Sử dụng vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

r¶ chiÕm 12,8%. Víi c¬ cÊu nguån nh­ vËy c«ng ty ®· tµi trî cho nhu cÇu dµi h¹n cña m×nh hoµn toµn b»ng nguån vèn dµi h¹n (vay dµi h¹n vµ vèn CSH ), tµi trî cho nhu cÇu vèn l­u ®éng b»ng nguån ng¾n h¹n (vay ng¾n h¹n vµ chiÕm dông ) vµ 1 phÇn b»ng nguån vèn dµi h¹n. Nh­ vËy xÐt trªn gãc ®é tµi chÝnh, víi m« h×nh tµi trî nµy c«ng ty ®¹t ®­îc sù an toµn cao trong kinh doanh. Trªn ®©y lµ c¬ cÊu VKD vµ nguån h×nh thµnh VKD cña c«ng ty. Tr­íc khi ®i vµo ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty, chóng ta cÇn xem xÐt ®¸nh gi¸ diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cña c«ng ty n¨m 2002 qua b¶ng 08 (trang bªn). Tõ b¶ng ta thÊy : - VÒ diÔn biÕn nguån vèn: trong n¨m 2002 c«ng ty huy ®éng ®­îc 30.702.547.650® chiÕm 72,72% tõ nguån vèn bªn trong. Trong ®ã 23.920.422.621® chiÕm 56,66% lµ do c«ng ty t¨ng quü ®Çu t­ ph¸t triÓn vµ 4.316.492.238® lµ do c«ng ty t¨ng quü dù phßng tµi chÝnh. C«ng ty cßn huy ®éng ®­îc 11.516.179.740® chiÕm 27,28% lµ do c¶i tiÕn vµ n©ng cao c«ng t¸c tæ chøc, qu¶n lý vèn l­u ®éng. Nh­ vËy trong n¨m 2002 c«ng ty kh«ng huy ®éng vèn qua h×nh thøc ®i vay. - VÒ sö dông vèn: Tæng sè vèn 42.218.727.390® huy ®éng ®­îc, c«ng ty ®· dïng 13.198.727.394® t­¬ng øng 31,26% ®Ó tr¶ nî cho ng­êi b¸n, 1.087.929.754® t­¬ng øng 2,58% ®Ó tr¶ nî vay dµi h¹n, tr¶ nî CBCNV nh»m gi¶m rñi do trong kinh doanh. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty dïng 2.345.896.847® chiÕm 5,56% ®Ó ®Çu t­ mua s¾m TSC§. C«ng ty cßn dµnh 30,09% t­¬ng øng sè tiÒn lµ 12.703.301.315® ®Ó t¨ng l­îng tiÒn göi ng©n hµng ®¶m b¶o kh¶ n¨ng thanh to¸n nhanh cña c«ng ty... Nh÷ng ph©n tÝch ë trªn ®· cho ta c¸i nh×n tæng qu¸t vÒ diÔn biÕn nguån vèn vµ sö dông vèn cña c«ng ty n¨m 2002. VËy viÖc sö dông VKD cña c«ng ty ®· ®em l¹i hiÖu qu¶ cao nhÊt hay ch­a, chóng ta ph¶i ®i s©u vµo ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty. §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i c«ng ty Xµ Phßng Hµ Néi. Tr­íc khi ®i vµo ph©n tÝch hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi chóng ta cïng xem xÐt hiÖu qu¶ sö dông tæng VKD cña c«ng ty qua b¶ng sau: B¶ng 09: HiÖu qu¶ sö dông tæng vèn kinh doanh ë c«ng ty Xµ phßng Hµ Néi ChØ tiªu §VT N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch ST§ % 1.Tæng doanh thu thuÇn ® 193,142,771,341 167,795,456,649 (25,347,314,692) (13.12) 2. Tæng lîi nhuËn sau thuÕ ® 24,663,652,508 35,044,253,889 10,380,601,381 42.09 3. Tæng VKD b×nh qu©n ® 99,883,690,250 126,130,184,722 26,246,494,472 26.28 5. Doanh lîi tæng vèn ( 2 : 3 ) 0.25 0.28 0.03 12.52 6. Vßng quay tæng vèn ( 1 : 3 ) vßng 1.93 1.33 (0.60) (31.20) Qua b¶ng ta thÊy: - Vßng quay tæng vèn cña c«ng ty n¨m 2002 ®· gi¶m ®i 0,59 vßng t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m lµ 35,99%. Nguyªn nh©n lµ do tæng doanh thu thuÇn ®· gi¶m ®i 25.347.314.692® t­¬ng øng víi tû lÖ gi¶m lµ 13,12%. Trong khi VKD b×nh qu©n l¹i t¨ng lªn 26.246.494.472® t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lµ 26,28%. - Doanh lîi tæng vèn n¨m 2002 l¹i t¨ng lªn 0,03 t­¬ng øng víi tû lÖ t¨ng lµ 12,52%. Lý do lµ tèc ®é t¨ng lîi nhuËn sau thuÕ lín h¬n tèc ®é t¨ng VKD b×nh qu©n. Nh­ vËy ta thÊy vßng quay tæng VKD gi¶m chñ yÕu lµ do ¶nh h­ëng cña tæng doanh thu thuÇn cßn doanh lîi tæng VKD t¨ng chñ yÕu lµ do ¶nh h­ëng cña tæng lîi nhuËn sau thuÕ. Tuy nhiªn khi ®i s©u vµo ph©n tÝch kÕt cÊu tæng VKD, tæng doanh thu thuÇn, tæng lîi nhuËn sau thuÕ qua b¶ng 15 (trang bªn), ta sÏ thÊy do ¶nh h­ëng cña kÕt qu¶ ho¹t ®éng tµi chÝnh qu¸ lín ®· lµm cho c¸c chØ tiªu trªn ph¶n ¸nh ch­a chÝnh x¸c hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh cña c«ng ty. Qua b¶ng ta thÊy: - T¹i 31/12/2002, trong tæng VKD lµ 133.757.724.066® th× sè vèn ®Çu t­ tµi chÝnh dµi h¹n hay chÝnh lµ sè vèn gãp liªn doanh víi tËp ®oµn Unilever cña Hµ lan lµ 55.335.280.000® chiÕm 41,370% tæng VKD. - T¹i 31/12/2002, sè lîi nhuËn ®­îc chia tõ gãp vèn liªn doanh lµ 35.007.633.644® chiÕm 99,869% trong tæng lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty. Nh­ vËy sè vèn mµ c«ng ty gãp vèn liªn doanh chiÕm gÇn mét nöa tæng VKD, vµ kho¶n lîi nhuËn thu vÒ tõ ho¹t ®éng nµy chiÕm ®Õn 99,896% tæng lîi nhuËn sau thuÕ cña c«ng ty. Tuy sè lîi nhuËn nµy lµ kÕt qu¶ cña viÖc c«ng ty ®· dïng vèn cña m×nh gãp vèn liªn doanh nh­ng khi ®Ó c¶ sè vèn, doanh thu, lîi nhuËn tõ ho¹t ®éng liªn doanh nµy vµo trong tæng VKD, tæng doanh thu, tæng lîi nhuËn ®Ó tÝnh c¸c chØ tiªu tÝnh hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty th× c¸c khuyÕt tËt trong ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty sÏ bÞ che dÊu ®i. Do ®ã ®Ó ph¶n ¸nh mét c¸ch t­¬ng ®èi chÝnh x¸c hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty, tõ ®©y trë ®i sÏ tËp trung nghiªn cøu hiÖu qu¶ sö dông phÇn vèn phôc vô cho ho¹t ®éng SXKD t¹i chÝnh C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi . Tr­íc khi ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ trong SXKD t¹i c«ng ty, chóng ta cÇn xem xÐt hiÖu qu¶ sö dông TSC§ trong SXKD t¹i c«ng ty qua b¶ng sau: B¶ng 11: HiÖu qu¶ sö dông TSC§ trong SXKD t¹i C«ng ty xµ phßng Hµ Néi ChØ tiªu §VT N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch ST§ % 1. Doanh thu thuÇn ® 163,574,295,484 132,215,128,318 (31,359,167,166) (19.17) 2. Lîi nhuËn sau thuÕ ® (1,075,166,637) 22,157,893 1,097,324,530 102.06 3. NGTSC§ b×nh qu©n ® 10,637,072,035 15,636,441,344 4,999,369,309 47.00 4. HiÖu suÊt sö dông TSC§ ( 1 : 3 ) 15.378 8.456 (6.922) (45.01) 5. Møc sinh lêi cña TSC§ ( 2 : 3 ) (0.101) 0.001 0.102 101.40 Tõ b¶ng trªn ta thÊy: HiÖu suÊt sö dông TSC§ trong SXKD t¹i c«ng ty n¨m 2002 ®· gi¶m so víi n¨m 2001 lµ 6,922 t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 45,014%. §©y còng lµ ®iÒu dÔ hiÓu vµ lµ tÊt yÕu ®èi víi c«ng ty v× trong n¨m 2002, do c«ng ty chÊm døt ho¹t ®éng uû th¸c cho c«ng ty Lever - ViÖt Nam lµm doanh thu th­¬ng m¹i gi¶m 29.501.928.427®. §©y chÝnh lµ nguyªn nh©n lµm doanh thu thuÇn tõ SXKD gi¶m ®i vµ ®ång thêi lµm hiÖu suÊt sö dông TSC§ gi¶m ®i. Bªn c¹nh ®ã møc sinh lêi cña TSC§ n¨m 2002 ®· t¨ng lªn 0,102 t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 101,402%. LÝ do lµ lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 ®· t¨ng lªn 1.097.324.530® t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 102,061%. Lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng lªn chñ yÕu lµ do trong n¨m c«ng ty ®· gi¶m ®­îc l­îng hµng bÞ tr¶ l¹i, gi¶m chi phÝ qu¶n lÝ doanh nghiÖp ... Tõ viÖc xem xÐt hiÖu qu¶ sö dông TSC§ trong SXKD t¹i c«ng ty, ta ®i ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ trong SXKD t¹i c«ng ty th«ng qua mét sè chØ tiªu ë b¶ng sau: B¶ng 12: HiÖu qu¶ sö dông VC§ trong SXKD t¹i C«ng ty xµ phßng Hµ Néi ChØ tiªu §VT N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch ST§ % 1. Doanh thu thuÇn ® 163,574,295,484 132,215,128,318 (31,359,167,166) (19.171) 2. Lîi nhuËn sau thuÕ ® (1,075,166,637) 22,157,893 1,097,324,530 102.061 3. VC§ b×nh qu©n ® 8,739,075,738 11,623,189,967 2,884,114,229 33.003 4. HiÖu suÊt sö dông VC§ ( 1 : 3 ) 18.718 11.375 (7.342) (39.228) 5. Hµm l­îng VC§ ( 3 : 1 ) 0.053 0.088 0.034 64.548 6. Doanh lîi VC§ ( 2 : 3 ) (0.123) 0.002 0.125 101.550 Qua b¶ng sè liÖu trªn ta thÊy: - HiÖu suÊt sö dông VC§ trong SXKD t¹i c«ng ty n¨m 2002 ®· gi¶m ®i nhiÒu so víi n¨m 2001. N¨m 2002, c«ng ty sö dông b×nh qu©n 1 ®ång VC§ tham gia vµo SXKD t¹o ra 11,375 ®ång doanh thu, cßn n¨m 2001 t¹o ra 18,718 ®ång doanh thu. Nh­ vËy, hiÖu suÊt sö dông VC§ gi¶m 7,342 t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 39,228%. LÝ do lµ doanh thu n¨m 2002 ®· gi¶m 19,171%, trong khi VC§ b×nh qu©n l¹i t¨ng lªn 33,003%. Trªn thùc tÕ n¨m 2002 ®Ó t¹o ra 1 ®ång doanh thu, c«ng ty ph¶i sö dông thªm 0,034 ®ång VC§ so víi n¨m 2001. §iÒu nµy chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VC§ gi¶m. - VÒ doanh lîi VC§: n¨m 2002 cø 1 ®ång VC§ ®­a vµo SXKD th× tham gia t¹o ra ®­îc 0,002 ®ång lîi nhuËn, cßn n¨m 2001 t¹o ra (-0,123) ®ång lîi nhuËn. Nh­ vËy trong n¨m 2002 cø mét ®ång VC§ ®­a vµo SXKD ®· t¹o ra nhiÒu h¬n n¨m 2001 lµ 0,125 ®ång hay doanh lîi VC§ ®· t¨ng 0,125 t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 101,55%. Nguyªn nh©n lµ tèc ®é t¨ng lîi nhuËn sau thuÕ lín h¬n tèc ®é t¨ng VC§ b×nh qu©n. §Ó thÊy râ ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè tíi c¸c chØ tiªu chóng ta ®i s©u nghiªn cøu tõng chØ tiªu mét: * HiÖu suÊt sö dông VC§: t¸c ®éng ®Õn chØ tiªu nµy gåm cã 2 nh©n tè lµ doanh thu thuÇn vµ VC§ b×nh qu©n. Ta cã: HiÖu suÊt VC§ (HSVC§) = Doanh thu thuÇn(DTT) VC§ b×nh qu©n(VC§BQ) T¸c ®éng cña nh©n tè doanh thu: HSVC§(DTT) = DTT2002 - DTT2001 VC§ BQ2001 VC§ BQ2001 = 132215128318 - 163574295484 8739075738 8739075738 = - 3,588 T¸c ®éng cña nh©n tè VC§ b×nh qu©n: HSVC§(VC§BQ) = DTT2002 - DTT2002 VC§BQ2002 VC§BQ2001 = 132215128318 - 132215128318 11623189966,5 8739075738 = - 3,754 T¸c ®éng tæng hîp cña hai nh©n tè HSVC§ = HSVC§(DTT) + HSVC§(VC§BQ) = - 3,588 + (- 3,754) = - 7,342 Do doanh thu thuÇn n¨m 2002 gi¶m so víi n¨m 2001 lµm cho hiÖu suÊt sö dông VC§ gi¶m 3,588, ®ång thêi VC§ b×nh qu©n t¨ng 2.884.114.229® víi tèc ®é t¨ng lµ 33,003% lµm cho hiÖu suÊt sö dông VC§ gi¶m 3,754. Tæng hîp t¸c ®éng cña hai nh©n tè ®· lµm hiÖu suÊt sö dông VC§ gi¶m 7,342 víi tû lÖ gi¶m 39,228%. * Chi tiªu doanh lîi VC§: Ta cã: Doanh lîi VC§(DLVC§) = Lîi nhuËn sau thuÕ(PST) VC§ b×nh qu©n(VC§BQ) - ¶nh h­ëng cña nh©n tè lîi nhuËn sau thuÕ: DLVC§(PST) = PST 2002 - PST 2001 VC§BQ 2001 VC§BQ 2001 = 22157893 - - 1075166637 8739075738 8739075738 = 0,126 - ¶nh h­ëng cña nh©n tè VC§ b×nh qu©n: DLVC§(VC§BQ) = PST 2002 - PST 2002 VC§BQ 2002 VC§BQ 2001 = 22157893 - 22157893 11623189966,5 8739075738 = - 0,001 Tæng hîp ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè: DLVC§ = DLVC§(PST) + DLVC§(VC§BQ) = 0,126 + (- 0,001) = 0,125 Nh­ vËy tuy VC§ b×nh qu©n t¨ng lµm cho doanh lîi VC§ gi¶m 0,001 nh­ng lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 t¨ng lµm doanh lîi VC§ t¨ng lªn 0,126. Tæng hîp ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè lµm doanh lîi VC§ t¨ng 0,125 víi tû lÖ t¨ng lµ 101,55%. Tãm l¹i, tõ sù ph©n tÝch ë trªn ta cã thÓ rót ra nhËn xÐt: HiÖu suÊt sö dông VC§ trong SXKD t¹i c«ng ty n¨m 2002 ®· gi¶m ®i. Sù gi¶m sót nµy lµ kh«ng tèt v× nã sÏ ¶nh h­ëng tíi hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty. LÝ do lµ doanh thu thuÇn n¨m 2002 ®· gi¶m. Nguyªn nh©n lµm doanh thu thuÇn gi¶m nh­ ®· nªu ë trªn lµ viÖc c«ng ty ®· chÊm døt nhËp uû th¸c vËt t­ nguyªn liÖu cho c«ng ty Lever ViÖt Nam, ®ång thêi do trong n¨m c«ng ty ®· tiÕn hµnh x©y dùng míi vµ mua s¾m míi mét sè TSC§. Tuy nhiªn, doanh lîi VC§ l¹i t¨ng lªn ®¸ng kÓ chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VC§ ®· t¨ng lªn. Lý do lµ lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 ®· t¨ng lªn 102,061%. §ã lµ kÕt qu¶ cè g¾ng phÊn ®Êu cña toµn thÓ c¸n bé c«ng nh©n viªn c«ng ty trong ho¹t ®éng SXKD. VÝ dô nh­: c«ng ty ®· qu¶n lÝ chÆt h¬n c¸c hîp ®ång b¸n hµng lµm gi¶m ®¸ng kÓ l­îng hµng bÞ tr¶ l¹i, c«ng ty ®· cè g¾ng gi¶m chi phÝ qu¶n lÝ doanh nghiÖp b»ng viÖc gi¶m c¸c kho¶n chi phÝ dÞch vô mua ngoµi vµ c¸c kho¶n chi phÝ nh©n viªn qu¶n lÝ... Tuy nhiªn trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn chó träng ®Çu t­ m¸y mãc thiÕt bÞ ®ång bé ®Ó t¨ng n¨ng suÊt lao ®éng ®em l¹i hiÖu suÊt sö dông VC§ trong SXKD t¹i c«ng ty cao h¬n. §Õn cuèi n¨m 2002, VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty lµ 66.041.477.315® chiÕm 84,2% trong tæng VKD dïng trong SXKD t¹i c«ng ty. V× vËy n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty cã ý nghÜa quan träng ®èi víi viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty. Chóng ta cïng xem xÐt mét sè chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty qua b¶ng sau: B¶ng 13: HiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i C«ng ty xµ phßng Hµ Néi ChØ tiªu §VT N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch ST§ % 1. Doanh thu thuÇn ® 163,574,295,484 132,215,128,318 (31,359,167,166) (19.17) 2. Lîi nhuËn sau thuÕ ® (1,075,166,637) 22,157,893 1,097,324,530 102.06 3. vËt liÖu§ b×nh qu©n ® 35,809,334,512 59,171,714,756 23,362,380,244 65.24 4. Vßng quay VL§ ( 1 : 3 ) vßng 4.568 2.234 (2.333) (51.084) 5. Kú lu©n chuyÓn BQ ( 360 : 4 ) ngµy 79 161 82 104.433 6. Hµm l­îng VL§ ( 3 : 1 ) 0.219 0.448 0.229 104.433 7. Doanh lîi VL§ ( 2 : 3 ) (0.030) 0.0004 0.030 101.247 Tõ b¶ng 13 ta thÊy, vßng quay VL§ n¨m 2002 bÞ gi¶m ®i nh­ng doanh lîi VL§ n¨m 2002 l¹i t¨ng lªn. Cô thÓ: - Vßng quay VL§ gi¶m 2,333 t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 51,084%. Lý do lµ doanh thu thuÇn n¨m 2002 ®· gi¶m 19,17%, mµ VL§ b×nh qu©n l¹i t¨ng lªn 65,241%. - Doanh lîi VL§ t¨ng 0,03 t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 101,247% cã nghÜa lµ trong n¨m 2002 cø mét ®ång VL§ tham gia vµo SXKD t¹o ra nhiÒu h¬n n¨m 2001 lµ 0,03 ®ång lîi nhuËn sau thuÕ. Lý do lµ tèc ®é t¨ng lîi nhuËn lín h¬n tèc ®é t¨ng VL§ b×nh qu©n. Sù t¨ng gi¶m cña c¸c chØ tiªu lµ do ¶nh h­ëng cña nhiÒu nh©n tè kh¸c nhau. V× vËy, chóng ta cÇn ph©n tÝch tõng chØ tiªu ®Ó thÊy ®­îc møc ®é ¶nh h­ëng cña tõng nh©n tè. * ChØ tiªu vßng quay VL§ Vßng quay VL§ (VVL§) = DTT VL§BQ ¶nh h­ëng cña nh©n tè doanh thu thuÇn VVL§(DTT) = DTT2002 - DTT2001 VL§BQ 2001 VL§BQ 2001 = 132215128318 - 163574295484 35809334512 35809334512 = - 0,875 ¶nh h­ëng cña nh©n tè VL§ b×nh qu©n VVL§( VL§BQ) = DTT2002 - DTT2002 VL§BQ 2002 VL§BQ 2001 = 132215128318 - 132215128318 59171714755,5 35809334512 = - 1,458 Tæng hîp ¶nh h­ëng cña hai nh©n tè: VVL§ = VVL§(DTT) + VVL§( VL§BQ) = - 0,875 + (- 1,458) = -2,333 Nh­ vËy do doanh thu thuÇn n¨m 2002 so víi 2001 gi¶m 31.391.414.648® t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 19,171%, lµm cho vßng quay VL§ gi¶m 0,875 vßng ®ång thêi VL§ b×nh qu©n t¨ng lªn 65,241% lµm cho vßng quay VL§ gi¶m 1,458 vßng. T¸c ®éng cña hai nh©n tè nµy lµm cho vßng quay VL§ gi¶m 2,333 vßng t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 51,084%. Do vßng quay VL§ gi¶m lµm cho k× lu©n chuyÓn b×nh qu©n t¨ng 82 ngµy, nghÜa lµ 1 vßng quay VL§ chËm h¬n 82 ngµy. * ChØ tiªu doanh lîi VL§: Doanh lîi VL§ (DLVL§) = PST VL§BQ ¶nh h­ëng cña nh©n tè lîi nhuËn sau thuÕ: DLVL§(PST) = PST 2002 - PST 2001 VL§BQ 2001 VL§BQ 2001 = 22157893 - -1075166637 35809334512 35809334512 = 0,0306 ¶nh h­ëng cña nh©n tè VL§ b×nh qu©n: DLVL§(VL§BQ) = PST 2002 - PST 2002 VL§BQ 2002 VL§BQ 2001 = 22157893 - 22157893 59171714755,5 35809334512 = - 0,0002 Tæng hîp ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè: DLVL§ = DLVL§(PST) + DLVL§(VL§BQ) = 0,0306 + (- 0,0002) = 0,0304 Do lîi nhuËn sau thuÕ n¨m 2002 t¨ng so víi n¨m 2001 lµ 1.097.324.530® t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 102,061% lµm cho doanh lîi VL§ t¨ng 0,0306. Tuy nhiªn do VL§ b×nh qu©n t¨ng lªn 23.362.380.244® t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 65,241% ®· lµm cho doanh lîi VL§ gi¶m 0,0002. Tæng hîp ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè nµy lµm cho doanh lîi VL§ n¨m 2002 t¨ng lªn 0,0304 t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 101,247%. Qua sù ph©n tÝch trªn ta thÊy n¨m 2002 hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty ®· t¨ng lªn. LÝ do lµ doanh lîi VL§ ®· t¨ng lªn 0,03. Nguyªn nh©n doanh lîi VL§ t¨ng lªn chñ yÕu lµ do lîi nhuËn sau thuÕ ®· t¨ng lªn1.097.324.530®. Tuy nhiªn vßng quay VL§ l¹i gi¶m ®i 2,333 vßng ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty. Nguyªn nh©n lµ trong n¨m 2002 c«ng ty ®· huy ®éng qu¸ nhiÒu VL§. Cô thÓ lµ sè vèn b»ng tiÒn ®· ®­îc huy ®éng qu¸ nhiÒu so víi nhu cÇu thùc tÕ cña c«ng ty. V× vËy ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty. Bªn c¹nh ®ã c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho còng ¶nh h­ëng kh«ng Ýt ®Õn hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty do ®ã chóng ta cÇn xem xÐt mét sè chØ tiªu vÒ c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho qua b¶ng sau: ChØ tiªu §VT N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch ST§ % 1. Doanh thu b¸n SP vµ cung cÊp DV ® 163,625,912,164 132,234,497,516 (31,391,414,648) (19.18) 2.Gi¸ vèn hµng b¸n ® 160,568,099,779 127,807,658,060 (32,760,441,719) (20.40) 3. ThuÕ VAT ®Çu ra ph¶i nép ® 14,825,986,759 10,808,673,211 (4,017,313,548) (27.1) 4. Hµng tån kho b×nh qu©n ® 7,320,593,066 8,998,525,680 1,677,932,614 22.92 5. C¸c kho¶n ph¶i thu b×nh qu©n ® 12,112,575,171.5 17,663,570,720.5 5,550,995,549 45.83 6. Vßng quay hµng tån kho ( HTK) ( 2 : 4 ) vßng 21.93 14.20 (7.73) (35.25) 7. Sè ngµy mét vßng quay HTK ( 360 : 6 ) ngµy 16 25 9 54.43 8. Vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu ( ( 1 +3 ) : 5 ) vßng 14.73 8.1 ( 6.63) (45.01) 9. Kú thu tiÒn b×nh qu©n ( 360 : 8 ) ngµy 24 44 20 81,83 B¶ng 14: C¸c chØ tiªu vÒ c¸c kho¶n ph¶i thu vµ hµng tån kho cña c«ng ty Tõ sè liÖu ë b¶ng trªn ta thÊy: vßng quay hµng tån kho ®· gi¶m ®i 7,73 vßng t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 35,25%. Sè vßng quay hµng tån kho gi¶m lµm cho sè ngµy mét vßng quay hµng tån kho t¨ng lªn 9 ngµy t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 54,43%. §iÒu nµy chøng tá vèn cña c«ng ty ®· bÞ ø ®äng vèn d­íi h×nh thøc hµng tån kho mµ chñ yÕu lµ nguyªn vËt liÖu tån kho. §iÒu nµy lµ do viÖc lËp kÕ ho¹ch vÒ nhu cÇu vèn vËt t­ hµng ho¸ dù tr÷ ch­a chÝnh x¸c lµm cho l­îng vèn bÞ ø ®äng nhiÒu. NÕu c«ng ty tiÕn hµnh c«ng t¸c lËp kÕ ho¹ch nhu cÇu vèn vËt t­ hµng ho¸ tèt h¬n th× kh«ng nh÷ng vÉn ®¶m b¶o cho ho¹t ®éng XSKD diÔn ra liªn tôc mµ cßn gi¶m ®­îc l­îng vèn bÞ ø ®äng, ®Èy nhanh vßng quay hµng tån kho, n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§. Còng nh­ vßng quay hµng tån kho, vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu n¨m 2002 gi¶m ®i 6,63 vßng t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 45,01%. Do vßng quay c¸c kho¶n ph¶i thu gi¶m lµm cho k× thu tiÒn b×nh qu©n t¨ng lªn 20 ngµy. Nguyªn nh©n lµ do kho¶n ph¶i thu cña kh¸ch hµng vÒ cuèi n¨m cã xu h­íng t¨ng lªn. §©y lµ do viÖc c«ng ty sö dông chÝnh s¸ch t¨ng thêi gian b¸n chÞu cho kh¸ch hµng ®ång thêi còng lµ do c«ng t¸c thu håi nî cña c«ng ty lµ ch­a tèt vµ ch­a cã hiÖu qu¶. V× vËy, trong k× kinh doanh tíi c«ng ty cÇn ph¶i quan t©m h¬n n÷a ®Õn c«ng t¸c qu¶n lÝ c¸c kho¶n ph¶i thu nh»m h¹n chÕ vèn bÞ chiÕm dông vµ h¹n chÕ nh÷ng rñi ro cã thÓ x¶y ra. Møc VL§ tiÕt kiÖm hay l·ng phÝ. Ta cã: VL§TK = M1 x (K1 - K0) 360 Trong ®ã: M1 lµ doanh thu thuÇn n¨m 2002 K1 lµ kú lu©n chuyÓn n¨m 2002 K0 lµ kú lu©n chuyÓn n¨m 2001 = 132215128318 x (161 - 79) 360 = 30115668116,8 Nh­ vËy trong n¨m 2002, c«ng ty ®· sö dông l·ng phÝ t­¬ng ®èi 30.115.668.117 ®ång VL§. §©y lµ khuyÕt ®iÓm mµ c«ng ty cÇn ph¶i kh¾c phôc ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty nãi riªng vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty nãi chung. Chóng ta cïng xem xÐt hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty qua mét sè chØ tiªu sau: B¶ng 15: HiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i C«ng ty xµ phßng Hµ Néi ChØ tiªu §VT N¨m 2001 N¨m 2002 Chªnh lÖch ST§ % 1. Doanh thu thuÇn ® 163,574,295,484 132,215,128,318 (31,359,167,166) (19.171) 2. Lîi nhuËn sau thuÕ ® (1,075,166,637) 22,157,893 1,097,324,530 102.061 3. VKD b×nh qu©n ® 44,548,410,250 70,794,904,722 26,246,494,472 58.917 4. Tû suÊt LN/DT (0.007) 0.0002 0.0067 (102.550) 5. Doanh lîi tæng vèn ( 2 : 3 ) (0.024) 0.0003 0.0244 101.297 6. Vßng quay tæng vèn ( 1 : 3 ) vßng 3.672 1.868 (1.804) (49.138) 7. Vèn chñ së h÷u BQ 74,632,113,546 101,653,031,956 27,020,918,410 36.205 8. Doanh lîi VCSH ( 2 : 7 ) (0.014) 0.0002 0.01 101.513 9. Vßng quay VCSH ( 1 : 7 ) vßng 2.192 1.301 (0.891) (40.657) Qua b¶ng ta thÊy: N¨m 2002, VKD cña c«ng ty quay ®­îc 1,868 vßng, gi¶m h¬n n¨m tr­íc 1,8043 vßng t­¬ng øng víi tØ lÖ gi¶m lµ 49,138%. Vßng quay VKD gi¶m ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty. Ta cã: Vßng quay VKD (VVKD) = DTT VKDBQ ¶nh h­ëng cña nh©n tè DTT VVKD(DTT) = DTT2002 - DTT2001 VKDBQ 2001 VKDBQ 2001 = 132215128318 - 163574295484 44548410250 44548410250 = - 3,335 - ¶nh h­ëng cña nh©n tè VKD b×nh qu©n VVKD(VKDBQ) = DT2002 - DT2002 VKDBQ 2002 VKDBQ 2001 = 132215128318 - 132215128318 70794904722 44548410250 = 1,531 Tæng hîp ¶nh h­ëng cña 2 nh©n tè VKD = VKD(DTT) + VKD(VKDBQ) = - 3,335 + 1,531 = - 1,804 Nh­ vËy, doanh thu thuÇn gi¶m lµm vßng quay vèn kinh doanh gi¶m 3,335 vßng ®ång thêi do t¸c ®éng cña vèn kinh doanh b×nh qu©n lµm vßng quay vèn kinh doanh t¨ng lªn 1,531 vßng. Tæng hîp cña c¶ hai nh©n tè ®· lµm cho vßng quay vèn kinh doanh gi¶m 1,804 vßng. Doanh lîi VKD n¨m 2002 t¨ng lªn 0,0244 t­¬ng øng víi tØ lÖ t¨ng lµ 102,55% chøng tá hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty ®· t¨ng lªn Lý do lµ tèc ®é t¨ng cña lîi nhuËn sau thuÕ lín h¬n tèc ®é t¨ng cña VKD b×nh qu©n. Ta cã: Doanh lîi tæng vèn(DLTV) = PST VKDBQ = PST x DTT DTT VKDBQ = Doanh lîi doanh thu(DLDT) x Vßng quay tæng vèn(VTV) §Ó t×m hiÓu nguyªn nh©n s©u xa lµm doanh lîi tæng vèn t¨ng lªn ta ®i ph©n tÝch c¸c nh©n tè t¸c ®éng ®Õn ROI qua b¶ng 16 ( trang bªn). Qua b¶ng ta thÊy doanh lîi tæng vèn t¨ng lªn lµ do doanh nghiÖp ®· t¨ng doanh lîi doanh thu. Cô thÓ: - §Ó t¨ng doanh lîi doanh thu c«ng ty ®· t¨ng lîi nhuËn. Tuy doanh thu thuÇn n¨m 2002 ®· gi¶m ®i 19,17% nh­ng lîi nhuËn cña c«ng ty kh«ng nh÷ng kh«ng bÞ gi¶m ®i mµ cßn t¨ng lªn. §©y lµ kÕt qu¶ cña viÖc trong n¨m c«ng ty ®· cè g¾ng gi¶m gi¸ vèn hµng b¸n, gi¶m chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp. §iÒu nµy còng chøng tá c«ng ty ®· sö dông vèn cã hiÖu qu¶ h¬n n¨m 2001. - Do doanh thu thuÇn n¨m 2002 gi¶m ®i 19,17% ®ång thêi quy m« vèn trong n¨m 2002 l¹i t¨ng lªn 58,917% ®· lµm cho vßng quay tæng vèn gi¶m ®i. Qua b¶ng ta thÊy c¶ VC§ vµ VL§ ®Òu t¨ng lªn. Trong ®ã VC§ t¨ng lµ do trong n¨m c«ng ty ®· ®Çu t­ mua s¾m mét sè TSC§ míi. Cßn VL§ t¨ng lµ do ph¶i thu, hµng tån kho ®· t¨ng, ®Æc biÖt lµ sù t¨ng lªn cña vèn b»ng tiÒn. Qua ph©n tÝch ta thÊy quy m« vèn t¨ng lªn nh­ng doanh thu l¹i gi¶m ®i chøng tá hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty ch­a cao. 2.3.1.Nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc : Lµ 1 doanh nghiÖp nhµ n­íc chuyÓn sang c¬ chÕ mÆc dï gÆp rÊt nhiÒu khã kh¨n nhÊt lµ trong ho¹t ®éng SXKD nh­ s¶n phÈm truyÒn thèng kh«ng thÓ c¹nh tranh næi víi c¸c s¶n phÈm cïng lo¹i trªn thÞ tr­êng, nh­ng c«ng ty ®· thÝch nghi kÞp thêi víi ®iÒu kiÖn hoµn c¶nh thùc tÕ t×m ra nh÷ng h­íng ®i phï hîp víi m×nh ®Ó cã thÓ tån t¹i vµ ph¸t triÓn. MÆc dï mét sè chØ tiªu kh«ng cïng gia t¨ng víi tèc ®é gia t¨ng cña vèn nh­ng xÐt ®Õn hiÖu qu¶ cuèi cïng lµ gia t¨ng lîi nhuËn th× t×nh h×nh sö dông vµ hiÖu qu¶ sö dông vèn cña c«ng ty ®ang ngµy mét tèt h¬n. Chóng ta cã thÓ kh¼ng ®Þnh r»ng viÖc c«ng ty dïng gi¸ trÞ quyÒn sö dông ®Êt vµ c¸c m¸y mãc thiÕt bÞ v..v. trÞ gi¸ 55.335.280.000® ®Ó gãp vèn liªn doanh víi tËp ®oµn Unilever cña Hµ Lan lµ mét b­íc ®i ®óng h­íng. KÕt qu¶ lµ trong 2 n¨m gÇn ®©y c«ng ty ®­îc chia l·i hµng chôc tû ®ång tõ gãp vèn liªn doanh mµ c«ng ty ®· sö dông nh­ mét nguån vèn chñ yÕu ®Ó t¨ng sè VKD cña m×nh. Bªn c¹nh ®ã, tuy lîi nhuËn sau thuÕ cña ho¹t ®éng SXKD n¨m 2002 lµ rÊt Ýt chØ lµ 22.157.893® nh­ng nÕu xÐt vÒ tèc ®é gia t¨ng lîi nhuËn th× rÊt lín. N¨m 2002 tèc ®é gia t¨ng lîi nhuËn cña c«ng ty lµ 102,061%. §iÒu nµy chøng tá c«ng ty ®ang lµm ¨n ngµy mét cã hiÖu qu¶ gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty. 2.3.2. H¹n chÕ vµ nguyªn nh©n . Ngoµi nh÷ng thµnh tùu mµ c«ng ty ®· ®¹t ®­îc nh­ ®· nªu ë trªn th× c«ng ty vÉn cßn mét sè nh÷ng tån t¹i nh­ sau: KÕt cÊu VKD trong SXKD cña c«ng ty ch­a ®em l¹i hiÖu qu¶ sö dông cao. Hay nãi c¸ch kh¸c c¬ cÊu vèn cña c«ng ty lµ ch­a hîp lý. Cô thÓ : §èi víi TSC§ dïng trong SXKD t¹i c«ng ty, tuy c«ng ty ®Çu t­ x©y dùng míi nhµ cöa vËt kiÕn tróc nh­ng mét sè nhµ kho cò ®· xuèng cÊp vÉn ch­a ®­îc c«ng ty n©ng cÊp. M¸y mãc thiÕt bÞ cña c«ng ty chØ lµ nh÷ng d©y chuyÒn l¾p r¸p trong n­íc ch­a ®­îc ®Çu t­ ®ång bé cã chiÒu s©u. Bªn c¹nh ®ã ®èi víi c¸c thiÕt bÞ dông cô c«ng ty míi chó träng ®Çu t­ c¸c thiÕt bÞ phôc vô cho c«ng t¸c qu¶n lý trong khi ®ã c¸c thiÕt bÞ kiÓm tra chÊt l­îng ®· l¹c hËu nh­ng ch­a ®­îc ®Çu t­ mua míi. §©y còng lµ mét trong nh÷ng nguyªn nh©n khiÕn møc tiªu thô s¶n phÈm truyÒn thèng cña c«ng ty bÞ gi¶m ®i, chÊt l­îng kh«ng ®ång ®Òu, chñ yÕu chØ tiªu thô ë vïng s©u vïng xa. Cho nªn trong nh÷ng n¨m tíi c«ng ty cÇn chó träng ®Çu t­ m¸y mãc thiÕt bÞ ®Ó n©ng cao n¨ng suÊt lao ®éng vùc l¹i ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty nh»m ®em l¹i hiÖu qu¶ cao h¬n. Trong c¬ cÊu VL§ dïng trong SXKD t¹i c«ng ty, n¨m 2002 vèn b»ng tiÒn chiÕm ®Õn 56,33% tæng VL§ mµ chñ yÕu lµ tiÒn göi ng©n hµng chiÕm ®Õn 55,56% trong tæng VL§. Thùc tÕ ®· chøng minh cho thÊy, c«ng ty ®· huy ®éng mét l­îng vèn b»ng tiÒn qu¸ lín so víi nhu cÇu trªn thùc tÕ cña c«ng ty. §iÒu nµy chøng tá c«ng t¸c lËp kÕ ho¹ch nhu cÇu vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty ch­a chÝnh x¸c ch­a cã hiÖu qu¶. MÆc dï ®èi víi l­îng tiÒn d­ thõa c«ng ty ®· cã gi¶i ph¸p lµ göi vµo ng©n hµng nh­ng ®ã chØ lµ gi¶i ph¸p t¹m thêi, c«ng ty cÇn t×m ra gi¶i ph¸p cã h­íng l©u dµi h¬n. Bªn c¹nh ®ã, c«ng ty ch­a x¸c ®Þnh chÝnh x¸c thêi gian nhËp NVL vÒ ®Ó phôc vô cho SXKD vµ ®¸p øng nhu cÇu kh¸ch hµng nªn ®· ®Ó tån kho mét l­îng lín NVL lµm cho vèn bÞ ø ®äng do ®ã lµm gi¶m ®¸ng kÓ hiÖu qu¶ sö dông VL§ nãi riªng vµ hiÖu qu¶ VKD nãi chung. Trong n¨m 2002 do c«ng ty thùc hiÖn chÝnh s¸ch tÝn dông vµ chÝnh s¸ch më réng thÞ tr­êng ®· lµm cho sè ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng 1.516.827.179®. §iÒu nµy chøng tá sè vèn c«ng ty bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông ®ang t¨ng lªn. Do ®ã trong thêi gian tíi c«ng ty còng cÇn cã c¸c biÖn ph¸p ®Ó qu¶n lý chÆt c¸c kho¶n ph¶i thu ®Ó gi¶m sè vèn bÞ chiÕm dông xuèng gãp phÇn t¨ng hiÖu qu¶ sö dông VL§ trong SXKD t¹i c«ng ty. Do kÕt cÊu VKD trong SXKD t¹i c«ng ty ch­a hîp lý vµ hiÖu qu¶ SXKD ch­a cao ®· lµm cho hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD cña c«ng ty cßn thÊp. N¨m 2002, vßng quay cña VC§, VL§, VKD, ®Òu gi¶m so víi n¨m 2001. LÝ do lµ doanh thu cña c«ng ty ®· gi¶m ®i 31.359.167.166® trong khi ®ã quy m« vèn l¹i t¨ng lªn 26.246.494.472® . Bªn c¹nh ®ã do quy m« cña lîi nhuËn ®¹t ®­îc kh«ng t­¬ng xøng víi quy m« cña vèn ®· lµm cho doanh lîi vèn cña c«ng ty rÊt thÊp. Do ®ã trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn chó träng n©ng cao hiÖu qu¶ SXKD ®Ó t¨ng hiÖu qu¶ sö dông VKD trong SXKD t¹i c«ng ty. Qua viÖc ph©n tÝch ®¸nh gi¸ t×nh h×nh sö dông vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty ta thÊy ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty ®ang cã xu h­íng ngµy mét tèt h¬n. Bªn c¹nh nh÷ng kÕt qu¶ ®¹t ®­îc ®ã c«ng ty vÉn cßn mét sè h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lÝ vµ sö dông vèn v× vËy c«ng ty cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p kh¾c phôc ®Ó kh«ng ngõng n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD, ®­a c«ng ty ngµy mét ph¸t triÓn v÷ng m¹nh. Ch­¬ng 3 Gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn t¹i C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi 3.1. §Þnh h­íng ph¸t triÓn C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi . §ù¬c sù chØ ®¹o s¸t sao cña tæng c«ng ty, cña ban l·nh ®¹o c«ng ty céng thªm sù n¨ng ®éng, ®oµn kÕt vµ tinh thÇn quyÕt t©m phÊn ®Êu kh¾c phôc khã kh¨n cña toµn thÓ CBCNV trong c«ng ty, c«ng ty Xµ phßng Hµ Néi ®· hoµn thµnh tèt kÕ ho¹ch ®Æt ra, ®¹t møc t¨ng tr­ëng cao. §¹t d­îc kÕt qu¶ cao, mét mÆt c«ng ty ghi nhËn nh÷ng thµnh tÝch ®¹t ®­îc mÆt kh¸c còng nghiªm tóc ®¸nh gi¸ vµ nh×n nhËn nh÷ng mÆt ch­a ®¹t cÇn kh¾c phôc. Trªn c¬ së ®ã, c«ng ty ®· ®­a ra ®Þnh h­íng vµ môc tiªu ph¸t triÓn trong n¨m 2003. Lµ mét doanh nghiÖp nhµ n­íc, C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi kh«ng n»m ngoµi chñ tr­¬ng cæ phÇn ho¸ cña ®¶ng vµ nhµ n­íc. §Ó phï hîp víi xu thÕ chung, sang n¨m 2003 c«ng ty ®· lËp kÕ ho¹ch cô thÓ cho viÖc tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸ doanh nghiÖp. Theo kÕ ho¹ch, chËm nhÊt lµ cuèi n¨m 2003 c«ng ty ®· thùc hiÖn cæ phÇn ho¸ xong. Sang n¨m 2003, c«ng ty Xµ phßng Hµ Néi ®· ®Æt ra nh÷ng môc tiªu cô thÓ cÇn ®¹t nh­: + Doanh thu tiªu thô t¨ng 15% + Lîi nhuËn sau thuÕ t¨ng 10% + TÝch luü néi bé t¨ng 6%- 7% + Thu nhËp CBCNV t¨ng 10% NÕu nh­ trong n¨m 2002, viÖc SXKD cña c«ng ty ch­a ®­îc chó träng th× sang n¨m 2003 c«ng ty quyÕt ®Þnh ®Çu t­ më réng SXKD. NhËn thÊy s¶n phÈm truyÒn thèng kh«ng thÓ c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng trong khi ®ã c¸c s¶n phÈm vÒ bao b× l¹i rÊt cã triÓn väng ph¸t triÓn. Do ®ã trong n¨m 2003, c«ng ty sÏ chó träng vµo khai th¸c mÆt hµng nµy. Cô thÓ: + TiÕp tôc æn ®Þnh vµ ph¸t triÓn s¶n xuÊt bao b× carton. C«ng ty sÏ ®Çu t­ 5,8 tû ®ång ®Ó n©ng cÊp d©y truyÒn carton. + NhËp ®ång bé d©y truyÒn s¶n xuÊt chai nhùa cao cÊp tõ §µi Loan. + §Çu t­ x©y dùng thªm nhµ kho sè 3 cã tæng diÖn tÝch trªn 3577m2 víi sè tiÒn lµ 3 tû. + C«ng ty cßn lªn kÕ ho¹ch ®Çu t­ mét l­îng vèn ®¸ng kÓ ®Ó x©y dùng trang bÞ hoµn chØnh d©y truyÒn c«ng nghÖ hiÖn ®¹i chuyªn s¶n xuÊt c¸c lo¹i bao nhùa OPP in nhiÒu mµu. Bªn c¹nh viÖc ph¸t triÓn s¶n phÈm bao b× thµnh s¶n phÈm chñ lùc c«ng ty cßn chó träng ®Õn ho¹t ®éng gia c«ng. N¨m nay c«ng ty dù ®Þnh sÏ mua l¹i d©y truyÒn s¶n xuÊt n­íc röa chÐn cña c«ng ty Lever- ViÖt Nam vµ tù s¶n xuÊt mÆt hµng nµy. Ngoµi ra, c«ng ty cßn nhËn gia c«ng thªm mÆt hµng comfort. Tuy nhiªn ®Ó thùc hiÖn hoµn thµnh môc tiªu kÕ ho¹ch ®Æt ra, nh»m t¹o ®µ ph¸t triÓn cho nh÷ng n¨m tiÕp theo ®ßi hái c«ng ty cÇn t×m ra nh÷ng biÖn ph¸p h÷u hiÖu nh»m kh¾c phôc nh÷ng tån t¹i h¹n chÕ trong n¨m 2002, nhÊt lµ nh÷ng h¹n chÕ trong c«ng t¸c qu¶n lý vµ sö dông VKD. 3.2. Mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD ë C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi. 3.2.1. X¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty : N¨m 2002, do lËp kÕ ho¹ch nhu cÇu vèn b»ng tiÒn kh«ng s¸t víi thùc tÕ nªn c«ng ty ®· ®Ó ø ®äng mét l­îng vèn lín. ViÖc ®Ó ø ®äng mét l­îng vèn lín nh­ vËy ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng nãi riªng vµ hiÖu qu¶ cña vèn kinh doanh nãi chung. Cô thÓ: Sè vèn b»ng tiÒn b×nh qu©n n¨m 2002 c«ng ty ®· huy ®éng lµ 30.677.202.763® trong ®ã trªn thùc tÕ c«ng ty ®· sö dông 15.677.202.763® vµo ho¹t ®éng SXKD cßn sè tiÒn 15.000.000.000 ® ®­îc c«ng ty göi vµo ng©n hµng h­ëng l·i. Nh­ vËy n¨m 2002 do c«ng ty lËp kÕ ho¹ch nhu cÇu vèn kh«ng s¸t víi thùc tÕ ®· d­ thõa ra 15 tû ®ång. Do sè vèn ø ®äng qu¸ lín nªn ®· ¶nh h­ëng ®Õn vßng quay VL§ nh­ sau: Khi c«ng ty huy ®éng vèn b»ng tiÒn = 30.677.202.703® th×: Vßng quay VL§ Thùc tÕ 2002 = 132.215.128.318 59.171.714.755,5 = 2,234 (vßng) Khi c«ng ty huy ®éng vèn b»ng tiÒn = 15.677.202.763 ® th×: Vßng quay VL§ TÝnh l¹i = 132.215.128.318 59.171.714.755,5 - 15.000.000.000 = 8,434 (vßng) Nh­ vËy, do c«ng ty huy ®éng vèn b»ng tiÒn thõa 15.000.000.000® nªn ®· lµm gi¶m vßng quay VL§ ®i 6,2 vßng ( = 8,434 - 2,234). Vßng quay VL§ gi¶m ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§ nãi riªng vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD nãi chung. MÆc dï c«ng ty ®· cã gi¶i ph¸p t¹m thêi lµ göi l­îng tiÒn d­ thõa ®ã vµo ng©n hµng theo ®Þnh kú ®Ó h­ëng l·i nh­ng ®©y chØ lµ gi¶i ph¸p t¹m thêi. Trong n¨m tíi ®Ó c«ng ty cã thÓ x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn b»ng tiÒn s¸t víi thùc tÕ h¬n, n©ng cao hiÖu sö dông vèn kinh doanh, t«i cã mét sè ý kiÕn ®Ò xuÊt sau: - §Ó x¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vèn b»ng tiÒn th× c«ng ty ph¶i x¸c ®Þnh chÝnh x¸c nhu cÇu VKD. C«ng ty cã thÓ sö dông c¸c ph­¬ng ph¸p x¸c ®Þnh nhu cÇu VKD nh­ sau: + Ph­¬ng ph¸p tØ lÖ phÇn tr¨m trªn doanh thu. + Ph­¬ng ph¸p håi qui. + Ph­¬ng ph¸p dù ®o¸n nhu cÇu vèn kinh doanh b»ng c¸c chØ tiªu tµi chÝnh ®Æc tr­ng. - Nhu cÇu vèn b»ng tiÒn chÞu t¸c ®éng cña c¸c nh©n tè nh­ quy m« s¶n xuÊt, tr×nh ®é tæ chøc ®Çu t­, tæ chøc s¶n xuÊt, tæ chøc tiªu thô do ®ã khi lËp kÕ ho¹ch nhu cÇu vèn b»ng tiÒn c«ng ty cÇn chó ý ®Õn nh÷ng nh©n tè nµy. §Æc biÖt lµ khi trong n¨m tíi c«ng ty ®Þnh më réng SXKD th× c¸c nh©n tè nµy sÏ t¸c ®éng m¹nh mÏ ®Õn nhu cÇu vèn b»ng tiÒn. - T¹i thêi ®iÓm 31/12/2002, vèn b»ng tiÒn cña c«ng ty chØ gåm tiÒn göi ng©n hµng vµ tiÒn mÆt nªn viÖc x¸c ®Þnh ®óng nhu cÇu vèn b»ng tiÒn cho c«ng ty chñ yÕu lµ viÖc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn tiÒn mÆt. Ta cã thÓ sö dông c«ng thøc sau ®Ó tÝnh møc dù tr÷ hîp lý: Møc dù tr÷ hîp lý = møc xuÊt ng©n quü trung b×nh hµng ngµy x sè l­îng ngµy dù tr÷ ng©n quü. 3.2.2. T¨ng hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh: Qua nghiªn cøu thùc tr¹ng sö dông vµ hiÖu qu¶ sö dông VKD cña C«ng ty xµ phßng Hµ Néi ta thÊy mét trong nh÷ng nh©n tè t¸c ®éng lµm hiÖu qu¶ sö dông VKD ch­a cao lµ hiÖu qu¶ SXKD cña c«ng ty ch­a cao. Cô thÓ n¨m 2002, do qui m« lîi nhuËn vµ doanh thu ®¹t ®­îc cña c«ng ty kh«ng t­¬ng xøng víi qui m« VKD bá ra ®· lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VKD. Do ®ã viÖc t¨ng hiÖu qu¶ SXKD hay lµ t¨ng lîi nhuËn chÝnh lµ biÖn ph¸p ®Ó t¨ng hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty. §Ó t¨ng lîi nhuËn c«ng ty cã thÓ t¨ng doanh thu hoÆc gi¶m chi phÝ hoÆc võa t¨ng doanh thu võa gi¶m chi phÝ. §Ó lµm ®­îc ®iÒu nµy c«ng ty cã thÓ sö dông mét sè biÖn ph¸p sau: C¸c biÖn ph¸p t¨ng doanh thu: Mét lµ, më réng quy m« SXKD. §©y lµ mét kÕ ho¹ch rÊt kh¶ thi ®èi víi kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña c«ng ty. Trong ®Þnh h­íng ph¸t triÓn c«ng ty còng ®· cã kÕ ho¹ch ®Çu t­ vèn vµo SXKD nh»m më réng quy m« s¶n xuÊt. ë ®©y t«i chØ ®­a ra mét sè kiÕn nghÞ nh»m ®Èy nhanh tiÕn tr×nh cña kÕ ho¹ch: + HiÖn nay c«ng ty Xµ phßng Hµ Néi trùc thuéc tæng c«ng ty ho¸ chÊt ViÖt Nam nªn c¸c kÕ ho¹ch cña c«ng ty ph¶i ®­îc sù phª duyÖt cña tæng c«ng ty th× míi ®­îc thùc hiÖn. Do ®ã c«ng ty cÇn nhanh chãng lËp hå s¬ ®Ó tr×nh lªn cÊp cã thÈm quyÒn phª duyÖt cho phÐp c«ng ty ®­îc tiÕn hµnh thùc hiÖn viÖc ®Çu t­ vµo m¸y mãc thiÕt bÞ vµ nhµ x­ëng nh»m më réng qui m« s¶n xuÊt theo kÕ ho¹ch ®· ®Ò ra. + Sau khi ®­îc cÊp cã thÈm quyÒn phª duyÖt, c«ng ty ph¶i nhanh chãng më thÇu c¸c dù ¸n nh­ më thÇu x©y dùng nhµ kho sè 3, më thÇu cung cÊp d©y chuyÒn s¶n xuÊt bao b×... nh»m ®Èy nhanh tiÕn tr×nh thùc hiÖn kÕ ho¹ch ®ång thêi më thÇu c¸c dù ¸n cßn gióp cho c«ng ty tr¸nh ®­îc nh÷ng rñi ro tæn thÊt cã thÓ x¶y ra cho c«ng ty. Së dÜ cã thÓ x¶y ra rñi ro cho c«ng ty khi thùc hiÖn c¸c dù ¸n v× c¸c dù ¸n ®Çu t­ cña c«ng ty ®Òu cã gi¸ trÞ lín, h¬n n÷a c¸c dù ¸n ®ßi hái tr×nh ®é chuyªn m«n cao míi thùc hiÖn ®­îc tèt c¸c dù ¸n nh­ dù ¸n nhËp khÈu ®ång bé d©y truyÒn s¶n xuÊt chai nhùa tõ §µi Loan trÞ gi¸ trªn 15 tû ®ång nÕu c«ng ty kh«ng hiÓu biÕt nhiÒu vÒ kü thuËt sÏ dÉn ®Õn tr­êng hîp mua ph¶i d©y truyÒn l¹c hËu hoÆc kh«ng tèt... Hai lµ, bè trÝ m¹ng l­íi b¸n hµng vµ t×m kiÕm më réng thÞ tr­êng: HiÖn nay c«ng ty míi chØ cã hai cöa hµng giíi thiÖu s¶n phÈm ®Æt t¹i Hµ Néi chøng tá m¹ng l­íi b¸n hµng cña c«ng ty rÊt yÕu. §Ó ph¸t triÓn m¹ng l­íi b¸n hµng ngµy mét m¹nh h¬n gãp phÇn t¨ng doanh thu tiªu thô s¶n phÈm, c«ng ty cÇn x©y dùng mèi quan hÖ tèt ®Ñp víi b¹n hµng nh»m t¹o thÞ tr­êng tiªu thô bÒn v÷ng vµ æn ®Þnh. Bªn c¹nh ®ã c«ng ty còng nªn më thªm mét sè ®¹i lý vµ cöa hµng giíi thiÖu s¶n phÈm ®Ó giíi thiÖu c¸c mÆt hµng cña c«ng ty nh­: kem giÆt, c¸c vËt t­ ho¸ chÊt nhËp vÒ hay c¸c mÉu m· bao b× mµ c«ng ty sÏ s¶n xuÊt trong n¨m tíi. §Æc biÖt hiÖn nay c«ng ty ®ang më réng thÞ tr­êng vÒ khu vùc miÒn Nam ®Ó thuËn tiÖn h¬n trong giao dÞch víi kh¸ch hµng c«ng ty nªn më v¨n phßng ®¹i diÖn ë miÒn Nam. Ba lµ, ®Èy nhanh c«ng t¸c tiªu thô vµ thanh to¸n tiÒn hµng: Trong n¨m 2002 do thùc hiÖn chÝnh s¸ch tÝn dông ®Ó t¨ng khèi l­îng tiªu thô nªn c«ng ty ®· bÞ kh¸ch hµng chiÕm dông 12.542.149.829® chiÕm 51,29% trong tæng sè vèn bÞ chiÕm dông cña c«ng ty. Do ®ã viÖc ®Èy nhanh c«ng t¸c thanh to¸n tiÒn hµng ®èi víi c«ng ty lµ rÊt cÇn thiÕt. §Ó thùc hiÖn biÖn ph¸p nµy c«ng ty cã thÓ sö dông c¸c ph­¬ng thøc thanh to¸n cã kÕt hîp víi chiÕt khÊu th­¬ng m¹i ®èi víi c¸c kh¸ch hµng mua víi sè l­înglín vµ chiÕt khÊu tiÒn mÆt ®èi víi nh÷ng kh¸ch hµng thanh to¸n tiÒn ngay. Bèn lµ, tæ chøc tèt kh©u b¸n hµng ë c«ng ty: ®Ó tæ chøc tèt kh©u b¸n hµng c«ng ty cÇn : + N©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm : HiÖn nay, chÊt l­îng s¶n phÈm kem giÆt cña c«ng ty kh«ng ®ång ®Òu lµ do hÖ thèng kiÓm tra chÊt l­îng ch­a chÆt chÏ. Do ®ã ®Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm c«ng ty cÇn thùc hiÖn c¸c biÖn ph¸p nh­: kiÓm tra chÊt l­îng nguyªn vËt liÖu ®Çu vµo chÆt chÏ c­¬ng quyÕt kh«ng ®­a nguyªn vËt liÖu vµo s¶n xuÊt khi cßn lÉn t¹p chÊt, t¨ng c­êng kiÓm tra chÊt l­îng ë tÊt c¶ c¸c kh©u cña qu¸ tr×nh s¶n xuÊt nhÊt lµ tr­íc khi nhËp kho ph¶i kiÓm tra cÈn thËn ®ång thêi c«ng ty cÇn quy tr¸ch nhiÖm vµ cã th­ëng ph¹t râ rµng ®Ó n©ng cao tr¸ch nhiÖm cña c«ng nh©n s¶n xuÊt. BiÖn ph¸p nµy sÏ rÊt cÇn chó träng khi c«ng ty më réng SXKD. Bªn c¹nh ®ã s¶n phÈm hµng ho¸ c«ng ty b¸n ra cßn gåm cã nh÷ng vËt t­ ho¸ chÊt mµ c«ng ty nhËp khÈu vÒ. Do ®ã ®Ó ®¶m b¶o chÊt l­îng c¸c lo¹i vËt t­ ho¸ chÊt mµ c«ng ty cung cÊp cho kh¸ch hµng ®¹t tiªu chuÈn, c«ng ty cÇn chó ý ®Õn c«ng t¸c b¶o qu¶n ho¸ chÊt cho tèt nh­: chØ ®Þnh c¸c khu vùc kho b·i ®Ó ®¶m b¶o r»ng s¶n phÈm ®­îc l­u kho an toµn vµ phï hîp nh»m chèng sù h­ háng hay suy gi¶m chÊt l­îng cña s¶n phÈm khi sö dông hay chuyÓn giao, kiÓm so¸t c¸c qu¸ tr×nh ®ãng kiÖn, bao gãi, d¸n nh·n m¸c, sao cho phï hîp víi c¸c yªu cÇu cña kh¸ch hµng. + VÒ sè l­îng s¶n phÈm xuÊt b¸n: CÇn h¹ch to¸n chi tiÕt thµnh phÈm còng nh­ vËt t­ ho¸ chÊt nhËp vÒ ®Ó ®¶m b¶o cho bé phËn kinh doanh n¾m ch¾c ®­îc t×nh h×nh hiÖn cã cña tõng lo¹i thµnh phÈm lµm c¬ së ký kÕt c¸c hîp ®ång mua b¸n. + VÒ gi¸ b¸n s¶n phÈm: CÇn dùa trªn c¬ së vÒ gi¸ thµnh vµ sù biÕn ®éng cung cÇu trªn thÞ tr­êng. NÕu gi¸ b¸n s¶n phÈm cña c«ng ty hîp lý sÏ ®­îc kh¸ch hµng chÊp nhËn tõ ®ã cã thÓ t¨ng thªm doanh thu. + VÒ ph­¬ng thøc b¸n hµng: Tr­íc tiªn cÇn ®¶m b¶o giao hµng ®óng, ®ñ vÒ sè l­îng còng nh­ chÊt l­îng. Sau ®ã nÕu kh¸ch hµng cã yªu cÇu th× c«ng ty sÏ vËn chuyÓn ®Õn tËn n¬i, ®¶m b¶o c«ng t¸c b¸n hµng cña c«ng ty lµ lu«n ®­a ch÷ tÝn lªn hµng ®Çu. C¸c biÖn ph¸p gi¶m chi phÝ: Mét lµ, c«ng ty cÇn chó ý tiÕt kiÖm hîp lý chi phÝ nguyªn vËt liÖu bëi v× chi phÝ lín nhÊt trong s¶n xuÊt lµ chi phÝ nguyªn vËt liÖu. Do c¸c nguyªn vËt liÖu dïng trong s¶n xuÊt cña c«ng ty ®Òu ph¶i nhËp khÈu nªn ®Ó tiÕt kiÖm ®­îc chi phÝ NVL c«ng ty cÇn: + Tho¶ thuËn gi¸ c¶ NVL víi nhµ cung cÊp th«ng qua viÖc nghiªn cøu gi¸ c¶ mét sè lo¹i NVL t­¬ng tù t¹i thÞ tr­êng c¸c n­íc. HiÖn nay, nhµ cung cÊp chÝnh cho c«ng ty lµ c«ng ty th­¬ng m¹i Hång Phóc vµ c«ng ty Biªn MËu Hµ KhÈu bªn Trung Quèc. Do c¸ch xa nhau vÒ vÞ trÝ ®Þa lý nªn c«ng ty rÊt khã n¾m b¾t kÞp thêi c¸c biÕn ®éng vÒ gi¸ c¶ trªn thÞ tr­êng. V× vËy c«ng ty cÇn nghiªn cøu gi¸ c¶ c¸c lo¹i NVL t­¬ng tù t¹i mét sè thÞ tr­êng kh¸c ®Ó cã thÓ mua NVL víi gi¸ hîp lý, tr¸nh t×nh tr¹ng mua NVL víi gi¸ cao trong khi trªn thÞ tr­êng mét sè n¬i kh¸c gi¸ cã thÓ thÊp h¬n. Tuy nhiªn viÖc lùa chän NVL víi gi¸ c¶ hîp lý ph¶i ®¶m b¶o chÊt l­îng. + Qu¸ tr×nh thu mua, vËn chuyÓn, b¶o qu¶n NVL cÇn ph¶i thùc hiÖn theo mét quy tr×nh hîp lý ®Ó tr¸nh hao hôt mÊt m¸t. Bëi v× NVL cña c«ng ty chñ yÕu lµ c¸c lo¹i ho¸ chÊt h¬n n÷a l¹i ph¶i nhËp ngo¹i, qu·ng ®­êng vËn chuyÓn xa nªn nÕu kh«ng ®­îc b¶o qu¶n tèt trong qu¸ tr×nh l­u kho, l­u b·i th× sÏ cã thÓ x¶y ra hao hôt, h­ háng. Hai lµ, c«ng ty còng cÇn chó ý tiÕt kiÖm chi phÝ ®iÖn bëi v× ®©y th­êng lµ kho¶n bÞ l·ng phÝ trong qu¸ tr×nh SXKD. Trong n¨m 2002, chi phÝ ®iÖn cña c«ng ty lµ 400.520.700® chiÕm 38% tæng chi phÝ s¶n xuÊt chung cña c«ng ty do ®ã c«ng ty cÇn chó ý tiÕt kiÖm ®iÖn b»ng c¸ch kho¸n ®Þnh møc cho tõng ph©n x­ëng trªn c¬ së tÝnh to¸n ®óng møc hao phÝ trong s¶n xuÊt, tõ ®ã cã chÕ ®é khen th­ëng, xö ph¹t tõng c¸ nh©n vµ tËp thÓ cã tinh thÇn tr¸ch nhiÖm tèt hoÆc thiÕu tr¸ch nhiÖm, gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ ho¹t ®éng SXKD cña c«ng ty. Ba lµ, c«ng ty cÇn qu¶n lý chÆt chÏ chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lÝ doanh nghiÖp. N¨m 2002, tæng chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp ®· t¨ng h¬n n¨m 2001 lµ 293.522.780® trong ®ã chÝ phÝ b¸n hµng t¨ng lªn chñ yÕu lµ do c¸c kho¶n chi phÝ nh©n viªn vµ chi phÝ b»ng tiÒn kh¸c ®· t¨ng lªn. Chi phÝ b¸n hµng vµ chi phÝ qu¶n lý doanh nghiÖp lµ hai kho¶n chi phÝ rÊt khã qu¶n lÝ, do ®ã ®Ó tiÕt kiÖm c¸c kho¶n chi phÝ nµy c«ng ty cÇn lËp ®­îc dù to¸n chi phÝ, dù to¸n lËp ra ph¶i thËt sù khoa häc, tõ ®ã qu¶n lý chi phÝ theo dù to¸n. Ph¸t hiÖn kÞp thêi nh÷ng kho¶n chi v­ît dù to¸n ®Ó cã biÖn ph¸p xö lý kÞp thêi. 3.2.3 BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh. §èi víi C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi, vèn cè ®Þnh chiÕm 50,63% trong tæng vèn kinh doanh. Do ®ã viÖc n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh còng gãp phÇn thóc ®Èy vµ n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn kinh doanh. Qua ph©n tÝch thùc tr¹ng vèn cè ®Þnh cña c«ng ty, t«i xin ®­a ra mét sè biÖn ph¸p ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh nh­ sau: Mét lµ, t¸ch tµi s¶n cho ho¹t ®éng phóc lîi ra khái kÕt cÊu tµi s¶n cè ®Þnh cña c«ng ty. Tµi s¶n cho ho¹t ®éng phóc lîi chiÕm 16,4% tæng tµi s¶n cè ®Þnh. Trªn thùc tÕ, ®ã lµ nh÷ng khu nhµ tËp thÓ ®­îc h×nh thµnh tõ thêi kú bao cÊp dµnh cho nh÷ng CBCNV vÒ h­u cña c«ng ty. Nh÷ng tµi s¶n ®ã chØ ®em l¹i hiÖu qu¶ x· héi chø kh«ng hÒ ®em l¹i hiÖu qu¶ kinh tÕ. Do ®ã c«ng ty nªn giao l¹i nh÷ng TSC§ ®ã cho ®Þa ph­¬ng qu¶n lý, ®ång thêi t¸ch bé phËn ®ã ra khái kÕt cÊu TSC§ cña c«ng ty ®Ó ph¶n ¸nh ®óng sè TSC§ c«ng ty hiÖn cã. Hai lµ, chó träng ®Çu t­ ®ång bé m¸y mãc thiÕt bÞ, hiÖn ®¹i ho¸ thiÕt bÞ ®o l­êng, kiÓm tra chÊt l­îng s¶n phÈm ®Ó n©ng cao chÊt l­îng s¶n phÈm, t¨ng kh¶ n¨ng c¹nh tranh cña c«ng ty. Qua nghiªn cøu t×nh h×nh thùc tÕ ë C«ng ty Xµ phßng Hµ Néi ta thÊy mét trong nh÷ng nguyªn nh©n lµm cho s¶n phÈm cña c«ng ty Ýt cã kh¶ n¨ng c¹nh tranh trªn thÞ tr­êng lµ do m¸y mãc thiÕt bÞ cña c«ng ty ch­a ®­îc chó träng ®Çu t­ ®ång bé vÝ dô nh­ d©y chuyÒn carton hiÖn nay cña c«ng ty chØ lµ d©y chuyÒn l¾p r¸p trong n­íc cßn nhiÒu sai sãt vÒ kÜ thuËt, mét sè thiÕt bÞ ®o l­êng kiÓm tra chÊt l­îng cña c«ng ty ®· l¹c hËu dÉn ®Õn chÊt l­îng s¶n phÈm s¶n xuÊt ra kh«ng ®ång ®Òu. Do ®ã viÖc chó träng ®Çu t­ ®ång bé m¸y mãc thiÕt bÞ vµ hiÖn ®¹i ho¸ thiÕt bÞ ®o l­êng kiÓm tra chÊt l­îng lµ biÖn ph¸p rÊt cÇn thiÕt ®èi víi c«ng ty. Ba lµ, th­êng xuyªn ®¸nh gi¸ l¹i TSC§. Trong nÒn kinh tÕ thÞ tr­êng gi¸ c¶ th­êng xuyªn biÕn ®éng, hiÖn t­îng hao mßn v« h×nh lµm cho gi¸ nguyªn thuû cña TSC§ lu«n biÕn ®éng, gi¸ trÞ cßn l¹i theo sæ s¸ch kh«ng ph¶n ¸nh ®óng gi¸ trÞ thùc cña TSC§ t¹i hiÖn t¹i. V× vËy c«ng ty cÇn ph¶i th­êng xuyªn ®¸nh gi¸ l¹i TSC§ ®Ó tr¸nh bÞ thÊt tho¸t vèn, lµm c¬ së x¸c ®Þnh chÝnh x¸c møc khÊu hao phï hîp, kÞp thêi thu håi vèn . HiÖn nay c«ng ty ®ang ¸p dông ph­¬ng ph¸p ®¸nh gi¸ TSC§ theo nguyªn gi¸. Tuy nhiªn, ph­¬ng ph¸p nµy kh«ng tÝnh ®Õn sù biÕn ®éng cña gi¸ c¶ nªn ®Ó kh¾c phôc nh­îc ®iÓm nµy trong thêi gian tíi c«ng ty cã thÓ ¸p dông ph­¬ng ph¸p ®¸nh gi¸ TSC§ theo gi¸ ®¸nh l¹i ®Ó lo¹i trõ ¶nh h­ëng biÕn ®éng gi¸ c¶ cña thÞ tr­êng, lo¹i trõ ¶nh h­ëng cña hao mßn v« h×nh. Ph­¬ng ph¸p nµy rÊt thÝch hîp ®èi víi c«ng ty trong n¨m 2003 khi tiÕn hµnh cæ phÇn ho¸ . Bèn lµ, chän ph­¬ng ph¸p khÊu hao thÝch hîp. Dùa vµo t×nh tr¹ng kü thuËt cña TSC§ n¨m 2003 ta thÊy nguyªn gi¸ TSC§ cña c«ng ty lµ 16.809.389.767®, gi¸ trÞ hao mßn lµ 4.914.875.504®, hÖ sè hao mßn lµ 0.29, ph¶n ¸nh TSC§ cña c«ng ty cßn rÊt míi v× thÕ c«ng ty cÇn ph¶i lùa chän ph­¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao vµ x¸c ®Þnh møc tÝnh khÊu hao hîp lý nh»m b¶o toµn vµ thu håi vèn. HiÖn nay, c«ng ty ®ang ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao ®­êng th¼ng dùa trªn thêi gian sö dông ­íc tÝnh cña TSC§, phï hîp víi quy ®Þnh t¹i quyÕt ®Þnh sè 166/1999/Q§ - BTC ngµy 30/12/1999 cña Bé tµi chÝnh. ¦u ®iÓm cña ph­¬ng ph¸p nµy lµ ®¬n gi¶n, c«ng thøc tÝnh to¸n Ýt, thuËn lîi cho c«ng viÖc lËp khÊu hao, møc khÊu hao æn ®Þnh t¹o ®iÒu kiÖn æn ®Þnh gi¸ thµnh s¶n phÈm. Nh­ng nh­îc ®iÓm lín nhÊt cña ph­¬ng ph¸p nµy lµ kh¶ n¨ng thu håi vèn ®Çu t­ chËm lµm cho TSC§ chiô ¶nh h­ëng bÊt lîi cña hao mßn v« h×nh. V× vËy trong thêi gian tíi ®Ó thu håi vèn nhanh, c«ng ty còng nªn xem xÐt viÖc ¸p dông ph­¬ng ph¸p khÊu hao nhanh theo tû lÖ gi¶m dÇn. MÆc dï ph­¬ng ph¸p khÊu hao nµy sÏ lµm cho c«ng viÖc tÝnh to¸n thªm phøc t¹p, chi phÝ trong nh÷ng n¨m ®Çu cao nh­ng ®©y lµ mét biÖn ph¸p h÷u hiÖu gióp c«ng ty thu håi vèn nhanh h¹n chÕ ¶nh h­ëng cña hao mßn v« h×nh nhÊt lµ trong thêi ®¹i khoa häc c«ng nghÖ ph¸t triÓn nhanh nh­ hiÖn nay. N¨m lµ, thùc hiÖn tèt c«ng t¸c b¶o d­ìng, söa ch÷a TSC§. §Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn cè ®Þnh c«ng ty kh«ng thÓ xem nhÑ c«ng t¸c b¶o d­ìng söa ch÷a c¸c tµi s¶n cè ®Þnh cña m×nh. Trong suèt thêi gian tham gia vµo ho¹t ®éng s¶n xuÊt kinh doanh, c¸c TSC§ kh«ng tr¸nh khái nh÷ng háng hãc bÊt th­êng. §ång thêi sau mét thêi gian dµi ho¹t ®éng, TSC§ nµo còng ®ßi hái ph¶i ®­îc n©ng cÊp, ph¶i ®­îc b¶o d­ìng. Do vËy c«ng t¸c b¶o d­ìng söa ch÷a tµi s¶n cè ®Þnh lu«n lµ mét biÖn ph¸p cÇn thiÕt ®Ó ®¶m b¶o cho c¸c tµi s¶n cè ®Þnh nãi chung vµ m¸y mãc thiÕt bÞ nãi riªng ®­îc duy tr× vµ ho¹t ®éng liªn tôc. Trªn thùc tÕ tuy c«ng t¸c b¶o d­ìng, söa ch÷a TSC§ ®· ®­îc c«ng ty quan t©m, cô thÓ c¸c nh©n viªn cña ph©n x­ëng c¬ ®iÖn lu«n cã mÆt t¹i c¸c ph©n x­ëng ®Ó kÞp thêi söa ch­· nh÷ng háng hãc bÊt th­êng. nh­ng ch­a ®¹t hiÖu qu¶ cao. N¨m 2002, hÇu hÕt TSC§ chê thanh lý cña c«ng ty ®Òu ch­a khÊu hao hÕt theo sè liÖu ë b¶ng t×nh tr¹ng kü thuËt c¸c TSC§ chê thanh lý míi khÊu hao ®­îc 87% tæng gi¸ trÞ ®©ï t­ ban ®Çu. Do ®ã bªn c¹nh viÖc söa ch÷a tu bæ c«ng ty nªn thùc hiÖn mét sè biÖn ph¸p nh­: ph©n cÊp qu¶n lý TSC§ cho tõng bé phËn trong c«ng ty nh»m n©ng cao tr¸ch nhiÖm vËt chÊt. Ph¶i th­êng xuyªn kiÓm tra xem xÐt møc ®é tham gia cña TSC§ ë tÊt c¶ c¸c bé phËn cña c«ng ty ®Ó qua ®ã ®iÒu ®éng tµi s¶n mét c¸ch linh ho¹t tõ n¬i thõa sang n¬i thiÕu, tõ n¬i kh«ng phï hîp sang n¬i phï hîp h¬n, tr¸nh l·ng phÝ trong ®Çu t­ mµ tËn dông triÖt ®Ó n¨ng lùc hiÖn cã cña TSC§. 3.2.4. BiÖn ph¸p n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn l­u ®éng : HiÖu qu¶ sö dông VKD nãi chung vµ hiÖu qu¶ sö dông VL§ nãi riªng phô thuéc vµo viÖc sö dông tiÕt kiÖm vµ t¨ng nhanh tèc ®é lu©n chuyÓn vèn. Do ®ã ®Ó n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VL§ c«ng ty cã thÓ ¸p dông mét sè biÖn ph¸p sau ®©y: Mét lµ qu¶n lÝ vèn b»ng tiÒn: cuèi n¨m 2002 vèn b»ng tiÒn chiÕm 56,33% tæng VL§ cña c«ng ty trong ®ã chñ yÕu lµ tiÒn göi ng©n hµng víi sè l­îng lµ 36.716.455.102® chiÕm 98,7% trong tæng sè vèn b»ng tiÒn. Tuy sè vèn b»ng tiÒn ®­îc huy ®éng ®Òu ®· cã kÕ ho¹ch sö dông nh­ng do tiÕn tr×nh thùc hiÖn chËm nªn c«ng ty ch­a sö dông ®Õn sè vèn ®ã. V× vËy, c¶ n¨m qua sè vèn vÉn n»m ë ng©n hµng ®Ó h­ëng l·i. Nh­ ®· ph©n tÝch ë trªn, viÖc ®Ó ø ®äng mét l­îng vèn nh­ vËy lµ mét trong nh÷ng nguyªn nh©n lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§ nãi riªng vµ hiÖu qu¶ VKD nãi chung. Do ®ã trong thêi gian tíi c«ng ty cÇn x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn chÝnh x¸c h¬n tr¸nh ®Ó ø ®äng vèn nh­ n¨m 2002 nh»m gãp phÇn n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông VKD. Hai lµ qu¶n lÝ c¸c kho¶n ph¶i thu: c¸c kho¶n ph¶i thu cña c«ng ty cuèi n¨m ®· t¨ng h¬n ®Çu n¨m lµ 1.516.827.179® trong ®ã chñ yÕu lµ do ph¶i thu cña kh¸ch hµng t¨ng lªn. Tuy viÖc t¨ng ph¶i thu ®· n»m trong dù ®o¸n cña c«ng ty khi ¸p dông chÝnh s¸ch tÝn dông vµ chÝnh s¸ch më réng thÞ tr­êng vÒ phÝa Nam nh­ng ®iÒu nµy còng chøng tá c«ng ty ®ang bÞ chiÕm dông vèn do ®ã lµm gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VKD cña c«ng ty. §Ó thu håi vèn, h¹n chÕ c¸c chi phÝ kh«ng cÇn thiÕt hoÆc h¹n chÕ c¸c rñi ro th× c«ng ty cÇn: + Më sæ theo dâi chi tiÕt c¸c kho¶n ph¶i thu trong vµ ngoµi c«ng ty, th­êng xuyªn ®«n ®èc ®Ó thu håi ®óng h¹n. + LËp dù phßng c¸c kho¶n ph¶i thu khã ®ßi ®Ó tr¸nh nh÷ng rñi ro vÒ tµi chÝnh ®èi víi c«ng ty. + Tr­íc khi b¸n chÞu cho kh¸ch hµng cÇn ph¶i kiÓm tra, x¸c ®Þnh kh¶ n¨ng tµi chÝnh cña kh¸ch hµng ®Ó giíi h¹n gi¸ trÞ tÝn dông, yªu cÇu ®Æt cäc, t¹m øng hay tr¶ tr­íc 10% gi¸ trÞ ®¬n hµng b¸n nî. Ba lµ qu¶n lÝ hµng tån kho: hµng tån kho cuèi n¨m ®· t¨ng lªn chñ yÕu lµ do sè nguyªn vËt liÖu tån kho ®· t¨ng lªn. TÝnh ®Õn ngµy 31/12/2002 nguyªn vËt liÖu tån kho chiÕm 93,14% trong tæng sè hµng tån kho. MÆc dï sè nguyªn vËt liÖu ®ã ®­îc nhËp vÒ dùa trªn sù tÝnh to¸n khèi l­îng cÇn cho s¶n xuÊt vµ cÇn cung cÊp cho kh¸ch hµng nh­ng do c«ng ty l¹i x¸c ®Þnh khèi l­îng NVL cÇn nhËp vÒ cho c¶ mét quý nªn ®· dÉn ®Õn t×nh tr¹ng tån ®äng mét l­îng NVL qu¸ lín lµm gi¶m tèc ®é lu©n chuyÓn vèn l­u ®éng, gi¶m hiÖu qu¶ sö dông VL§. Do ®ã c«ng ty cÇn x¸c ®Þnh chÝnh x¸c khèi l­îng nguyªn vËt liÖu cÇn dïng trong SXKD còng nh­ khèi l­îng nguyªn vËt liÖu cÇn cung cÊp theo ®¬n ®Æt hµng trong tõng thêi gian cô thÓ (tõng th¸ng), tr¸nh viÖc nhËp nguyªn liÖu theo quÝ. 3.3. Mét sè kiÕn nghÞ : Qua nghiªn cøu thùc tr¹ng sö dông vèn cña C«ng ty xµ phßng Hµ Néi, ta thÊy rÊt nhiÒu nh©n tè t¸c ®éng lµm hiÖu qu¶ sö dông vèn cña C«ng ty cßn thÊp dÉn ®Õn hiÖu qu¶ s¶n xuÊt kinh doanh cña C«ng ty ch­a cao. HiÖn nay C«ng ty xµ phßng Hµ Néi trùc thuéc tæng C«ng ty ho¸ chÊt ViÖt Nam nªn c¸c kÕ ho¹ch cña C«ng ty ph¶i ®­îc sù phª duyÖt cña tæng C«ng ty th× míi ®­îc thùc hiÖn. V× vËy C«ng ty mong muèn cÊp trªn xem xÐt víi ®iÒu kiÖn cã thÓ ®Ó cã nh÷ng hç trî gióp ®ì vÒ kÜ thuËt, c«ng nghÖ nh»m t¹o gióp cho C«ng ty cã ®ñ søc c¹nh tranh víi hµng nhËp ngo¹i. Víi t×nh h×nh kinh tÕ hiÖn nay, C«ng ty mong muèn Nhµ n­íc quan t©m xem xÐt cho C«ng ty vay vèn víi l·i suÊt thÊp ®Ó ®Çu t­, mua s¾m c«ng nghÖ míi hiÖn ®¹i, nh»m ®¸p øng yªu cÇu vÒ chÊt l­îng s¶n phÈm dÞch vô ngµy cµng cao. VÒ phÝa C«ng ty, cÇn x©y dùng ®µo t¹o mét ®éi ngò c¸n bé qu¶n lý thËt tèt.Tr×nh ®é qu¶n lÝ, tr×nh ®é kü thuËt cña CBCNV lµ mét trong nh÷ng nh©n tè chñ quan ¶nh h­ëng ®Õn hiÖu qu¶ sö dông vèn cña doanh nghiÖp. MÆc dï trong thêi gian qua, ®éi ngò CBCNV cña c«ng ty ®· cè g¾ng ®¹t ®­îc nh÷ng kÕt qu¶ ®¸ng kÓ. Nh­ng ®Ó ®¸p øng ®iÒu kiÖn míi, ®Ó cã thÓ ho¹t ®éng trong mét m«i tr­êng c¹nh tranh khèc liÖt, thÞ tr­êng lu«n biÕn ®éng kh«ng ngõng, th«ng tin thay ®æi tõng giê tõng phót...®ßi hái b¶n th©n mçi c¸ nh©n cÇn ph¶i nç lùc h¬n n÷a vµ c«ng ty còng cÇn cã kÕ ho¹ch cô thÓ ®Ó ®µo t¹o ®éi ngò c¸n bé c«ng nh©n viªn nh­: + §Þnh kú cã kÕ ho¹ch ®µo t¹o l¹i, ®µo t¹o n©ng cao tay nghÒ cho c«ng nh©n ®ång thêi ®µo t¹o n©ng cao nghiÖp vô chuyªn m«n cho c¸n bé qu¶n lý cña c«ng ty. + Tæ chøc c¸c buæi häc vÒ an toµn lao ®éng ®Ó trang bÞ thªm kiÕn thøc an toµn cho CBCNV tr¸nh nh÷ng tai n¹n ®¸ng tiÕc x¶y ra trong qu¸ tr×nh SXKD. + Tæ chøc cho nh÷ng CBCNV cã n¨ng lùc lµm viÖc ®i tham quan häc tËp n­íc ngoµi ®Ó cã thÓ n¾m b¾t nh÷ng kü thuËt tiªn tiÕn còng nh­ ¸p dông vµo c«ng ty nh»m t¨ng hiÖu qu¶ SXKD. Cïng víi c«ng t¸c ®µo t¹o, c«ng ty cÇn ph¶i cã c¸c biÖn ph¸p qu¶n lý cã hiÖu qu¶ h¬n. Bëi v× nÕu cã mét ®éi ngò CBCNV giái nh­ng c«ng t¸c qu¶n lý láng lÎo th× tÊt yÕu còng kh«ng ®¹t ®­îc hiÖu qu¶ nh­ mong muèn. §Ó cã thÓ qu¶n lý tèt ®éi ngò CBCNV cña m×nh, c«ng ty cÇn: + X©y dùng quy chÕ, néi quy lµm viÖc nghiªm ngÆt vÒ giê giÊc, t¸c phong, ph©n c«ng tr¸ch nhiÖm vµ quyÒn h¹n râ rµng ®Ó dÔ cho c«ng t¸c qu¶n lý còng nh­ ®iÒu hµnh. + X©y dùng quy chÕ th­ëng ph¹t theo c«ng viÖc dùa trªn quy chÕ ph©n c«ng tr¸ch nhiÖm ®· ®­îc x©y dùng nh»m khuyÕn khÝch c¸n bé c«ng nh©n viªn. + Rµ so¸t l¹i c¸n bé trong toµn c«ng ty, nh÷ng ng­êi kh«ng phï hîp cÇn ®iÒu chuyÓn, bè trÝ l¹i cßn nh÷ng ng­êi thùc sù kh«ng cã n¨ng lùc cÇn cã nh÷ng biÖn ph¸p tÝch cùc h¬n ®Ó lo¹i bá, nhÊt quyÕt kh«ng v× nh÷ng mèi quan hÖ t×nh c¶m mµ gi÷ l¹i lµm ¶nh h­ëng ®Õn ho¹t ®éng cña c«ng ty. Trªn ®©y lµ mét sè ý kiÕn mang tÝnh chñ quan cña b¶n th©n trªn c¬ së ph©n tÝch ®¸nh gi¸ vÒ t×nh h×nh qu¶n lý vµ sö dông vèn cña c«ng ty. Em hy väng r»ng víi nh÷ng ý kiÕn nµy cã thÓ gãp phÇn nµo gióp cho c«ng ty t×m ra nh÷ng gi¶i ph¸p h÷u hiÖu h¬n nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn trong c¸c kú kinh doanh tiÕp theo.