Phân tích tài chính Công ty May 10

vµ ®ang trªn ®µ ph¸t triÓn m¹nh mÏ nh­ C«ng ty May 10 th× cã thÓ ®¹t ®­îc mét chØ sè cao h¬n. C«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng ®Ó ®¹t lîi nhuËn cao h¬n. Kú thu tiÒn b×nh qu©n : Kú thu tiÒn b×nh qu©n ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng thu håi vèn trong thanh to¸n trªn c¬ së c¸c kho¶n ph¶i thu vµ doanh thu b×nh qu©n mét ngµy. HÖ sè nµy ë C«ng ty May 10 lµ t­¬ng ®èi cao vµ cã xu h­íng gi¶m dÇn tõng n¨m ph©n tÝch . Møc trung b×nh cña ngµnh lµ 32. Kú thu tiÒn b×nh qu©n hai n¨m tr­íc qu¸ cao so víi møc trung b×nh nghµnh. §iÒu nµy chøng tá vèn bÞ ø ®äng lín trong kh©u thanh to¸n . Tuy vËy, kú thu tiÒn b×nh qu©n cña n¨m 2003 gi¶m rÊt nhiÒu so víi n¨m 2002, chøng tá c«ng ty ®· chó ý tíi viÖc thu håi vèn ®Ó ®Çu t­ vµ n©ng cao hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh. §Õn n¨m 2004, kú thu tiÒn b×nh qu©n tiÕp tôc gi¶m m¹nh vµ tiÕn cµng gÇn tíi møc trung b×nh nghµnh. Cã ®­îc ®iÒu nµy lµ do n¨m nµy doanh nghiÖp ®· nç lùc cã doanh thu t¨ng nhanh rÊt nhiÒu. Tuy c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m nµy t¨ng lªn nh­ng kh«ng nhiÒu vµ sù t¨ng lªn cña doanh thu ®· lµm gi¶m kho¶n vèn bÞ chiÕm dông, thu håi vèn cña doanh nghiÖp m×nh ®Ó ®Çu t­ vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ . §©y lµ thµnh c«ng cña C«ng ty May 10 trong viÖc thùc hiÖn më réng thÞ tr­êng tiªu thô hµng ho¸ ®ång thêi n©ng cao hiÖu qu¶ mçi ®ång vèn ®Çu t­. HiÖu suÊt sö dông TSC§ : ChØ tiªu nµy cho biÕt mét ®ång vèn ®Çu t­ vµo TSC§ t¹o ra ®­îc bao nhiªu ®ång doanh thu trong mét n¨m. Møc trung b×nh nghµnh lµ 5,0. Tõ sè liÖu tÝnh ®­îc trong b¶ng trªn cho thÊy : HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cè ®Þnh cña C«ng ty May 10 t¨ng dÇn qua tõng n¨m vµ kh¸ gÇn víi møc trung b×nh nghµnh.§iÒu nµy cho thÊy, tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty ®· ®­îc sö dông ngµy cµng hiÖu qu¶ h¬n.N¨m cao nhÊt mµ c«ng ty ®¹t ®­îc lµ n¨m 2004 víi hiÖu suÊt sö dông TSC§ lµ 5,5. NghÜa lµ, mét ®ång vèn ®Çu t­ vµo TSC§ ®em l¹i cho doanh nghiÖp 5,5 ®ång doanh thu trong mét n¨m. ChØ sè nµy cho thÊy hiÖu qu¶ sö dông TSC§ cña c«ng ty n¨m cao nhÊt míi ë møc trung b×nh ngµnh. Trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ sö dông TSC§. Víi mét sù ®Çu t­ lín vµo TSC§ nh­ vËy th× l­îng doanh thu t¹o ra ch­a t­¬ng xøng. HiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n : ChØ tiªu nµy ®¸nh gi¸ tæng qu¸t nhÊt vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cña c«ng ty vµ c¶ n¨ng lùc qu¶n lý cña ban l·nh ®¹o c«ng ty. Nã cho biÕt mét ®ång tµi s¶n ®em l¹i bao nhiªu ®ång doanh thu.Tû lÖ trung b×nh cña ngµnh lµ 3. Tõ sè liÖu tÝnh ®­îc trong b¶ng trªn th× hiÖu suÊt sö dông tæng tµi s¶n cña C«ng ty May 10 t¨ng dÇn trong tõng n¨m vµ ®Òu thÊp h¬n møc trung b×nh ngµnh. Nh­ vËy, hiÖu qu¶ sö dông tµi s¶n ë c«ng ty lµ thÊp. N¨m cao nhÊt lµ n¨m 2004, hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n ®¹t 2,35. NghÜa lµ, mét ®ång vèn ®Çu t­ vµo tµi s¶n ®em l¹i 2,35 ®ång doanh thu trong mét n¨m. Sù t¨ng dÇn lªn cña hiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cho thÊy C«ng ty May 10 ®· quan t©m ®Õn viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ mçi ®ång vèn ®Çu t­. Tuy nhiªn, víi chØ sè ®¹t ®­îc thÊp nh­ vËy th× c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p hiÖu qu¶ h¬n n÷a c¶i thiÖn t×nh h×nh hiÖn nay. *Ph©n tÝch c¸c chØ tiªu vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi : NÕu nh­ c¸c nhãm tû sè trªn ®©y ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ tõng ho¹t ®éng riªng biÖt cña doanh nghiÖp th× tû sè vÒ kh¶ n¨ng sinh lêi ph¶n ¸nh tæng hîp nhÊt hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh vµ hiÖu n¨ng qu¶n lý cña doanh nghiÖp.Tõ c¸c sè liÖu trong b¸o c¸o tµi chÝnh cña c«ng ty ba n¨m gÇn ®©y, ta cã thÓ lËp ®­îc b¶ng c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi nh­ sau : C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi. §¬n vÞ : triÖu ®ång ChØ tiªu N¨m 2002 N¨m 2003 N¨m 2004 1.Lîi nhuËn sau thuÕ 2.864 3664 4.094 2. Doanh thu thuÇn 211.710 344.494 457.529 3.Vèn chñ së h÷u 55.500 59.414 51.398 4. Tæng tµi s¶n 156.695 182.718 194.424 5. Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm (5= 1/2) 1,35 % 1,06 % 0,89 % 6.Doanh lîi vèn chñ së h÷u(ROE) (6= 1/3) 5,16 % 6,17 % 7,97 % 7. Doanh lîi tµi s¶n (ROA) (7= 1/4) 1,83 % 2,01 % 2,11 % Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm : ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh sè lîi nhuËn sau thuÕ trong mét tr¨m ®ång doanh thu. Tû lÖ trung b×nh cña nghµnh lµ 2,9 %. Tõ b¶ng tÝnh trªn cho thÊy : doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm cña C«ng ty May 10 qua ba n¨m cã sù gi¶m dÇn theo tõng n¨m vµ ®Òu thÊp h¬n møc trung b×nh ngµnh. Sù thay ®æi nµy kh«ng cã lîi cho c«ng ty. N¨m cao nhÊt lµ n¨m 2002, doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm ®¹t 1,35 %. Cã thÓ nãi, mét doanh nghiÖp cã nhiÌu sù thuËn lîi vµ ­u ¸i nh­ C«ng ty May 10 mµ mét tr¨m ®«ng doanh thu chØ cã 1,35 ®ång lîi nhuËn th× ch­a ®¹t yªu cÇu. Khã kh¨n cßn t¨ng lªn khi trong nh÷ng n¨m tiÕp theo, chØ sè nµy gi¶m xuèng. §Õn n¨m 2004 th× chØ cßn lµ 0,89 %. T×nh h×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty n¨m 2004 lµ kh«ng tèt.Nh×n chung doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm cña C«ng ty May 10 nh­ vËy lµ qu¸ thÊp. Nguyªn nh©n lµ do lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty nhá dï doanh thu ngµy cµng lín. Doanh thu ch­a ph¶i lµ chØ tiªu tµi chÝnh cuèi cïng ®Ó ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh bëi doanh thu cßn cÇn so s¸nh víi chi phÝ. Gi¸ vèn hµng b¸n chiÕm tû lÖ lín trong doanh thu thuÇn (lÇn l­ît theo thø tù tõ n¨m 2002 ®Õn n¨m 2004 lµ : 79,27%; 81,24 % vµ 84,48 %). Do ®ã, lîi nhuËn cña c«ng ty chØ chiÕm 1,35 % n¨m 2002;1,06 % n¨m 2003 vµ 0,89 % n¨m 2004. §Ó c¶i thiÖn t×nh h×nh thu nhËp nµy c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p h¹ thÊp chi phÝ, t¨ng doanh thu trong thêi gian tíi. Doanh lîi vèn chñ së h÷u (ROE): ChØ tiªu nµy ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lîi cña vèn chñ së h÷u vµ ®­îc c¸c nhµ ®Çu t­ ®Æc biÖt quan t©m khi hä quyÕt ®Þnh bá vèn ®Çu t­ vµo doanh nghiÖp. T¨ng møc doanh lîi vèn chñ së h÷u lµ môc tiªu quan träng nhÊt trong qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp. Tû lÖ trung b×nh cña ngµnh lµ 17,5 %. Cô thÓ víi C«ng ty May 10 , qua sè liÖu tÝnh to¸n ë trªn cho thÊy cÇn chó ý mét sè ®iÓm sau : HÖ sè sinh lêi cña c«ng ty cã t¨ng lªn trong c¶ ba n¨m nh­ng gi¸ trÞ cña chØ tiªu nµy qu¸ thÊp, c¸ch rÊt xa møc trung b×nh nghµnh.§iÒu nµy kh«ng lµm tho¶ m·n mong muèn cña c¸c chñ së h÷u tuy nhiªn sù t¨ng lªn kh¸ ®Òu cña ROE lµ mét dÊu hiÖu ®¸ng mõng. Chøng tá, c«ng ty ®· cã nh÷ng nç lùc ®Ó mang l¹i nhiÒu lîi nhuËn h¬n tõ mçi ®ång vèn chñ së h÷u . N¨m cao nhÊt lµ n¨m 2004, doanh lîi vèn chñ së h÷u ®¹t lµ 7,97 % ( chØ b»ng 0,455 lÇn møc trung b×nh nghµnh. NghÜa lµ, cø 100 ®ång vèn chñ së h÷u t¹o ra 7,97 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Së dÜ doanh lîi vèn chñ së h÷u n¨m nµy t¨ng lªn so víi n¨m tr­íc lµ do l¬Þ nhuËn t¨ng lªn (tuy kh«ng nhiÒu) ®ång thêi vèn chñ së h÷u l¹i gi¶m ®¸ng kÓ. Trong t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty May 10 th× n¨m 2004, c«ng ty cã kÕ ho¹ch ®Çu t­ vµo TSC§, phÇn lín ®­îc tµi trî b»ng vèn vay dµi h¹n vµ mét phÇn vèn chñ së h÷u ,do ®ã, vèn chñ së h÷u gi¶m. Tuy nhiªn, doanh lîi vèn chñ së h÷u cña c«ng ty qu¸ thÊp, ch­a t­¬ng xøng víi quy m« s¶n xuÊt kinh doanh. Trong thêi gian tíi, C«ng ty May 10 cÇn cã nh÷ng cè g¾ng ®Ó t¨ng cao ROE, qua ®ã cã thÓ thu hót nguån vèn ®Çu t­ h¬n n÷a. Doanh lîi tµi s¶n (ROA) : §©y lµ chØ tiªu tæng hîp nhÊt ®­îc dïng ®Ó ®¸nh gi¸ kh¶ n¨ng sinh lêi cña mét ®ång vèn ®Çu t­. Møc doanh lîi tµi s¶n trung b×nh cña ngµnh lµ 8,8%. Nh×n b¶ng tÝnh doanh lîi tµi s¶n cña C«ng ty May 10 ta cÇn chó ý mét sè ®iÓm sau : ChØ sè ROA cña c«ng ty qu¸ thÊp, mÆc dï chØ sè nµy cã t¨ng lªn qua tõng n¨m ph©n tÝch nh­ng t¨ng lªn kh«ng nhiÒu vµ c¸ch qu¸ xa so víi møc trung b×nh ngµnh. N¨m cao nhÊt lµ n¨m 2004 ®¹t 2,11 %. NghÜa lµ, 100 ®ång tµi s¶n chØ t¹o ra 2,11 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Nguyªn nh©n ROA cña c«ng ty thÊp lµ do lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty qua nhá so víi tæng tµi s¶n. §iÒu nµy còng ®· ®­îc ph©n tÝch ë c¸c phÇn tr­íc lµ chi phÝ cña doanh nghiÖp qu¸ cao lµm lîi nhuËn sau thuÕ nhá.Víi mét doanh nghiÖp cã thuËn lîi vÒ nhiÒu mÆt vµ quy m« ®Çu t­ lµ rÊt lín nh­ C«ng ty May 10 th× doanh lîi tµi s¶n thÊp nh­ vËy lµ ch­a ®¹t yªu cÇu vÒ hiÖu qu¶ ®Çu t­. Ngay tõ thêi ®iÓm nµy c«ng ty cÇn cã biªn ph¸p cô thÓ vµ h÷u hiÖu ®Ó n©ng cao doanh lîi tµi s¶n cho phï hîp. * NhËn xÐt tæng qu¸t sau khi ph©n tÝch c¸c chØ tiªu tµi chÝnh t¹i C«ng ty May 10 : - VÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty : Nh×n s¬ l­îc th× kh¶ n¨ng thanh to¸n cña c«ng ty lµ t­¬ng ®èi tèt, trong mçi n¨m ®Òu ®¸p øng ®Çy ®ñ nhu cÇu thanh to¸n . Tuy nhiªn, kÕt hîp víi ph©n tÝch cïng c¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n th× cÇn chó ý mét sè ®iÓm : kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cña c«ng ty ®ang cã xu h­íng gi¶m ®Çn vµ ®Õn n¨m 2004 l¹i ë møc b¸o ®éng. Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña c«ng ty ®Òu rÊt thÊp. L­îng tiÒn mÆt t¹i quü cña c«ng ty lµ thÊp. - VÒ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh c¬ cÊu tµi chÝnh : HÖ sè nî cña C«ng ty May 10 kh¸ cao trong khi kh¶ n¨ng tr¶ l·i vay l¹i qu¸ thÊp. Nh­ vËy, C«ng ty May 10 sÏ gÆp khã kh¨n khi cÇn vay tiÕp.C«ng ty cÇn cã sù ®iÒu chØnh hîp lý c¬ cÊu nguån vèn . C¬ cÊu tµi s¶n kh¸ ®Òu gi÷a TSC§ vµ TSL§ lµ t­¬ng ®èi hîp lý.§· cã sù ®Çu t­ ®óng møc vµo tµi s¶n cè ®Þnh. - VÒ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng ho¹t ®éng : C¸c chØ sè vÒ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng cho thÊy hiÖu suÊt sö dông c¸c lo¹i vèn vËt t­, vèn l­u ®éng vµ TSC§ ë møc thÊp ch­a t­¬ng xøng víi tiÒm n¨ng cña c«ng ty . L­îng hµng tån kho gi¶m dÇn lµ kÕt qu¶ cña nh÷ng nç lùc thóc ®Èy tiªu thô hµng ho¸ nh­ng l­îng hµng tån kho vÉn chiÕm tû lÖ lín. C«ng ty May 10 ®· nhËn biÕt vµ cã biÖn ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh nµy ®Ó ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶ h¬n. - VÒ c¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh kh¶ n¨ng sinh lêi : MÆc dï doanh thu cña C«ng ty May 10 mçi n¨m lµ t¨ng cao nh­ng chi phÝ cao lµm lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty nhá. Møc doanh lîi ®¹t ®­îc lµ thÊp. Nh÷ng tû sè chñ yÕu trªn ®©y cho thÊy mét bøc tranh chung vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty May 10 . HÇu hÕt c¸c tû sè tµi chÝnh lµ thÊp so víi møc trung b×nh ngµnh. 2.3. §¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh C«ng ty May 10 : Sau khi ph©n tÝch kh¸i qu¸t ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty May 10 , kÕt hîp víi viÖc xem xÐt chøc n¨ng vµ nhiÖm vô cña c«ng ty ta thÊy cã mét sè ®iÓm cÇn l­u ý nh­ sau : 2.3.1. Thµnh tùu ®¹t ®­îc : * Trong ba n¨m qua, C«ng ty May 10 ®· cã nhiÒu cè g¾ng nh»m t¨ng nguån vèn chñ së h÷u, t×m kiÕm c¸c kho¶n nî dµi h¹n ®Ó ®Çu t­ cho TSC§ mét c¸ch hîp lý h¬n. C«ng ty còng gi¶m ®­îc tû träng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n trong nî ph¶i tr¶. §©y lµ h­íng ®i ®óng ®¾n ®Ó c«ng ty gi¶m ¸p lùc thanh to¸n, gi¶m rñi ro, …., tõ ®ã cã ®iÒu kiÖn tèt h¬n ®Ó s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ cao h¬n. * Tuy r¾ng c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n còng nh­ nî dµi h¹n cña c«ng ty ®Òu lín vµ cã sù t¨ng lªn mçi n¨m nh­ng tµi s¶n cña c«ng ty ®ñ tµi trî. C«ng ty ®· sö dông thÝch hîp nguån vèn vay trong ho¹t ®éng ®Çu t­ tµi s¶n. §©y lµ lý do v× sao c¸c kho¶n nî vay cña C«ng ty May 10 vÉn t¨ng dÇn lªn trong mçi n¨m, cho thÊy c¸c chñ nî còng nh­ c¸c nhµ ®Çu t­ rÊt tin t­ëng vµo kh¶ n¨ng thanh to¸n vµ kh¶ n¨ng sinh lêi cña c«ng ty còng nh­ n¨ng lùc ®iÒu hµnh vµ qu¶n lý nguån vèn cña c¸c nhµ qu¶n lý tµi chÝnh cña c«ng ty. * C¬ cÊu tµi s¶n cña c«ng ty kh¸ hîp lý víi tû träng TSC§ vµ TSL§ kh¸ ®Òu nhau. TSC§ ®ang ®­îc chó träng ®Çu t­ h¬n ®Ó n©ng cao c¬ së cho ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. HiÖn t¹i, sù chªnh lÖch gi÷a TSC§ vµ TSL§ ®­îc ®¸nh gi¸ lµ ®¸p øng nhu cÇu s¶n xuÊt vµ kinh doanh cña c«ng ty. * C¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho : Còng trong ba n¨m qua, c¸c kho¶n hµng tån kho ®Òu gi¶m xuèng kh¸ ®Òu trong mçi n¨m. §iÒu nµy tr¸nh cho c«ng ty bÞ ø ®äng hµng, ®äng vèn kinh doanh. Trong kho¶n môc hµng tån kho th× hµng ho¸ tån kho chiÕm rÊt nhá. §©y lµ thµnh c«ng cña c«ng ty trong chÝnh s¸ch më réng thÞ tr­êng tiªu thô hµng ho¸. C¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m m¹nh trong n¨m 2004 lµ do c«ng ty ®· cã biÖn ph¸p h÷u hiÖu ®Ó thu håi vèn, gi¶m c¸c kho¶n vèn bÞ chiÕm dông. Tõ ®ã, cã thÓ t¨ng c­êng ®Çu t­ mét c¸ch cã hiÖu qu¶ vµo s¶n xuÊt kinh doanh. * Doanh thu t¨ng nhanh vµ kh¸ ®Òu qua mçi n¨m. N¨m 2003 t¨ng 59,89 % so víi n¨m 2002 ; n¨m 2004 t¨ng 31,71 %. Trong tæng doanh thu, phÇn doanh thu hµng xuÊt khÈu chiÕm tû träng lín ë c¶ ba n¨m. N¨m 2002, doanh thu hµng xuÊt khÈu chiÕm 73,69 % trong tæng doanh thu ; n¨m 2003, doanh thu hµng xuÊt khÈu chiÕm 82,70 % ; n¨m 2004, doanh thu hµng xuÊt khÈu chiÕm 85,65 %. Hai n¨m gÇn ®©y, hµng xuÊt khÈu cña c«ng ty t¨ng m¹nh do c«ng ty ®· cã nh÷ng nç lùc giíi thiÖu s¶n phÈm cña m×nh réng r·i trªn thÞ tr­êng c¸c n­íc b¹n, trong ®ã cã c¶ nh÷ng n­íc ph¸t triÓn. C«ngty ®· cã nh÷ng hîp ®ång lín vÒ hµng xuÊt khÈu trùc tiÕp mang l¹i nguån thu lín. Kh«ng chØ doanh thu hµng xuÊt khÈu t¨ng nhanh mµ doanh thu trong n­íc còng cã sù t¨ng lªn ®¸ng kÓ. N¨m 2003, doanh thu trong n­íc t¨ng so víi n¨m 2002 lµ 2.913 triÖu ®ång (t¨ng 5,09 %). N¨m 2004, doanh thu trong n­íc t¨ng so víi n¨m 2003 lµ 5.598 triÖu ®ång (t¨ng 9,31%). Cã ®­îc ®iÒu nµy lµ do C«ng ty May 10 ®· thµnh c«ng trong viÖc thùc hiÖn chÝnh s¸ch më réng thÞ tr­êng tiªu thô, giíi thiÖu réng r·i hµng ho¸ cña m×nh ra thÞ tr­êng c¹nh tranh. Tuy kh«ng t¨ng m¹nh nh­ doanh thu song lîi nhuËn cña c«ng ty còng cã sù t¨ng lªn trong c¶ ba n¨m ph©n tÝch. Lîi nhuËn lµ chØ tiªu cuèi cïng, ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp. Nh×n mét c¸ch tæng quan th× c«ng ty ho¹t ®éng kinh doanh cã hiÖu qu¶ . Nh×n chung, C«ng ty May 10 ®· cã sù tiÕn bé ®¸ng kÓ vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh trong ba n¨m qua. Ho¹t ®éng kinh doanh t¹o lîi nhuËn t¨ng lªn trong mçi n¨m gióp cho c«ng ty më réng ®­îc quy m« vµ ph¸t triÓn m¹nh s¶n phÈm cña m×nh trªn thÞ tr­êng. C¬ së vËt chÊt, h¹ tÇng, c¸c trang thiÕt bÞ m¸y mãc còng nh­ tr×nh ®é cña c¸c nh©n sù trong c«ng ty dÇn dÇn ®­îc n©ng cao vÒ sè l­îng còng nh­ c¶i tiÕn vÒ chÊt l­îng. C«ng ty ®· cã sù quan t©m ®óng møc tíi ®êi sèng c¸n bé c«ng nh©n viªn gióp cho ho¹t ®éng cña c«ng ty ®­îc tiÕn hµnh ®Òu ®Æn vµ ®óng môc tiªu ®Ò ra. C¸c chØ tiªu hiÖn nay kh¶ quan h¬n n¨m 2002 lµ b­íc ®µ ®Ó c«ng ty ®¶y m¹nh t¨ng tr­ëng trong t­¬ng lai. 2.3.2. Nh÷ng h¹n chÕ cßn tån t¹i : * Vèn l­u ®éng rßng còng nh­ vèn l­u ®éng th­êng xuyªn cña C«ng ty May 10 thÊp vµ ®ang cã xu h­íng gi¶m dÇn do tæng tµi s¶n l­u ®éng kh«ng thÓ ®¸p øng hÕt nhu cÇu thanh to¸n nî ng¾n h¹n. §Æc biÖt n¨m 2004,vèn l­u ®éng rßng cña c«ng ty cßn nhá h¬n 0 chøng tá n¨m nµy nguån vèn dµi h¹n kh«ng ®ñ ®Ó tµi trî cho TSC§. Do ®ã c«ng ty ph¶i dïng mét phÇn nguån vèn ng¾n h¹n ®Ó tµi trî cho TSC§, tµi s¶n l­u ®éng kh«ng ®ñ ®Ó ®¸p øng nhu cÇu thanh to¸n nî ng¾n h¹n, c¸n c©n thanh to¸n mÊt th¨ng b»ng. * C¬ cÊu nguån vèn cña c«ng ty tuy ®ang ®­îc chó ý c¶i thiªn nh­ng trong ba n¨m võa qua th× vÉn ch­a hîp lý. Tû träng nguån vèn chñ së h÷u so víi tæng nguån vèn lµ thÊp vµ c¸ch xa nhiÒu so víi møc trung b×nh ngµnh. Nî ph¶i tr¶ lín, c«ng ty ph¶i ®i vay nhiÒu khiÕn cho kh¶ n¨ng tù tµi trî gi¶m dÇn, kh¶ n¨ng tù chñ cña c«ng ty còng gi¶m theo. C«ng ty ph¶i chÞu triÖu ®ång søc Ðp ngÇy cµng t¨ng cña c¸c kho¶n nî. ViÖc ®i vay nhiÒu cã thuËn lîi vÒ ph­¬ng diÖn sö dông ®ßn bÈy tµi chÝnh nh­ng vÒ l©u dµi, vÊn ®Ò nµy cã thÓ ¶nh h­ëng tíi kh¶ n¨ng vay vèn trong t­¬ng lai cña c«ng ty. * Chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp cña C«ng ty May 10 rÊt cao vµ t¨ng nhanh khiÕn cho cã t×nh tr¹ng doanh thu cao vµ t¨ng nhanh nh­ng lîi nhuËn sau thuÕ rÊt nhá. Víi mét doanh nghiÖp cã nhiÒu thuËn lîi vµ ­u ¸i nh­ C«ng ty May 10 th× thu nhËp mang l¹i nh­ vËy ch­a t­¬ng xøng. * Kh¶ n¨ng thanh to¸n cña C«ng ty May 10 cã nhiÒu ®iÓm cßn yÕu kÐm. C¸c chØ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh, kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña c«ng ty ®Òu rÊt thÊp. Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh cña c«ng ty c¶ ba n¨m ®Òu thÊp vµ c¸ch xa møc trung b×nh nghµnh. Kh¶ n¨ng thanh to¸n hiÖn hµnh n¨m 2004 lµ nhá h¬n 1. §iÒu nµy chøng tá n¨m nµy c«ng ty gÆp khã kh¨n trong viÖc thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n b»ng c¸c tµi s¶n l­u ®éng vµ tµi s¶n tµi chÝnh. Tøc lµ, khi ®Õn h¹n thanh to¸n c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n th× c«ng ty l¹i kh«ng cã s½n c¸c kho¶n tµi s¶n l­u ®éng cã thêi h¹n t­¬ng ®­¬ng ®Ó ®¸p øng kÞp thêi cho nhu cÇu thanh to¸n Kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña C«ng ty May 10 trong c¶ ba n¨m ph©n tÝch ®Òu thÊp h¬n nhiÒu so víi møc trung b×nh nghµnh. C«ng ty kh«ng thÓ thanh to¸n nhanh ®­îc c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n ®Õn h¹n nÕu kh«ng sö dông ®Õn mét phÇn dù tr÷. Kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi cña C«ng ty May 10 trong c¶ ba n¨m ®Òu rÊt thÊp. §ã lµ do c¸c kho¶n nî ng¾n h¹n cña c«ng ty t¨ng nhanh h¬n sù t¨ng lªn cña tiÒn mÆt. Nh­ vËy c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p t¨ng tiÒn trong thêi gian tíi. * HÖ sè nî cao vµ hÖ sè kh¶ n¨ng thanh to¸n l·i vay thÊp nªn C«ng ty May 10 sÏ cã khã kh¨n nÕu cÇn vay tiÕp. * HiÖu suÊt sö dông tµi s¶n cña C«ng ty May 10 thÊp ch­a ®¸p øng víi sù ®Çu t­ vµ quy m« cña c«ng ty. Kh¶ n¨ng thu håi vèn trong thanh to¸n cña c«ng ty cßn thÊp so víi møc trung b×nh ngµnh. * Doanh lîi tiªu thô s¶n phÈm, doanh lîi vèn chñ së h÷u vµ doanh lîi tµi s¶n cña C«ng ty May 10 ®Òu rÊt thÊp. Tãm l¹i, tuy cßn nhiÒu h¹n chÕ vµ khã kh¨n nh­ng nh×n chung C«ng ty May 10 lµ mét c«ng ty ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cã hiÖu qu¶ , cã lîi nhuËn cao, ®¶m b¶o ®êi sèng cho nh©n viªn trong toµn c«ng ty. MÆc dï nh÷ng h¹n chÕ trªn lµm h¹n chÕ kh¶ n¨ng ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty nh­ng c«ng ty vÉn ®ang tõng b­íc cã nh÷ng kh¾c phôc, ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu t¨ng tr­ëng cao nhÊt. Ch­¬ng 3 Gi¶i ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty May 10 3.1. §Þnh h­íng ph¸t triÓn cña C«ng ty May 10 trong thêi gian tíi: 3.1.1.Nh÷ng c¬ héi vµ th¸ch thøc ®èi víi C«ng ty May 10 trong thêi gian tíi : 3.1.1.1.ThuËn lîi : + ThÞ tr­êng: hiÖp ®Þnh th­¬ng m¹i ViÖt - Mü cã hiÖu lùc, thÞ tr­êng më réng. T×nh h×nh an ninh trËt tù trong n­íc æn ®Þnh, nhiÒu kh¸ch hµng n­íc ngoµi tiÕp tôc ®Æt hµng t¹i ViÖt Nam. + Néi bé c«ng ty: HÖ thèng qu¶n lý ®­îc cñng cè vµ t¨ng c­êng, c«ng t¸c tæ chøc s¶n xuÊt ®­îc c¶i tiÕn, c«ng t¸c ®Çu t­ ®i vµo chiÒu s©u. Lùc l­îng lao ®éng dåi dµo, cã tay nghÒ kh¸. + T×nh h×nh kinh tÕ chÝnh trÞ c¶ n­íc nãi chung vµ ®Þa bµn thñ ®« nãi riªng æn ®Þnh. NhiÒu chÝnh s¸ch míi cña §¶ng vµ Nhµ n­íc ban hµnh t¹o ra hµnh lang thuËn lîi cho c¸c doanh nghiÖp ho¹t ®éng. M«i ®­êng ®Çu t­ ®­îc ®¸nh gi¸ lµ an toµn nhÊt khu vùc. YÕu tè ®ã thuËn lîi ®Ó c¸c doanh nghiÖp n­íc ngoµi ®Õn hîp t¸c s¶n xuÊt vµ ®Æt hµng t¹i ViÖt Nam. + ThÞ tr­êng míi, ®Æc biÖt lµ thÞ tr­êng Mü ®­îc më réng, nhiÒu ®¬n ®Æt hµng s¶n xuÊt ®i Mü cã sè l­îng lín, t¹o ®iÒu kiÖn ®Ó t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng. + Lao ®éng trong c«ng ty æn ®Þnh, chÊt l­îng lao ®éng ®­îc n©ng lªn. ViÖc lµm vµ thu nhËp ®­îc æn ®Þnh, t¹o sù g¾n bã cña c«ng nh©n viªn chøc víi doanh nghiÖp. + ThÞ tr­êng dÖt may thÕ giíi cã nhiÒu diÔn biÕn phøc t¹p, nÒn kinh tÕ mét sè n­íc nh­ NhËt, EU, Mü ®ang gÆp nhiÒu khã kh¨n, ®Æc biÖt Mü khi chiÕn tranh x¶y ra. VÞ trÝ ®Þa lÝ còng lµ mét thuËn lîi : C«ng ty may 10 n»m ë vÞ trÝ Sµi ®ång - Gia L©m - Hµ Néi, n»m ë cöa ngâ phÝa §«ng B¾c cña thñ ®« Hµ Néi, c¸ch trung t©m Hµ Néi 10 km, trªn trôc ®­êng sè 5, trong khu c«ng nghiÖp tËp trung kü thuËt cao Sµi ®ång, thuéc hµnh lang kinh tÕ Hµ Néi - H¶i Phßng - Qu¶ng Ninh, ®· ®­îc x¸c ®Þnh trong quy ho¹ch tæng thÓ cña Hµ Néi. Víi ®Þa ®iÓm thuËn lîi vµ gÇn thñ ®«, n¬i tËp trung ®«ng ®¶o d©n c­ còng nh­ c¸c doanh nghiÖp c«ng nghiÖp, giao th«ng vËn t¶i thô©n lîi ®i mäi miÒn ®Êt n­íc. V× thÕ ®· t¹o ®iÒu kiÖn tèt cho c«ng t¸c tiªu thô s¶n phÈm, ®Æc biÖt lµ trong viÖc giao dÞch ký kÕt c¸c hîp ®ång tiªu thô còng nh­ viÖc n¾m b¾t c¸c th«ng tin thÞ tr­êng rÊt thuËn lîi. §ång thêi cã thÓ dùng c¸c pan«, ¸p phÝch däc trªn quèc lé 5, t¹o ®iÒu kiÖn thuËn lîi cho c«ng t¸c qu¶ng c¸o, hç trî cho viÖc tiªu thô s¶n phÈm. 3.1.1.2. Khã kh¨n: *Kh¸ch quan: + H¹n ng¹ch dÖt may vµo Hoa Kú chÝnh thøc ®­îc ¸p dông 01/5/2003 víi sè h¹n ng¹ch doanh nghiÖp ®­îc cÊp kh«ng ®ñ so víi nhu cÇu. ViÖc ph©n bæ h¹n ng¹ch l¹i ch­a kÞp thêi lµm cho mét sè ®¬n hµng ®· ký hîp ®ång s¶n xuÊt bÞ ïn t¾c song khi s¶n xuÊt mét sè ®¬n hµng ph¶i chuyÓn ®i s¶n xuÊt ë n¬i kh¸c. + ThÞ tr­êng trong n­íc tiÕp tôc ph¶i ®­¬ng ®Çu víi hµng nhËp lËu, hµng nh¸i, hµng trèn thuÕ. + Chi phÝ ®Çu vµo t¨ng cao bao gåm x¨ng dÇu, ®iÖn, chi phÝ vËn chuyÓn,chi phÝ b¶o hiÓm x· héi t¨ng. Sù c¹nh tranh gay g¾t cña c¸c doanh nghiÖp dÖt may thuéc c¸c thµnh phÇn kinh tÕ vµ n¹n hµng nh¸i, hµng gi¶, hµng trèn lËu thuÕ dÉn ®Õn khã kh¨n, gi¶m ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty.ChÊt l­îng nguyªn liÖu ®Çu vµo xÊu, toµn bé phô liÖu vÒ th­êng kh«ng ®ång bé, tµi liÖu kü thuËt thay ®æi vµ söa ch÷a do kÕ ho¹ch. TiÕn ®é giao hµng lu«n ®ßi hái gÊp t¹o cho s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp bÞ ®éng vµ khã kh¨n. *Chñ quan: Quy m« doanh nghiÖp lín, sè l­îng lao ®éng ®«ng dÉn ®Õn søc Ðp vÒ lao ®éng lín. Trong s¶n xuÊt, c«ng t¸c kÕ ho¹ch vµ tæ chøc thùc hiÖn kÕ ho¹ch s¶n xuÊt cña c«ng ty vµ c¸c ®¬n vÞ thµnh viªn cßn nhiÒu bÊt cËp, kh«ng c©n nh¾c ®Çy ®ñ ®Õn n¨ng lùc vµ cßn thiÕu chñ ®éng trong viÖc xö lý c¸c biÕn ®éng. C«ng t¸c ph¸t triÓn kü thuËt vµ c«ng nghÖ cßn nhiÒu bÞ ®éng, lóng tóng tr­íc yªu cÇu cña kh¸ch hµng. C«ng t¸c nghiªn cóu ch­a ®­îc quan t©m tæ chøc ®óng møc nªn ch­a tham m­u cho l·nh ®¹o môc tiªu ph¸t triÓn l©u dµi. Qu¶n lý chÊt l­îng cßn nhiÒu lóng tóng vµ bÞ ®éng, ch­a t¹o ®­îc sù æn ®Þnh cña chÊt l­îng. Qu¶n lý vËt t­ ch­a tèt, ®Æc biÖt trong kh©u tiÕt kiÖm.Trong kinh doanh, nghiÖp vô kinh doanh xuÊt nhËp khÈu cßn yÕu. NhiÒu s¬ hë, tuú tiÖn cßn x¶y ra, dÉn ®Õn chi phÝ qu¶n lý cao kh«ng ®¸ng cã. Tæ chøc s¶n xuÊt vµ kinh doanh hµng trong n­íc cßn thiÕu chñ ®éng. M¹ng l­íi tiªu thô qu¶n lý ch­a chÆt chÏ ®Ó ng­êi xÇu lîi dông uy tÝn c«ng ty kinh doanh bÊt chÝnh.Trong ®Çu t­ vµ ph¸t triÓn ch­a tÝnh hÕt vµ s¸t thùc c¸c yªu cÇu nªn cßn ®Ó l·ng phÝ. ViÖc gi¸m s¸t c¸c c«ng tr×nh cßn thiÕu chñ ®éng. Nguyªn nh©n cña nh÷ng tån t¹i trªn lµ: - Tr×nh ®é chuyªn m«n, nghiÖp vô, sù hiÓu biÕt vÒ x· héi cña c¸n bé vµ c«ng nh©n viªn ch­a ®¸p øng yªu cÇu c«ng viÖc, yªu cÇu cña c«ng t¸c qu¶n lý - Tr×nh ®é qu¶n lý cña bé m¸y l·nh ®¹o ch­a theo kÞp sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. - C¬ cÇu chÝnh s¸ch thay ®æi kh«ng kÞp thêi, g©y trë ng¹i cho ho¹t ®éng cña ®¬n vÞ. §Ó kh¾c phôc nh÷ng thiÕu sãt trªn qua ®ã thùc hiÖn ®­îc nh÷ng môc tiªu ph¸t triÓn cña c«ng ty tõ nay ®Õn n¨m 2010, May 10 cÇn quan t©m ®Õn c¸c ho¹t ®éng mang tÝnh chÊt ®Þnh h­íng sau: Thø nhÊt, th­êng xuyªn cñng cè vµ ph¸t triÓn thÞ tr­êng xuÊt khÈu - ®Èy m¹nh h×nh thøc s¶n xuÊt kinh doanh th­¬ng m¹i b¸n FOB thay thÕ h×nh thøc gia c«ng kÐm hiÖu qu¶. ViÖc chiÕm lÜnh thÞ tr­êng trong n­íc lµ mét trong nh÷ng môc tiªu hµng ®Çu cña chiÕn l­îc thÞ tr­êng. PhÊn ®Êu ®Õn n¨m 2006 triÖt tiªu h×nh thøc s¶n xu¸t gia c«ng. Thø hai, t¨ng c­êng n¨ng lùc s¶n xuÊt cïng víi ®Çu t­ chiÒu s©u ®Ó n©ng cao doanh thu s¶n xuÊt vµ hiÖu qu¶ ®Çu t­. Thø ba, kh«ng ngõng n©ng cao tr×nh ®é qu¶n lý tr­íc hÕt lµ qu¶n lý kinh doanh. Sau h¬n 10 n¨m chuyÓn ®æi c¬ chÕ qu¶n lý thùc hiÖn c«ng cuéc ®æi míi cña §¶ng, nÒn kinh tÕ ViÖt Nam ®· ®¹t nh÷ng thµnh tùu to lín, quan träng. Trong thµnh qu¶ chung cña c¶ ®Êt n­íc cã sù ®ãng gãp nhá bÐ cña c«ng ty May 10 – mét doanh nghiÖp Nhµ n­íc ®· tr¶i qua sô phÊn ®Êu bÒn bØ vµ dòng c¶m, kh«ng nh÷ng x©y dùng ®­îc mét bÒ dµy truyÒn thèng ®¸ng tr©n träng mµ cãn x©y dùng ®­îc nh÷ng thÕ hÖ ng­êi lao ®éng míi tuyÖt ®èi trung thµnh víi sù nghiÖp c¸ch m¹ng cña §¶ng, ®· vµ ®ang tõng ngµy, tõng giê ®­a doanh nghiÖp v­¬n lªn m¹nh mÏ trong ®iÒu kiÖn c¬ chÕ kinh tÕ míi. 3.1.2. §Þnh h­íng vµ môc tiªu ph¸t triÓn cña C«ng ty May 10 trong thêi gian tíi : 3.1.2.1.Mét sè ®iÓm ®Þnh h­íng : Mét lµ, thùc hiÖn ®Çu t­ ®óng h­íng, cã träng ®iÓm theo chiÕn l­îc ph¸t triÓn s¶n phÈm vµ thÞ tr­êng. Néi dung ®Çu t­ ph¶i ®­îc hiÓu lµ c¶ trang thiÕt bÞ c«ng nghÖ g¾n liÒn víi ®µo t¹o ®éi ngò c¸n bé qu¶n lý vµ c«ng nh©n kü thuËt. Néi dung cña nã chØ cã thÓ thùc hiÖn tõng buíc th«ng qua hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh : - Khi më ra thÞ tr­êng míi, c«ng ty ph¶i sím x¸c ®Þnh chiÕn l­îc s¶n phÈm. Víi kinh nghiÖm s¶n xuÊt nhiÒu n¨m, May 10 lÊy c¸c s¶n phÈm nam tr­íc hÕt lµ ¸o s¬ mi lµm s¶n phÈm chiÕn l­îc, mòi nhän cña m×nh. Tõ ®ã c«ng ty quyÕt ®Þnh ®Çu t­, c¶i t¹o nhµ x­ëng ®¶m b¶o yªu cÇu vÖ sinh c«ng nghiÖp, trang thiÕt bÞ míi hiÖn ®¹i vµ c«ng nghÖ s¶n xuÊt tiªn tiÕn, nhanh chãng s¶n xuÊt ®­îc s¬ mi cã chÊt l­îng cao. - Víi nhËn thøc ,con ng­êi lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh, c«ng ty cÇn hÕt søc quan t©m ®Õn chiÕn l­îc con ng­êi, nhanh chãng ®µo t¹o ®éi ngò c¸n bé cã ®Çy ®ñ phÈm chÊt vµ n¨ng lùc ®¶m ®­¬ng nhiÖm vô míi. §©y lµ mét trong nhøng nh©n tè quyÕt ®Þnh sù ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. §éi ngò c«ng nh©n ®­îc ®µo t¹o l¹i, ®µo t¹o míi. - Víi ph­¬ng thøc ®Çu t­ dùa vµo søc m×nh lµ chÝnh trong 5 n¨m May 10 ®· tù bæ sung gÇn 30 tû ®ång ®Ó ®Çu t­. Ngoµi ra c«ng ty cßn tranh thñ sù hîp t¸c vµ gióp ®ì cña kh¸ch hµng Seidensticker(§øc), Kaneta(NhËt)... cho m­în vay vèn hoÆc thiÕt bÞ ®Ó cã thÓ s¶n xuÊt ®­îc s¶n phÈm chÊt l­îng cao.CÇn ph¸t huy ®Ó ngµy cµng më réng s¶n xuÊt - Víi nh÷ng biÖn ph¸p ®Çu t­ trªn, May 10 ph¶i chñ ®éng ph¸t triÓn nguån lùc vµ kh«ng r¬i vµo t×nh tr¹ng vay vèn tuú tiÖn ®Ó hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kh«ng bï ®¾p ®­îc l·i vay ng©n hµng. Hai lµ, kh«ng ngõng n©ng cao chÊt l­îng lao ®éng, c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn lµm viÖc vµ t¨ng thu nhËp cho c«ng nh©n lµ yÕu tè c¬ b¶n ph¸t triÓn néi lùc cña doanh nghiÖp. ChÊt l­îng lao ®éng lµ yÕu tè ®¶m b¶o sù ph¸t triÓn l©u dµi cña doanh nghiÖp. C«ng ty cÇn thùc hiÖn nhiÒu biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao trÝ lùc vµ thÓ lùc cho ng­êi lao ®éng. + Th­êng xuyªn t¹o ®iÒu kiÖn cho ng­êi lao ®éng ®­îc häc tËp kü thuËt, nghiÖp vô. + §Çu t­ c¶i t¹o nhµ lµm viÖc cã tiÖn nghi tèt, mua s¾m c¸c thiÕt bÞ hiÖn ®¹i, thùc hiÖn quyÒn lîi trang bÞ b¶o hé lao ®éng nh»m c¶i thiÖn ®iÒu kiÖn lµm viÖc cho c«ng nh©n viªn Ba lµ, t¨ng c­êng ®iÒu hµnh s¶n xuÊt cã hiÖu qu¶ th«ng qua ho¹t ®éng qu¶n lý n¨ng ®éng cña c¸c phßng nghiÖp vô vµ c¸c xÝ nghiÖp thµnh viªn. Ngay tõ nh÷ng n¨m ®Çu, c«ng ty ®· nhanh chãng kh¾c phôc t×nh tr¹ng qu¶n lý ph©n t¸n kÐm hiÖu qu¶ cña c¶ bé mµy qu¶n lý bao gåm c¸c phßng nghiÖp vô víi c¸c xÝ nghiÖp thµnh viªn, t¹o ra sù g¾n bã h÷u c¬, sù céng ®ång tr¸ch nhiÖm gi÷a hai khèi trong bé m¸y qu¶n lý. - Th­êng xuyªn më réng ph©n cÊp qu¶n lý cho c¸c ®¬n vÞ. Cïng víi viÖc giao tr¸ch nhiÖm vµ nghÜa vô lµ m¹nh d¹n giao quyÒn h¹n vµ quyÒn lîi cho c¸c ®¬n vÞ, tr­íc hÕt lµ chÕ ®é khen th­ëng vËt chÊt. Bèn lµ, phèi hîp ho¹t ®éng tèt c¸c tæ chøc kinh tÕ x· héi trong doanh nghiÖp theo c¸c thÓ chÕ Nhµ n­íc ban hµnh d­íi sù l·nh ®¹o tËp trung vµ thèng nhÊt cña Ban chÊp hµnh §¶ng uû. - §¶ng uû lµ c¬ quan l·nh ®¹o cao nhÊt cña ®¬n vÞ. §¶ng uû tËp trung vµo nhiÖm vô x¸c ®Þnh ®óng ph­¬ng h­íng ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp, l·nh ®¹o tæ chøc thùc hiÖn vµ kiÓm tra c¸c ho¹t ®éng cña c¸c tæ chøc, kh«ng sa vµo sù vô cña qu¶n lý. Muèn vËy Ban chÊp hµnh §¶ng uû ph¶i kh«ng ngõng ®­îc n©ng cao trÝ tuÖ. C¸c tæ chøc chuyªn m«n, §oµn thÓ ph¶i ho¹t ®éng ®óng chøc n¨ng – kh«ng lµm thay, lÊn s©n nhau, ph¶i phèi hîp tèt. Cã nh­ vËy míi kh¾c phôc ®­îc t×nh tr¹ng mÊt ®oµn kÕt lµm ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng cña ®¬n vÞ. N¨m lµ, n¾m v÷ng ®­êng lèi, chÝnh s¸ch vµ luËt ph¸p ®Ó thùc hiÖn ®óng, ®ång thêi tranh thñ sù quan t©m gióp ®ì cña l·nh ®¹o c¸c cÊp còng nh­ sù gióp ®ì cña anh em bÌ b¹n. 3.1.2.2. Mét sè chØ tiªu kinh tÕ mµ C«ng ty ®Ò ra trong n¨m 2005 : - Tæng doanh thu ®¹t 550 tû®ång - Lîi nhuËn, nép ng©n s¸ch t¨ng tõ 10%-12% so víi kÕ ho¹ch - Thu nhËp b×nh qu©n ®¹t 1.550.000 ®ång/ng­êi/th¸ng. Nh»m thùc hiÖn nhiÖm vô vµ chiÕn l­îc ph¸t triÓn ®­a C«ng ty lªn mét tÇm cao míi trong giai ®o¹n tõ nay ®Õn n¨m 2010, C«ng ty May 10 ®· x¸c ®Þnh nh÷ng môc tiªu vµ ph­¬ng h­íng ph¸t triÓn cña m×nh nh­ sau: - X©y dùng C«ng ty May 10 thµnh trung t©m may vµ thêi trang lín cña c¶ n­íc víi trang thiÕt bÞ hiÖn ®¹i vµo bËc nhÊt ë §«ng Nam ¸. - §a d¹ng ho¸ s¶n phÈm may mÆc vµ lùa chän s¶n phÈm mòi nhän nh»m t¹o ra b­íc ®ét ph¸ vÒ thÞ tr­êng vµ doanh sè. - §Èy m¹nh x©y dùng kÕt cÊu h¹ tÇng, c¸c kh©u thiÕt yÕu phôc vô s¶n xuÊt kinh doanh. - T¨ng c­êng n¨ng lùc s¶n xuÊt, chó träng ho¹t ®éng liªn doanh, liªn kÕt víi c¸c ®èi t¸c trong vµ ngoµi n­íc. - ChiÕm lÜnh thÞ tr­êng trong n­íc, æn ®Þnh vÞ trÝ vµ më réng thÞ tr­êng xuÊt khÈu 3.2. Mét sè gi¶i ph¸p c¶i thiÖn t×nh h×nh tµi chÝnh cña C«ng ty May 10 : 3.2.1. C¸c biÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ : 3.2.1.1. §iÒu chØnh l¹i tû träng vèn b»ng tiÒn trong kho¶n môc TSL§: TiÒn mÆt ®­îc hiÓu lµ tiÒn tiÒn tån quü , tiÒn trªn tµi kho¶n thanh to¸n cña doanh nghiÖp ë ng©n hµng .Nã ®­îc sö dông ®Ó tr¶ l­¬ng ,mua nguyªn vËt liÖu ,mua tµi s¶n cè ®Þnh ,tr¶ tiÒn thuÕ ,tr¶ nî … TiÒn mÆt b¶n th©n nã lµ lo¹i tµi s¶n kh«ng sinh lêi ,do vËy trong qu¶n lý tiÒn mÆt th× viÖc tèi thiÓu ho¸ l­îng tiÒn mÆt ph¶i gi÷ lµ môc tiªu quan träng nhÊt .Tuy nhiªn, viÖcgi÷ tiÒn mÆt trong kinh doanh còng lµ vÊn ®Ò cÇn thiÕt,®iÒu ®ã xuÊt ph¸t tõ nh÷ng lý do sau : +§¶m b¶o giao dÞch kinh doanh hµng ngµy . +Bï ®¾p cho ng©n hµng vÒ viÑc ng©n hµng cung cÊp c¸c dÞch vô cho doanh nghiÖp . +§¸p øng nhu cÇu dù phßng trong tr­êng hîp biÕn ®éng kh«ng l­êng tr­íc ®­îc cña c¸c luång tiÒn vµo vµ ra . +H­ëng lîi thÕ trong viÖc th­¬ng l­îng mua hµng Trong ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp ,viÖc göi tiÒn mÆt lµ cÇn thiÕt , viÖc gi÷ ®ñ tiÒn mÆt phôc vô cho kinh doanh cã nhiÒu lîi thÕ .Tuy nhiªn viÖc l­u gi÷ tiÒn mÆt sÏ cã nh÷ng bÊt lîi nh­: kh«ng sinh lêi (hoÆc sinh lêi thÊp ), bÞ mÊt gi¸ do l¹m ph¸t ;chi phÝ cho viÖc l­u gi÷ tiÒn mÆt gi÷ tiÒn mÆt chÝnh lµ chi phÝ c¬ héi …Qu¶n lý tiÒn mÆt ®­îc ®Æt trong mèi quan hÖ víi chøng kho¸n thanh kho¶n cao ®Ó h¹n chÕ nh÷ng bÊt lîi . Nh­ vËy ,cÇn thiÕt ph¶i qu¶n lý tiÒn mÆt hîp lý. Trªn B¶ng c©n ®èi kÕ to¸n cña C«ng ty May 10 n¨m 2004 chóng ta thÊy l­îng vèn b»ng tiÒn tiÒn cña c«ng ty kh«ng ®ñ ®Ó ®¸p øng kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi. §©y l¹i lµ h¹ng môc dÔ bÞ thÊt tho¸t do tÝnh chÊt ®Æc tr­ng cña tiÒn mÆt, viÖc kiÓm tra vµ qu¶n lý c¸c nghiÖp vô nhËp xuÊt tiÒn mÆt ®­îc chÝnh x¸c lµ kh«ng ph¶i ®Ï dµng g×, nhÊt lµ ®èi víi mét c«ng ty lín nh­ C«ng ty May 10 . Do vËy ®Ó ®¶m b¶o cho tiÒn ®­îc sö dông ®óng môc ®Ých, c«ng ty cÇn qu¶n lý chÆt chÏ viÖc thanh to¸n b»ng tiÒn . §Ó ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n tøc thêi th× c«ng ty cÇn t¨ng l­îng tiÒn mÆt t¹i quü ®Õn mét l­îng thÝch hîp h¬n. Trong xu thÕ hiÖn nay, viÖc thanh to¸n qua ng©n hµng nh­ më tµi kho¶n thanh to¸n t¹i ng©n hµng, sö dông thÎ tÝn dông, …., ®· trë thµnh phæ biÕn v× tÝnh ­u viÖt cña nã lµ tèc ®é nhanh, ®¶m b¶o an toµn, phÝ thanh to¸n vµ vËn chuyÓn võa ph¶i ….C«ng ty cã thÓ chuyÓn phÇn lín c¸c giao dÞch thanh to¸n cña m×nh qua ng©n hµng. §Æc biÖt, h×nh thøc thanh to¸n qua ng©n hµng ®· trë thµnh ®iÒu kiÖn b¾t buéc ®èi víi c«ng ty cæ phÇn. HiÖn nay, C«ng ty May 10 ®· vµ ®ang ¸p dông h×nh thøc thanh to¸n nµy cã hiÖu qu¶ . Tuy nhiªn, thùc tÕ th× l·i suÊt göi ng©n hµng trong thêi gian võa qua biÕn ®éng kh«ng ngõng, møc sinh lêi cña kho¶n tiÒn göi ng©n hµng th­êng thÊp h¬n so víi møc sinh lêi chung cña c«ng ty. NÕu dù tr÷ mét l­îng lín vèn b»ng tiÒn sÏ lµm c«ng ty mÊt c¬ héi ®Çu t­ trùc tiÕp vµo s¶n xuÊt kinh doanh. Víi nhËn thøc nh­ vËy, C«ng ty May 10 cÇn ph¶i x¸c ®Þnh ®­îc nhu cÇu tèi thiÓu vµ dù b¸o chÝnh x¸c c¸c nguån nhËp, xuÊt quü trong kú, cã kÕ ho¹ch sö dông kho¶n tiÒn nhµn rçi ®Ó ®Çu t­ vµo c¸c tµi s¶n cã kh¶ n¨ng thanh kho¶n cao, ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n b»ng tiÒn cña c«ng ty khi cÇn, ®ång thêi, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty. 3.2.1.2. Qu¶n lý hiÖu qu¶ dù tr÷ ,tån kho : Trong qu¸ tr×nh lu©n chuyÓn cña vèn l­u ®éng phôc vô cho s¶n xuÊt kinh doanh th× viÖc tån t¹i vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷ ,tån kho lµ nh÷ng b­íc ®Öm cÇn thiÕt cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng b×nh th­êng cña doanh nghiÖp .Hµng ho¸ tån kho cã ba lo¹i :nguyªn vËt liÖu th« phôc vô cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt –kinh doanh ;s¶n phÈm dë dang vµ thµnh phÈm .§èi víi c¸c doanh nghiÖp trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng kh«ng thÓ tiÕn hµnh s¶n xuÊt ®Õn ®©u mua hµng ®Õn ®ã mµ cÇn ph¶i cã nguyªn vËt liÖu dù tr÷ .Nguyªn vËt liÖu dù tr÷ kh«ng trùc tiÕp t¹o ra lîi nhuËn nh­ng nã cã vai trß rÊt lín ®Ó cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt -kinh doanh tiÕn hµnh ®­îc b×nh th­êng Do vËy ,nÕu doanh nghiÖp dù tr÷ qu¸ lín sÏ tèn kÐm chi phÝ , ø ®äng vèn ;cßn nÕu dù tr÷ qu¸ Ýt sÏ lµm cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh bÞ gi¸n ®o¹n g©y ra hµng lo¹t c¸c hËu qu¶ tiÕp theo . Tån kho trong qóa tr×nh s¶n xuÊt lµ c¸c lo¹i nguyªn liÖu n»m t¹i tõng c«ng ®o¹n cña d©y chuyÒn s¶n xuÊt .Th«ng th­êng qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cña c¸c doanh nghiÖp ®­îc chia ra nh÷ng c«ng ®o¹n ,gi÷a nh÷ng c«ng ®o¹n nµy bao giê còng tån t¹i nh÷ng b¸n thµnh phÈm .§©y lµ nh÷ng b­íc ®Öm nhá ®Ó qu¸ tr×nh s¶n xuÊt ®­îc liªn tôc .NÕu d©y chuyÒn s¶n xuÊt cµng dµi vµ cµng cã nhiÒu c«ng ®o¹n s¶n xuÊt th× tån kho trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt cµng lín . Khi tiÕn hµnh s¶n xuÊt xong ,hÇu nh­ c¸c doanh nghiÖp ch­a thÓ tiªu thô hÕt s¶n phÈm ,phÇn th× do cã ®é trÔ nhÊt ®Þnh gi÷a s¶n xuÊt vµ tiªu dïng ,phÇn do ph¶i cã ®ñ l« hµng míi xuÊt ®­îc …Nh÷ng doanh nghiÖp mµ s¶n xuÊt mang tÝnh thêi vô vµ cã quy tr×nh chÕ t¹o tèn nhiÒu thêi gian th× dù tr÷ ,tån kho s¶n phÈm sÏ lín . 3.2.1.3. X©y dùng chÝnh s¸ch tÝn dông th­¬ng m¹i hîp lý : Vèn bÞ chiÕm dông cña c«ng ty n¨m 2004 ®· cã xu h­íng gi¶m ®i, hÇu hÕt c¸c kho¶n môc nh­ ph¶i thu kh¸ch hµng, ph¶i thu khã ®ßi ®Òu gi¶m. Tuy nhiªn ®Ó t¨ng kh¶ n¨ng tiªu thô s¶n phÈm, c«ng ty cÇn cÊp tÝn dông cho c¸c kh¸ch hµng lín. Muèn vËy, tr­íc hÕt c«ng ty cÇn ph¶i x¸c ®Þnh rñi ro cña kh¸ch hµng b»ng viÖc tiÕn hµnh kh¶o s¸t kh¸ch hµng nh»m ®¸nh gi¸ t×nh h×nh tµi chÝnh vµ kh¶ n¨ng thanh to¸n cña hä, tõ ®ã thùc hiÖn chÝnh s¸ch b¸n chÞu ph©n biÖt ®èi víi tõng kh¸ch hµng. §Ó gi¶m thiÓu rñi ro trong thanh to¸n , c«ng ty nªn cã c¸c biÖn ph¸p phßng ngõa rñi ro nÕu kh¸ch hµng mÊt kh¶ n¨ng thanh to¸n nh­ : ®Æt cäc tiÒn hoÆc tµi s¶n, t¹m øng tr­íc mét phÇn tiÒn hµng, yªu cÇu kh¸ch hµng cã sù b¶o l·nh cña ng©n hµng … hoÆc x¸c ®Þnh giíi h¹n tÝn dông cã thÓ cung cÊp cho kh¸ch hµng dùa trªn c¬ së ®¸nh gi¸ uy t×n vµ vÞ thÕ tÝn dông cña hä. C«ng ty còng cÇn tho¶ thuËn víi kh¸ch hµng vÒ thêi h¹n thanh to¸n mét c¸ch râ rµng, cã nh÷ng ®iÓm ­u ®·i ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng thanh to¸n tr­íc vµ ®óng h¹n cïng nh÷ng biÖn ph¸p xö lý b¾t buéc nÕu kh¸ch hµng vi ph¹m hîp ®ång. C«ng ty nªn thµnh lËp mét bé phËn ®éc lËp cã chøc n¨ng chuyªn thu håi c¸c kho¶n nî nh»m qu¶n lý chÆt chÏ vµ theo dâi th­êng xuyªn c¸c kho¶n nî vµ cã biÖn ph¸p thu håi nî mét c¸ch cã hiÖu qu¶ nhÊt, ®iÒu nµy rÊt cã ý nghÜa víi c«ng ty khi muèn më réng m¹ng l­íi tiªu thô. 3.2.1.3. X¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu Vèn l­u ®éng : Nh­ ®· ph©n tÝch , vßng quay vèn l­u ®éng cña C«ng ty May 10 ch­a cao so víi n¨ng lùc cña c«ng ty. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng sÏ tiÕt kiÖm ®­îc VL§, t¹o lîi nhuËn cao h¬n cho doanh nghiÖp. Muèn vËy ph¶i x¸c ®Þnh ®­îc ®óng møc VL§ cÇn thiÕt tèi thiÓu mµ vÉn ®¶m b¶o c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh diÔn ra b×nh th­êng. Môc ®Ých lµ ng¨n ngõa t×nh tr¹ng sö dông vèn kÐm hiÖu qu¶ do dù ®o¸n kh«ng ®óng vÒ nhu cÇu VL§, t¹o c¬ së ®Ó ®iÒu hoµ vèn gi÷a c¸c kh©u, lµ c¨n cø ®Ó c«ng ty t×m nguån tµi trî bï ®¾p cho nhu cÇu VL§. 3.2.2. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§ : §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông TSC§, tr­íc hÕt c«ng ty cÇn tiÕn hµnh ph©n lo¹i vµ ®¸nh gi¸ l¹i nh÷ng tµi s¶n cò, l¹c hËu, kh«ng cÇn dïng ®Ó tiÕn hµnh thanh lý, nh­îng b¸n chóng víi gi¸ tèt nhÊt cã thÓ ; nhanh chãng thu håi vèn ®Ó thùc hiÖn t¸i ®Çu t­ vµo c¸c TSC§ míi kh¸c. N¨m võa qua, c«ng ty còng ®· tiÕn hµnh thanh lý, nh­îng b¸n mét sè m¸y mãc ®· cò, thay míi mét sè ph­¬ng tiÖn vËn t¶i ®ång thêi ®Çu t­ mua s¾m míi mét sè trang thiÕt bÞ m¸y mãc, x©y míi mét sè nhµ x­ëng …. V× vËy, c«ng ty cÇn huy ®éng tèi ®a TSC§ hiÖn cã vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, ®ång thêi x©y dùng kÕ ho¹ch b¶o d­ìng ®èi víi c¸c thiÕt bÞ nµy nh»m ph¸t huy n¨ng suÊt cao nhÊt cña TSC§, t¨ng hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. C«ng ty còng ®ang sö dông kho chøa hµng d­ thõa ®Ó cung cÊp dÞch vô cho thuª kho, sö dông mét sè ph­¬ng tiÖn vËn t¶i nhµn dçi ®Ó vËn chuyÓn thuª ….t¹o thªm nguån thu hç trî cho c«ng t¸c duy tu b¶o d­ìng, võa khai th¸c ®­îc tèi ®a c«ng suÊt sö dông, tr¸nh ®­îc sù l·ng phÝ, t¹o thªm c«ng ¨n viÖc lµm cho ng­êi lao ®éng. §©y lµ viÖc lµm cÇn tiÕp tôc ph¸t huy ë nh÷ng n¨m kinh doanh tiÕp theo. C«ng ty nªn t¨ng c­êng viÖc qu¶n lý, gi¸m s¸t VC§, lùa chän vµ x¸c ®Þnh ph­¬ng ph¸p khÊu hao hîp lý ®Ó tr¸nh bÞ ¶nh h­ëng cña hao mßn v« h×nh, mua b¶o hiÓm TSC§. §èi víi nh÷ng TSC§ cã gi¸ trÞ hao mßn v« h×nh lín th× nªn ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao nhanh ®Ó nhanh chãng thu håi vèn ®Çu t­, ®Èy nhanh tèc ®é ®æi míi TSC§ mµ kh«ng g©y biÕn ®éng lín cho h® s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. §èi víi nh÷ng m¸y mãc chuyªn dông cã chi phÝ mua lµ cao mµ sö dông kh«ng mhiÒu th× c«ng ty nªn t×m hiÓu thÞ tr­êng cho thuª ®Ó gi¶m chi phÝ …. VÊn ®Ò mµ C«ng ty May 10 cÇn quan t©m, chó ý lµ c«ng t¸c ®¸nh gi¸, thÈm ®Þnh gi¸ trÞ cña TSC§ ph¶i bao gåm c¶ vÒ ph­¬ng diÖn kinh tÕ còng nh­ kü thuËt. C«ng ty nªn x©y dùng, ®µo t¹o hoÆc thuª ®éi ngò c¸c chuyªn gia lµnh nghÒ trong viÖc thÈm ®Þnh gi¸ trÞ TSC§, ®Æc biÖt lµ trong nh÷ng dù ¸n ®Çu t­ phøc t¹p, tr¸nh t×nh tr¹ng ®Çu t­ trµn lan kÐm hiÖu qu¶ , ®Æc biÖt ®èi víi ®Çu t­ XDCB, h¹n chÕ nh÷ng tiªu cùc lµm thÊt tho¸t vèn hoÆc ®éi gi¸ c«ng tr×nh lªn qu¸ cao so víi dù to¸n. 3.2.3. §iÒu chØnh hîp lý c¬ cÊu nguån vèn ,gi¶m dÇn hÖ sè nî Qua viÖc ®¸nh gi¸ hÖ sè nî cña C«ng ty May 10 cho thÊy, trong n¨m 2004 c«ng ty ®· cã sù chuyÓn biÕn tÝch cùc trong c¬ cÊu nguån vèn , biÓu hiÖn ë sù t¨ng lªn ®¸ng kÓ cña nguån vèn chñ së h÷u , ®ång thêi t×m kiÕm ®­îc nguån vay dµi h¹n tµi trî cho TSC§. Tuy nhiªn, tû träng nguån vèn chñ së h÷u trong tæng nguån vèn vÉn cßn nhá vµ c¸ch xa so víi møc trung b×nh cña ngµnh. HÖ sè nî cña c«ng ty qu¸ cao so víi møc trung b×nh ngµnh vµ ngµy cµng t¨ng lªn. Kh«ng nh÷ng thÕ kh¶ n¨ng tr¶ l·i cña c«ng ty l¹i thÊp nªn sÏ khã kh¨n khi cÇn vay tiÕp.KÕt qu¶ nµy chøng tá sù ®éc lËp vÒ tµi chÝnh cña c«ng ty ngµy cµng gi¶m v× c«ng ty ®· ®i vay nî qu¸ nhiÒu, t×nh h×nh tµi chÝnh cña c«ng ty lµ kh«ng lµnh m¹nh. Trong ®iÒu kiÖn c«ng ty ®ang tõng b­íc chuyÓn sang cæ phÇn ho¸ th× t×nh h×nh tµi chÝnh nh­ vËy sÏ khiÕn cho viÖc cæ phÇn ho¸ cã nh÷ng khã kh¨n. V× vËy, c«ng ty cÇn cã biÖn ph¸p æn ®Þnh l¹i c¬ cÊu tµi chÝnh vµ gi¶m dÇn hÖ sè nî ®Õn møc an toµn. Trong qu¸ tr×nh ®Çu t­ vµo c¸c dù ¸n s¶n xuÊt kinh doanh c«ng ty cÇn ®Èy nhanh tèc ®é hoµn tr¶ nî gèc vµ c¸c kho¶n l·i tiÒn vay, gi¶m thiÓu rñi ro cña hÖ sè nî. C«ng ty cã thÓ ®¸nh gi¸ ®­îc rñi ro kinh doanh vµ tµi chÝnh th«ng qua viÖc ph©n tÝch c¸c hÖ sè vÒ kh¶ n¨ng thanh to¸n , hÖ sè nî … Mét trong nh÷ng viÖc lµm cÇn thiÕt trong bèi c¶nh hiÖn nay lµ c«ng ty ph¶i nhanh chãng t¨ng ®­îc s¶n l­îng tiªu thô, lµm c¬ së cho viÖc t¨ng doanh thu vµ quy m« lîi nhuËn cña c«ng ty, t¹o nguån tr¶ nî dåi dµo cho c«ng ty. MÆt kh¸c, ph¶i x©y dùng ®­îc mét c¬ cÊu nî hîp lý, cã chÝnh s¸ch ®Çu t­ vµo c¸c lo¹i tµi s¶n thÝch hîp, t¹o ra hiÖu øng ®ßn bÈy cã lîi, chó träng ®Õn viÖc c©n ®èi gi÷a lîi nhuËn vµ rñi ro, chia sÎ rñi ro b»ng c¸ch tham gia c¸chîp ®ång b¶o hiÓm mét c¸ch ®Çy ®ñ vµ th­êng xuyªn, nh»m ®¶m b¶o an toµn cho c¸c ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. 3.2.4. C¸c biÖn ph¸p gi¶m chi phÝ, h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm : Mét vÊn ®Ò lín nhÊt cña C«ng ty May 10 nh­ ë trªn ®· ph©n tÝch , ®ã lµ tiÕt kiÖm chi phÝ s¶n xuÊt vµ h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. Do ch­a tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ s¶n xuÊt mµ x¶y ra t×nh tr¹ng doanh thu cao vµ t¨ng nhanh qua c¸c n¨m nh­ng lîi nhuËn sau thuÕ l¹i nhá vµ t¨ng chËm. Còng do ch­a tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ s¶n xuÊt nªn gi¸ thµnh s¶n phÈm hµng ho¸ còng cao h¬n lµm gi¶m l­îng tiªu thô hµng ho¸, gi¶m lîi nhuËn. Tr­íc t×nh h×nh trªn, môc tiªu ®Ò ra lµ ph¶i tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ s¶n xuÊt , h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. §Ó lµm ®­îc ®iÒu nµy, cÇn x¸c ®Þnh râ c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng tíi chi phÝ s¶n xuÊt vµ gi¸ thµnh s¶n phÈm : C¸c nh©n tè vÒ mÆt kü thuËt, c«ng nghÖ s¶n xuÊt ; c¸c nh©n tè vÒ tæ chøc lao ®éng vµ sö dông con ng­êi ; c¸c nh©n tè vÒ mÆt tæ chøc qu¶n lý s¶n xuÊt , qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp vµ c¸c nh©n tè thuéc ®iÒu kiÖn tù nhiªn vµ m«i tr­êng kinh doanh cña doanh nghiÖp. Trªn c¬ së ®¸nh gi¸ ®Çy ®ñ c¸c nh©n tè ¶nh h­ëng tíi chi phÝ s¶n xuÊt vµ gi¸ thµnh s¶n phÈm cña C«ng ty May 10 cã thÓ tham kh¶o mét sè biÖn ph¸p sau nh»m tiÕt kiÖm chi phÝ vµ h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm : * Th­êng xuyªn ®æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ, kü thuËt, c«ng nghÖ s¶n xuÊt trong doanh nghiÖp, øng dông kÞp thêi c¸c thµnh tùu tiÕn bé khoa häc kü thuËt vµo s¶n xuÊt. §æi míi m¸y mãc thiÕt bÞ lµ mét vÊn ®Ò chiÕn l­îc l©u dµi cña doanh nghiÖp. Tuy nhiªn, doanh nghiÖp còng ph¶i xem xÐt hiÖu qu¶ cña sù ®Çu t­ mang l¹i, ph¶i nghiªn cøu kü l­ìng vÒ mÆt tiÕn bé khoa häc kü thuËt, c«ng suÊt ho¹t ®éng, tuæi thä cña m¸y, lùa chän ®èi t¸c ®Çu t­ tr­íc khi tiÕn hµnh mua. * Qu¶n lý tèt lao ®éng vµ sö dông lao ®éng mét c¸ch hîp lý, gi¶m chi phÝ tiÒn c«ng, tiÒn l­¬ng trªn mét ®¬n vÞ s¶n phÈm. Muèn lµm ®­îc ®iÒu nµy ph¶i t¨ng nhanh n¨ng suÊt, c¶i tiÕn tæ chøc lao ®éng, ®µo t¹o båi d­ìng n©ng cao tr×nh ®é kü thuËt vµ tay nghÒ, hoµn thiÖn ®Þnh møc lao ®éng. §Æc biÖt, bé m¸y qu¶n lý ph¶i lµ nh÷ng ng­êi cã tr×nh ®é chuyªn m«n, cã n¨ng lùc qu¶n lý, n¨ng ®éng s¸ng t¹o gióp doanh nghiÖp x¸c ®Þnh ®­îc ph­¬ng ¸n tæ chøc tèi ­u, ph©n c«ng lao ®éng ®óng nghµnh nghÒ, ®óng n¨ng lùc lµm t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng, t¨ng hiÖu qu¶ kinh tÕ. Sö dông “ yÕu tè con ng­êi “ lµ rÊt quan träng v× chi phÝ tiÒn l­¬ng chiÕm tû träng t­¬ng ®èi lín trong tæng chi phÝ cña doanh nghiÖp ®Æc biÖt lµ ®èi víi doanh nghiÖp s¶n xuÊt hµng ®Öt may nh­ C«ng ty May 10 . C«ng ty cÇn t¨ng c­êng kû luËt lao ®éng, ¸p dông h×nh thøc tiÒn th­ëng vµ tr¸ch nhiÖm vËt chÊt ®Ó khuyÕn khÝch ng­êi lao ®éng. Hµng kú, c«ng ty nªn tæ chøc b×nh chän nh÷ng ®¬n vÞ, c¸ nh©n hoµn thµnh suÊt x¾c nhiÖm vô ®Ó khen th­ëng kÞp thêi, ®­a hÖ sè thi ®ua vµo tiÒn l­¬ng ph¶i tr¶ cho c¸n bé c«ng nh©n viªn ®Ó ng­êi lao ®éng ph¸t huy ®­îc tiÒm n¨ng cña m×nh. C«ng ty ph¶i lu«n quan t©m, chó träng ®Õn ®iÒu kiÖn an toµn lao ®éng, vÖ sinh c«ng nghiÖp …. MÆt kh¸c, c«ng ty còng cÇn chó ý ®Õn ®êi sèng tinh thÇn cho ng­êi lao ®éng nh­ : nghØ phÐp, nghØ èm …nh­ vËy sÏ khuyÕn khÝch ng­êi lao ®éng n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng, tiÕt kiÖm chi phÝ vµ h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. * Tæ chøc qu¶n lý, bè trÝ c¸c kh©u trong d©y chuyÒn c«ng nghÖ s¶n xuÊt hîp lý ®Ó tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ gi¸n tiÕp, h¹n chÐ ®­îc sù l·ng phÝ nguyªn vËt liÖu, gi¶m thÊp tû lÖ phÕ phÈm, gi¶m chi phÝ ngõng s¶n xuÊt . Tæ chøc qu¶n lý s¶n xuÊt ph¶i ®­îc chó träng ë tÊt c¶ c¸c kh©u, mçi ®ång chi phÝ bá ra cÇn ®­îc sö dông mét c¸ch tiÕt kiÖm vµ ®¹t hiÖu qu¶ kinh tÕ cao nhÊt. * T¨ng c­êng ho¹t ®éng kiÓm tra, gi¸m s¸t t×nh h×nh tµi chÝnh ®èi víi viÖc sö dông chi phÝ vµ gi¸ thµnh s¶n phÈm cña doanh nghiÖp. Mét trong nh÷ng nhiÖm vô quan träng cña qu¶n trÞ tµi chÝnh doanh nghiÖp ®èi víi qu¶n lý chi phÝ lµ ph¶i ®¶m b¶o tiÕt kiÖm chi phÝ kinh doanh vµ h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. Muèn tiÕt kiÖm chi phÝ ph¶i t¨ng c­êng c«ng t¸c qu¶n lý chi phÝ ë mçi doanh nghiÖp. + Ph¶i lËp ®­îc kÕ ho¹ch chi phÝ, dïng h×nh thøc tiÒn tÖ tÝnh to¸n tr­íc mäi chi phÝ cho s¶n xuÊt kinh doanh kú kÕ ho¹ch ; ph¶i x©y dùng ®­îc ý thøc th­êng xuyªn tiÕt kiÖm chi phÝ ®Ó ®¹t ®­îc môc tiªu kinh doanh mµ doanh nghiÖp ®· ®Ò ra. + Ph¶i x¸c ®Þnh râ néi dung, ph¹m vi sö dông tõng lo¹i chi phÝ ®Ó cã biÖn ph¸p qu¶n lý phï hîp. CÇn ph©n biÖt chi phÝ ho¹t ®éng kinh doanh vµ c¸c chi phÝ kinh doanh hoÆc nh÷ng chÝ phÝ ®· cã nguån kinh phÝ kh¸c tµi trî, nÕu d­a vµo chi phÝ kinh doanh sÏ tÝnh trïng vµ kh«ng ®óng tÝnh chÊt cña nã. Trong kinh doanh, doanh nghiÖp kh«ng ®­îc ®­a vµo chi phÝ kinh doanh c¸c kho¶n lç do qu¸ tr×nh liªn doanh, liªn kÕt, lç tõ ho¹t ®éng ®Çu t­ kh¸c mang l¹i ; nh÷ng kho¶n thiÖt h¹i trong kinh doanh nh­ thiªn tai, ho¶ ho¹n, ®éng ®Êt … ®· ®­îc chÝnh phñ tµi trî hay ®· ®­îc bªn g©y thiÖt h¹i, tæn thÊt hay c«ng ty b¶o hiÓm båi th­êng ; c¸c kho¶n chi phÝ cho l·nh ®¹o c«ng ty hay c¸n bé c«ng nh©n viªn ®i tham quan, kh¶o s¸t n­íc ngoµi v­ît ®Þnh møc chi phÝ do Nhµ n­íc quy ®Þnh ®èi víi tõng tr­êng hîp cô thÓ. C¸c kho¶n chi ®· n»m trong nguån kinh phÝ sù nghiÖp, nguån quü phóc lîi hay quü khen th­ëng ; c¸c kho¶n chi ñng hé ®Þa ph­¬ng, c¸c tæ chøc ®oµn thÓ, tæ chøc x· héi, x©y dùng nhµ t×nh nghÜa, tiÒn ph¹t vi ph¹m ph¸p luËt ….còng kh«ng ®­îc tÝnh vµo chi phÝ kinh doanh. Chi phÝ ®Çu t­ x©y dùng c¬ b¶n, chi mua s¾m TSC§ vµ c¸c kho¶n chi vÒ l¾p ®Æt thiÕt bÞ, chi ®Çu t­ kh¸c …®· n»m trong vèn ®Çu t­ ®¶m nhiÖm. C¸c kho¶n doanh nghiÖp ph¶i chi cho chuyªn gia phôc vô c«ng tr×nh x©y dùng c¬ b¶n hoÆc c«ng tr×nh nghiªn cøu khoa häc, ®µo t¹o thuéc nguån kinh phÝ kh¸c ®µi thä nªn kh«ng ®­îc tÝnh vµo chi phÝ kinh doanh. + §èi víi c¸c kho¶n chi vÒ nguyªn vËt liÖu, th«ng th­êng nh÷ng kho¶n nµy chiÕm tû träng lín trong chi phÝ s¶n xuÊt kinh doanh vµ gi¸ thµnh s¶n xuÊt . NÕu tiÕt kiÖm ®­îc nh÷ng kho¶n nµy sÏ cã t¸c dông rÊt lín ®Õn h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm. Chi phÝ nguyªn vËt liÖu phô thuéc vµo hai nh©n tè : sè l­îng nguyªn vËt liÖu tiªu hao vµ gi¸ c¶ nguyªn vËt liÖu. V× vËy, ®Ó tiÕt kiÖm chi phÝ ph¶i x©y dùng ®­îc c¸c ®Þnh møc kinh tÕ – kü thuËt vÒ tiªu hao vËt t­ tiªn tiÕn, phï hîp víi doanh nghiÖp vµ ®Æc ®iÓm kinh tÕ – kü thuËt cho phÐp lµm c¬ së cho viÖc qu¶n lý ; ®ång thêi kiÓm tra chÆt chÏ ®¬n gi¸ tõng lo¹i vËt t­ sö dông. + §Ó tiÕt kiÖm chi phÝ vÒ lao ®éng, c«ng ty cÇn x©y dùng ®Þnh møc lao ®éng khoa häc vµ hîp lý ®Õn tõng ng­êi, tõng bé phËn vµ ®Þnh møc tæn hîp phï hîp víi quy ®Þnh mµ Nhµ n­íc h­íng dÉn vµ ban hµnh. + C«ng ty ph¶i tù x©y dùng ®¬n gi¸ tiÒn l­¬ng, th­êng xuyªn kiÓm tra ®Þnh møc lao ®éng, ®¬n gi¸ tiÒn l­¬ng, ®¶m b¶o tèc ®é t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng vµ tèc ®é t¨ng thu nhËp thùc tÕ cã mét quan hÖ tû lÖ phï hîp. X¸c ®Þnh tæng quü l­¬ng cña doanh nghiÖp cÇn c¨n cø vµo ®¬n gi¸ tiÒn l­¬ng vµ kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty . §Ó tiÕt kiÖm chi tiªu quü l­¬ng th× quü l­¬ng ph¶i ®­îc dïng ®óng môc ®Ých ; kh«ng ®­îc sö dông quü tiÒn l­¬ng mét c¸ch tuú tiÖn ®Ó chi cho c¸c môc ®Ých kh¸c. Qu¶n lý tiÒn l­¬ng ph¶i trªn c¬ së qu¶n lý chÆt chÏ c¶ sè l­îng,chÊt l­îng lao ®éng ; ®¬n gi¸ tiÒn l­¬ng vµ g¾n víi kÕt qu¶ kinh doanh cña c«ng ty. + Tõ thùc tÕ qu¶n lý vµ sö dông chi phÝ kinh doanh, theo diÞnh kú hoÆc hµng n¨m c«ng ty ph¶i tiÕn hµnh ph©n tÝch ®¸nh gi¸ l¹i t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông chi phÝ. Tõ ®ã rót ra nh÷ng bµi häc kinh nghiÖm hoÆc biÖn ph¸p phï hîp ®Ó cã thÓ tiÕt kiÖm chi phÝ h¹ gi¸ thµnh trong thêi gian tíi. Trªn ®©y lµ mét sè biÖn ph¸p c¬ b¶n ®Ó tiÕt kiÖm ®èi víi c¸c kho¶n chi phÝ kinh doanh. C«ng ty ph¶i th­êng xuyªn ý thøc ®­îc viÖc tiÕt kiÖm chi phÝ míi cã thÓ n©ng cao ®­îc hiÖu qu¶ trong kinh doanh cña c«ng ty. Gi¶m chi phÝ lµ mét trong nh÷ng h­íng c¬ b¶n ®Ó h¹ gi¸ thµnh s¶n phÈm cña doanh nghiÖp, tiÕt kiÖm chi phÝ kh«ng chØ lµ gãp phÇn h¹ chi phÝ c¸ biÖt cña doanh nghiÖp xuèng mµ cßn gãp phÇn h¹ chi phÝ chung cña toµn x· héi. 3.2.5. Mét sè biÖn ph¸p n©ng cao c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh : ViÖc kÕ ho¹ch ho¸ tµi chÝnh ë c«ng ty (bao gåm : ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh kú b¸o c¸o , dù ®o¸n nhu cÇu tµi chÝnh kú kÕ ho¹ch vµ ®iÒu hµnh kÕ ho¹ch) ph¶i toµn diÖn, ®ång bé, bao trïm tÊt c¶ c¸c mÆt cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña c«ng ty. C«ng ty còng cÇn tËp trung x©y dùng, ®µo t¹o ®éi ngò c¸n bé tµi chÝnh giái, cã n¨ng lùc tham gia vµo qu¸ tr×nh thiÕt lËp vµ tæ chøc thùc hiÖn kÕ ho¹ch tµi chÝnh cña c«ng ty. Sö dông ®ßn bÈy lîi Ých kinh tÕ th«ng qua chÝnh s¸ch tiÒn l­¬ng vµ tiÒn th­ëng nh»m khuyÕn khÝch c¸c c¸ nh©n lµm viÖc, n©ng cao tinh thÇn tr¸ch nhiÖm lµm viÖc vµ g¾n kÕt c¸c môc tiªu cña c¸ nh©n víi môc tiªu chung cña c«ng ty. C«ng ty ph¶i ¸p dông c¸c chÕ ®é tµi chÝnh kÕ to¸n theo quy ®Þnh cña Nhµ n­íc, tiÕn hµnh kiÓm to¸n néi bé theo ®Þnh kú. Trong t­¬ng lai, viÖc liªn kÕt hîp t¸c víi c¸c c«ng ty kh¸c (®ang n»m trong chiÕn k­îc ph¸t triÓn cña c«ng ty) sÏ häc hái ®­îc nh÷ng kinh nghiÖm trong qu¶n lý tµi chÝnh cho c«ng ty. 3.3. Mét sè kiÕn nghÞ : Trong bèi c¶nh nÒn kinh tÕ hiÖn ®¹i, møc ®é c¹nh tranh gi÷a c¸c doanh nghiÖp ngµy cµng trë nªn khèc liÖt, c¸c doanh nghiÖp kh«ng ngõng t×m kiÕm c¸c biÖn ph¸p hîp lý nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng tµi chÝnh. C¸c gi¶i ph¸p ®­a ra ë trªn lµ thiÕt thùc ®èi víi C«ng ty May 10 . Tuy nhiªn, ®Ó c¸c gi¶i ph¸p ®­îc thùc hiÖn tèt, cã ®éng lùc thóc ®Èy ®èi víi c«ng ty th× tõ phÝa Nhµ n­íc cÇn cã sù hç trî tÝch cùc th«ng qua viÖc ban hµnh c¸c quy ®Þnh, c¸c chÝnh s¸ch cô thÓ vÒ qu¶n lý tµi chÝnh, t¹o m«i tr­êng kinh doanh thuËn lîi …. cho c¸c doanh nghiÖp s¶n xuÊt nãi chung vµ víi C«ng ty May 10 nãi riªng. XuÊt ph¸t tõ nh÷ng suy nghÜ ®ã, em xin ®Ò xuÊt mét sè kiÕn nghÞ ®èi víi c¸c c¬ quan qu¶n lý Nhµ n­íc nh­ sau : Nhµ n­íc cÇn cã nh÷ng quy ®Þnh cô thÓ vÒ thêi gian nép b¸o c¸o , quy ®Þnh vÒ viÖc c«ng bè th«ng tin ph©n tÝch tµi chÝnh trªn ph­¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng, quy ®Þnh vÒ tr×nh ®é ng­êi tiÕn hµnh ph©n tÝch . TÊt c¶ nh÷ng ®iÒu nµy sÏ thóc ®Èy doanh nghiÖp ho¹t ®éng s¶n xuÊt cã hiÖu qu¶ h¬n, lµm lµnh m¹nh ho¸ tµi chÝnh doanh nghiÖp. Bé tµi chÝnh cã thÓ hç trî thªm bµng c¸ch më c¸c líp båi d­ìng,n©ng cao kiÕn thøc vÒ qu¶n lý tµi chÝnh cho c¸c doanh nghiÖp nh»m n©ng cao tr×nh ®é cña c¸c c¸n bé tµi chÝnh trong c¸c doanh nghiÖp. KÕt luËn Ngµy nay cïng víi sù ph¸t triÓn cña nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng , th«ng tin vÒ t×nh h×nh tµi chÝnh cña mçi doanh nghiÖp ®­îc rÊt nhiÒu ®èi t­îng kh¸c nhau sö dông . Ph©n tÝch t×nh h×nh tµi chÝnh sÏ gióp c¸c ®èi t­îng nµy tho¶ m·n nh÷ng vÊn ®Ò cã liªn quan ®Õn môc tiªu vµ lîi Ých cña m×nh. Qua qu¸ tr×nh häc tËp ë tr­êng vµ ®i s©u t×m hiÓu thùc tÕ c«ng t¸c Tµi chÝnh-kÕ to¸n t¹i C«ng ty May 10, ®­îc sù gióp ®ì vµ chØ b¶o tËn t×nh cña c« gi¸o Th.S Phan ThÞ H¹nh cïng c¸c anh chÞ trong phßng kÕ to¸n cña c«ng ty, chuyªn ®Ò tèt nghiÖp cña em ®· hoµn thµnh víi ®Ò tµi: "Ph©n tÝch tµi chÝnh C«ng ty May 10". Th«ng qua néi dung cña chuyªn ®Ò cïng víi sù ph¶n ¸nh thùc tÕ ho¹t ®éng tµi chÝnh cña C«ng ty mét c¸ch trung thùc kh¸ch quan, em m¹nh d¹n ®­a ra mét sè ®Ò xuÊt vµ kiÕn nghÞ mµ c«ng ty cã thÓ tham kh¶o ®Ó n©ng cao h¬n n÷a hiÖu qu¶ ho¹t ®éng qu¶n lý tµi chÝnh cña m×nh. §Ò tµi ®· kh¸i qu¸t ®­îc c«ng t¸c tËp hîp chi phÝ vµ tÝnh gi¸ thµnh s¶n phÈm, cô thÓ: VÒ mÆt lý luËn: Chuyªn ®Ò ®· chØ ra ®­îc ý nghÜa, tÇm quan träng cña c«ng t¸c ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp ;kh¸i qu¸t ®­îc néi dung, b¶n chÊt vµ ph­¬ng ph¸p ph©n tÝch tµi chÝnh doanh nghiÖp . VÒ thùc tiÔn: Chuyªn ®Ò ®· kh¸i qu¸t ®­îc t×nh h×nh tµi chÝnh t¹i C«ng ty May 10, chØ ra nh÷ng tån t¹i vµ ph­¬ng h­íng kh¾c phôc. Tuy nhiªn, thêi gian thùc tËp cã h¹n, kinh nghiÖm thùc tÕ cßn Ýt nªn kh«ng thÓ tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt nhÊt ®Þnh. V× vËy, kÝnh mong nhËn ®­îc nh÷ng ý kiÕn ®ãng gãp cña c¸c thÇy, c« gi¸o ®Ó khãa luËn hoµn thiÖn h¬n. Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n !