547 31,29 TS s d ng bình quânử ụ 107,484 134,999 116,703 138,788 27,515 25,60 -18,295 -13,55 22,085 18,92 Vòng quay TS 5,34 5,24 6,51 8,14 -0,11 -2,00 1,27 24,30 1,63 25,02 Đ th ồ ị 2.16: S vòng quay tài s nố ả Quan sát đ th ta th y s vòng quay tài s n có xu h ng tăng d n,ồ ị ấ ố ả ướ ầ doanh thu thu n gia tăng ngày càng cao, trong khi đ u t cho tài s n bi nầ ầ ư ả ế đ ng không nhi u. Đây là bi u hi n t t ch ng t công ty s d ng tàiộ ề ể ệ ố ứ ỏ ử ụ s n c a mình ngày càng hi u qu h n.ả ủ ệ ả ơ T b ng phân tích ta có:ừ ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 58 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự Năm 2008 tài s n đ c luân chuy n v i t c đ 5,34 vòng/năm cóả ượ ể ớ ố ộ nghĩa là m i m t đ ng đ u t vào tài s n, công ty thu đ c 5,34 đ ngỗ ộ ồ ầ ư ả ượ ồ doanh thu thu n. So vầ ới n ăm 2007 s vòng quay đã gi m đi 0,11 vòngố ả t ng đ ng 2%. Tuy m c đ gi m này không cao, nh ng cho th y tàiươ ươ ứ ộ ả ư ấ s n c a công ty s d ng gi m hi u qu vì t c đ tăng doanh thu khôngả ủ ử ụ ả ệ ả ố ộ b ng m c gia tăng đ u t tài s n, bi u hi n là doanh thu ch tăngằ ứ ầ ư ả ể ệ ỉ 23,08% trong khi tài s n s d ng bình quân tăng 25,60%.ả ử ụ Năm 2009 s vòng quay tài s n tăng 1,27 vòng t ng đ ngố ả ươ ươ 24,3%,đây là s b t đ u cho m t xu h ng t t. Nguyên nhân là doanhự ắ ầ ộ ướ ố thu thu n tăng 7,45% tuy không cao nh ng do quy mô tài s n đã gi m điầ ư ả ả 13,55% làm cho s vòng quay tài s n đ t đ c là 6,51 vòng.ố ả ạ ượ Năm 2010 tài s n đ c luân chuy n v i t c đ cao h n là 8,14 vòngả ượ ể ớ ố ộ ơ tăng 1,63 vòng (t ng đ ng 25,02%). K t qu này là do doanh thuươ ươ ế ả thu n tăng khá l n là 369.644 tri u v i m c đ là 48,67% cao h n so v iầ ớ ệ ớ ứ ộ ơ ớ tài s n s d ng bình quân là 18,92%. ả ử ụ  V y qua vi c t c đ l u chuy n tài s n c a doanh nghi p ngày càngậ ệ ố ộ ư ể ả ủ ệ nâng cao, ch ng t v n c a công ty đ c s d ng ngày càng hi u quứ ỏ ố ủ ượ ử ụ ệ ả s t o đi u ki n thu n l i đ phát tri n công ty trong th i gian t i. Doẽ ạ ề ệ ậ ợ ể ể ờ ớ đó công ty c n phát huy h n n a. ầ ơ ữ 2.7.5.1.2 S vòng quay tài s n c đ nh ố ả ố ị S vòng quay tài s n c đ nh nói lên c ngố ả ố ị ườ đ s d ng tài s n cộ ử ụ ả ố đ nh, đ ng th i cũng cho bi t đ c đi m, ngành ngh kinh doanh và đ cị ồ ờ ế ặ ể ề ặ đi m đ u t . Ý nghĩa c a nó là cho bi t trong năm ho t đ ng c a doanhể ầ ư ủ ế ạ ộ ủ nghi p thì tài s n c đ nh đ c quay bao nhiêu vòng đ t o ra doanh thu,ệ ả ố ị ượ ể ạ hay nói cách khác là v i m t đ ng đ u t vào tài s n c đ nh thì công tyớ ộ ồ ầ ư ả ố ị đ c bao nhiêu đ ng doanh thu thu n. Ta có:ượ ồ ầ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 59 S vòng quay tài s nố ả c đ nhố ị = Doanh thu thu nầ T ng tài s n bình quânổ ả GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự T các tài li u liên quan ta l p b ng phân tích vàừ ệ ậ ả đ th bi u di n nhồ ị ể ễ ư sau: B ng 2.23ả : S vòng quay tài s n c đ nhố ả ố ị (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 Số ti nề % S ti nố ề % Số ti nề % Doanh thu thu nầ 574,201 706,742 759,422 1,129,067 132,541 23,08 52,680 7,45 369,644 48,67 T ng v n đ u kỳồ ố ầ 20,602 20,313 33,109 32,933 -289 -1,40 12,796 63,00 -177 -0,53 T ng v n cu i kỳồ ố ố 20,313 33,109 32,933 36,195 12,796 63,00 -177 -0,53 3,263 9,91 TS s d ng bình quânử ụ 20,457 26,71 33,021 34,564 6,254 30,57 6,310 23,62 1,543 4,67 Vòng quay TSCĐ 28,07 26,46 23,00 62,67 -1,61 -5,73 -3,46 -13,08 9,67 42,04 Đ thồ ị 2.17:S vòng vay TSCĐố T đ th ta th y, s vòng quay tài s n c đ nh liên t c gi m sauừ ồ ị ấ ố ả ố ị ụ ả đó có xu h ng tăng lên vào năm 2010 ch ng t công ty đang ph n đ u khaiướ ứ ỏ ấ ấ thác hi u qu h n máy móc thi t b c a đ n v mình. Tình hình c thệ ả ơ ế ị ủ ơ ị ụ ể nh sau:ư Năm 2008 vòng quay tài s n c đ nh là 26,46 vòng t c là trên 1đ ngả ố ị ứ ồ tài s n c đ nh công ty có th t o đ c 26,46 đ ng doanh thu. So v iả ố ị ể ạ ượ ồ ớ năm 2007 thì kh năng t o ra doanh thu t tài s n c đ nh đã gi mđiả ạ ừ ả ố ị ả 1,61đ ng t ng đ ng 5,73%. Nguyên nhân là do doanh thu thu n tăngồ ươ ươ ầ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 60 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự ch m h n tài s n c đ nh bình quân, c th là doanh thu thu n ch tăngậ ơ ả ố ị ụ ể ầ ỉ 23,08%, trong khi tài s n c đ nh bình quân tăng 30,57%.ả ố ị Năm 2009 s vòng quay này ti p t c gi m đi 3,46 vòng ng v i t lố ế ụ ả ứ ớ ỷ ệ 13,08%. M c đ gi m còn cao h n năm tr c, cho th y tài s n c đ nhứ ộ ả ơ ướ ấ ả ố ị s d ng kém hi u qu h n b i vì tuy m c đ tăng tài s n c đ nh cóử ụ ệ ả ơ ở ứ ộ ả ố ị gi m h n tr c (ch tăng 23,62%), nh ng đ ng th i doanh thu cũng tăngả ơ ướ ỉ ư ồ ờ ít h n tr c khá nhi u (ch tăng 7,45%). Tình hình này c nđ c c iơ ướ ề ỉ ầ ượ ả thi n. Và k t quệ ế ả năm 2010 cho th y công ty đã tích c c kh c ph cấ ự ắ ụ đ c tình tr ng trên bi u hi n là: kh năng t o ra doanh thu trên m tượ ạ ể ệ ả ạ ộ đ ng tài s n c đ nh tăng 9,67 đ ng t ng đ ng 42,04%. M c đ tăngồ ả ố ị ồ ươ ươ ứ ộ khá cao cho th y viấ ệc s d ng tài sử ụ ản c đ nh b t đ u có hi u qu ,ố ị ắ ầ ệ ả t o ra xu h ng tích c c h n trong nh ng năm t i. Đ t đ c đi u đó làạ ướ ự ơ ữ ớ ạ ượ ề nh nh ng ph n đ u c a công ty trong công tác s a ch a, b o trì máyờ ữ ấ ấ ủ ử ữ ả móc thi t b đ nâng cao năng l c s n xu t cùng v i vi c gia tăng doanhế ị ể ự ả ấ ớ ệ s đ khai thác hi u qu công xu t c a máy. ố ể ệ ả ấ ủ 2.7.5.1.3 T c đ luân chuy n v n l u đ ng ố ộ ể ố ư ộ V n l uố ư đ ng là ph n chênh l ch gi a tài s n l u đ ng và n ng nộ ầ ệ ữ ả ư ộ ợ ắ h n, dùng đ duy trì nh ng ho t đ ng bình th ng trong hi n t i. Do đóạ ể ữ ạ ộ ườ ệ ạ vi c s d ng có hi u qu v n này có ý nghĩa r t quan tr ng đ m b oệ ử ụ ệ ả ố ấ ọ ả ả cho s phát tri n n đ nh và lâu dài c a doanh nghi p. ự ể ổ ị ủ ệ Tr c h t ta kh o sát s đ v vòng quay v n l u đ ng doanhướ ế ả ơ ồ ề ố ư ộ ở nghi p nh sau: ệ ư Vòng luân chuy n v n l u đ ngể ố ư ộ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 61 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự T s đ ừ ơ ồ trên ta th y: Luân chuy n v n l u đ ng là s v n đ ngấ ể ố ư ộ ự ậ ộ tu n hoàn c a v n tr i qua ba giai đo i cung c p, s n xu t và tiêu thầ ủ ố ả ạ ấ ả ấ ụ làm cho v n chuy n t hình thái này sang hình thái khác nh u: ti n t ,ố ể ừ ư ề ệ nguyên v t li u, thành ph m… và k t thúc m t chu kỳ kinh doanh tr vậ ệ ẩ ế ộ ở ề tr ng thái ban đ u c a nó.ạ ầ ủ T c đ luân chuy n v n là ch tiêu ch t l ng t ng h p ph n ánhố ộ ể ố ỉ ấ ượ ổ ợ ả trình đ t ch c qu n lý s n xu t kinh doanh, qu n lý tài chính ộ ổ ứ ả ả ấ ả công ty. Đ đánh giá t c đ luân chuy n v n ta dùng ch tiêu s vòng quay v nể ố ộ ể ố ỉ ố ố luân đ ng. Ta có:ộ Ch tiêu này cho bi t c m t đ ng v n l u đ ng b ra thì thu đ cỉ ế ứ ộ ồ ố ư ộ ỏ ượ bao nhiêu đ ng doanh thu thu n. Ngoài ra ta có th dùng ch tiêu s ngàyồ ầ ể ỉ ố c a m t vòng quay v n l u đ ng đ đánh giá hi u qu s d ng v n l uủ ộ ố ư ộ ể ệ ả ử ụ ố ư đ ng. Ta có:ộ \ Căn c vào b ng tài li u ta cóứ ả ệ b ng k t qu sau:ả ế ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 62 TI NỀ Kho n ph thuả ả Hàng t n khoồ Mua nguyên v t li uậ ệ S n xu tả ấ N ph i trợ ả ả Bán hàng Mua hàng S vòng quay v n l uố ố ư đ ngộ = Doanh thu thu nầ V n l u đ ng bình quânố ư ộ S ngày m t vòng quayố ộ v n l u đ ngố ư ộ = 360 S vòng quay v n l u đ ngố ố ư ộ GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự B ngả 2.24: S vòng quay v n l u đ ngố ố ư ộ (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ Đ tồ h 2.18: S vòng quay v n l u đ ngị ố ố ư ộ T b ng phân tích và đ th trên ta th y s vòng quay v n l u đ ngừ ả ồ ị ấ ố ố ư ộ có xu h ng gi m d n, ch đ n năm 2010 m i có chi u h ng gia tăngướ ả ầ ỉ ế ớ ề ướ ch ng t nh ng năm tr c đây v n l u đ ng đ c s d ng ch a m yứ ỏ ữ ướ ố ư ộ ượ ử ụ ư ấ hi u qu , c th c a tình hình này là:ệ ả ụ ể ủ Năm 2008 s vòng quay v n l u đ ng là 67.36 vòng, t c là c 1ố ố ư ộ ứ ứ đ ng v n l u đ ng s t o ra 67.36 đ ng doanh thu thu n và th i gianồ ố ư ộ ẽ ạ ồ ầ ờ c a m t vòng quay là 5.34 ngày.ủ ộ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 63 CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 – 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 S ti nố ề % Số ti nề % S ti nố ề % Doanh thu thu nầ 574,201 706,742 759,422 1,129,067 132,541 23,08 52,680 7,45 369,644 48,67 V n l u đ ng đ u kỳố ư ộ ầ 5,620 7,168 13,816 14,290 1,548 27,54 6,648 92,75 473 3,43 V n l u đ ng cu i kỳố ư ộ ố 7,168 13,826 14,290 9,888 6,648 92,75 473 3,43 -4,402 -30,80 V n l u đ ng bình quânố ư ộ 6,394 10,492 14,053 12,089 4,098 64,09 3,561 33,94 -1,964 -13,98 Vòng quay v n l uố ư đ ngộ 89,80 67,36 54,04 93,40 -22,44 -24,99 -13,32 -19,77 39,36 72,83 S ngày c a m t vòngố ủ ộ 4,01 5,34 6,66 3,85 1,34 33,32 1,32 24,65 -2,81 -42,14 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự So v i ớ năm 2007 t c đ này đã gi m đi 22.44 vòng t ng đ ngố ộ ả ươ ươ 24.99% và s ngày c a 1 vòng quay cũng tăng lên 1.34 ngày t ngố ủ ươ đ ng 33.32%.ươ Năm 2009 v n l u đ ng quay trung bình 54.04 vòng v i th i gianố ư ộ ớ ờ c a 1 vòng là 6.66 ngày, v y đã v n chuy n chhajm h n tr c 13.31ủ ậ ậ ể ơ ướ vòng t c là đã gi m đi 19.77% và th i gian c a 1 vòng quay cũng dài h nứ ả ờ ủ ơ 1.323 ngày t c là tăng thêm 24.65%.ứ Đ n ế năm 2010 nh ho t đ ng tiêu th di n ra m nh nên t c đ luânờ ạ ộ ụ ễ ạ ố ộ chuy n c a v n l u đ ng tăng lên 39.36 vòng t ng đ ng 72.83%.ể ủ ố ư ộ ươ ươ M c đ tăng khá cao này là m t bi u hi n tích c c cho th y ho t đ ngứ ộ ộ ể ệ ự ấ ạ ộ s n xu t kinh doanh có kh i s c t t. Đ ng th i, s ngày c a 1 vòngả ấ ở ắ ố ồ ờ ố ủ cũng gi m đi 2.81 ngày, v i t l là 42.14%.ả ớ ỷ ệ  Qua đó ta th y, trong năm 2008 và 2009 s vòng quay c a v n l uấ ố ủ ố ư đ ng liên t c gi m và s ộ ụ ả ố ngày c a 1 vòng tăng d n lên, ch ng t v nủ ầ ứ ỏ ố l u đ ng luân chuy n ngày càng ch m đi u này s làm cho tình hình tàiư ộ ể ậ ề ẽ chính c a công ty ngày càng x u đi. Đ n năm 2010 luân chuy n v n đãủ ấ ế ể ố di n ra nhanh h n cho th y v n đ c s d ng hi u qu h n.ễ ơ ấ ố ượ ử ụ ệ ả ơ 2.7.5.1.4 Hệ số lãi g pộ Lãi g p là kho n chênh l ch gi a giá bán và giá v n, hộ ả ệ ữ ố ệ số lãi g pộ bi n đ ng là nguyên nhân tr c ti p nh h ng đ n l i nhu n. Nóế ộ ự ế ả ưở ế ợ ậ thể hi n khệ ả năng trang tr i các chi phí ho t đ ng khác nhả ạ ộ ư chi phí bán hàng và qu n lý doanh nghi p…đ đ tả ệ ể ạ đ v l i nhu n, t c là cho taượ ợ ậ ứ bi t trong 100 đ ng doanh thu có bao nhiêu đ ng đóng góp cho chi phíế ồ ồ ho t đ ng và l i nhu n. Ta có: ạ ộ ợ ậ H s lãi g pệ ố ộ = Lãi g pộ x 100% Doanh thu thu nầ B ng 2.25: H s lãi g pả ệ ố ộ (ĐVT: Tri u đ ng)ệ ồ CH TIÊUỈ NĂM 2007 NĂM 2008 NĂM 2009 NĂM 2010 2007 - 2008 2008 - 2009 2009 - 2010 S ti nố ề % S ti nố ề % S ti nố ề % Doanh thu thu nầ 574,201 706,742 759,422 1,129,067 132,541 23,08 52,680 7,45 369,644 48,67 Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 64 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự Gía v n hàng bánố 5,377,020 667,724 705,148 1,058,422 130,024 24,18 37,424 5,60 353,275 50,10 Lãi g pộ 36,501 39,018 54,275 70,644 2,517 6,90 15,256 39,10 16,370 30,16 H s lãi g pệ ố ộ 6,36% 5,52% 7,15% 6,26% -0,84% -13,15 1,635 29,45 -0,89% -12,45 Đ thồ ị 2.19: H s lãi g pệ ố ộ Quan sát đ ng bi u di n h s lãi g p ta th y h s lãi g p th ngườ ể ễ ệ ố ộ ấ ệ ố ộ ườ xuyên bi nế đ ng theo nh ng chi u h ng khác nhau có xu h ng gi mộ ữ ề ướ ướ ả vào năm 2010, c th là:ụ ể Năm 2008 hệ số này là 5,52% t c là trong 100 đ ng doanh thu cóứ ồ 5,52 đ ng dung đ trang tr i cho chi phí ho t đ ng và có lãi. So v i nămồ ể ả ạ ộ ớ 2007 hệ số này đã gi m đi 0,84%, nguyên nhân do giá v n hàng bán tăngả ố v i m c đớ ứ ộ cao h n doanh thu thu n làm cho lãi g p tăng ch m h nơ ầ ộ ậ ơ (chỉ tăng 6,9%) nên hệ số gi m.ả Năm 2009 hệ số lãi g p b ng 7,15% t c là v i 100 đ ng doanh thuộ ằ ứ ớ ồ thu n khầ ả năng trang tr i cho chi phí ho tả ạ đ ng đã tăng h n tr c 1,63ộ ơ ướ đ ng. Đây là bi u hi n tích c c vì giá v n hàng bán tăng ch m h n t cồ ể ệ ự ố ậ ơ ố độ tăng c a doanh thu ch ng tủ ứ ỏ công ty có bi n pháp t t đệ ố ể gi m giáả thành làm lãi g p tăng v i m c độ ớ ứ ộ khá cao h n doanh thu là 39,1%.ơ Năm 2010 hệ số lãi g p gi m trộ ả ở l i, v i 100 đ ng doanh thu chạ ớ ồ ỉ t oạ ra 6,26 đ ng lãi g p t c là gi m h n tr c 0,89 đ ng. Tuy m c đồ ộ ứ ả ơ ướ ồ ứ ộ gi mả không l n l m nh ng là bi u hi n không t t vì m c dù doanh thu tăngớ ắ ư ể ệ ố ặ r t l n nh ng giá v n hàng bán còn tăng nhanh h n làm gi m t cấ ớ ư ố ơ ả ố độ tăng c a lãi g p chủ ộ ỉ còn 30,16% làm hệ số g p gi m t ng ng.ộ ả ươ ứ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 65 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự  Tóm l iạ ta th y, trong nh ng năm qua doanh thu không ng ng giaấ ữ ừ tăng, nên sự gi mả sút c a hủ ệ số lãi g p là do bi n pháp ki m soát giáộ ệ ể thành c a công ty ch a t t. Công ty c n gi m giá thành đủ ư ố ầ ả ể nâng cao l iợ nhu n h n.ậ ơ CH NG 3: ƯƠ M T S BI N PHÁP KI N NGH VÀ GI IỘ Ố Ệ Ế Ị Ả PHÁP NÂNG CAO NĂNG L C TÀI CHÍNH C A CÔNG TYỰ Ủ TNHH TM – XD PH NG ĐÔNGƯƠ 3.1 Ki n ngh v ph ng h ng phát tri n s n xu t c a công tyế ị ề ươ ướ ể ả ấ ủ Tăng c ng công tác qu n lý n i b b ng các quy ch và quy đ nh c th h n,ườ ả ộ ộ ằ ế ị ụ ể ơ xây d ng thêm các đ nh m c kinh t phù h p v i kinh t s n xu t.ự ị ứ ế ợ ớ ế ả ấ Đào t o cán b quạ ộ n lý và công nhân lành ngh , n i dung đào t o đi sâu vàoả ề ộ ạ th c t c a công ty. Đ i v i cán b ch ch t thì đ a đi h c thêm ki n th c chuyênự ế ủ ố ớ ộ ủ ố ư ọ ế ứ môn các trung tâm đào t o.ở ạ 3.2 Xác đ nh chính sách tài tr , c c u v n h p lýị ợ ơ ấ ố ợ M c tiêu, chính sách kinh doanh c a doanh nghi p m i năm m i khác nhau. Vìụ ủ ệ ỗ ỗ v y, xây d ng m t c c u v n linh đ ng phù h p theo m i kỳ kinh doanh là t oậ ự ộ ơ ấ ố ộ ợ ỗ ạ n n móng tài chính v ng m nh cho doanh nghi p.ề ữ ạ ệ M t s chính sách huy đ ng v n hi u qu :ộ ố ộ ố ệ ả  Chính sách huy đ ng t p trung: nghĩa là công ty ch t p trung vào m t s ítộ ậ ỉ ậ ộ ố ngu n. u đi m c a chính sách này là chi phí ho t đ ng có th gi m song s làmồ Ư ể ủ ạ ộ ể ả ẽ công ty ph thu c h n vào ch n .ụ ộ ơ ủ ợ  Chi m d ng v n c a nhà cung c p: đây là hình th c mua ch u mà các nhà cungế ụ ố ủ ấ ứ ị c p l n h n bán ch u v n. Hình th c này khá ph bi n nó có th s d ng đ i v iấ ớ ơ ị ố ứ ổ ế ể ử ụ ố ớ các doanh nghi p không đ kh năng vay ngân hàng.ệ ủ ả  Ngu n v n t các t ch c tín d ng: đây là m t trong nh ng ngu n huy đ ngồ ố ừ ổ ứ ụ ộ ữ ồ ộ v n hi u qu .ố ệ ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 66 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự 3.3 Qu n lý d tr và vay vòng v nả ự ữ ố Qua s li u các năm 2008, 2009 th y đ c hi u qu s d ng v n có xu h ngố ệ ấ ượ ệ ả ử ụ ố ướ gi m sút. Vì th c n có nh ng bi n pháp nh m tăng c ng kh năng quay vòngả ế ầ ữ ệ ằ ườ ả v n c a công ty.ố ủ Áp d ng mô hình qu n lý d tr hàng hóa có l a ch n A-B-C: là ph ng phápụ ả ự ữ ự ọ ươ khá hi u qu và phù h p v i tình hình d tr c a công ty. Hàng hóa đ c phânệ ả ợ ớ ự ữ ủ ượ lo i thành 3 nhóm nh trên theo tiêu th c v : giá tr hàng hóa s d ng hàng năm vàạ ư ứ ề ị ử ụ s lo i hàng hóa.ố ạ 3.4 Qu n lý thanh toánả Qua phân tích tình hình tài chính c a công ty ta th y: công ty th ng b chi mủ ấ ườ ị ế d ng v n nên công ty th ng đi vay n đ bù đ p các kho n này làm nh h ngụ ố ươ ợ ể ắ ả ả ưở đ n tình hình s n xu t kinh doanh c a công ty. Vì v y công ty c n ph i có m tế ả ấ ủ ậ ầ ả ộ chính sách thanh toán h p lý.ợ Gi m giá, chi t kh u thanh toán h p lý và đúng th i h n các kho n n và thu.ả ế ấ ợ ờ ạ ả ợ Th c hi n chinh sách thu ti n linh đ ng, m m d o. C n t p trung đ u t m r ngự ệ ề ộ ề ẻ ầ ậ ầ ư ở ộ các ph ng th c thanh toán hi u qu và hi n đ i nh m tăng kh năng thanh toánươ ứ ệ ả ệ ạ ằ ả và thu h i n cho công ty.ồ ợ Khi th i h n thanh toán đã h t mà khách hàng v n ch a thanh toán công ty c nờ ạ ế ẫ ư ầ có nh ng bi n pháp nh c nh , đôi thúc và bi n pháp cu i cùng là ph i nh đ n cữ ệ ắ ở ệ ố ả ờ ế ơ quan pháp lý gi i quy t.ả ế 3.5 Đ u t đ i m i công ngh ầ ư ổ ớ ệ Trong n n kinh t th tr ng kh năng c nh tranh quy t đ nh b i ch t l ngề ế ị ườ ả ạ ế ị ở ấ ượ hàng hóa trên m t đ n v chi phí th p. Vài năm tr l i đây công ty không ng ng đ iộ ơ ị ấ ở ạ ừ ổ m i công ngh s n xu t và đã mang l i hi u qu cao. Song vi c đ i m i cònớ ệ ả ấ ạ ệ ả ệ ổ ớ nhi u khó khăn và thi u s đ ng b . Vì th c n không ng ng c p nh t ng d ngề ế ự ồ ộ ế ầ ừ ậ ậ ứ ụ khoa h c k thu t công ngh vào s n xu t kinh doanh cũng nh qu n lý, c th :ọ ỹ ậ ệ ả ấ ư ả ụ ể  C n tính toán m c tiêu đ u t cũng nh quy trình t p trung đ u t m t cách rõầ ụ ầ ư ư ậ ầ ư ộ ràng.Th ng xuyên ti n hành b o d ng nâng cao hi u qu s d ng máy móc đápườ ế ả ưỡ ệ ả ử ụ ng k p th i cho ho t đ ng s n xu t.ứ ị ờ ạ ộ ả ấ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 67 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự  Đ y m nh pẩ ạ hong trào phát huy sáng ki n, c i ti n k thu t h p lý hóa s nế ả ế ỹ ậ ợ ả xu t.ấ  Đ nâng cao năng l c công ngh , công ty c n t o l p m i quan h v i các cể ự ệ ầ ạ ậ ố ệ ớ ơ quan nghiên c u , ng d ng công ngh k thu t trong và ngoài n c đ phát tri nứ ứ ụ ệ ỹ ậ ướ ể ể công ngh theo chi u sâu và t ng b c hoàn ch nh công ngh hi n đ i.ệ ề ừ ướ ỉ ệ ệ ạ  Tích c c đào t o đ i ngũ cán b khoa h c k thu t, khoa h c qu n lý côngự ạ ộ ộ ọ ỹ ậ ọ ả nhân lành ngh trên c s b i d ng v t ch t thích đáng cho công nhân.ề ơ ở ồ ưỡ ậ ấ  Nâng cao trình đ qu n lý trong đó c n l u tâmộ ả ầ ư đ n vai trò qu n lý k thu t,ế ả ỹ ậ qu n lý d án, nhân s ….ả ự ự 3.6 Đào t o b i d ng đ i ngũ lao đ ngạ ồ ưỡ ộ ộ Đ i ngũ lao đ ng là y u t quy t đ nh then ch t quy t đ nh đ n hi u qu s nộ ộ ế ố ế ị ố ế ị ế ệ ả ả xu t kinh doanh c a doanh nghi p. V i s phát tri n ngày càng cao c a khoa h cấ ủ ệ ớ ự ể ủ ọ k th t công ngh hi n đ i song m t s khâu không th thi u bàn tay, óc sáng t oỹ ậ ệ ệ ạ ộ ố ể ế ạ c a ng i lao đ ng. Do đó công ty c n ph i phát huy và kh i d y s c m nh ti mủ ườ ộ ầ ả ơ ậ ứ ạ ề n trong m i lao đ ng. Công ngh k thu t k t h p v i óc sáng t o c a con ng iẩ ỗ ộ ệ ỹ ậ ế ợ ớ ạ ủ ườ s là ngu n l c to l n nh t giúp doanh nghi p ho t d ng ngày càng hi u qu . Đẽ ồ ự ớ ấ ệ ạ ộ ệ ả ể đ t đ c hi u qu trên doanh nghi p c n có nh ng chính sách đào t o đ i ngũ laoạ ượ ệ ả ệ ầ ữ ạ ộ đ ng h p lý c th :ộ ợ ụ ể  Công ty c n tuy n ch n nh ng lao đ ng lành ngh có ý th c h c h i kinhầ ể ọ ữ ộ ề ứ ọ ỏ nghi m sáng t o trong đ i m i s n xu t. Khuy n khích lao đ ng ph n đ u nângệ ạ ổ ớ ả ấ ế ộ ấ ấ cao tay ngh , trao đ i kinh nghi m cho nhau cùng ti n b .ề ổ ệ ế ộ  Công ty c n có nh ng chính sách khuy n khích thù lao cho ng i lao đ ng m tầ ữ ế ườ ộ ộ cách h p lý t ng thích v i trình d kh năng c a m i lao đ ng. Làm đ c nhợ ươ ớ ộ ả ủ ỗ ộ ượ ư v y s thúc đ y ng i lao đ ng nâng cao trình đ năng l c, c i thi n hi u su tậ ẽ ẩ ườ ộ ộ ự ả ệ ệ ấ làm vi c ngày càng cao.ệ  Công ty c n th ng xuyên m các l p h c mi n phí nh m nâng cao tay nghầ ườ ở ớ ọ ễ ằ ề cho đ i ngũ lao đ ng. Hay t chúc các đ t thi đua lao đ ng gi i nh m khuy nộ ộ ổ ợ ộ ỏ ằ ế khích tinh th n ý chí thi đua trong đ i ngũ lao đ ng.ầ ộ ộ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 68 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự  Bên c nh đó c n nâng cao trình đ qu n lý c a đ i ngũ qu n lý c a côngạ ầ ộ ả ủ ộ ả ủ ty.Cán b qu n lý có năng l c s bi t b trí đúng ng i, đúng vi c làm hi u su tộ ả ự ẽ ế ố ườ ệ ệ ấ làm vi c đ c nâng cao.ệ ượ  V i nh ng gi i pháp đã đ ra cùng v i s đ ng lòng c a toàn th đ i ngũ nhânớ ữ ả ề ớ ự ồ ủ ể ộ viên, lao đ ng h a h n nh ng tri n v ng l n, c h i l n và thành công l n s đ nộ ứ ẹ ữ ể ộ ớ ơ ộ ớ ớ ẽ ế trong t ng lai c a doanh nghiươ ủ ệp 3.4 Đánh giá tình hình tài chính doanh nghi pệ Hi n nay , các công ty ph i đ i m t v i r i ro ngày càng l n h n khi công bệ ả ố ặ ớ ủ ớ ơ ố nh ng phân tích tài chính c a h . Vì th , thuê chuyên gia th m đ nh bên ngoàiữ ủ ọ ế ẩ ị d ng nh đang tr thành xu th m i đ tránh r i ro trong vi c đánh giá tình hìnhườ ư ở ế ớ ể ủ ệ tài chính c a công ty .ủ Hi n nay , công vi c xây d ng và th c hi n k ho ch tài chính doanh nghi p ngàyệ ệ ự ự ệ ế ạ ệ càng đòi h i ph i có nh ng đánh giá ch quan m t cách chân th c . Giám đ c cũngỏ ả ữ ủ ộ ự ố nh nhà đi u hành c a các công ty đang ph i đ i m t v i nh ng r i ro khi chínhư ề ủ ả ố ặ ớ ữ ủ công ty c a h đ a ra hàng lo t b ng phân tích tài chính thi u chính xác , kém minhủ ọ ư ạ ả ế b ch ho c sai l ch h n thông tin . H n n a , nh ng ng i ch u trách nhi m ki mạ ặ ệ ẳ ơ ữ ữ ườ ị ệ ể tra , rà soát các phân tích này không ai khác là các nhân viên ki m toán và k toán ,ể ế thì chính h l i b gi i h n b i kh năng đ gi m thi u r i ro nêu trên.ọ ạ ị ớ ạ ở ả ể ả ề ủ K t qu trông th y c a vi c này là s không hài lòng c a các c đông và ban giámế ả ấ ủ ệ ự ủ ổ đ c , s s t gi m đ t ng t c a giá ch ng khoán , và vi c t ch c c a hàng lo tố ự ụ ả ộ ộ ủ ứ ệ ừ ứ ủ ạ nh ng nhà đi u hành c p cao .ữ ề ấ Đ gi m thi u các r i ro đã đ c p đ n , các công ty có th t n d ng ngu n nhânể ả ề ủ ề ậ ế ể ậ ụ ồ l c là các chuyên viên th m đ nh giá , nh ng ng i th c s có chuyên môn trongự ẩ ị ữ ườ ự ự vi c đánh giá , th m đ nh ngu n g c cũng nh giá tr c a tài s n doanh nghi p trênệ ẩ ị ồ ố ư ị ủ ả ệ th tr ng .ị ườ Nh ng chuyên nghành này dù là trong hay ngoài công ty thì vi c s d ng h đã trữ ệ ử ụ ọ ở thành m t thông l trong nghành b t đông s n trên th gi i và đang lan r ng ra càộ ệ ấ ả ế ớ ộ nghành d u l a .ầ ử Ngày nay, các b n báo cáo tài chính ngày cáng tr nên vô cùng ph c t p , đòi h iả ở ứ ạ ỏ ph i c tính , đánh giá m t cách chính xác h n giá tr c a các công c tài chính ,ả ướ ộ ơ ị ủ ụ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 69 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự các kho n tr c p , b o hi m , y t , cũng nh s hao h t tài s n , ch ng h n nhả ợ ấ ả ể ế ư ự ụ ả ẳ ạ ư l i th th ng m i .ợ ế ươ ạ Các công ty th ng đ c yêu c u ph i đánh giá và ghi nh n m t kho n m c tàiườ ượ ầ ả ậ ộ ả ụ s n hay công n theo “giá tr h p lý” , th c ch t là giá tr có th nh n đ c khi bánả ợ ị ợ ự ấ ị ể ậ ượ m t tài s n , ho c giá tr ph i thanh toán trong nghi p v di n ra gi a nh ng chộ ả ặ ị ả ệ ụ ễ ữ ữ ủ th tham gia vào ho t đ ng th tr ng mà chính doanh nghi p đó đang ho t đ ng .ể ạ ộ ị ườ ệ ạ ộ Vi c xác đ ng giá tr h p lý này c n tính đ n m t nhân t nh l i ệ ị ị ợ ầ ế ộ ố ư ợ CH NG 5 : K T LU N ƯƠ Ế Ậ Trong n n kinh t th tr ng c a n c ta hi n nay, có không ít doanh nghi pề ế ị ườ ủ ướ ệ ệ sau khi ho t đ ng ch a đ c bao lâu đã ph i phá s n vì nh ng lý do ch quan l nạ ộ ư ượ ả ả ữ ủ ẫ khách quan. Nh ng doanh nghi p còn t n t i thì cũng g p nhi u khó khăn, đ cữ ệ ồ ạ ặ ề ặ bi t là các doanh nghi p Nhà n c.ệ ệ ướ Cùng v i s chuyớ ự ển đ i c a n n kinh t và xu th h i nh p, hi u qu ho tổ ủ ề ế ế ộ ậ ệ ả ạ đ ng kinh doanh ngày càng tr thành m c tiêu lâu dài c n đ t t i c a các doanhộ ở ụ ầ ạ ớ ủ nghi p. Đ i v i m i doanh nghi p hi u qu ho t đ ng kinh doanh th hi n ệ ố ớ ỗ ệ ệ ả ạ ộ ể ệ ở nhi u m t và ph thu c vào nhi u y u t , có y u t ch quan l n khách quan,ề ặ ụ ộ ề ế ố ế ố ủ ẫ trong đó v n đ tài chính là m t trong nh ng y u t h t s c quan tr ng. Vi c phânấ ề ộ ữ ế ố ế ứ ọ ệ tích tình hình tài chính s giúp cho nhà qu n lý có cái nhìn toàn di n v tình hình tàiẽ ả ệ ề chính, ch n đoán m t cách đúng đ n nh ng “căn b nh” c a doanh nghi p, t đóẩ ộ ắ ữ ệ ủ ệ ừ cho “toa thu c” h u d ng và d đoán đ c h qu tài chính t các ho t đ ng c aố ữ ụ ự ượ ệ ả ừ ạ ộ ủ mình. M t khác đ i v i các nhà đ u t và ch n c a doanh nghi p thì đây làặ ố ớ ầ ư ủ ợ ủ ệ nh ng thông tin có giá tr , nh h ng tr c ti p đ n quy t đ nh đ u t c a h .ữ ị ả ưở ự ế ế ế ị ầ ư ủ ọ Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đông t ngày thành l p đ n, đã tr i quaươ ừ ậ ế ả không ít khó khăn. Cùng v i s chuy n mình c a đ t n c công ty đã và ớ ự ể ủ ấ ướ đang tự kh ng đ nh mình đ đi lên. Tuy còn t n t i nhi u khó khăn, nh ng qua phân tích ẳ ị ể ồ ạ ề ư ở trên cho th y: Doanh l i c a công ty tuy không cao nh ng công ty đang có nh ngấ ợ ủ ư ữ bi n pháp đ thu hút khách hàng và ngày càng t o đ c uy tín v i khách hàng trongệ ể ạ ượ ớ và ngoài n c, ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty ngày càng hi u qu . ướ ạ ộ ả ấ ủ ệ ả Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 70 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự V i truy n th ng đoàn k t, b nớ ề ố ế ả lĩnh lãnh đ o c a Ban giám đ c công ty đã t nạ ủ ố ậ d ng thu n l i v t qua nh ng khó khăn hoàn thành nhi m v đ c giao m tụ ậ ợ ượ ữ ệ ụ ượ ộ cách t ng đ i. Nh ng đi u đó kh ng đ nh m t t ng lai phát tri n v ng ch cươ ố ữ ề ẳ ị ộ ươ ể ữ ắ c a công ty.ủ CH NG 6 : TÓM T T Đ TÀIƯƠ Ắ Ề Đ tài đ c ch n nh m phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TMề ượ ọ ằ ủ – XD Ph ng Đông năm 2008-2009 đ th y đ c s bi n đ ng c a tài s n vàươ ể ấ ượ ự ế ộ ủ ả ngu n v n c a công ty trong hai năm v a qua, xem xét m i quan h cân đ i gi aồ ố ủ ừ ố ệ ố ữ chúng. Đ ng th i phân tích s bi n đ ng k t qu ho t đ ng kinh doanh c a côngồ ờ ự ế ộ ế ả ạ ộ ủ ty đã cho ta th y tình hình và k t qu kinh doanh c a công ty không m y hi u qu .ấ ế ả ủ ấ ệ ả Hi u rõ h n v tình hình tài chính c a công ty. Th y đ c u nh c đi m v tàiể ơ ề ủ ấ ượ ư ượ ể ề chính qua các t s v kh năng thanh toán, t s ho t đ ng. T đó có th đánhỷ ố ề ả ỷ ố ạ ộ ừ ể giá chính xác tình hình phân ph i s d ng và qu n lý các lo i v n, ngu n v n th yố ử ụ ả ạ ố ồ ố ấ đ c kh năng ti m tàng v v n c a công ty đ a ra các h ng đi u ch nh đúngượ ả ề ề ố ủ ư ướ ề ỉ đ n h n cho tình hình tài chính c a công ty trong t ng lai.ắ ơ ủ ươ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 71 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự CH NG 7 : ĐÁNH GIÁ Đ TÀI ƯƠ Ề Qua quá trình phân tích đ tài các m c tiêu yêu c u c a đ tài đ u đ c phânề ụ ầ ủ ề ề ượ tích m t cách sâu s c v i s li u công ty cung c p.ộ ắ ớ ố ệ ấ V i uy tín c a mình công ty có th thu hút v n t i đa lúc c n thi t, kh năngớ ủ ể ố ố ầ ế ả thanh toán nhìn chung v n đáp ng các kho n n , bên c nh đó trong năm công tyẫ ứ ả ợ ạ đã đ y nhanh s vòng t n kho. Gi i quy t vi c làm cho hàng trăm lao đ ng trongẩ ố ồ ả ế ệ ộ t nh và ngoài t nh.ỉ ỉ Tình hình kh ng ho ng toàn c u đang nh h ng r t nhi u đ n tình hình tàiủ ả ầ ả ưở ấ ề ế chính c a công ty, làm s c m nh tài chính c a công ty gi m nhi u so v i nămủ ứ ạ ủ ả ề ớ 2008. Nh ng v n trong tình tr ng có th ki m soát đ c. Vì th công ty v n v tư ẫ ạ ể ể ượ ế ẫ ượ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 72 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự qua di n bi n này n u có nh ng đi u ch nh thích h p và có nh ng d đoán sát saoễ ế ế ữ ề ỉ ợ ữ ự tình hình kinh t năm 2011.ế Nh ng trong quá trình phân tích có th có th g p nh ng h n ch nh t đ như ể ể ặ ữ ạ ế ấ ị nh s li u trên s sách k toán là nh ng con s có giá tr s sách nhi u h n giáư ố ệ ổ ế ữ ố ị ổ ề ơ tr th c t . Môi tr ng kinh doanh trong lý thuy t nh h ng m t s nhân t nh tị ự ế ườ ế ả ưở ộ ố ố ấ đ nh nào đó, còn trong môi tr ng kinh doanh c a công ty còn ch u muôn vàn nhânị ườ ủ ị t h u hình cũng nh vô hình, khách quan cũng nh ch quan tác đ ng nên nh ngố ữ ư ư ủ ộ ữ nh n xét v tình hình tài chính c a công ty có nh ng h n ch nh t đ nh. Bên c nhậ ề ủ ữ ạ ế ấ ị ạ đó s li u k ho ch c a công ty và ch s trung bình ngành v n ch a c p nh t nênố ệ ế ạ ủ ỉ ố ẫ ư ậ ậ v n ch a có cái nhìn c n k tình hình th c hi n k ho ch c a công ty và so sánhẫ ư ặ ẽ ự ệ ế ạ ủ v i các doanh nghi p trong ngành.ớ ệ L I C M N Ờ Ả Ơ Em xin chân thành c m n các th y cô trong Tr ng Trung Kinh T Côngả ơ ầ ườ ế ngh Đông Nam đã gi ng d y cho em trong su t th gian qua .ệ ả ạ ố ờ Đ c bi t em xin c m n th y Nguy n Minh Nh t Quang là ng i đã tr cặ ệ ả ơ ầ ễ ự ườ ự ti p h ng d n cho chúng em trong quá trình th c hi n đ tài này.ế ướ ẫ ự ệ ề Nh s h ng d n và dìu d t c a th y , chúng em đã tích lũy đ c nh ngờ ự ướ ẫ ắ ủ ầ ượ ữ ki n th c c b n đáng quý , đ ng th i qua th i gian làm báo cáo chúng em có đi uế ứ ơ ả ồ ờ ờ ề ki n ng d ng nh ng ki n th c c a mình vào th c ti n . Qua đó giúp chúng emệ ứ ụ ữ ế ứ ủ ự ễ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 73 GV H NG D N: Nguy n Minh Nh t QuangƯỚ Ẫ ễ ự đúc k t đ c nh ng kinh nghi m quý báu đ ti p t c b c chân trên con đ ngế ượ ữ ệ ể ế ụ ướ ườ sau này . Em xin chân thành c m n đ n ban giám đ c , các cô chú , anh ch t i phòngả ơ ế ố ị ạ K toán – Tài v công ty TNHH TM – XD Ph ng Đông đã t o đi u ki n choế ụ ươ ạ ề ệ chúng em trong quá trình làm báo cáo và cung c p tài li u , thông tin đ chúng emấ ệ ể làm bài lu n báo cáo này .ậ Đ tài: Phân tích tình hình tài chính c a Công ty TNHH TM – XD Ph ng Đôngề ủ ươ 74