Đề tài Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp công ty thực phẩm và đầu tư công nghệ

phoøng phaûi thu daøi haïn khoù ñoøi #DIV/0! 0.00 0.00 2. Taøi saûn coá ñònh 149 287 507 923 130 571 569 867 -18 715 938 056 -12.54 47.82 44.78 1. TSCÑ höõu hình 142 527 949 288 124 994 770 610 -17 533 178 678 -12.30 45.65 42.87 - Nguyeân giaù 199 279 764 722 179 715 751 159 -19 564 013 563 -9.82 63.83 61.64 - Giaù trò hao moøn luõy keá -56 751 815 434 -54 720 980 549 2 030 834 885 -3.58 -18.18 -18.77 2. TSCÑ thueâ taøi chính 424 827 365 423 119 316 - 1 708 049 -0.40 0.14 0.15 - Nguyeân giaù 1 333 247 857 451 327 272 - 881 920 585 -66.15 0.43 0.15 - Giaù trò hao moøn luõy keá - 908 420 492 - 28 207 956 880 212 536 -96.89 -0.29 -0.01 3. TSCÑ voâ hình 4 023 487 321 3 260 512 891 - 762 974 430 -18.96 1.29 1.12 - Nguyeân giaù 5 729 042 242 3 560 536 500 -2 168 505 742 -37.85 1.83 1.22 - Giaù trò hao moøn luõy keá -1 705 554 921 - 300 023 609 1 405 531 312 -82.41 -0.55 -0.10 4. Chi phí xaây döïng cô baûn dôû dang 2 311 243 949 1 893 167 050 - 418 076 899 -18.09 0.74 0.65 III. Baát ñoäng saûn ñaàu tö #DIV/0! 0.00 0.00 - Nguyeân giaù #DIV/0! 0.00 0.00 - Giaù trò hao moøn luõy keá #DIV/0! 0.00 0.00 3. Caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính DH 12 419 196 174 28 604 000 793 16 184 804 619 130.32 3.98 9.81 1. Ñaàu tö vaøo coâng ty con #DIV/0! 0.00 0.00 2. Ñaàu tö vaøo coâng ty lieân keát, LD 1 191 411 000 18 151 387 000 16 959 976 000 1423.52 0.38 6.23 3. Ñaàu tö daøi haïn khaùc 11 227 785 174 10 452 613 793 - 775 171 381 -6.90 3.60 3.59 4. Döï phoøng giaûm giaù ñaàu tö daøi haïn #DIV/0! 0.00 0.00 4. Taøi saûn daøi haïn khaùc 4 233 885 861 3 249 152 882 - 984 732 979 -23.26 1.36 1.11 1. Chi phí traû tröôùc daøi haïn 4 113 885 861 #DIV/0! 3 249 152 882 78.98 1.32 #DIV/0! 2. Taøi saûn thueá thu nhaäp hoaõn laïi #DIV/0! #DIV/0! 0.00 #DIV/0! 3. Taøi saûn daøi haïn khaùc 120 000 000 #DIV/0! 0.00 0.04 #DIV/0! Toång coäng 312 209 543 569 291 559 532 074 -20 650 011 495 -6.61 100.00 100.00 Qua baûng treân ta thaáy TSCÑ vaø ñaàu tö daøi haïn naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø 20.650.011.495 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä giaûm laø 6.61%. Caùc nhaân toá chính thay ñoåi do: - Caùc khoaûn phaûi thu daøi haïn giaûm 17.134.145.079 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä giaûm 11.71%. Maët khaùc TSCÑ cuõng giaûm vôùi 18.715.938.056 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä giaûm 12.54%. Ngöôïc laïi caùc khoaûn ñaàu tö taøi chính daøi haïn taêng 16.184.804.619 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä taêng 130.32%. Qua ñoù thaáy ñöôïc Coâng ty trong naêm 2007 ñaõ giaûm mua saém TSCÑ maø ñaàu tö taøi chính vaøo caùc Coâng ty nhieàu hôn. 1.3. Phaân tích tình hình bieán ñoäng nguoàn voán cuûa coâng ty : Trong ñoù: - Nôï phaûi traû giaûm 33.668.212.206 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 5.45%. Trong ñoù: + Nôï ngaén haïn giaûm 18.760.220.226 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 5.17%. + Nôï daøi haïn giaûm 14.907.991.980 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 5.84% - Voán chuû sôû höõu taêng 24.535.514.794 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 37.04%. Trong ñoù: + Voàn chuû sôû taêng 25.524.243.187 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 43.32% + Nguoàn kinh phí, quyû khaùc giaûm 988.728.393 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 13.5%. Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Cheânh leäch 2006/2007 Soá tieàn Tyû troïng (%) Soá tieàn Tyû troïng (%) Möùc cheânh leäch Tyû leä +- % 1 2 3 4 5=(3-1) 6=5/1 A. Nôï phaûi traû 618 005 391 487 90.32 584 337 179 281 86.55 -33 668 212 206 -5.45 I. Nôï ngaén haïn 362 568 313 576 52.99 343 808 093 350 50.93 -18 760 220 226 -5.17 1. Vay vaø nôï ngaén haïn 180 351 001 899 26.36 156 878 557 965 23.24 -23 472 443 934 -13.01 2. Phaûi traû cho ngöôøi baùn 25 758 150 000 3.76 20 375 196 499 3.02 -5 382 953 501 -20.90 3. Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc 3 117 259 827 0.46 32 974 913 893 4.88 29 857 654 066 957.82 4. Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp NN 4 483 059 816 0.66 4 291 224 396 0.64 - 191 835 420 -4.28 5. Phaûi traû ngöôøi lao ñoäng 45 883 962 0.01 3 024 378 746 0.45 2 978 494 784 6491.36 6. Chi phí phaûi traû 0.00 777 001 837 0.12 777 001 837 7. Phaûi traû noäi boä 128 404 418 760 18.77 89 416 832 301 13.24 -38 987 586 459 -30.36 8. Phaûi traû theo tieán ñoä keá hoaïch hôïp ñoàng xaây döïng 0.00 0.00 #DIV/0! 9. Caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp khaùc 20 408 539 312 2.98 36 069 987 713 5.34 15 661 448 401 76.74 10. Döï phoøng phaûi traû ngaén haïn 0.00 0.00 #DIV/0! II. Nôï daøi haïn 255 437 077 911 37.33 240 529 085 931 35.63 -14 907 991 980 -5.84 1. Phaûi traû daøi haïn ngöôøi baùn 0.00 7 603 027 004 1.13 7 603 027 004 2. Phaûi traû daøi haïn noäi boä 147 370 984 405 21.54 129 134 808 532 19.13 -18 236 175 873 -12.37 3. Phaûi traû daøi haïn khaùc 0.00 112 154 195 0.02 112 154 195 4. Vay vaø nôï daøi haïn 106 994 000 313 15.64 102 594 101 595 15.20 -4 399 898 718 -4.11 5. Thueá thu nhaäp hoaõn laïi phaûi traû 0.00 0.00 #DIV/0! 6. Döï phoøng trôï caáp maát vieäc laøm 1 072 093 193 0.16 1 084 994 605 0.16 12 901 412 1.20 7. Döï phoøng phaûi traû daøi haïn 0.00 0.00 #DIV/0! B. Voán chuû sôû höõu 66 245 845 486 9.68 90 781 360 280 13.45 24 535 514 794 37.04 I. Voán chuû sôû höõu 58 919 740 208 8.61 84 443 983 395 12.51 25 524 243 187 43.32 1. Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu 50 440 106 502 7.37 80 495 837 531 11.92 30 055 731 029 59.59 2. Thaëng dö voán coå phaàn 0.00 0.00 #DIV/0! 3. Voán khaùc cuûa chuû sôû höõu 0.00 0.00 #DIV/0! 4. Coå phieáu ngaân quyõ 0.00 0.00 #DIV/0! 5. Cheânh leäch ñaùnh giaù laïi taøi saûn 0.00 0.00 #DIV/0! 6. Cheânh leäch tyû giaù hoái ñoaùi 0.00 0.00 #DIV/0! 7. Quyõ ñaàu tö phaùt trieån 60 065 074 0.01 129 529 057 0.02 69 463 983 115.65 8. Quyõ döï phoøng taøi chính 3 282 807 336 0.48 3 643 115 427 0.54 360 308 091 10.98 9. Quyõ khaùc thuoäc voán chuû sôû höõu 0.00 0.00 #DIV/0! 10. Lôïi nhuaän ST chöa phaân phoái 5 113 523 593 0.75 152 263 677 0.02 -4 961 259 916 -97.02 - Laõi chöa phaân phoái 5 113 523 593 0.75 23 237 703 0.00 -5 090 285 890 -99.55 11. Nguoàn voán ñaàu tö XDCB 23 237 703 0.00 0.00 - 23 237 703 -100.00 II. Nguoàn kinh phí, quyõ khaùc 7 326 105 278 1.07 6 337 376 885 0.94 - 988 728 393 -13.50 1. Quyõ khen thöôûng, phuùc lôïi 7 326 105 278 1.07 6 337 376 885 0.94 - 988 728 393 -13.50 2. Nguoàn kinh phí 0.00 0.00 #DIV/0! 3. Nguoàn kinh phí ñaõ hình thaønh TSCÑ 0.00 0.00 #DIV/0! Toång coäng nguoàn voán 684 251 236 973 100.00 675 118 539 561 100.00 -9 132 697 412 -1.33 Toång nguoàn voán naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø 9.132.697.412 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä giaûm 1.33%. Nguyeân nhaân laø do bò aûnh höôûng caùc nhaân toá nôï phaûi traû vaø nguoàn voán. Ñeå hieåu roû hôn tình hình naøy ta seû ñi vaøo phaân tích cuï theå phaàn voán cuûa doanh nghieäp. Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Cheânh leäch 2006/2007 Soá tieàn Tyû troïng (%) Soá tieàn Tyû troïng (%) Möùc cheânh leäch Tyû leä +- % 1 2 3 4 5=(3-1) 6=5/1 A. Nôï phaûi traû 618 005 391 487 90.32 584 337 179 281 86.55 -33 668 212 206 -5.45 I. Nôï ngaén haïn 362 568 313 576 52.99 343 808 093 350 50.93 -18 760 220 226 -5.17 1. Vay vaø nôï ngaén haïn 180 351 001 899 26.36 156 878 557 965 23.24 -23 472 443 934 -13.01 2. Phaûi traû cho ngöôøi baùn 25 758 150 000 3.76 20 375 196 499 3.02 -5 382 953 501 -20.90 3. Ngöôøi mua traû tieàn tröôùc 3 117 259 827 0.46 32 974 913 893 4.88 29 857 654 066 957.82 4. Thueá vaø caùc khoaûn phaûi noäp NN 4 483 059 816 0.66 4 291 224 396 0.64 - 191 835 420 -4.28 5. Phaûi traû ngöôøi lao ñoäng 45 883 962 0.01 3 024 378 746 0.45 2 978 494 784 6491.36 6. Chi phí phaûi traû 0.00 777 001 837 0.12 777 001 837 7. Phaûi traû noäi boä 128 404 418 760 18.77 89 416 832 301 13.24 -38 987 586 459 -30.36 8. Phaûi traû theo tieán ñoä keá hoaïch hôïp ñoàng xaây döïng 0.00 0.00 #DIV/0! 9. Caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp khaùc 20 408 539 312 2.98 36 069 987 713 5.34 15 661 448 401 76.74 10. Döï phoøng phaûi traû ngaén haïn 0.00 0.00 #DIV/0! II. Nôï daøi haïn 255 437 077 911 37.33 240 529 085 931 35.63 -14 907 991 980 -5.84 1. Phaûi traû daøi haïn ngöôøi baùn 0.00 7 603 027 004 1.13 7 603 027 004 2. Phaûi traû daøi haïn noäi boä 147 370 984 405 21.54 129 134 808 532 19.13 -18 236 175 873 -12.37 3. Phaûi traû daøi haïn khaùc 0.00 112 154 195 0.02 112 154 195 4. Vay vaø nôï daøi haïn 106 994 000 313 15.64 102 594 101 595 15.20 -4 399 898 718 -4.11 5. Thueá thu nhaäp hoaõn laïi phaûi traû 0.00 0.00 #DIV/0! 6. Döï phoøng trôï caáp maát vieäc laøm 1 072 093 193 0.16 1 084 994 605 0.16 12 901 412 1.20 Nôï phaûi traû naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø 33.668.212.206 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä giaûm 5.45%. Nguyeân nhaân giaûm naøy do caùc nguyeân nhaân sau: - Nôï ngaén haïn cuoái kyø ñaõ giaûm 18.760.220.226 ñoàng töông öùng vôùi toác ñoä giaûm 5.17% do söï taùc ñoäng cuûa: + Vay ngaén haïn giaûm 23.472.443.934 ñoàng töông öùng vôùi tyû leä giaûm 13.01% + Phaûi traû cho ngöôøi baùn giaûm 5.382.953.501 ñoàng öùng vôùi tyû leä giaûm 20.9% + Phaûi traû noäi boä giaûm 38.987.586.459 ñoàng töông öùng tyû leä giaûm 30.36% + Trong khi ñoù caùc khoaûn ngöôøi mua traû tieàn tröôùc taêng 29.857.654.066 ñoàng vaø caùc khoaûn phaûi traû, phaûi noäp khaùc taêng 15.661.448.401 ñoàng töông öùng tyû leä taêng 76.74%. Qua ñoù ta thaáy ñöôïc Doanh nghieäp ngaøy caøng coù uy tín vôùi caùc khaùch haøng. Ngoaøi vieäc giaûm caùc khoaûn vay treân coâng ty ñaõ huy ñoäng tieàn ñaët coïc cuûa khaùch haøng ñeå boå sung vaøo nguoàn voán thöïc hieän phöông aùn. Ñieàu naøy cho thaáy coâng ty ñaõ coù nhöõng bieän phaùp khaù linh hoaït trong quaù trình ñaàu tö nhaèm mang laïi hieäu quaû toái öu. Nguoàn voán chuû sôû höõu: Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Cheânh leäch 2006/2007 Soá tieàn Tyû troïng (%) Soá tieàn Tyû troïng (%) Möùc cheânh leäch Tyû leä +- % 1 2 3 4 5=(3-1) 6=5/1 7. Döï phoøng phaûi traû daøi haïn 0.00 0.00 #DIV/0! B. Voán chuû sôû höõu 66 245 845 486 9.68 90 781 360 280 13.45 24 535 514 794 37.04 I. Voán chuû sôû höõu 58 919 740 208 8.61 84 443 983 395 12.51 25 524 243 187 43.32 1. Voán ñaàu tö cuûa chuû sôû höõu 50 440 106 502 7.37 80 495 837 531 11.92 30 055 731 029 59.59 2. Thaëng dö voán coå phaàn 0.00 0.00 #DIV/0! 3. Voán khaùc cuûa chuû sôû höõu 0.00 0.00 #DIV/0! 4. Coå phieáu ngaân quyõ 0.00 0.00 #DIV/0! 5. Cheânh leäch ñaùnh giaù laïi taøi saûn 0.00 0.00 #DIV/0! 6. Cheânh leäch tyû giaù hoái ñoaùi 0.00 0.00 #DIV/0! 7. Quyõ ñaàu tö phaùt trieån 60 065 074 0.01 129 529 057 0.02 69 463 983 115.65 8. Quyõ döï phoøng taøi chính 3 282 807 336 0.48 3 643 115 427 0.54 360 308 091 10.98 9. Quyõ khaùc thuoäc voán chuû sôû höõu 0.00 0.00 #DIV/0! 10. Lôïi nhuaän ST chöa phaân phoái 5 113 523 593 0.75 152 263 677 0.02 -4 961 259 916 -97.02 - Laõi chöa phaân phoái 5 113 523 593 0.75 23 237 703 0.00 -5 090 285 890 -99.55 11. Nguoàn voán ñaàu tö XDCB 23 237 703 0.00 0.00 - 23 237 703 -100.00 II. Nguoàn kinh phí, quyõ khaùc 7 326 105 278 1.07 6 337 376 885 0.94 - 988 728 393 -13.50 1. Quyõ khen thöôûng, phuùc lôïi 7 326 105 278 1.07 6 337 376 885 0.94 - 988 728 393 -13.50 2. Nguoàn kinh phí 0.00 0.00 #DIV/0! 3. Nguoàn kinh phí ñaõ hình thaønh TSCÑ 0.00 0.00 #DIV/0! Toång coäng nguoàn voán 684 251 236 973 100.00 675 118 539 561 100.00 -9 132 697 412 -1.33 Caên cöù vaøo baûng chæ tieâu nguoàn voán chuû sôû höõu ta thaáy nguoàn voán chuû sôû höõu naêm 2007 taêng leân so vôùi naêm 2006 laø 24.535.514.794 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 37.04%. Trong ñoù : - Nguoàn voán chuû sôû höõu cuûa Doanh nghieäp naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006 laø 30.055.731.029 töông öùng vôùi tyû leä taêng 59.59%. - Quyõ ñaàu tö phaùt trieån taêng 69.463.983 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 115.65%. - Quyõ döï phoøng taøi chính taêng 360.308.091 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 10.98%. Beân caïnh ñoù tyû troïng cuûa quyõ döï phoøng taøi chính cuõng taêng 0.06% töông öùng. - Trong khi ñoù lôïi nhuaän chöa phaân phoái giaûm ñaùng keå. Cuï theå giaûm 4.961.259.916 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 97.02% - Nguoàn kinh phí, quyõ khaùc cuõng giaûm leân ñaùng keå. Cuï theå giaûm 988.728.393 ñoàng. Tyû troïng nguoàn kinh phí, quyõ khaùc cuõng giaûm töông öùng 0.13%. Toùm laïi, qua caùc soá lieäu phaân tích treân ta thaáy trong naêm 2007 coâng ty coù chuù troïng, quan taâm ñeán vieäc tích luyõ noäi boä. Qua ñoù cuõng cho thaáy raèng hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty mang laïi hieäu quaû nhaát ñònh. Vì vaäy coâng ty caàn phaûi tìm caùch duy trì vaø phaùt huy ñieåm maïnh naøy. II. Phaân tích tình hình taøi chính qua baûng baùo caùo keát quaû kinh doanh: 1. Phaân tích tình hình hoaït ñoäng kinh doanh Phaân tích keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty laø moät lónh vöïc heát söùc thieát thöïc nhaèm thaáy ñöôïc tính hieäu quaû hoaït ñoäng cuûa coâng ty töø ñoù ñeà ra caùc bieän phaùp khaéc phuïc ñeå ñaït hieäu quaû cao nhaát trong hoaït ñoäng cuûa coâng ty. Ta coù baûng phaân tích nhö sau: Chæ tieâu Naêm 2006 Tyû troïng Naêm 2007 Tyû troïng Cheânh leäch Soá tieàn Tyû leâ % 1. Doanh thu baùn haøng vaø cung caáp dòch vuï 967 911 221 596 1047 594 936 366 79 683 714 770 7.61 2. Caùc khoaûn giaûm tröø 25 469 737 996 19 468 651 139 -6 001 086 857 -30.82 3. Doanh thu thuaàn 942 441 483 600 100.00 1028 126 285 227 100.00 85 684 801 627 8.33 4. Giaù voán haøng baùn 910 726 559 797 96.63 960 027 433 899 93.38 49 300 874 102 5.14 5. Lôïi nhuaän goäp 31 714 923 803 3.37 68 098 851 328 6.62 36 383 927 525 53.43 6. Doanh thu hoaït ñoäng taøi chính 855 069 197 0.09 3 958 328 838 0.39 3 103 259 641 78.40 7. Chi phí taøi chính 25 550 696 280 2.71 18 660 693 778 1.82 -6 890 002 502 -36.92 - Trong ñoù: Laõi vay phaûi traû 25 203 655 012 2.67 16 529 952 474 1.61 -8 673 702 538 -52.47 8. Chi phí baùn haøng 20 414 540 380 2.17 19 261 025 909 1.87 -1 153 514 471 -5.99 9. Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp 15 370 346 562 1.63 24 006 705 122 2.33 8 636 358 560 35.97 10. Lôïi nhuaän thuaàn -28 765 590 222 -3.05 10 128 755 357 0.99 38 894 345 579 384.00 11. Thu nhaäp khaùc 34 523 972 604 3.66 6 407 868 669 0.62 -28 116 103 935 -438.77 12. Chi phí khaùc 738 403 012 0.08 4 511 278 869 0.44 3 772 875 857 83.63 13. Lôïi nhuaän khaùc 33 785 569 592 3.58 1 896 589 800 0.18 -31 888 979 792 -1681.39 14. Toång lôïi nhuaän keá toaùn tröôùc thueá 5 019 979 370 0.53 12 025 345 157 1.17 7 005 365 787 58.26 15. Chi phí thueá TNDN hieän haønh 16. Chi phí thueá TNDN hoaõn laïi 17. Lôïi nhuaän sau thueá 5 019 979 370 0.53 12 025 345 157 1.17 7 005 365 787 58.26 1.1. Phaân tình hình doanh thu cuûa Coâng ty. Qua baûng phaân tích baùo caùo keát quaû hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh ta thaáy toång doanh thu naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006 laø: 79 683 714 770 ñoàng, töông öùng tyû leä laø 7.61%, cho thaáy tình hình tieâu thuï cuûa Coâng ty naêm 2007 raát khaû quan, möùc ñoä tieâu thuï haøng hoaù taêng maïnh. Xem xeùt caùc khoaûn giaûm tröø doanh thu ta thaáy naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø 6 001 086 857 ñoàng, töông öùng tyû leä laø 30.82% nguyeân nhaân chuû yeáu do giaûm khoaûn chieát khaáu baùn haøng. Ñoàng thôøi trong naêm naøy chaát löôïng kinh doanh haøng hoùa cuõng raát toát, bieåu hieän qua chæ tieâu giaù trò haøng baùn bò traû laïi coù xu höôùng giaûm. Ñieàu naøy laøm giaûm möùc ñoä taêng leân cuûa caùc khoaûn giaûm tröø doanh thu, ñoàng thôøi naâng cao uy tín cuûa Coâng ty chieám öu theá caïnh tranh vì Coâng ty ñaõ tieàm ra nguoàn cung caáp haøng hoaù coù xuaát xöù ñaûm baûo, chaát löôïng haøng hoaù toát. Doanh thu thuaàn naêm 2007 taêng 85 684 801 627 ñoàng, töông öùng tyû leä laø 8.3.% so vôùi naêm 2006. Nguyeân nhaân laø do giaûm cuûa khoaûn chieát khaáu haøng hoùa giaûm maïnh. Baûng phaân tích treân cho thaáy doanh thu thuaàn cuûa coâng ty taêng töø 942.441.483.600 ñoàng (naêm 2006) leân 1.028.126.285.227 ñoàng (naêm 2007). Nhö vaäy trong khi doanh thu taêng 7.61% thì doanh thu thuaàn taêng 8.33% so vôùi naêm 2006. Ñieàu naøy cho thaáy chaát löôïng tieâu thuï cuûa coâng ty ñaõ taêng. Vaø qua ñoù cuõng chöùng toû ñöôïc söï coá gaéng ñaùng keå cuûa coâng ty, phaán ñaáu laøm taêng lôïi nhuaän cuûa coâng ty. 1.2. Phaân tích chi phí saûn xuaát kinh doanh. Trong naêm 2007, giaù voán haøng baùn cuûa Coâng ty ñaõ gia taêng, toác ñoä taêng giöõa naêm 2007 vaø naêm 2006 laø 5.14%, möùc taêng laø 49 300 874 102 ñoàng, nhöng vôùi toác ñoä taêng vaãn thaáp hôn toác ñoä taêng doanh thu thuaàn daãn ñeán lôïi nhuaän khoâng giaûm maø coøn taêng. Ñieàu naøy cho thaáy giaù voán haøng baùn taêng laø hôïp lyù, ñoàng thôøi cho thaáy coâng taùc quaûn lyù chi phí cuûa Coâng ty laø khaù oån ñònh. Naêm 2007 lôïi nhuaän goäp taêng 36 383 927 525 ñoàng, töông öùng tyû leä laø 53.43% so vôùi naêm 2006 laø do toác ñoä taêng doanh thu thuaàn cao hôn toác ñoä taêng giaù voán haøng baùn. Qua ñoù cuõng chöùng toû söï coá gaéng ñaùng keå cuûa Coâng ty, phaán ñaáu laøm taêng lôò nhuaän goäp. Chi phí quaûn lyù doanh nghieäp ôû naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006 vôùi toác ñoä laø: 35.97% möùc taêng 8 636 358 560 ñoàng . Nguyeân nhaân laøm cho khoaûn chi phí naøy taêng laø do naêm 2007 Coâng ty ñaàu tö theâm maùy moùc thieát bò vaø söûa chöõa coâng cuï quaûn lyù trong caùc phoøng ban Coâng ty. Rieâng chi phí baùn haøng naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø : 5.99%, möùc giaûm: 1 153 514 471 ñoàng, nguyeân nhaân coù theå laø do Coâng ty giaûm caùc khoaûn tieáp thò, khuyeán maõi ñeå ñaåy maïnh tieâu thuï haøng hoaù. 1.3. Phaân tích tình hình lôïi nhuaän : Döïa vaøo soá lieäu ôû baûng phaân tích KQHÑKD 2006- 2007 cuûa coâng ty ta thaáy coâng ty coù toång lôïi nhuaän tröôùc thueá naêm 2006 laø 5.019.979.370 ñoàng, naêm 2007 laø 12.025.345.157 ñoàng. Nhö vaäy, so vôùi naêm 2006 toång lôïi nhuaän tröôùc thueá naêm 2007 taêng 7.005.365.787 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 58.26%. Ñaây laø bieåu hieän toát veà chieàu höôùng gia taêng lôïi nhuaän cuûa coâng ty. Trong ñoù : - Do lôïi nhuaän thuaàn laøm taêng 38.894.345.579 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä taêng 384%. - Do thu nhaäp khaùc laøm giaûm 28.116.103.935 ñoàng, töông öùng vôùi tyû leä giaûm 438.77%. Toùm laïi, nhìn chung keát quaû hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty trong naêm höùa heïn nhieàu trieån voïng. Theå hieän toång lôïi nhuaän tröôùc thueá ñaõ taêng 58.26%, doanh thu thuaàn taêng 7.61%, chaát löôïng tieâu thuï taêng. Caùc bieän phaùp kích thích tieâu thuï vaø thanh toaùn ñaõ ñöôïc söû duïng hôïp lyù, caùc chi phí ñöôïc quaûn lyù vaø söû duïng coù hieäu quaû. 2. Phaân tích ñoøn baåy kinh doanh, ñoøn baåy taøi chính, ñoøn baåy toång hôïp Ruûi ro trong kinh doanh laø moät ruûi ro tieàm taøng gaén lieàn vôùi hoaït ñoäng cuûa coâng ty, noù laø ñieàu khoâng chaéc chaén xoay quanh doanh thu vaø lôïi nhuaän cuûa coâng ty, nhöõng ñieàu khoâng chaéc chaén ñoù daãn ñeán ruûi ro theå hieän ôû choå coâng ty khoâng taïo ñuû soá doanh thu haøng naêm ñaït ñeán möùc ñuû thanh toaùn caùc khoaûn chi phí trong saûn xuaát kinh doanh. Noùi caùch khaùc, chi phí hoaït ñoäng taïo ra ñoøn baåy kinh doanh aûnh höôûng ñeán caû lôïi nhuaän vaø möùc ñoä bieán ñoåi lôïi nhuaän. Ruûi ro taøi chính xuaát phaùt töø phöông thöùc huy ñoäng voán. Vieäc söû duïng nôï vay, taïo ra moät khoaûn chi phí traû laõi ñoù laø moät khoaûn chi khi phí hoaït ñoäng vaø xuaát hieän ñoøn baåy kinh doanh. Coù theå noùi ruûi ro taøi chiùnh tæ leä thuaän vôùi möùc nôï maø coâng ty söû duïng . Nhöõng coâng ty ôû lónh vöïc khaùc nhau phaûi ñoái dieän vôùi möùc ruûi ro khaùc nhau ôû caû hai maët kinh doanh vaø taøi chính duø hoï coù ñieàu chænh cho phuø hôïp. Thöôøng nhöõng coâng ty baûn thaân chòu nhieàu ruûi ro trong kinh doanh thì coù khuynh höôùng söû duïng nôï ít hôn ñeå giaûm ruûi ro veà maët taøi chính. Trong phaàn naøy ruûi ro veà maët taøi chính cuûa coâng ty seõ ñöôïc thoâng qua vieäc phaân tích ñoøn baåy taøi chính, ñoøn baåy kinh doanh, ñoøn baåy toång hôïp. Töø soá lieäu cuûa coâng ty naêm 2006 vaø naêm 2007 , ta xaùc ñònh ñöôïc: Bieán phí: laø nhöõng khoaûn chi phí coù quan heä tæ leä thuaän vôùi möùc ñoä bieán ñoäng cuûa möùc hoaït ñoäng , goàm caùc chi phí nhö: nguyeân vaät lieäu, löông coâng nhaân vieân, baûo hieåm XH, chi phí dòch vuï mua ngoaøi, chi phí khaùc baèng tieàn, thueá doanh thu. Töø ñoù ta tính ñöôïc: Bieán phí naêm 2006 : 914.726.559.797ñ Bieán phí naêm 2007 : 1.003.295.164.931ñ Ñònh phí: laø nhöõng khoaûn chi phí khoâng bieán ñoåi khi möùc ñoä hoaït ñoäng thay ñoåi . Ta tính ñöôïc: Ñònh phí naêm 2006 : 5.938.909.508ñ Ñònh phí naêm 2007 : 4.316.578.733 ñ Töø baûng keát quaû hoaït ñoäng kinh doanh naêm 2006 vaø naêm 2007 ta coù: BAÛNG PHAÂN TÍCH CAÙC CAÁP ÑOÄ ÑOØN BAÅY ÑVT: VNÑ Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Toång doanh thu 967.911.221.596 1.047.594.936.366 Toång bieán phí 914.726.559.797 1.003.295.164.931 Toång ñònh phí 5.938.909.508 4.316.578.733 Lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø laõi (EBIT) 47.245.752.291 39.983.192.702 Laõi nôï vay (R) 25.203.655.012 16.529.952.474 A. Ñoøn baåy kinh doanh (DOL): Aùp duïng coâng thöùc tính ñoä nghieâng ñoøn baåy kinh doanh (DOL) DOL = EBIT + ÑP EBIT DOL 2006 = 47.245.752.291+ 5.938.909.508 = 1,21 47.245.752.291 DOL 2007 = 39.983.192.702 + 4.316.578.733 = 1.11 39.983.192.702 Naêm 2006 khi doanh soá thay ñoåi 1% thì EBIT thay ñoåi 1,21% Ñoä nghieân ñoøn baåy kinh doanh naêm 2007: DOL 2007 = 1.11 laàn coù nghóa laø khi doanh thuï tieâu thuï taêng theâm 1% thì EBIT2007 taêng theâm 1.11%. Hay noùi caùch khaùc moät söï gia taêng 10% trong doanh thu ñöa ñeán moät gia taêng 1.11% trong EBIT. Töông töï, moät söï giaûm suùt 10% trong doanh thu seõ ñöa ñeán moät söï giaûm suùt 1.11% trong EBIT. Qua baûng phaân tích ta thaáy raèng ñoøn baåy kinh doanh naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø 0,1. Ñieàu naøy cuõng chöùng toû ñoä ruûi ro trong kinh doanh naêm 2006 cao hôn so vôùi naêm 2007 vì DOL cuûa moät doanh nghieäp caøng lôùn thì ñoä phoøng ñaïi cuûa thay ñoåi doanh thu ñoái vôùi thay doåi EBIT caøng cao. B. Ñoøn baåy taøi chính (DFL): Aùp duïng coâng thöùc ñoøn baåy taøi chính (DFL) DFL = Tæ leä % thay ñoåi EPS = EBIT Tæ leä % thay ñoåi EBIT EBIT - R DFL 2006 = 47.245.752.291 = 2.14 47.245.752.291– 25.203.655.012 DFL 2007 = 39.983.192.702 = 1.7 39.983.192.702– 16.529.952.474 Ñoä nghieâng ñoøn baåy taøi chính trong naêm 2007 thaáp hôn so vôùi naêm 2006 cho thaáy naêm 2007 möùc ñoä ruûi ro taøi chính cuûa naêm 2007 thaáp hôn naêm 2006. DFL cuûa naê, 2007 baèng 1.7 coù nghóa laø moãi thay ñoåi trong Ebit seõ ñöa ñeán moät thay ñoåi 1.7% trong EPS theo cuøng chieàu vôùi thay ñoåi trong Ebit. C. Ñoøn baåy toång hôïp (DTL): DTL = DOL x DFL DTL 2006 = DOL 2006 x DFL 2007 = 1.21 x 2.14 = 2.59 DTL 2007 = DOL 2007 x DFL 2007 = 1.11 x 1.7 = 1.89 Taùc ñoäng soá nhaân toång hôïp cuûa ñoøn baåy kinh doanh vaø ñoøn baåy taøi chính ñöôïc goïi laø ñoøn baåy toång hôïp (DTL). DTL cuûa naêm 2006 baèng 2.59 coù nghóa laø moãi thay ñoåi 1% trong doanh thu ñöa ñeán moät thay ñoåi 2.59 % trong EPS cuûa coâng ty. Töông tuï nhö vaäy naêm 2007 baèng 1.89 coù nghóa moãi thay ñoåi 1% trong doanh thu ñöa ñeán moät thay ñoåi 1.89% trong EPS cuûa coâng ty. III. PHAÂN TÍCH TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH CUÛA COÂNG TY QUA CAÙC TYÛ SOÁ TAØI CHÍNH. Trong tình hình kinh teá hieän nay vaán ñeà thanh toaùn laø vaán ñeà heát söùc quan troïng, neáu coâng ty naøo laøm chuû ñöôïc tình hình thanh toaùn cuûa mình thì chöùng toû coâng ty ñoù laø moät coâng ty vöõng maïnh, coøn ngöôïc laïi thì coâng ty ñoù laøm aên thua loã thaát thoaùt. Do ñoù phaân tích tình hình thanh toaùn ñeå thaáy roõ hoaït ñoäng taøi chính cuûa coâng ty. 1. Caùc tyû soá veà khaû naêng thanh toaùn nhanh: Tyû soá thanh toaùn hieän haønh (Rc) BAÛNG PHAÂN TÍCH KHAÛ NAÊNG THANH TOAÙN HIEÄN HAØNH Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Taøi saûn löu ñoäng & ÑTNH 372.041.693.404 383.589.007.487 Nôï ngaén haïn 362.568.313.576 343.808.093.350 Taøi saûn löu ñoäng Rc = Nôï ngaén haïn 372.041.693.404 Rc (2006)= = 1.03 362.568.313.576 383.589.007.487 Rc (2007)= = 1.12 343.808.093.350 Heä soá thanh toaùn hieän haønh cuûa Doanh nghieäp naêm 2007 laø 1.12, nghóa laø coù 1.12ñ taøi saûn löu ñoäng ñaûm baûo cho 1ñ nôï ngaén haïn phaûi traû. So vôùi naêm 2006 thì naêm 2007 khaû quan hôn, vì naêm 2006 cöù 1.03ñ taøi saûn löu ñoäng thì ñaûm baûo cho 1ñ thanh toaùn nôï ngaén haïn phaûi traû, thaáp hôn naêm 2007. Ñieàu naøy cho thaáy vieäc ñaûm baûo thanh toaùn cho caùc khoaûn nôï ngaén haïn cuûa Doanh nghieäp ngaøy caøng toát hôn. - Tyû soá naøy ôû caû 2 naêm töông ñoái hôi thaáp nhöng ñaây khoâng phaûi laø moät xu höôùng xaáu. Bôøi vì trong caû 2 naêm coâng ty ñaõ söû duïng khaù nhieàu voán löu ñoäng cho vieäc môû roäng hoaït ñoäng kinh doanh. Vôùi tyû soá 1.12 laàn (naêm 2007) coù nghóa laø giaù trò TSLÑ cuûa coâng ty lôùn gaáp 1.12 laà so vôùi nôï ngaén haïn. Coù nghóa coâng ty luoân luoân ñaûm baûo thanh toaùn caùc khoaûn nôï ñeán haïn phaûi traû. 1.2. Tyû soá thanh toaùn nhanh (Rq) BAÛNG PHAÂN TÍCH KHAÛ NAÊNG THANH TOAÙN NHANH Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Taøi saûn löu ñoäng 372.041.693.404 383.589.007.487 Haøng toàn kho 125.906.555.146 103.345.586.789 Nôï ngaén haïn 362.568.313.576 343.808.093.350 Taøi saûn löu ñoäng – Haøng toàn kho Rq = Nôï ngaén haïn 372.041.693.404 -125.906.555.146 Rq (2006) = = 0.7 362.568.313.576 383.589.007.487 – 103.345.586.789 Rq (2007) = = 0.8 343.808.093.350 Qua heä soá khaû naêng thanh toaùn nhanh cuûa Coâng ty qua 2 naêm laø töông ñoái toát vì tyû soá thöôøng ñöôïc yeâu caàu xaáp xæ baèng 1 laø toát. Khaû naêng thanh toaùn cuûa coâng ty naêm 2007 taêng hôn so vôùi naêm 2006 laø 0.1 töùc trong naêm 2006 coâng ty coù 0.7% taøi saûn coù tính thanh khoaûn cho moãi ñoàng nôï ñeán haïn, coøn naêm 2007 coâng ty coù 0.8% taøi khoaûn coù tính thanh khoaûn cho moãi ñoàng nôï ñeán haïn . 2. Caùc tyû soá veà hoaït ñoäng : 2.1. Soá voøng quay caùc khoaûn phaûi thu : BAÛNG PHAÂN TÍCH VOØNG QUAY CAÙC KHOAÛN PHAÛI THU Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 - Doanh thu thuaàn 942.441.483.600 1.028.126.285.227 - Caùc khoaûn phaûi thu 207.723.423.897 247.641.020.870 Doanh thu thuaàn Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu = Caùc khoaûn phaûi thu 942.441.483.600 Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu (2006) = = 4.54 laàn 207.723.423.897 1.028.126.285.227 Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu (2007) = = 4.15 laàn 247.641.020.870 Voøng quay caùc khoaûn phaûi thu naêm 2007 giaûm so vôùi naêm 2006 laø 0.39 laàn. Tyû soá treân cho thaáy trong naêm 2006 caùc khoaûn phaûi thu luaân chuyeån 4.54 laàn. Ñieàu naøy coù nghóa laø bình quaân khoaûng 79.3 ngaøy coâng ty môùi thu hoài ñöôïc nôï. Coøn trong naêm 2007 voøng quay caùc khoaûn phaûi thu luaân chuyeån 4.15 laàn töùc 86.7 ngaøy thì thu hoài ñöôïc nôï, nhieàu hôn 7.4 ngaøy. Ñieàu naøy noùi leân coâng ty caàn phaûi coù nhöõng chính saùch thu hoài nôï hôïp lyù, vieäc thu hoài nôï nhanh giuùp coâng ty nhanh choùng buø ñaép ñöôïc phaàn voán löu ñoäng. 2.2. Soá voøng quay haøng toàn kho: BAÛNG PHAÂN TÍCH SOÁ VOØNG QUAY HAØNG TOÀN KHO Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Doanh thu thuaàn 942.441.483.600 1.028.126.285.227 Haøng toàn kho 125.906.555.146 103.345.586.789 Doanh thu thuaàn Voøng quay haøng toàn kho = Haøng toàn kho 942.441.483.600 Voøng quay haøng toàn kho (2006) = =7.49 voøng 125.906.555.146 1.028.126.285.227 Voøng quay haøng toàn kho (2007) = = 9.95 voøng 103.345.586.789 Voøng quay haøng toàn kho naêm 2006 laø 7.49 voøng töùc khoaûng 48.1 ngaøy moät voøng . Coøn naêm 2007 voøng quay 9.95 voøng coù nghóa laø 36.2 ngaøy moät voøng. Ít hôn naêm 2006 laø 11.9 ngaøy. Ñieàu naøy cho thaáy toác ñoä luaân chuyeån haøng toàn kho cuûa doanh nghieäp coù chieàu höôùng toát. Trong naêm 2007 coâng ty ñaõ saûn xuaát haøng hoùa nhieàu hôn naêm 2006 vaø tieâu thuï nhanh hôn. 2.3. Hieäu suaát söû duïng taøi saûn coá ñònh: BAÛNG PHAÂN TÍCH HIEÄU SUAÁT SÖÛ DUÏNG TAØI SAÛN COÁ ÑÒNH Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Doanh thu thuaàn 942.441.483.600 1.028.126.285.227 Taøi saûn coá ñònh 149.287.507.923 130.571.569.867 Doanh thu thuaàn Hieäu suaát söû duïng TSCÑ = Taøi saûn coá ñònh 942.441.483.600 Hieäu suaát söû duïng TSCÑ (2006) = = 6.31 149.287.507.923 1.028.126.285.227 Hieäu suaát söû duïng TSCÑ (2007) = = 7.87 130.571.569.867 Hieäu suaát söû duïng taøi saûn coá ñònh naêm 2007 lôùn hôn naêm 2006 laø: 1.56. Tyû soá treân cho thaáy taïi coâng ty trong naêm 2006 cöù 1 ñoàng taøi saûn coá ñònh taïo ra ñöôïc 6.31 ñoàng doanh thu, vaø trong naêm 2007 thì 1 ñoàng taøi saûn coá ñònh taïo ra 7.87 ñoàng doanh thu. Ñaây laø bieåu hieän toát trong vieäc khai thaùc taøi saûn coá ñònh ñeå taïo ra doanh thu, coâng ty neân duy trì vaø phaùt trieån. 2.4. Hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn: BAÛNG PHAÂN TÍCH HIEÄU SUAÁT SÖÛ DUÏNG TOAØN BOÄ TAØI SAÛN Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Doanh thu thuaàn 942.441.483.600 1.028.126.285.227 Toaøn boä taøi saûn 684.251.236.973 675.118.539.561 Doanh thu thuaàn Hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn = Toaøn boä taøi saûn 942.441.483.600 Hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn (2006) = = 1.38 laàn 684.251.236.973 1.028.126.285.227 Hieäu suaát söû duïng toaøn boä taøi saûn (2007) = = 1.52 laàn 675.118.539.561 Taïi coâng ty trong naêm 2006 cöù 1 ñoàng taøi saûn taïo ra ñöôïc 1.38 ñoàng doanh thu. Coøn trong naêm 2007 cöù 1 ñoàng taïo ra 1.52 ñoàng doanh thu lôùn hôn naêm 2006 laø 0.14 laàn, ñieàu naøy cuõng coù nghóa laø coâng ty ñang hoaït ñoäng raát cao. 3. Caùc tyû soá ñoøn baåy taøi chính: 3.1. Tyû soá nôï treân taøi saûn: BAÛNG PHAÂN TÍCH TYÛ SOÁ NÔÏ TREÂN TAØI SAÛN Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Toång nôï 618.005.391.487 584.337.179.281 Toång taøi saûn 684.251.236.973 675.118.539.561 Toång nôï Tyû soá nôï = Toång taøi saûn 618.005.391.487 Tyû soá nôï (2006) = = 0.903 = 90.3% 684.251.236.973 584.337.179.281 Tyû soá nôï (2007) = = 0.8655 = 86.55% 675.118.539.561 Tyû soá nôï cuûa coâng ty naêm 2007 so vôùi naêm 2007 taêng 0.0375 töông öùng 3.75% . Caùc tyû soá naøy laø quaù cao, noù coù theå taïo ra moät hình aûnh khoâng toát veà khaû naêng thanh toaùn nôï ñoái vôùi caùc chuû nôï. Tyû soá nôï cao seõ taïo ra moät aùp löïc traû nôï raát lôùn. Do ñoù coâng ty caàn phaûi duy trì nôï phaûi traû ôû moät möùc ñoä vöøa phaûi. 3.2. Tyû soá ñaûm baûo nôï BAÛNG PHAÂN TÍCH TYÛ SOÁ NÔÏ TREÂN NGUOÀN VOÁN CHUÛ SÔÛ HÖÕU Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Toång nôï 618.005.391.487 584.337.179.281 Nguoàn voán chuû sôû höõu 66.245.845.486 90.781.360.280 Toång nôï Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu = Voán chuû sôû höõu 618.005.391.487 Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu (2006) = = 9.329 = 932.9% 66.245.845.486 584.337.179.281 Tyû soá nôï treân voán chuû sôû höõu (2007) = = 6.437 = 643.7% 90.781.360.280 Tyû leä giöûa nôï phaûi traû vaø voán chuû sôû höõu cuûa doanh nghieäp trong 2 naêm ñeàu cao. Ñieàu naøy cho thaáy nguoàn voán maø doanh nghieäp söû duïng chuû yeáu laø voán vay ngaén haïn. Tyû leä naøy trong naêm 2006 laø 932.9% nhöng ñeán naêm 2007 ñaõ giaûm xuoáng 643.7% cho thaáy doanh nghieäp söû duïng nguoàn voán vay ít hôn. 3.3. Khaû naêng thanh toaùn laõi vay: BAÛNG PHAÂN TÍCH KHAÛ NAÊNG THANH TOAÙN LAÕI VAY Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Laõi tröôùc thueá 5.019.979.370 12.025.345.157 Laõi vay 25.203.655.012 16.529.952.474 Lôïi nhuaän tröôùc thueá + Laõi vay TT laõi vay = Laõi vay 5.019.979.370 + 25.203.655.012 Naêm 2006 = = 1.2 25.203.655.012 12.025.345.157+ 16.529.952.474 Naêm 2007 = = 1.7 16.529.952.474 Trong naêm 2006 soá laàn hoaøn tra û laõi vay laø 1.2 laàn, nghóa laø cöù 1 ñoàng chi phí laõi nôï vay thì coâng ty phaûi coù 1.2 ñoàng lôïi nhuaän tröôùc thueá vaø tröôùc laõi vay ñeå thanh toaùn. Naêm 2007 khaû naêng thanh toaùn laõi vay taêng 1.7 laàn. Neáu so vôùi nguyeân taéc cô baûn thì khaû naêng thanh toaùn laõi vay cuûa 02 naêm ñeàu thaáp. 4.Caùc tyû soá sinh lôïi: 4.1. Tyû suaát sinh lôïi treân doanh thu: BAÛNG PHAÂN TÍCH TYÛ SOÁ SINH LÔÏI Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Lôïi nhuaän roøng 5.019.979.370 12.025.345.157 Doanh thu thuaàn 942.441.483.600 1.028.126.285.227 Lôïi nhuaän roøng Tyû suaát sinh lôïi treân doanh thu = Doanh thu thuaàn 5.019.979.370 Tyû suaát sinh lôïi treân doanh thu (2006) = = 0.0053 = 0.53% 942.441.483.600 12.025.345.157 Tyû suaát sinh lôïi treân doanh thu (2007) = = 0.0116 = 1.17% 1.028.126.285.227 ÔÛ coâng ty naêm 2006 cöù 100 ñoàng doanh thu thì nhaän ñöôïc 0.53 ñoàng laõi roøng, coøn naêm 2007 thì 100 ñoàng doanh thu thì coù 1.17 ñoàng laõi roøng. Ta nhaän thaáy möùc taêng tröôûng veà khaû naêng sinh laõi roøng trong naêm 2007 so vôùi 2006 laø 0.64%, moät daáu hieäu khaû quan veà tieàm naêng cuûa coâng ty. 4.2. Tyû suaát sinh lôïi treân toång taøi saûn (ROA): BAÛNG PHAÂN TÍCH TYÛ SUAÁT SINH LÔÏI TREÂN TOÅNG TAØI SAÛN Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Lôïi nhuaän roøng 5.019.979.370 12.025.345.157 Toång taøi saûn 684.251.236.973 675.118.539.561 Lôïi nhuaän roøng Tyû suaát sinh lôïi treân toång taøi saûn = x 100 Toaøn boä taøi saûn 5.019.979.370 Tyû suaát sinh lôïi treân toång taøi saûn (2006) = x 100 = 0.0073 = 684.251.236.973 = 0.73% 12.025.345.157 Tyû suaát sinh lôïi treân toång taøi saûn (2007) = x 100 = 0.0178 = 675.118.539.561 = 1.78% Tyû suaát sinh lôïi treân toång taøi saûn naêm 2007 lôùn hôn naêm 2006 laø 1.05%, Do vieäc môû roäng quy moâ saûn xuaát kinh doanh neân toång taøi saûn taêng, nhöng coâng ty hoaït ñoäng söû duïng ñoàng voán hieäu quaû vì theá chöa laøm lôïi nhuaän taêng nhieàu. 4.3.Tyû suaát sinh lôïi treân voán töï coù (ROE): BAÛNG PHAÂN TÍCH TYÛ SUAÁT SINH LÔÏI TREÂN VOÁN TÖÏ COÙ Ñôn vò tính: ñoàng Chæ tieâu Naêm 2006 Naêm 2007 Lôïi nhuaän roøng 5.019.979.370 12.025.345.157 Voán töï coù 66.245.845.486 90.781.360.280 Lôïi nhuaän roøng Tyû suaát sinh lôïi treân voán töï coù = x 100 Voán töï coù 5.019.979.370 Tyû suaát sinh lôïi treân voán töï coù (2006) = x 100 = 7.58% 66.245.845.486 12.025.345.157 Tyû suaát sinh lôïi treân voán töï coù (2007) = x 100 = 13.25% 90.781.360.280 Ta thaáy tyû suaát doanh lôïi voán chuû sôû höu naêm 2007 taêng 5.67% so vôùi naêm 2006. Coâng ty naêm 2007 ñaõ hoaït ñoäng hieäu quaû hôn naêm 2006, laøm lôïi nhuaän roøng taêng 7.005.365.787 ñoàng. Nhö vaäy hieäu quaû cuûa voán daàu tö cuûa doanh nghieäp boû ra ñaõ taêng nhieàu töø naêm 2007 so vôùi naêm 2006. Ñaây laø tín hieäu raát toát. IV. LAÄP KEÁ HOAÏCH TAØI CHÍNH TAÏI COÂNG TY THÖÏC PHAÅM VAØ ÑAÀU TÖ COÂNG NGHEÄ Thöïc traïng laäp keá hoaïch taøi chính taïi doanh nghieäp trong nhöõng naêm vöøa qua. Treân thöïc teá haàu nhö caùc doanh nghieäp raát ít laäp caùc keá hoaïch taøi chính theo ñuùng trình töï vaø nghieân cöùu moät caùch coù khoa hoïc, ñaëc bieät laø caùc doanh nghieäp vöøa vaø nhoû, coâng ty TNHH, Coâng ty tö nhaân hoaëc ñoâi khi caùc doanh nghieäp nhaø nöôùc cuõng chæ laøm keá hoaïch öôùc tính chung chung cho coù, khoâng caên cöù vaø nghieân cöùu thöïc teá laäp keá hoaïch taøi chính chæ laø moät quaù trình laøm vieäc sô saøi. Ñoâi khi quaù trình thöïc hieän cuõng khoâng theå thöïc hieän ñöôïc keá hoaïch ñöa ra vì keá hoaïch khoâng thöïc teá. Maët khaùc ôû caùc coâng ty Vieät Nam phoøng taøi chính vaø phoøng keá toaùn khoâng taùch rieâng ra ñöôïc, thaäm chí khoâng coù phoøng taøi chính, khoâng coù giaùm ñoác taøi chính, chæ coù keá toaùn tröôûng, coâng vieäc ñôn thuaàn laø thoáng keâ nhöõng con soá “cheát” cuûa phoøng keá toaùn. Chính vì vaäy maø vieäc nghieân cöùu nhöõng con soá vaø chuû ñoäng taïo ra nhöõng con soá cuûa doanh nghieäp laø chöa coù. Ñaây laø thieáu soùt lôùn cuûa doanh nghieäp. Sau ñaây ta xem laïi caùc baùo caùo taøi chính naêm 2007 cuûa Coâng Ty thöïc phaåm vaø ñaàu tö coâng ngheä. Baûng 1:Baûng baùo caùo taøi chính naêm 2007 cuûa coâng ty Thöïc phaåm vaø ñaàu tö coâng ngheä (ÑVT: ñoàng) Baûng baùo caùo thu nhaäp naêm 2007 Doanh thu 1.028.126.285.227 Chi phí hoaït ñoäng (CGS ) 1.003.295.164.930 EBIT 24.831.120.297 Laõi vay (INT) 16.529.952.474 Laõi tröôùc thueá 8.301.167.823 Thueá thu nhaäp (28%) 0 Laõi roøng 8.301.167.823 Nguoàn vaø söû duïng nguoàn Nguoàn voán Laõi roøng (NET) 8.301.167.823 Khaáu hao (DEP) 4.316.578.733 Doøng tieàn hoaït ñoâäng (OCF) 12.617.746.556 Vay (êD) 27.872.342.652 Phaùt haønh coå phaàn (SI) 0 Toång nguoàn 40.490.089.208 Söû duïng nguoàn Taêng voán luaân chuyeån (êNWC) 30.277.534.309 Ñaàu tö (INV) 10.212.554.899 Lôïi töùc coå phaàn Toång söû duïng 40.490.089.208 Khaáu hao laø moät chi phí khoâng phaûi baèng tieàn maët. Vì vaäy ta phaûi coâng noù trôû laïi vaøo laõi roøng ñeå tìm ra doøng tieàn hoaït ñoäng. Doanh nghieäp ñöôïc giaûm thueá TNDN 100% cuûa 2 ñôn vò. Baûng caân ñoái keá toaùn Chæ tieâu Naêm 2007 2006 Thay ñoåi Taøi saûn Voán luaân chuyeån (NWC) Taøi saûn coá ñònh (FA) Toång taøi saûn Nôï vaø voán chuû sôû höõu Nôï ngaén haïn Voán chuû sôû höõu (E) Toång nôï vaø voán coå phaàn 383.559.007.487 291.559.532.074 675.118.539.561 584.337.179.281 90.781.360.280 675.118.539.561 372.041.693.404 312.209.543.569 684.251.236.973 618.005.391.487 66.245.845.486 684.251.236.973 11.517.314.083 -20.650.011.495 -9.132.697.412 -33.668.212.206 24.535.514.794 -9.132.697.412 - Voán luaân chuyeån ñöôïc ñònh nghóa nhö taøi saûn löu ñoäng tröø nôï ngaén haïn. Gia taêng giaù trò soå saùch cuûa taøi saûn coá ñònh baèng ñaàu tö tröø khaáu hao. Thay ñoåi trong FA= êFA = INV – DEP Gia taêng giaù trò soå saùch cuûa voán coå phaàn baèng lôïi nhuaän giöõ laïi tröø coå töùc coäng coå phaàn phaùt haønh. Thay ñoåi trong E =ê E = NET – DIV + SI Baây giôø ta laäp baùo caùo taøi chính (döï kieán) cho naêm 2008 cuûa coâng ty Thöïc phaåm vaø Ñaàu tö Coâng ngheä , ñöôïc giaû thieát nhö sau: - Döï kieán doanh thu (REV) taêng 20% - Giaù voán haøng baùn (CGS) taêng 20% - Taøi saûn coá ñònh (FA) taêng 10% - Thueá thu nhaäp doanh nghieäp (TAX) vaãn giöõ nguyeân laø 28%. - Voán luaân chuyeån (NWC) taêng 20% Töø nhöõng soá lieäu ñaõ tính toaùn ôû treân ta laäp caùc baùo caùo taøi chính cho coâng ty vaøo naêm 2008 nhö sau: Baûng 4: Döï baùo taøi chính naêm 2008 cuûa coâng ty Thöïc phaåm vaø ñaàu tö coâng ngheä: Baûng baùo caùo thu nhaäp naêm 2008 Ñvt: ñoàng Doanh thu (REV) 1.233.751.542.272 Chi phí haøng baùn (CGS – Cost of Goods Sold) 1.203.954.197.916 EBIT 29.797.344.356 Laõi vay (INT) 18.017.648.197 Laõi tröôùc thueá 11.779.696.160 Thueá thu nhaäp (28%) 555.939.232 Laõi roøng 11.223.756.928 Nguoàn vaø söû duïng nguoàn Nguoàn voán Laõi roøng (NET) 11.223.756.928 Khaáu hao (DEP) 4.748.236.606 Doøng tieàn hoaït ñoâäng (OCF) 15.971.993.534 Vay (êD) 36.234.045.448 Phaùt haønh coå phaàn (SI) 0 Toång nguoàn 52.206.038.981 Söû duïng nguoàn Taêng voán luaân chuyeån (êNWC) 42.330.992.162 Ñaàu tö (INV) 9.875.046.819 Lôïi töùc coå phaàn Toång söû duïng 52.206.038.981 Khaáu hao laø moät chi phí khoâng phaûi baèng tieàn maët. Vì vaäy ta phaûi coâng noù trôû laïi vaøo laõi roøng ñeå tìm ra doøng tieàn hoaït ñoäng.Doanh nghieäp vaãn ñöôïc mieãn thueá TNDN cuûa 2 ñôn vò. Baûng caân ñoái keá toaùn döï kieán 2008 Chæ tieâu Naêm 2008 Taøi saûn Voán luaân chuyeån (NWC) Taøi saûn coá ñònh (FA) Toång taøi saûn Nôï vaø voán chuû sôû höõu Nôï ngaén haïn Voán chuû sôû höõu (E) Toång nôï vaø voán coå phaàn 460.270.808.984 320.715.485.281 780.986.294.266 642.770.897.209 138.215.397.057 780.986.294.266 PHAÀN III. MOÄT SOÁ GIAÛI PHAÙP VAØ KIEÁN NGHÒ NHAÈM HOAØN THIEÄN TÌNH HÌNH TAØI CHÍNH CUÛA COÂNG TY THÖÏC PHAÅM VAØ ÑAÀU TÖ COÂNG NGHEÄ I. Caùc giaûi phaùp, kieán nghò veà vieäc laäp KHTC taïi coâng ty thöïc phaåm vaø ñaàu tö coâng ngheä: - Do coâng ty coù nhieàu nhaø maùy, xí nghieäp saûn xuaát taïi nhöõng ñòa ñieåm khaùc nhau, saûn xuaát nhöõng loaïi hình saûn phaåm khaùc nhau neân toàn taïi heä thoáng soå saùch keá toaùn cho töøng xí nghieäp. Do vaäy khi toång hôïp soá lieäu ôû boä phaän keá toaùn toång hôïp cuûa coâng ty coù nhöõng khoaûn muïc thöôøng hay bò truøng laép nhö thueá tieâu thuï ñaëc bieät, chi phí baùn haøng, chi phí QLDN, … daãn ñeán nhöõng döï baùo sai soùt trong vieäc laäp KHTC ñoái vôùi hieäu quaû hoaït ñoäng SXKD cuûa coâng ty. - Hieän taïi coâng ty chöa chuù troïng laém vaøo vieäc laäp KHTC. Vì vaäy, ñeå traùnh caùc baát ngôø vaø chuû ñoäng ñoái phoù vôùi nhöõng söï kieän baát ngôø khoâng theå traùnh ñöôïc xaûy ra trong kinh doanh, coâng ty neân laäp KHTC haøng naêm keát hôïp chaët cheõ vôùi vieäc laäp keá hoaïch kinh doanh cuûa mình cho naêm tôùi ñeå ñaït ñöôïc keát quaû toât hôn trong kinh doanh. Toùm laïi, laäp KHTC laø 1 coâng vieäc quan troïng trong ñieàu haønh cuõng nhö quaûn lyù caùc hoaït ñoäng SXKD cuûa doanh nghieäp. Thoâng qua vieäc laäp KHTC seõ cung caáùp nhöõng thoâng tin höõu ích cho chuû doanh nghieäp, caùc cô quan nhaø nöôùc coù lieân quan vaø nhöõng ai quan taâm ñeán hoaït ñoäng vaø hieäu quaû kinh doanh cuûa doanh nghieäp. Beân caïnh ñoù cuõng khoâng ngöøng phaùt hieän vaø khai thaùc nhöõng khaû naêng tieàm taøng cuõng nhö xaùc ñònh nguyeân nhaân, nguoàn goác cuûa nhöõng ñieàu coøn yeáu keùm cuûa doanh nghieäp ñeå coù nhöõng bieän phaùp xöû lyù thích hôïp nhaèm naâng cao hieäu quaû kinh doanh cuõng nhö tình hình taøi chính cuûa doanh nghieäp trong nhöõng naêm tieáp theo. 2. Moät soá nhaän xeùt vaø kieán nghò. Maëc duø thôøi gian thöïc taäp taïi coâng ty ngaén nhöng cuõng ñem laïi cho em nhieàu ñieàu boå ích. Vôùi kieán nghò haïn heïp cuûa mình, vieäc tìm toøi nghieân cöùu coøn nhieàn haïn cheá, chaéc chaén ñeà taøi naøy khoâng traùnh khoûi nhieàu sai soùt. Duø vaäy quaù trình tìm hieåu phaân tích tình hình taøi chính cuûa coâng ty cuõng ñaõ ñem laïi cho em nhieàu ñieàu suy nghó. Treân cô sôû lyù thuyeát ñaõ ñöôïc hoïc ôû tröôøng vaø tình hình thöïc teá ôû coâng ty em xin ñöa ra nhaän xeùt vaø kieán nghò sau: A. YEÁU TOÁ NOÄI TAÏI I. Con ngöôøi Con ngöôøi laø chuû theå cuûa quaù trình saûn xuaát xaõ hoäi moät caùch hoaøn thieän trong ñoù ñieàu quan troïng vaø caàn thieát haøng ñaàu laø söï boá trí vaø söû duïng lao ñoäng sao cho hôïp lyù, ñaït hieäu quaû, phaùt huy tính saùng taïo trong coâng vieäc. Do vaäy toå chöùc lao ñoäng trong coâng ty laø moät noäi dung quan troïng trong coâng taùc quaûn lyù lao ñoäng. Vieäc toå chöùc hôïp lyù cuõng seõ cung caáp ñaày ñuû veà soá löôïng cuõng nhö chaát löôïng, tieát kieäm toái ña hao phí lao ñoäng cho cuøng moät khoái löôïng saûn xuaát – kinh doanh. Hôn nöõa vieäc boá trí vaø söû duïng lao ñoänøg hôïp lyù coøn laø phöông tieän ñeå xoùa ñi söï maát caân ñoái giöõa trình ñoä phaùt trieån coâng ngheä saûn xuaát kinh doanh ngaøy caøng phaùt trieån. ÔÛ coâng ty nhaân toá con ngöôøi ñöôïc Ban giaùm ñoác quan taâm, theå hieän trong vieäc tuyeån choïn nhaân vieân vôùi moät trình ñoä töông öùng coâng vieäc vaø ngaøy caøng phaùt huy phuø hôïp vôùi söï chuyeån bieán cuûa xaõ hoäi. Ngoaøi ra coâng ty coøn luoân ñoäng vieân caùn boä coâng nhaân vieân nhaèm naâng cao tinh thaàn laøm vieäc ñaït naêng suaát cao trong coâng vieäc; naâng cao tay ngheà chuyeân moân, quan taâm ñeán ñôøi soáng vaät chaát cuõng nhö tinh thaàn laøm vieäc cuûa nhaân vieân taïi coâng ty. II. Voán Ñeå ñöa coâng ty vaøo hoaït ñoäng toát thì yeáu toá caàn thieát ñaàu tieân laø voán. Vaán ñeà ñaët ra tieáp theo laø phaûi söû duïng voán moät caùch coù hieäu quaû, hôïp lyù vaø tieát kieäm. Ñònh kyø toå chöùc kieåm tra ñaùnh giaù töøng loaïi voán baèng tieàn vaø hieän vaät, toå chöùc keát caáu voán hôïp lyù; toå chöùc huy ñoäng vaø söû duïng voán laø vaán ñeà ñaët ra trong moïi hoaøn caûnh hoaït ñoäng kinh doanh. Ngoaøi ra muoán naâng cao hieäu quaû söû duïng voán caàn phaûi ñaåy nhanh toác ñoä hoaït ñoäng kinh doanh taïi coâng ty. Em xin coù moät soá kieán nghò sau ñaây: - Ñaåy maïnh hoaït ñoäng kinh doanh nhaèm taêng doanh thu taïi coâng ty, ñem laïi lôïi nhuaän cho coâng ty trong moät thôøi gian ngaén nhaát, vì doanh thu naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006 laø 79.683.714.770 ñoàng töùc 7.61%. - Tieát kieäm theâm chi phí quaûn lyù doanh nghieäp, chí phí quaûn lyù doanh nghieäp naêm 2007 taêng so vôùi naêm 2006 laø 8.636.358.560 ñoàng hay 35.97% taêng töông öùng vôùi doanh thu. III. Chính saùch taøi chính cuûa doanh nghieäp Chính saùch taøi chính cuûa coâng ty cuõng laø yeáu toá quan troïng trong söï thaønh baïi taïi coâng ty. Moãi naêm coâng ty ñöa vaøo tình hình thöïc teá cuûa hoaït ñoäng kinh doanh saùt vôùi thò tröôøng maø coù söï thay ñoåi cho phuø hôïp vôùi tình hình thöïc teá. Ñoái vôùi caùc khoaûn haøng döï tröõ, khoaûn phaûi thu cuûa khaùch haøng, haøng toàn kho… coâng ty neân theo doõi thöôøng xuyeân neáu thaáy ruûi ro coù theå xaûy ra thì laäp döï phoøng. Ñieàu naøy goùp phaàn laøm oån ñònh keát quaû cuûa hoaït ñoäng kinh doanh taïi coâng ty . B. NHAÂN TOÁ KHAÙCH QUAN I. Cheá ñoä chính saùch cuûa Nhaø nöôùc Ñaây laø yeáu toá quan troïng vì noù taùc ñoäng tröïc tieáp ñeán quaù trình hoaït ñoäng kinh doanh cuûa coâng ty. Caàn xem xeùt tình hình thöïc teá, naém baét caùc Luaät cuûa Nhaø nöôùc ban haønh ñeå thöïc hieän ñuùng Phaùp luaät ñoàng thôøi mang laïi lôïi ích, söû duïng voán coù hieäu quaû cho doanh nghieäp. II. Thò tröôøng & Ñaàu tö Trong ñieàu kieän thò tröôøng hieän nay coù söï caïnh tranh gay gaét vaø nhieàu bieán ñoäng. Ñaëc bieät laø trong thôøi kyø hieän nay Vieät Nam ñaõ gia nhaäp WTO söï caïnh tranh veà nghaønh coâng ngheä nhö ngaønh noâng saûn. Söï chuyeån bieán cuûa neàn kinh teá theá giôùi coù taùc ñoäng tröïc tieáp ñeán thò tröôøng Vieät Nam cuõng nhö caùc nhaø ñaàu tö ñeán Vieät Nam. Ñieàu naøy taùc ñoäng ñeán keá hoaïch ñaït doanh thu cuûa coâng ty ñeà ra. Do ñoù coâng ty caàn xem xeùt vaø ñaùnh giaù ñuùng tình hình thöïc teá maø ñaàu tö cho phuø hôïp. KEÁT LUAÄN Theá giôùi ñaõ vaø ñang dieãn ra nhieàu bieán ñoåi to lôùn vaø saâu saéc. Nhöõng thay ñoåi ñoù, moät maët taïo ra nhöõng cô hoäi thuaän lôïi cho caùc nöôùc ñang phaùt trieån neáu bieát naém baét vaän duïng kòp thôøi, coù theå ñaït nhöõng muïc tieâu phaùt trieån kinh teá xaõ hoäi moät caùch nhanh choùng. Maët khaùc, cuõng ñang ñaët ra nhöõng thaùch thöùc, nhöõng vaán ñeà phöùc taïp ñoøi hoûiø moïi quoác gia phaûi ñoái phoù, giaûi quyeát. Nhö chuùng ta ñaõ bieát, trong thôøi ñaïi ngaøy nay ñeå giaûi quyeát nhöõng vaán ñeà khoù khaên ñoù caàn phaûi coù söï noå löïc, coäng taùc chung giöõa caùc nöôùc thoâng qua nhöõng quan heä hôïp taùc trong khuoân khoå khu vöïc, cuõng nhö quy öôùc toaøn caàu. Laø moät trong nhöõng doanh nghieäp nhaø nöôùc (DNNN), qua nhieàu naêm hoaït ñoäng, kinh doanh coù hieäu quaû, Coâng ty thöïc phaåm vaø ñaàu tö coâng ngheä ñaõ vaø ñang goùp phaàn ñaùng keå vaøo ngaân saùch nhaø nöôùc. Ñeå coù ñöôïc thaønh quaû nhö ngaøy hoâm nay laø do söï quaûn lyù saùng suoát cuûa taäp theå caùn boä coâng nhaân vieân coâng ty ñaõ vaø ñang khoâng ngöøng hoaøn thieän chuyeân moân nghieäp vuï vaø naâng cao hôn nöõa hieäu quaû quaûn lyù, söû duïng voán . Tuy nhieân, beân caïnh ñoù vaãn coøn toàn taïi nhieàu haïn cheá, coøn moät soá nhaân toá aûnh höôûng ñeán tình hình hoaït ñoäng cuûa coâng ty, cuõng nhö chöa coù giaûi phaùp ñeå khai thaùc heát khaû naêng tieàm taøng cuûa coâng ty. Do ñoù, vôùi mong muoán coâng ty ngaøy caøng phaùt trieån vaø hoaøn thieän hôn ñoøi hoûi ngöôøi quaûn lyù phaûi chæ ra ñöôïc nhöõng öu ñieåm, cuõng nhö nhöôïc ñieåm cuûa tình hình taøi chính ñeå töø ñoù phaùt huy hôn nöõa nhöõng öu ñieåm ñaõ coù, ñoàng thôøi haïn cheá vaø tieán ñeán khaéc phuïc nhöõng nhöôïc ñieåm nhaèm laøm cho tình hình taøi chính cuûa coâng ty ngaøy caøng toát hôn . Ngoaøi ra, ñeå hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh dieãn ra thuaän lôïi thì coâng ty cuõng caàn ñöôïc söï quan taâm, giuùp ñôõ cuûa nhaø nöôùc, caùc caáp coù thaåm quyeàn trong quaù trình hoaït ñoäng cuûa mình. Chaúng haïn, ñeå hoå trôï cho coâng ty trong quaù trình hoaït ñoäng thì nhaø nöôùc vaø caùc caáp coù thaåm quyeàn caàn coù nhöõng chính saùch cuï theå, nhöõng quyeát ñònh nhanh choùng kòp thôøi vaø phuø hôïp nhaèm khuyeán khích, thuùc ñaåy hoaït ñoäng saûn xuaát kinh doanh cuûa coâng ty . Vôùi taàm nhìn coøn haïn cheá neân chuyeân ñeà toát nghieäp cuûa em chaéc chaén coøn nhieàu sai soùt vaø chöa hoaøn chænh. Em kính mong söï ñoùng goùp yù kieán cuûa Quyù Thaày Coâ, caùc coâ chuù, anh chò trong coâng ty vaø baïn beø ñeå chuyeân ñeà toát nghieäp cuûa em ñöôïc hoaøn chænh hôn. Moät laàn nöõa em xin chaân thaønh caûm ôn thaày Phuøng Ñöùc Nam cuøng toaøn theå thaày coâ ôû tröôøng, caùc anh chò trong coâng ty ñaõ giuùp em hoaøn thaønh chuyeân ñeà toát nghieäp naøy. Heát TAØI LIEÄU THAM KHAÛO 1. Taøi chính doanh nghieäp hieän ñaïi - NXB Thoáng Keâ - 2005 Chuû bieân: PGS.TS Traàn Ngoïc Thô TS. Nguyeãn thò Ngoïc Trang TS. Phan Thò Bích Nguyeät TS. Nguyeãn Thò Lieân Hoa TS. Nguyeãn Thò Uyeân Uyeân Taøi chính doanh nghieäp- NXB Taøi chính – 2001 Taäp theå caùn boä giaûng daïy boä moân taøi chính doanh nghieäp khoa Taøi chính doanh nghieäp vaø Kinh doanh tieàn teä Tröôøng Ñaïi Hoïc Kinh Teá Thaønh Phoá Hoà Chí Minh bieân soaïn. Nhaø xuaát baûn taøi chính naêm 1999. ----------------------------------------------------