Quản trị kinh doanh quốc tế - Tài chính quốc tế

LOGO www.trungtamtinhoc.edu.vn SVTH: Nhóm 4 _ QT.Đêm2 _ CH22 GV: NCS. Nguyễn Thanh Trung www.trungtamtinhoc.edu.vn DANH SÁCH NHÓM 4 Nguyễn Thị Bích Chung Phạm Minh Huy Hoàng Nguyễn Thị Ánh Linh Vũ Lê Kim Ngân Nguyễn Thị Đăng Sinh Nguyễn Thanh Tùng Trần Thị Thủy Tiên www.trungtamtinhoc.edu.vn 1 2 3 4 QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA CÔNG TY MẸ VÀ CHI NHÁNH QUẢN TRỊ DÒNG NGÂN LƯU TOÀN CẦU QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ QUỐC TẾ www.trungtamtinhoc.edu.vn 1. QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA CÔNG TY MẸ VÀ CHI NHÁNH www.trungtamtinhoc.edu.vn XÁC ĐỊNH CÁC MỐI QUAN HỆ TÀI CHÍNH GIỮA MNC VÀ CHI NHÁNH Để công ty mẹ thiết lập mối liên hệ liên quan đến kế hoạch tài chính và quyền kiểm tra có 03 giải pháp: Giải pháp nhiều mặt Giải pháp cục bộ Giải pháp trung tâm www.trungtamtinhoc.edu.vn 1. Giải pháp nhiều mặt Giải pháp nhiều mặt là tạo cho MNC như là công ty mẹ và phân quyền quyết định cho các công ty con. - Ưu điểm: Quyết định được lập ngay thời điểm theo điều kiện thị trường, và các công ty con trên thế giới hướng đến linh động hơn, năng động hơn, cạnh tranh hiệu quả hơn. - Nhược điểm: giảm quyền lực tập trung vào văn phòng chính quốc. www.trungtamtinhoc.edu.vn Giải pháp cục bộ là làm cho tất cả các hoạt động kinh doanh nước ngoài như là mở rộng kinh doanh trong nước. - Ưu điểm: phối hợp quản lý toàn bộ hoạt động. - Nhược điểm: có thể cần nhiều tiền mặt để lại cho doanh nghiệp hoặc cản trở những nỗ lực mở rộng bởi vì công ty mẹ lấy hết nguồn lực cần thiết. 2. Giải pháp cục bộ www.trungtamtinhoc.edu.vn Giải pháp trung tâm để giữ kế hoạch tài chính và kiểm soát quyết định trên toàn cầu. Quyết định này chịu ảnh hưởng bởi hai yếu tố: - Một là: bản chất và vị trí của các công ty con. - Hai là: lợi ích có thể đạt được bởi phối hợp đồng thời các đơn vị một cách cẩn thận khi các công ty con của MNC ở nước ngoài đương đầu với vô số thuế, hệ thống tài chính và môi trừơng cạnh tranh. 3. Giải pháp trung tâm www.trungtamtinhoc.edu.vn 2. QUẢN TRỊ DÒNG NGÂN LƯU TOÀN CẦU www.trungtamtinhoc.edu.vn Quản trị dòng ngân lưu toàn cầu 1. Chu chuyển của dòng ngân lưu nội bộ sử dụng kỹ thuật tài trợ 2. Kỹ thuật tài trợ www.trungtamtinhoc.edu.vn 1. Chu chuyển của dòng ngân lưu nội bộ Khi MNC muốn mở rộng kinh doanh có thể lấy vốn từ:  Vốn lưu động  Vay từ ngân hàng địa phương hoặc từ công ty mẹ  Công ty mẹ tăng cổ phần đầu tư vào công ty con www.trungtamtinhoc.edu.vn Công ty mẹ Công ty con ở Đức Công ty con ở Chile Vay Trả lãi Đầu tư vốn Cổ tức và tiền bản quyền Trả lãi Vay Sơ đồ: Thông dụng về nguồn nội bộ và dòng quỹ www.trungtamtinhoc.edu.vn 2. Kỹ thuật tài trợ Là chiến lược được sử dụng để chuyển tiền trong nội bộ công ty đa quốc gia  Định giá chuyển giao  Tìm nơi trú ẩn về thuế  Xây dựng các khoản nợ bình phong  Xác lập mạng thanh toán nội bộ toàn cầu www.trungtamtinhoc.edu.vn Định giá chuyển giao Chuyển giá (transfer price) là giá mà tại đó hàng hóa và dịch vụ được chuyển giao giữa các công ty con của MNCs. Giá nối dài là giá mà người mua sẽ trả cho người bán trên thị trường theo điều kiện cạnh tranh hoàn hảo. www.trungtamtinhoc.edu.vn Giá nối dài Chuyển giá Quốc gia A Quốc gia B Quốc gia A Quốc gia B Giá bán Chi phí Lợi nhuận Thuế (A:40%, B:50%) 10.000$XK 8.000 2.000 800 12.000$ 10.000 2.000 1.000 12.000$XK 8.000 4.000 1.600 12.000$ 12.000 0 0 LN ròng 1.200 1000 3.400 0 Chuyển lợi nhuận bằng chuyển giá www.trungtamtinhoc.edu.vn Lợi ích của việc chuyển giá 1. Công ty có thể giảm thuế bằng cách chuyển giá từ quốc gia có mức thuế suất cao sang quốc gia có mức thuế suất thấp hơn. 2. Công ty có thể dùng chuyển giá để di chuyển các quỹ ra khỏi một quốc gia mà họ cho rằng đồng nội tệ nước đó có thể mất giá nghiêm trọng nhằm tránh rủi ro hối đoái. 3. Công ty có thể dùng chuyển giá để di chuyển các quỹ từ các chi nhánh về trụ sở chính (hoặc quốc gia khác có mức thuế suất thấp) khi việc chuyển tài chính dưới hình thức chuyển lợi nhuận về chính quốc bị hạn chế hoặc ngăn cản bởi các chính sách của quốc gia sở tại 4. Công ty có thể dùng chuyển giá để giảm thuế nhập khẩu mà họ phải trả khi thuế nhập khẩu được tính theo phần trăm giá trị hàng nhập. www.trungtamtinhoc.edu.vn Các vấn đề của việc chuyển giá Một số chính phủ hạn chế khả năng chuyển giá của các MNC bằng luật. Chuyển giá ảnh hưởng đến các động viên về quản trị và đánh giá hoạt động của các chi nhánh. www.trungtamtinhoc.edu.vn Tìm nơi trú ẩn về thuế Sử dụng kỹ thuật tránh thuế là kinh doanh ở quốc gia có mức thuế thấp. Công ty con guốc gia A Công ty con quốc gia C Công ty con quốc gia B Giá bán Chi phí Lợi nhuận Thuế (A:40%, B:50%, C:0%) 8.000$ XK 8.000 0 0 12.000$ XK 8.000 4.000 0 12.000$ XK 12.000 0 0 LN ròng 0 4.000 0 Chuyển giá thông qua tránh thuế www.trungtamtinhoc.edu.vn Xây dựng các khoản nợ bình phong Vay trước là chiến lược tiền quỹ liên quan đến bên thứ ba quản lý khoản vay (thường là một ngân hàng quốc tế lớn) Chiến lược của quỹ là quan trọng trong chuyển tiền, cũng như là giúp các MNC đương đầu vơi cơ chế chính trị và luật lệ để tồn tại. Tuy nhiên, những chiến lược này luôn luôn bổ sung bởi mạng hoạt động nội bộ quản lý quỹ để đảm bảo các hóa đơn được thanh toán tức thì.