Tiểu luận Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư cửa hàng Pizza Long Xuyên

Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 1 Tiểu luận THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỬA HÀNG PIZZA LONG XUYÊN Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 2 Vì cuộc sống ngày càng hiện đại, đi cùng theo đó là lối sống hiện đại, nhu cầu ăn uống cũng được phát triển theo. Vì vậy những món ăn nhanh, ngon và bổ dưỡng là không thể thiếu. Hiều được nhu cầu của xã hội hiện nay, PIZZA đã ra đời.Pizza là món ăn ưa thích đứng vào hàng thứ 6 ở Mỹ. Và cũng nhờ sáng tạo với bánh pizza mà các doanh nghiệp như PIZZA HUT của Mỹ gặt hái không ít thành công. Pizza cũng là món ăn ưa thích ở Long xuyên- một thành phố với mật độ dân cư đông, nhu cầu pizza khá lớn nhưng hiện nay chưa có nhiều cửa hàng pizza để phục vụ khách hàng vì vậy chúng tôi có ý tưởng mở cửa hàng pizza để đáp ứng nhu cầu thị trường. Cửa hàng PIZZA mong muốn là điểm phục vụ cho khách hàng với tiêu chí thức ăn ngon, chất lượng đảm bảo vệ sinh, khung cảnh và cả chất lượng phục vụ. Với thực đơn phong phú pizza còn là món ăn ít chất béo, chủ yếu được làm từ các thành phần tốt cho sức khỏe tim mạch sẽ mang đến cho khách hàng nguồn giá trị dinh dưỡng dồi dào. Cùng với không gian thoáng mát, sạch sẽ, ấm cúng giúp thực khách thoải mái sau những giờ làm việc căng thẳng. Đây là lĩnh vực kinh doanh mang lợi nhuận cao góp phần thúc đẩy kinh tế địa phương, tăng thu ngân sách nhà nước và thu hút nhân lực giải quyết vấn đề việc làm cho xã hội. Cửa hàng pizza kinh doanh trên lĩnh vực dịch vụ với sản phẩm là bánh pizza các loại đây là món ăn tương đối mới ở Long Xuyên, đa dạng chủng loại, là loại thức ăn nhanh giúp thực khách tiết kiệm thời gian mà giá thành lại hợp lý. Ý tưởng sẽ thực hiện ở Trung tâm thành phố Long Xuyên nơi tập trung dân cư đông đúc. Thị trường mục tiêu của dự án là các tầng lớp dân cư sinh sống trên địa bàn Long Xuyên, khách hàng mục tiêu của cửa hàng là những khách hàng (các hộ gia đình, công nhân viên chức, sinh viên ... ) có mức thu nhập trung bình và cao. Như đã nói pizza là món ăn mới lạ, đang có nhu cầu nhưng Long Xuyên chưa phát triển mạnh đây là cơ hội để thâm nhập thị trường rộng lớn. Pizza là món ăn có sức cạnh tranh lớn với giá trị dinh dưỡng cao và là một trong những món ăn hội đủ cả 4 nhóm thực phẩm cần thiết: ngũ cốc, rau và trái cây, chế phẩm từ sữa và thịt. Với những gía trị thiết thực pizza chắc chắn sẽ chiếm lĩnh thị trường trong thời gian ngắn và sẽ không ngừng gia tăng thị trường mục tiêu. Cửa hàng có diện tích mặt bằng khoảng khoảng 150m2 với 2 tầng, tầng 1 là thế giới pizza với phong cách trẻ trung. Tầng 2 thể hiện phong cách truyền thống: từ cách thể hiên truyền thống đến các món pizza truyền thống. Thực khách sẽ cảm nhận thấy sự mới lạ lẫn quen thuộc trong cửa hàng. Bãi để xe rộng rãi, an toàn, trang thiết bị phòng cháy chữa cháy đầy đủ theo đùng quy định an toàn cơ sở vật chất. Ngoài ra, quán nhận giao hàng tận nơi. Không gian của cửa hàng còn được làm đẹp thêm bằng những hình ảnh nghệ thuật vui nhộn. Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 3 Kế hoạch quảng bá và phân phối sản phẩm: quảng cáo thông qua việc phát tờ rơi và trên internet, truyền miệng. Xây dựng website riêng cho cửa hàng nhằm giới thiệu những món pizza và không gian của cửa hàng, phát triển dịch vụ đặt món qua điện thoại và website. Đội ngũ nhân viên đồng phục, phong cách phục vụ nhiệt tình, niềm nở. Tiêu chí phục vụ thực khách trong thời gian nhanh nhất với chất lượng tốt nhất. Chiến lược giá: Với phong cách phục vụ đa dạng, giá các món pizza khá linh hoạt từ 100.000vnd đến 300.000vnd thực khách đã có thể lựa chọn một khẩu phần ăn theo ý thích để vừa thưởng thức món ăn vừa quây quần bên người thân, bạn bè. Chính vì vậy cửa hàng pizza có thể phục vụ trên 100 thực khách mỗi ngày. Trong thời gian 1 tuần khai trương, quán ăn sẽ có chương trình khuyến mãi giảm giá: giảm 5% đối với các hóa đơn thanh toán trên 300.000vnd.  Số vốn ban đầu bỏ ra là 3330 triệu vnd, trong đó:  Đất + Tài sản trên đất là 3000 triệu  Chi phí nhà bếp là 200 triệu  Bàn ghế phục vụ + quầy thu tiền là 50 triệu  Trang trí ( tivi, âm thanh, máy lạnh) là 80 triệu Trong đó: Vay ngân hàng Sacombank 70% - Lãi suất 12% năm - Kỳ hạn 4 năm Vốn tự có 30% Chi phí hoạt động  Chi phí nhân viên : 450 triệu/năm  Nguyên vật liệu : 2000 triệu/năm  Giao hàng, điện nước :96 triệu/năm  Chi phí bảo trì: 24 triệu/năm  Chi phí quảng cáo: 30 triệu/ năm  Tổng chi phí hoạt động: 2600 triệu. Vốn lưu động Tồn quỹ tiền mặt: 5% doanh thu Khoản phải trả: 15% doanh thu Doanh thu ước tính trung bình 12 triệu đồng/ ngày => 4320 triệu đồng/ năm Ước tính thời gian thu hồi vốn: khoảng 3 năm Rủi ro và quản lý rủi ro Rủi ro Cách khắc phục Phải cạnh tranh cả về giá bán và giá thuê lao động trong một môi trường giá cả đầy biến động, đặc biệt là thị trường Tìm kiếm nguồn nguyên liệu an toàn vệ sinh và giá cả hợp lý. Khảo sát thị trường về mức lương để trả lương hợp Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 4 thức ăn nhanh lý cho nhân viên. Phải đối mặt với chuyện thức ăn bị hỏng, bị lấy trộm, và nhiều vấn đề nữa. Bảo quản Pizza ở nhiệt độ thích hợp, kéo dài thơi gian sử dụng của Pizza. Tăng cường quản lý cũng như kiểm soát thức ăn và nhân viên. Quan sát, cập nhật liên tục số lượng khách để chuẩn bị đúng số lượng Pizza, đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Những khó khăn về nhân sự và đây cũng là nguyên nhân chính khiến các nhà kinh doanh muốn bỏ cuộc. Thực hiện chính sách thưởng cho nhân viên làm tốt, đồng thời giảm giá ưu đãi cho nhân viên khi mua Pizza. Phải đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng Sáng tạo nhiều loại Pizza với hương vị và mẫu bánh khác nhau đề thu hút khách hàng. Tóm tắt thông tin về dự án: - Tên dự án: Cửa hàng Pizza Long Xuyên - Loại hình kinh doanh: kinh doanh dịch vụ ăn uống - Khách hàng: các hộ gia đình, công nhân viên chức,... - Sản phẩm: các loại Pizza - Vốn đầu tư: 3330 triệu đồng - Thời gian thu hồi vốn: 3 năm Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 5 BẢNG MÔ TẢ SẢN PHẨM Tên dự án: Cửa hàng Pizza Long Xuyên STT ĐẶC ĐIỂM MÔ TẢ 1 Tên sản phẩm Bánh Pizza. 2 Tên nguyên liệu Bột mì, rau và trái cây, sữa và thịt, hải sản, gia vị… 3 Khu vực mua nguyên liệu Mua nguyên liệu ở các đầu mối cho siêu thị, đảm bảo chất lượng. 4 Cách thức bảo quản, vận chuyển và tiếp nhận nguyên liệu Nguyên liệu như rau, trái cây, sữa, thịt, hải sản bảo quản trong tủ lạnh ở nhiệt độ thích hợp. Bột mì, gia vị bảo quản ở nơi khô ráo, thoáng mát. 5 Tóm tắt qui cách thành phẩm Không 6 Thành phần khác Không 7 Tóm tắt các công đoạn chế biến Bước 1: Cho bột trộn với đường, muối, dầu olive. Hòa tan men với nước ấm, cho vào hỗn hợp trên rồi đánh thật đều tay cho bột dậy. Ủ bột trong khoảng 1h cho bột nở là được. Bước 2: Chia bột thành từng phần nhỏ, trải ra thớt và cán mỏng vừa phải. Bước 3: Ớt Đà Lạt, hành tây thái lát mỏng, phô mai bào sợi, tôm lột vỏ bỏ đầu (hoặc cua, thịt, nấm,…) Có thể thêm hoặc bớt một số loại nguyên liệu tùy theo yêu cầu của khách hàng Bước 4: Thoa dầu đều lên mặt bánh, sau cùng là nước sốt pizza. Bước 5: Xếp đều tôm (hoặc cua, thịt, nấm,…) lên mặt bánh. Bước 6: Tiếp đến cho ớt, hành tây đã thái lên trên. Cho bánh vào lò nướng ở nhiệt độ 250 độ, nướng trong vòng 15 phút. Bước 7: Lấy bánh ra khỏi lò, rắc phô mai lên. Cho vào lò nướng tiếp 5 phút nữa là được. 8 Kiểu bao gói Đối với dịch vụ giao hàng tận nơi phải sử dụng hộp giấy, trên hộp in tên và địa chỉ và số điện thoại cửa hang. 9 Điều kiện bảo quản Ở nhiệt độ phòng: để nơi khô ráo, thoáng mát Bảo quản trong tủ lạnh 10 Điều kiện phân phối vận chuyển sản phẩm Vận chuyển cẩn thận, không để bánh bị ướt,… Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 6 Thời hạn sử dụng Sử dụng ở nhiệt độ phòng: trong vòng 2 giờ. Bào quản trong tủ lạnh: 3-4 ngày. Thời hạn bày bán ở chợ, ở siêu thị Không. Các yêu cầu về dán nhãn Không. Các yêu cầu, điều kiện đặc biệt khác Không. Mục tiêu sử dụng Sản phẩm nấu chín trước khi ăn. Đối tượng sử dụng sản phẩm Tất cả mọi người. Các quy định, yêu cầu phải tuân thủ Theo tiêu chuẩn đảm bảo vệ sinh an toàn thực phầm và yêu cầu của khách hang. Bảng dự trù kinh phí thực hiện Mặt bằng 3000 triệu/năm Chi phí nhà bếp 200 triệu Thời gian khấu hao 5 Năm Bàn ghế phục vụ+quầy thu tiền 50 triệu Thời gian khấu hao 5 Năm Trang trí ( tivi, âm thanh, máy lạnh ) 80 triệu Thời gian khấu hao 5 Năm Tỉ lệ lạm phát 8% Số lượng bánh tiêu thụ 100 cái/ngày 1 năm 355 Ngày Đơn giá trung bình 100000 đồng/cái Tổng vốn cho dự án 3330 triệu Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 7 Bảng tính chỉ số lạm phát STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 1 Chỉ số lạm phát trong nước 1 1,08 1,17 1,26 1,36 0 Lịch đầu tư (ĐVT: tr đồng) STT Khoản mục tính 0 1 Đất và tài sản trên đất 3000 2 Chi phí nhà bếp 200 3 Bàn ghế phục vụ+quầy thu tiền 50 Vốn tài trợ ( Sacaombank ) 70% Lãi suất 12% Năm Kỳ hạn 4 Năm Chi phí hoạt động Chi phí nhân viên 450 triệu/năm Nguyên vật liệu 2000 triệu/năm Giao hàng, điện nước 96 triệu/năm Chi phí bảo trì 24 triệu/năm quảng cáo 30 triệu/năm Vốn lưu động Tồn quỹ tiền mặt 5% doanh thu Khoản phải trả 15% doanh thu Thông số khác chi phí Vốn tự có 20% Tỷ suất thuế thu nhập 22% Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 8 4 Trang trí ( tivi, âm thanh, máy lạnh ) 80 Tổng cộng 3330 Cơ cấu vốn (ĐVT: tr. VNĐ) STT Khoản mục tính Số tiền Tỷ trọng vốn Chi phí sử dụng vốn 1 Vay ngân hàng Sacombank 2331 70% 9% 2 vốn tự có 999 30% 20% 3330 100% Bảng tính khấu hao thiết bị (ĐVT: tr.VNĐ) (Khấu hao nhanh) Tỷ lệ khấu hao nhanh 25% STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 1 Giá trị đầu kỳ 3.330 2.498 1.665 1.249 937 468 2 Khấu hao trong kỳ 0 833 416 312 468 468 3 Khấu hao lũy kế 0 833 1.249 1.561 2.029 2.498 4 Giá trị cuối kỳ 3.330 1.665 1.249 937 468 0 5 Giá trị thanh lý 520 Lịch trả nợ NH Sacombank (ĐVT: tr.VNĐ) (Trả gốc, lãi đều hàng kỳ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 1 Nợ đầu kỳ 2.331 2.331 1.843 1.297 685 4 Số tiền trả nợ 0 767 767 767 767 2 Lãi phải trả 0 280 221 156 82 Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 9 3 Thanh toán gốc 0 488 546 612 685 5 Nợ cuối kỳ 2.331 1.843 1.297 685 0 Bảng tính doanh thu (ĐVT: tr.VNĐ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 1 Số lượng bánh tiêu thụ 35.500 35.500 35.500 35.500 2 Đơn giá 0,1 0,11 0,13 0,16 0,22 3 Doanh thu 3.834 4.472 5.633 7.664 Bảng tính vốn lưu động (ĐVT: tr.VNĐ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 1 Tiền mặt 192 224 282 383 0 2 Khoản phải trả 575 671 845 1.150 0 3 Tổng vốn lưu động 0 767 894 1.127 1.533 0 4 Thay đổi tiền mặt 192 32 58 102 -383 5 Thay đổi khoản phải trả 575 96 174 305 -1.150 6 Thay đổi vốn lưu động 767 128 232 406 -1.533 Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 10 Bảng tính chi phí (ĐVT: tr.VNĐ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 1 Chi phí bảo trì 24 28 35 48 2 Giao hàng, điện nước 96 112 141 192 3 Nguyên vật liệu 2.000 2.333 2.939 3.998 4 quảng cáo 30 35,0 44,1 60,0 5 Chi phí nhân viên 450 525 661 900 6 Tổng chi phí hoạt động 2.600 3.033 3.820 5.197 Báo cáo thu nhập (ĐVT: tr.VNĐ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 1 Doanh thu 3.834 4.472 5.633 7.664 2 Chi phí hoạt động 2.600 3.033 3.820 5.197 3 Chi phí khấu hao 0 833 416 312 468 4 Thu nhập trước thuế và lãi (EBIT) 402 1.023 1.501 1.998 5 Chi phí lãi vay 280 221 156 82 6 Thu nhập trước thuế 122 802 1.345 1.916 7 Thu nhập chịu thuế 122 802 1.345 1.916 8 Thuế thu nhập 27 176 296 422 9 Lãi ròng 95 625 1.049 1.495 Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 11 Báo cáo ngân lưu danh nghĩa theo phương pháp trực tiếp (ĐVT: tr.VNĐ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 I. Ngân lưu vào 1 Doanh thu 3.834 4.472 5.633 7.664 0 2 Thay đổi tiền mặt 192 32 58 102 -383 3 Giá trị thanh lý 0 0 0 0 520 4 Tổng dòng tiền vào 4.026 4.504 5.691 7.766 137 II. Ngân lưu ra 1 Chi phí đầu tư 3.330 2 Thay đổi khoản phải trả 575 96 174 305 - 1.150 3 Chi phí hoạt động 2.600 3.033 3.820 5.197 0 4 Thuế thu nhập 27 176 296 422 0 5 Tổng ngân lưu ra 3.330 3.202 3.305 4.290 5.924 - 1.150 III. Ngân lưu ròng NCF_TIP -3.330 824 1.199 1.401 1.842 1.286 IV. Ngân lưu tài trợ 2.331 -767 -767 -767 -767 0 V. Ngân lưu ròng NCF_EPV -999 56 432 634 1.075 1.286 Báo cáo ngân lưu danh nghĩa theo phương pháp gián tiếp (ĐVT: tr.VNĐ) STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 12 I. Ngân lưu từ hđ sxkd 1 Thu nhập trước thuế và lãi 0 402 1.023 1.501 1.998 0 2 Thuế thu nhập 0 27 176 296 422 0 3 Cộng trả khấu hao 0 833 416 312 468 468 4 Thay đổi vốn lưu động 0 -767 -128 -232 -406 1.533 5 Ngân lưu ròng từ hđ sxkd 0 494 1.488 1.877 2.482 2.001 II. Ngân lưu từ hđ đầu tư 1 Chi phí đầu tư -3.330 2 Giá trị thanh lý 0 0 0 0 0 520 3 Ngân lưu ròng từ hđ đầu tư -3.330 0 0 0 0 520 III. Ngân lưu ròng NCF_TIP -3.330 824 1.199 1.401 1.842 1.286 IV. Ngân lưu tài trợ 2.331 -767 -767 -767 -767 0 V. Ngân lưu ròng NCF_EPV -999 56 432 634 1.075 1.286 WACC 12,6% NPV(TIP) = 1.191,27 IRR = 25% KE 20,0% NPV(EPV) = 2.747,65 IRR = 40,5% Tỷ lệ an toàn trả nợ STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 Tỷ lệ an toàn trả nợ 1,07 1,56 1,83 2,40 Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 13 Tỷ số Lợi ích/Chi phí PV của Lợi ích 16.039 PV của Chi phí 14.847 Tỷ số Lợi ích/Chi phí 1,080 Thời gian hoàn vốn không theo giá trị tiền tệ STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 NCF (TIP) -3.330 824 1.199 1.401 1.842 1.286 NCF tích lũy -3.330 -2.506 -1.307 94 1.936 3.223 Thời gian hoàn vốn 2,93 năm Thời gian hoàn vốn có tính đến giá trị tiền tệ theo thời gian STT Khoản mục tính 0 1 2 3 4 5 NCF (TIP) -3.330 824 1.199 1.401 1.842 1.286 PV NCF có chiết khấu -3.330 732 1.065 1.245 1.637 1.143 PV NCF tích lũy -3.330 -2.598 -1.533 -288 1.349 2.492 Thời gian hoàn vốn 3,18 năm Bảng 14: Phân tích độ nhạy một chiều 13.1. Phân tích biến đơn giá vận chuyển tác động đến NPV(TIP) danh nghĩa 80000 90000 100000 110000 120000 Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 14 1.191 (1.217) (13) 1.191 2.396 3.600 13.2. Phân tích biến số ngày hoạt động trong năm tác động đến NPV(TIP) danh nghĩa 345 350 355 360 365 1.191 852 1.022 1.191 1.361 1.531 Bảng 15: Phân tích độ nhạy hai chiều (đơn giá và số ngày hoạt động) 1.191,27 80000 90000 100000 110000 120000 345 (1.489) (318) 852 2.022 3.193 350 (1.353) (166) 1.022 2.209 3.396 355 (1.217) (13) 1.191 2.396 3.600 360 (1.082) 140 1.361 2.582 3.803 365 (946) 292 1.531 2.769 4.007 Phân tích tình huống với kịch bản sau đây STT Các chỉ tiêu Tốt Trung bình Xấu Đơn giá bán 120000 100000 80000 Số ngày hoạt động 365 355 345 Tỷ lệ lạm phát trong nước 7% 8% 9% Xác định lại NPV, IRR (TIP) danh nghĩa cho từng tình huống STT Các chỉ tiêu Tốt Trung bình Xấu NPV (TIP) danh nghĩa 3.611,23 1.191,27 (1.352,56) Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 15 IRR (TIP) danh nghĩa 48% 25% -3% Phân tích mô phỏng bằng phần mềm Crystal Ball Nhận xét: - NPV của dự án giao động từ âm 1500 triệu (lỗ 1500 triệu) đến 4500 triệu (lãi 4500 triệu) - NPV có nhiều khả năng xảy ra là 1100 triệu - Đánh giá ở vị trí hoàn vốn ta thấy khả năng hoàn vốn là rất cao 85% Thiết lập thẩm định dự án đầu tư – Phạm Bảo Thạch Dự án Cửa hàng Pizza Long Xuyên Trang 16 → Dự án sẽ mang lại lợi nhuận có thể thực hiện dự án đầu tư này. Nhận xét: - Xác suất xảy ra nhiều khoảng từ 20%-30% - IRR của dự án là 25% có xác suất là 50,67% → Dự án có thể thực hiện mang lại lợi nhuận đầu tư như mong muốn.