Tiểu luận Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore

Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore Th.s Phạm Hải Nam TRƯỜNG ĐẠI HỌC KỸ THUẬT CÔNG NGHỆ TP HỒ CHÍ MINH KHOA TÀI CHÍNH KẾ TOÁN VÀ ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN    Bài thuyết trình môn Các sở chứng khoán Đề tài: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN SINGAPORE Nhóm thực hiện: Lớp 06DQTTC 2 I. Lịch sử hình thành và phát triển: 1. Lịch sử hình thành: Sở Giao dịch chứng khoán Singapore được thành lập tại Singapore vào ngày 1 tháng 12 năm 1999, là kết quả sáp nhập của hai tổ chức tài chính-Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore và Trung tâm giao dịch tiền tệ quốc tế Singapore. Trung tâm giao dịch tiền tệ quốc tế Singapore là một trung tâm giao dịch kỳ hạn đó đã được thành lập năm 1984. Còn Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore là trung tâm mua bán, trao đổi chứng khoán. Vào năm 1998, Trung tâm giao dịch chứng khoán Singapore đã có một giá trị vốn hóa thị trường là 263 tỷ SGD với 307 công ty niêm yết. Sở Giao dịch chứng khoán Singapore là sở giao dịch tích hợp cả chứng khoán và các công cụ phái sinh được cổ phần hóa đầu tiên của Châu Á. Nó còn là sở giao dịch đại chúng đầu tiên khu vực Châu Á Thái Bình Dương. 3 Ngày 23 tháng 11 năm 2000, Sở Giao dịch chứng khoán Singapore là sở giao dịch đầu tiên được niêm yết thông qua chào giá công khai và phát hành riêng. Các chỉ số được sử dụng trong Sở Giao dịch chứng khoán Singapore:  MSCI Singapore Free Index  Strait Times Index Các sản phẩm được cung cấp bởi Sở Giao dịch chứng khoán Singapore được giao dịch thông qua hệ thống các màn hình điện tử dựa. Các sản phẩm đó bao gồm:  Cổ phiếu thường  Bảo đảm  Trái phiếu, Trái khoán và các chứng khoán nợ  Quỹ thương mại giao dịch  Quỹ ủy thác đầu tư bất động sản  Quỹ ủy thác kinh doanh  Quỹ cơ sở hạ tầng  Lưu ký biên lai Các sản phẩm phái sinh:  Short term interest rate futures and options on futures  Long term interest rate futures and options on futures  Equity Index futures and options on futures  Single Stock Futures  The Structured Warrants Khách hàng của Sở Giao dịch chứng khoán Singapore cũng được hưởng lợi từ dịch vụ dữ liệu và thông tin và chúng có thể được liệt kê như sau:  Sách về Sở giao dịch chứng khoán Singapore 4  Báo giá các công cụ phái sinh trên Sở giao dịch chứng khoán Singapore  Dữ liệu giao dịch và lệnh đặt  Các dịch vụ dữ liệu di động  Dữ liệu của các công ty niêm yết  Dữ liệu lịch sử thị trường  Các ấn phẩm  Tin tức Sở Giao dịch chứng khoán Singapore Các công ty dang niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán Singapore được phân thành hai phần:  Mainboard: Các công ty được niêm yết trên bộ phận chính này phải đáp ứng đầy đủ các tiêu về giá trị vốn hóa giá trị thị trường, lợi nhuận trước thuế và lý lịch kinh doanh.  SESDAQ: Đây là bộ phận niêm yết của các công ty mới, những công ty không đáp ứng đầy đử các yêu cầu định lượng. Singapore Exchange Limited Tập tinh:SGXlogo.jpg Loại hình Public(SGX:S68) Thành lập Singapore (1 December 1999) Trụ sở Singapore 5 Ngành nghề Stock exchange Sản phẩm N.A. Thu nhập S$ 316.3m Website SGX gồm 10 Directors MR HSIEH FU HUA CHIEF EXECUTIVE OFFICER Ông Hsieh đã từng là giám đốc điều hành về Ban SGX kể từ ngày 01 tháng 3 2003. Ông Hsieh là một thành viên của Đại học Quốc Gia Singapore Board of Trustees, các ban của Chính phủ Singapore Tổng công ty Đầu tư và Hội đồng Nghệ thuật Quốc gia. Ông cũng là Chủ tịch SIM Pte Ltd (một công ty con của Viện Quản lý của Singapore). Sự nghiệp của ông đã bị thất bại trong ngân hàng và thị trường vốn ở châu Á. Ông Hsieh đã được quản trị Đối tác của PrimePartners, một công ty tư vấn và đã được Tập đoàn Giám đốc điều hành của Thủ tướng Chính BNP Peregrine Group tại Hồng Kông - liên doanh đầu tư châu Á cánh tay của ngân hàng BNP thành lập bởi PrimePartners. Trước khi thành lập PrimePartners năm 1993, ông là Giám đốc điều hành của Morgan Grenfell Asia Holdings Pte Ltd mà ông tham gia vào năm 1974. Ông Hsieh tốt nghiệp Đại học Quản trị Kinh doanh Singapore vào năm 1974. 6 MR GAN SEOW ANN SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT MR SECK WAI KWONG SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF FINANCIAL OFFICER 7 MS YEO LIAN SIM SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT MR MUTHUKRISHNAN RAMASWAMI SENIOR EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF OPERATIONS OFFICER 8 MR LAWRENCE WONG EXECUTIVE VICE PRESIDENT MR K.A. CHANG EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF HUMAN RESOURCE OFFICER 9 MR CHEW SUTAT EXECUTIVE VICE PRESIDENT MR BOB CAISLEY EXECUTIVE VICE PRESIDENT AND CHIEF INFORMATION OFFICER 10 2. Cơ cấu tổ chức: MR BENJAMIN FOO EXECUTIVE VICE PRESIDENT 11 12 4 Các cột mốc chính: Vào năm 1998, sở giao dịch chứng khoán Singapore đã có thị trường vốn là 263.000.000 USD và 307 công ty niêm yết. Vào ngày 23 tháng 11 năm 2000, SGX là tổ chức chứng khoán đầu tiên được giao dịch công khai và riêng tư tại khu vực Châu Á_Thái Bình Dương Ngày 17/12/2008, sàn SESDAQs được chuyển đổi thành sàn Câtlit 13 Ngày 29 tháng 6 năm 2007, có 722 công ty niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Singapore với vốn thị trường là 773 tỉ đô la Singapore. Cho đến nay đã có 748 công ty niêm yết, trong đó có đến 281 doanh nghiệp nước ngoài (đến từ Trung Quốc, Hồng Kông, Nhật Bản, châu Âu…), Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore được nhìn nhận như một sở giao dịch tầm cỡ quốc tế.Tổng giá trị vốn hoá thị trường chứng khoán Singapore đạt khoảng 530 tỷ USD, còn giá trị giao dịch cũng khoảng 100 tỷ USD mỗi quý. Hiện nay, tại Singapore, lãi suất trên thị trường tiền tệ dao động trong khoảng 2,5- 2,7%/năm. Ở Singapore, nhà môi giới chứng khoán không nhất thiết phải là nhân viên của công ty chứng khoán. Những nhà môi giới như vậy lại được các công ty chứng khoán rất trọng thị và điều ngạc nhiên là họ có thể có thu nhập cao hơn nhiều so với chính tổng giám đốc công ty chứng khoán. Họ được gọi là những remisers… II.Các tiêu chuẩn niêm yết cơ bản: 1. Các điều kiện niêm yết: Singapore là quốc gia láng giềng, cùng thuộc khối ASEAN với Việt Nam. Tuy là đảo quốc rất nhỏ, Singapore có nền kinh tế phát triển rất mạnh. Một trong những mục tiêu quan trọng chiến lược của Singapore là phát triển thị trường chứng khoán trở thành trung tâm giao dịch thứ cấp quan trọng của khu vực châu Á, với hy vọng có thể cạnh tranh ảnh hưởng tài chính với TTCK Hong Kong. Dưới đây là một số thông tin quan trọng nhất về các điều kiện và tiêu chuẩn niêm yết cổ phiếu công ty trên TTCK Singapore. Để niêm yết tại SGX, các DN sẽ phải trải qua 5 bước với khoảng thời gian gần 1 năm (tùy vào việc đáp ứng điều kiện niêm yết). Bước thứ nhất là lập kế hoạch (xác định mục tiêu niêm yết và thời gian thực hiện, cơ cấu IPO dự kiến), bước 2: chuẩn bị (về tài chính, pháp lý, bản cáo bạch); bước 3: tiếp thị (cơ cấu chào bán, nhà đầu tư chủ chốt, 14 kế hoạch tiếp thị các tổ chức); bước 4: chào bán (Roadshow, định giá, phân bổ) và bước cuối cùng: sau giao dịch (tạo lập thị trường, bình ổn và quan hệ NĐT). 1.1 Doanh thu và mức vốn hóa:  Tiêu chí 1 - Lợi nhuận trước thuế hợp nhất tích lũy trong 3 năm kề trước ít nhất là 7,5 triệu $ Sing, với lợi nhuận trước thuế hợp nhất mỗi năm không dưới 1 triệu $ Sing.  Tiêu chí 2 - Lợi nhuận trước thuế hợp nhất tích lũy trong 1 hoặc 2 năm kề trước ít nhất là 10 triệu $ Sing.  Tiêu chí 3 - Mức vốn hóa tối thiểu là 80 triệu $ Sing tại thời điểm phát hành ra công chúng lần đầu tiên, dựa vào giá phát hành và vốn cổ phần sau khi phát hành. 1.2 Phân bố cổ phần:  Mức vốn hóa thấp hơn 300 triệu $ Sing: 25% vốn cổ phần bổ sung được công chúng nắm giữ.  Mức vốn hóa từ 300 triệu đến 400 triệu $ Sing: 20% vốn cổ phần bổ sung được công chúng nắm giữ.  Mức vốn hóa từ 400 triệu đến 1 tỉ $ Sing: 15% vốn cổ phần bổ sung được công chúng nắm giữ.  Mức vốn hóa hơn 1 tỉ $ Sing: 12% vốn cổ phần bổ sung được công chúng nắm giữ. 1.3 Số lượng cổ đông:  Ít nhất 1000 cổ đông (ít nhất 2000 cổ đông với niêm yết "thứ cấp") 1.4 Thời hạn ràng buộc (Moratorium):  Cổ đông sáng lập không được chuyển nhượng cổ phần trong thời hạn 6 tháng sau thời điểm niêm yết (với tiêu chí 1 & 2). 15  Cổ đông sáng lập không được chuyển nhượng cổ phần trong thời hạn 6 tháng sau thời điểm niêm yết, và không được chuyển nhượng quá 50% lượng cổ phần nắm giữ trong thời hạn 1 năm sau thời điểm niêm yết (với tiêu chí 3). 1.5 Tình trạng tài chính và thanh khoản:  Tình trạng tài chính lành mạnh với các hoạt động tạo ra luồng lưu chuyển tiền tệ dương. Tất cả các khoản vay của các giám đốc, các cổ đông lớn, và các công ty được điều hành bởi các giám đốc và các cổ đông lớn phải được thanh toán, trừ các khoản vay của công ty con và công ty liên kết với công ty xin niêm yết. 1.6 Giám đốc và công việc quản lý:  Ít nhất có hai giám đốc không trực tiếp điều hành, độc lập về quan hệ tài chính và kinh doanh với công ty xin niêm yết.  Với các công ty nước ngoài, phải có ít nhất hai giám đốc độc lập, và một trong hai người này phải là công dân Singapore.  Phải có Ủy ban Kiểm toán 2. Các phương pháp niêm yết: Có 3 phương pháp 2.1 Niêm yết lần đầu SGX công ty phải đáp ứng các yêu cầu ban đầu của niêm yết liệt kê trên dành cho niêm yết trên sàn mainboard hay sàn catalist. Sau khi niêm yết, các công ty phải tuân thủ tất cả các ràng buộc của SGX 2.2 Niêm yết lần 2 Các công ty đã được niêm yết trên các sàn tương đương như SGX có thể niêm yết làn 2 trên SGX mà không cần phải tuân thủ những ràng buộc của SGX 2.3 Hóa đơn lưu ký toàn cầu 16  Một công ty quốc tế có nghĩa là đã được niêm yết trên trang chủ của nó trao đổi cũng có thể chọn danh sách và gây quỹ trên SGX qua GDRs.  Như GDRs là chuyên gia cung cấp các sản phẩm chỉ dành cho thể chế và công nhận các nhà đầu tư, những yêu cầu niêm yết GDRs đòi hỏi là tương đối ít hơn so với niêm yết lần đầu và lần 2, nơi bán lẻ được phép tham gia. III. Mô hình giao dịch: 1. Thời gian giao dịch SGX thực hiện hai phiên giao dịch gồm phiên sáng từ 9h00-12h30 và phiên chiều từ 2h00-5h00 vào các ngày từ thứ 2 đến thứ 6.Thêm vào đó, có phiên trước giờ mở cửa từ 8h30 am- 9h00am và phiên sau giờ đóng cửa từ 5h00pm-5h06pm. Không thực hiện giao dịch vào ngày lễ, thứ 7 và chủ nhật. 2 Phương thức giao dịch:  Giao dịch thỏa thuận T+3  Giao dịch đấu lệnh  Ưu tiên về giá  Ưu tiên về khối lượng  Ưu tiên về thời gian 3 Lệnh giao dịch: - Lệnh thị trường - Lệnh giới hạn 4 Đơn vị yết giá, đơn vị giao dịch - Đơn vị giao dịch: 1000 cổ phiếu - Hệ thống yết giá: Thập phân - Đơn vị yết giá Mức giá ($) Đơn vị yết giá ($) Biên độ giao động 17 <$1.00 0.5 cent +/- 6 $1.00-$3.00 1 cent $300-$5.00 2 cents $5.00-$10.00 5 cents > $10.00 10 cents SGX quy định biên độ giao động giá chung cho các loại cổ phiếu. I. Chỉ số giá trên thị trường cổ phiếu 1. STI Straits Times Index Index level= Σ(Price of stock* Number of shares)*Free float factor/ Index Divisor Price of Stock: Giá cổ phiếu Number of shares: Số cổ phần Dưới đây là biểu đồ chỉ số STI qua các tháng, kể từ tháng 4/2004 đến tháng 4 năm 2009, STI tăng giá nhẹ. Từ tháng 10/2007 trở đi bắt đầu xuống dốc, , từ tháng 6 năm 2008 đến khoảng tháng 3 năm 2009 STI giảm mạnh còn 1500 điểm ( do khủng hoảng kinh tế toàn cầu). 18 Ngày 10/01/2008, SGDCK Singapore (SGX) đã chính thức áp dụng chỉ số chứng khoán mới có tên gọi là FTSE Straits Times Index (ST Index – STI). Chỉ số STI ra đời trên cơ sở hợp tác giữa SGX, Tập đoàn báo chí Singapore Press Holdings và tập đoàn FTSE Group (Anh). Đây là một trong chỉ số CK được theo dõi sát sao nhất trên thế giới bên cạnh chỉ số Dow Jones (Mỹ), Nikkei 225 (Nhật) STI thông qua FTSE (công ty cung cấp bảng chỉ dẫn cổ phiếu toàn cầu) và đã được tạo ra nhằm mục đích cung cấp cho các nhà đầu tư cả trong nước và quốc tế có thể tiếp cận thị trường Singapore cũng như tạo được nhiều sự lựa chọn đầu tư và các cơ hội bằng cách phân chia thị trường Các STI đã phát triển như là một chỉ số vốn hóa thị trường quan trọng. Nó thể hiện bộ mặt của vốn thị trường các công ty lớn bởi tác động của họ đến chỉ số. 1.1. Chỉ số SP500 Trong khi người ta có thể theo dõi giá trị của danh mục đầu tư này trong điều kiện đồng đô la, nó có lẽ sẽ là một số khó sử dụng. Ví dụ, chỉ số S & P 500 giá trị thị trường là khoảng $ 11800000000000. Thay vì đối phó với mười hoặc nhiều chữ số, con số này là thu nhỏ cho một số dễ dàng xử lý, hiện nay khoảng 1.250. Cách chia giá trị thị trường danh mục đầu tư của một yếu tố, thường được gọi là ước Index, thước đo tỷ lệ. 1.2.STI và những tính năng * STI đại diện cho 30 công ty hàng đầu bởi số vốn hóa thị trường * Các chỉ số đã được thiết kế cho việc tạo ra các sản phẩm có cấu trúc, chỉ số theo dõi các Quỹ và ETFS * Luôn kiểm tra tính thanh khoản và thiết lập cơ hội đầu tư * Tạo ra môi trường đầu tư kinh doanh lành mạnh, minh bạch, có sức cạnh tranh cao 1.3. STI – AGX và một vài thông tin liên quan Tổng giá trị vốn hoá của SGX là 230,54 tỷ dollar Singapore (162,3 tỷ USD) Với 23,77 tỷ dollar Singapore (16,03 tỷ USD), United Overseas Bank là doanh nghiệp niêm yết tại SGX có thị giá lớn nhất Tài chính - ngân hàng là lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn nhất về vốn ở SGX (chiếm tới 28,88%) 19 Trong số 30 công ty blue - chip hiện nay, chỉ có 4 công ty "mới toanh" lần đầu tiên được góp mặt. Đó là SIA Engineering, Wilmar International, Yangzijiang Ship và Yanlord Land Group ------------Danh sách 30 công ty blue 1 CapitaLand Bất động sản 2 CapitaLand Trust Bất động sản 3 City Developments Bất động sản 4 Cosco Corp Vận tải biển 5 DBS Group Holdings Tài chính - Ngân hàng 6 Fraser & Neave Đồ uống 7 Genting International Kinh doanh casino 8 Hongkong Land Bất động sản 9 Jardine Cycle Ô tô 10 Jardine Strategic Kinh doanh đa ngành 11 Keppel Corp Đóng tàu biển 12 Keppel Corp Đóng tàu biền 13 Neptune Orient Lines Vận tải biển 14 Noble Group Kinh doanh đa ngành 15 Olam International Lương thực – thực phẩm 16 Oversea Chinese Banking TC – NH 17 Sembcorp Industries Công nghiệp 18 Sembcorp Marine Đóng tàu biển 19 SIA Engineering Kỹ thuật hàng không 20 20 Singapore Airlines Hàng không 21 Singapore Exchange Giao dịch CK 22 Singapore Press Xuất bản 23 Singapore Tech Engineering Kỹ thuật CN 24 Singapore Telecome Viễn thông 25 Star Hub Viễn thông 26 Thai Beverage Đồ uống 27 United Overseas Bank Tài chính ngân hàng 28 Wilmar International KD hàng Nông sản 29 Yangzijiang Ship Đóng tàu biển 30 Yanlord Land Group Bất động sản 2. MSCI Singapore Free Index MSCI Singapore Free Index được MSCI Inc., một công ty con của Tập đoàn Morgan Stanley (Mỹ) xây dựng, bởi chỉ số này theo theo dõi cả diễn biến của các chỉ số chứng khoán của nhiều quốc gia và vùng lãnh thổ trong khu vực Singapore Free Index được tính bằng đôla Singapore trên cơ sở thời gian thực và phổ biến mỗi 15 giây trong giờ giao dịch của thị trường MSCI Inc (MSCI) là một nhà cung cấp hàng đầu về chỉ số toàn cầu và các sản phẩm liên quan đến điểm chuẩn và dịch vụ cho nhà đầu tư trên toàn thế giới. Morgan Stanley, một công ty dịch vụ tài chính toàn cầu, là cổ đông đa số MSCI. 21 MSCI độc lập giám sát tỷ giá trao đổi trên tất cả các loạt chỉ số của nó. Trường hợp sử dụng các nguồn khác để làm tỷ giá trao đổi: * Tỷ giá WM / Reuters không có sẳn * Tỷ giá WM / Reuters không phản ánh giá trị thị trường vào một ngày cụ thể ---------------------------------------------------------------------- Nhóm thực hiện: 1. Hoàng Văn Hùng 2. Trần Văn Nghị 3. Tiêu Viết Bông 4. Lại Thanh Liêm 5. Ngô Văn Cường 6. Nguyễn Trung Sơn 7. Đặng Thị Thu Thảo