Đề tài Phân tích tình hình tài chính tại công ty dụng cụ cổ phần cơ khí xuất khẩu

«ng nghÖ vµ m¸y mãc cò ch­a ®­îc trang bÞ thªm. T×nh h×nh khÊu hao vµ gi¸ trÞ cßn l¹i cña tµi s¶n cè ®Þnh sö dông tÝnh ®Õn 31/12/2005 B¶ng 6: §VT:ngµn ®ång Lo¹i tµi s¶n cè ®Þnh Nguyªn gi¸ KhÊu hao lòy kÕ HÖ sè hao mßn Gi¸ trÞ cßn l¹i Nhµ cöa vËt kiÕn tróc 5.956.932 4.692.209 0,79 1.273.723 M¸y mãc thiÕt bÞ 9.359.111 5.170.459 0,55 4.188.652 Ph¬ng tiÖn vËn t¶i 663.414 442.959 0,66 220.455 ThiÕt bÞ qu¶n lý 356.541 262.659 0,73 93.882 Tæng céng 16.334.988 10.568.286 0,65 6.047.608 (Nguån:B¶ng tæng hîp tµi s¶n cè ®Þnh n¨m 2005-Phßng tµi vô) Nh­ vËy ta cã thÓ nãi c«ng ty ®ang trong giai ®o¹n hîp lý hãa vµ ph©n bæ l¹i c¬ cÊu tµi s¶n phï hîp víi t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh hiÖn t¹i.Nh÷ng n¨m gÇn ®©y c«ng ty ®· cã sù ®Çu t­ ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt lµm hÖ sè hao mßn lo¹i tµi s¶n nµy cã chiÒu h­íng gi¶m so víi n¨m tr­íc nh­ng vÉn ch­a xøng ®¸ng víi tÝnh chÊt vµ quy m« cña c«ng ty.§iÒu nµy ¶nh h­ëng ®Õn th«ng sè kü thuËt vµ chÊt l­îng s¶n phÈm còng nh­ n¨ng lùc s¶n xuÊt. 2.2.2.2)Ph©n tÝch kÕt cÊu nguån vèn: B¶ng 7: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu N¨m 2004 N¨m 2005 %theo quy m« Chªnh lÖch 2004 2005 T¨ng(gi¶m) % A.Nî ph¶i tr¶ 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 Nî ng¾n h¹n 4,305,016 5,356,259 21.53 17.34 1,051,243 124.42 Nî dµi h¹n 0 0 0.00 0.00 0 B. Vèn chñ së h÷u 15,686,832 25,532,279 78.47 82.66 9,845,447 162.76 Vèn chñ së h÷u 15,055,128 24,970,089 75.31 80.84 9,914,961 165.86 Nguån kinh phÝ vµ quü kh¸c 631704 562190 3.16 1.82 -69.514 89.00 Tæng nguån vèn 19,991,848 30,888,538 100 100 10,896,690 154.51 (Nguån:b¶ng C§KT n¨m 2005-Phßng tµi vô) Theo b¶ng ph©n tÝch c¬ cÊu nguån vèn ta thÊy n¨m 2004 cø 100® tµi s¶n th× nhËn ®­îc nguån tµi trî tõ nî ph¶i tr¶ lµ 21,53 ®ång trong ®ã hoµn toµn lµ nî ng¾n h¹n,c¸c kho¶n nî kh¸c lµ 0 ®ång,nguån tµi trî tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 78,47 ®ång.N¨m 2005 cø 100® tµi s¶n th× nhËn ®­îc nguån tµi trî tõ nî ph¶i tr¶ lµ 17,34 ®ång,nguån tµi trî tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 82,66 ®ång trong ®ã còng hoµn toµn lµ nî ng¾n h¹n.Nî ph¶i tr¶ t¨ng lµ do c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ng­êi b¸n vµ ng­êi mua tr¶ tiÒn tr­íc t¨ng Nh­ vËy kÕt cÊu nguån vèn n¨m 2005 ®· thay ®æi so víi n¨m 2004.Trong kú nguån tµi trî tõ nî ph¶i tr¶ ®· gi¶m 4,19% trªn tæng nguån vèn. KÕt hîp ph©n tÝch theo chiÒu ngang ta thÊy vèn chñ së h÷u n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 cô thÓ lµ t¨ng 9.845.447 t­¬ng øng víi t¨ng 62,76%.Së dÜ cã sù t¨ng cao nµy lµ do vèn ®Çu t­ cña c«ng ty vµ lîi nhuËn ch­a ph©n phèi t¨ng m¹nh.Vèn ®Çu t­ cña chñ së h÷u t¨ng 3.114.528 (ng®) t­¬ng øng víi 28,1%,lîi nhuËn ch­a ph©n phèi t¨ng 6.949.901(ng®) t­¬ng øng 227,48%. Ta thÊy tû träng nguån vèn chñ së h÷u t¨ng vµ chiÕm tû träng cao,®iÒu nµy cho thÊy c«ng ty cã ®é ®éc lËp cao vÒ tµi chÝnh. Nguån vèn t¨ng lªn tµi trî cho TSL§ vµ TSC§. C¸c tµi s¶n nµy ®· tõng b­íc ph¸t huy hiÖu qu¶, C«ng ty s¶n xuÊt cã l·i n¨m sau cao h¬n n¨m tr­íc. Chøng tá nguån vèn t¨ng lªn tµi trî cho c¸c tµi s¶n nµy lµ kh¸ hîp lý. 2.2.2.3)KÕt hîp ph©n tÝch quan hÖ kÕt cÊu vèn vµ nguån vèn víi biÕn ®éng kÕt cÊu: B¶ng 8: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu 2004 2005 %theo quy m« Chªnh lÖch 2004 2005 Møc % A.Tµi s¶n ng¾n h¹n 13.066.946 22.793.416 65.36 73,79 9.726.470 174.44 TiÒn 1.230.826 811.866 6.16 2,63 -418.960 65,96 §TNH 154.000 501.798 0.77 1,62 347.798 325,84 C¸c kho¶n ph¶i thu 3.866.613 13.867.584 19.34 44,90 10.000.971 358,65 Hµng tån kho 5.632.589 5.313.674 28.17 17,20 -318.915 94,34 Tµi s¶n ng¾n h¹n kh¸c 2.182.918 2.289.494 10.92 7,41 106.576 104,88 B.Tµi s¶n dµi h¹n 6.924.902 8.095.122 34.64 26,21 1.170.220 116,90 TSC§ h÷u h×nh 4.847.688 6.047.608 24.25 19,58 1.199.920 124,75 §Çu t­ dµi h¹n 2.047.514 2.047.514 10.24 6,63 0 100 Tæng tµi s¶n 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154,51 A.Nî ph¶i tr¶ 4.305.016 5.356.259 21.53 17,34 1.051.243 124,42 Nî ng¾n h¹n 4.305.016 5.356.259 21.53 17,34 1.051.243 124,42 Nî dµi h¹n 0 0 0.00 0.00 0 B.Vèn chñ së h÷u 15.686.832 25.532.279 78.47 82,66 9,845,447 162,76 Vèn chñ së h÷u 15.055.128 24.970.089 75.31 80,84 9.914.961 165,86 Nguån kinh phÝ vµ quü kh¸c 631.704 562.190 3.16 1,82 -69.514 89,00 Tæng nguån vèn 19.991.848 30.888.538 100 100 10.896.690 154,51 (Nguån:b¶ng C§KT n¨m 2005-Phßng tµi vô) Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy nguån tµI trî t¨ng 10.896.690 ngµn ®ång hay t¨ng 54,51% t­¬ng øng víi phÇn t¨ng cña tµi s¶n n¨m 2005 so víi n¨m 2004.Nguån tµi trî l©u dµi tµi trî phÇn lín cho tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng thªm vµo n¨m 2005.Tµi s¶n ng¾n h¹n t¨ng thªm chñ yÕu lµ do kho¶n ph¶i thu t¨ng 258,65% cßn tµi s¶n dµI h¹n t¨ng thªm lµ do TSC§ t¨ng 24,75%.§iÓm ®¸ng chó ý lµ l­îng vèn bÞ chiÕm dông ë kho¶n ph¶I thu t¨ng cao lµ ®iÒu doanh nghiÖp cÇn l­u ý.§Ó hiÓu râ h¬n t×nh h×nh ph©n bæ vèn ta xem xÐt phÇn tr¨m theo quy m« chung. N¨m 2004 tµi s¶n ng¾n h¹n chiÕm 65,36 ®ång trong 100 ®ång tµi s¶n ®­îc tµI trî tõ nî ng¾n h¹n lµ 21,53 ®ång vµ nhËn ®­îc tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 65,36 - 21,53 = 43,83 ®ång. N¨m 2005 tµi s¶n ng¾n h¹n chiÕm 73,79 ®ång trong 100 ®ång tµi s¶n ®­îc tµI trî tõ nî ng¾n h¹n lµ 17,34 ®ång vµ nhËn ®­îc tõ nguån vèn chñ së h÷u lµ 73,79 - 17,34 = 56,45 ®ång. Nh­ vËy so víi n¨m 2004 tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc tµi trî tõ nî ng¾n h¹n gi¶m 4,19 ®ång,tõ nguån vèn chñ së h÷u t¨ng 12.62 ®ång.Chøng tá t×nh h×nh tµI chÝnh cña c«ng ty ®ang biÕn ®éng theo chiÒu h­íng cã lîi v× søc Ðp thanh to¸n gi¶m do nguån tµi trî tõ nî ng¾n h¹n gi¶m cong nguån tµi trî l©u dµi cho vèn l­u ®éng l¹i t¨ng. ViÖc ph©n bæ vèn cña c«ng ty lµ t­¬ng ®èi æn.Quy m« vèn t¨ng nh­ng n¨m 2005 l­îng vèn t¨ng chñ yÕu do vèn l­u ®éng cßn vèn cè ®Þnh t¨ng thÊp h¬n v× viÖc nhËp m¸y mãc vµ d©y chuyÒn míi ph¶i rÊt thËn träng,c«ng ty ®ang ®Çu t­ tõng phÇn vµo viÖc më réng c¸c ph©n x­ëng vµ mua thªm m¸y mãc.Nguån vèn chñ së h÷u t¨ng c¶ vÒ sè tuyÖt ®èi,sè t­¬ng ®èi vµ c¶ tû träng. 2.2.3)Ph©n tÝch mèi liªn hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh: 2.2.3.1)§¸nh gi¸ s¬ bé kÕt qu¶ c¸c lo¹i ho¹t ®éng: B¶ng 9: §VT:ngµn ®ång ChØ tiªu 2004 2005 %theo tæng LN tríc thuÕ Chªnh lÖch 2004 2004 Møc % Lîi nhuËn thuÇn tõ H§KD 3.055.128 9.932.220 100 99,27 6.877.092 225,10 Lîi nhuËn H§TC 30.802 -12.034 1,01 0,12 -42.836 -139,07 Lîi nhuËn kh¸c 0 72.809 0 0,73 72.809 Tæng lîi nhuËn tríc thuÕ 3.055.128 10.005.029 100 100 6.949.901 227,48 (Nguån:b¶ng b¸o c¸o KQKD n¨m 2005-Phßng tµi vô) Qua b¶ng ph©n tÝch trªn ta thÊy kÕt qu¶ chñ yÕu cña c«ng ty lµ do ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh mang l¹i.Lîi nhu©n thuÇn tõ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh n¨m 2005 t¨ng so víi n¨m 2004 lµ 6.877.092(ng®) t­¬ng øng víi 225,10% nh­ng xÐt vÒ tû träng th× l¹i gi¶m 0,73% so víi n¨m 2004. N¨m 2005 c«ng ty ®· cã thªm mét kho¶n thu nhËp kh¸c lµ lîi nhuËn kh¸c nhê viÖc cho thuª mÆt b»ng nh­ng gi¸ trÞ kh«ng lín l¾m 72,809(ng®) Nh×n chung c«ng ty cæ phÇn dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu cã kh¶ n¨ng tù chñ vÒ vèn cao nªn c¸c kho¶n môc vÒ ho¹t ®éng tµi chÝnh chiÕm mét tØ lÖ nhá.N¨m 2005 c«ng ty ®· lÊy lîi nhuËn kh¸c ®Ó bï lç cho ho¹t ®éng tµi chÝnh. ChØ tiªu 2004 2005 % theo doanh quy m« chung Chªnh lÖch 2004 2005 T¨ng(gi¶m) % 1.Doanh thu b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô 39.713.029 74.497.127 100 % 100% 34.784.098 87,59% 2.C¸c kho¶n gi¶m trõ 18.939 4.524 0,05% 0,01% -14.415 -76,11% 3.Doanh thu thuÇn 39.694.090 74.492.603 99,95% 99,99% 34.798.513 87,67% 4.Gi¸ vèn hµng b¸n 34.764.674 61.506.287 87,54% 82,56% 26.741.613 76,92% 5.Lîi nhuËn gép 4.929.416 12.986.316 12,41% 17,43% 8.056.900 163,45% 6.Doanh thu ho¹t ®éng tµi chÝnh 30.802 72.857 0,08% 0,10% 42.055 136,53% 7.Chi phÝ tµI chÝnh 0 84.891 0,00% 0,11% 84.891 8.Chi phÝ b¸n hµng 1.058.274 1.978.547 2,66% 2,66% 920.273 86,96% 9.Chi phÝ QLDN 846.816 1.063.515 2,13% 1,43% 216.699 25,59% 10.Lîi nhuËn thuÇn 3.055.128 9.932.220 7,69% 13,33% 6.877.092 225,10% 11.Thu nhËp kh¸c 47.232 72.809 0,12% 0,10% 25.577 54,15% 12.Chi phÝ kh¸c 47.232 0 0,12% 0,00% -47.232 13.Lîi nhuËn kh¸c 0 72.809 0,00% 0,10% 72.809 14.Tæng lîi nhuËn tríc thuÕ 3.055.128 10.005.029 7,69% 13,43% 6.949.901 227,48% 15.ThuÕ thu nhËp DN ph¶i nép 0 0 0,00% 0,00% 0 16.Lîi nhuËn sau thuÕ 3.055.128 10.005.029 7,69% 13,43% 6.949.901 227,48% B¶ng 10: §VT:ngµn ®ång 2.2.3.2)§¸nh gi¸ kÕt qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh chÝnh: KÕt qu¶ ho¹t ®éng SXKD chÝnh ph¶n ¸nh kÕt qu¶ ho¹t ®éng do chøc n¨ng kinh doanh chÝnh mang l¹i, trong tõng kú h¹ch to¸n cña C«ng ty, lµm c¬ së chñ yÕu ®Ó ®¸nh gi¸, ph©n tÝch hiÖu qu¶ c¸c mÆt, c¸c lÜnh vùc ho¹t ®éng, ph©n tÝch nguyªn nh©n vµ møc ®é ¶nh h­ëng cña c¸c nguyªn nh©n c¬ b¶n ®Õn kÕt qu¶ chung cña C«ng ty. §ång thêi lµ sè liÖu quan träng ®Ó tÝnh vµ kiÓm tra sè thuÕ lîi tøc mµ C«ng ty ph¶i nép vµ sù kiÓm tra, ®¸nh gi¸ cña c¸c c¬ quan qu¶n lý vÒ chÊt l­îng ho¹t ®éng cña C«ng ty. Dùa vµo b¶ng ph©n tÝch trªn, ta cã nhËn xÐt vÒ t×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty trong hai n¨m qua nh­ sau: Doanh thu thuÇn vÒ b¸n hµng vµ cung cÊp dÞch vô lµ 99,99% trong n¨m 2005 vµ lµ 99,95% trong n¨m 2004,c¸c kho¶n gi¶m trõ chiÕm tû lÖ rÊt nhá(0,01% trong n¨m 2005 vµ0,05% trong n¨m 2004) vµ cã xu h­íng gi¶m cho nªn ta cã thÓ nãi chÊt l­îng s¶n phÈm cña c«ng ty lµ æn ®Þnh vµ ngµy cµng ®­îc kh¸ch hµng ­a chuéng. C¨n cø vµo cét chªnh lÖch gi÷a hai n¨m ta thÊy tèc ®é t¨ng cña doanh thu thuÇn lµ 87,59% t¨ng nhanh h¬n tèc ®é t¨ng cña gi¸ vèn hµng b¸n lµ 76,92%.§iÒu nµy dÉn ®Õn tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn gép n¨m 2005 so víi n¨m 2004 lµ 163,45%. C¸ch ph©n tÝch b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh theo doanh thu thuÇn lµ mét c«ng cô ph©n tÝch rÊt h÷u Ých ®Ó cung cÊp th«ng tin cã gi¸ trÞ cao. NÕu muèn biÕt trong 100 ®ång doanh thu thuÇn thu ®­îc cã bao nhiªu ®ång chi phÝ, lîi nhuËn gép vµ lîi nhuËn thuÇn, th× qua b¶ng ph©n tÝch trªn chóng ta cã thÓ thÊy ngay ®­îc lµ n¨m tr­íc vµ n¨m nay t­¬ng øng cã: 87,54 ®ång vµ 82,56 ®ång gi¸ vèn hµng b¸n;12,41 ®ång vµ 17,43 ®ång lîi nhuËn gép;7,69 ®ång vµ 13,33 ®ång lîi nhuËn thuÇn. Nh­ vËy, trong 100 ®ång doanh thu, chªnh lÖch vÒ lîi nhuËn thuÇn cña n¨m nay so víi n¨m tr­íc lµ +5,64 ®ång (13,33 – 7,69). NÕu tû lÖ nµy kh«ng ®æi gi÷a 2 n¨m th× cø 100 ®ång doanh thu t¨ng lªn cña n¨m sau so víi n¨m tr­íc C«ng ty sÏ cã thªm 5,64 ®ång lîi nhuËn thuÇn. Nh×n chung t×nh h×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty trong 2 n¨m 2004 vµ 2005 lµ rÊt kh¶ quan víi sù gia t¨ng rÊt cao cña lîi nhuËn,tuy nhiªn chi phÝ b¸n hµng vµ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng kh¸ cao c«ng ty nªn qu¶n lý chi phÝ ho¹t ®éng tèt h¬n ®Ó lµm t¨ng lîi tøc ho¹t ®éng trong kú. 2.2.4)Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn: 2.2.4.1)HiÖu qu¶ sö dông tæng vèn: Sè vßng quay toµn bé vèn(tµi s¶n) T×nh h×nh cô thÓ cña c«ng ty: *N¨m 2004: Tæng TS b×nh qu©n = 19.756.326.120+19.991.848.925 = 19874087522 ® 2 Sè vßng quay tµi s¶n = 39.694.090.034 = 1,99 lÇn/n¨m 19.874.087.522 *N¨m 2004: Tæng TS b×nh qu©n = 19.991.848.925+30.888.538.862 = 25440193893 ® 2 Sè vßng quay tµi s¶n = 74.492.603.156 = 2,92 lÇn/n¨m 25.440.193.893 ChØ tiªu nµy ®o l­êng hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ®Ó t¹o ra doanh thu thuÇn.Ta thÊy sè vßng quay tµi s¶n(vèn) n¨m 2004 quay ®­îc 1,99 vßng/n¨m,n¨m 2005 quay ®­îc 2,92 vßng/n¨m.VËy sè vßng quay tæng tµi s¶n t¨ng lªn 0,93 vßng/n¨m chøng tá tµi s¶n sö dông n¨m 2005 hiÖu qu¶ h¬n. Ta xÐt chØ tiªu tû suÊt lîi tøc trªn tæng tµi s¶n: *N¨m 2004: Tû suÊt lîi tøc trªn tæng tµi s¶n = 3.005.128.325 x 100 19.874.087.522 = 15,37% *N¨m 2004: Tû suÊt lîi tøc trªn tæng tµi s¶n = 10.055.209.453 x 100 25.440.193.893 = 39,52% Tû suÊt lîi tøc trªn tæng tµi s¶n n¨m 2005 t¨ng 25,15% so víi n¨m 2004.ChØ sè nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi tõ tµi s¶n.Nh­ vËy trong n¨m 2005 cø 100® tµi s¶n sö dông vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh th× ®¹t ®­îc 39,52 ® lîi tøc thuÇn,tøc lµ sang n¨m 2005 kh¶ n¨ng sinh lêi tõ tµi s¶n t¨ng 24,15 ®.kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty ®ang rÊt tèt,c«ng ty cÇn duy tr× ph¸t huy h¬n n÷a lîi thÕ s½n cã cña m×nh. 2.2.4.2)HiÖu qu¶ sö dông tõng lo¹i vèn: 2.2.4.2.1)HiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng: Ta thÊy ®­îc tÇm quan träng cña vèn l­u ®éng vµ tû lÖ sinh lêi cña vèn l­u ®éng qua c¸c chØ tiªu sau: *N¨m 2004: Vèn l­u ®éng b×nh qu©n = 12.638.054.782+13.066.946.732 = 12.852.500.757® 2 Sè vßng quay vèn l­u ®éng = 39.694.090.034 = 3,08 vßng/n¨m 12852500757 HoÆc sè ngµy lu©n chuyÓn b×nh qu©n = 360 3,08 = 116 ngµy *N¨m 2005: Vèn l­u ®éng b×nh qu©n = 13.066.946.732+22.793.416.458 = 17.930.181.595® 2 Sè vßng quay vèn l­u ®éng = 74.492.603.156 = 4,15 vßng/n¨m 17.930.181.595 HoÆc sè ngµy lu©n chuyÓn b×nh qu©n = 360 4,15 = 86 ngµy ChØ tiªu nµy cho nãi lªn n¨m 2004 mçi ®ång vèn l­u ®éng sÏ cho 3,08 ®ång doanh thu thuÇn hay vèn l­u ®éng sÏ thùc hiÖn 3,08 vßng lu©n chuyÓn trong n¨m vµ ®é dµI b×nh qu©n 1 vßng lu©n chuyÓn lµ 116 ngµy. N¨m 2005 mçi ®ång vèn l­u ®éng sÏ cho 4,15 ®ång doanh thu thuÇn hay vèn l­u ®éng sÏ thùc hiÖn 4,15 vßng lu©n chuyÓn trong n¨m vµ ®é dµi b×nh qu©n 1 vßng lu©n chuyÓn lµ 86 ngµy.VËy trong n¨m 2005 c«ng ty sö dông vèn l­u ®éng hiÑu qu¶ h¬n so víi n¨m 2004.Sè vßng quay t¨ng 1,07 vßng/n¨m hay sè ngµy lu©n chuyÓn b×nh qu©n gi¶m 30 ngµy.Tõ ®ã ta tÝnh ®­îc sè vèn do tèc ®é lu©n chuyÓn t¨ng 74.492.603.156 x30 = 6.207.716.929 ® 360 XÐt tû lÖ sinh lêi vèn l­u ®éng:chØ tiªu nµy ®o l­êng kh¶ n¨ng sinh lêi tõ tµi s¶n *N¨m 2004: Tû lÖ sinh lêi vèn l­u ®éng = 3.005.128.325 x 100 = 23,38% 12.852.500.757 *N¨m 2005: Tû lÖ sinh lêi vèn l­u ®éng = 10.055.209.453 x 100 = 56,08% 17.930.181.595 Ta thÊy tû lÖ sinh lêi vèn l­u ®éng n¨m 2004 lµ 23,38%,sang n¨m 2005 lµ56,08% t¨ng lªn 32,7%.Hay nãi c¸ch kh¸c trong n¨m 2005 cø 100® tµI s¶n l­u ®éng sö dông vµo s¶n xuÊt kinh doanh th× ®¹t ®­îc 55,8® lîi tøc thuÇn,t¨ng 32,7 ® so víi n¨m 2004. Tõ chØ tiªu sè vßng quay vèn l­u ®éng vµ tû lÖ sinh lêi vèn l­u ®éng cho ta nhËn xÐt viÖc kinh doanh cña c«ng ty lµ cã hiÖu qu¶ víi tû lÖ sinh lêi cao mµ kh«ng ph¶i c«ng ty nµo còng cã thÓ ®¹t ®­îc. 2.2.4.2.2)HiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh : §Ó ®¸nh gi¸ tæng hîp t×nh h×nh sö dông tµi s¶n cè ®Þnh ta sö dông chØ tiªu hiÖu suèt sö dông vèn cè ®Þnh. *N¨m 2004: Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n = 4.231.769.532+4.847.688.126 = 4.539.728.829® 2 HSSD vèn cè ®Þnh = 39.694.090.034 = 8,74 4.539.728.829 *N¨m 2005: Vèn cè ®Þnh b×nh qu©n = 4.847.688.126+6.047.608.512 = 5.447.648.319® 2 HSSD vèn cè ®Þnh = 74.492.603.156 = 13,67 5.447.648.319 ChØ tiªu nµy ®o l­êng viÖc sö dông vèn cè ®Þnh ®¹t hiÖu qu¶ nh­ thÕ nµo,cô thÓ n¨m 2004 cø mçi ®ång tµi s¶n cè ®Þnh ®Çu t­ t¹o ra 8,74 ®ång doanh thu thuÇn,n¨m 2005 mçi ®ång tµi s¶n cè ®Þnh ®Çu t­ t¹o ra 13,67®ång doanh thu thuÇn.Nh­ vËy hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh n¨m 2005 cao h¬n so víi n¨m 2004. XÐt tû lÖ sinh lêi trªn vèn cè ®Þnh: *N¨m 2004: Tû lÖ sinh lêi vèn cè ®Þnh = 3.005.128.325 x 100 = 66,20% 4.539.728.829 *N¨m 2005: Tû lÖ sinh lêi vèn cè ®Þnh = 10.055.209.453 x 100 = 184,58% 5.447.648.319 Qua viÖc ph©n tÝch vµ ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn ta nhËn xÐt:c«ng ty sö dông vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh rÊt cã hiÖu qu¶.Nguån vèn chñ yÕu cña c«ng ty cæ phÇn dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu lµ tù tµI trî,viÖc tù tµi trî lµ nguån tiÒm n¨ng rÊt quan träng lµ ®IÒu kiÖn ®Ó doanh nghiÖp sö dông vèn mét c¸ch chñ ®éng tiÕt kiÖm vµ hiÖu qu¶.C«ng ty cã tr¸ch nhiÖm b¶o toµn vµ ph¸t triÓn vèn th«ng qua viÖc tµi trî cho ®Çu t­ b»ng nguån vèn tÝch lòy cña m×nh. 2.2.5)Ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n: 2.2.5.1)Ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n: Ph©n tÝch t×nh h×nh thanh to¸n lµ ®¸nh gi¸ tÝnh hîp lý vÒ sù biÕn ®éng cña c¸c kho¶n ph¶i thu vµ ph¶i tr¶ gióp ta cã nh÷ng nhËn ®Þnh chÝnh x¸c h¬n vÒ thùc tr¹ng tµI chÝnh t¹i doanh nghiÖp.Tõ ®ã t×m nguyªn nh©n dÉn ®Õn tr× trÖ trong thanh to¸n hoÆc cã thÓ khai th¸ch ®­îc kh¶ n¨ng tiÒm tµng gióp doanh nghiÖp lµm chñ t×nh h×nh tµi chÝnh ®¶m b¶o cho DN ph¸t triÓn. 2.2.5.1.1)Ph©n tÝch c¸c kho¶n ph¶i thu: Tr­íc khi ph©n tÝch ta tÝnh chØ tiªu gi÷a kho¶n ph¶i thu víi tæng sè tµi s¶n l­u ®éng cña doanh nghiÖp: *N¨m 2004: Kho¶n ph¶i thu/tæng TSL§ = 3.866.613.115 = 0,2959 =29,59% 13.066.946.732 *N¨m 2005: Kho¶n ph¶i thu/tæng TSL§ = 13.867.584.038 = 0,6084 =60,84% 22.793.416.458 NÕu so s¸nh tæng sè kho¶n ph¶i thu víi tæng sè c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ta cã: *N¨m 2004: Kho¶n ph¶i thu/tæng kho¶n ph¶i tr¶ = 3.866.613.115 = 0,8982 =89,82% 4.305.016.672 *N¨m 2005: Kho¶n ph¶i thu/tæng kho¶n ph¶i tr¶ = 13.867.584.038 = 2,589 =258,9% 5.356.295.589 Ta thÊy kho¶n ph¶i thu n¨m 2005 so víi TSL§ t¨ng 31,25% vµ so víi kho¶n ph¶i tr¶ t¨ng 169,08%.§iÒu nµy cho thÊy c«ng ty cÇn ph¶i ®­a ra thªm c¸c biÖn ph¸p ®ßi nî,thóc ®Èy nhanh h¬n qu¸ tr×nh thanh to¸n trªn h¹n. 2.2.5.1.2)Ph©n tÝch c¸c kho¶n ph¶i tr¶: T­¬ng tù nh­ kho¶n ph¶i thu ta ph©n tÝch c¸c kho¶n ph¶i tr¶ ®Ó thÊy møc ®é chiÕm dông vèn cña doanh nghiÖp còng nh­ hiÓu ®­îc t×nh h×nh tr¶ nî cña doanh nghiÖp nh­ thÕ nµo.Ta so s¸nh tæng kho¶n ph¶i tr¶ so víi tæng sè vèn l­u ®éng tù cã ®Ó thÊy yªu cÇu thanh to¸n. *N¨m 2004: Kho¶n ph¶i tr¶/tæng TSL§ = 4.305.016.672 = 0,3295 =32,95% 13.066.946.732 *N¨m 2005: Kho¶n ph¶i tr¶/tæng TSL§ = 5.356.259.589 = 0,235 =23,5% 22.793.416.458 Ta thÊy tû sè kho¶n ph¶i tr¶ so víi tµi s¶n l­u ®éng n¨m 2005 lµ 23,5% gi¶m 9,45% so víi n¨m 2004.T×nh h×nh nµy cho thÊy yªu cÇu thanh to¸n cña doanh nghiÖp ngµy cµng gi¶m. Nh×n vµo hai kho¶n ph¶i thu vµ ph¶i tr¶ ta thÊy kho¶n ph¶i thu nhiÒu h¬n kho¶n ph¶i tr¶.Kho¶n ph¶i thu chiÕm 60,84% trong vèn l­u ®éng cßn kho¶n ph¶I tr¶ chiÕm 23,5% trong n¨m 2005.§iÒu nµy chøng tá c«ng ty cã cè g¾ng thanh to¸n c¸c kho¶n nî tuy nhiªn kho¶n ph¶i thu chiÕm tû träng lín nªn c«ng ty cÇn ph¶i cã kÕ ho¹ch thu håi c¸c kho¶n nî tr¸nh ®Ó c¸c ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông vèn. 2.2.5.2)Ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n: T×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp ¶nh h­ëng vµ t¸c ®éng trùc tiÕp ®Õn t×nh h×nh thanh to¸n.§Ó thÊy râ t×nhh×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp hiÖn t¹i vµ t­¬ng lai cÇn ph¶i ®i s©u ph©n tÝch nhu cÇu vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña doanh nghiÖp. Do c«ng ty kh«ng ®i vay nªn ta chØ ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n. 2.2.5.2.1)Vèn lu©n chuyÓn:T×nh h×nh cô thÓ nh­ sau: *N¨m 2004: Vèn lu©n chuyÓn = 13.066.946.732- 4.305.016.672 = 8.761.930.060 ® *N¨m 2005: Vèn lu©n chuyÓn = 22.793.416.458-5.356.259.589 = 17.437.156.869 ® Vèn lu©n chuyÓn ph¶n ¸nh phÇn tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc tµi trî tõ nguån vèn l©u dµi mµ kh«ng ®ßi hái ph¶i chi tr¶ trong thêi gian ng¾n.Vèn lu©n chuyÓn cµng lín cµng ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng chi tr¶ cµng cao ®èi víi nî ng¾n h¹n khi ®Õn h¹n. Vèn lu©n chuyÓn n¨m 2004 lµ 8.761.930.060®, n¨m 2005 lµ 17.437.156.869 ® t¨ng lªn 8.675.226.809 ®.Vèn lu©n chuyÓn n¨m 2005 t¨ng lµm tµi s¶n ng¾n h¹n ®­îc tµi trî tõ nguån vèn l©u dµi t¨ng hay nãi c¸ch kh¸c lµm søc Ðp thanh to¸n ®èi víi tµi s¶n ng¾n h¹n gi¶m.Vèn lu©n chuyÓn cho ta c¸i nh×n kh¸i qu¸t vÒ kh¶ n¨ng chi tr¶,®Ó ®¸nh gi¸ chÝnh x¸c h¬n ta ph©n tÝch c¸c chØ tiªu kh¸c. 2.2.5.2.2)ChØ sè thanh to¸n ng¾n h¹n(K): *N¨m 2004 K = 13.066.946.732 = 3,03 lÇn 4.305.016.672 *N¨m 2005: K = 22.793.416.458 = 4,25 lÇn 5.356.259.589 H/s thanh to¸n ng¾n h¹n n¨m 2004 lµ 3,03 lÇn,n¨m 2005 lµ 4,25 lÇn chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n n¨m 2005 t¨ng 1,22 lÇn.§IÒu nµy lµ do nî ng¾n h¹n n¨m 2005 t¨ng 24,42% so víi n¨m 2004 trong khi ®ã tµi s¶n ng¾n h¹n l¹i t¨ng 74,44%.Nh­ vËy theo hÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n h× n¨m 2004 cø 1 ®ång nî ng¾n h¹n cã 3,03 ®ång tµi s¶n ng¾n h¹n b¶o ®¶m,cãn n¨m 2005 th× 1 ®ång nî cã 4,25 ®ång tµi s¶n b¶o ®¶m.HÖ sè K cao chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp tèt,gi¸ trÞ K t¨ng lµ mét biÕn ®éng tèt cho doanh nghiÖp.Tuy nhiªn hÖ sè K qu¸ cao ch­a h¼n ®· tèt v× cã thÓ doanh nghiÖp ®Çu t­ qu¸ møc vµo tµi s¶n ng¾n h¹n so víi nhu cÇu cña doanh nghiÖp,sè tµi s¶n l­u ®éng kh«ng t¹o thªm doanh thu nµy sÏ t¨ng vµ nh­ vËy sè vèn ®ã sÏ bÞ sö dông kÐm hiÖu qu¶. Trong tµi s¶n ng¾n h¹n bao gåm nhiÒu kho¶n môc cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao vµ nh÷ng kho¶n môc cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n kÐm nªn hÖ sè k cao hay thÊp ch­a ph¶n ¸nh ®óng n¨ng lùc thanh to¸n cña doanh nghiÖp.Ta xÐt hÖ sè thanh to¸n nhanh KN. *N¨m 2004: H/s thanh to¸n nhanh KN = 1.230.826.012+154.000.125+3.866.613 4.305.016.672 = 1,22 *N¨m 2005: H/s thanh to¸n nhanh KN = 811.866.132+510.798.109+13.867.584.038 5.356.259.589 = 2,83 H/s thanh to¸n nhanh cho biÕt cø 1 ®ång nî ng¾n h¹n th× cã 1,22 ®ång tµI s¶n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao b¶o ®¶m vµo n¨m 2004,n¨m 2005 cao h¬n 1,61 ®ång.§iÒu nµy cho thÊy t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty n¨m 2005 kh¶ quan h¬n n¨m 2004.H/s KN t¨ng lµ do c¸c kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng m¹nh. KN n¨m 2005 cao h¬n n¨m 2004 thÓ hiÖn kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty kh¸ tèt,tuy nhiªn c«ng ty cÇn t¨ng l­îng dù tr÷ tiÒn mÆt lªn vµ gi¶m bít kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng xuèng. Nh×n chung nh÷ng DN cã quy m« hµng tån kho nhá dÔ thu l¹i sè tiÒn b¸n hµng vµ th­êng ho¹t ®éng mét c¸ch an toµn h¬n c¸c Dn cã tû sè thanh to¸n hiÖn thêi cao nh­ng l¹i b¸n chÞu s¶n phÈm 2.2.5.2.3)Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu (H): C¸c kho¶n ph¶i thu chñ yÕu do c«ng ty øng chÞu cho c¸c doanh nghiÖp kh¸c,ngoµi ra cßn kho¶n tr¶ tr­íc cho ng­êi b¸n,c¸c kho¶n t¹m øngch­a thanh to¸n vµ c¸c kho¶n ph¶i thu kh¸c. *N¨m 2004: Kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n = 3.276.592.715+3.866.613.115 2 = 3.571.602.915 ® Sè vßng quay kho¶n ph¶i thu = 39.694.090.034 = 11,11 vßng/n¨m 3.571.602.915 Kú thu tiÒn BQ = 365 = 32,85 ngµy 11,11 *N¨m 2005: Kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n = 3.866.613.115+13.867.584.038 2 = 8.867.098.577 ® Sè vßng quay kho¶n ph¶i thu = 74.492.603.156 = 8,4 vßng/n¨m 8.867.098.577 Kú thu tiÒn BQ = 365 = 43,45 ngµy 8,4 Sè vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2004 lµ 11,11 vßng/n¨m,n¨m 2005 lµ 8,4 vßng/n¨m,kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n t¨ng 5.295.495.662 ®ång.§iÒu nµy chøng tá sè lÇn chuyÓn ®æi thµnh tiÒn cña c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m,c«ng ty ®· kh«ng gi¶m ®­îc viÖc ®ang bÞ chiÕm dông vèn bëi kh¸ch hµng. K× thu tiÒn b×nh qu©n n¨m 2004 lµ 32,85 ngµy/vßng,n¨m 2005 lµ 43,45 ngµy/vßng.VËy sè ngµy b×nh qu©n kho¶n ph¶i thu chuyÓn ®æi thµnh tiÒn n¨m 2005 t¨ng 10,6 ngµy so víi n¨m 2004.ViÖc thu håi nî cña c«ng ty ch­a cã dÊu hiÖu kh¶ quan. 2.2.5.2.4)Sè vßng quay hµng tån kho (HK): §©y lµ chØ tiªu quan träng v× dù tr÷ vËt t­ lµ ®Ó s¶n xuÊt nh»m ®¹t møc doanh thu lîi nhuËn cao trªn c¬ së ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr­êng.Quy m« vËt t­ tån kho cña doanh nghiÖp cã thÓ lín ®Õn møc nµo phô thuéc vµo lo¹i h×nh kinh doanh vµ thêi gian trong n¨m.Sè vßng quay hµng tån kho ®o l­êng hµng tån kho b¸n bao nhiªu lÇn trong n¨m.Thêi gian tån kho b×nh qu©n ®o l­êng sè ngµy b×nh qu©n b¸n hµng tån kho 1 lÇn. *N¨m 2004: Hµng tån kho BQ = 5.159.672.495+5.632.589.256 2 = 5.396.130.876 ® Sè vßng quay kho¶n ph¶i thu = 34.764.674.024 = 6,44 vßng/n¨m 5.396.130.876 Thêi gian tån kho BQ = 365 = 56,76 ngµy/vßng 6,44 *N¨m 2005: Hµng tån kho BQ = 5.632.589.256+5.313.674.124 2 = 5.473.131.690 ® Sè vßng quay kho¶n ph¶i thu = 61.506.287.126 = 11,23 vßng/n¨m 5.473.131.690 Thêi gian tån kho BQ = 365 = 32,5 ngµy/vßng 6,44 Sè vßng quay hµng tån kho n¨m 2004 lµ 6,44 vßng/n¨m,n¨m 2005 lµ 11,23 vßng/n¨m hay HK t¨ng 4,79 vßng/n¨m.ChØ tiªu thêi gian tån kho BQ n¨m 2004 lµ 56,67 ngµy/vßng,n¨m 2005 lµ 32,5 ngµy/vßng.Nh­ vËy thêi gian hµng tån kho chuyÓn ®æi thµnh tiÒn gi¶m 32,5 ngµy/vßng.Ta cã thÓ nãi c«ng ty ho¹t ®éng cã hiÖu qu¶ gi¶m ®­îc vèn ®Çu t­ cho hµng hãa dù tr÷.Tuy nhiªn c«ng ty cÇn chó ý tr¸nh t×nh tr¹ng HK qu¸ cao cã thÓ dÉn ®Õn kh¶ n¨ng kh«ng ®ñ hµng hãa tháa m·n nhu cÇu kh¸ch hµng ¶nh h­ëng kh«ng tèt ®Õn viÖc kinh doanh l©u dµi cña c«ng ty. Qua qu¸ tr×nh ph©n tÝch trªn ta rót ra b¶ng tæng hîp ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n: B¶ng 11: C¸c chØ tiªu 2004 2005 Vèn lu©n chuyÓn 8.761.930.060 ® 17.437.156.869 ® HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n 3,03 lÇn 4,25 lÇn HÖ sè thanh to¸n nhanh 1,22 lÇn 2,83 lÇn Sè vßng quay kho¶n ph¶i thu 11,11 vßng/n¨m 8,4 vßng/n¨m Kú thu tiÒn b×nh qu©n 32,85 ngµy 43,45 ngµy Sè vßng quay hµng tån kho 6,44 vßng/n¨m 11,23 vßng/n¨m Thêi gian tån kho b×nh qu©n 56,76 ngµy/vßng 32,5 ngµy/vßng Bèn chØ tiªu sau(4,5,6,7) cho thÊy kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi thµnh tiÒn cña c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho,ba chØ tiªu ®Çu(1,2,3) chøng tá kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty.Bèn chØ tiªu sau kh«ng mang tÝnh quyÕt ®Þnh ®Ó ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña doanh nghiÖp v× bèn chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng chuyÓn ®æi thµnh tiÒn cña n¨m 2005 so víi n¨m 2004.Cßn 3 chØ tiªu ®Çu mang tÝnh chÊt quyÕt ®Þnh v× nã ph¶n ¸nh ngay kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n t¹i thêi ®iÓm ph©n tÝch. 2.3)§¸nh gi¸ kh¸i qu¸t vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty dông cô cæ phÇn c¬ khÝ xuÊt khÈu: 2.3.1)Nh÷ng ®iÓm m¹nh: - Dùa trªn chØ tiªu tû lÖ hoµn vèn ROA ta nhËn thÊy quy m« cña c«ng ty ®ang t¨ng dÇn vµ qu¸ tr×nh sinh lêi cña c«ng ty t¨ng lªn râ nÐt,qua doanh thu ta còng cã thÓ thÊy ®­îc quy m« ho¹t ®éng vµ tÝnh n¨ng ®éng t¨ng so víi n¨m tr­íc.N¨m 2005 so víi n¨m 2004 sè vèn chiÕm dông t¨ng,c¶ vèn bÞ chiÕm dông lÉn vèn ®i chiÕm dông.Nh×n chung t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty æn ®Þnh. - Dùa trªn b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh d¹ng so s¸nh ®Ó ®¸nh gi¸ xu h­íng vµ triÓn véng cña doanh nghiÖp ta thÊy tõ n¨m 2003 ®Õn nay th× qua mçi n¨m doanh thu vµ l·i thuÇn ®Òu t¨ng. -Ph©n tÝch quan hÖ kÕt cÊu vµ biÕn ®éng kÕt cÊu c¸c kho¶n môc trªn b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n,c¬ cÊu vèn cña c«ng ty hiÖn nay lµ t­¬ng ®èi hîp lý tû lÖ vèn l­u ®éng trªn vèn cè ®Þnh lµ 73,79/26,21.Do c«ng ty ®ang më réng quy m« nªn tµi s¶n cè ®Þnh ®ang dÇn ®­îc ®Çu t­ nhiÒu h¬n vµ t¨ng vÒ kÕt cÊu.Nguån tµi trî tõ nguån vèn chñ së h÷u ngµy cµng t¨ng thÓ hiÖn kh¶ n¨ng tù chñ cña c«ng ty. -Ph©n tÝch mèi liªn hÖ vµ t×nh h×nh biÕn ®éng cña c¸c kho¶n môc trong b¸o c¸o kÕt qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh ta kh¼ng ®Þnh ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty lµ cã hiÖu qu¶.Lîi nhuËn vµ doanh thu t¨ng cao do c«ng ty ®Èy m¹nh doanh thu b¸n hµng gÊp ®«i so víi n¨m tr­íc. -Ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn,qua hai chØ tiªu sè vßng quay toµn bé vèn vµ tû suÊt lîi tøc/tæng tµi s¶n chøng minh hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty lµ kh¸ tèt kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty lµ rÊt kh¶ quan.Qua chØ tiªu hiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng vµ vèn cè ®Þnh thÓ hiÖn c«ng ty sö dông vèn cè ®Þnh tèt h¬n vèn l­u ®éng. -T×nh h×nh thanh to¸n vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty t­¬ng ®èi tèt.Kho¶n ph¶i thu chiÕm tû träng cao h¬n kho¶n ph¶i tr¶,c«ng ty cÇn ®­a ra biÖn ph¸p tÝch cùc thu håi c¸c kho¶n nî.Vèn l­u ®éng cña c«ng ty ®­îc tµi trî tõ nguån vèn chñ së h÷u qua b¶ng ph©n tÝch kh¶ n¨ng thanh to¸n ng¾n h¹n ®¸nh gi¸ ®­îc kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña c«ng ty hiÖn nay lµ cao. 2.3.2)H¹n chÕ vµ nguyªn nh©n: -T×nh h×nh huy ®éng vèn vµ sö dông vèn cña c«ng ty lµ chñ yÕu dïng vèn chñ së h÷u lµ chÝnh.§Ó cã thªm nguån vèn kinh doanh c«ng ty nªn chiÕm dông thªm vèn cña ®¬n vÞ kh¸c. - Vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty n¨m 2005 gi¶m so víi 2004 lµ do c«ng ty ®· bÞ ®äng mét sè vèn nhÊt ®Þnh trong kh©u thanh to¸n. - Hiªn nay phÇn lín vèn l­u ®éng cña c«ng ty n»m ë phÇn c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho, trong ®ã kho¶n ph¶i thu chiÕm tû träng cao.Nguyªn nh©n lµ do c«ng ty më réng b¸n hµng nªn viÖc bÞ c¸c ®¬n vÞ kh¸c chiÕm dông vèn lµ kh«ng thÓ tr¸nh khái. - Chi phÝ b¸n hµng vµ qu¶n lý doanh nghiÖp t¨ng kh¸ cao,®iÒu nµy lµ do c«ng ty ®Çu t­ vµo viÖc qu¶ng c¸o vµ chi phÝ cho nh©n viªn b¸n hµng vµ giíi thiÖu s¶n phÈm. Tãm l¹i, ta cã thÓ kh¼ng ®Þnh t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty lµ kh¸ s¸ng sña.Trong giai ®o¹n c¹nh tranh khèc liÖt nh­ hiªn nay víi chÊt l­îng vµ uy tÝn c«ng ty ®ang ngµy cµng kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh. B¶ng12:Mét sè chØ tiªu ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty ChØ tiªu 2004 2005 I)KÕt cÊu *KÕt cÊu TS TSC§/Tæng TS 24,25% 19,58% TSL§/Tæng TS 65,36% 73,79% *KÕt cÊu NV Nî ph¶I tr¶/Tæng NV 21,53% 17,34% NVCSH/Tæng NV 78.47% 82,66% Tû suÊt tù tµi trî 75,31% 80,84% II)Tû suÊt sinh lêi: *Tû suÊt LN/DT Tû suÊt LN tríc thuÕ/DT 7,69% 13,33% Tû suÊt LN sau thuÕ/DT 7,69% 13,33% *Tû suÊt LN/Tæng TS Tû suÊt LN tríc thuÕ/Tæng TS 15,37% 39,52% Tû suÊt LN sau thuÕ/Tæng TS 15,37% 39,52% III)Kh¶ n¨ng thanh to¸n Vèn lu©n chuyÓn 8.761.930.060 ® 17.437.156.869 ® HÖ sè thanh to¸n ng¾n h¹n 3,03 lÇn 4,25 lÇn HÖ sè thanh to¸n nhanh 1,22 lÇn 2,83 lÇn Ch­¬ng 3:Mét sè gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ 3.1)§Þnh h­íng ph¸t triÓn cña c«ng ty: NÒn kinh tÕ thÞ tr­êng ®· khiÕn cho c¸c ®¬n vÞ s¶n xuÊt trë nªn n¨ng ®éng h¬n trong viÞec lùa chän c¸c yÕu tè ®Çu vµo cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt vµ t×m thÞ tr­êng ®Çu ra cho s¶n phÈm doanh nghiÖp cña m×nh.Mçi doanh nghiÖp ph¶I tù m×nh ®Ò ra c¸c ph­¬ng ¸n kinh doanh sao cho thu ph¶i ®ñ chi ®ång thêi cã l·i.§ã lµ kh«ng dÔ dµng trong nÒn kinh tÕ ®Çy rñi ro vµ c¹nh tranh khèc liÖt nh­ hiÖn nay.§Ó ho¹t ®éng kinh doanh ®óng h­íng vµ hiÖu qua C«ng ty ph¶i ®Æt ra ®­îc môc tiªu ng¾n h¹n vµ dµi h¹n trong tõng thêi kú còng nh­ lËp kÕ ho¹ch ®Ó thùc hiÖn môc tiªu ®ã.Trong thêi gian tíi môc tiªu cña c«ng ty lµ: -TiÕp tôc më réng th©m nhËp thÞ tr­êng Ch©u ¢u ®ång thêi t¨ng c­êng liªn doanh liªn kÕt víi c¸c c«ng ty trong vµ ngoµI n­íc. -Doanh thu phÊn ®Êu ®¹t 78 tû VN§ b»ng 105 so víi thùc hiÖn 2005. -Thu nhËp b×nh qu©n > 1,5 triÖu ®ång/ng­êi/th¸ng. -L·i cæ tøc v­ît 30% so víi møc cæ ®«ng ®Ò ra. ¤n ®Þnh vµ n©ng cao chÊt l­¬ng s¶n phÈm,phÊn ®Êu chi phÝ s¶n xuÊt n¨m sau gi¶m h¬n n¨m tr­íc.Møc phÊn ®Êu cña tõng bé phËn ph¶i ®o ®­îc vµ ®­îc Gi¸m ®èc duyÖt. Khi quyÒn chñ ®éng trong kinh doanh ®­îc trao cho c¸c doanh nghiÖp th× c¸c doanh nghiÖp ph¶i x¸c ®Þnh cho m×nh ph­¬ng ch©m kinh doanh “lêi ¨n lç chÞu”,®­a ra ph­¬ng ¸n kinh doanh nµo còng ph¶i phôc vô cho môc ®Ých cuèi cïng lµ hiÖu qu¶ kinh tÕ vµ tèi ®a hãa lîi nhuËn.Ph¶i t¹o ra thu nhËp ®ñ bï ®¾p chi phÝ ®· bá ra vµ cã tÝch lòy ®Ó tiÕp tôc qu¸ tr×nh t¸i s¶n xuÊt vµ t¸i s¶n xuÊt më réng.V× vËy ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p cô thÓ vµ phï hîp gióp doanh nghiÖp tån t¹i,ph¸t triÓn,kh¼ng ®Þnh vÞ trÝ cña m×nh trong nÒn kinh tÕ. §èi víi c«ng ty cæ phÇn dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu,do s¶n phÈm cña c«ng ty hiÖn nay kh«ng nh÷ng bÞ c¸c doanh nghiÖp trong n­íc c¹nh tranh mµ hµng ngo¹i còng ®· trµn ngËp thÞ tr­êng víi mÉu m· vµ gi¸ c¶ phï hîp nh­ hµng Trung Quèc,§µi Loan.V× vËy ®Ó c¹nh tranh ®­îc víi c¸c doanh nghiÖp ®ã công ty ph¶i cã c¸c biÖn ph¸p tµi chÝnh phï hîp ®ång thêi kh«ng ngõng n©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi b»ng nh÷ng kÕ ho¹ch cô thÓ. 3.2)Mét sè gi¶i ph¸p gãp phÇn hoµn thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i c«ng ty CPDCCKXK: 3.2.1)Ph­¬ng ph¸p huy ®éng vèn: Môc ®Ých tèi ®a hãa lîi nhuËn buéc c«ng ty ph¶i t×m biÖn ph¸p gia t¨ng h¬n n÷a tû suÊt sinh lêi cña vèn.Mét trong nh÷ng gi¶I ph¸p ®ã lµ c«ng ty thay ®æi cÊu tróc nguån vèn theo h­íng sö dông nî.Ph©n tÝch t¸c ®éng cña ®ßn c©n nî cã kh¶ n¨ng gia t¨ng tû suÊt sinh lêi cña vèn,nh­ng mÆt kh¸c nã còng lµm cho nguån vèn gÆp rñi ro lµ tû suÊt lîi nhuËn thuÇn cña nguån vèn ngµy cµng gi¶m. Ta xÐt c¶ hao tr­êng hîp cña doanh nghiÖp lµ doanh nghiÖp ho¹t ®éng cã l·i vµ doanh nghiÖp ho¹t ®éng thua lç khi cÊu tróc nguån vèn ®­îc tµi trî hoµn toµn b»ng nguån vèn chñ së h÷u kh«ng sö dông nî vµ cÊu tróc nguån vèn cña doanh nghiÖp cã nî th× trong tr­êng hîp doanh nghiÖp ho¹t ®éng thua lç hay cã l·i,chi phÝ sö dông nî lín h¬n l·i suÊt doanh lîi cña toµn bé vèn ®Çu t­ th× viÖc sö dông ®ßn c©n nî lµm gi¶m tû suÊt sinh lêi cña vèn.Sö dông ®ßn c©n nî trong tr­êng hîp nµy lµ kh«ng tèt v× khi ®ã doanh nghiÖp gÆp rñi ro tµi chÝnh.§ßn c©n nî cao th× rñi ro cao. CÊu tróc nguån vèn hiÖn nay cña c«ng ty CPDCCKXK lµ hoµn toµn tµi trî b»ng nguån vèn chñ së h÷u toµn bé vèn ®Çu t­ víi t×nh h×nh kinh doanh ®¹t hiÖu qu¶ cao.Víi t×nh h×nh nh­ vËy c«ng ty cã thÓ thay ®æi cÊu tróc nguån vèn theo h­íng sö dông nî.Theo trªn th× sö dông ®ßn c©n nî lµm tû suÊt sinh lêi cña vèn ngµy cµng t¨ng,tuy nhiªn c«ng ty ph¶i hiÓu r»ng ®IÒu bÊt lîi nguy hiÓm cña viÖc sö dông ®ßn c©n nî ®Ó ®iÒu chØnh cÊu tróc nguån vèn hîp lý,kh«ng nªn sö dông ®ßn c©n nî qu¸ cao v× nh­ vËy rñi ro vÒ tµi chÝnh sÏ cao. C«ng ty cã thÓ vay ng©n hµng,vay vèn cña c¸c quü tÝn dông hoÆc vay tõ c¸c ch­¬ng tr×nh ph¸t triÓn cña c¸c tæ chøc quèc tÕ.sau ®ã tÝnh to¸n chi phÝ sö dông vèn tõ c¸c nguån trªn nh­ thÕ nµo lµ hîp lý nhÊt ®ång thêi ph¶I x©y dùng ph­¬ng ¸n cô thÓ ®Ó c¸c nhµ ®Çu t­ yªn t©m vÒ tÝnh hiÖu qu¶ tõ ®ång vèn mµ m×nh ®· ®Çu t­. 3.2.2)Qu¶n trÞ tµi chÝnh: ThÞ tr­êng kinh doanh ngµy nay ®ang ngµy mét më réng h¬n mét mÆt mang l¹i nh÷ng lîi Ých dµi h¹n ®Ó doanh nghiÞep lín m¹nh th«ng qua më réng thÞ tr­êng vµ ®æi míi c¬ chÕ qu¶n lý kinh doanh theo yªu cÇu c¹nh tranh,mÆt kh¸c còng lµ th¸ch thøc kh«ng nhá ®èi víi kh¶ n¨ng cña doanh nghiÖp,buéc c¸c doanh nghiÖp ph¶i c¬ cÊu l¹i s¶n xuÊt kinh doanh,chuyÓn dÞch ®Çu t­ vµ ®IÒu chØnh c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh. Qu¸ tr×nh ®èi phã víi c¸c th¸ch thøc c¹nh tranh buéc doanh nghiÖp ph¶I cã sù hç trî tõ nhiÌu phÝa nh»m t¹o ®IÒu kiÖn ®Ó c¸c nguån tµi chÝnh ®­îc nhanh chãng chuyÓn sang c¸c lÜnh vùc kinh doanh kh¸c hiÖu qu¶ h¬n..§Æc biÖt,vÊn ®Ò qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp lµ mét vÊn ®Ò lín mµ doanh nghiÖp cÇn ph¶I rÊt quan t©m vµ chó träng. 3.2.2.1)Chó träng c¬ chÕ qu¶n lý vèn cña c«ng ty:C¬ chÕ qu¶n lý vµ ®iÒu hµnh nguån vèn vµ c¸c chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh cÇn ®­îc t¨ng c­êng theo h­íng ®IÒu chØnh c¬ cÊu phï hîp víi viÖc c¾t gi¶m c¸c chi phÝ ®Çu vµo.C¬ chÕ qu¶n lý chi cña c«ng ty cÇn b¶o ®¶m kÕ ho¹ch chi hîp lý,hiÖu qu¶ b¶o ®¶m kiÓm so¸t ®­îc béi chi tiÕn tíi c©n b»ng vèn vµ doanh thu.HÖ thèng qu¶n lý tµi chÝnh,chi tiªu tõng b­íc ph¶i ®­îc thùc hiÖn b»ng vi tÝnh hãa,®Èy m¹nh ph©n cÊp qu¶n lý tµi chÝnh trong doanh nghiÖp vµ t¨ng tÝnh tù chñ tµi chÝnh ®èi víi c¸c ®¬n vÞ trùc thuéc cña doanh nghiÖp.C©n ®èi tû lÖ chi vµ phï hîp víi môc tiªu ph¸t triÓn kinh doanh trong tõng thêi kú vµ ph¶i b¶o ®¶m an toµn tµi chÝnh cho c«ng ty. 3.2.2.2)TËp trung hoµn thiÖn c¬ chÕ qu¶n lý tµi chÝnh:C«ng ty cÇn chñ ®éng tiÕp cËn vµ t×m kiÕm nguån ®Çu t­ trªn thÞ tr­êng vèn,thÞ tr­êng tµi chÝnh vµ ph¶I coi chi phÝ ®Çu t­ vÒ vèn lµ mét phÇn cña hiÖu qu¶ ®Çu t­ vµ s¶n xuÊt kinh doanh.C¸c chuÈn mùc vÌ qu¶n trÞ tµi chÝnh cÇn ®­îc chó träng. 3.2.2.3)§Èy nhanh tiÕn tr×nh n©ng cao n¨ng lùc cña bé m¸y qu¶n lý tµI chÝnh trong c«ng ty: C«ng ty cÇn khÈn tr­¬ng h×nh thµnh ®éi ngò chuyªn gia qu¶n lý tµi chÝnh cã n¨ng lùc,tr×nh ®é chuyªn m«n,®¸p øng yªu cÇu cña c¸c ho¹t ®éng kinh doanh.Bªn c¹nh ®ã c«ng ty cÇn x©y dùng hÖ thèng th«ng tin qu¶n lý tµi chÝnh cã hiÖu qu¶ ®Ó qu¶n lý ®­îc qu¸ tr×nh c¹nh tranh ngµy mét cao,thu chi còng ngµy mét lín. 3.2.2.4)Lùa chän c¬ cÊu vèn sö dông sao cho tiÕt kiÖm,hiÖu qu¶ nhÊt:Nhu cÇu vèn kinh doanh cña c«ng ty lu«n cã nh÷ng biÕn ®éng trong tõng thêi kú v× vËy ®©y lµ mét trong nh÷ng nhiÖm vô quan träng cña c«ng ty.C«ng ty cÇn tiÕn hµnh ph©n tÝch vµ ®­a ra mét c¬ cÊu vèn huy ®éng tèi ­u cho tõng thêi kú.Bªn c¹nh ®ã thiÕt lËp mét chÝnh s¸ch ph©n chia lîi nhuËn mét c¸ch hîp lý võa b¶o ®¶m quyÒn lîi cña c«ng ty vµ c¸c cæ ®«ng võab¶o vÖ lîi Ých hîp ph¸p hîp lý cho ng­êi lao ®éng,x¸c ®Þnh phÇn lîi nhuËn ®Ó l¹i tõ sù ph©n phèi nµy lµ nguån quan träng cho phÐpc«ng ty më réng s¶n xuÊt kinh doanh vµo nh÷ng lÜnh vùc míi,s¶n phÈm míi t¹o ®iÒu kiÖn cho c«ng ty cã møc ®é t¨ng tr­ëng cao vµ bÒn v÷ng.MÆt kh¸c bé m¸y qu¶n lý tµi chÝnh trong c«ng ty cßn cã nhiÖm vô kiÓm so¸t viÖc sö dông tÊt c¶ c¸c tµi s¶n,tr¸nh t×nh tr¹ng sö dông l·ng phÝ sai môc ®Ých Bªn c¹nh ®ã c«ng ty ph¶i qu¶n trÞ tèt mét sè mÆt sau: Qu¶n trÞ tiÒn mÆt: -T¨ng tèc ®é thu håi tiÒn mÆt b»ng c¸ch t¨ng tèc ®é thu håi sÐc vµ chËm chi tr¶ sÐc,cã nh÷ng chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch ®èi víi kh¸ch hµng ®Ó hä sím tr¶ nî,¸p dông nh÷ng chÝnh s¸ch chiÕt khÊu ®èi víi nh÷ng kho¶n thanh to¸n tr­íc hay ®óng h¹n v× khi nî ®­îc thanh to¸n tèt th× tiÒn ®­îc ®­a vµo cµng nhanh. -LËp lÞch tr×nh lu©n chuyÓn tiÒn mÆt ®Ó lu©n chuyÓn hiÖu qu¶ tiÒn mÆt gi÷a doanh nghiÖp vµ ng©n hµng.Vßa thêi ®IÓm kÕt thóc doanh nghiÖp kiÓm tra quü vµ chuyÓn vµo tµi kho¶n tiÒn d­ d«I ra so víi møc dù tr÷ tiÒn mÆt cÇn thiÕt.Lùa chän ph­¬ng thøc chuyÓn tiÒn phï hîp,®óng thêi h¹n yªu cÇu,chi phÝ kh«ng cao. -Gi¶m tèc ®é chi tiªu thay v× dïng tiÒn thanh to¸n nh÷ng hãa ®¬n mua hµng,doanh nghiÖp nªn ho·n thanh to¸n trong ph¹m vi thêi gian mµ c¸c chi phÝ tµI chÝnh hay xãi mßn vÞ thÕ tÝn dông thÊp h¬n nh÷ng lîi nhuËn do viÖc thanh to¸n ®em l¹i.TËn dông viÖc chªnh lÖch thêi gian cña c¸c kho¶n thu chi vµ chËm tr¶.Ho¹ch ®Þnh ng©n s¸ch tiÒn mÆt.ThiÕt lËp møc tån quü tiÒn mÆt Qu¶n trÞ tµi s¶n l­u ®éng: ViÖc qu¶n trÞ vµ sö dông hîp lý c¸c lo¹i tµi s¶n ng¾n h¹n cã ¶nh h­ëng rÊt quan träng tíi viÖc hoµn thµnh nhiÖm vô chung cña c«ng ty.Cã sù kh¸c biÖt kh¸ quan träng gi÷a ph©n tÝch vµ ®Çu t­ vµo c¸c lo¹i tµi s¶n l­u ®éng vµ tµi s¶n cè ®Þnh. Tµi s¶n l­u ®éng cã thÓ chuyÓn ®æi nhanh h¬n so víi tµi s¶n cè ®Þnh v× thÕ nhµ qu¶n trÞ tµi chÝnh ph¶i biÕt ®Çu t­ bao nhiªu lµ hîp lý víi ®Æc ®IÓm t×nh h×nh ho¹t ®éng cña c«ng ty m×nh.C¸c kho¶n ®Çu t­ vèn l­u ®éng cã thÓ bÞ hñy bá ë bÊt cø thêi ®IÓm nµo mµ kh«ng ph¶i chÞu chi phÝ tèn kÐm v× tµi s¶n l­u ®éng ph¶I ®¸p øng nhanh chãng sù biÕn ®éng cña doanh sè vµ s¶n xuÊt,tµI s¶n l­u ®éng phô thuéc kh¸ nhiÒu vµo nh÷ng dao ®éng mang tÝnh mïa vô vµ chu kú kinh doanh.Tµi s¶n l­u ®éng ®Òu cã thÓ chuyÓn tr¹ng th¸i t­¬ng ®èi nhanh vµ kh«ng chÞu chi phÝ lín,mÆc dï c¸c quyÕt ®Þnh ®Çu t­ vµo tµI s¶n cè ®Þnh còng cã thÓ chuyÓn ®æi sang h×nh th¸i kh¸c nh­ng th­êng g©y ra nhiÒu phiÒn phøc vµ ph¶ chÞu chi phÝ cao. HiÖn nay tµi s¶n l­u ®éng cña c«ng ty chiÕm 73,79% ®· lµ hîp lý ch­a? *Lîi nhuËn ®Çu t­ vµo tµi s¶n l­u ®éng lµ lîi nhuËn gi¸n tiÕp,bëi vËy lîi nhuËn do sö dông tµi s¶n l­u ®éng ph¶I ®­îc ®¸nh gi¸ trªn sù t¸c ®éng chung mµ nh÷ng tµI s¶n nµy ph¸t huy t¸c dông trong chøc n¨ng ho¹t ®éng.V× thÕ cÇn cã sù ®iÒu hµnh vµ phèi hîp chÆt chÏ gi÷a c¸c bé phËn vÒ chÝnh s¸ch tµI chÝnh vµ chÝnh s¸ch tån kho. *Tµi s¶n l­u ®éng duy tr× cho doanh nghiÖp kh¶ n¨ng thanh to¸n cÇn thiÕt trong nh÷ng giai ®o¹n suy tho¸i kinh tÕ.Møc ®é vµ thµnh phÇn cña tµi s¶n l­u ®éng vµ nî ng¾n h¹n chi phèi bëi t×nh tr¹ngkhã kh¨n cã thÓ x¶y ra vµ møc ®é kh¾c nghiÖt cña m«i tr­êng kinh doanh ®em l¹i.H¬n thÕ n÷a qu¶n trÞ tµi s¶n l­u ®éng vµ nî ng¾n h¹n g¾n liÒn nhau.Thêi gian ®¸o h¹n trung b×nh cña c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n dµi h¬n th× nhu cÇu ®èi víi nh÷ng tµi s¶n cã tÝnh thanh kho¶n cao th­êng Ýt h¬n.Khi sè ngµy trung b×nh cña kho¶n tÝn dông nhiÒu h¬n th× nhu cÇu c©n ®èi tiÒn mÆt ®ßi hái ph¶i lín h¬n. Qu¶n trÞ kho¶n ph¶i thu:§Ó qu¶n trÞ tèt c¸c kho¶n ph¶I thu cÇn cã chÝnh s¸ch tÝn dông tèt vµ theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu tèt. *ChÝnh s¸ch tÝn dông liªn quan ®ªn møc ®é,chÊt l­îng vµ rñi ro cña doanh thu.ChÝnh s¸ch tÝn dông thùc hiÖn qua c¸c yÕu tè:tiªu chuÈn tÝn dông,chiÕt khÊu tiÒn mÆt,thêi h¹n chÞu nî,chÝnh s¸ch thu tiÒn. *Theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu th­êng xuyªn ®Ó x¸c ®Þnh ®óng thùc tr¹ng cña chóng vµ ®¸nh gi¸ tÝnh h÷u hiÖu cña c¸c chÝnh s¸ch thu tiÒn.NhËn diÖn nh÷ng kho¶n tÝn dông cã vÊn ®Ò vµ thu thËp nh÷ng tÝn hiÖu ®Ó qu¶n lý nh÷ng kho¶n hao hôt.C«ng cô theo dâi c¸c kho¶n ph¶i thu: -Kú thu tiÒn b×nh qu©n. -Ph©n tÝch tuæi c¸c kho¶n ph¶i thu. -M« h×nh sè d­ kho¶n ph¶i thu. Phßng kinh doanh lËp b¶ng theo dâi vµ ph©n lo¹i nh÷ng kh¸ch hµng truyÒn thèng vÒ kh¶ n¨ng chi tr¶ ®ång thêi ph¶i t×m hiÓu kh¶ n¨ng cña kh¸ch hµng míi ®Ó cã chÝnh s¸ch b¸n hµng tÝn dông phï hîp.Phßng kÕ to¸n tµi vô theo dâi chÆt chÏ vµ lªn kÕ ho¹ch thu håi c¸c kho¶n nî ®· tíi h¹n,®ång thêi nhanh chãng x¸c ®Þnh vµ thu håi nh÷ng kho¶n thuÕ ®­îc hoµn l¹i trong n¨m ®Ó gi¶m møc ø ®äng vèn. Qu¶n trÞ hµng tån kho: *Qu¶n trÞ chi phÝ tån kho:xem c¸c kho¶n chi phÝ liªn quan ®Õn dù tr÷ hµng hãa nh­ chi phÝ bèc xÕp,chi phÝ b¶o ®¶m hµng kho,chi phÝ hao hôt mÊt m¸t,mÊt gi¸ trÞ nh­ h­ háng,chi phÝ b¶o hiÓm,chi phÝ sö dông vèn tr¶ l·i tiÒn vay cho nguån kinh phÝ vay m­în ®Ó mua hµng dù tr÷,chi phÝ vÒ thuÕ.XÐt chi phÝ ®Æt hµng gåm chi phÝ qu¶n lý,giao dÞch,vËn chuyÓn vµ chi phÝ c¬ héi ®Ó cã nh÷ng biÖn ph¸p gi¶m chi phÝ hiÖu qu¶ nhÊt. *§iÓm ®Æt hµng l¹i:xem sè l­îng dù tr÷ an toµn h­ëng chiÕt khÊu,xÐt nh÷ng ®IÒu kiÖn chiÕt khÊu khi mua hµng,so s¸nh lîi nhuËn c¬ héi cã thÓ thu ®­îc tõ viÖc chiÕt khÊu so víi chi phÝ tån tr÷ hµng hãa t¨ng thªm, xem xÐt chi phÝ tån kho dù tr÷ ®Ó cã biÖn ph¸p gi¶m tíi møc tèi thiÓu l­îng hµng d­ thõa trong kho. C¸c cöa hµng th­¬ng m¹i cÇn tæ chøc c¸c ®ît khuyÕn m·i.C¸c ph©n x­ëng s¶n xuÊt cÇn n¾m râ kÕ ho¹ch s¶n xuÊt trong tõng giai ®o¹n ®Ó cã kÕ ho¹ch dù tr÷ nguyªn liÖu,thµnh phÈm hîp lý.§èi víi thñ kho ph¶i th­êng xuyªn kiÓm tra kho vµ sè l­îng chÊt l­îng cña thµnh phÈm. 3.2.3)Mét sè gi¶i ph¸p n©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty: N©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty cô thÓ lµ n©ng cao lîi nhuËn,doanh thu vµ n©ng cao kh¶ n¨ng sinh lêi trªn vèn s¶n xuÊt kinh doanh.ViÖc gia t¨ng lîi nhuËn chÞu ¶nh h­ëng cña hai nh©n tè chñ yÕu lµ doanh thu vµ chi phÝ.Nh­ vËy ®Ó gia t¨ng lîi nhuËn c«ng ty ph¶i t¨ng doanh thu vµ gi¶m chi phÝ.Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng ngµy nay,c¸c nhµ ®Çu t­ lu«n theo dâi s¸t sao mäi ho¹t ®äng cña c¸c c«ng ty,nÕu c«ng ty ho¹t ®éng hiÖu qu¸ th× ®©y chÝnh lµ ®IÒu kiÖn quan träng ®Ó c¸c nhµ ®Çu t­ tù t×m ®Õn,c«ng ty sÏ cã thªm nhiÒu nguån tµi trî kh¸c. 3.2.3.1)§Çu t­ ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ,®æi míi d©y chuyÒn c«ng nghÖ s¶n xuÊt: Trong thêi gian qua c«ng ty ®· cã h­íng ®Çu t­ mua s¾m m¸y mãc c«ng nghÖ míi hiÖn ®¹i nh­ng míi chØ lµ nh÷ng con sè khiªm tèn.HiÖn nay m¸y mãc cña c«ng ty chñ yÕu ®· qu¸ cò n¨ng suÊt gi¶m nhiÒu vµ chi phÝ söa ch÷a l¹i t¨ng.V× vËy c«ng ty cÇn ph¶I t×m nguån tµi trî ®Ó ®æi míi m¸y mãc kh«I phôc l¹i n¨ng lùc s¶n xuÊt bªn c¹nh ®ã c«ng ty còng cÇn thanh lý mét sè tµI s¶n cè ®Þnh kh«ng cã kh¶ n¨ng kh«i phôc hoÆc kh«ng sö dông ®Õn ®Ó gi¶m bít chi phÝ khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh. C«ng ty cÇn ®Çu t­ vèn ,kinh phÝ ®Ó t¹o ®IÒu kiÖn cho phßng kü thuËt tù nghiªn cøu thiÕt kÕ nh÷ng m« h×nh d©y chuyÒn c«ng nghÖ míi võa phï hîp víi ®Æc ®IÓm cña c«ng ty võa cã tÝnh n¨ng sö dông cao ®ång thêi cã chÕ ®é khen th­ëng víi nh÷ng ®Ò tµi c¶i tiÕn cã tÝnh kh¶ thi.Tuy nhiªn c«ng ty phØa xem xÐt chó ý ®Õn kh¶ n¨ng cña m×nh,®æi míi nh­ng ph¶I t­¬ng quan víi kh¶ n¨ng cña m×nh,chØ nªn chän nh÷ng lo¹i thÝch hîp víi c«ng ty m×nh vµ ®æi míi nh÷ng m¸y mãc cã tÝnh quyÕt ®Þnh cßn nh÷ng lo¹i kh¸c sÏ thay ®æi dÇn dÇn. 3.2.3.2)Chñ ®éng trong viÖc mua s¾m,dù tr÷ vµ sö dông vËt liÖu: Do ®Æc ®iÓm cña c«ng ty dông cô cæ phÇn c¬ khÝ xuÊt khÈu lµ doanh nghiÖp c¬ khÝ nªntû träng cña c¸c kho¶n môc chi phÝ nguyªn vËt liÖu trong tæng gi¸ thµnh lµ rÊt lín v× thÕ tiÕt kiÖm chi phÝ cã ý nghÜa rÊt lín trong viÖc gi¶m gi¸ thµnh s¶n phÈm. -C«ng ty nªn x©y dùng ®Þnh møc dù tr÷ nguyªn vËt liÖu phï hîp víi kÕ ho¹ch s¶n xuÊt võa phôc vô yªu cÇu s¶n xuÊt hiÖn t¹i võa b¶o ®¶m khi gi¸ c¶ NVL cã biÕn ®éng lín trªn thÞ tr­êng. -Bªn c¹nh ®ã hiÖn nay trªn thÞ tr­êng ®· xuÊt hiÖn nhiÒu nhµ cung cÊp nguyªn vËt liÖu trong n­íc cung cÊp nguån nguyªn liÖu rÎ h¬n so víi ngo¹i nhËp,c«ng ty nªn chñ ®éng t×m kiÕm c¸c nhµ cung cÊp nµy. -T¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý sö dông nguyªn vËt liÖu trong c«ng ty:Khi s¶n xuÊt cÇn ®­a ra ®Þnh møc tiªu hao nguyªn vËt liÖu mét c¸ch hîp lý tõ ®ã gióp c«ng ty tiÕt kiÖm ®­îc nguyªn vËt liÖu chÝnh trong s¶n xuÊt mµ cßn rót ng¾n ®­îc thêi gian gia c«ng n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng.Cïng víi ®ã c«ng ty ph¶I t¨ng c­êng qu¶n lý h¹ch to¸n,qu¶n lý kÜ thuËt ®Ó ®¸nh gi¸ ®óng tû lÖ hao phÝ trong s¶n xuÊt,sö dông nguyªn liÖu,tÝnh to¸n ®­îc tû lÖ hao phÝ trong s¶n xuÊt trªn c¬ së ®ã n©ng cao hiÖu suÊt tæng thu håi. 3.2.3.3)Sö dông hîp lý nguån nh©n lùc: VÒ c¬ cÊu lao ®éng: lµ c«ng ty cæ phÇn nªn c«ng ty cÇn tiÕn hµnh tæ ch­c s¾p xÕp l¹i c¬ cÊu lao ®éng sao cho hîp lý nh­ ®IÒu chØnh t¨ng sè l­îng nh©n c«ng trùc tiÕp trong c¸c ph©n x­ëng,gi¶m bít nh÷ng vÞ trÝ kh«ng cÇn thiÕt trong c¸c khèi phßng b»ng c¸ch khuyÕn khÝch vµ cã chÕ ®é ­u ®·i nhÊt ®Þnh cho nh÷ng c¸n bé kh«ng ®ñ søc kháe còng nh­ n¨ng lùc lµm viÖc ®Ó hä vÒ nghØ chÕ ®é. VÒ giíi tÝnh: Chó träng tíi tû lÖ lao ®éng nam vµ n÷ ë c¸c bé phËn,­u tiªn lao ®éng n÷ vµo c¸c c«ng viÖc nhÑ ë khèi phßng hoÆc tham gia c¸c c«ng viÖc ®ßi hái sù khÐo lÐo cao vµ thêi gian lao ®éng dµi nh­ bao gãi,®¸nh bãng bÒ mÆt s¶n phÈm VÒ ®é tuæi: C«ng ty nªn s¾p xÕp ®óng ng­êi ®óng viÖc,nh÷ng ng­êi thî bËc cao cã kinh nghiÖm(th­êng lµ ng­êi nhiÒu tuæi) sÏ ®­îc bè trÝ kÌm cÆp c¸c thî bËc thÊp h¬n nh»m ®¶m b¶o khi hä vÒ h­u sÏ cã mét ®éi ngò thay thÕ ®¹t chÊt l­îng. T¨ng c­êng h×nh thøc khen th­ëng,chÕ ®é xö ph¹t ®èi víi c¸c ®¬n vÞ c¸ nh©n: Héi ®ång thi ®ua thµnh lËp trªn c¬ së ®¹i diÖn mét sè phßng chøc n¨ng,c«ng ®oµn,chñ tÞch héi ®ång lµ gi¸m ®èc c«ng ty.Héi ®ång lµm viÖc trªn c¬ së ph­¬ng ph¸p cho ®iÓm c¸c nhãm ®iÓm an toµn lao ®éng,vÖ sinh m«I tr­êng,qu¶n lý lao ®éng vµ tµi s¶n.Mçi nhãm ®IÓm ®Òu chÊm theo thang ®IÓm 10.Hµng th¸ng c¨n cø vµo kÕt qu¶ chÊm ®IÓm b×nh qu©n cña c¸c nhãm,gi¸m ®èc C«ng ty sÏ cã quyÕt ®Þnh khen th­ëng c¸c phßng ban ph©n x­ëng phï hîp tõ ®ã khuyÕn khÝch tinh thÇn lao ®éng cña mçi c¸ nh©n ®¬n vÞ 3.2.3.4)Chñ ®éng kÕt hîp h¹ch to¸n c«ng ty vµ h¹ch to¸n ph©n x­ëng ®Ó gi¶m chi phÝ n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt: ViÖc chuyÓn dÇn h¹ch to¸n kinh tÕ trùc tiÕp tú c«ng ty xuèng h¹ch to¸n néi bé ph©n x­ëng lµ mét h×nh thøc qu¶n lý h÷u hiÖu hiÖn nay.Theo h×nh thøc nµy c«ng ty sÏ ®ãng vai trß nh­ ng­êi b¸n vËt t­ hoÆc b¸n nöa thµnh phÈm cho ph©n x­ëng.C¸c ph©n x­ëng sÏ ®éc lËp h¹ch to¸n,bè trÝ lao ®éng,b¶o qu¶n vËt t­,qu¶n lý ®iÖn n­íc nh»m s¶n xuÊt ®­îc l­îng thµnh phÈm ®¹t tiªu chuÈn ®Ò ra víi chi phÝ nhá nhÊt.Cuèi kú,c«ng ty sÏ c¨n cø vµo doanh thu b¸n hµng sau khi trõ ®i tÊt c¶ c¸c kho¶n chi phÝ,sai háng s¶n phÈm ®Ó tÝnh to¸n møc lç l·i cña tõng ph©n x­ëng.NÕu lç th× ph©n x­ëng tù chÞu,nÕu l·i th× c«ng ty sÏ céng dån vµo tiÒn l­¬ng khi tr¶ cho ph©n x­ëng.Qu¶n ®èc ph©n x­ëng c¨n cø vµo tiÒn l­¬ng cña c«ng nh©n vµ sè tiÒn th­ëng v­ît thµnh tÝch ®ã ®Ó b×nh chän ph©n phèi tiÒn l­¬ng ®Õn ng­êi lao ®éng trong ph©n x­ëng.Ph­¬ng ph¸p nµy t¹o ®IÒu kiÖn cho ng­êi lao ®éng thi ®ua s¶n xuÊt t¹o kh«ng khÝ thi ®ua trong c«ng ty ®ång thêi n©ng cao ý thøc tr¸ch nhiÖm b¶o ®¶m thêi gian vµ tiÕn ®é s¶n xuÊt,gi¶m chi phÝ. 3.2.2.5)T¹o lîi thÕ c¹nh tranh vµ ®Èy m¹nh c«ng t¸c tiªu thô s¶n phÈm: Lîi thÕ c¹nh tranh cÇn ph¶i chó träng vµo viÖc ®¸p øng ®ßi hái vÒ chÊt l­îng vµ gi¸ c¶.C«ng ty cÇn ph¶I ®¸p øng ®ùoc nhu cÇu cña kh¸ch hµng mét c¸ch nhanh chãng míi cã thÓ tån t¹i trong ®IÒu kiÖn c¹nh tranh,tiÕn bé vÒ c«ng nghÖ víi thÞ tr­êng ho¹t ®éng thay ®æi rÊt nhanh.Sù chó träng nµy t¹o lîi thÕ vÒ chi phÝ vµ chÊt l­îng mµ kh¸ch hµng ®ßi hái.Quan t©m ®Õn nh÷ng yªu cÇu ®ßi hái cña kh¸ch hµng nh÷ng ph¶n øng nhanh chãng ®Ó tháa m·n nhu cÇu cña kh¸ch hµng sÏ dÉn ®Õn nhiÒu lîi thÕ vµ thùc sù lµ yÕu tè quan träng cña lîi thÕ c¹nh tranh. T¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n c¸o tuyªn truyÒn nh»m n©ng cao uy tÝn s¶n phÈm cña c«ng ty ®Ó mäi ng­êi tiªu dïng biÕt ®Õn s¶n phÈm cña c«ng ty th«ng qua c¸c ph­¬ng tiÖn truyÒn th«ng ®¹i chóng,tham gia c¸c héi chî triÓn l·m. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty ®· cã s¶n phÈm xuÊt khÈu nªn viÖc duy tr× vµ më réng thÞ tr­êng n­íc ngoµI lµ rÊt cÇn thiÕt.HiÖn nay nhµ n­íc ®ang cã chÝnh s¸ch khuyÕn khÝch xuÊt khÈu ®©y lµ ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c«ng ty trong quan hÖ bu«n b¸n víi n­íc ngoµi. @Trªn ®©y lµ mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh t¹i c«ng ty Cæ phÇn dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu.Tõ ®ã cã thÓ gióp cho “bøc tranh tµi chÝnh” cña c«ng ty s¸ng sña h¬n. 3.3)Mét sè kiÕn nghÞ: Qua xem xÐt t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty CPDCCKXK em ®· nªu ra mét sè gi¶i ph¸p ®Ó c«ng ty xem xÐt.Tuy nhiªn ®Ó c¸c gi¶i ph¸p ®ã ®­îc thùc hiÖn mét c¸ch cã dÔ dµng vµ hiÖu qu¶ h¬n em xin ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ sau: 3.3.1)VÒ m«i tr­êng kinh doanh:Nhµ n­íc cÇn t¹o ra mét m«i tr­êng kinh doanh tèt víi hÖ thèng ph¸p lý lµnh m¹nh dùa trªn mét chÕ ®é chÝnh trÞ x· héi æn ®Þnh ®Ó thóc ®Èy s¶n xuÊt kinh doanh ph¸t triÓn.Bªn c¹nh ®ã mét c¬ chÕ qu¶n lý tµi chÝnh nhµ n­íc thèng nhÊt,linh ho¹t sÏ t¹o ®iÒu kiÖn cho doanh nghiÖp cã c¬ së tÝnh to¸n hiÖu qu¶ c¸c ph­¬ng ¸n kinh doanh,lµm nghÜa vô ®Çy ®ñ víi nhµ n­íc.MÆt kh¸c còng gi¶m bít ®­îc nh÷ng khiÕu n¹i,kiÕn nghÞ lµm t¨ng thªm khèi l­îng c«ng viÖc cña c¸c c¬ quan chuyªn tr¸ch còng nh­ doanh nghiÖp gãp phÇn hoµn thiÖn m«i tr­êng ph¸p luËt vÒ kinh tÕ trong giai ®o¹n hiÖn nay. 3.3.2)VÒ chÝnh s¸ch thuÕ:Cô thÓ vÒ chÝnh s¸ch thuÕ nhµ n­íc cÇn nghiªn cøu ®Ó thay ®æi mét sè ®iÓm cho phï hîp h¬n,®ã lµ: -MiÔn gi¶m thuÕ nhËp khÈu nguyªn liÖu vµ c¸c linh kiÖn bé phËn cña s¶n phÈm c¬ khÝ ®Ó phôc vô s¶n xuÊt ®ång bé trong n­íc. -MiÔn gi¶m thuÕ cã thêi h¹n cho c¸c s¶n phÈm c¬ khÝ míi ®ång thêi gi¶m thuÕ thu nhËp doanh nghiÖp kÓ tõ khi doanh nghiÖp ®i vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt s¶n phÈm míi. -Rµ so¸t l¹i chÝnh s¸ch thuÕ nhËp khÈu vµ c¸c lo¹i thuÕ kh¸c theo nguyªn t¾c khuyÕn khÝch s¶n xuÊt trong n­íc,h¹n chÕ nhËp khÈu c¸c s¶n phÈm trong n­íc ®· s¶n xuÊt ®­îc. Bªn c¹nh ®ã nhµ n­íc cÇn cã nh÷ng chÝnh s¸ch ­u ®·i h¬n ®èi víi c¸c nhµ ®Çu t­ n­íc ngoµi khi ®Çu t­ vµo lÜnh vùc c¬ khÝ,t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c dù ¸n cña ngµnh c¬ khÝ ®­îc vay vèn víi l·i suÊt thÊp kÕt hîp víi nhiÒu ®iÒu kiÖn ­u ®·i kh¸c. KÕt luËn Trong thêi gian thùc tËp t¹i c«ng ty Cæ phÇn dông cô c¬ khÝ xuÊt khÈu ®· gióp em hiÓu s¬ qua vÒ c«ng t¸c ph©n tÝch t×nh h×nh tµI chÝnh cña doanh nghiÖp tõ ®ã hiÓu biÕt thªm vÒ viÖc vËn dông lý thuyÕt vµo thùc tÕ gãp phÇn cñng cè kiÕn thøc ®· häc ë tr­êng.Qua ®ã em cµng nhËn thøc râ h¬n vÒ tÇm quan träng cña c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh trong doanh nghiÖp. B»ng nç lùc cña b¶n th©n cïng víi sô chØ ®¹o cña c¸c thÇy c« trong khoa,sù h­íng dÉn cña thÇy gi¸o,tiÕn sü §µm V¨n HuÖ,sù gióp ®ì cña c¸c phßng ban trong c«ng ty em ®· nhËn thÊy ®­îc ­u ®iÓm cÇn ph¸t huy ®ång thêi còng m¹nh d¹n ®Ò xuÊt mét sè ý kiÕn trao ®æi nh»m hoµn thiÖn h¬n n÷a t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty. Do cßn h¹n chÕ vÒ tr×nh ®é hiÓu biÕt vµ thêi gian nghiªn cøu nªn b¶n th©n kh«ng thÓ tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt nhÊt ®Þnh trong vÊn ®Ò tµi chÝnh doanh nghiÖp vèn rÊt phøc t¹p vµ sinh ®éng.Em kÝnh mong ®­îc sù chØ b¶o gãp ý bæ sung cña c¸c thÇy c« gi¸o ®Ó bµi viÕt cña em ®­îc hoµn chØnh vµ cã gi¸ trÞ thùc tiÔn h¬n. môc lôc