Đề tài Phân tích triển vọng ngành – Lợi thế cạnh tranh – Tiềm năng tăng trưởng doanh thu của công ty cổ phần bánh kẹo kinh đô

PHÂN TÍCH TRIỂN VỌNG NGÀNH – LỢI THẾ CẠNH TRANH – TIỀM NĂNG TĂNG TRƯỞNG DOANH THU CỦA KDC *********** Nội dung : CÔNG TY CỔ PHẦN KINH ĐÔ – KDC ************* Giới thiệu tổng quan về công ty Cổ phần Kinh Đô Quá trình hình thành và phát triển của cty Cổ phần KDC - C«ng ty Cæ phÇn Kinh §« tiÒn th©n lµ C«ng ty TNHH X©y dùng vµ ChÕ biÕn thùc phÈm Kinh §«, ®­îc thµnh lËp n¨m 1993 theo QuyÕt ®Þnh sè 216 GP-UB ngµy 27/02/1993 cña Chñ tÞch UBND Tp. Hå ChÝ Minh vµ GiÊy phÐp Kinh doanh sè 048307 do Träng tµi Kinh tÕ Tp. Hå ChÝ Minh cÊp ngµy 02/03/1993. Nh÷ng ngµy ®Çu thµnh lËp, C«ng ty chØ lµ mét x­ëng s¶n xuÊt nhá diÖn tÝch kho¶ng 1.000m2 t¹i QuËn 6, Thµnh phè Hå ChÝ Minh, víi 70 c«ng nh©n vµ vèn ®Çu t­ 1,4 tØ ®ång, chuyªn s¶n xuÊt vµ kinh doanh b¸nh snack - mét s¶n phÈm míi ®èi víi ng­êi tiªu dïng trong n­íc. - §Õn n¨m 1994, sau h¬n mét n¨m kinh doanh thµnh c«ng víi s¶n phÈm b¸nh snack, C«ng ty t¨ng vèn ®iÒu lÖ lªn 14 tû ®ång vµ nhËp d©y chuyÒn s¶n xuÊt snack trÞ gi¸ 750.000 USD tõ NhËt. Thµnh c«ng cña b¸nh snack Kinh §« víi gi¸ rÎ, mïi vÞ ®Æc tr­ng phï hîp víi thÞ hiÕu cña ng­êi tiªu dïng trong n­íc ®· trë thµnh b­íc ®Öm quan träng cho sù ph¸t triÓn kh«ng ngõng cña C«ng ty Kinh §« sau nµy. - N¨m 1996, C«ng ty ®Çu t­ x©y dùng nhµ x­ëng míi t¹i sè 6/134 Quèc lé 13, Ph­êng HiÖp B×nh Ph­íc, QuËn Thñ §øc vµ ®Çu t­ d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh cookies víi c«ng nghÖ vµ thiÕt bÞ hiÖn ®¹i cña §an M¹ch trÞ gi¸ 5 triÖu USD. Lóc nµy, sè l­îng c«ng nh©n cña C«ng ty ®· lªn tíi 500 ng­êi. - N¨m 1997 vµ 1998, C«ng ty ®Çu t­ d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh m×, b¸nh b«ng lan c«ng nghiÖp trÞ gi¸ 1,2 triÖu USD víi c«ng suÊt 25 tÊn b¸nh/ngµy. Cuèi n¨m 1998, C«ng ty ®­a d©y chuyÒn s¶n xuÊt kÑo chocolate vµo khai th¸c víi tæng ®Çu t­ lµ 800.000 USD. - N¨m 1999, C«ng ty n©ng vèn ®iÒu lÖ lªn 40 tû ®ång, ®ång thêi thµnh lËp trung t©m th­¬ng m¹i Savico - Kinh §« t¹i QuËn 1, ®¸nh dÊu mét b­íc ph¸t triÓn míi cña Kinh §« sang c¸c lÜnh vùc kinh doanh kh¸c ngoµi b¸nh kÑo. Còng trong n¨m 1999, C«ng ty khai tr­¬ng hÖ thèng bakery ®Çu tiªn, më ®Çu cho mét chuçi hÖ thèng cña hµng b¸nh kÑo Kinh §« tõ B¾c vµo Nam sau nµy. - N¨m 2000, C«ng ty tiÕp tôc t¨ng vèn ®iÒu lÖ lªn 51 tû ®ång, më réng diÖn tÝch nhµ x­ëng lªn h¬n 40.000 m2. TiÕp tôc chiÕn l­îc ®a d¹ng hãa s¶n phÈm, C«ng ty ®Çu t­ mét d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh crackers tõ ch©u ¢u trÞ gi¸ trªn 2 triÖu USD, ®©y lµ mét trong sè c¸c d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh crackers lín nhÊt khu vùc. - N¨m 2001, C«ng ty nhËp mét d©y chuyÒn s¶n xuÊt kÑo cøng vµ mét d©y chuyÒn s¶n xuÊt kÑo mÒm c«ng suÊt 2 tÊn/giê trÞ gi¸ 2 triÖu USD. Còng trong n¨m 2001, C«ng ty còng n©ng c«ng suÊt s¶n xuÊt c¸c s¶n phÈm crackers lªn 50 tÊn/ngµy b»ng viÖc ®Çu t­ míi d©y chuyÒn s¶n xuÊt b¸nh mÆn crackers trÞ gi¸ 3 triÖu USD. Ngµy 5/1/2001, C«ng ty nhËn GiÊy chøng nhËn hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng phï hîp tiªu chuÈn ISO 9002 do tæ chøc BVQI cÊp. N¨m 2001 còng lµ n¨m s¶n phÈm cña C«ng ty ®­îc xuÊt khÈu m¹nh sang c¸c n­íc Mü, Ph¸p, Canada, §øc, §µi Loan, Singapore, NhËt B¶n, Lµo, Camphuchia, Th¸i Lan,... - §Ó ®¶m b¶o hiÖu qu¶ qu¶n lý trong ®iÒu kiÖn quy m« s¶n xuÊt kinh doanh ngµy cµng lín, th¸ng 9 n¨m 2002, C«ng ty Cæ phÇn Kinh §« ®­îc thµnh lËp víi chøc n¨ng s¶n xuÊt kinh doanh b¸nh kÑo ®Ó tiªu thô ë c¸c tØnh miÒn Nam, miÒn Trung vµ xuÊt khÈu. C«ng ty Cæ phÇn Kinh §« cã vèn ®iÒu lÖ lµ 150 tû ®ång, trong ®ã vèn gãp cña C«ng ty TNHH X©y dùng vµ ChÕ biÕn Thùc phÈm Kinh §« lµ 50 tû ®ång. Tr­íc ®ã, vµo n¨m 2001, C«ng ty Cæ phÇn ChÕ biÕn Thùc phÈm Kinh §« MiÒn B¾c t¹i H­ng Yªn còng ®· ®­îc thµnh lËp ®Ó s¶n xuÊt b¸nh kÑo cung øng cho thÞ tr­êng c¸c tØnh phÝa B¾c. - Còng trong n¨m 2002, nh»m t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh, nhanh chãng héi nhËp víi c¸c n­íc khu vùc vµ thÕ giíi, hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng theo tiªu chuÈn ISO 9002 ®­îc thay thÕ b»ng hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng theo tiªu chuÈn 9001:2000. - N¨m 2003, C«ng ty Cæ phÇn Kinh §« nhËp d©y chuyÒn s¶n xuÊt chocolate trÞ gi¸ 1 triÖu USD vµ t¨ng vèn ®iÒu lÖ lªn 200 tû ®ång. - Th¸ng 8 n¨m 2005, C«ng ty ph¸t hµnh thªm 5.000.000 cæ phiÕu vµ n©ng vèn ®iÒu lÖ lªn 250 tû ®ång. - Th¸ng 5 n¨m 2006, C«ng ty ph¸t hµnh th­ëng 4.999.980 cæ phiÕu cho cæ ®«ng hiÖn h÷u n©ng tæng vèn ®iÒu lÖ lªn 299.999.800.000 ®ång. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Các nhóm sản phẩm chính: - Bánh cookies : Kinh Đô hiện chiếm 45% thị phần tại Việt Nam , với sản lượng 10 tấn /ngày , đây là mặt hàng truyền thống của cty. - Bánh Cracker : Với công suất 50 tấn ngày , Kinh Đô là nhà sản xuất lớn nhất mặt hàng này tại thị trường Việt Nam với 52% thị phần , sản phẩm chủ lực là AFC , được xuất khẩu sang nhiều thị trường lớn , khắt khe : Mỹ , châu Âu .... - Bánh quế - Snack - Bánh mì công nghiệp - Bánh trung thu - Kẹo cứng và kẹo mềm - Chocalate Chi phí nguyên vật liệu - Chi phí nguyên vật liệu chiếm khoảng 60-75% giá thành sản phẩm , vì vậy biến động về chi phí nguyên vật liệu trong ngắn hạn sẽ tác động lớn đến doanh thu , lợi nhuận của cty nhưng trong dài hạn khi đồng loạt thị trường điều chỉnh giá thì các tác động của giá nguyên vật liệu sẽ bị triệt tiêu. Ngoài ra ,hiện tại công ty đã ký kết các hợp đồng và tìm kiếm được các nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định cho đầu vào , vì vậy công ty không còn bị tác động quá lớn bởi biến động giá thành nguyên vật liệu. Chi phí sản xuất - Công ty thực hiện kiểm soát chi phí bằng cách kiểm soát quá trình sản xuất , quy trình sản xuất của Kinh Đô được thiết lập cụ thể , rõ ràng, đồng bộ , đảm bảo thực hiện đúng công việc ở mọi khâu vì vậy có tác dụng hạn chế đến mức thấp nhất các thiệt hại do sai sót gây ra. - Dây chuyền sản xuất của công ty được nhập ngoại , trình độ công nghệ tiên tiến từ các nước phương Tây vì vậy mức tiêu hao nguyên vật liệu cũng thấp hơn nhiều so với mặt bằng chung của ngành . Trình độ công nghệ: - Từ năm 1997 đến nay Kinh Đô tiến hành mua sắm và lắp đặt hàng loạt dây chuyền công nghệ hiện đại , đưa vào sản xuất .Hiện tại cty đang sở hữu dây chuyền công nghệ thuộc loại hiện đại nhất trong ngành bánh kẹo Việt Nam. * 2 dây chuyền sản xuất bánh Cracker : + 1 dây chuyền nhập khẩu từ châu Âu trị giá 2triệu USD , đưa vào sản xuất năm 2000. + 1 dây chuyền nhập khầu từ Mỹ , Hà Lan , Đan Mạch trị giá 3 triệu USD , đưa vào sản xuất năm 2003. * Dây chuyền sản xuất bánh mì của Pháp trị giá 1 triệu USD, đưa vào sử dụng năm 2004 . * Năm 2004 Kinh Đô đưa vào sử dụng dây chuyền sản xuất bánh bôn lan của Italia trị giá 3 triệu USD . v….v…. Đầu tư nghiên cứu và phát triển sản phẩm : - Công ty CP Kinh Đô rất chú trọng vào công tác R&D với đội ngũ 20 chuyên gia chuyên nghiên cứu và phát triển các loại sản phẩm mới , nắm bắt xu hướng của thị trường, nâng cao hiệu quả sử dụng các dây chuyến công nghệ hiện đại . - Nhờ sự đầu tư đúng mức , từ năm 2002 đến nay cty đã tung ra thị trường hơn 100 loại sản phẩm mới Hệ thống kiểm tra chất lượng sản phẩm và dịch vụ - Công ty hiện đang áp dụng hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn ISO 9001:2000 do tổ chức BVQI của Vương quốc Anh chứng nhận tháng 12/2002 . Vị thế của công ty so với các công ty trong ngành - Kinh Đô hiện là công ty lớn nhất trong làng sản xuất bánh kẹo Việt Nam , với thị phần ước lượng khoảng 40% .Kinh Đô hiện đang sở hữu 1 trong những thương hiệu hàng đầu Việt Nam , thương hiệu Kinh Đô hiện nay được ước lượng trị giá khoảng 50 tỷ VNĐ , liên tục từ năm 1997 đến nay Kinh Đô luôn được bình chọn là hàng Việt Nam chất lượng cao . - Mặt mạnh của Tập đoàn Kinh Đô là hệ thống phân phối rất lớn, với khoảng 200 nhà phân phối và gần 65.000 điểm bán lẻ trên toàn quốc, hệ thống siêu thị và hệ thống Bakery. Việc triển khai mô hình nhượng quyền kinh doanh từ tháng 4.2005 đem lại triển vọng phát triển mạnh hệ thống Bakery Kinh Đô trong những năm tới . - Về thị trường xuất khẩu, sản phẩm của Kinh Đô đã có mặt ở hơn 30 nước và vùng lãnh thổ, chủ yếu là Mỹ, Pháp, Canada, Đức, Đài Loan, Singapore, Nhật, Malaysia... Năm 2005, công ty được bình chọn là một trong 500 công ty có hệ thống bán lẻ hàng đầu khu vực châu á - Thái Bình Dương. - Với kế hoạch sáp nhập với Cty cổ phần Kinh Đô miền Bắc ( NKD) , cty cổ phần Kinh Đô sẽ đạt quy mô và thị phần rất lớn tại Việt Nam , củng cố vị trí số 1 trong ngành sản xuất bánh kẹo .Sau khi sáp nhập Kinh Đô sẽ đạt được nhiều lợi ích kinh tế từ việc gia tăng quy mô , chi phí sản xuất hợp lý hơn, hạn chế được sự chồng chéo về quản lý, chi tiêu , thống nhất được hệ thống phân phối trên phạm vi toàn quốc …đảm bảo đủ sức cạnh tranh với hàng ngoại nhập ngay trên sân nhà và mở rộng ra thị trường thế giới . Triển vọng phát triển của ngành trong giai đoạn tới : - Hiện nay trên thế giới , ngành bánh kẹo là một ngành có mức tăng trưởng ổn định với tốc độ bình quân là 2%/ năm , trong đó khu vực châu Á – Thái Bình Dương là khu vực phát triển năng động và mạnh mẽ nhất, không ngoài xu thế chung đó , thị trường bánh kẹo tại Việt Nam trong những năm qua cũng đạt được những con số tăng trưởng ấn tượng . Tại thị trường Việt Nam luôn đạt tốc độ tăng trưởng ngoạn mục và cao hơn nhiều so với thị trường thế giới . - Tính đến thời điểm năm 2005 , doanh thu ngành bánh kẹo tại thị trường Việt Nam đạt con số 2000 tỷ ,Việt Nam trở thành 1 trong 3 thị trường tiêu thụ bánh kẹo lớn nhất trong khu vực cùng Indonesia và Thailand , theo dự tính thì doanh số sẽ đạt 4000 tỷ vào năm 2010.Với lợi thế về quy mô , thị phần , thương hiệu , công nghệ ….Kinh Đô đang đứng trước cơ hội rất lớn để phát triển và tăng trưởng về doanh số , lợi nhuận và thị phần trong nước cũng như đẩy mạnh xuất khẩu ra thị trường thế giới . - Sau khi thực hiện lộ trình giảm thuế theo AFTA , và gia nhập WTO thị trường Việt Nam sẽ có thêm nhiều sự cạnh tranh đến từ các sản phẩm bánh kẹo các nước Thailand, Malaysia và đặc biệt là Trung Quốc . Tuy nhiên hiện tại hàng nội vẫn lấn át hàng ngoại trên lĩnh vực kinh doanh bánh kẹo, với thị phần chiếm khoảng 60-70% thị trường Việt Nam . - Sau cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 , nền kinh tế nước ta đã có những bước chuyển biến mạnh mẽ , liên tục từ năm 2000 đến nay tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam liên tục đạt từ 6-8% , là quốc gia có tốc độ tăng trưởng thứ 2 khu vực năng động châu Á – Thái Bình Dương và theo dự báo tốc độ này sẽ tiếp tục được duy trì và nâng cao trong những năm tới .Kinh tế ngày càng phát triển , thu nhập và đời sống của người dân ngày càng được nâng cao , chính vì vậy dẫn đến sự tăng trưởng nhu cầu tiêu thụ bánh kẹo tại Việt Nam. - Tỷ lệ tiêu thụ bánh kẹo hiện nay tại Việt Nam hiện khá là thấp, thuộc loại thấp nhất thế giới , chỉ khoảng 1.25kg/người/năm , trong khi các nước phương Tây có mức tiêu thụ cao hơn gấp nhiều lần : Đan Mạch : 16.3kg/năm , Anh : 14.5kg/năm .Do đó tiềm năng tại thị trường Việt Nam là rất lớn . - Sự gia tăng dân số khoảng 1.49% /năm , cùng với tốc độ đô thị hoá khá nhanh tại Việt Nam ( 21% năm 1990 – 28% năm 2007 ) cũng góp phần làm gia tăng nhu cầu về bánh kẹo tại Việt Nam trong thời gian tới. → Từ những thông tin kinh tế vĩ mô trên cho phép chúng ta tin tưởng rằng : Thị trường Việt Nam sẽ tiếp tục duy trì tốc độ phát triẻn cao so với thị trường thế giới và trở thành một trong những thị trường tiêu thụ bánh kẹo lớn tại khu vực châu Á – Thái Bình Dương , triển vọng phát triển của ngành sản xuất bánh kẹo tại Việt Nam là rất khả quan. Định hướng phát triển của tập đoàn Kinh Đô : Định hướng phát triển của tập đoàn Kinh Đô đến 2010 : Lĩnh vực thực phẩm- bánh kẹo – đồ uống : - Công ty tập trung cải tiến công nghệ sản xuất đối với nhiều sản phẩm truyền thống từ thủ công sang bán tự động và tự động, giúp tăng năng suất lao động và đảm bảo ổn định chất lượng cũng như an toàn vệ sinh thực phẩm. Đặc biệt trong khâu cải tiến này, công ty đã xây dựng thành công hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn quốc tế ISO 9001-2000 và thông qua tư vấn kiểm toán quốc tế, áp dụng hệ thống các phần mềm quản lý rất hiệu quả , liên tục nâng cao chất lượng quản lý theo tiêu chuẩn ISO,HACCP và các hệ thống quản lý tiên tiến nhất. - Để tăng thêm năng lực hoạt động, từ năm 2003, công ty đã hợp tác và nhận được sự đầu tư của nhiều tập đoàn lớn như Vietnam Ventured Limited, VinaCapital, Prudential, Temasek, Asia Value Investment Ltd, Quỹ Đầu tư chứng khoán VFI... Tháng 7/2006, công ty liên kết với tập đoàn thực phẩm hàng đầu thế giới là Cabury Schweppes, chưa kể trước đó đã mua lại thương hiệu kem Wall’s của Tập đoàn Unilever, liên kết với Sài Gòn - Tribeco... Mới đây nhất, Citigroup Global Market Ltd & Citigroup Market Financial Products Ltd đã thông báo tăng tỉ lệ nắm giữ với cổ phiếu này. - Từ năm 2003, Công ty CP Kinh Đô đã hợp tác và nhận được sự đầu tư của nhiều tập đoàn lớn như Vietnam Ventured Limited, VinaCapital, Prudential, Temasek (Singapore), Asia Value Investment Ltd, Qũy Đầu tư chứng khoán (VFI)…, mua lại thương hiệu kem Walls từ Tập đoàn Unilever, liên kết với Sài Gòn - Tribeco… Tháng 7/2006, công ty liên kết với tập đoàn thực phẩm hàng đầu thế giới là Cadbury Schweppes chuẩn bị cho chiến lược phát triển lâu dài khi Việt Nam là thành viên WTO. - Nắm bắt xu thế phát triển công nghệ sản xuất bánh kẹo của thế giới, tìm hiểu nhu cầu người tiêu dùng, ban lãnh đạo công ty đã đề ra chiến lược phát triển thích hợp: Xây dựng thương hiệu và các nhãn hiệu cho từng dòng sản phẩm khác nhau. Các nhãn hiệu như bánh mặn AFC, bánh mì Scotti, bánh bông lan Solite... đã được nhiều người biết đến, dần chiếm lĩnh thị phần trong nước và quốc tế. - Theo các chuyên gia, thành công của hệ thống Kinh Đô nói chung, của Công ty CP bánh kẹo Kinh Đô nói riêng, dựa vào hai chiến lược chính là thực hiện chiến thuật sáp nhập, liên doanh, liến kết, hợp tác và mở rộng, đa dạng hóa ngành nghề. Lĩnh vực kinh doanh bất động sản – Đầu tư tài chính : - Mục đích đầu tư bất động sản của Công ty là tham gia vào các dự án cao ốc, chung cư, căn hộ,… nhằm tham gia thiết lập hệ thống phân phối mới hiện đại, đó là các Trung tâm thương mại, siêu thị tại các dự án Công ty có tham gia đầu tư. - Trước tình hình trên, trong năm 2007 Công ty có kế hoạch đầu tư xây dựng 2 dự án sau: + Một là, Dự án cao ốc văn phòng Lê Lợi : NPV : 1.648 tỷ đồng , IRR: 18% + Hai là , dự án căn hộ Thủ Đức : NPV : 508 tỷ đồng , IRR : 142% - Ngoài ra Kinh Đô còn có kế hoạch tham gia góp vốn tham gia vào 1 số dự án đầu tư bất động sản lớn , do cty cổ phần Địa ốc Kinh Đô , một thành viên chuyên nghiệp về đầu tư bất động sản trong hệ thống Kinh Đô thực hiện : Dự án Cộng Hòa Complex Plaza ( Tổng đầu tư 911 tỷ VNĐ , được tài trợ bằng vốn chủ sở hữu 300 tỷ trong đó Cty cổ phần Kinh Đô đóng góp 90 tỷ ). Kế hoạch doanh thu và lợi nhuận giai đoạn 2005 – 2010 : (theo nguồn Bản cáo bạch cty cổ phần Kinh Đô ) ( theo nguồn SSI ) (theo nguồn SSI )