Qua phân tích thực trạnh tài chính của Công ty thông qua một sốcông cụta thấy
được vai tròtài chính. Nếu phân tích tài chính chính xác sẽmang đến cho doanh nghiệp
hiệu quả cao, giảm được chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý. Phân tích tài chính
doanh nghiệp cần được đạt lên vị trí xứng đáng trong chính sách quản lý kinh tế- tài
chính của nhànước. Trước hết nhànước vàcác doanh nghiệp cần phải nhận thức được
tầm quan trọng của nó, thấy được sựcần thiết phải phân tích hoạt độngc trong hoạt động
kinh doanh của doanh nghiệp.
55 trang |
Chia sẻ: lylyngoc | Lượt xem: 2445 | Lượt tải: 1
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Luận văn Thực trạng và một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính ở Công ty cổ phần Sao Việt, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
tạo nên thực thể công trình. Trong các doanh nghiệp xây dựng nói chung và Công ty Cổ
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
21
phần Sao Việt nói riêng, yếu tố nguyên vật liệu bao gồm nhiều chủng loại phức tạp với
khối lượng lớn. Do vậy tổ chức cung ứng kịp thời và quản lý chặt chẽ các yếu tố này có
ý nghĩa kinh tế quan trọng đối với hiệu quả sản xuất. Nhu cầu về vật liệu là cấp bách, do
vậy, một yêu cầu đặt ra là phải dự trữ đầy đủ và phải cung ứng kịp thời nguyên vật liệu
cho sản xuất, tránh thiệt hại do ngừng sản xuất gây ra.
+ Về việc huy động máy thi công: Trên cơ sở biện pháp thi công đã được nêu ra
trong luận chứng kinh tế kỹ thuật, chủ nhiệm công trình xác định chủng loại và số lượng
máy thi công cần thiết. Khi nhu cầu sử dụng máy thi công phát sinh, chủ nhiệm công
trình có thể thuê ngoài hoặc điều động máy thi công tại đội máy thi công công ty.
2.1.2.2. Đặc điểm bộ máy quản lý
Bộ máy quản lý của Công ty Cổ phần Sao Việt được xây dựng trên mô hình quản lý
tập trung với bộ máy gọn nhẹ nhưng hiệu quả, kết hợp với điều kiện tổ chức sản xuất
của đơn vị, bộ máy quản lý kinh doanh của Công ty bao gồm: Giám đốc, các phó giám
đốc, kế toán trưởng và các phòng quản lý nghiệp vụ: văn phòng, phòng tài chính, phòng
dự án đấu thầu, phòng kỹ thuật, các xí nghiệp và các đội trực thuộc công ty. Tại mỗi
phòng ban, có trưởng phòng hoặc đội trưởng. Trưởng phòng hay đội trưởng phải chịu
trách nhiệm trước Ban Giám đốc về hoạt động của đội ngũ cán bộ công nhân viên trong
phòng ban của mình.
Giám đốc công ty kiêm Chủ tịch Hội đồng quản trị: Là người đứng đầu công ty,
điều hành mọi hoạt động của công ty, quyết định và chịu trách nhiệm trước cơ quan nhà
nước có thẩm quyền, trước pháp luật và cán bộ công nhân viên trong Công ty về kết quả
sản xuất kinh doanh của công ty.
Các phó giám đốc: Là người giúp việc cho giám đốc - điều hành một số lĩnh vực
công tác và chịu trách nhiệm trước giám đốc và pháp luật. Công ty có 2 phó giám đốc
- Phó giám đốc phụ trách kỹ thuật: là người giúp việc cho Giám đốc trong việc
giám sát, đôn đốc, và kiểm tra việc thi công các công trình. Phó Giám đốc chịu trách
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
22
nhiệm trước Giám đốc và trước Pháp luật về an toàn, chất lượng thi công của các công
trình.
- Phó giám đốc phụ trách hành chính kiêm Phó Chủ tịch Hội đồng Quan trị: là
người giúp Giám đốc các vấn đề về thủ tục hành chính, về công tác sổ sách kế toán.
Văn phòng: giám sát, quản lý về chuyên môn ở các bộ phận liên quan, giao dịch-
đối nội - đối ngoại, thực hiện công tác hành chính, văn thư, quản trị văn phòng.
Phòng dự án đấu thầu: Lập hồ sơ đấu thầu, quản lý hồ sơ đấu thầu và tham gia đấu
thầu các công trình. Ngoài ra, phòng Dự án đấu thầu còn có trách nhiệm mở rộng khách
hàng, tìm kiếm đối tác cũng như tìm kiếm các cơ hội kinh doanh khác.
Phòng Kỹ thuật: có nhiệm vụ theo dõi, giám sát, tổng hợp tình hình thi công các
công trình nói chung, giải quyết những yêu cầu, đề xuất của các chủ nhiệm công trình
trong trường hợp có thể giải quyết hoặc báo cáo lên Ban Giám đốc giải quyết.
Phòng Kế toán: Có nhiêm vụ tổ chức hạch toán quá trình sản xuất kinh doanh trong
doanh nghiệp, đảm bảo tài chính cho toàn công ty đồng thời thực hiện công tác kế toán
thống nhất theo qui định hiện hành.
Kế toán trưởng: chịu trách nhiệm toàn bộ về quản lý phân công nhiệm vụ trong
phòng, chịu trách nhiệm kiểm tra và tổng hợp các số liệu kế toán, lập báo cáo kế toán
gửi lên Giám đốc, đồng thời chịu trách nhiệm trước Giám đốc về tính xác thực của các
số liệu, làm việc với cơ quan thuế trong việc thực hiện nghĩa vụ thuế đối với ngân sách
nhà nước.
Phòng kế toán có nhiệm vụ hướng dẫn các bộ phận khác trong Công ty thực hiện
đúng chế độ thể lệ quy định về kế toán tài chính, đồng thời phải cung cấp đủ các tài liệu
cần thiết cho các bộ phận liên quan, ngược lại các bộ phận khác của Công ty phải thị
hành đúng thể lệ chế độ và phải cung cấp đầy đủ, kịp thời các tài liệu liên quan cho
phòng kế toán.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
23
Các xí nghiệp trực thuộc/ các đội thi công: chịu trách nhiệm thi công các công
trình. Đội trưởng, giám đốc xí nghiệp trực thuộc chịu trách nhiệm trước Giám đốc về
chất lượng của các công trình cũng như an toàn lao động, tiến độ thi công công trình và
một số vấn đề khác.
2.1.2.3. Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty trong thời điểm hiện tại
Trong thời điểm hiện nay, Công ty đang hợp tác cùng một số đơn vị khác trong
việc thi công một số công trình quan trọng ở một số địa phương trong cả nước, trong đó
có công trình văn phòng Sở Kế hoạch đầu tư tỉnh Sơn La, Văn phòng UBND huyện Lập
Thạch tỉnh Vĩnh Phúc... Công ty cũng vừa hoàn thành thủ tục mở thêm Chi nhánh Miền
trung đặt tại tỉnh Quảng Ngãi, và Văn phòng Đại diện tại Thành phố Hồ Chí Minh.
Về tình hình huy động, quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty:
Do đặc thù của ngành xây dựng là thường phải ứng trước một lượng vốn tương đối
lớn để phục vụ cho thi công công trình nên yêu cầu huy động được vốn một cách hợp lý,
đồng thời tận dụng và phát huy tối đa hiệu quả sử dụng vốn luôn được đặt lên hàng đầu
trong Công ty. Hiện nay, Công ty đang huy động vốn từ các nguồn sau đây:
- Vốn chủ sở hữu: do các cổ đông đóng góp bao gồm nhà xưởng, máy móc, thiết
bị, tiền vốn...
- Vốn được bổ sung từ nguồn lợi nhuận để lại
- Vốn vay, chủ yếu là vay ngân hàng
Với mỗi loại vốn, Công ty có cách quản lý và sử dụng khác nhau cho phù hợp và
đúng với mục đích sử dụng.
Nguồn vốn chủ sở hữu được quản lý chặt chẽ để đầu tư mở rộng sản xuất theo
chiến lược phát triển chung, nguồn vốn này luôn được bảo toàn và phát triển.
Nguồn vốn tự bổ sung được dùng để đầu tư tài sản cố định đổi mới công nghệ, phát
triển sản xuất.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
24
Nguồn vốn vay ngân hàng được quản lý chặt chẽ và giám sát để đầu tư tài sản có
hiệu quả kinh tế cao, hoặc bổ sung cho vốn lưu động đáp ứng nhu cầu kinh doanh và
đảm bảo hiệu quả kinh tế.
Thực hiện nghĩa vụ ngân sách và phân phối lợi nhuận: trong những năm qua, Công
ty đã thực hiện đủ các khoản đóng góp cho ngân sách nhà nước như thuế thu nhập doanh
nghiệp, thuế GTGT, ... Đối với lợi nhuận, Công ty cũng đã tiến hành chia một phần lợi
nhuận thu được cho các cổ đông, phần còn lại bổ sung vào làm vốn sản xuất kinh doanh.
Hoạt động khác:
Công tác tuyển dụng và đào tạo cán bộ công nhân viên của Công ty được thực hiện
tốt, tuân thủ Luật lao động thể hiện qua các nội quy và thoả ước lao động tập thể của
Công ty đã được người lao động nhất trí thông qua. Quan hệ giữa người sử dụng lao
động và người lao động là quan hệ bình đẳng được thể hiện thông qua hợp đồng lao
động.
Việc phân phối thu nhập trong Công ty được thực hiện theo nguyên tắc phân phối
theo lao động. Công ty xây dựng quy chế trả lương và định mức lao động chi tiết tới
từng công đoạn sản xuất để đảm bảo việc trả lương công bằng và hợp lý, phù hợp với
đóng góp của từng cá nhân người lao động, đảm bảo cho người lao động có thể tái tạo
sức lao động.
Hàng năm, Công ty cũng tổ chức trao học bổng cho trẻ em nghèo vượt khó học
giỏi, trao quà cho con thương binh, và gia đình liệt sỹ, tham gia các hoạt động văn hoá
thể thao do chính quyền địa phương tại nơi Công ty đóng trụ sở tổ chức...
2.2. PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Việc đánh giá khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp giúp cung cấp những
thông tin tổng hợp về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong kỳ là khả quan hay
không khả quan cho phép ta có cái nhìn khái quát về thực trạng tài chính của công ty.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
25
Dựa chủ yếu vào bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp làm tài liệu để phân tích,
xem xét các mối quan hệ biến động của các chỉ tiêu. Để đơn giản ta quy ước đơn vị
trong phân tích là nghìn đồng (1000 đồng).
2.2.1. Phân tích các tỷ số tài chính
2.2.1.1 Các tỷ số về khả năng thanh toán
Tình hình và khả năng thanh toán phản ánh rõ nét chất lượng của công tác tài chính
- Nếu hoạt động tài chính tốt thì doanh nghiệp sẽ ít công nợ, khả năng thanh toán
dồi dào, ít đi chiếm dụng vốn, cũng như ít bị chiếm dụng vốn.
- Nếu hoạt động tài chính kém sẽ dẫn đến tình trạng chiếm dụng vốn lẫn nhau,
các khoản phải thu, phải trả dây dưa kéo dài làm mất tính chủ động trong sản xuất kinh
doanh và có thể dẫn tới phá sản.
Để có cơ sở đánh giá tình hình tài chính trong thời gian hiện tại và khoảng thời gian
tới ta cần xem xét nhu cầu và khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Ta tiến hành theo hai bước:
Bước 1: Lập bảng cân đối nhu cầu và khả năng thanh toán. Bảng gồm hai phần:
Phần I: Nhu cầu thanh toán trong đó liệt kê các khoản doanh nghiệp mắc nợ theo
thứ tự ưu tiên trả trước, trả sau (theo mức độ khẩn trương của từng khoản nợ)
Phần II: Phản ánh khả năng thanh toán trong đó liệt kê các khoản tài sản mà doanh
nghiệp sử dụng để trả nợ theo thứ tự biến đổi thành tiền nhanh hay chậm, tức là theo khả
năng huy động.
Bảng 1: Phân tích nhu cầu và khả năng thanh toán
Nhu cầu thanh toán Số tiền Khả năng thanh toán Số tiền
A.Thanh toán ngay 23.161.932 A.Thanh toán ngay 10.884.007
I. Quá hạn 10.014.654 1.Tiền mặt 833.174
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
26
1.Nợ ngân sách 342.363 2.Tiền gửi 9.959.780
2.Nợ ngân hàng 533.320 3.Tiền đang chuyển 91.052
3.Nợ người bán 7.474.122
4.Phải trả nội bộ 1.387.847 B. Trong thời gian tới 25.818.031
5.Phải trả khác 277.002 1.Phải thu của khách hàng 18.797.019
II. Đến hạn 13.147.278 2.Phải thu nội bộ 2.251.736
1.Nợ ngân sách 1.123.184 3.Phải thu khác 4.769.276
2.Nợ ngân hàng 1.060.700
3.Nợ người bán 8.975.658
4.Phải trả nội bộ 1.787.847
5.Phải trả khác 199.889
B. Trong thời gian tới 8.028.543
1.Nợ người bán 5.972.585
2.Phải trả nội bộ 1.587.846
3. Phải trả khác 468.112
Tổng cộng 31.190.475 Tổng cộng 36.702.037
Phần II: Phản ánh khả năng thanh toán trong đó liệt kê các khoản tài sản mà doanh
nghiệp sử dụng để trả nợ theo thứ tự biến đổi thành tiền nhanh hay chậm, tức là theo khả
năng huy động.
Qua bảng trên ta thấy khả năng thanh toán của Công ty luôn thừa, tức khả năng
thanh toán luôn lớn hơn nhu cầu thanh toán.
Bước 2: Tính một số chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của Công ty.
Để đánh giá chính xác cụ thể hơn cần tiến hành xem xét một số chỉ tiêu:
- Tỷ số về khả năng thanh toán hiện hành:
Vốn bằng tiÒn
Nợ ngắn hạn
x100 = 63% Hệ số thanh toán hiện hành =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
27
Hệ số thanh toán hiện hành = 63% > 50% thể hiện khả năng thanh toán dồi dào của
doanh nghiệp nhưng do lượng tiền mặt đang giữ không đủ trang trải hết cho nợ ngắn hạn
nên doanh nghiệp vẫn nợ.
2.2.1.2 Các tỷ số về khả năng cân đối vốn
Muốn xem xét khả năng cân đối vốn ta tập trung phân tích ba mối quan hệ trên
bảng cân đối kế toán:
Mối quan hệ đầu tiên cần phải phân tích là mối quan hệ giữa tài sản và nguồn hình
thành tài sản. Theo quan điểm luôn chuyển vốn, tài sản của doanh nghiệp bao gồm tài
sản lưu động và tài sản cố định, mối quan hệ này được thể hiện ở cân đối 1.
- Cân đối 1:
[I(A)+IV(A)+I(B)] TÀI SẢN=[B] NGUỒN VỐN
(Hay: Tiền + Hàng tồn kho + TSCĐ = Nguồn vốn chủ sở hữu)
Nghĩa là: Nguồn vốn chủ sở hữu phải đủ để bù đắp cho các loại tài sản chủ yếu của
doanh nghiệp để doanh nghiệp không phải đi vay hay chiếm dụng vốn của đơn vị khác,
cá nhân khác.
Căn cứ vào số liệu trên Bảng cân đối kế toán năm 2001 của Công ty ta thấy:
Đầu năm:
VT = [I(A) +IV(A) + I(B)] Tài sản
= 6.323.501 + 18.546.667 + 10.648.465
= 35.518.633
VP = [B] Nguồn vốn = 9.689.922
Chênh lệch = VT- VP = 35.518.633 - 9.689.922 = 25.828.711
Cuối kỳ:
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
28
VT = [I(A) + IV(A) + I(B)] Tài sản
= 10.884.007 + 31.211.033 + 10.545.766
= 52.640.291
VP = [B] Nguồn vốn = 12.500.515
Chênh lệch = VT-VP = 40.139.776
Qua thực tế tài chính của Công ty cho thấy cả đầu năm và cuối kỳ doanh nghiệp
đều ở tình trạng thiếu vốn.
Số vốn đầu kỳ thiếu: 25.828.711
Số vốn cuối kỳ thiếu: 40.139.776
Chênh lệch giữa số thiếu đầu năm và cuối kỳ là: 40.139.276 -
25.282.711=14.857.065
Như vậy, Công ty không thể tài trợ cho tất cả tài sản của mình bằng nguồn vốn chủ
sở hữu mà phải đi vay hoặc đi chiếm dụng vốn để tài trợ. Ở cuối năm so với đầu năm
tăng lên 14.857,065 triệu đồng cho thấy mức chiếm dụng vốn của doanh nghiệp ngày
càng tăng.
- Cân đối 2:
[I(A) + II(A) + IV(A) + (B)] TÀI SẢN = [B + VAY] NGUỒN VỐN
(Hay: Tiền + Hàng tồn kho + Đầu tư ngắn hạn và dài hạn = Nguồn vốn chủ sở hữu
+ Các khoản vay)
Nghĩa là: Nguồn vốn chủ sở hữu cộng với các khoản vay phải bù đắp đầy đủ cho
các loại tài sản và các khoản đầu tư của doanh nghiệp (cả ngắn hạn và dài hạn)
Khi kinh doanh đã phát triển lên thì ngoài nhu cầu đầu tư vốn cho các loại tài sản
chủ yếu doanh nghiệp còn có nhu cầu đầu tư cho các hoạt động khác để thu thêm lợi
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
29
nhuận. Lúc này, nếu vốn chủ sở hữu không đủ để bù đắp cho kinh doanh mở rộng thì
doanh nghiệp phải huy động linh hoạt một cách hợp lý và hợp pháp.
Cân đối này hầu như không xảy ra trên thực tế, nó mang tính chất giả định. Thực tế
thường xảy ra 2 trường hợp:
+ Trường hợp 1:
[I(A) + II(A) + IV(A) + (B)]Tài sản > [B + Vay] Nguồn vốn
Trong trường hợp này doanh nghiệp đang bị thiếu vốn để trang trải cho các loại tài
sản và các khoản đầu tư cuả doanh nghiệp. Để đảm bảo hoạt động của mình doanh
nghiệp phải đi chiếm dụng vốn dưới nhiều hình thức: Nhận tiền trước của người mua, nợ
tiền nhà cung cấp, nợ lương...
+ Trường hợp 2:
[I(A) + II(A) + IV(A) + (B)}Tài sản < [B + Vay] Nguồn vốn
Phương trình này thể hiện đang dư thừa vốn. Nguồn vốn của doanh nghiệp sẽ bị
các doanh nghiệp và các đối tượng khác chiếm dụng dưới dạng: Khách hàng nợ, tài sản
sử dụng để thế chấp, ký quỹ...
Đầu năm:
VT = [I(A) + II(A) + IV(A) + (B)}Tài sản = 35.528.633
VP = [B + Vay] Nguồn vốn = 30.805.168
Chênh lệch = VT - VP = 35.528.633 - 30.805.168 = 4.723.465
Cuối kỳ:
VT = [I(A) + II(A) + IV(A) + (B)}Tài sản = 52.677.779
VP = [B + Vay] Nguồn vốn = 31.176.702
Chênh lệch = VT - VP = 52.677.779 - 31.176.702 = 21.501.077
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
30
Cân đối này thể hiện Công ty đang làm ăn phát đạt, hoạt động sản xuất kinh doanh
được phát triển mở rộng nhưng doanh nghiệp thiếu vốn để kinh doanh mở rộng phải đi
vay thêm vì nguồn vốn chủ sở hữu của Công ty đã không đủ bù đắp cho tài sản cố định
và tài sản lưu động hiện có của mình như phân tích ở cân đối 1 cả đầu năm và cuối kỳ.
Nhưng do lượng vốn đi vay cũng không đáp ứng nổi mức vốn thiếu nên cả hai thời điểm
doanh nghiệp đều đi chiếm dụng vốn. Số vốn đi chiếm dụng ở đầu năm là: 4.723.465
nghìn đồng và ở cuối kỳ là: 21.501.077 nghìn đồng, số ở cuối kỳ đã tăng lên so với đầu
kỳ là 16.777.612 nghìn đồng, điều này ảnh hưởng không nhỏ đến các khoản phải trả của
Công ty trong thời gian tới.
- Cân đối 3: [III(A) + V(A)] TÀI SẢN = [A - VAY] NGUỒN VỐN
Cân đối này thực chất được rút ra từ cân đối 2 và phương trình cơ bản của kế toán:
Phương trình cơ bản của kế toán:
TÀI SẢN = NGUỒN VỐN (1)
Cân đối 2:
[I(A) + II(A) + IV(A) + (B)] TÀI SẢN = [B + VAY] NGUỒN VỐN (2)
Trừ vế cho vế của phương trình (1) cho (2) ta sẽ có cân đối 3
[III(A) + V(A)] TÀI SẢN = [A - VAY] NGUỒN VỐN
Trong thực tế cân đối này ra cũng xảy ra 2 trường hợp:
+ Trường hợp 1: [III(A) + V(A)] TÀI SẢN > [A - VAY] NGUỒN VỐN
Trường hợp này tức nợ phải thu lớn hơn nợ phải trả: doanh nghiệp đi vay vốn
nhưng sử dụng không hết nên bị các doanh nghiệp khác chiếm dụng.
+ Trường hợp 2: [III(A) + V(A)] Tài sản < [A - Vay] Nguồn vốn
Tức nợ phải thu nhỏ hơn nợ phải trả, doanh nghiệp đi vay vốn nhưng không đủ đáp
ứng nhu cầu kinh doanh nên đi chiếm dụng vốn của các đối tượng khác.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
31
Mức vốn doanh nghiệp đi chiếm dụng hay bị chiếm dụng đúng bằng chênh lệch
giữa vế trái và vế phải của cân đối 3
Tình hình thực tế của Công ty:
- Đầu năm: VT = [III(A) + V(A)] Tài sản = 60.181.276
VP = [ A - Vay ] Nguồn vốn = 64.905.103
Chênh lệch : VP - VT = 4.723.827
- Cuối năm: VT = [III(A) + V(A)] Tài sản =65.613.615
VP = [ A - Vay ] Nguồn vốn = 87.114.695
Chênh lệch: VP - VT = 21.501.080
Như ở cân đối 2 cho thấy Công ty ngoài việc đi vay vốn đã đi chiếm dụng vốn của
đối tượng khác, số vốn đi chiếm dụng ở cuối kỳ gấp 4,5 lần số vốn đi chiếm dụng ở đầu
kỳ. Điều này ảnh hưởng không có lợi tới mối quan hệ giữa Công ty với các đơn vị bị
chiếm dụng vốn nếu các khoản vay là là quá hạn, không hợp pháp... Chính vì vậy Công
ty nên xem xét lại những khoản chiếm dụng này để thực hiện thanh toán đúng thời hạn,
đảm bảo chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật thanh toán, lấy lại uy tín cho Công ty và
cân đối lại hoạt động kinh doanh của mình. Công ty đi chiếm dụng nhiều một phần do
đặc thù của ngành nghề kinh doanh, các công trình có giá trị lớn, thời gian hoàn thành
lâu, vốn đầu tư cho thi công một công trình nhiều, để nghiệm thu một công trình và hạch
toán có thể kéo dài 2 đến 3 năm. Vì vậy khi kết thúc mỗi kỳ kế toán con số doanh nghiệp
còn nợ của nhà cung ứng nhiều, phải vay ngắn hạn lớn...
Như vậy, tình hình tài chính của Công ty cổ phần Sao Việt đã chuyển biến nhưng
không khả quan lắm vì số nợ vay và số đi chiếm dụng ngày càng nhiều. Để cụ thể hơn
tình hình này, bên cạnh việc so sánh tổng số tài sản và tổng số nguồn vốn đầu năm với
cuối kỳ cần tiến hành phân tích cơ cấu tài sản và nguồn hình thành tài sản cũng như tình
hình biến động của các chỉ tiêu trong Bảng cân đối tài sản. Tổng tài sản thể hiện quy mô
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
32
kinh doanh, cơ sở vật chất của doanh nghiệp, đặc biệt là cơ cấu tài sản thể hiện trình độ
quản lý và ảnh hưởng của nó đến hiệu quả kinh doanh.
Để đáp ứng đủ yêu cầu kinh doanh, phù hợp khả năng huy động vốn và đầu tư gấp
đôi đòi hỏi phải xem xét kết cấu và nguồn vốn căn cứ vào bảng cân đối kế toán.
Quá trình phân tích kết cấu vốn không chỉ so sánh lượng vốn đầu kỳ và cuối kỳ mà
còn phải xem xét từng khoản vốn chiếm tỷ lệ cao hay thấp trong tổng số để thấy được
mức độ đảm bảo cho quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Việc đánh giá tỷ
trọng đó cao hay thấp tuỳ thuộc vào loại hình doanh nghiệp. Nếu doanh nghiệp sản xuất
kinh doanh: việc dự trữ nguyên vật liệu phải đầy đủ đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh
doanh. Nếu là doanh nghiệp thương mại: phải có lượng hàng hoá dự trữ cung cấp đủ cho
nhu cầu mua của khách hàng trong kỳ kinh doanh tới.
Xem xét cơ cấu tài sản sẽ thấy sự hợp lý trong việc phân bổ vốn. Đây là nhân tố
quan trọng ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Đối với Công ty Cổ
phần Sao Việt - là doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, Công ty phải chủ động tính toán
và dự báo nhu cầu của doanh nghiệp về vốn, các loại nguyên vật liệu cho kỳ kinh doanh
tiếp theo, các khoản phải thu, mua sắm thiết bị mới phục vụ cho quá trình thi công công
trình nhằm giữ vị trí chủ động, đảm bảo thực hiện tốt tiến độ và chất lượng công trình
được giao.
Bảng2: Bảng phân tích tình hình phân bổ vốn năm 2001
Đơn vị: Nghìn đồng
Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch Chỉ tiêu
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A. TSLĐ và đầu tư ngắn hạn
1. Tiền
2. Các khoản phải thu
3. Hàng tồn kho
85051806
6323501
28100789
18546667
88,86
6,61
29,36
19,38
107708657
10884007
25818031
31211033
91,05
9,2
21,83
26,38
22656851
4560506
-2282758
12664366
2,19
2,59
-7,53
7
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
33
4. TSLĐ khác
B. TSCĐ và đầu tư dài hạn
1. Tài sản cố định
2. Các khoản đầu tư tài chính
3.Chi phí XDCB dở dang
32080847
10658465
10648465
10000
-
24,12
11,14
11,13
0,01
-
39795584
10582739
10545766
10000
26973
33,64
8,95
8,92
0,008
0,023
7714737
-75727
-102699
0
26973
9,52
-2,19
-2,21
-0,002
0,023
Tổng cộng 95710271 100 118291397 100 22581126 -
Tổng số vốn cuối năm so với đầu kỳ đã tăng lên:
+ Tăng về số tuyệt đối: 118.291.397 - 95.710.826 = 22.656.851
+ Tăng về tương đối:
Tổng số vốn cuối năm tăng 23,67%, chứng tỏ quy mô về vốn tăng tương đối, kéo
theo cơ cấu tài sản có sự thay đổi: Tài sản cố định giảm 2,19%, tài sản lưu động tăng
2,19%. Tài sản lưu động tăng gần 22.656 triệu tương ứng với tỷ lệ tăng là 2,19% so với
đầu năm:
+ Mức tăng tuyệt đối là: 107.708.657 - 85.051.806 = 22.656.851
+ Mức tăng tương đối:
Trong tài sản lưu động thì các khoản phải thu chiếm tỷ trọng thấp nhất, đã giảm
2.282.758 nghìn với tỷ lệ tương ứng là 7,53% chứng tỏ đồng vốn của doanh nghiệp đang
sử dụng hiệu quả hơn và hoạt động thu hồi nợ của Công ty đang tích cực. Bên cạnh đó,
tỷ lệ tài sản lưu động trong tổng số đã tăng 2,19% trong đó:
+Tiền tăng: 2,59%
+ Hàng tồn kho tăng: 7%
22.656.
851
95.710.
271
x 100 = 23,67
%
22.656.85
1
85.051.80
6
x 100 =
26,67%
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
34
+ Tài sản lưu động khác tăng: 9,52%
Doanh nghiệp hầu như không đầu tư trang bị tài sản cố định bởi trong phân tích
tình hình phân bổ vốn, tài sản cố định cuối năm giảm so với đầu năm nên tổng tài sản cố
định trong tổng vốn giảm 2,19%. Tỷ trọng đầu tư tài sản cố định giảm đồng nghĩa với tỷ
suất đầu tư giảm. Tỷ suất đầu tư phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, thể
hiện năng lực sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp.
Đầu năm 2001:
Cuối năm 2001:
Ta thấy tỷ suất đầu tư giảm 2,19% thể hiện hướng đầu tư đúng đắn của doanh
nghiệp. Công ty đã sắp xếp hợp lý được việc gì đầu tư trước, việc gì nên đầu tư sau.
Những năm đầu mới thành lập, Công ty luôn trong tình trạng thiếu việc làm, máy móc
hoạt động công suất thấp, không hiệu quả nên không trích đủ khấu hao cho máy. Những
năm sau, tuy có tăng về quy mô sản xuất kinh doanh nhưng chưa đạt đến mức cần thiết
để đầu tư quá nhiều vào tài sản cố định mà trước mắt hãy tìm mọi cách tận dụng hết
cách sản xuất, quản lý và tổ chức một cách hiệu quả nhất trang thiết bị hiện có. Do đó,
Công ty đã tập trung đáp ứng nhu cầu của khách hàng, tăng cường huy động vốn để
nhằm mục đích thu hút khách hàng, tạo ra nhiều công ăn việc làm trước mắt. Việc tăng
tài sản lưu động được cụ thể bằng:
- Vốn bằng tiền tăng 4.560.506 nghìn đồng trong đó tiền mặt tăng 704.612, tiền gửi
ngân hàng tăng 4.164.921 và tiền đang chuyển giảm 309.028 nghìn đồng. Tiền có tính
10.657.4
65
95.710.2
71
= 11,14% x
100
Tỷ suất đầu tư =
10.581.73
9
118.291.3
97
x 100 = 8,95% Tỷ suất đầu tư =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
35
lỏng cao nhất, khi tiền tăng nghĩa là tăng khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp.
Góp phần tạo uy tín và niềm tin cho các nhà đầu tư và khách hàng.
- Hàng tồn kho tăng mạnh: 12.664.366 trong đó:
+Nguyên liệu, vật lệu tồn kho tăng: 72.860
+Công cụ, dụng cụ trong kho: 1.273.712
+Chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang: 9.317.795
Công cụ, dụng cụ trong kho và chi phí sản xuất, kinh doanh dở dang tăng đáng kể,
tức Công ty chưa có kế hoạch phân bổ hợp lý công cụ, dụng cụ cho các tổ đội trực tiếp
quản lý và sử dụng, chưa chú ý tới công tác kế toán, chi phí sản xuất, kinh doanh dở
dang chiếm tỷ lệ cao gây ứ đọng vốn. Với đặc thù sản phẩm của Công ty là các công
trình chưa hoàn thành để kịp đưa vào hạch toán trong kỳ kế toán nên lượng chi phí sản
xuất, kinh doanh dở dang tài chính còn nhiều là hợp lý. Cũng hình thức kinh doanh này
vấn đề hàng tồn kho không thể hiện hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh vì Công
ty không có thành phẩm tồn kho.
-Tài sản lưu động khác tăng 7.714.737 nghìn đồng chủ yếu tăng từ khoản tạm ứng:
9.581.614 còn các khoản khác hầu như giảm nhẹ. Tăng tài sản lưu động khác đã góp
phần tăng thêm khả năng thanh toán của doanh nghiệp.
Ngoài việc phân tích tình hình phân bổ vốn cần phải phân tích cơ cấu nguồn vốn
nhằm đánh giá khả năng tự tài trợ về mặt tài chính cũng như mức độ tự chủ, chủ động
trong sản xuất kinh doanh hay những vướng mắc phát sinh mà doanh nghiệp gặp phải.
Dựa vào phần nguồn vốn trên bảng cân đối kế toán của Công ty ta lập được bảng
phân tích cơ cấu nguồn vốn.
Bảng 3: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
36
Số tiền % Số tiền % Số tiền %
A.Nợ phải trả 86020349 89,9 105790882 89,43 19770533 -0,47
I.Nợ ngắn hạn 84420349 88,2 105269482 88,99 20849133 0,79
1.Vay ngắn hạn 19515246 20,39 18676187 15,79 - 839059 -4,6
2.Phải trả người bán 15566379 16,26 22422365 18,96 6855986 2,7
3.Người mua trả trước 39087626 40,84 58892895 49,79 19505269 8,95
4.Thuế và các khoản nộp
ngân sách
873298 0,91 (130510) -0,11 -1003801 -1,02
5.Phải trả nội bộ 7530961 7,87 4763540 4,03 -2767421 -3,84
6.Phải trả phải nộp khác 1846836 1,93 945003 0,8 -901833 -1,13
II.Nợ dài hạn 1600000 1,67 - - -1600000 -1,67
1.Vay dài hạn 1600000 1,67 - - -1600000 -1,67
III.Nợ khác - - 521400 0,44 521400 0,44
B.Nguồn vốn chủ sở hữu 9689922 10,1 12500515 10,57 2810593 0,47
I.Nguồn vốn - quỹ 9689922 10,1 12500515 10,57 2810593 0,47
1.Nguồn vốn kinh doanh 9278922 9,69 11832767 10 2554659 0,31
2.Chênh lệch tỷ giá - - 2010 0,002 2010 0,002
3.Quỹ đầu tư phát triển 198957 0,21 351136 0,3 152179 0,07
4.Quỹ dự phòng tài chính 168854 0,18 236684 0,2 67830 0,02
5.Quỹ hỗ trợ mất việc làm 44001 0,046 77915 0,067 33914 0,021
Tổng nguồn vốn 95710271 100 118291397 100 22581126 -
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty năm 2001)
Từ bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu cuối năm tăng
so với đầu năm là 2810593 chứng tỏ doanh nghiệp đã nâng cao tính chủ động trong sản
(B) Nguồn vốn
(A + B) Nguồn vốn
x 100 Tỷ suất tài trợ =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
37
xuất kinh doanh. Xét về tổng thể thì khả năng tự tài trợ về mặt tài chính của doanh
nghiệp tăng, điều đó thể hiện qua tỷ suất tài trợ:
Đầu năm:
Cuối kỳ: Tỷ suất tài trợ = 10,57%
Khả năng tự tài trợ của doanh nghiệp đã tăng 0,47%. Chỉ tiêu này chứng tỏ doanh
nghiệp đã có sự độc lập về mặt tài chính bởi một phần tài sản của doanh nghiệp hiện có
được đầu tư bằng vốn của mình. Các khoản nợ, vay, nộp ngân sách đã giảm thể hiện
tính chủ động, linh hoạt trong công tác quản lý và sử dụng vốn. Quy mô của vốn tăng tỷ
lệ thuận với sự giảm xuống của các khoản vay, nộp. Tuy nhiên nợ ngắn hạn vẫn tăng
20.849.133 chủ yếu do phải trả người bán tăng 6.855.986 và người mua trả tiền trước
tăng 19.505.269. Điều này thể hiên tình hình tài chính của doanh nghiệp đã có phần khả
quan và đang từng bước ổn định. Xuất phát từ nguồn vốn dần hợp lý hình thức phân bổ,
sử dụng.
Qua việc phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể đưa ra
nhận xét:
- Tình hình tài chính của Công ty không mấy khả quan: cơ cấu vốn phân bổ chưa
hợp lý mặc dù các khoản nợ phải thu giảm.
- Nguồn vốn chủ sở hữu tăng, các khoản phải trả trước người bán và người mua trả
tiền trước tăng dẫn tới làm tăng tỷ suất tự tài trợ. Đây là khởi đầu của sự thuận lợi trong
công tác hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
2.2.1.3 Các tỷ số về khả năng hoạt động
Chu chuyển của vốn lưu động là việc luân chuyển vốn lưu động một cách liên tục
qua các giai đoạn khác nhau của quá trình sản xuất kinh doanh lặp đi lặp lại. Thời gian
9689922
9571027
1
x 100 = 10,1% =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
38
để vốn lưu động chu chuyển được một vòng hay số vòng chu chuyển vốn lưu động trong
một năm gọi là tốc độ chu chuyển vốn lưu động. Đây là chỉ tiêu quan trọng phản ánh
hiệu quả vốn lưu động nói riêng và vốn nói chung. Việc tăng nhanh tốc độ chu chuyển
vốn có ý nghĩa rất lớn: giúp doanh nghiệp tiết kiệm được vốn lưu động, giảm bớt hao
phí nhưng vẫn đạt được kết quả kinh doanh như kỳ gốc và giúp doanh nghiệp tăng sức
sinh lời của vốn lưu động.
Trong quá trình sản xuất kinh doanh vốn lưu động không ngừng vận động và không
ngừng luân chuyển trong một chu kỳ sản xuất. Để xác định được tốc độ luân chuyển của
đồng vốn lưu động thường sử dụng các chỉ tiêu sau:
Các chỉ tiêu phản ánh tốc độ chu chuyển của vốn lưu động:
(1) TSV: Hệ số chu chuyển vốn lưu động (tính theo số vòng chu chuyển của vốn
lưu động trong một năm) hay gọi là hệ số vòng.
Trong đó: C - Doanh thu kỳ phân tích
D - Số dư bình quân vốn lưu động.
(2) TSN: Hệ số chu chuyển vốn lưu động (tính theo số ngày của một vòng chu
chuyển) hay gọi là hệ số ngày.
Trong đó: T- Số ngày của kỳ phân tích
(3) Hệ số đảm nhận vốn lưu động:
T
TSV =
T.D
C = 214,3 TSN =
D
C = 0,6 Hệ số đảm nhận vốn lưu động =
C
D = 1,68 TSV =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
39
Để tạo ra một đồng doanh thu cần 0,6 đồng vốn lưu động.
Nếu sản lượng sản xuất không đổi (doanh thu không đổi là C): Khi tốc độ chu
chuyển vốn lưu động tăng lên, lượng vốn cần đưa vào sản xuất sẽ giảm đi.
- Nếu vẫn đưa vào lượng vốn lưu động như cũ, sản lượng kỳ phân tích sẽ tăng lên,
doanh thu đạt được là C0. Khi tốc độ chu chuyển vốn như cũ để được C0 phải đưa vào
lượng vốn lưu động nhiều hơn. Do đó, tăng tốc độ chu chuyển sẽ tiết kiệm cho doanh
nghiệp một lượng vốn.
2.2.1.4 Các tỷ số về khả năng sinh lãi
Hiệu quả kinh doanh là một phạm trù kinh tế phản ánh tình hình sử dụng các nguồn
nhân tài vật lực của doanh nghệp, là sự so sánh giữa kết quả đạt được với chi phí bỏ ra
(so sánh dưới dạng thương số). Vì chi phí đạt được và chi phí bỏ ra đều có thể phản ánh
bằng nhiều loại chỉ tiêu khác nhau do đó phân tích và đánh giá kết quả kinh doanh là
một vấn đề phức tạp.
C
T Mức tiÕt kiệm = (TSN1 - TSN0) x
360
1,0
6
- 360 1,6
8
( ) x 63.65.893
360
=
22.279.56
3
=
C0
T Mức vốn tiÕt kiệm = (TSN1 - TSN0) x
( 360 1,0
6
- 360 1,6
8
) x 80.425.553
360
=
28.148944
=
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
40
Để đánh giá chính xác, có cơ sở khoa học hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp,
cần phải xây dựng hệ thống chỉ tiêu phù hợp. Các chỉ tiêu đó phản ánh được sức sản
xuất, suất hao phí cũng như sức sinh lợi của từng yếu tố, từng loại vốn.
Công thức tổng quát để xác định hiệu quả kinh doanh:
+ Chỉ tiêu phản ánh sức sản xuất, sức sinh lời:
+ Chỉ tiêu phản ánh suất hao phí (hao phí chi phí cho một đơn vị kết quả)
Để đánh giá về hiệu quả ta xem xét 3 chỉ tiêu cơ bản:
- Tỷ suất lợi tức thuần trên doanh thu
Ý nghĩa của tỷ suất này: Cứ thu được 1000 đồng doanh thu thì sẽ có 12,64 đồng lãi.
Tỷ suất càng cao phản ánh lợi nhuận sinh ra từ hoạt động kinh doanh càng lớn, tỷ lệ lãi
trong doanh thu có tỷ trọng lớn làm tiêu chuẩn để đánh giá hoạt động có hiệu quả.
-Tỷ suất lãi trên vốn:
Ý nghĩa: Từ tỷ suất này ta thấy cứ bỏ ra 1000 đồng vốn vào sản xuất kinh doanh sẽ
thu được 146 đồng tiền lãi.
KÕt quả đầu ra
Chi phÝ đầu vào
Hiệu quả kinh doanh =
Chi phÝ đầu
vào
KÕt quả đầu ra
Hiệu quả kinh doanh =
Lợi tức thuần
Doanh thu
x 1000 = 12,64 TS1
=
Lãi
Vốn bình quân
x 1000 =146 TS2 =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
41
-Tỷ suất chu chuyển tổng tài sản:
Số vòng chu chuyển của tổng tài sản là 0,76 cho thấy cứ bỏ 1000 đồng vốn vào sản
xuất kinh doanh sẽ tạo ra 760 đồng doanh thu trong kỳ hay một kỳ kế toán tổng vốn
quay được 0,76 vòng.
Vốn cố định là loại vốn nằm trong giá trị còn lại của tài sản cố định, hiệu quả sử
dụng vốn cố định có thể đánh giá bằng nhiều chỉ tiêu khác nhau:
-Chỉ tiêu tính chung cho tài sản cố định:
+ Tính theo tổng sản lượng:
Tại Công ty năm 2001:
Điều này cho thấy cứ sử dụng một 1000 đồng tài sản cố định sẽ tạo ra được 5340
đồng giá trị tổng sản lượng.
+ Tính hiệu quả theo doanh thu:
Doanh thu
Vốn bình quân
= 0,76 TS3
=
76.542.45
2
14.332.54
5,5
x 1000 = 5340 Hiệu quả sử dụng TSCĐ =
Doanh thu
Nguyên giá bình quân
của TSCĐ
x 1000 Hiệu quả sử dụng TSCĐ =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
42
+Tính theo lãi:
Bảng 4 : So sánh các chỉ tiêu này với năm 1999 và năm 2000:
Chỉ tiêu Năm 1999 Năm 2000 Năm 2001
Theo tổng sản lượng 5014 5115 5340
Theo doanh thu 5190 4794 5642
Theo lãi 39,4 14,9 60,12
So với năm 1999 và năm 2000 hiệu quả sử dụng năm 2001 đã tăng lên rõ rệt tính
theo cả 3 chỉ tiêu: Giá trị tổng sản lượng, doanh thu và lãi. Điều này cho thấy tài sản cố
định mấy năm trước vẫn sử dụng chưa hợp lý, chưa hết công suất tối đa cho các tài sản
để lãng phí nguồn lực của Công ty .
-Ngoài việc tính chung còn có thể tính riêng các chỉ tiêu hiệu quả cho từng loại ở
từng bộ phận:
+ Tài sản cố định dùng trong sản xuất:
+ Tài sản cố định dùng trong quản lý:
80.863.441
14.332.545
,5
x 1000 = 5642 =
Lãi
Nguyên giá bình quân
của TSCĐ
x 1000 Hiệu quả sử dụng TSCĐ =
861.693
14.332.545
,5
x 1000 = 60,12 =
Doanh thu ( hoặc lãi)
Nguyên giá BQTSCĐ
Trong sản xuất
x 1000 Hiệu quả sử dụng TSCĐ trong sản xuất
=
Doanh thu ( hoặc lãi)
Nguyên giá BQTSCĐ
Trong sản xuất
x 1000 Hiệu quả sử dụng TSCĐ trong quản lý =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
43
Vốn cố định là loại vốn nằm trong giá trị còn lại của tài sản cố định, hiệu quả sử
dụng vốn cố định có thể đánh giá bằng nhiều chỉ tiêu khác nhau:
Cuối năm 2001 tỷ số này là 5,64 cho thấy: với mỗi đồng tài sản cố định tạo ra 5.64
đồng doanh thu. So với năm 2000 tỷ số này là 3,6 thì năm 2001 tài sản cố định của Công
ty đã có sức sản xuất phát triển vượt bậc.
Với mỗi đồng tài sản cố định đưa vào sản xuất kinh doanh sẽ thu được 0,06 đồng
lãi (hay 6%).
Để tạo ra một đồng giá trị tổng sản lượng cần đến 0,19 đồng tài sản cố định. So với
nhiều doanh nghiệp trong ngành suất hao phí là thấp chứng tỏ sản xuất có hiệu quả hơn.
Với mỗi đồng giá trị còn lại của tài sản cố định sẽ tạo ra được 0,082 đồng doanh
thu.
2.2.2. Phân tích diễn biến nguồn vốn và sử dụng vốn
2.2.2.1. Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động
* Phân tích chung: Hiệu quả sử dụng vốn lưu động được tính bằng các chỉ tiêu sau:
Giá trÞ sản xuất (doanh
thu)
Nguyên giá bình quân
của TSC Đ
= 5,64 - Sức sản xuất của tài sản cố đÞnh =
Lãi
Nguyên giá bình quân
= 0,06 Sức sinh lời của tài sản cố đÞnh =
Nguyên giá bình quân
Giá trÞ tổng sản lượng
= 0,19 Suất hao phÝ của tài sản cố đÞnh =
Lãi
GÝa trÞ còn
lại
= 0,082 Hiệu quả sử dụng vốn cố đÞnh =
Vốn lưu động bình quân
Giá trÞ tổng sản lượng
x 1000 Suất hao phÝ của vốn lưu động
=
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
44
Tạo ra 1000 đồng giá trị tổng sản lượng cần hao phí 38,26 đồng vốn lưu động. So
với năm 2000 thì suất hao phí của vốn cố định giảm.
Chỉ tiêu này phản ánh 1000 đồng vốn lưu động bình quân làm ra 294 đồng lợi
nhuận trong kỳ.
Để tạo ra 1000 đồng doanh thu, giá trị tổng sản lượng, lợi nhuận thì phải có 28,26
đồng vốn lưu động bình quân.
2.2.2.2. Phân tích nguồn vốn kinh doanh
Nguồn vốn kinh doanh là nguồn hình thành nên vốn kinh doanh của doanh nghiệp.
Vốn kinh doanh là giá trị của những tài sản mà doanh nghiệp dùng vào kinh doanh.
Nguồn vốn kinh doanh được tính theo công thức:
-Nguồn vốn kinh doanh = Nguồn vốn cố định + Nguồn vốn lưu động
- Nguồn vốn kinh doanh thực tế = Nguồn vốn kinh doanh + Vay
+ Nguồn vốn cố định thực tế = Nguồn vốn cố định + Vay dài hạn
+ Nguồn vốn lưu động thực tế = Nguồn vốn lưu động + Vay ngắn hạn
Dựa trên bảng cân đối kế toán và các báo cáo thuyêt minh của Công ty ta lập
được bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh.
2.928.624
76.542.46
2
x 1000 =
38,26
=
Lợi nhuận ròng
Vốn lưu động bình quân
x 1000 = 294 Sức sinh lợi của vốn lưu động
=
Vốn lưu động bình quân
Giá trÞ tổng sản lượng
x 1000 =
28,26
Suất hao của vốn lưu động =
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
45
Bảng 5: Bảng phân tích nguồn vốn kinh doanh
Số tiền Chênh lệch Chỉ tiêu
Đầu năm Cuối kỳ Số tiền %
I. NVLĐ thực tế 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98
1. NVLĐ 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56
2. Vay ngắn hạn 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3
II. NVCĐ thực tế 8.199.484 7.654.143 -545341 -6,65
1. NVCĐ 6.599.484 7.654.143 1.054.659 15,98
2. Vay dài hạn 1.600.000 - -1.600.000 -100
NVKD thực tế 30.393.354 30.508.954 115.600 0,38
So với đầu năm nguồn vốn kinh doanh thực tế của doanh nghiệp tăng 115.600
nghìn đồng chiếm 0,38%: Nguồn vốn cố định giảm 545.341, nguồn vốn lưu động tăng
660.941. Nhìn vào bảng trên ta thấy quy mô về vốn tăng đáng kể trong đó khoản vay
ngắn hạn và vay dài hạn đều giảm thể hiện khả năng độc lập về tài chính của doanh
nghiệp có tăng trong năm vừa qua. Đây là một bước phát triển của Công ty về nguồn
vốn kinh doanh, nó đang và sẽ giúp doanh nghiệp làm ăn tốt hơn nếu tình hình sử dụng
nguồn vốn hợp lý và hiệu quả.
2.2.2.3. Phân tích tình hình sử dụng nguồn vốn kinh doanh
Trong thực tế thường xảy ra hiện tượng chiếm dụng vốn lẫn nhau chủ yếu giữa
doanh nghiệp với các đối tượng.
+ Khách hàng: Doanh nghiệp bị chiếm dụng do bán chịu (các khoản phải thu) về
các loại hàng hoá, dịch vụ. Doanh nghiệp sẽ là người đi chiếm dụng khi khách hàng trả
trước mà chưa nhận được hàng.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
46
+ Nhà cung ứng: Doanh nghiệp là người chiếm dụng vốn khi mua chịu và bị chiếm
dụng vốn khi trả trước cho người bán.
+Với cán bộ công nhân viên: Về nguyên tắc, người lao động được hưởng lương
theo ngày nhưng hầu hết các doanh nghiệp chỉ trả lương sau một thời gian nhất định. Vì
thế, lương và các khoản trích vào lương: bảo hiểm xã hội, bảo hiểm y tế… chậm trả là
một khoản chiếm dụng của doanh nghiệp.
+ Với ngân sách nhà nước: Trong quá trình kinh doanh, doanh nghiệp phải thực
hiện nghĩa vụ với nhà nước thông qua: thuế doanh thu,thuế thu nhập doanh nghiệp, các
loại phí và lệ phí… Nếu số thực nộp lớn hơn số phải nộp thì doanh nghiệp bị chiếm
dụng (trường hợp này hiếm khi xảy ra). Thông thường các doanh nghiệp đi chiếm dụng
vốn bằng cách nộp ít hơn số phải nộp.
+ Với các đơn vị phụ thuộc: Trong quan hệ thanh toán, các doanh nghiệp trong
cùng một tổng thể thường phát sinh các khoản phải thu (bị chiếm dụng) và các khoản
phải trả (đi chiếm dụng). Ngoài ra, một số khoản tài sản thừa, tài sản thiếu, tạm ứng, chi
phí phải trả… cũng được coi là các khoản đi chiếm dụng hay là bị chiếm dụng.
Thực tế doanh nghiệp thể hiện qua bảng:
Bảng 6: So sánh nguồn vốn lưu động thực tế và tài sản dự trữ thực tế
Chỉ tiêu Đầu năm Cuối kỳ Chênh lệch Tăng(%)
I. NVLĐ thực tế (1+2) 22.193.870 22.854.811 660.941 2,98
1.NVLĐ 2.678.624 4.178.624 1.500.000 56
2.Vay ngắn hạn 19.515.246 18.676.187 -839.059 -4,3
II. Tài sản dự trữ thực tế 18.546.667 31.211.033 12.664.366 68,28
Mức đảm bảo (I - II) -880.915 -9.273.122 -8.392.207
Cả đầu năm và cuối kỳ nguồn vốn lưu động thực tế đều nhỏ hơn tài sản dự trữ thực
tế của doanh nghiệp chứng tỏ doanh nghiệp bị rơi vào tình trạng thiếu vốn lưu động và
đã đi chiếm dụng vốn. Trong đó lượng vốn vay ngắn hạn chiếm số lớn trong nguồn vốn
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
47
lưu động nên doanh nghiệp cần giảm các khoản đi chiếm dụng bằng thực hiện kỷ luật
trong mua bán, tổ chức sản xuất kinh doanh, sử dụng hợp lý, hiệu quả nguồn vốn…để
đảm bảo khả năng thanh toán khi đến hạn.
2.3. Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp
Sau khi phân tích các chỉ tiêu phản ánh tình hình tài chính của Công ty Cổ phần
Sao Việt ta thấy Công ty có nhiều lợi thế nhưng cũng có một số tồn tại, khó khăn.
2.3.1. Đánh giá kết quả
-Trong cơ chế thị trường, từ một đơn vị chỉ hoạt động nhỏ lẻ, đến nay đã mở rộng
thị phần ra nhiều địa phương và cả nước ngoài, nâng thị phần từ 4% năm 1998 lên 50-
60% năm 2001. Chính việc này rất có ý nghĩa cho kết quả hoạt động của Công ty, tạo
công ăn việc làm, tăng doanh thu từ các công trình giúp hoạt động tài chính giảm bớt
những khó khăn.
-Là một Công ty mới thành lập, Công ty đã từng bước trưởng thành, khẳng định
được vị thế của mình trên thị trường xây dựng Việt Nam. Điều này giúp tạo uy tín cho
Công ty và giúp cho Công ty chủ động sản xuất kinh doanh.
-Mấy năm trở lại đây, quy mô về vốn của Công ty đã tăng, cơ cấu tài sản thay đổi
theo hướng ngày càng hiện đại, giá trị sản lượng, doanh thu tăng nhanh và có lãi. Để đạt
được như thế một phần nhờ vào đầu tư cho cơ sở hạ tầng đang được chú trọng và Công
ty đã đề ra nhiều giải pháp cải thiện tình hình: xây dựng bộ máy gọn nhẹ, hiệu quả, chú
ý tuyển chọn người có năng lực và sử dụng đúng người đúng việc. Công tác tài chính
được quan tâm đặc biệt. Đề ra những cách thức về quản lý và sử dụng vốn, tổ chức thu
hồi các khoản nợ, quản lý chặt chẽ hàng tồn kho…
2.3.2. Hạn chế và nguyên nhân
Qua phân tích trên Công ty còn tồn tại nhiều khó khăn:
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
48
-Vốn để đảm bảo cho hoạt động kinh doanh thiếu trầm trọng, vốn lưu động của
Công ty rất nhỏ mới chỉ có hơn 2 tỷ đồng trên giá trị sản xuất phải đạt hàng năm trên 50
tỷ năm 1998 đến 75 tỷ năm 2001. Để đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh
Công ty phải đi vay ngân hàng chịu lãi suất với mức dư nợ trung bình hàng năm là: 20-
25 tỷ đồng đã ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu quả sản xuất kinh doanh và hoạt động tài
chính của đơn vị. Bên cạnh đó cơ cấu tài sản chưa thực sự hợp lý, khả năng thanh toán
chưa tốt còn để tình trạng đi chiếm dụng vốn xảy ra ở mức độ cao.
-Tài sản cố định, trang thiết bị mới còn thiếu chủ yếu bằng vốn vay, chưa đồng bộ.
CHƯƠNG 3
MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
3.1. ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY
Trong một vài năm qua, Công ty đã tạo và duy trì được một lượng khách hàng
thường xuyên tương đối lớn. Tuy nhiên, Ban Giám đốc Công ty cũng nhận định rằng,
trong điều kiện kinh tế thị trường, không thể có đơn vị sản xuất kinh doanh nào chỉ trông
chờ vào việc “hữu xạ tự nhiên hương” mà phải tích cực mở rộng địa bàn hoạt động, tìm
kiếm khách hàng mới đồng thời vẫn phải duy trì được lượng khách hàng truyền thống
của mình. Với nhận định đó, Công ty đã từng bước đặt được dấu chân của mình trên hầu
khắp các tỉnh thành, thiết lập được một lượng khách hàng tiềm năng là các Ban ngành
của các địa phương trong cả nước.
Không chỉ bó hẹp hoạt động trong lĩnh vực xây lắp dân dụng và công nghiệp, năm
vừa qua Công ty đã hướng đến việc xuất khẩu lao động là chuyên gia, công nhân xây
dựng ra thị trường nước ngoài, mở ra một hướng làm ăn mới trong điều kiện hội nhập
của nền kinh tế đất nước vào kinh tế khu vực và thế giới.
* Phương hướng hoạt động năm 2002
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
49
- Giữ vững và phát triển sản xuất kinh doanh, có mức tăng trưởng hợp lý hơn năm
2001, tiếp tục phấn đấu nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh, thực hiện kinh doanh có
lãi và trả được nợ vay, có biện pháp hữu hiệu để thu hồi công nợ.
-Tăng cường một cách hiệu quả công tác tiếp thị, mở rộng quan hệ
-Tích cực tìm và tạo ra nguồn vốn bổ sung cho đầu tư trang thiết bị thi công tăng
năng lực sản xuất, đặc biệt đầu tư trang thiết bị thi công phần hạ tầng, có biện pháp thích
hợp để thu hút lực lượng lao động trẻ có năng lực chuyên môn vào làm việc tại Công ty.
3.2. GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH
Để đạt được mục tiêu, chiến lược đã đề ra, cũng như năng cao hiệu quả hoạt động
tài chính Công ty cần có những giải pháp cụ thể cũng như kế hoạch cho từng hoạt động:
Hoạt động tài chính, hoạt động kinh doanh, nhân lực, tổ chức quản lý…
3.2.1. Giải pháp về hoạt động tài chính
Hoạt động tài chính là một trong những nội dung chủ yếu trong hoạt động kinh
doanh của doanh nghiệp nhằm giải quyết các mối quan hệ kinh tế phát sinh trong quá
trình kinh doanh biểu hiện dưới hình thái tiền tệ. Cần phải nâng cao hơn nữa chất
lượng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp, để không những giúp doanh nghiệp
nắm được thực trạng của hoạt động tài chính mà còn trên cơ sở thực trạng đó có thể dự
đoán được các nhu cầu tài chính trong kỳ tiếp theo, nâng cao một bước tính tích cực chủ
động trong sản xuất kinh doanh.
Muốn sản xuất kinh doanh thì phải có vốn. Và số lượng vốn nhiều hay ít lại liên
quan đến doanh thu sẽ thu được là lớn hay nhỏ. Nhưng với một mức doanh thu cụ thể
nào đó, đòi hỏi một lượng vốn nhất định nào đó. Qua phân tích tình hình tài chính của
Công ty ta thấy nổi bật lên là vấn đề vốn lưu động quá ít (khoảng hơn 2 tỷ), tốc độ chu
chuyển vốn thấp (chỉ đạt 1,68 vòng trong năm 2001), hiệu quả sử dụng vốn chưa cao.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
50
Cần tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả hơn, đồng thời chặt chẽ và nghiêm túc hơn trong
công tác thanh toán nhiều khoản vốn đi chiếm dụng.
Hiện nay nguồn vốn của Công ty còn rất ít, vốn chủ sở hữu của Công ty không đủ
để đáp ứng toàn bộ nhu cầu về vốn kinh dong của mình. Công ty cần bổ sung thêm
nguồn vốn tự có, lựa chọn nguồn vốn tốt hơn theo nguyên tắc hiệu quả kinh tế tránh tình
trạng đi chiếm dụng vốn quá nhiều như hiện nay. Nhu cầu bổ sung vốn lưu động cao,
trước mắt Công ty nên sử dụng các nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi chưa sử dụng như lợi
nhuận chưa phân phối, các khoản phải trả chưa đến hạn trả…
Mặt khác Công ty cần chú trọng hơn để thu hồi các khoản phải thu hoặc thu về các
khoản nợ của những công trình đã hạch toán xong. Để thu hồi được triệt để nợ thì phòng
tài chính cần tăng cường bố trí người giám sát, mở sổ theo dõi cho từng khách hàng, đốc
thúc thu hồi các khoản phải thu.
Cần đầu tư thêm tài sản cố định nhằm nâng cao năng lực sản xuất của Công ty đáp
ứng nhu cầu, nhiệm vụ mới. Hầu hết các tài sản của Công ty còn mới cần bảo quản, kinh
doanh khai thác hết công suất sử dụng để nâng cao hiệu quả công việc.
3.2.3. Giải pháp về công tác tiếp thị đấu thầu
- Tăng cường mở rộng công tác tiếp thị ở tất cả các cấp, có cơ chế hợp lý để động
viên và đảm bảo công tác tiếp thị vào hoạt động có hiệu quả, không vi phạm phát luật.
Giữ mối quan hệ đã có ở các tỉnh để khai thác thêm những hạn mục tiếp theo và mở
rộng thị phần ra giao thông, thuỷ lợi.
- Tăng cường mở rộng quan hệ với các cơ quan ban ngành lớn của TƯ và địa
phương nơi công ty đã có chỗ đứng.
3.2.4. Giải pháp đầu tư tăng năng lực sản xuất
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
51
- Tích cực tạo nguồn vốn để tăng năng lực đầu tư công nghệ, thiết bị, con người để
có thể triển khai thi công có hiệu quả những công trình, dự án lớn, giữ vững được uy tín
cho Công ty.
-Đầu tư trang bị thêm những phương tiện, máy móc mới thay thế cho những
phương tiện máy móc đã cũ đã hư hỏng.
3.3. KIẾN NGHỊ
Nhà nước phải không ngừng hoàn thiện hệ thống pháp luật trong đó luật kinh tế có
ý nghĩa rất quan trọng. Hệ thống quy phạm pháp luật đầy đủ, chính xác sẽ tạo ra môi
trường tốt, lành mạnh, an toàn thúc đẩy hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp.
Cải cách hành chính nhà nước vẫn đang là vấn đề cần giải quyết, góp phần lành
mạnh hoá nền hành chính quốc gia. Nó sẽ mang lại hiệu quả cho xã hội: vừa tiết kiệm
cho ngân sách, vừa tiết kiệm tiền bạc, thời gian công sức cho người dân.
Công tác tài chính cần được đưa vào thành quy định với các doanh nghiệp bởi đó là
tiền đề để công việc sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả. Nhà nước cần có quy định chặt
chẽ về sổ sách, chứng từ, chế độ báo cáo, thống kê để có thể tiến hành công tác thuận
lợi.
Tuy có hệ thống máy tính đã giảm đi một phần phức tạp trong công tác kế toán
nhưng vẫn còn nhiều khó khăn, thiếu các quy chế, nguyên tắc cụ thể. Nhà nước cần sớm
ban hành những chuẩn mực kế toán riêng phù hợp với điều kiện cụ thể ở nước ta, ban
hành các thông tư văn bản hướng dẫn, tư vấn các doanh nghiệp làm tốt công tác kế toán
ở đơn vị mình.
Nhà nước cần tổ chức công tác kiểm toán, vì nó sẽ tạo ra một môi trường tài chính
lành mạnh cho các doanh nghiệp, tạo ra một hệ thống thông tin chuẩn xác cung cấp cho
các đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
52
KẾT LUẬN
Cùng với sự phát triển của cơ chế thị trường, vai trò của hoạt động tài chính cũng
không ngừng phát triển và khẳng định mình. Nổi bật trong môi trường cạnh tranh của
thời đại hoạt động tài chính đã giúp nền kinh tế chủ động hơn. Nhìn về góc độ vi mô
trong từng doanh nghiệp phân tích doanh nghiệp có ý nghĩa rất quan trọng.
Qua phân tích thực trạnh tài chính của Công ty thông qua một số công cụ ta thấy
được vai trò tài chính. Nếu phân tích tài chính chính xác sẽ mang đến cho doanh nghiệp
hiệu quả cao, giảm được chi phí đáng kể cho hoạt động quản lý. Phân tích tài chính
doanh nghiệp cần được đạt lên vị trí xứng đáng trong chính sách quản lý kinh tế- tài
chính của nhà nước. Trước hết nhà nước và các doanh nghiệp cần phải nhận thức được
tầm quan trọng của nó, thấy được sự cần thiết phải phân tích hoạt độngc trong hoạt động
kinh doanh của doanh nghiệp.
Khi áp dụng phân tích tài chính vào Công ty Cổ phần Sao Việt đã thấy rõ được thực
trạng về tài chính của Công ty. Một vài giải pháp luận văn đã đề cập cũng chỉ là những
tham khảo, chưa mang tính thực tiễn cao. Nhưng qua đây tôi cũng mong rằng Công ty
Cổ phần Sao Việt nói riêng và các Công ty khác nói chung sẽ tìm ra giải pháp phù hợp
nhất nhằm thực hiện tốt công tác tài chính trong điều kiện cụ thể của doanh nghiệp
mình.
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
53
Lương Hồng Thái - Tài chÝnh C - K10 - VBII
54
TÀI LIỆU THAM KHẢO
1. Giáo trình Tài chính Doanh nghiệp
- Đại học Kinh Tế Quốc Dân - 2002
2. Tài liệu của Công ty Cổ phần Sao Việt năm 1998 - 2002
· Bảng cân đối kế toán
· Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
· Báo cáo chi tiết tài sản cố định
· Báo cáo lao động
· Thuyết minh báo cáo tài chính
· Báo cáo lưu chuyển tiền tệ
Các file đính kèm theo tài liệu này:
- Luận văn- Thực trạng và một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính ở Công ty cổ phần Sao Việt.pdf