Một số quỹ đầu cơ phải được kiểm toán hàng năm
nếu đó là một phần trong hợp đồng với các nhà
đầu tư. Điều này có thể thay đổi nếu điều lệ của
quỹ không quá nghiêm ngặt.
Một số thị trường ở nước ngoài yêu cầu các quỹ
đầu cơ phải được kiểm toán.
37 trang |
Chia sẻ: lvcdongnoi | Lượt xem: 2800 | Lượt tải: 1
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Quỹ đầu cơ, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
LOGO
QUỸ ĐẦU CƠ
www.themegallery.com Company Logo
NHÓM 4:
1. TRẦN PHAN VÂN TRƯỜNG
2. CAO THÁI HOÀNG TRUNG
3. BÙI LÊ TRIỆU VŨ
4. THU CHI MINH VŨ
5. NGUYỄN THỊ NGỌC YẾN
www.themegallery.com Company Logo
NỘI DUNG
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ TOÀN CẦU
III. QUY ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC QUỸ ĐẦU CƠ
II. LỢI NHUẬN VÀ CHIẾN LƯỢC,
NGUỒN CỦA QUỸ ĐẦU CƠ
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ ĐẦU CƠ
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
a. Tổng mức tài sản quản lý:
Vào cuối năm 2011, tổng mức tài sản
mà trị trường các quỹ đầu cơ trên
toàn cầu quản lý đạt mức 1902 tỉ USD.
Dù đã sụt giảm 3% so với 2010, sau 2
năm liên tiếp tăng trưởng tài sản vào
khoảng ¼. Mặc dù tổng tài sản vẫn
thấp hơn đỉnh điểm vào năm 2007
nhưng tổng thể đã tăng 237% trong
thập kỷ qua.
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
Dòng tài sản thuần đi vào năm 2011
tăng nhưng không đủ bù lỗ 4,6%,
năm đầu tiên thua lỗ trong 3 năm vừa
rồi.
Nếu ngăn chặn được một sự bất ổn
kinh tế, thị trường quỹ đầu cơ sẽ tiếp
tục phục hồi dần kể từ năm 2008.
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
b.Dòng tiền của Quỹ đầu cơ
Vào năm 2011,các quỹ đầu cơ tiếp nhận mới
70 tỉ USD. Trong nửa năm đầu đã tăng 150 tỉ
USD, sự gia tăng tiếp theo xu hướng của
cuối năm 2010 ( Đồ thị 2). Nửa năm cuối của
năm 2011, mặc dù có sự đi ra của dòng tiền
với gần 80 tỉ USD, hầu như là kết quả của sự
gia tăng khủng hoảng nợ ở Châu Âu, sự tăng
trưởng chậm của kinh tế toàn cầu và gia
tăng tính bất ổn của thị trường toàn cầu. Các
quỹ đầu cơ thường hướng tới các định chế
đầu tư vì thường không có nhiều nhu cầu rút
tiền ra và trong năm 2012, các định chế đầu
tư tiếp tục thêm tiền vào các quỹ đầu cơ.
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
c.Số lượng quỹ
Cuối năm 2011 có 9,800 quỹ được
thành lập với số lượng quỹ mới được
thành lập tăng hơn so với số lượng
quỹ phá sản trong 2 năm liên tiếp
(biểu đồ 4). Ba phần tư Quỹ Đầu cơ
đầu tư vào một sản phẩm chuyên biệt
và phần còn lại đầu tư theo danh mục.
Tổng số quỹ trong năm 2011 thấp hơn
mức 10,000 quỹ của năm 2007.
Việc làm: theo Hiệp hội Quản lý Đầu
tư Thay thế (AIMA), thị trường quỹ
đầu cơ (Anh) tạo việc làm cho 40,000
người. Các quỹ này có khoảng 10,000
nhân viên và số còn lại là cố vấn và
cung cấp dịch vụ cho nghành công
nghiệp. Thị trường quỹ đầu cơ toàn
cầu có khoảng 300,000 nhân viên làm
việc, trong đó thị trường Bắc Mỹ
chiếm khoảng 80% số lượng nhân
viên, Châu Âu 17% và số còn lại là ở
thị trường Châu Á.
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
e. Vùng quản lý
Các quỹ đầu cơ phần lớn được quản lý
“onshore”. Mỹ là đất nước dẫn đầu số
lượng quỹ đầu cơ với 70% tài sản trên
toàn cầu vào năm 2011, nhưng nó vẫn
thấp hơn mức 83% vào đầu thập kỷ.
Châu Âu gần như gấp đôi thị phần của
nó trong suốt thời kỳ này. Các vùng
khác hầu như không thay đổi trong
suốt thập kỷ qua.
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
New York vẫn nắm vị trí đứng đầu,
tiếp sau là London. Theo ước lượng
của TheCityUK, thị trường New York
quản lý 42% tài sản toàn cầu của các
quỹ đầu cơ, giảm từ mức trên 50% ở
đầu thập kỷ. London có thị phần 18%,
có giảm nhẹ so với năm trước vì có sự
phát triển nhanh của Bắc Mỹ.
I. THỊ TRƯỜNG QUỸ ĐẦU CƠ
TOÀN CẦU
London vẫn là trung tâm quản lý các quỹ
đầu cơ lớn nhất tại châu Âu. Vào cuối năm
2011, gần 70% quỹ đầu cơ châu Âu với
tương đương 395 tỉ USD được quản lý tại
Anh, với phần lớn là từ London (Biểu đồ 7).
Nếu tài sản của các quỹ đầu cơ này được
tính luôn thì London có lẽ quản lý tới 85%
quỹ đầu cơ ở Châu Âu. Có trên 1200 quỹ đầu
cơ Châu Âu vào năm 2011, trong đó 2/3 đặt
tại London. Những vùng quan trọng khác
quản lý các quỹ đầu cơ ở châu Âu là gồm
Pháp, Thụy Sĩ, Thụy Điển
II. LỢI NHUẬN VÀ CHIẾN LƯỢC,
NGUỒN CỦA QUỸ ĐẦU CƠ
Trong năm 2011, lợi nhuận của các
quỹ đầu cơ trung bình giảm 4,6%, đây
là năm đầu tiên giảm trong vòng 3
năm qua. Hầu hết việc giảm này bắt
đầu ở quý 3 của năm, khi chứng
khoán toàn cầu giảm 17%.
Các dữ liệu cho thấy gần 60% nguồn
vốn của quỹ mất hàng năm.
Lợi nhuận khác nhau theo mỗi năm
nhưng trung bình 6,3% trong suốt
thập kỷ qua.
II. LỢI NHUẬN VÀ CHIẾN LƯỢC,
NGUỒN CỦA QUỸ ĐẦU CƠ
Các định chế đầu tư là nguồn vốn lớn
nhất của quỹ và cung cấp gần 1/2 tài
sản cho quỹ. Chia nhỏ ra bao gồm:
vốn của quỹ chiếm 20% tài sản, cấp
vốn kế hoạch chiếm 15%, quỹ hưu trí
công 13% và quỹ hưu trí tư 13%.
Phân chia theo địa lý của các định chế
đầu tư thấy rằng hơn ½ nguồn đầu tư
là của Mỹ, Anh 14% và Thụy sĩ 5%.
Trong năm 2012, vốn của các định chế
đầu tư quan trọng hơn.
Tài sản của quỹ đầu cơ thông thường
đạt giá trị 520 tỉ USD, chiếm 27% tài
sản của quỹ cuối năm 2011. Giá trị
giảm xuống 5% so với 2010 và giảm
khoảng 40% so với 2007. Giá trị tài
sản của các quỹ đầu cơ này giảm từ
giữa năm 2008 với sự kiện Bernard
Madoff.
III. QUY ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC QUỸ ĐẦU
CƠ
Ở Mỹ: Đạo luật “Bảo vệ người tiêu dùng và cải
cách phố Wall Dodd-Frank” được ký vào tháng
7/2010, có hiệu lực vào tháng 7/2011 quản lý chặt
chẽ hơn các quỹ đầu cơ thông qua việc yêu cầu
đăng ký với ủy ban chứng khoán Mỹ SEC. Tháng
10/2011, SEC thông qua luật yêu cầu các quỹ đầu
cơ và quỹ tư nhân khác phải báo cáo thông tin sử
dụng trong giám sát rủi ro hệ thống tài chính với
mục đích để SEC báo cáo với Hội đồng Hoa kỳ
bằng cách nào dữ liệu được sử dụng để bảo vệ nhà
đầu tư và sự liêm chính của thị trường.
III. QUY ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Ở Châu Âu: 4/2009, Hội đồng Châu âu đề xuất dự
thảo về Quỹ đầu tư thay thế (AIFMs) với mục
đích cung cấp các chuẩn mực giám sát cân bằng
cho tất cả các AIFMs trong phạm vi giới hạn. Dự
thảo này được thúc đẩy thông qua cuộc họp G20,
các nhà lãnh đạo G20 đồng ý rằng các quỹ đầu cơ
nên được ghi nhận bởi luật lệ quốc gia nơi các
quỹ đầu tư này nên thực hiện việc báo cáo các dữ
liệu liên quan một cách hệ thống. Thỏa thuận
khung cuối cùng đạt được vào tháng 11/2010 và có
hiệu lực vào tháng 7/2011.
III. QUY ĐỊNH ĐỐI VỚI CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Ở Anh: Các quỹ đầu cơ và các công ty tư vấn hiện
nay được yêu cầu phải có giấy phép từ Ủy ban
dịch vụ tài chính Vương quốc Anh (FSA). FSA
giám sát 1 nhóm các công ty đầu cơ lớn trong
phạm vi 1 nhóm chuyên gia giám sát. FSA cũng
chỉ rõ giới hạn mua bán và giao dịch các sản phẩm
của quỹ đầu cơ (ví dụ các sản phẩm của các quỹ
đầu cơ không thể mua bán rộng rãi nhưng các nhà
đầu tư UK có thể giao dịch trực tiếp với các quỹ
nước ngoài)
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Những nhà môi giới hàng đầu: cung cấp các dịch
vụ đa dạng bao gồm:
Tài chính
Thanh toán bù trừ và thỏa thuận thương mại
Dịch vụ giám hộ, giám sát
Quản trị rủi ro
Hỗ trợ điều hành
www.themegallery.com Company Logo
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
www.themegallery.com Company Logo
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
www.themegallery.com Company Logo
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
www.themegallery.com Company Logo
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Những nhà quản trị quỹ:
Vào lúc bắt đầu khủng hoảng tài chính, các quỹ
đầu cơ phải thuê các nhà quản trị độc lập có năng
lực để thu hút vốn từ các nhà đầu tư. Các nhà
quản lý quỹ này có các chức năng đa dạng như kế
toán, dịch vụ đầu tư hay phân tích rủi ro
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Những nhà quản lý của các quỹ đầu cơ ra nước
ngoài chủ yếu dựa trên các nhà quản trị ở nước
ngoài với nhiều dịch vụ và hỗ trợ điều hành đa
dạng. Ngoài ra để giúp thiết lập quỹ đầu cơ ra
nước ngoài, các nhà quản trị này cũng cung cấp
các dịch kế toán và báo cáo; đưa ra tư vấn dựa
trên căn cứ hiện tại cũng như tham khảo các luật
hiện hành; hoặc đánh giá một cách độc lập danh
mục các chứng khoán của quỹ. Một số thị trường
đòi hỏi nhà quản trị phải có hiểu biết về kiểm toán
và có bằng cấp.
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Người giám hộ, giám sát:
Giám sát tiền mặt tại quỹ và các chứng khoán đang
nắm giữ.
Kiểm soát lưu lượng vốn để mang lại lợi nhuận.
Một xu hướng từ khi bắt đầu suy thoái kinh tế là sử
dụng nhiều các quyền giám sát và xử lý để giảm
rủi ro và bảo vệ tài sản tốt hơn.
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
Kiểm toán:
Một số quỹ đầu cơ phải được kiểm toán hàng năm
nếu đó là một phần trong hợp đồng với các nhà
đầu tư. Điều này có thể thay đổi nếu điều lệ của
quỹ không quá nghiêm ngặt.
Một số thị trường ở nước ngoài yêu cầu các quỹ
đầu cơ phải được kiểm toán.
IV. CÁC DỊCH VỤ CHO CÁC QUỸ
ĐẦU CƠ
LOGO
C l i c k t o e d i t c om p a ny s l o g an .
Các file đính kèm theo tài liệu này:
- hinh_sua_022.pdf