Luận văn Phân tích tình hình tài chính và dự toán tài chính tại công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát

Luận văn Phân tích tình hình tài chính và dự toán tài chính tại công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát LỜI MỞ ĐẦU Kinh tế xã hội ngành càng phát triển, các hoạt động kinh doanh đa dạng và phong phú hơn. Do đó việc phân tích quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp là một vấn đề cần thiết hiện nay. Kết quả phân tích không chỉ giúp cho doanh nghiệp nắm bắt được tình hình hoạt động của công ty mà còn dùng để đánh giá dự án đầu tư, tính toán mức độ thành công trước khi bắt đầu ký kết hợp đồng. Ngoài ra việc phân tích tình hình hoạt động kinh doanh còn là một trong những lĩnh vực không chỉ được quan tâm bởi các nhà quản trị mà còn nhiều đối tượng kinh tế khác liên quan đến doanh nghiệp. Dựa trên những chỉ tiêu kế hoạch, doanh nghiệp có thể định tính trước khả năng sinh lời của hoạt động, từ đó phân tích và dự đoán mức độ thành công của kết quả kinh doanh. Qua đó, hoạt động kinh doanh không chỉ là việc đánh giá kết quả mà còn là việc kiểm tra, xem xét trước khi bắt đầu quá trình kinh doanh nhằm hoạch định chiến lược tối ưu. Công ty cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát đã cổ phần hóa từ năm 2004, và sau khi đã đi vào cổ phần hóa, công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát đã hoạt động kinh doanh như thế nào? Lợi nhuận tăng hay giảm? Cổ đông có được lợi hay không? Trong khuôn khổ bài tiểu luận nhóm này, nhóm xin được nêu một vài điều về vấn đề “Phân tích tình hình tài chính và dự toán tài chính tại công ty Cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát” được phân tích qua quá trình tìm hiểu ở một số tài liệu được công ty cung cấp để thông qua đó có thể có cái nhìn đầy đủ, chính xác hơn về vấn đề định giá doanh nghiệp cũng như có thêm những kiến thức về mảng tài chính vốn vô cùng rộng lớn. Tiểu luận này tất nhiên khó tránh khỏi những thiếu sót, vậy rất mong được tiếp nhận những ý kiến đóng góp, đánh giá của tất cả các thầy cô khoa Quản trị kinh doanh để tiểu luận được hoàn thiện hơn. Dù nội dung chỉ đạt đến một chừng mực nào đó nhưng qua lần nghiên cứu này giúp cho nhóm dần làm quen với nghiên cứu trong lĩnh vực tài chính và ngày càng hoàn thiện hơn về lý luận của mình. Đà Nẵng, ngày 7 tháng 6 năm 2010 Nhóm thực hiện H5N1 MỤC LỤC Mục Lục Trang Phần I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN IN SÁCH GIÁO KHOA HÒA PHÁT 4 1. Qúa trình hình thành và phát triển 4 2. Hoạt động kinh doanh của công ty 5 3. Môi trường kinh doanh 7 Phần II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH 12 1. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán 12 2. Phân tích khái quát tình hình tài chính qua bảng kết quả hoạt động kinh doanh 18 3. Phân tích tình hình tài chính theo các thông số tài chính 20 Phần III: ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH, ĐỀ XUẤT Ý KIẾN 25 Đánh giá về tình hình tài chính của công ty 25 Đề xuất ý kiến của nhóm 28 Phần IV: DỰ TOÁN TÀI CHÍNH NĂM 2010 30 Nhận xét của giáo viên hướng dẫn 32 Phần I: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN IN SÁCH GIÁO KHOA HÒA PHÁT Quá trình hình thành và phát triển Tóm tắt quá trình hình thành Công ty Cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát, tiền thân là Xí nghiệp In Sách Giáo khoa Hòa Phát thuộc Nhà xuất bản Giáo dục - Bộ Giáo dục và Đào tạo được thành lập từ tháng 4/1996. Ngày 30/12/2003 Bộ Trưởng Bộ Giáo dục và Đào tạo đã ký Quyết định số 7975/QĐ-BDG&ĐT-TCCB phê duyệt Phương án cổ phần hóa và chuyển Xí nghiệp In Sách Giáo khoa Hòa Phát thuộc Nhà xuất bản Giáo dục thành Công ty cổ phần. Công ty chính thức chuyển thành Công ty cổ phần từ ngày 12/01/2004 theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3203000201 do Phòng đăng ký kinh doanh - Sở kế hoạch và đầu tư Thành phố Đà Nẵng cấp ngày 12/01/2004. Giới thiệu về công ty Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN IN SÁCH GIÁO KHOA HÒA PHÁT Tên tiếng Anh: HOAPHAT TEXTBOOK PRINTING JOINT STOCK COMPANY Tên viết tắt: HPTPC Logo: Vốn điều lệ: 9.000.000.000 đồng (Chín tỷ đồng) Trụ sở chính: 157 Tôn Đức Thắng - Tp. Đà Nẵng Điện thoại : 0511. 680057 Fax : 0511. 841258 2. Hoạt động kinh doanh của công ty. Theo Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 3203000201 do Phòng đăng ký kinh doanh - Sở kế hoạch và đầu tư Thành phố Đà Nẵng cấp ngày 12/01/2004, ngành nghề kinh doanh của Công ty bao gồm: - In sách giáo khoa, sách báo tạp chí, tập san, nhãn, biểu, sản phẩm bao bì các giấy tờ quản lý kinh tế xã hội; - Sản xuất và kinh doanh các loại sản phẩm: Giấy kẻ, vở học sinh, nhãn vở, sổ tay và các loại văn phòng phẩm; - Nhập khẩu vật tư thiết bị kỹ thuật in phục vụ sản xuất, kinh doanh; - Kinh doanh vật tư thiết bị ngành in. a. Sản phẩm, dịch vụ chính Công ty cổ phần In Sách Giáo Khoa Hòa Phát được chuyển sang hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần từ năm 2004, là một trong những công ty con của Nhà Xuất bản Giáo dục hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực như in sách giáo khoa, sách báo tạp chí, tập san, nhãn, biểu, sản phẩm bao bì và các giấy tờ quản lý kinh tế xã hội; sản xuất, kinh doanh các loại sản phẩm như giấy kẻ, vở học sinh, nhãn vở, sổ tay và các loại văn phòng phẩm khác. Trong đó lĩnh vực chủ yếu in sách giáo khoa, khách hàng chính của công ty là NXBGD với doanh số thực hiện bình quân hàng năm, chiếm khoảng 92% trong tổng doanh thu. Hoạt động cắt rọc của công ty hàng năm cũng mang lại phần doanh thu chiếm hơn 2% trong tổng doanh thu. Ngoài ra các hoạt động in sách khác như sách tham khảo, sách thực hành, các loại sách mang tính chất kinh tế - xã hội, tem nhãn, biểu mẫu, giấy tờ ... chiếm 6% trong tổng doanh thu. Thị trường tiêu thụ chính cho các sản phẩm này chủ yếu tập trung ở thành phố Đà Nẵng và các tỉnh Miền Trung. Để thực hiện tốt chủ trương nâng cao chất lượng kỹ thuật trong việc in SGK công ty tiếp tục đổi mới kỹ thuật công nghệ, vừa in SGK có chất lượng tốt vừa tăng khả năng cạnh tranh nhận in thêm hàng cao cấp tận dụng hết công suất của máy móc thiết bị, Công ty đã trang bị hệ thống máy móc thiết bị in và sau in hiện đại, qui trình khép kín, năng suất cao. Hiện công ty có 2 máy in offset tờ rời 4 màu khổ 72 x 102 cm của Nhật, 1 máy in 2 màu đảo trang khổ 72 x 102cm của Nhật, máy in 2 màu Heidelberg của Đức và nhiều máy in khác. Hệ thống máy hoàn thiện sau in cũng được trang bị đầy đủ như máy vạch, máy khâu, máy bắt tay sách, máy vô bìa, máy xén thành phẩm... Hàng năm Công ty in gần 10 triệu bản sách giáo khoa phục vụ cho nhu cầu sách giáo khoa theo kế hoạch của Nhà Xuất bản Giáo dục tại các tỉnh Miền Trung và Tây Nguyên với sản lượng trang in thành phẩm qui theo khổ chuẩn 14,3 x 20,3 gần 1,2 tỉ trang in với hệ số màu là 2,5. Với hệ thống máy in được trang bị tại Công ty như hiện nay thì năng lực in hàng năm từ 1,8 đến 2 tỉ trang in thành phẩm, tức là từ 5,4 - 6 tỉ trang in công nghiệp tương đương với hệ số màu là 3,0. Hệ số màu càng cao chứng tỏ khả năng in sách màu, hàng nhiều màu của công ty càng lớn. b. Sản lượng sản phẩm tiêu thụ chính qua các năm Sản phẩm Đơn vị tính Năm 2008 Năm 2009 Trang in thành phẩm khổ 14,3 x 20,3 Trang 1.253.766.590 1.273.340.576 Trang in công nghiệp khổ 14,3 x 20,3 Trang 2.767.471.140 3.173.873.087 Hệ số màu 2,2 2,5 (Nguồn: Công ty cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát) Môi trường kinh doanh: Nhà cung cấp Việc mua nguyên vật liệu đáp ứng nhu cầu sản xuất của Công ty có nhiều thuận lợi vì công ty là công ty con của Nhà xuất bản giáo dục có được uy tín từ công ty mẹ, tạo được sự tin tưởng của bạn hàng. Công ty có khoảng 6 nhà cung cấp vật tư các loại cho từng sản phẩm của công ty, đó là Tổng công ty giấy Việt Nam, Công ty cor phần vật tư Sài Gòn ... Nguyên vật liệu chính của Công ty phục vụ cho việc in sách giáo khoa và một số sản phẩm khác là giấy, mực in ... Công ty chỉ nhận hàng từ những nhà cung cấp trong nước vì những vật tư này trong nước đáp ứng rất tốt và sử dụng các nhà cung cấp trong nước sẽ giảm bớt chi phí mua nguyên vật liệu. Khách hàng Khách hàng của Công ty đa dạng và phức tạp, chủ yếu là khách hàng trong nước, đặc biệt là khu vực miền Trung còn các khu vực khác chỉ chiếm tỷ trọng rất nhỏ. Khách hàng trong nước thật đa dạng, sản phẩm của Công ty được phân phối cả 3 miền chủ yếu là Miền trung, Tây Nguyên. Với sản phẩm chủ yếu là sách giáo khoa, vở ... cung cấp thông qua các cửa hàng, nhà sách, ... Đối thủ cạnh tranh Ngoài công ty cổ phần in SGK Hòa Phát thì Nhà xuất bản giáo dục còn có 3 công ty con khác là: Công ty cổ phần on SGK tại Hà Nội, Công ty cổ phần in Diên Hồng, Công ty cổ phần in sách giáo khoa tại TP HCM. Đây cũng chính là những đối thủ lớn của công ty. Còn tại địa bàn thành phố Đà Nẵng công ty còn gặp phải sự cạnh tranh gây gắt từ Công ty xổ số kiến thiết và dịch vụ in Đà Nẵng, Nhà xuất bản Đà Nẵng … và một số công ty đối thủ ở khu vực miền Trung và Tây Nguyên. Từ khi Việt Nam gia nhập WTO, việc mở cửa tự do buôn bán còn làm cho hàng chất lượng và mẫu mã đẹp từ nước ngoài vào lấn chiếm thị trường của công ty. Đây là những công ty gây áp lực cạnh tranh đối với công ty và nếu công ty không có kế hoạch kinh doanh hợp lý thì có lẻ sẽ rất dễ mất thị trường ngay tại sân nhà. Dưới đây là bảng phân tích tình hình của công ty với đối thủ cạnh tranh là Công ty cổ phần in sách giáo khoa tại TP HCM, một công ty con trực thuộc Nhà xuất bản giáo dục. Tỷ số tài chính – Công ty cổ phần in SGK Hòa Phát Chỉ tiêu HTP Ngành Chỉ tiêu tăng trưởng Doanh thu năm -0,3% - Doanh thu quý - - Lợi nhuận gộp -7,5% - Lợi nhuận quý - - Lợi nhuận ròng năm 17,3% 76,9% Lợi nhuận ròng quý - -28,4% Khả năng sinh lợi Lợi nhuận biên 13,5% 42,5% Lợi nhuận trước thuế biên 9,1% 18,4% Lợi nhuận ròng biên 8,0% 17,4% ROAE 14,0% 7,6% ROAA 10,3% 3,5% Chỉ tiêu trên cổ phần PEx 11,8 68,4 Giá/ Doanh thu - - PBx 1,8 2,3 Cơ cấu vốn Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu 35,1% 209,6% Tổng nợ/ Tổng tài sản 25,9% 50,8% Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu 135,6% 319,8% Hệ số thanh toán Thanh toán hiện tại 2,5 2,1 Thanh toán nhanh 0,9 1,9 Doanh thu/ Nhân viên - - Lợi nhuận/ Nhân viên - - Chỉ tiêu quản lý Vòng quay phải thu 30,1 43,4 Vòng quay phải trả 30,2 5,0 Vòng quay tồn kho 2,6 15,1 Vòng quay tổng tài sản 1,3 0,2 Tỷ số tài chính – Công ty cổ phần in SGK TP HCM Chỉ tiêu SAP Ngành Chỉ tiêu tăng trưởng Doanh thu năm 11,1% - Doanh thu quý 9,2% - Lợi nhuận gộp 16,1% - Lợi nhuận quý 25,2% - Lợi nhuận ròng năm 36,8% 76,9% Lợi nhuận ròng quý -3,1% -28,4% Khả năng sinh lợi Lợi nhuận biên 14,3% 42,5% Lợi nhuận trước thuế biên 6,9% 18,4% Lợi nhuận ròng biên 6,2% 17,4% ROAE 12,4% 7,6% ROAA 8,9% 3,5% Chỉ tiêu trên cổ phần PEx 10,3% 68,4 Giá/ Doanh thu - - PBx 1,2% 2,3 Cơ cấu vốn Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu 39,8% 209,6% Tổng nợ/ Tổng tài sản 28,4% 50,8% Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu 140,1% 319,8% Hệ số thanh toán Thanh toán hiện tại 1,5% 2,1 Thanh toán nhanh 0,6% 1,9 Doanh thu/ Nhân viên - - Lợi nhuận/ Nhân viên - - Chỉ tiêu quản lý Vòng quay phải thu 11,8% 43,4 Vòng quay phải trả 4,3% 5,0 Vòng quay tồn kho 3,7% 15,1 Vòng quay tổng tài sản 1,3% 0,2 è Nhận xét: Nhìn vào 2 bảng số liệu trên ta có thể thấy được rằng: Các chỉ tiêu tăng trưởng của công ty đều thấp âm so với trung bình ngành và thấp hơn rất nhiều so với đối thủ. Doanh thu hàng năm chỉ có – 0,3% trong khi đó đối thủ là 11,1%, lợi nhuận ròng là – 17,3% thấp hơn đối thủ 54,1%. Điều này chứng minh rằng so với công ty cùng ngành thì Hòa Phát tăng trưởng chậm hơn rất nhiều. Về khả năng sinh lợi thì Hòa Phát trội hơn so với đối thủ. Các chỉ số ROA và ROE cao, chứng tỏ công ty có khả năng quản lý và phân phối nguồn lực tốt, mặc dù quy mô nhỏ nhưng sinh lợi cao. Cơ cấu vốn của công ty rất tốt, Tổng Nợ trên Vốn chủ sở hữu và Tổng tài sản thấp hơn so với công ty đối thủ và chiếm tỷ lệ cao trong trung bình ngành. Tổng tài sản/ Vốn chủ sở hữu của công ty nhỏ hơn đối thủ có nghĩa là quy mô của công ty nhỏ hơn. Khả năng thanh toán của công ty tốt và chắc chắn vì nó thể hiện ở chỉ số thanh toán hiện tại và thanh toán nhanh của công ty cao hơn đối thủ cạnh tranh và cao hơn trung bình ngành. Hệ số = 2,5 là rất tốt đối với một công ty sản xuất như Hòa Phát, điều này còn phản ánh được tính linh hoạt trong thanh toán của công ty. Công ty có khả năng chuyển đổi hàng dự trữ và cách khoản phải thu thành tiền mặt nhanh hơn đối thủ của mình. Công ty có tốc độ thu tiền nợ nhanh nhưng lại có yếu kém hơn trong việc luân chuyển hàng tồn kho. Đặc biệt là công ty thanh toán tiền mua chịu nhanh hơn rất nhìu lần so với đối thủ, gấp 6 lần đối thủ, điều này tạo được uy tín của công ty với nhà cung cấp. Về vòng quay tài sản cố định thì công ty ngang bằng với đối thủ cạnh tranh và cao hơn trung bình ngành. Phần II: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua bảng cân đối kế toán Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Tài sản  16,767  17,297 17,601 16,883 19,956 Tài sản ngắn hạn  9,741 8,817 8,831  9,850  13,614 Tiền 320 1,136 1,325 2,477 3,586 Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 5,700 4,500 - - - Các khoản phải thu 402 409 401 542 1.025 Phải thu của KH - - 324 426 886 Trả trước cho người bán - - - 5 30 Phải thu nội bộ - - - - - Phải thu theo tiến độ hợp đồng lao động - - - - - Các khoản phải thu khác - - 92 121 130 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi - - (15) (10) (21) Hàng tồn kho 3,121  2,769 5,862  6,019 8,734 Hàng mua đang đi đường - - - - - Nguyên liệu, vật liệu tồn kho - - - - - Công cụ, dụng cụ trong kho - - - - - Chi phí sản xuất dở dang - - - - - Thành phẩm tồn kho - - - - - Hàng hóa tồn kho - - 5,862 6,019 8,734 Hàng gởi đi bán - - - - - Dự phòng giảm giá hàng tồn kho   - - - - - Tài sản ngắn hạn khác   198 3 1,243 812 269 Tài sản dài hạn  7,026 8,480 8,770 7,033 6,342  Các khoản phải thu dài hạn  - - - - - Tài sản cố định   6,996 8,137 8,263 6,431 5,739 TSCĐ hữu hình 6,387 7,528 6,904 5,796 5,130 Nguyên giá   - - 19,896 20,065 20,370 Giá trị hao mòn lũy kế - - (12,992) (14,269) (15,240) TSCĐ thuê tài chính - - - - - Nguyên giá - - - - - Giá trị hao mòn lũy kế - - - - - TSCĐ vô hình 609 609 1,307 609 609 Nguyên giá - - 1,307 609 609 Giá trị hao mòn lũy kế - - - - - Chi phí xây dựng cơ bản dở dang - - 52 26 - Bất động sản đầu tư   - - - - - Nguyên giá - - - - - Giá trị hao mòn lũy kế - - - - - Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 30 342 507 602 603 Đầu tư chứng khoán dài hạn - - - - - Góp vốn liên doanh - - - - - Các khoản đầu tư dài hạn khác - - 507 844 750 Dự phòng giảm giá đầu tư dài hạn - - - (242) (147) Tài sản dài hạn khác  - - - - - Nguồn vốn 16,767 17,297 17,601 16,883 19,956 Nợ phải trả 4,785 3,367 2,559 2,634 5,588 Nợ ngắn hạn   4,774 3,325 2,531 2,584 5,547 Vay ngắn hạn - - 1,860 455 1,600 Nợ dài hạn đến hạn trả - - - - - Phải trả cho người bán - - - 292 763 Người mua trả tiền trước - - - 2 - Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước - - 4 92 330  Phải trả công nhân viên - - 457 928 1,272 Chi phí phải trả - - - - - Phải trả nội bộ - - - - - Phải trả theo tiến độ hợp đồng xây dựng  - - - - - Các khoản phải trả, phải nộp khác - - 210 815 1,582 Nợ dài hạn 10 42 28 50 41 Phải trả dài hạn người bán  - - - - - Phải trả dài hạn nội bộ - - 28 50 41 Vay và nợ dài hạn  - - - - -    Thuế thu nhập hoãn lại phải trả  - - - - -   Nợ khác - - - - - Nguồn vốn chủ sở hữu 11,983 13,930 15,042 14,249 14,368   Nguồn vốn - Quỹ 10,214 11,760 15,013 14,225 14,242    Vốn điều lệ 9,000 9,000 12,600 12,600 12,600    Cổ phiếu quỹ - - - - (427)    Thặng dư vốn - - - - -    Chênh lệch đánh giá lại tài sản - - - - -    Chênh lệch tỷ giá - - - - -    Quỹ đầu tư phát triển 223 445 707    Quỹ dự phòng tài chính 483 600 693    Quỹ khác thuộc vốn chủ sở hữu - - - - -    Lợi nhuận chưa phân phối 1,214 2,760 1,707 580 669   Nguồn kinh phí, quỹ khác 1,769 2,169 29 24 126 Phần hùn thiểu số - - - - - Qua bảng cân đối kế toán của công ty tiến hành phân tích cấu trúc tài sản của công ty để xác định khả năng thanh toán và những rủi ro kinh doanh của công ty. ( Sử dụng số liệu năm 2008 và 2009 ) Năm 2008. Bảng số liệu về tỷ trọng cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong năm 2008 CHỈ TIÊU TỶ LỆ TRONG CƠ CẤU Tài sản ngắn hạn 58.34% Tài sản dài hạn 41.66% Nợ phải trả 15.6% Vốn chủ sở hữu 84.4% Qua các thông số và biểu đồ thể hiện cơ cấu tài sản năm 2008 cho thấy, Công Ty Cổ Phần In Sách Giáo Khoa Hòa Phát có cơ cấu tài sản và nguồn vốn khá an toàn. Công Ty chủ yếu sử dụng tài sản ngắn hạn lớn hơn so với tài sản dài hạn, vì thế khả năng thanh toán nợ của công ty nhanh và khả năng sinh lợi không cao. Vì công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn nhiều nên khi công ty có các khoản nợ tới hạn có thể chuyển hóa thành tiền mặt nhanh chóng để xoay vòng vốn. Điều này đảm bảo cho công ty có một mức an toàn cao trong việc chi trả các khoản nợ. Tuy nhiên vì đầu tư cho tài sản dài hạn khá ít nên tốc độ tăng doanh thu của công ty là không cao và khả năng mở rộng quy mô của công ty cũng không lớn. Cơ cấu nguồn vốn của công ty chủ yếu là sử dụng nguồn vốn chủ sở hữu, vì công ty Hoà Phát là công ty cổ phần nên lượng vốn huy động từ các cổ đông là chủ yếu, công ty sử dụng tới 84.4% vốn chủ sở hữu cho các hoạt động đầu tư và tài trợ cho các hoạt động kinh doanh của công ty và chỉ sử dụng có 15.6% vốn vay. Cho thấy khả năng tài chính của công ty là khá vững mạnh, khi cần nguồn vốn cho các hoạt động kinh doanh công ty có thể huy động một cách nhanh chóng. Công ty có khả năng tự chủ tài chính cao và điều này mang lại lợi thế lớn cho công ty. Năm 2009. Bảng số liệu về tỷ trọng cơ cấu tài sản và nguồn vốn trong năm 2009 CHỈ TIÊU TỶ LỆ TRONG CƠ CẤU Tài sản ngắn hạn 68.22% Tài sản dài hạn 31.66% Nợ phải trả 28% Vốn chủ sở hữu 72% Qua năm 2009, tỷ trọng trong cơ cấu tài sản và nguồn vốn có sự thay đổi khá rõ tuy nhiên vẫn không giữ nguyên xu hướng đầu tư nhiều vào tài sản ngắn hạn và sử dụng chủ yếu là nguồn vốn chủ sở hữu. Trong năm 2009 công ty đầu tư nhiều hơn vào tài sản ngắn hạn tăng tới 68.22% và giảm đầu tư vào tài sản dài hạn còn 31.78%. Sử dụng nguồn vốn vay nhiều hơn tuy nhiên nguồn vốn chủ sở hữu vẫn là nguồn được sử dụng chủ yếu. Mô hình này của công ty mang lại cho công ty sự ổn định cần thiết. Nói chung cơ cấu của công ty không có thay đổi nào đáng kể. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua bảng báo cáo kết qủa hoạt động kinh doanh Chỉ Tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009   Tổng doanh thu    24,564   26,094   25,691   26,726   26,634       Trong đó: DT hàng xuất khẩu    -   -   -   -   -    Các khoản giảm trừ    -   -   -   1   1    Doanh thu thuần    24,564   26,094   25,691   26,725   26,633    Giá vốn hàng bán    19,487   21,449   22,228   22,839   23,040    Lợi nhuận gộp  5,078   4,645   3,463   3,886   3,593    Thu nhập hoạt động tài chính    173   300   364   408   458    Chi phí hoạt động tài chính    1   -   -   248   (36)       Trong đó: lãi vay phải trả    -   -   -   6   59    Chi phí bán hàng    3   33   55   98   76    Chi phí quản lý doanh nghiệp    1,683   1,640   1,734   2,057   2,093    Lợi nhuận thuần từ HĐKD    3,564   3,271   2,038   1,891   1,918    Thu nhập khác    373   104   963   2,200   1,393    Chi phí khác    383   -   818   839   900    Lợi nhuận khác    (10)   103   145   1,361   493    Tổng lợi nhuận trước thuế    3,554   3,375   2,183   3,252   2,411    Thuế TNDN phải nộp    711   675   447   685   287    Lợi nhuận sau thuế    2,843   2,667   1,736   2,567   2,124    Phần hùn thiểu số    -   -   -   -   -    Lợi nhuận ròng   2,843   2,667   1,736   2,567   2,124  Công ty cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát chính thức chuyển sang hoạt động theo mô hình công ty cổ phần từ đầu năm 2004. Theo Báo cáo tài chính đã được kiểm toán 2009, doanh thu năm 2009 là 26.634.000.000 đồng giảm 0,34% so với doanh thu năm 2008. Lợi nhuận sau thuế năm 2009 là 2.124.000.000 đồng giảm 17,25% so với lợi nhuận sau thuế năm 2008. Qua số liệu trên cho thấy tốc độ giảm của lợi nhuận nhanh hơn so với tốc độ giảm của doanh thu. Doanh thu năm 2009 có xu hướng giảm nhẹ, nguyên nhân của việc doanh thu giảm này có thể là do sự cạnh tranh của các công ty cùng nghành và biến động về nhu cầu của thị trường. - Sách Giáo khoa là mặt hàng ổn định giá trong một thời gian nhất định theo sự chỉ đạo của Chính phủ. Trong khi đó giá giấy và các vật tư khác luôn biến động theo chiều hướng tăng nên ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh. Trong những năm tới việc in ấn sách giáo khoa sẽ được thị trường hóa, nhiều doanh nghiệp mới sẽ xuất hiện, Công ty sẽ phải đối mặt với cuộc cạnh tranh để chiếm lĩnh thị trường. Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty thông qua các thông số tài chính Chỉ tiêu Đơn vị tính Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 1. Khả năng thanh toán - Hệ số thanh toán ngắn hạn (TSLĐ/Nợ ngắn hạn) lần 2,04 2,7 3,49 3,81 2,45 - Hệ số thanh toán nhanh (TSLĐ - Hàng tồn kho)/Nợ ngắn hạn lần 1,38 1,82 1,17 1,48 0,88 Cơ cấu vốn - Hệ số Nợ/Tổng tài sản lần 0.28 0,195 24,6 24,5 26,7 - Hệ số Nợ/Vốn chủ sở hữu lần 0,4 0,24 0,17 0,19 0,39 2. Chỉ tiêu về năng lực hoạt động - Vòng quay hàng tồn kho (Giá vốn hàng bán/Hàng tồn kho) lần 6,24 7,75 3,79 3,79 2,64 - Doanh thu thuần/Tổng tài sản % 146,5 150,85 146 158,3 134,45 3. Hệ số đòn bẩy - Lợi nhuận biên (LNG/DTT) % 20,67 17,8 13,47 14,54 13,5 - Lợi nhuận ròng biên (LNST/DTT) % 11,57 10,22 6,75 9,6 7,97 -Vòng quay tài sản (DTT/TTS) lần 1,47 1,51 1,46 1,582 1,33 - ROA (LNST/Tổng TS) % 16,95 15,42 9,8 15,2 10,64 - ROE (LNST/VCSH) % 23,72 19,14 11,54 18,01 14,78 4. Khả năng sinh lời - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu thuần % 11,57 10,22 6,7 9,6 7,9 - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu % 23,72 19,14 14,51 22,82 16,7 - Hệ số Lợi nhuận sau thuế/Tổng tài sản % 16,95 15,41 9,8 15,2 10,64 Chỉ tiêu Hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn được tính bằng cách lấy tổng tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn chia cho tổng nợ ngắn hạn của Công ty. Nhìn chung hệ số thanh toán nợ ngắn hạn qua các năm là tương đối cao, điều này là tốt cho một công ty sản xuất. Nó cho thấy tiềm lực tài chính của công ty khá tốt, mức độ an toàn của công ty trong việc đáp ứng các nhu cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn của công ty tương cao trong 2 năm 2007 và 2008 và giảm xuống vào năm 2009. Hệ số thanh toán nhanh của công ty tăng lên từ chỗ chỉ có khả năng thanh toán được 1,38 lần các khoản nợ ngắn hạn năm 2005, thì năm 2006 Công ty có khả năng thanh toán nhanh với khả năng sẵn có là 1,82 lần. Sau đó hệ số thanh toán nhanh 2007 bắt đầu có dấu hiệu giảm xuống từ 1,17 lần còn 0,88 lần trong năm 2009. Nguyên nhân là năm 2006 Công ty có vay nợ ngân hàng nên tổng dư nợ lớn, năm 2007 và 9 tháng đầu năm 2008 Công ty đã có khả năng tự chủ về tài chính, không còn phát sinh nợ ngân hàng. Các chỉ tiêu về cơ cấu vốn của công ty khá tốt, Hệ số nợ/Tổng tài sản trong năm 2006, 2007 và 9 tháng đầu năm 2008 đều thấp dưới 0,3; điều đó cho thấy Công ty có khả năng tài chính tốt, không phải huy động vốn từ bên ngoài, nếu nhìn trên Báo cáo tài chính thì thấy Công ty không phải đi vay vốn để hoạt động. Nhóm các chỉ tiêu về năng lực hoạt động cho biết năng lực hoạt động của Công ty trong 2 năm 2005 và năm 2006 là khá tốt, vòng quay hàng tồn kho khá cao, năm 2005 là 6,24 lần, năm 2006 là 7,75 lần. Năm 2007, 2008, 2009 vòng quay hàng tồn kho giảm so với năm 2006 bởi vì trong năm 2007, năm 2008, năm 2009 hàng tồn kho tăng khá cao so với năm 2006. Việc tăng hàng tồn kho nhanh này làm cho hệ số Doanh thu thuần/Tổng tài sản năm 2009, năm 2008, năm 2007 cũng thấp hơn năm 2006. Các chỉ tiêu về năng lực hoạt động như trình bày ở trên cho thấy việc kinh doanh kém hiệu quả hơn trong năm 2007, năm 2008 và 2009 vì công ty phải tốn chi phí lãi vay và các chi phí khác . Thông số suất sinh lợi trên tài sản (ROA) của công ty giảm vào năm 2007 so với năm 2006. Sau đó, vào năm 2008 lại tăng lên, vào năm 2009 lại giảm là vì tài sản ngắn hạn tăng do lượng hàng tồn kho tăng lên. Tuy nhiên nhìn chung thì các hệ số này là tương đối cao thể hiện công ty có kết quả hoạt động kinh doanh rất tốt. Hệ số lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu (ROE) ở mức 23,72% ở năm 2005 là mức khá cao so với bình quân chung của các doanh nghiệp. Nhưng vào các năm 2006 hệ số này giảm dần còn 19,14%, 2007 là 11,54%, vào năm 2008 lại tăng lên 18,1% và năm 2009 là 14,78% nó phản ánh hiệu quả sử dụng vốn của chủ sở hữu giảm dần. Một trong những nguyên nhân là do khi Việt Nam gia nhập WTO thì đối thủ cạnh tranh trong và ngoài nước xuất hiện nhiều hơn nên giá bán các sản phẩm văn phòng phẩm của công ty phải giảm để có thể cạnh tranh được trên thị trường, vì vậy lợi nhuận của công ty giảm. Các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty tương đối cao thể hiện năng lực hoạt động và hiệu quả kinh doanh của Công ty rất tốt. Tuy nhiên, hệ số Lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần bắt đầu giảm xuống kể từ năm 2007 bởi vì vào những năm này, công ty phải chịu khoản thuế thu nhập doanh nghiệp là 50% so với trước đây doanh nghiệp không phải chịu khoản thuế này mặc dù doanh thu của công ty có phần tăng thêm. è Đánh giá tổng hợp về tình hình tài chính: Chỉ tiêu In Hòa Phát In SGK HCM In SGK Hà Nội Ngành 1. Khả năng thanh toán 2. Khả năng hoạt động 3. Đòn bẩy kinh doanh 4. Khả năng sinh lợi è Nhận xét: Dựa vào tất cả những số liệu tính toán được, nhóm đã có thể khái quát được một số nhận xét về tình hình tài chính của công ty. Trước tiên, chúng ta có thể thấy được rằng vào những năm đầu mới thành lập công ty hoạt động rất tốt. Các thông số tài chính chứng tỏ được rằng cơ cấu vốn cũng như năng lực hoạt động của công ty là khá tốt so với các công ty cùng ngành vào thời điểm hiện tại. Khả năng sinh lời của công ty cũng khá cao, khả năng tự chủ về tài chính tốt. Bên cạnh đó, nhờ chính sách ưu đãi của nhà nước, công ty được giảm một phần chi phí là thuế thu nhập doanh nghiệp nên tỷ lệ lợi nhuận cao. Vì khách hàng chính của công ty là nhà xuất bản giáo dục nên doanh số bán và lợi nhuận tương đối ổn định, ít phải tốn các khoản chi phí để cạnh tranh cũng như chi phí về thiết kế mẫu mã, nội dung in ấn. Thời gian sau này do phải chịu 50% thuế thu nhập doanh nghiệp và chịu ảnh hưởng của sự cạnh tranh, khủng hoảng kinh tế thị trường… nên lợi nhuận của công ty có phần giảm sút. Năm 2008 là năm mà tình hình tài chính của công ty có hiệu quả kinh doanh tăng trưởng khi công ty phải chịu thuế thu nhập doanh nghiệp cũng như tốn các khoản chi phí khác. Tuy nhiên, nhìn chung tình hình tài chính của công ty vẫn được đánh giá khá tốt. Khả năng tự chủ tài chính của công ty tương đối cao thể hiện ở việc công ty không phải đi vay vốn mà kinh doanh bằng nguồn vốn tự có của mình. Hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty tốt. Bên cạnh đó, chúng ta còn có thể nhận thấy công ty sử dụng đồng vốn có hiệu quả. Năng lực hoạt động của công ty tương đối cao cho thấy khả năng quản trị điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty khá tốt làm cho hệ số quay vòng vốn luôn ở mức cao, tiết kiệm chi phí lãi vay cũng như các chi phí vốn khác. So với các công ty cùng ngành thì quy mô của công ty cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát có phần nhỏ hơn nhưng tỷ lệ lợi nhuận lại cao hơn, điều này chứng tỏ rằng nếu đầu tư tốt công nghệ thì công ty có thể có doanh số bán cao hơn hiện tại và mở rộng thị trường bằng cách tấn công vào một số lĩnh vực khác. Phần IV: ĐÁNH GIÁ VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH ĐỀ XUẤT Ý KIẾN Đánh giá về tình hình tài chính của công ty Rủi ro Rủi ro về luật pháp Công ty cổ phần In Sách Giáo khoa Hòa Phát hoạt động theo Luật Doanh nghiệp, bất cứ sự thay đổi nào về pháp luật và môi trường pháp lý đều tác động đến hoạt động kinh doanh của Công ty. Khi Công ty được cấp phép đăng ký giao dịch trên thị trường chứng khoán, hoạt động của Công ty chịu ảnh hưởng của các văn bản pháp luật về chứng khoán và thị trường chứng khoán. Luật và các văn bản dưới luật quy định về các vấn đề này còn trong quá trình hoàn thiện do vậy sự thay đổi về mặt chính sách có thể xảy ra ít nhiều ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất, kinh doanh của doanh nghiệp. Việt Nam đang trong quá trình đàm phán gia nhập Tổ chức thương mại thế giới WTO, Chính phủ sẽ phải dỡ bỏ hàng rào thuế quan, các mặt hàng văn phòng phẩm có giá thành thấp, mẫu mã, kiểu dáng đa dạng của các nước trong khu vực và thế giới sẽ xâm nhập vào thị trường văn phòng phẩm của Việt Nam, đây sẽ là thách thức lớn đối với Công ty. Mức thuế tương đối cao vì ngoài thuế mà công ty phải thực hiện nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, các cổ đông còn phải chịu thuế thu nhập bổ sung từ nguồn cổ tức và lãi cổ phần theo qui định của luật pháp. Rủi ro kinh doanh NXBGD vẫn đang là đơn vị được Bộ Giáo dục và đào tạo giao trách nhiệm tổ chức in và phát hành Sách giáo khoa do vậy không có sự cạnh tranh. Vì vậy khi không còn độc quyền, công ty có ảnh hưởng vì kế hoạch đầu vào thiếu ổn định. Khả năng bảo mật kinh doanh và tài chính bị hạn chế do công ty phải công khai và báo cáo với các cổ đông. Khả năng thay đổi phạm vi lĩnh vực kinh doanh cũng như trong hoạt động kinh doanh không linh hoạt do phải tuân thủ theo những qui định trong Điều lệ của công ty, ví dụ có trường hợp phải do Đại hội đồng Cổ đông của Công ty Cổ phần quyết định. Rủi ro khác Rủi ro hỏa hoạn: Các sản phẩm của Công ty sản xuất đều là các vật liệu dễ cháy cho nên nguy cơ hỏa hoạn luôn tiềm ẩn. Nếu Công ty không tuân thủ các quy định về phòng cháy chữa cháy có thể dẫn đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng khi có rủi ro về hỏa hoạn, cháy nổ xảy ra. Rủi ro về bão lụt: Trụ sở Công ty nằm trong khu vực miền Trung nên Công ty phải hứng chịu nhiều cơn bão lớn hàng năm đổ bộ vào nước ta từ biển Đông. Sản phẩm ngành in chủ yếu là giấy nên khi có bão lụt xảy ra là nguy cơ gây ảnh hưởng đến kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty. Tuy nhiên hiện nay Công ty đã mua bảo hiểm cho toàn bộ tài sản, vật tư hàng hóa nên thiệt hại do hỏa hoạn, bão lụt được giảm bớt. Một số rủi ro khác mang tính chất bất khả kháng tuy ít có khả năng xảy ra nhưng nếu có thì sẽ tác động lớn đến tình hình kinh doanh của Công ty như rủi ro về chiến tranh hay dịch bệnh hiểm nghèo …. Cơ hội Cơ hội về kinh tế Nhu cầu về sách vở để phục vụ cho việc học tập là nhu cầu thiết yếu, cho dù nền kinh tế có như thế nào chăng nữa thì người ta vẫn có nhu cầu này, tuy nhiên khi nền kinh tế càng phát triển thì trình độ dân trí càng cao, nhu cầu học hành cũng càng tăng theo. Nền kinh tế Việt Nam  trong những năm qua luôn tăng trưởng với mức ổn định từ 7,5%-8%, hiện nay được đánh giá là “con rồng bay lên” trong khu vực, dự đoán trong những năm tới cũng sẽ phát triển bền vững với tốc độ tăng trưởng 8%, do vậy cơ hội nền kinh tế là rất sáng lạn. Cơ hội về kinh doanh: Sản phẩm chính của Công ty là Sách giáo khoa. Sách giáo khoa là mặt hàng được tiêu thụ trong nước, thị trường tương đối ổn định, không có biến động lớn về giá cũng như cung cầu, sản phẩm hoàn thiện được giao ngay nên không xảy ra tồn đọng, do đó hoạt động của Công ty tương đối ổn định. Hiện tại toàn bộ sách giáo khoa Công ty in theo đơn đặt hàng của công ty mẹ là NXBGD căn cứ vào nhu cầu sách hàng năm. Đối với các sản phẩm in ngoài Sách giáo khoa Công ty phải tự chủ động trong thì trường đầu vào và đầu ra. Với kinh nghiệp hơn 10 năm trong nghề, Công ty đã tạo dựng được uy tín toàn khu vực miền Trung và Tây Nguyên nên cũng không gặp phải đối thủ cạnh tranh lớn. Cơ hội về luật pháp: Công ty cổ phần in sách giáo khoa Hòa Phát sản xuất theo đơn đặt hàng của NXBGD nên chỉ in theo đúng mẫu mà NXBGD đưa đến. Chính vì thế mà nội dung sách bên đặt hàng chịu trách nhiệm nên không xảy ra rủi ro về tính pháp lý đối với Công ty. Đề xuất ý kiến của nhóm - Trong quá trình Việt Nam gia nhập WTO, sự xuất hiện của nhiều đối thủ cạnh tranh, sự đa dạng về mẫu mã, cải tiến về chất lượng,… là một thách thức rất lớn đối với công ty. Vì vậy, công ty phải có những kế hoạch phát triển phù hợp để thích nghi tốt với nhu cầu, thị hiếu của khách hàng như cải tiến khoa học kĩ thuật, hoàn thiện công nghệ nhằm tiết kiệm chi phí, nâng cao năng suất lao động. Từ đó, tạo ra được những sản phẩm tốt, mẫu mã đa dạng đáp ứng được những đòi hỏi ngày càng khắt khe của khách hàng. - Vì công ty đã có mặt trên TTGDCK nên việc khẳng định vị thế và tạo niềm tin cho khách hàng là một việc rất cần thiết để thu hút nhiều nhà đầu tư, cũng như tăng giá trị cổ phiếu của công ty. - Để có được lợi nhuận lớn thì doanh nghiệp cần giảm thiểu tối đa chi phí. Vì vậy, công ty cần tìm hiểu và thiệt lập mối quan hệ tốt với các nhà cung cấp nhằm tìm ra nơi cung cấp nguyên liệu tốt và rẻ. - Qua quá trình phân tích, mặc dù quy mô của công ty nhỏ hơn so với các công ty kinh doanh khác. Nhưng tỉ suất sinh lợi lại cao hơn. Điều này chứng tỏ, công ty kinh doanh có hiệu quả, việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn là tương đối tốt, được sự tin tưởng và chấp nhận của khách hàng. Vì vậy, công ty nên có những chiến lược trong tương lai để mở rộng thị trường, cung cấp hàng hóa đa dạng và phong phú đến khách hàng nhằm tăng thêm lợi nhuận. - Các chỉ tiêu về năng lực hoạt động cho thấy khả năng quản trị, điều hành sản xuất kinh doanh của công ty khá tốt làm cho hệ số quay vòng vốn luôn ở mức cao, tiết kiệm chi phí lãi vay cũng như các chi phí vốn khác. Với tình hình đó, công ty nên đầu tư thêm vào một số hoạt động khác như đầu tư ngắn hạn làm gia tăng hệ số lợi nhuận sau thuế/doanh thu thuần dẫn đến thu nhập trên một cổ phiếu tăng nhằm khẳng định vị thế của công ty trên thị trường chứng khoán, thu hút nhiều nhà đầu tư. - Vì các sản phẩm của công ty đều là các vật liệu dễ cháy nên nguy cơ hỏa hoạn luôn tiềm ẩn. Để lấy được sự tin tưởng từ phía những người đầu tư, công ty nên tuân thủ tốt các quy định về phòng cháy chữa cháy. Nên chú ý đến nơi bảo quản để tránh nguy cơ các sản phẩm bị ẩm ướt vào mùa mưa lũ nhằm giảm bớt thiệt hại không đáng có. - Doanh thu một số năm của công ty giảm đều do Doanh thu từ hoạt động kinh doanh giảm vì thế công ty cần quan tâm hơn đến việc quản lý chi phí ở bộ phận này. Đảm bảo số lượng hàng cung cấp cần phải đúng và chính xác đáp ứng nhu cầu thị trường. Nên có chính sách tiền thưởng hợp lý để khuyến khích công nhân tăng năng suất ở khâu sản xuất. Cần phải mở rộng thêm chủng loại sản phẩm, cải tiến những sản phẩm với nhiều mẫu đa dạng để thu hút khách hàng chú ý đến sản phẩm của công ty. - Công ty cần có chính sách tín dụng hợp lý để tăng năng suất. Công ty có khả năng thanh toán nợ và thu nợ cao nên về vấn đề này có thể không quan tâm. Nhưng công ty cần nắm rõ thông tin về các chính sách tín dụng của đối thủ cạnh tranh về tất cả như vốn, giá cả, chất lượng, mẫu mã hàng hóa để đưa ra thời hạn tín dụng và chiết khấu phù hợp cho từng đối tượng khách hàng. - Công ty cần phải quản lý chặt chẽ mọi nguồn vốn đầu tư, vốn vay, đảm bảo sử dụng vốn phải thật hiệu quả. Với lượng vốn đang trong thời gian nhàn rỗi công ty cần có biện pháp để sinh lợi từ nguồn vốn đó, góp phần gia tăng các khoản thu nhập thêm từ hoạt động tài chính. Phần IV: DỰ TOÁN TÀI CHÍNH NĂM 2010 BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Chỉ tiêu Năm 2010 Doanh thu thuần (0,99 * doanh thu 2009) 26367 Giá vốn hàng bán (0,86 * doanh thu 2010) 22676 Lợi nhuận gộp 3691 Chi phí bán hàng ( 0,033* doanh thu 2010) 87 Chi phí quản lý 2057 Lợi nhuận trước thuế và lãi 1547 Chi phí lãi vay 59 Chi phí khác 900 Lợi nhuận trước thuế 1488 Thuế thu nhập 208,32 Lợi nhuận sau thuế 1279,68 Theo bản dự toán năm 2010, nhóm nhận thấy tình hình hoạt động của công ty là tương đối tốt. Doanh thu cao, khả năng tự chủ về tài chính của công ty cũng tương đối tốt thể hiên ở việc chỉ trả chi phí lãi vay là 59. Trong khi đó, doanh nghiệp lại tốn một khoản chi phí khác tương đối lớn, tuy nhiên lợi nhuận sau thuế vẫn rất cao. Như vậy chúng ta có thể dự đoán được rằng công ty sẽ đầu tư vào một số hoạt động nào đó hay cũng có thể công ty nâng cao chất lượng sản phẩm bằng cách cải tiến một số trang thiết bị cũng như cải thiện chất lượng một số nguyên vật liệu… BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Tài sản Giá trị Nguồn vốn Giá trị I. Tài sản ngắn hạn 13478 I.Nợ phải trả 5532 1. Tiền mặt 3550 1. Nợ vay ngắn hạn ngân hàng 1548 2. Khoản phải thu 1015 2.Các khoản phải trả 756 3. Tồn kho 8647 3. Luơng và các khoản phải trả khác 2825 4. Tài sản ngắn hạn khác 267 5.. Chi phí trả trứơc 0 4. Nợ thuế 326 6. Thuế trả trước 0 5. Nợ dài hạn đến hạn trả 0 II. Tài sản dài hạn 6279 6. Nợ dài hạn (trừ các khoản đến hạn ) 40,5 1. Tài sản cố định ròng 5691 7. Thuế thu nhập uư đãi chậm nộp 0 Nguyên giá 20769 II. Vốn chủ sỡ hữu 14224 Khấu hao(tích luỹ) (15087) 1. Cổ phiếu thưòng 0 2. Tài sản dài hạn khác 0 2. Lợi nhuận giữ lại 0 3. Các khoản đàu tư tài chính dài hạn 597 Tổng tài sản 19757 Tổng nguồn vốn 19757 Qua bảng cân đối kế tóan dự toán, ta nhận thấy rằng trong năm 2010, tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn vậy công ty không cần huy động vốn. Điều này cho ta thấy mặc dù công ty với qui mô nhỏ nhưng khả năng tự chủ về tài chính của công ty khá tốt. NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN