Đề tài Tình hình sử dụng và quản lý vốn lưu động tại công ty Thạch Bàn và một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động

oµn bé nhu cÇu VL§ cña doanh nghiÖp 2.1.1. X¸c ®Þnh nhu cÇu VL§ cho kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt Trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, doanh nghiÖp th­êng ph¶i sö dông nhiÒu lo¹i vËt t­ kh¸c nhau. §Ó ®¶m b¶o qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc, doanh nghiÖp ph¶i lu«n cã mét l­îng vËt t­ dù tr÷ nhÊt ®Þnh. VL§ trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt bao gåm: gi¸ trÞ c¸c lo¹i nguyªn vËt liÖu chÝnh, nguyªn vËt liÖu phô, nhiªn liÖu, phô tïng thay thÕ, vËt t­ ®ãng gãi, c«ng cô dông cô. * §èi víi nhu cÇu vèn nguyªn vËt liÖu chÝnh C«ng thøc: Vnl = Mn x Nnl Vnl: nhu cÇu vèn nguyªn vËt liÖu chÝnh n¨m kÕ ho¹ch Mn: Møc tiªu dïng b×nh qu©n mét ngµy vÒ chi phÝ nguyªn vËt liÖu chÝnh n¨m kÕ ho¹ch Nnl: sè ngµy dù tr÷ hîp lý Tæng chi phÝ sö dông NNVL chÝnh trong n¨m KH Mn = 360 ngµy - Nnl bao gåm: sè ngµy ®i trªn ®­êng + (sè ngµy nhËp kho c¸ch nhau x hÖ sè xen kÏ vèn) + sè ngµy kiÓm nhËn nhËp kho + sè ngµy chuÈn bÞ sö dông + sè ngµy b¶o hiÓm. - HÖ sè xen kÏ vèn lµ tû lÖ % gi÷a møc dù tr÷ b×nh qu©n mét ngµy vÒ NVLC víi møc dù tr÷ cao nhÊt vÒ nguyªn vËt liÖu chÝnh cña doanh nghiÖp * §èi víi c¸c kho¶n vèn kh¸c trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt nh­: vËt liÖu phô, nhiªn liÖu, phô tïng thay thÕ… nÕu sö dông nhiÒu vµ th­êng xuyªn cã thÓ ¸p dông ph­¬ng ph¸p tÝnh nh­ ®èi víi nguyªn vËt liÖu chÝnh ë trªn. * §èi víi c¸c kho¶n vèn ®­îc sö dông kh«ng nhiÒu vµ kh«ng th­êng xuyªn, møc tiªu dïng Ýt biÕn ®éng th× cã thÓ ¸p dông ph­¬ng ph¸p tÝnh theo tØ lÖ % víi tæng møc lu©n chuyÓn cña lo¹i vèn ®ã trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt. C«ng thøc: Vnk = Mlc x T % Vnk : nhu cÇu vèn trong kh©u dù tr÷ cña lo¹I vèn kh¸c Mlc : tæng møc lu©n chuyÓn cña lo¹I vèn ®ã trong kh©u dù tr÷ T% : tØ lÖ % cña lo¹I vèn ®ã so víi tæng møc lu©n chuyÓn. 2.1.2. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng trong kh©u s¶n xuÊt * X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o: Sù tån t¹i cña c¸c s¶n phÈm dë dang trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt lµ cÇn thiÕt ®Ó ®¶m b¶o sù s¶n xuÊt cña c¸c doanh nghiÖp ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc. §Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn nµy ph¶i c¨n cø vµo 3 yÕu tè: Møc chi phÝ s¶n xuÊt b×nh qu©n mét ngµy trong kú kÕ ho¹ch (Pn), ®é dµi chu kú s¶n xuÊt s¶n phÈm (Ck), hÖ sè s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o (Hs) C«ng thøc: Vdc = Pn x Ck x Hs Vdc: Nhu cÇu vèn s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o Pn = Tæng møc chi phÝ trong kÕ ho¹ch / 360 ngµy - Tæng chi phÝ chi ra trong kú kÕ ho¹ch = sè l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt kú kÕ ho¹ch x gi¸ thµnh s¶n xuÊt ®¬n vÞ tõng lo¹i s¶n phÈm - Chu kú s¶n xuÊt s¶n phÈm (Ck) lµ kho¶ng thêi gian kÓ tõ khi ®­a nguyªn vËt liÖu vµo s¶n xuÊt cho ®Õn khi s¶n phÈm ®­îc chÕ t¹o xong vµ kiÓm tra nhËp kho - Hs lµ tû lÖ % gi÷a gi¸ thµnh b×nh qu©n s¶n phÈm ®ang chÕ t¹o vµ gi¸ thµnh s¶n xuÊt s¶n phÈm. * X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn chê kÕt chuyÓn (chi phÝ ph©n bæ dÇn) - Kh¸i niÖm: chi phÝ chê kÕt chuyÓn lµ c¸c kho¶n chi phÝ thùc tÕ ®· ph¸t sinh nh­ng ch­a tÝnh hÕt vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm trong kú mµ ®­îc ph©n bæ dÇn vµo nhiÒu kú tiÕp theo ®Ó ph¶n ¸nh ®óng ®¾n t¸c dông cña chi phÝ vµ kh«ng g©y biÕn ®éng lín ®Õn gi¸ thµnh s¶n phÈm. - Chi phÝ chê kÕt chuyÓn bao gåm: c¸c chi phÝ söa ch÷a lín, chi phÝ nghiªn cøu, thÝ nghiÖm, chÕ thö s¶n phÈm míi, chi phÝ c«ng cô dông cô xuÊt dïng mét lÇn cã gi¸ trÞ lín, chi phÝ c¸c c«ng tr×nh t¹m… - C¸ch tÝnh: Vpb = Vpd + Vpt – V pg Vpb: vèn chi phÝ chê kÕt chuyÓn trong kú kÕ ho¹ch Vpd: vèn chi phÝ chê kÕt chuyÓn ®Çu kú kÕ ho¹ch Vpt: vèn chi phÝ chê kÕt chuyÓn t¨ng trong kú kÕ ho¹ch Vpg: Vèn chi phÝ chê kÕt chuyÓn ®­îc ph©n bæ vµo gi¸ thµnh s¶n phÈm trong kú kÕ ho¹ch 2.1.3. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng trong kh©u l­u th«ng: * Kh¸i niÖm: lµ nhu cÇu vèn l­u ®éng ®Ó l­u gi÷, b¶o qu¶n s¶n phÈm, thµnh phÈm ë kho víi quy m« cÇn thiÕt tr­íc khi xuÊt ra cho c¸c hµng. * C¸ch tÝnh: Vtp = Zsx x Ntp Vtp: vèn thµnh phÈm kú KH Zsx: gi¸ thµnh s¶n xuÊt hµng ho¸ b×nh qu©n mçi ngµy kú kÕ ho¹ch Ntp: sè ngµy lu©n chuyÓn cña vèn thµnh phÈm Zsx = tæng gi¸ thµnh s¶n xuÊt hµng ho¸ thµnh phÈm c¶ n¨m/ 360 Ntp lµ kho¶ng thêi gian tõ khi s¶n phÈm, thµnh phÈm ®­îc nhËp kho ®Õn khi ®­a ®i tiªu thô vµ thu ®­îc tiÒn vÒ. Nã bao gåm: sè ngµy dù tr÷ ë kho thµnh phÈm + sè ngµy xuÊt kho vµ vËn chuyÓn + sè ngµy thanh to¸n. Sau khi x¸c ®Þnh ®­îc nhu cÇu vèn l­u ®éng cho tõng lo¹i vèn trong tõng kh©u kinh doanh, tæng hîp l¹i sÏ cã toµn bé nhu cÇu vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp trong kú kÕ ho¹ch. 2.2. Ph­¬ng ph¸p gi¸n tiÕp: * Néi dung: Dùa vµo sè vèn l­u ®éng b×nh qu©n n¨m b¸o c¸o, nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh n¨m kÕ ho¹ch vµ kh¶ n¨ng t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m kÕ ho¹ch ®Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp n¨m kÕ ho¹ch. * C¸ch tÝnh: C«ng thøc 1: Vnc = VL§0 x M1/M0 x (1 ± t%) Vnc: nhu cÇu vèn l­u ®éng n¨m kÕ ho¹ch. M1, M0: tæng møc lu©n chuyÓn n¨m kÕ ho¹ch vµ n¨m b¸o c¸o VL§0: sè d­ b×nh qu©n vèn l­u ®éng b×nh qu©n n¨m b¸o c¸o t%: tû lÖ t¨ng hoÆc gi¶m sè ngµy lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m kÕ ho¹ch so víi n¨m b¸o c¸o. M = Tæng doanh thu – thuÕ gi¸n thu VL§0 = (V®q1/2 + Vcq1 + Vcq2 + Vcq3 + Vcq4/2)/ 4 V®q1: vèn l­u ®éng ®Çu quý 1 Vcq1, Vcq2, Vcq3, Vcq4: vèn l­u ®éng cuèi quý 1,2,3,4 (K1- K0) t% = x 100 K0 K1: kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m kÕ ho¹ch K0: kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng n¨m b¸o c¸o C«ng thøc 2: Vnc = M1/ L1 M1: tæng møc lu©n chuyÓn vèn n¨m kÕ ho¹ch L1: sè vßng quay vèn l­u ®éng kú kÕ ho¹ch §Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cÇn thiÕt n¨m kÕ ho¹ch cho tõng kh©u kinh doanh theo ph­¬ng ph¸p tÝnh to¸n gi¸n tiÕp, doanh nghiÖp cã thÓ c¨n cø vµo tû träng vèn l­u ®éng ®­îc ph©n bæ hîp lý trong c¸c kh©u kinh doanh theo thèng kª kinh nghiÖm ë c¸c n¨m tr­íc. Ph­¬ng ph¸p gi¸n tiÕp trong x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn l­u ®éng cã ­u ®iÓm lµ t­¬ng ®èi ®¬n gi¶n, gióp doanh nghiÖp ­íc tÝnh ®­îc nhanh chãng nhu cÇu vèn l­u ®éng n¨m kÕ ho¹ch ®Ó x¸c ®Þnh nguån tµi trî phï hîp, phï hîp víi ®iÒu kiÖn kinh doanh trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng. IV. B¶o toµn vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ 1. ý nghÜa cña viÖc qu¶n lý VL§ - VL§ trong cïng mét lóc ®­îc ph©n bæ trªn kh¾p c¸c giai ®o¹n lu©n chuyÓn vµ biÓu hiÖn d­íi nhiÒu h×nh thøc kh¸c nhau. Muèn qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc, doanh nghiÖp ph¶i cã ®ñ l­îng VL§ ®Çu t­ vµo c¸c h×nh th¸i kh¸c nhau ®ã, khiÕn cho viÖc chuyÓn ho¸ h×nh th¸i cña vèn trong qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn ®­îc thuËn lîi. NÕu doanh nghiÖp nµo ®ã bÞ thiÕu vèn th× viÖc chuyÓn h×nh th¸i sÏ gÆp khã kh¨n, VL§ kh«ng lu©n chuyÓn ®­îc vµ qu¸ tr×nh s¶n xuÊt còng bÞ gi¸n ®o¹n. - Trong c¸c doanh nghiÖp, sù vËn ®éng cña VL§ ph¶n ¸nh sù vËn ®éng cña vËt t­ hµng ho¸. Sè VL§ nhiÒu hay Ýt lµ ph¶n ¸nh sè l­îng vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷ trong c¸c kh©u nhiÒu hay Ýt. Qu¶n lý VL§ lµ mét bé phËn träng yÕu cña c«ng t¸c qu¶n lý ho¹t ®éng tµi chÝnh cña doanh nghiÖp. - ý nghÜa cña viÖc qu¶n lý VL§ + §¶m b¶o sö dông VL§ hîp lý, tiÕt kiÖm + H¹ thÊp chi phÝ s¶n xuÊt, tiÕt kiÖm chi phÝ b¶o qu¶n ®ång thêi thóc ®Èy tiªu thô s¶n phÈm vµ thanh tãan c¸c kho¶n c«ng nî mét c¸ch kÞp thêi nh»m t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. 2. B¶o toµn VL§ 2.1. Sù cÇn thiÕt ph¶i b¶o toµn VL§ * Kh¸i niÖm: B¶o toµn VL§ lµ ®¶m b¶o duy tr× ®­îc gi¸ trÞ thùc cña VL§ ë thêi ®iÓm ®¸nh gi¸ hiÖn t¹i so víi thêi ®iÓm ®Çu t­ ban ®Çu tÝnh theo gi¸ c¶ hiÖn t¹i. Tøc lµ sè VL§ thu ®­îc ®ñ mua mét l­¬ng vËt t­ hµng ho¸ t­¬ng ®­¬ng víi thêi ®iÓm bá vèn ban ®Çu mÆc dï cã sù biÕn ®éng cña gi¸ c¶ thÞ tr­êng Qu¶n lý vµ sö dông VL§ lµ kh©u quan träng trong c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh cña doanh nghiÖp, trong ®ã viÖc b¶o toµn VL§ lµ vÊn ®Ò cùc kú quan träng, quyÕt ®Þnh ®Õn sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña mçi doanh nghiÖp. * Nh÷ng yÕu tè lµm cho VL§ ( vËt t­, hµng ho¸ vµ tiÒn tÖ ) cña doanh nghiÖp bÞ gi¶m sót - Hµng ho¸ bÞ ø ®äng, kÐm phÈm chÊt, kh«ng phï hîp víi nhu cÇu thÞ tr­êng, kh«ng tiªu thô ®­îc hoÆc tiªu thô víi gÝa bÞ h¹ thÊp - C¸c rñi ro bÊt th­êng x¶y ra trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh - Kinh doanh bÞ lç kÐo dµi lµm cho vèn bÞ thiÕu hôt dÇn v× doanh thu b¸n hµng kh«ng ®ñ bï ®¾p VL§ - NÒn kinh tÕ cã l¹m ph¸t, gi¸ c¶ t¨ng nhanh lµm cho sau mçi vßng lu©n chuyÓn VL§ cña doanh nghiÖp bÞ mÊt dÇn theo tèc ®é tr­ît gi¸ - VL§ trong thanh to¸n bÞ chiÕm dông lÉn nhau kÐo dµi víi sè l­îng lín V× c¸c nguyªn nh©n trªn ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i chñ ®éng b¶o toµn VL§ nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh ®­îc tiÕn hµnh liªn tôc vµ thuËn lîi. 2.2. C¸c biÖn ph¸p thùc hiÖn viÖc b¶o toµn VL§ vµ ph¸t triÓn VL§ - §Þnh kú tiÕn hµnh kiÓm kª, ®¸nh gÝa l¹i toµn bé vËt t­ hµng ho¸, vèn b»ng tiÒn, vèn trong thanh to¸n… ®Ó x¸c ®Þnh sè VL§ hiÖn cã cña doanh nghiÖp theo gi¸ trÞ hiÖn t¹i. Trªn c¬ së ®¸nh gi¸ ®èi chiÕu víi sæ s¸ch kÕ to¸n ®Ó ®iÒu chØnh cho hîp lý. - §èi víi doanh nghiÖp lín, viÖc th­êng xuyªn kiÓm so¸t hµng tån kho cã tÇm quan träng ®Æc biÖt. Th«ng qua viÖc kiÓm so¸t sÏ gióp cho doanh nghiÖp thùc hiÖn dù tr÷ vËt t­ hµng ho¸ ®óng chñng lo¹i, ®óng sè l­îng ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh tiÕn hµnh liªn tôc, kh«ng bÞ x¶y ra thiÕu hoÆc thõa vËt t­, hµng ho¸. Còng th«ng qua kiÓm so¸t hµng tån kho mµ b¶o vÖ ®­îc vËt t­ hµng ho¸ khái bÞ h­ háng, mÊt m¸t, kÞp thêi ph¸t hiÖn chÊt l­îng vËt t­ hµng ho¸ vµ tÝnh h÷u hiÖu cña qu¶n lý, b¶o vÖ kho tµng. - Nh÷ng vËt t­ hµng ho¸ tån ®äng l©u ngµy kh«ng thÓ sö dông ®­îc do kÐm hoÆc phÈm chÊt ph¶i chñ ®éng gi¶i quyÕt, phÇn chªnh lÖch thiÕu ph¶i xö lý kÞp thêi ®Ó bï ®¾p l¹i. - Nh÷ng kho¶n vèn trong thanh to¸n, vèn bÞ chiÕm dông cÇn cã biÖn ph¸p ®«n ®èc vµ gi¶i quyÕt tÝch cùc ®Ó thu tiÒn vÒ nhanh chãng vµ sö dông ngay vµo s¶n xuÊt kinh doanh nh»m t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ - §èi víi doanh nghiÖp bÞ lç kÐo dµi cÇn cã biÖn ph¸p kh¾c phôc lç: sö dông kü thuËt míi vµo s¶n xuÊt, c¶i tiÕn ph­¬ng ph¸p c«ng nghÖ ®Ó h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm, t¨ng nhanh vßng quay cña VL§ - §Ó ®¶m b¶o sö dông VL§ hîp lý, doanh nghiÖp ph¶i biÕt lùa chän, c©n nh¾c nªn ®Çu t­ vèn vµo kho¶n nµo vµ lóc nµo lµ cã lîi nhÊt vµ tiÕt kiÖm nhÊt - §Ó b¶o toµn VL§ trong ®iÒu kiÖn cã l¹m ph¸t, khi ph©n phèi lîi nhuËn cÇn ph¶i dµnh ra mét phÇn ®Ó h×nh thµnh quü dù phßng tµi chÝnh nh»m bï ®¾p sè hao hôt do l¹m ph¸t. 3. C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§ 3.1. Kh¸i niÖm: C¸c doanh nghiÖp dïng VL§ cña m×nh ®Ó s¶n xuÊt vµ tiªu thô s¶n phÈm. Qu¸ tr×nh vËn ®éng cña VL§ b¾t ®Çu tõ viÖc dïng tiÒn mua s¾m vËt t­ dù tr÷ cho s¶n xuÊt, tiÕn hµnh s¶n xuÊt vµ tæ chøc tiªu thô ®Ó thu vÒ mét sè vèn d­íi h×nh th¸i tiÒn tÖ ban ®Çu. Doanh nghiÖp cµng sö dông vèn ®ã hiÖu qu¶ bao nhiªu th× cµng cã thÓ s¶n xuÊt vµ tiªu thô nhiÒu s¶n phÈm bÊy nhiªu. V× lîi Ých kinh doanh ®ßi hái c¸c doanh nghiÖp ph¶i sö dông hîp lý, cã hiÖu qu¶ h¬n ®ång VL§ nh»m lµm cho mçi ®ång VL§ hµng n¨m cã thÓ mua s¾m nguyªn vËt liÖu ®­îc nhiÒu h¬n, s¶n xuÊt s¶n phÈm vµ tiªu thô ®­îc nhiÒu h¬n ViÖc sö dông hîp lý, tiÕt kiÖm VL§ ®­îc biÓu hiÖn tr­íc hÕt ë tèc ®é lu©n chuyÓn cña VL§ trong doanh nghiÖp nhanh hay chËm. VL§ lu©n chuyÓn cµng nhanh th× hiÖu suÊt sö dông VL§ cµng cao vµ ng­îc l¹i. ChØ tiªu ph¶n ¸nh tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ cña doanh nghiÖp gäi lµ hiÖu suÊt sö dông VL§. Th«ng qua ph©n tÝch chØ tiªu nµy cã thÓ thóc ®Èy doanh nghiÖp t¨ng c­êng qu¶n lý kinh doanh, sö dông tiÕt kiÖm vµ cã hiÖu qu¶ VL§. 3.2. C¸c chØ tiªu cña hiÖu qu¶ sö dông VL§ 3.2.1. Tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ Tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ cã thÓ ®o b»ng 2 chØ tiªu lµ sè lÇn lu©n chuyÓn (sè vßng quay vèn) vµ kú lu©n chuyÓn (sè ngµy cña 1 vßng quay vèn) C«ng thøc: L = M/Vl® L: sè lÇn lu©n chuyÓn cña VL§ trong n¨m M: tæng møc lu©n chuyÓn vèn trong n¨m Vl®: Vèn l­u ®éng b×nh qu©n trong n¨m - Sè kú lu©n chuyÓn vèn: ph¶n ¸nh sè ngµy ®Ó thùc hiÖn 1 vßng quay vèn vèn l­u ®éng C«ng thøc: K = 360 / L hay K = VL§ x 360/M M, Vl®: nh­ c«ng thøc trªn K: kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng M vµ Vl® ®­îc x¸c ®Þnh nh­ c«ng thøc ®· nªu trªn II.2.2. 3.2.2. Møc tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn Møc tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn ®­îc biÓu hiÖn b»ng 2 chØ tiªu lµ møc tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi vµ møc tiÕt kiÖm t­¬ng ®èi. * Møc tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi: - Kh¸i niÖm: møc tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi lµ do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn nªn doanh nghiÖp cã thÓ tiÕt kiÖm ®­îc mét sè vèn l­u ®éng ®Ó sö dông vµo c«ng viÖc kh¸c. - C«ng thøc: M1 Vtkt® = x K1 – VL§0 = VL§1 – VL§0 360 Vtkt®: vèn l­u ®éng tiÕt kiÖm tuyÖt ®èi VL§0, VL§1: vèn l­u ®éng b×nh qu©n n¨m b¸o c¸o vµ KH M1: tæng møc lu©n chuyÓn vèn n¨m KH K1: kú lu©n chuyÓn VL§ n¨m KH * Møc tiÕt kiÖm t­¬ng ®èi: - Kh¸i niÖm: møc tiÕt kiÖm t­¬ng ®èi lµ do t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn nªn doanh nghiÖp cã thÓ t¨ng møc lu©n chuyÓn vèn song kh«ng cÇn t¨ng thªm hoÆc t¨ng kh«ng ®¸ng kÓ quy m« vèn l­u ®éng. - C«ng thøc: M1 Vtktg® = x (K1- K0) 360 3.2.3. HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng: - Néi dung: chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh 1 ®ång VL§ cã thÓ lµm ra bao nhiªu ®ång doanh thu. - C«ng thøc: HS SDVL§ = Doanh thu/ VL§ b×nh qu©n Sè doanh thu ®­îc t¹o ra trªn 1 ®ång VL§ cµng lín th× HS SDVL§ cµng cao. 3.2.4. Hµm l­îng VL§: - Néi dung: lµ sè VL§ cÇn cã ®Ó ®¹t ®­îc 1 ®ång doanh thu - C«ng thøc: VL§ HL VL§ = Tæng doanh thu thùc hiÖn trong kú 3.2.5. Tû suÊt lîi nhuËn (møc doanh lîi) VL§. - Néi dung: chØ tiªu nµy ph¶n ¸nh 1 ®ång VL§ cã thÓ t¹o ra bao nhiªu ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ (hoÆc lîi nhuËn sau thuÕ thu nhËp) - C«ng thøc: LN tr­íc thuÕ (hoÆc LN sau thuÕ thu nhËp) TS LN/VL§ = VL§ trong kú Tû suÊt lîi nhuËn VL§ cµng cao th× chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VL§ cµng cao. PhÇn II. THùc TR¹ng VÒ viÖc qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng cña C«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn I. T×nh h×nh ®Æc ®iÓm chung cña c«ng ty 1. Qu¸ tr×nh h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña c«ng ty C«ng ty Th¹ch Bµn thµnh lËp n¨m 1959, tiÒn th©n lµ xÝ nghiÖp g¹ch ngãi Th¹ch Bµn C«ng ty Th¹ch Bµn ( TBC) lµ mét trong nh÷ng ®¬n vÞ hµng ®Çu cña ngµnh s¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng ViÖt Nam. Tõ n¨m 1997 c«ng ty Th¹ch Bµn thuéc tæng c«ng ty thuû tinh vµ gèm x©y dùng- Bé x©y dùng. Bèn m­¬i n¨m ph¸t triÓn, c«ng ty Th¹ch Bµn ®· ®¹t ®­îc nh÷ng thµnh tùu ®¸ng tù hµo: - Lµ ®¬n vÞ dÉn ®Çu cña ngµnh s¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng trong toµn quèc ®­îc nhµ n­íc trao t¨ng hu©n ch­¬ng ®éc lËp h¹ng ba - S¶n l­îng hµng n¨m cña c«ng ty ®¹t 30-40 triÖu viªn g¹ch ngãi quy tiªu chuÈn, mÉu m· ®a d¹ng. D©y chuyÒn s¶n xuÊt g¹ch èp l¸t Granite cña c«ng ty lµ mét trong nh÷ng d©y chuyÒn hiÖn ®¹i nhÊt míi ®­îc nhËp khÈu. Th¸ng 5/2000, c«ng ty ®· nhËn ®­îc nhËn chøng chØ ISO-9002 do tæ chøc chøng nhËn hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng quèc tÕ viÕt t¾t BVQI cÊp - Ngoµi nhiÖm vô s¶n xuÊt kinh doanh vËt liÖu x©y dùng, tõ n¨m 1993 c«ng ty ®· cã thªm chøc n¨ng tham gia x©y l¾p vµ chuyÓn giao c«ng nghÖ cho nhiÒu nhµ m¸y s¶n xuÊt g¹ch x©y theo c«ng nghÖ lß nung TUYNEN trªn ph¹m vi c¶ n­íc. C«ng ty ®· v­ît qua môc tiªu 1 triÖu m2/ n¨m ®èi víi d©y chuyÒn s¶n xuÊt g¹ch èp l¸t Granite, n¨m 2000 n©ng c«ng suÊt lªn 2 triÖu m2/ n¨m - Doanh thu hµng n¨m cña c«ng ty ®¹t trªn 140 tû VN§ - C«ng ty cã gÇn 400 c¸n bé c«ng nh©n viªn, trong ®ã cã trªn 20% c«ng nh©n viªn cã tr×nh ®é ®¹i häc vµ trªn ®¹i häc, hµng tr¨m c«ng nh©n kü thuËt bËc cao, cã kh¶ n¨ng øng dông c¸c c«ng nghÖ khoa häc kü thuËt tiªn tiÕn nhÊt. - Tõ n¨m 1997, mét bé phËn s¶n xuÊt g¹ch ngãi t¸ch ra thµnh lËp c«ng ty cæ phÇn g¹ch ngãi Th¹ch Bµn. Lµ ®¬n vÞ h¹ch to¸n ®éc lËp, c«ng ty cæ phÇn g¹ch ngãi Th¹ch Bµn ho¹t ®éng rÊt cã hiÖu qu¶, doanh thu hµng tr¨m tû ®ång, s¶n phÈm g¹ch ngãi cña c«ng ty ®ang ®­îc thÞ tr­êng trong n­íc rÊt ­a chuéng 2. LÜnh vùc ho¹t ®éng cña c«ng ty C«ng ty chñ yÕu ho¹t ®éng tËp trung trªn 4 lÜnh vùc 2.1. S¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng S¶n xuÊt g¹ch èp l¸t Granite- s¶n phÈm cña c«ng nghÖ míi vµ hiÖn ®¹i nhÊt, ®ang chiÕm lÜnh thÞ tr­êng ViÖt Nam vµ mét sè n­íc trong khu vùc. Granite TBC thùc sù lµ s¶n phÈm cña thÕ kû 21. Víi d©y chuyÒn hiÖn ®¹i, hµng n¨m TBC ®· ®­a ra thÞ tr­êng 2 triÖu m2/ n¨m, song sè l­îng nµy ch­a ®ñ ®Ó ®¸p øng nhu cÇu thÞ tr­êng, trong c¸c n¨m tíi c«ng ty sÏ ®­a d©y chuyÒn 2 vµo ho¹t ®éng vµ n©ng n¨ng suÊt lªn nh»m phôc vô hÕt nhu cÇu cña thÞ tr­êng. G¹ch x©y cña c«ng ty cæ phÇn g¹ch ngãi Th¹ch Bµn nhiÒu n¨m liÒn ®¹t huy ch­¬ng vµn t¹i c¸c héi chî lín trong n­íc. 2.2. Kinh doanh vËt liÖu x©y dùng vµ trang trÝ néi thÊt Ngoµi viÖc tiªu thô s¶n phÈm g¹ch èp l¸t Granite, g¹ch x©y, ngãi, TBC cßn lµ ®¹i lý ®éc quyÒn t¹i ViÖt Nam tiªu thô c¸c s¶n phÈm lan can cÇu thang vµ ban c«ng INOX hoa do h·ng Daejin Metal Corporation- Hµn Quèc s¶n xuÊt. 2.3. Tõ 1993-1999 c«ng ty Th¹ch Bµn ®· triÓn khai x©y l¾p vµ chuyÓn giao c«ng nghÖ cho 35 nhµ m¸y s¶n xuÊt g¹ch ngãi b»ng lß nung Tuynen trªn l·nh thæ ViÖt Nam( TBC lµ ®¬n vÞ chñ tr× thiÕt kÕ, x©y dùng vµ chuyÓn giao c«ng nghÖ lß nung Tuynen cho xÝ nghiÖp g¹ch 22/12 NghÖ An tõ n¨m 1992, tiÕp theo ®ã lµ hµng lo¹t c¸c xÝ nghiÖp g¹ch x©y kh¾p 3 miÒn B¾c- Trung- Nam). C¸c nhµ m¸y g¹ch lß Tuynen do TBC x©y dùng hµng n¨m cung cÊp hµng tû viªn g¹ch x©y dùng quy tiªu chuÈn. 2.4. T­ vÊn, thiÕt kÕ c¸c c«ng tr×nh x©y dùng d©n dông vµ c«ng nghiÖp Víi kinh nghiÖm 40 n¨m trong nghÒ x©y dùng, mét bé phËn kü s­ cña c«ng ty ®· lµm nhiÖm vô t­ vÊn thiÕt kÕ cho nhiÒu c«ng tr×nh d©n dông vµ c«ng nghiÖp b­íc ®Çu ®­îc ®¸nh gÝa cao. Ngoµi 35 xÝ nghiÖp mµ c«ng ty chuyÓn giao vµ ®ång thêi t­ vÊn thiÕt kÕ nhµ x­ëng, c«ng ty cßn t­ vÊn vµ trùc tiÕp tham gia èp l¸t cho c¸c c«ng tr×nh lín cã vÞ trÝ trung t©m ë thñ ®« Hµ Néi nh­: Kh¸ch s¹n Tower, Ng©n hµng Vietcombank, Trung t©m vui ch¬i gi¶i trÝ Stabowl 3. Quy m« ho¹t ®éng vµ tiªu thô s¶n phÈm * C«ng ty cã h¬n 600 ®¹i lý ë 61 tØnh thµnh trªn toµn quèc: §µ N½ng, §¾c L¾c, §ång Nai, §ång Th¸p, An Giang, Bµ Rþa- Vòng Tµu, B×nh §Þnh, B×nh D­¬ng, B×nh ThuËn, B¹c Liªu, B¾c Giang, B¾c Ninh, Cµ Mau, CÇn Th¬, Gia Lai, Hµ Néi, Hµ Nam, Hµ TÜnh, H­ng Yªn, H¶i D­¬ng, TiÒn Giang, Thanh Ho¸, Thõa Thiªn HuÕ, Th¸i Nguyªn, Th¸i B×nh, T©y Ninh, Sãc Tr¨ng, Qu¶ng TrÞ, Qu¶ng Ninh, Qu¶ng Ng·i, Qu¶ng Nam, Qu¶ng B×nh, Phó Yªn, Ninh ThuËn, Ninh B×nh, NghÖ An, Nam §Þnh, Long An, L¹ng S¬n, L©m §ång. * Lµ mét c«ng ty lín thuéc tæng c«ng ty thuû tinh vµ gèm x©y dùng- Bé x©y dùng, c«ng ty Th¹ch Bµn cã 5 ®¬n vÞ thµnh viªn: - Nhµ m¸y g¹ch èp l¸t Granite - XÝ nghiÖp kinh doanh vËt liÖu x©y dùng vµ vËt liÖu trang trÝ néi thÊt - XÝ nghiÖp x©y l¾p vµ t­ vÊn - Chi nh¸nh c«ng ty Th¹ch Bµn miÒn Trung - Chi nh¸nh c«ng ty Th¹ch Bµn t¹i MiÒn Nam - C¸c ®¬n vÞ thµnh viªn trong nh÷ng n¨m qua ho¹t ®éng rÊt hiÖu qu¶, gãp phÇn ®­a c«ng ty Th¹ch Bµn trë thµnh con chim ®Çu ®µn cña ngµnh s¶n xuÊt vËt liÖu x©y dùng ViÖt Nam. 4. Gi¸m ®èc c«ng ty vµ §Þa chØ liªn hÖ - Gi¸m ®èc c«ng ty Th¹ch Bµn: NguyÔn ThÕ C­êng- mét kü s­ ho¸ giµu kinh nghiÖm, mét nhµ qu¶n lý quyÕt ®o¸n vµ tù tin - §Þa chØ liªn hÖ: Address: X· Th¹ch Bµn- HuyÖn Gia L©m- Hµ Néi Tel: (84-4)- 8272653, (84-4)- 8271682 Fax: (84-4)- 8272654, (84-4)- 8750551 Email: TBC @ hn.vnn.vn II. T×nh h×nh qu¶n lý, sö dông VL§ vµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ cña c«ng ty Th¹ch Bµn: B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n kÕ to¸n tãm l­îc ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 A. Tµi s¶n 212.855.592.856 246.722.080.384 I. Tµi s¶n l­u ®éng vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n 108.573.270.573 147.377.147.990 1. Vèn b»ng tiÒn 676.989.987 3.911.683.680 2. C¸c kho¶n ph¶i thu 47.999.524.577 56.354.754.851 3. Hµng tån kho 52.718.313.362 76.650.727.698 4. Tµi s¶n l­u ®éng kh¸c 7.178.442.647 10.459.981.761 II. Tµi s¶n cè ®Þnh vµ ®Çu t­ dµi h¹n 104.282.322.283 99.344.932.394 1. Tµi s¶n cè ®Þnh 102.166.032.902 88.257.139.068 2. X©y dùng c¬ b¶n dë dang 262.686.481 10.282.601.504 3. Ký quü, ký c­îc dµi h¹n 1.853.602.900 5.191.822 B. Nguån vèn 212.855.592.856 246.758.383.517 I. Nî ph¶i tr¶ 200.590.524.709 234.077.837.401 1. Nî ng¾n h¹n 117.144.546.214 171.240.445.092 2. Nî dµi h¹n 74.115.978.495 52.477.392.309 3. Nî kh¸c 9.330.000.000 10.360.000.000 II. Nguån vèn chñ së h÷u 12.265.068.147 12.680.546.116 Nguån: Phßng tµi chÝnh kÕ to¸n- C«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn §Ó xem xÐt t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông VL§ cña TBC chóng ta nhËn xÐt vÒ c¸c hÖ sè tµi chÝnh (VL§) cña c«ng ty: 1. HÖ sè ph¶n ¸nh c¬ cÊu tµi s¶n vµ c¬ cÊu nguån vèn 1.1. C¬ cÊu tµi s¶n §©y lµ mét d¹ng tû suÊt ph¶n ¸nh khi doanh nghiÖp sö dông b×nh qu©n mét ®ång vèn kinh doanh th× dµnh ra bao nhiªu ®Ó h×nh thµnh TSC§ vµ TSL§ - Tû suÊt ®Çu t­ vµo tµi s¶n ng¾n h¹n = TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n/ Tæng tµi s¶n C¨n cø vµo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tãm l­îc, ta cã: + Tû suÊt ®Çu t­ vµo TSNH n¨m 2001 = =51,01% + Tû suÊt ®Çu t­ vµo TSNH n¨m 2002 = = 59,73% - Tû suÊt ®Çu t­ vµo tµi s¶n dµi h¹n n¨m 2001 = 100% - 51,01% =48,99% - Tû suÊt ®Çu t­ vµo tµi s¶n dµi h¹n n¨m 2002 = 100% - 59,73% = 40,27% Qua sè liÖu vÒ tû suÊt ®Çu t­ TSL§( tµi s¶n ng¾n h¹n ) vµ TSC§( tµi s¶n dµi h¹n ) cña c«ng ty cho thÊy c«ng ty ®Çu t­ nhiÒu h¬n vµo tµi s¶n ng¾n h¹n nh­ng nh×n chung sù ®Çu t­ cña c«ng ty vµo hai lÜnh vùc nµy còng t­¬ng ®èi ®ång ®Òu vµ ch­a cã sù chªnh lªch lín. NhËn thÊy c«ng ty cã sù quan t©m ®Õn viÖc ®Çu t­ vµo tµi s¶n ng¾n h¹n nhiÒu h¬n: n¨m 2001 c«ng ty ®Çu t­ vµo TSNH lµ 51,01% vµ ®Çu t­ vµo TSDH lµ 48,99%, ®Õn n¨m 2002 sù ®Çu t­ vµo TSNH cña c«ng ty ®· t¨ng lªn 59,73%(t¨ng 8,72% so víi n¨m 2001) nh­ng ®ång thêi c«ng ty còng gi¶m sù ®Çu t­ vµo TSDH xuèng cßn 40,27%(gi¶m 8,72% so víi n¨m2001). Sè % gi¶m nµy ®óng b»ng víi sè % t¨ng lªn cña viÖc ®Çu t­ vµo TSNH chÝnh tá r»ng trong n¨m 2002 c«ng ty ®· ®Æc biÖt quan t©m ®Õn viÖc ®Çu t­ vµo c¸c nguån vèn l­u ®éng(cô thÓ c«ng ty ®· t¨ng ®Çu t­ vèn b»ng tiÒn, t¨ng c¸c kho¶n ph¶i thu, t¨ng hµng tån kho…®ång thêi c«ng ty gi¶m ®Çu t­ vµo mét l­îng TSC§ h÷u h×nh vµ ký quü dµi h¹n - C¬ cÊu tµi s¶n = TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n/ TSC§ vµ ®Çu t­ dµi h¹n C¨n cø vµo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n tãm l­îc, ta cã: + C¬ cÊu tµi s¶n n¨m 2001 = = 1,041 hay 104,1% + C¬ cÊu tµi s¶n n¨m 2002 = = 1,483 hay 148,3% ChØ tiªu nµy cho thÊy c«ng ty n¨m 2001 ®Çu t­ vµo TSNH lín h¬n 4,1% so víi ®Çu t­ vµo TSDH nh­ng n¨m 2002 c«ng ty l¹i tiÕp tôc n©ng cao viÖc ®Çu t­ vµo TSNH vµ t¨ng 48,3% so víi ®Çu t­ vµo TSDH. §iÒu nµy cho thÊy c«ng ty ch­a quan t©m ®Çu t­ vµo TSC§ vµ cã thÓ lµm h¹n chÕ viÖc ®æi míi kü thuËt c«ng nghÖ ®Ó t¹o ra tiÒn ®Ò cho viÖc t¨ng n¨ng lùc s¶n xuÊt trong t­¬ng lai. ViÖc t¨ng vèn l­u ®éng vµo n¨m 2002 cña c«ng ty kh«ng hîp lý, kh«ng mang l¹i hiÖu qu¶ v× trong khi t¨ng vèn l­u ®éng: 147.377.147.990-108.573.270.573= 38.803.877.417 th× cïng víi nã lµ sù t¨ng lªn cña mét l­îng hµng tån kho ®¸ng kÓ: 76.650.727.698-52.718.313.362 = 23.932.414.336 1.2. C¬ cÊu nguån vèn Ph¶n ¸nh b×nh qu©n mét ®ång vèn kinh doanh hiÖn nay doanh nghiÖp ®ang sö dông cã mÊy ®ång vay nî hoÆc cã mÊy ®ång vèn chñ së h÷u. HÖ sè nî vµ hÖ sè vèn chñ së h÷u lµ 2 chØ sè quan träng nhÊt ph¶n ¸nh c¬ cÊu nguån vèn. - HÖ sè nî = Nî ph¶i tr¶/ Tæng nguån vèn = 1- HÖ sè vèn chñ së h÷u C¨n cø vµo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta cã: + HÖ sè nî n¨m 2001 = = 0,9423 hay 94,23% + HÖ sè nî n¨m 2002 = = 0,9486 hay 94,86% Qua sè liÖu trªn cho thÊy tæng nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp chñ yÕu cã tõ nguån vèn vay nî bªn ngoµi: n¨m 2001 tæng nî ph¶i tr¶ lµ 200.590.524.709 trong ®ã tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp chØ cã 212.855.592.856 tøc lµ tæng sè nî ph¶i tr¶ cña doanh nghiÖp chiÕm tíi 94,23% tæng nguån vèn kinh doanh cña doanh nghiÖp.§iÒu nµy chøng tá nguån vèn tù cã cña doanh nghiÖp lµ chiÕm rÊt Ýt trong tæng sè nguån vèn cña doanh nghiÖp. §Õn n¨m 2002 hÖ sè nî ph¶i tr¶ trªn tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp l¹i cã chiÒu h­íng gia t¨ng 94,86%, hÖ sè nµy cao cã ¶nh h­ëng lín ®Õn doanh nghiÖp bëi sù rµng buéc, søc Ðp cña c¸c kho¶n vay nî còng nh­ tÝnh ®éc lËp cña doanh nghiÖp víi c¸c chñ nî bÞ gi¶m sót. Vay nî nhiÒu so víi nguån vèn chñ së h÷u céng víi viÖc lµm s¶n xuÊt kinh doanh kh«ng cã hiÖu qu¶ sÏ lµm doanh nghiÖp l©m vµo t×nh tr¹ng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n, ø ®äng vèn vµ uy tÝn vÒ ®é tin cËy víi c¸c chñ nî còng bÞ suy gi¶m. - HÖ sè vèn chñ së h÷u = Nguån vèn chñ së h÷u/ Tæng nguån vèn = 1- HÖ sè nî +HÖ sè vèn chñ së h÷u n¨m 2001 =1- 0,9423 =0,0577 hay 5,77% +HÖ sè vèn chñ së h÷u n¨m 2002 = 1- 0,9486 =0,0514 hay 5,14% Qua sè liÖu vÒ NVCSH cña doanh nghiÖp: n¨m 2001, hÖ sè VCSH = 12.265.068.147 vµ chiÕm 5,77% trªn tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp cho thÊy r»ng NVCSH cña doanh nghiÖp chiÕm qu¸ nhá so víi tæng nguån vèn cña doanh nghiÖp vµ doanh nghiÖp chñ yÕu lµ ®i vay nî bªn ngoµi. Trªn thùc tÕ c¸c chñ nî th­êng thÝch hÖ sè tù tµi trî cµng cao cµng tèt, chñ nî nh×n vµo hÖ sè nµy ®Ó t×m thÊy mét sù ®¶m b¶o cho c¸c mãn nî vay ®­îc hoµn tr¶ ®óng h¹n. V× vËy ®èi víi doanh nghiÖp cã hÖ sè tù tµi trî thÊp mµ kh«ng tËn dông ®­îc nguån vèn nî ®ã mét c¸ch hîp lý vµ cã hiÖu qu¶ th× nguån nî ph¶i tr¶ cao sÏ lµ mét g¸nh nÆng ®èi víi c¸c nhµ doanh nghiÖp. Ng­îc l¹i trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, viÖc sö dông nguån vèn cña ng­êi kh¸c t¹o ra kÕt qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh lµ mét viÖc lµm ®¸ng khÝch lÖ, tuy nhiªn c«ng ty cÇn xem xÐt nguån vèn nµy ë møc ®é hîp lý cã thÓ huy ®éng vµ sö dông ®em l¹i hiÖu qña cao, lo¹i trõ tr­êng hîp ®em l¹i rñi ro cho c«ng ty khi nguån vèn sö dông kh«ng mang l¹i lîi nhuËn cho c«ng ty. V× vËy c«ng ty nªn nghiªn cøu xem xÐt vµ ph¸t huy nguån vèn chiÕm dông nµy ë thêi h¹n hîp lý, phï hîp víi qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Nguån vèn nµy lµ mét tiÒm n¨ng ®em l¹i hiÖu qu¶ cao cho doanh nghiÖp. 2.2. HÖ sè thanh to¸n nhanh C¸c TSL§ tr­íc khi mang ®i thanh to¸n cho chñ nî ®Òu ph¶i chuyÓn ®æi thµnh tiÒn. Trong TSL§ hiÖn cã th× vËt t­ hµng ho¸ tån kho ch­a thÓ chuyÓn ®æi ngay thµnh tiÒn, do ®ã nã cã kh¶ n¨ng thanh to¸n kÐm nhÊt. V× vËy hÖ sè kh¶ n¨ng thanh tãan nhanh lµ th­íc ®o kh¶ n¨ng tr¶ nî ngay c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp trong kú kh«ng dùa vµo viÖc ph¶i b¸n c¸c lo¹i vËt t­ hµng ho¸. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh =( TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n – vËt t­ hµng ho¸ tån kho )/ Tæng nî ng¾n h¹n C¨n cø vµo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi tãm l­îc, ta cã: - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh n¨m 2001 = = 0,4768 - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh n¨m 2002 = = 0,413 Th«ng th­êng hÖ sè nµy b»ng 1 lµ lý t­ëng nhÊt. Nh­ng doanh nghiÖp nµy l¹i cã hÖ sè thanh to¸n nhanh rÊt thÊp vµ n¨m 2002 l¹i thÊp h¬n n¨m 2001. Kh¶ n¨ng thanh to¸n thÊp sÏ lµm ¶nh h­ëng ®Õn vßng quay hay tèc ®é quay vèn cña doanh nghiÖp, h¹n chÕ kh¶ n¨ng më réng quy m« còng nh­ t×m kiÕm lîi nhuËn cña doanh nghiÖp. Doanh nghiÖp sÏ gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c«ng nî v× vµo lóc cÇn doanh nghiÖp cã thÓ buéc ph¶i sö dông c¸c biÖn ph¸p bÊt lîi nh­ b¸n c¸c tµi s¶n víi gi¸ thÊp ®Ó tr¶ nî hay thu hÑp quy m« s¶n xuÊt. 2. HÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n 2.1. HÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n HÖ sè ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ mèi quan hÖ gi÷a tµi s¶n ng¾n h¹n vµ c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n. HÖ sè thanh to¸n nî ng¾n h¹n thÓ hiÖn møc ®é ®¶m b¶o cña TSL§ víi nî ng¾n h¹n. Nî ng¾n h¹n lµ c¸c kho¶n nî ph¶i thanh to¸n trong kú, do ®ã doanh nghiÖp ph¶i dïng tµi s¶n thùc cã cña m×nh ®Ó thanh to¸n b»ng c¸ch chuyÓn ®æi mét bé phËn tµi s¶n thµnh tiÒn. Trong tæng sè tµi s¶n mµ doanh nghiÖp hiÖn ®ang qu¶n lý, sö dông chØ cã TSL§ lµ trong kú cã kh¶ n¨ng dÔ dµng h¬n khi chuyÓn ®æi thµnh tiÒn. Do ®ã hÖ sè nî ng¾n h¹n ®­îc x¸c ®Þnh theo c«ng thøc: Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n = TSL§ vµ ®Çu t­ ng¾n h¹n/ tæng nî ng¾n h¹n C¨n cø vµo sè liÖu trong b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ®· ®­îc tãm l­îc, ta cã - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n n¨m 2001 = = 0,9268 - Kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n n¨m 2002 = = 0,8606 Nh­ vËy kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n cña doanh nghiÖp nh×n chung lµ rÊt thÊp vµ cã chiÒu h­íng gi¶m dÇn: n¨m 2001 kh¶ n¨ng thanh to¸n lµ 0,9268 nh­ng n¨m 2002 l¹i gi¶m xuèng cßn 0,8606. §iÒu nµy cho thÊy r»ng nguån vèn l­u ®éng cña doanh nghiÖp rÊt thÊp vµ c¶ hai n¨m ®Òu ch­a cã ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n. Doanh nghiÖp cÇn ®iÒu chØnh kÞp thêi sao cho doanh nghiÖp võa cã ®ñ kh¶ n¨ng thanh to¸n nî ng¾n h¹n võa cã mét sè l­îng vèn l­u ®éng nhÊt ®Þnh phôc vô cho nhu cÇu s¶n xuÊt kinh doanh. 3. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cña TBC: Qua sè liÖu tõ b¶ng c©n ®èi kÕ to¸n ta tÝnh ®­îc c¸c chØ tiªu sau: STT ChØ tiªu N¨m 2001 N¨m 2002 Sè tuyÖt ®èi % (­/ ¯) 1 Tæng doanh thu 161.764.918.578 200.372.386.110 +38.607.467.532 +23,86 2 Tæng doanh thu thuÇn 161.228.359.049 191.888.890.242 +30.660.531.191 +19,02 3 Gi¸ vèn hµng b¸n 112.305.777.095 142.327.550.540 +30.021.773.445 +26,73 4 C¸c kho¶n gi¶m trõ vµ thuÕ GTGT 46.460.329.963 59.760.717.933 +13.300.387.970 +28,63 5 Tæng møc lu©n chuyÓn ( 1- 4 ) 115.304.588.615 140.611.688.177 +25.307.079.562 +21,95 6 Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu 37.602.105.883 52.177.139.714 +14.557.033.831 +38,69 7 Lîi nhuËn sau thuÕ 1.393.051.031 1.146.504.631 -246.546.400 -17,7 8 Vèn l­u ®éng b×nh qu©n 85.466.344.824 127.975.209.281 +42.508.864.457 +49,74 9 Sè vßng quay vèn l­u ®éng (vßng) (5/8) 1,349 1,0987 -0,25 -18,55 10 Kú lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng (ngµy) (360/ 9) 267 328 +61 +22,85 11 Kú thu tiÒn trung b×nh ( 360/ 14) 84 97,89 +13,89 +16,53 12 Møc doanh lîi vèn l­u ®éng (7/ 8) 0,0163 0,009 -0,0073 -44,78 13 Møc tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng - +23.825.869.385,4 14 Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu (2/ 6) 4,285 3,6776 -0,6074 -14,18 15 Hµng tån kho b×nh qu©n 42.338.888.684 64.684.520.530 +22.345.631.846 +52,78 16 Sè vßng quay hµng tån kho (3/ 15 ) 2,6525 2,2 -0,4525 -17,06 17 Sè ngµy 1 vßng quay hµng tån kho 135,72 163,636 +27,916 +20,57 18 HiÖu suÊt sö dông vèn l­u ®éng ( 1/ 8) 1,8927 1.5657 -0.327 -17,28 19 Hµm l­îng vèn l­u ®éng (8/ 1) 0,527 0,639 +0,112 +21,25 Qua b¶ng trªn ta cã thÓ ph©n tÝch t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty Th¹ch Bµn qua c¸c chØ tiªu hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng. 3.1. Tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ : - L = Doanh thu thuÇn/ VL§ b×nh qu©n - K = 360/L Nh×n chung tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ cña c«ng ty qua chØ tiªu vßng quay VL§ vµ kú lu©n chuyÓn VL§ lµ rÊt chËm: n¨m 2001 lµ 1,349 vßng nh­ng sang n¨m 2002 l¹i gi¶m xuèng cßn 1,0987 vßng. §iÒu nµy cho thÊy r»ng doanh nghiÖp ngµy cµng sö dông VL§ kÐm hiÖu qu¶, kh«ng hîp lý, g©y l·ng phÝ VL§ hiÖn cã cña c«ng ty. Nh­ng xÐt vÒ lÜnh vùc ho¹t ®éng cña c«ng ty th× viÖc s¶n xuÊt g¹ch cao cÊp nh­ g¹ch èp l¸t Granite th× ph¶i ®ßi hái mét l­îng VL§ rÊt lín céng thªm víi chu kú s¶n xuÊt vµ tiªu thô lµ t­¬ng ®èi dµi. V× vËy chu kú mét vßng quay vèn cña c«ng ty lµ rÊt dµi (n¨m 2001 lµ 267 ngµy, n¨m 2002 lµ 328 ngµy) lµ ®iÒu tÊt yÕu kh«ng thÓ tr¸nh khái. Nh­ng kh«ng ph¶i v× ®Æc ®iÓm s¶n xuÊt kinh doanh nh­ vËy mµ c«ng ty cã thÓ xao nh·ng viÖc qu¶n lý vµ sö dông s¸t sao c¸c nguån VL§ sao cho cã hiÖu qu¶ kinh tÕ, tiÕt kiÖm. C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p phï hîp ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ mµ tr­íc m¾t lµ ®Èy nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn VL§ nh»m sö dông tiÕt kiÖm, tËn dông tèi ®a VL§ hiÖn cã ®Ó ®Èy nhanh qu¸ tr×nh s¶n xuÊt trong n¨m. 3.2. HiÖu suÊt sö dông VL§ = Tæng doanh thu/ VL§ b×nh qu©n Ph¶n ¸nh sè doanh thu ®­îc t¹o ra trªn mét ®ång VL§. HiÖu suÊt sö dông VL§ cña TBC n¨m 2002 thÊp h¬n n¨m 2001, ®iÒu nµy cho thÊy víi mét ®ång VL§ th× c«ng ty n¨m 2002 chØ t¹o ra 1,5657 ®ång doanh thu vµ ®¹t thÊp h¬n so víi n¨m 2001 lµ 0,327 hay gi¶m ®i 17,28% 3.3. Hµm l­îng VL§ = VL§ b×nh qu©n/ Doanh thu Ph¶n ¸nh sè VL§ cÇn cã ®Ó ®¹t ®­îc mét ®ång doanh thu Ta thÊy r»ng sè VL§ cÇn cã ®Ó ®¹t ®­îc mét ®ång doanh thu n¨m 2002 lín h¬n n¨m 2001 tøc lµ ®Ó ®¹t ®­îc mét ®ång doanh thu th× sè VL§ cÇn bá ra n¨m 2002 lµ 0,639 lín h¬n sè VL§ cÇn bá ra n¨m 2001 mét l­îng lµ:0,639-0,527 = 0,112. Nh­ vËy c«ng ty ®· sö dông VL§ n¨m 2002 kh«ng hiÖu qu¶ vµ tiÕt kiÖm b»ng n¨m 2001. 3.4. Tû suÊt lîi nhuËn VL§( Møc doanh lîi ) = Lîi nhuËn sau thuÕ/ VL§ b×nh qu©n Ta thÊy r»ng n¨m 2001 møc 0,0163 ®ång lîi nhuËn tr­íc thuÕ tøc lµ víi mét ®ång VL§ bá ra c«ng ty ®· thu ®­îc 0,0163 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. §Õn n¨m 2002 quy m« s¶n xuÊt ®­îc më réng vµ sè l­îng s¶n phÈm tiªu thô t¨ng lªn nh­ng chi phÝ s¶n xuÊt t¨ng lªn vµ sè l­îng hµng tån kho t¨ng lªn nªn møc doanh lîi VL§ bÞ gi¶m ®i cßn 0,009 Nh­ vËy hiÖu suÊt sö dông VL§ cña c«ng ty ®· bÞ gi¶m ®i. 3.5. Møc tiÕt kiÖm VL§ Vtktg® = M1(K1-K0)/360 Do sè kú lu©n chuyÓn VL§ n¨m 2002 kh«ng ®­îc rót ng¾n so víi n¨m 2001 nªn kh«ng nh÷ng c«ng ty kh«ng tiÕt kiÖm ®­îc VL§ cña m×nh mµ cßn g©y l·ng phÝ +23.825.869.385,4. Do vËy doanh nghiÖp cÇn rót ng¾n kú lu©n chuûªn VL§ trong nh÷ng n¨m tíi ®Ó tiÕt kiÖm tèi ®a nhÊt VL§ cña c«ng ty. 3.6. Sè vßng quay hµng tån kho = Gi¸ vèn hµng b¸n/ Hµng tån kho b×nh qu©n Sè vßng quay hµng tån kho lµ sè lÇn mµ hµng ho¸ tån kho b×nh qu©n lu©n chuyÓn trong kú. Sè vßng quay hµng tån kho cµng cao th× viÖc kinh doanh ®­îc ®¸nh gi¸ cµng tèt bëi lÏ doanh nghiÖp chØ ®Çu t­ cho hµng tån kho thÊp nh­ng vÉn ®¹t ®­îc doanh sè cao. Qua sè liÖu tÝnh to¸n ë b¶ng trªn cho thÊy sè vßng quay cña c«ng ty thÊp: n¨m 2001 lµ 2,6525 vßng vµ n¨m 2002 l¹i gi¶m xuèng cßn 2,2 vßng ( tøc lµ n¨m 2002 vßng quay hµng tån kho trong n¨m cña c«ng ty b×nh qu©n cã 2,2 lÇn xuÊt kho hoÆc nhËp kho ). C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p kÞp thêi nh»m n©ng cao sè vßng quay hµng tån kho, tr¸nh ø ®äng nhiÒu hµng tån kho, g©y l·ng phÝ vèn. 3.7. Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu = Doanh thu thuÇn/ Sè d­ b×nh qu©n c¸c kho¶n ph¶i thu Ph¶n ¸nh tèc ®é chuyÓn ®æi c¸c kho¶n ph¶i thu thµnh tiÒn mÆt cña doanh nghiÖp. Vßng quay cµng lín chøng tá tèc ®é thu håi c¸c kho¶n ph¶i thu nhanh lµ tèt, v× doanh nghiÖp kh«ng ph¶i ®Çu t­ nhiÒu vµo c¸c kho¶n ph¶i thu( kh«ng ph¶i cÊp tÝn dông cho kh¸ch). Qua sè liÖu sè vßng quay kho¶n ph¶i thu ë b¶ng trªn cña c«ng ty n¨m 2001 vµ n¨m 2002 cho thÊy sè vßng quay kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty cßn thÊp lµm doanh nghiÖp bÞ chiÕm dông vèn nhiÒu tõ phÝa kh¸ch hµng vµ c¸c ®¹i lý. C«ng ty thóc ®Èy nhanh chãng c¸c kho¶n ph¶i thu nh»m ®­a vµo s¶n xuÊt kinh doanh vµ trang tr¶i c¸c kho¶n l·i vay ng©n hµng, nî ph¶i tr¶. PhÇn III. Mét sè kiÕn nghÞ vµ gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh t¹i c«ng ty Th¹ch Bµn I. Mét sè ®¸nh gi¸ vµ gi¶i ph¸p Qua thùc tÕ xem xÐt t×nh h×nh tæ chøc vµ sö dông vèn còng nh­ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn trong n¨m qua cho thÊy mÆc dï ho¹t ®éng trong ®iÒu kiÖn gÆp nhiÒu khã kh¨n nh­ng do sù cè g¾ng cña tËp thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn trong c«ng ty nªn lîi nhuËn n¨m sau th­êng cao h¬n n¨m tr­íc. TËp trung mäi nguån lùc ®Èy m¹nh ph¸t triÓn s¶n xuÊt, ®Çu t­ cã träng ®iÓm duy tr× vµ n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm hiÖn cã, t¨ng tÝnh c¹nh tranh cña s¶n phÈm trªn thÞ tr­êng ®ång thêi nghiªn cøu më réng thÞ tr­êng, t×m ®èi t¸c trong vµ ngoµi n­íc, ®¶m b¶o c«ng ¨n viÖc lµm cho gÇn 400 c¸n bé c«ng nh©n viªn c«ng ty, hoµn thiÖn mét b­íc hÖ thèng qu¶n lý chÊt l­îng ISO 9002. Tuy nhiªn ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu, c«ng ty còng gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n th¸ch thøc. §i s©u vµo ph©n tÝch t×nh h×nh thùc tÕ cña c«ng ty cho thÊy: bªn c¹nh mét sè kÕt qu¶ ®¹t ®­îc c«ng ty cßn béc lé mét sè vÊn ®Ò tån t¹i trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh còng nh­ trong viÖc sö dông vèn kinh doanh. Do ®ã cÇn thiÕt ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu nh»m kh¾c phôc nh÷ng h¹n chÕ cßn tån t¹i nh»m n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. Tõ thùc tÕ trªn, t«i xin m¹nh d¹n nªu ra mét sè ý kiÕn nh»m gãp phÇn ®Èy m¹nh, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng cu¶ c«ng ty nh­ sau: - Thø nhÊt lµ: tæ chøc c«ng t¸c b¸n hµng, tiªu thô s¶n phÈm, thanh to¸n tiÒn hµng vµ thu håi c«ng nî nh»m t¨ng doanh thu cho c«ng ty. Trong n¨m ho¹t ®éng võa qua, trong c«ng t¸c b¸n hµng vµ thanh to¸n tiÒn hµng cña c«ng ty cßn cã mét sè tån t¹i: m¹ng l­íi ®¹i lý tiªu thô s¶n phÈm cña c«ng ty ®· r¶i r¸c kh¾p c¸c tØnh trªn toµn quèc(61 tØnh thµnh). Nh­ng do c¬ cÊu s¶n phÈm ®­a vÒ c¸c ®¹i lý ch­a phï hîp víi nhu cÇu cña kh¸ch hµng vÒ chñng lo¹i, v× vËy tèc ®é tiªu thô cña nhiÒu ®¹i lý cßn chËm, hµng tån kho víi sè l­îng lín. Mét sè ®¹i lý lín ®· chiÕm dông vèn cña c«ng ty kh«ng chÊp hµnh nghiªm tóc c¸c ®iÒu kho¶n thanh to¸n tiÒn hµng, g©y nªn t×nh tr¹ng nî ®äng d©y d­a. Nh÷ng tån t¹i cã liªn quan ®Õn viÖc tiªu thô s¶n phÈm vµ c«ng t¸c thanh to¸n tiÒn hµng ®· lµm ¶nh h­ëng ®Õn qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. ViÖc c«ng ty tiªu thô s¶n phÈm chËm, hµng tån kho nhiÒu, chÊt l­îng s¶n phÈm chÊt l­îng cßn ch­a cao dÉn ®Õn sè l­îng hµng b¸n bÞ tr¶ l¹i lín, cho kh¸ch hµng nî víi khèi l­îng lín lµm cho nhu cÇu vèn t¨ng lªn kh«ng hîp lý, vèn bÞ ø ®äng, chËm lu©n chuyÓn vµ kh«ng t¹o ra lîi nhuËn. V× vËy ®Ó ph¸t huy vai trß tù chñ vÒ tµi chÝnh, ®¶m b¶o t¨ng nhanh vßng quay vèn, c«ng ty ph¶i cã nh÷ng biÖn ph¸p ®Èy m¹nh tiªu thô s¶n phÈm nh­: VÒ m¹ng l­íi ph©n phèi xa ®¹i lý Hµ Néi, c«ng ty cÇn cã hÖ thèng chuyªn chë an toµn, cÈn thËn ®Ó tr¸nh r¬i vì vµ cã chÝnh s¸ch hç trî gi¸ phï hîp cho vïng s©u, vïng xa. §èi víi m¹ng l­íi tiªu thô cña th­¬ng nh©n b¸n lÎ, c«ng ty còng cÇn ph¶i cã mét h×nh thøc khuyÕn khÝch, ch¼ng h¹n cã nh÷ng chÝnh s¸ch khuyÕn m¹i ®èi víi c¸c hé b¸n lÎ tiªu thô ®­îc nhiÒu hay mua víi sè l­îng s¶n phÈm nhiÒu cña c«ng ty. M¹ng l­íi tiªu thô nµy cã vai trß rÊt quan träng ®Õn viÖc thóc ®Èy tiªu thô s¶n phÈm. §èi víi c¸c kh¸ch hµng th­êng xuyªn, c«ng ty cã thÓ kÝ kÕt c¸c hîp ®ång tiªu thô dµi h¹n cã tû lÖ hoa hång ­u ®·i, hîp lý. Tõ ®ã c«ng ty cã thÓ cã nh÷ng ph­¬ng h­íng, kÕ ho¹ch cho s¶n xuÊt vµ tiªu thô. §èi víi c«ng t¸c thanh to¸n tiÒn hµng, c«ng ty cÇn chó träng vÊn ®Ò sau: + Trong c¸c hîp ®ång mua b¸n, tiªu thô s¶n phÈm, c«ng ty ph¶i lùa chän ph­¬ng ph¸p thanh to¸n hîp lý nh»m ®¶m b¶o cã lîi cho c«ng ty. Trong hîp ®ång cÇn quy ®Þnh râ thêi h¶n tr¶ tiÒn vµ nh÷ng ®iÒu kho¶n tiÒn liªn quan ®Õn viÖc thanh to¸n tiÒn hµng. C¸c bªn ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm vµ thùc hiÖn nghiªm tóc vµ ®Çy ®ñ c¸c ®iÒu kho¶n ®· quy ®Þnh trong hîp ®ång phï hîp víi chÕ ®é chÝnh s¸ch tµi chÝnh quy ®Þnh. + Thùc hiÖn c¸c ph­¬ng thøc thanh to¸n cã kÕt hîp víi chiÕt khÊu th­¬ng m¹i ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng mua víi sè l­îng lín vµ chiÕt khÊu tiÒn mÆt ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng thanh to¸n tiÒn ngay. §Æt ra nh÷ng tû lÖ chiÕt khÊu hîp lý phï hîp víi l·i suÊt vay vèn ng©y hµng, c«ng ty sÏ ph¶i ®i vay vèn ®Ó tiÕp tôc qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. - Thø hai lµ: ®¶m b¶o ®ñ nguån vèn cho s¶n xuÊt kinh doanh trong giai ®o¹n hiÖn nay C«ng ty ®ang cÇn mét sè l­îng vèn rÊt lín ®Ó cã thÓ ®Çu t­ mua s¾m trang thiÕt bÞ míi mµ vÉn ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra liªn tôc. §Ó t¨ng nguån vèn tµi trî c«ng ty cã thÓ ¸p dông mét sè gi¶i ph¸p sau: Khai th¸c triÖt ®Ó mäi nguån vèn cña c«ng ty. §©y lµ nguån vèn cã s½n víi chi phÝ sö dông thÊp nhÊt mµ c«ng ty cÇn tËn dông b»ng c¸ch n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh vµ vèn l­u ®éng. Cã kÕ ho¹ch ph©n bæ vµ sö dông vèn mét c¸ch thÝch hîp , cã hiÖu qu¶. TËn dông nguån nh©n lùc còng nh­ c¸c lîi thÕ vÒ ®Þa thÕ, uy tÝn… nh»m t¨ng doanh thu. T¨ng tÝch luü ®Çu t­ trë l¹i s¶n xuÊt tõ lîi nhuËn kh«ng chia vµ quü khÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh Vay ng©n hµng: theo sè liÖu gÇn ®©y TBC ®ang th­êng xuyªn vay tÝn dông ng©n hµng víi sè l­îng t­¬ng ®èi lín ®Ó s¶n xuÊt kinh doanh, tÝn dông ng©n hµng hiÖn ®ang ®­îc coi lµ nguån tÝn dông rÎ nhÊt. Bëi vËy, c«ng ty cÇn ph¶i coi ®©y lµ mét kh¶ n¨ng t¹o vèn cã hiÖu qu¶ ®¸p øng c¸c nhu cÇu bæ sung tiÒn mÆt vµ vèn l­u ®éng trong ng¾n h¹n trong ®iÒu kiÖn kh«ng ngõng n©ng cao vèn cña c«ng ty. Tuy nhiªn còng cÇn c©n nh¾c sao cho vay víi mét khèi l­îng tiÒn hîp lý víi quy m« vµ sù cÇn thiÕt trong dù ¸n kÕ ho¹ch cña c«ng ty nh»m tr¸nh ø ®äng vèn mµ vÉn ph¶i tr¶ l·i. T×m kiÕm nguån tµi trî dµi h¹n ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu t¨ng tr­ëng vµ ph¸t triÓn kinh doanh, hiÖn nay nguån vèn chñ yÕu nµy lµ vèn tù cã tÝch luü tõ lîi nhuËn ®Ó l¹i vµ vËt chÊt së h÷u do ng©n s¸ch cÊp. Theo nh­ kÕ ho¹ch ®Çu t­ më réng t¨ng s¶n l­îng hiÖn nay nguån vèn nµy ch­a thÓ ®¸p øng ®­îc. Bëi vËy, c«ng ty cÇn sö dông quü ®Çu t­ ph¸t triÓn vµ quü khÊu hao hîp lý ®Ó ®Çu t­ míi vµ t¸i ®Çu t­ tµi s¶n cè ®Þnh, cã dù ¸n kh¶ thi ®Ó vay vèn dµi h¹n ng©n hµng, thu hót nguån vèn nhµn rçi trong c«ng nh©n viªn. Ngoµi ra c«ng ty cßn cã thÓ huy ®éng vèn cña c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn ®Ó ®Çu t­. §©y lµ nguån vèn cã l·i suÊt thÊp thÓ hiÖn mèi t­¬ng trî gi÷a c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn thuéc tæng c«ng ty. - Thø ba lµ: Môc ®Ých cña viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng víi l­îng vèn l­u ®éng Ýt nhÊt cã thÓ ®¹t ®­îc lîi nhuËn hay doanh thu tiªu thô lín nhÊt. C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng qua hÖ thèng c¸c chØ tiªu ®Ó tõ ®ã ®­a ra c¸c biÖn ph¸p cô thÓ. Chñ ®éng x©y dùng kÕ ho¹ch sö dông vèn, c«ng ty ph¶i ®Ò ra kÕ ho¹ch s¶n xuÊt cho tõng quý, tõng thêi kú, trªn c¬ së ®ã ®Ó cã l­îng vèn hîp lý, tiÕt kiÖm vèn l­u ®éng ®ång thêi ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc tiÕn hµnh th­êng xuyªn, liªn tôc. ViÖc lËp ra kÕ ho¹ch huy ®éng vµ sö dông vèn nhÊt thiÕt ph¶i dùa vµo ph©n tÝch tÝnh to¸n c¸c chØ tiªu kinh tÕ tµi chÝnh k× tr­íc lµm c¬ së cïng víi kÕ ho¹ch dù ®Þnh vÒ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty trong kú kÕ ho¹ch vµ nh÷ng dù kiÕn vÒ sù biÕn ®éng cña thÞ tr­êng. T¨ng nhanh vßng quay vèn l­u ®éng, gi¶m thêi gian lu©n chuyÓn b»ng viÖc t¨ng nhanh tèc ®é ho¹t ®éng, t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, lµm gi¶m l­îng vèn trong l­u th«ng. ViÖc t¨ng nhanh vßng quay cña vèn ph¶i ®­îc thùc hiÖn ë tÊt c¶ c¸c kh©u. Trong kh©u s¶n xuÊt cÇn tËn dông tèi ®a c«ng suÊt m¸y mãc, thiÕt bÞ, ®Çu t­ øng dông khoa häc kü thuËt c«ng nghÖ hiÖn ®¹i, t¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh ®Ó lµm gi¶m l­îng nguyªn vËt liÖu, vËt t­ tån kho. Trong dù tr÷ cÇn cã kÕ ho¹ch ®Þnh møc s¸t ®óng víi thùc tÕ ®Ó cã thÓ cung cÊp nguyªn vËt liÖu kÞp thêi, h¹n chÕ thÊp nhÊt dù tr÷ qu¸ ®Þnh møc g©y l·ng phÝ, ø ®äng vèn. Trong kh©u l­u th«ng, vßng quay vèn l­u ®éng t¨ng khi vßng quay vÒ vèn hµng ho¸ t¨ng. Thùc hiÖn tèt viÖc qu¶n lý c«ng nî, xö lý nhanh c¸c kho¶n ph¶i thu, thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p ®Èy m¹nh tiªu thô nh­: qu¶ng c¸o, tr­ng bµy giíi thiÖu s¶n phÈm, c¸c h×nh thøc khuyÕn m·i… Phßng KCS th­êng xuyªn theo dâi kiÓm tra chÊt l­îng c¸c s¶n phÈm tõ kh©u nguyªn liÖu ®Õn kh©u b¸n thµnh phÈm ®Ó kÞp thêi xö lý nh÷ng bÊt tr¾c trong s¶n xuÊt ®¶m b¶o chÊt l­îng vµ b¶o vÖ quyÒn lîi cho ng­êi tiªu dïng. Th­êng xuyªn kiÓm tra, kiÓm so¸t ®Ó ph¸t hiÖn kÞp thêi nh÷ng biÕn ®éng trong vËt t­ hµng ho¸ tån ®äng hay ®ang lu©n chuyÓn ®Ó cã biÖn ph¸p xö lý. Ph©n cÊp qu¶n lý tµi s¶n l­u ®éng, quy tr¸ch nhiÖm còng nh­ sö dông ®ßn bÈy lîi Ých kinh tÕ ®Ó khuyÕn khÝch tiÕt kiÖm hîp lý trong sö dông vèn l­u ®éng, h¹n chÕ t×nh tr¹ng v« tr¸ch nhiÖm trong s¶n xuÊt lµm gi¶m chÊt l­îng s¶n phÈm, ¶nh h­ëng ®Õn uy tÝn vµ kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty. Qu¶n lý chÆt chÏ c¸c kho¶n chi phÝ nh»m gi¶m bít c¸c kho¶n chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt nh­ chi phÝ giao dÞch, ®i l¹i, ®iÖn tho¹i, ®iÖn n­íc, ®iÒu hoµ…lËp l¹i kÕ ho¹ch chi tiªu cho tõng kú kinh doanh. - Thø t­ lµ: Phßng ngõa rñi ro trong kinh doanh. Trong ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, rñi ro cã thÓ x¶y ra bÊt cø lóc nµo. §iÒu nµy cã thÓ do nguyªn nh©n chñ quan, cã thÓ do nguyªn nh©n kh¸ch quan tõ phÝa kh¸ch hµng lµm ¶nh h­ëng tíi ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty. Bëi vËy, c«ng ty ph¶i cã kÕ ho¹ch trÝch lËp vµ sö dông quü dù phßng tµi chÝnh nh»m h¹n chÕ nh÷ng tæn thÊt cã thÓ x¶y ra, ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh kh«ng bÞ gi¸n ®o¹n vµ cã thÓ ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt kinh doanh. §Þnh kú kiÓm so¸t ®¸nh gi¸ l¹i toµn bé vËt t­ hµng ho¸, l­îng vèn b»ng tiÒn vµ l­îng vèn trong thanh to¸n, tõ ®ã ®iÒu chØnh hîp lý phÇn chªnh lÖch. §èi víi nguyªn vËt liÖu nhËp ngo¹i ph¶i xem xÐt kü h¹n sö dông vµ c¸c tiªu chuÈn ®Æt ra ®Ó cã biÖn ph¸p l­u kho. §«n ®èc c¸c kho¶n nî, gi¶i quyÕt tÝch cùc c¸c kho¶n vèn bÞ chiÕm dông qu¸ h¹n, tiÒn thu vÒ cÇn nhanh chãng sö dông vµo s¶n xuÊt kinh doanh, t¨ng tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. - Thø n¨m lµ: n©ng cao chÊt l­îng, t¨ng sè l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt, më réng thÞ tr­êng tiªu thô HiÖu qu¶ sö dông vèn phô thuéc chñ yÕu vµo kÕt qu¶ tiªu thô s¶n phÈm. Bëi vËy trong kh©u tiªu thô ngoµi viÖc c¶i tiÕn n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm ®ßi ho¶i c«ng ty ph¶i cã dÞch vô kh¸ch hµng nh­ cã xe chuyªn chë ®Õn tõng ®¹i lý. Nãi ®Õn s¶n xuÊt hµng ho¸ kh«ng thÓ kh«ng ®Ò cËp ®Õn thÞ tr­êng tiªu thô. §©y lµ vÊn ®Ò ®­îc quan t©m hµng ®Çu cña c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng hiÖn nay. §èi víi c«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn, trong mÊy chôc thËp kû qua ®· t¹o ®­îc lîi thÕ vÒ thÞ tr­êng truyÒn thèng, chñ yÕu ë Hµ Néi vµ c¸c thµnh phè lín thuéc khu vùc miÒn Trung vµ miÒn Nam. Vµ hiÖn nay s¶n phÈm cña c«ng ty ®· cã mÆt trªn kh¾p 61 tØnh thµnh trªn c¶ n­íc. Nh­ng mÊy n¨m gÇn ®©y do thÞ tr­êng ®ang trµn ngËp nhiÒu lo¹i mÉu m· g¹ch èp l¸t ®a d¹ng cña nhiÒu doanh nghiÖp vµ t­ nh©n nh­: g¹ch èp l¸t Th¸i B×nh, g¹ch §ång T©m, g¹ch Vigracera, American home, g¹ch Ngäc Hµ…vµ nh÷ng s¶n phÈm g¹ch nhËp lËu. §Ó ®Èy m¹nh vµ më réng thÞ tr­êng ®ßi hái c«ng ty tr­íc hÕt ph¶i duy tr× mèi quan hÖ lµm ¨n æn ®Þnh víi nh÷ng kh¸ch hµng cã nhu cÇu lín tiªu dïng s¶n phÈm cña c«ng ty th­êng xuyªn l©u dµi. T¨ng c­êng c«ng t¸c tiÕp thÞ, nghiªn cøu thÞ tr­êng, thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p Marketing, qu¶ng c¸o, n¾m b¾t nhu cÇu thÞ hiÕu cña kh¸ch hµng c¶ vÒ sè l­îng vµ chÊt l­îng, giíi thiÖu s¶n phÈm cña c«ng ty víi c¸c thÞ tr­êng míi trong khu vùc §«ng Nam ¸ vµ thÕ giíi. Hoµn thiÖn qu¸ tr×nh ®Çu t­ më réng s¶n xuÊt, t¨ng c­êng ®æi míi kü thuËt c«ng nghÖ cã kh¶ n¨ng ®¸p øng thay thÕ mÆt hµng ngo¹i Tõ viÖc tiªu thô ®­îc nhiÒu s¶n phÈm, më réng quy m« tiªu thô sang c¸c n­íc t¹o cho c«ng ty cã mét uy tÝn trªn thÞ tr­êng trong n­íc vµ quèc tÕ. §­îc nh­ vËy c«ng ty còng cÇn ph¶i s¶n xuÊt ra nhiÒu s¶n phÈm g¹ch èp l¸t cã mÉu m· ®Ñp, ®a d¹ng, chÊt l­îng tèt vµ ®Æc biÖt lµ víi mét gi¸ thµnh c¹nh tranh. Quy m« s¶n xuÊt vµ tiªu thô ®­îc më réng víi khèi l­îng tiªu thô lín sÏ gióp c«ng ty t¨ng nhanh vßng lu©n chuyÓn hµng tån kho, c¸c kho¶n ph¶i thu vµ vßng quay vèn l­u ®éng ®Ó ®Èy nhanh tiÕn ®é s¶n xuÊt vµ thu håi vèn nhanh chãng. §©y lµ mét nh©n tè quan träng gióp c«ng ty më réng quy m« s¶n xuÊt kinh doanh vµ gia t¨ng lîi nhuËn. - Thø s¸u lµ: ®æi míi tæ chøc c¸n bé C«ng ty cÇn cã sù ®æi míi trong tæ chøc c¬ cÊu bé m¸y qu¶n lý sao cho phï hîp, gi¶m biªn chÕ gän nhÑ cho cã hiÖu qu¶. Bé m¸y qu¶n lý ph¶i cã sù ph©n cÊp râ rµng tõ trªn xuèng d­íi, dïng ®óng ng­êi ®óng viÖc, ph©n c«ng râ rµng tr¸ch nhiÖm quyÒn h¹n ®Ó ph¸t huy tèi ®a n¨ng lùc cña ng­êi lao ®éng, cã sù kÕt hîp víi nhau ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn hç trî nhau trong c«ng viÖc. C«ng ty thùc hiÖn ch­¬ng tr×nh kÕ to¸n trªn m¸y vi tÝnh do ®ã ph¶i th­êng xuyªn cËp nhËt ch­¬ng tr×nh qu¶n lý míi tiªn tiÕn ®ång thêi ®µo t¹o l¹i ®Ó n©ng cao tr×nh ®é kiÕn thøc, tr×nh ®é tay nghÒ cña c«ng nh©n viªn. Hoµn thµnh tèt c«ng viÖc vµ cã nh÷ng s¸ng kiÕn trong s¶n xuÊt vµ qu¶n lý n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng, ®ång thêi còng ph¶i xö lý nghiªm minh nh÷ng tr­êng hîp sai tr¸i. II. KiÕn nghÞ Vµ cuèi cïng ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn cho ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶, c«ng ty còng ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ víi nhµ n­íc: §Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm g¹ch- g¹ch èp l¸t Th¹ch Bµn vµ s¶n phÈm cã thÓ c¹nh tranh víi thÞ tr­êng quèc tÕ, c¹nh tranh víi thÞ tr­êng trong n­íc vµ chèng viÖc lµm hµng gi¶, nh¸i l¹i mÉu m· s¶n phÈm cña c«ng ty, c«ng ty c©n ph¶i ®­îc ®Çu t­ vÒ kü thuËt tiªn tiÕn, ®­îc nhµ n­íc b¶o trî vÒ nh·n hiÖu th­¬ng m¹i, cÊp quyÒn ­u tiªn, cÊp vèn ®Çu t­ hoÆc ®­îc vay vèn víi l·i suÊt thÊp. Do vËy c¸c ng©n hµng cÇn xem xÐt l¹i ®iÒu kiÖn cho vay vµ thanh to¸n sao cho thuËn lîi vµ tr¸nh ®­îc rñi ro cho c«ng ty. §èi víi c«ng ty cã ho¹t ®éng kinh doanh xuÊt nhËp khÈu, nhµ n­íc cã chÝnh s¸ch qu¶n lý ngo¹i hèi: ngo¹i tÖ cña c«ng ty ph¶i nép vµo ng©n hµng trong ngµy ph¸t sinh nghiÖp vô giao dÞch, c«ng ty nép ngo¹i tÖ vµo ng©n hµng theo gi¸ mua ngo¹i tÖ ®Ó giao dÞch th× ®­îc tÝnh theo gi¸ b¸n ngo¹i tÖ cña ng©n hµng. §©y lµ mét thiÖt thßi lín ®èi víi c¸c doanh nghiÖp, do ®ã nhµ n­íc cÇn cã biÖn ph¸p qu¶n lý ngo¹i tÖ sao cho cã hiÖu qu¶ võa ®¶m b¶o æn ®Þnh nÒn kinh tÕ vÜ m« võa ®¶m b¶o quyÒn lîi cho doanh nghiÖp. NÒn kinh tÕ më ®ßi hái nhµ n­íc ph¶i cã chÝnh s¸ch ngo¹i th­¬ng phï hîp: nhµ n­íc cÇn cã biÖn ph¸p ®Ó t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho ngo¹i th­¬ng ph¸t triÓn nh­: thuÕ xuÊt nhËp khÈu, h¹n ng¹ch, chÝnh s¸ch b¶o trî vµ chÝnh s¸ch tû gi¸… Nhµ n­íc cÇn ph¶i c¶i thiÖn nh÷ng thñ tôc hµnh chÝnh thuËn tiÖn râ rµng, gi¶m bít c¸c chi phÝ do thñ tôc, giÊy tê phøc t¹p. §Ò ra nh÷ng gi¶i ph¸p chÝnh s¸ch cô thÓ nh»m thu hót vèn ®Çu t­ n­íc ngoµi, më réng s¶n xuÊt kinh doanh, gi¶m chi phÝ vèn vµ n©ng cao tr×nh ®é c«ng nghÖ vµ qu¶n lý. Nhµ n­íc cÇn t¹o ra m«i tr­êng b×nh ®¼ng trong thùc thi c¸c quy ®Þnh vÒ nh·n m¸c nh­: xuÊt xø, h¹n dïng, ®Þa chØ, tiªu chuÈn chÊt l­îng, khèi l­îng…mµ thùc tÕ hiÖn nay chØ cã c¸c doanh nghiÖp lín míi thùc hiÖn nghiªm tóc. Ngoµi ra ®Ó gióp c«ng ty ho¹t ®éng ®Çu t­ cã hiÖu qu¶, ngµnh ng©n hµng nªn nghiªn cøu gi·n thêi gian hoµn vèn cho c¸c doanh nghiÖp v× phÇn lín c¸c dù ¸n ®Çu t­ ®Òu cã thêi h¹n 10 n¨m trong khi thêi h¹n vay th­êng tõ 3 ®Õn 5 n¨m, buéc doanh nghiÖp ph¶i n©ng tû lÖ khÊu hao, ®éi gi¸ thµnh s¶n phÈm, khiÕn s¶n phÈm míi rÊt khã vµo thÞ tr­êng. KÕt luËn Vèn l­u ®éng vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng lu«n lµ mét ®Ò tµi mang tÝnh thêi sù cÊp b¸ch, cã ý nghÜa ®Æc biÖt quan träng ®èi víi c¸c doanh nghiÖp trong ®iÒu kiÖn hiÖn nay. Trªn ®©y lµ thùc tÕ t×nh h×nh sö dông vèn l­u ®éng vµ mét sè nh÷ng biÖn ph¸p chñ yÕu ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh nãi chung còng nh­ vèn l­u ®éng nãi riªng cña c«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn mµ chóng t«i ®· m¹nh d¹n nªu ra. Cã thÓ nãi bªn c¹nh nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc, c«ng ty vÉn cßn tån t¹i kh«ng Ýt nh÷ng khã kh¨n trong vÊn ®Ò tæ chøc vµ sö dông vèn l­u ®éng trong s¶n xuÊt kinh doanh, do ®ã ®ßi hái c«ng ty ph¶i cè g¾ng nhiÒu h¬n n÷a trong qu¸ tr×nh ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña m×nh. VÊn ®Ò vèn l­u ®éng vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng lµ mét vÊn ®Ò bao qu¸t, khã kh¨n c¶ vÒ lý luËn lÉn thùc tiÔn. Song trong thêi gian kiÕn tËp t¹i c«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn, ®­îc sù gióp ®ì nhiÖt t×nh cña c« gi¸o h­íng dÉn, ban l·nh ®¹o c«ng ty vµ c¸c c« chó trong phßng kÕ to¸n c«ng ty cïng víi sù nç lùc cña b¶n th©n, kÕt hîp gi÷a lý luËn ®· häc ë tr­êng vµ t×nh h×nh thùc tÕ cña c«ng ty, t«i m¹nh d¹n nghiªn cøu vµ ®­a ra nh÷ng gi¶i ph¸p chñ yÕu ®Ó c«ng ty tham kh¶o nh»m gãp phÇn ®Èy m¹nh viÖc sö dông vèn l­u ®éng cña c«ng ty cã hiÖu qu¶. Hy väng cã thÓ víi nh÷ng gi¶i ph¸p mµ chóng t«i ®­a ra, c«ng ty s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ h¬n, t¨ng møc ®ãng gãp cho ng©n s¸ch nhµ n­íc vµ cã tÝch luü ®Ó t¸i s¶n xuÊt më réng. T«i xin ch©n thµnh c¶m ¬n c« gi¸o §inh ThÞ Mai cïng toµn thÓ ban l·nh ®¹o, c¸c c¸n bé phßng kÕ to¸n c«ng ty g¹ch Th¹ch Bµn ®· gióp t«i hoµn thµnh bµi tiÓu luËn nµy. Hµ Néi, th¸ng 5 n¨m 2003 Sinh viªn Vò ThÞ Kh¸nh V©n Líp Q8K2