Giải pháp hoàn thiện mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng
Mở đầu Thị trường chứng khoán tập trung tại Việt Nam đã đi vào hoạt động được hơn 4 năm, đánh dấu bước ngoặt quan trọng trong quá trình xây dựng và hoàn thiện cơ cấu nền kinh tế thị trường nói chung và thị trường tài chính ở nước ta nói riêng. Thị trường chứng khoán tập trung ra đời đã mở ra một kênh huy động vốn mới cho nền kinh tế. Tuy quy mô còn nhỏ bé, vai trò tác động đến nền kinh tế chưa lớn nhưng TTCK Việt Nam thời gian qua đã có những bước tiến quan trọng. Điều đáng ghi nhận trước hết là sự vận hành và hoạt động suôn sẻ, an toàn của thị trường đã thu hút được số đông các nhà đầu tư tham gia và dần hình thành thói quen, tập quán đầu tư chứng khoán trong công chúng. Bên cạnh đó, sự trưởng thành cả về số lượng và chất lượng của các chủ thể quan trọng khác tham gia thị trường như các tổ chức niêm yết, công ty chứng khoán cũng là một dấu hiệu tích cực. TTCK là loại thị trường đặc biệt, ở đó các pháp nhân và cá nhân tham gia giao dịch trên thị trường đều phải thông qua các công ty chứng khoán. Khách hàng của các công ty chứng khoán chính là các chủ thể tham gia TTCK, với tư cách là người đại diện cho nguồn cung và cầu chứng khoán. Khách hàng của công ty chứng khoán cũng rất đa dạng, bao gồm các doanh nghiệp, nhà đầu tư, quỹ bảo hiểm, quỹ tương hỗ, Chính phủ, chính quyền địa phương nên có nhiều nhu cầu khác nhau. Khi thiết lập mối quan hệ giao dịch giữa khách hàng và công ty chứng khoán, cả hai bên thường tìm hiểu những vấn đề liên quan đến nhau và phải tuân thủ những nguyên tắc nhất định. Mặt khác, mối quan hệ này còn mang tính nhân bản: trách nhiệm từ khía cạnh đạo đức, văn hoá ứng xử, bổ sung thêm cho văn hoá đầu tư được lành mạnh và hiệu quả. Hiện nay chúng ta đang xây dựng Luật Chứng khoán, các vấn đề liên quan đến công ty chứng khoán và khách hàng mới chỉ được đề cập rải rác trong một số văn bản. Việc nghiên cứu vấn đề này sẽ làm sáng tỏ mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng. 1 Để thực hiện được mục tiêu chiến lược phát triển TTCK đến năm 2010, đặc biệt chú trọng phát triển TTCK cả về quy mô và chất lượng hoạt động nhằm bảo vệ lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư, mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng là vấn đề không nhỏ, tạo nên chất xúc tác quan trọng trong việc thu hút các nhà đầu tư đến với các dịch vụ mang tính chuyên nghiệp cao. Việc nghiên cứu vấn đề này cũng có ý nghĩa thực tiễn phù hợp với định hướng phát triển của các định chế trung gian thị trường trong những năm sắp tới. Tình hình nghiên cứu trong và ngoài nước: ở ngoài nước, vấn đề này đã được quy định trong các Luật chứng khoán, những Quy định, Quy chế của Sở Giao dịch và một số văn bản pháp quy khác. Ngoài ra, vấn đề này thường rất được chú trọng trong các chương trình giảng dạy và sát hạch cho các nhân viên muốn làm việc tại các công ty chứng khoán; ở trong nước, các văn bản pháp quy mới đề cập rải rác một số nguyên tắc về mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng. Như vậy, mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng nên được nghiên cứu đầy đủ và có hệ thống hơn trên phương diện các dịch vụ mà công ty chứng khoán cung cấp thì tính thực tiễn sẽ cao hơn. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài: - Đề tài tập trung nghiên cứu những vấn đề cơ bản trong mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng; - Hệ thống hoá các văn bản pháp lý quy định các mối quan hệ trên; - Nghiên cứu thực trạng của mối quan hệ này tại Việt Nam; - Nghiên cứu mối quan hệ từ khía cạnh đạo đức; - Đề xuất một số giải pháp để hoàn thiện mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng theo xu hướng phát triển của TTCK tại Việt Nam. 2 Phạm vi nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu tình hình hoạt động của các công ty chứng khoán và khách hàng của họ trong mối quan hệ giao dịch từ hai khía cạnh: quy định pháp lý và đạo đức. Phương pháp nghiên cứu: Trong đề tài có sử dụng các phương pháp như thống kê, tổng hợp, cơ sở lý luận của chủ nghĩa Mác Lênin và chủ nghĩa duy vật biện chứng. Nội dung của đề tài gồm 3 chương: - Chương 1: Những vấn đề cơ bản về mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng; - Chương 2: Thực trạng mối quan hệ giữa các công ty chứng khoán và khách hàng tại Việt Nam; - Chương 3: Giải pháp hoàn thiện mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng.
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Giải pháp hoàn thiện mối quan hệ giữa công ty chứng khoán và khách hàng, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
quan ®iÓm chÝnh s¸ch, môc tiªu chÝnh cña viÖc qu¶n lý vµ gi¸m s¸t
ho¹t ®éng thÞ tr−êng chøng kho¸n lµ: ®¶m b¶o ®ång thêi sù æn ®Þnh hÖ thèng
cïng víi c¸c biÖn ph¸p cÇn thiÕt b¶o vÖ nhµ ®Çu t−, cô thÓ h¬n, thÞ tr−êng
chøng kho¸n cÇn ph¶i æn ®Þnh, hiÖu qu¶, trung thùc, cã trËt tù, c«ng b»ng vµ
cã c¸c biÖn ph¸p b¶o vÖ cÇn thiÕt cho nhµ ®Çu t− víi chi phÝ thÊp.
§èi víi ñy ban chøng kho¸n Nhµ n−íc: lµ tæ chøc thuéc Bé tµi chÝnh,
thùc hiÖn chøc n¨ng qu¶n lý Nhµ n−íc vÒ chøng kho¸n vµ thÞ tr−êng chøng
kho¸n trùc tiÕp qu¶n lý, gi¸m s¸t ho¹t ®éng dÞch vô c«ng. Víi chøc n¨ng nµy,
Uû ban chøng kho¸n Nhµ n−íc cã thÓ tËp trung vµo mét sè nguyªn t¾c sau ®Ó
c¶i thiÖn mèi quan hÖ gi÷a c«ng ty chøng kho¸n vµ kh¸ch hµng:
Ph©n ®Þnh râ tr¸ch nhiÖm gi¸m s¸t thÞ tr−êng cho Trung t©m Giao dÞch
chøng kho¸n trong viÖc trùc tiÕp gi¸m s¸t ho¹t ®éng cña c«ng ty chøng kho¸n
nãi chung, vµ mèi quan hÖ cña c«ng ty chøng kho¸n víi kh¸ch hµng nãi riªng;
quy ®Þnh râ viÖc Trung t©m Giao dÞch Chøng kho¸n khi ph¸t hiÖn ra nh÷ng sai
ph¹m g× ph¶i th«ng b¸o cho Uû ban Chøng kho¸n Nhµ n−íc xö lý.
§èi víi c«ng ty chøng kho¸n: Cã tr¸ch nhiÖm ph¸p lý vÒ viÖc tu©n thñ
thùc thi c¸c quy ®Þnh, vµ cô thÓ, ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm tr−íc Trung t©m Giao
dÞch Chøng kho¸n vÒ thùc tr¹ng cña mèi quan hÖ gi÷a c«ng ty m×nh vµ kh¸ch
hµng.
§èi víi HiÖp héi chøng kho¸n: §¶m ®−¬ng chøc n¨ng tù qu¶n ®èi víi
ng−êi hµnh nghÒ kinh doanh chøng kho¸n, chÞu tr¸ch nhiÖm trong viÖc thóc
®Èy c¸c c«ng ty chøng kho¸n thùc thi ph¸p luËt.
3.2.3. X©y dùng mét Bé §¹o ®øc hoµn chØnh
C¸c nguyªn t¾c, chuÈn mùc ®¹o ®øc trong kinh doanh chøng kho¸n
th−êng cã néi dung bao hµm réng cho c¶ ho¹t ®éng C«ng ty còng nh− tõng c¸
nh©n hµnh nghÒ. ChÝnh v× vËy, c¸c nguyªn t¾c nµy lµ c¬ së x©y dùng c¸c
87
nguyªn t¾c kh¸c (nh− nguyªn t¾c cho nhµ t− vÊn, nguyªn t¾c b¸n hµng,
nguyªn t¾c tiÕp thÞ, nguyªn t¾c qu¶n lý quü…).
Bé §¹o ®øc nghÒ nghiÖp bao hµm c¸c nguyªn t¾c chung t¹o nªn sù linh
ho¹t nhÊt trong viÖc h×nh thµnh c¸c mèi quan hÖ kh¸ch hµng víi tæ chøc trung
gian vµ thÞ tr−êng.
ThÞ tr−êng chøng kho¸n ViÖt Nam ®· ho¹t ®éng h¬n 4 n¨m. §©y ®· lµ
thêi ®iÓm cÊp thiÕt ®Ó chóng ta x©y dùng Bé §¹o ®øc nghÒ nghiÖp trong kinh
doanh chøng kho¸n ë ViÖt Nam.
Tr−íc hÕt, Bé §¹o ®øc nghÒ nghiÖp ph¶i dùa trªn 9 nguyªn t¾c mµ
IOSCO ®· ®−a ra, coi ®©y lµ c¸c tiªu chuÈn tèi thiÓu ®èi víi c«ng ty chøng
kho¸n nh»m b¶o vÖ lîi Ých cña nhµ ®Çu t− vµ ®¶m b¶o c«ng ty thùc hiÖn mét
c¸ch thÝch hîp, gãp phÇn duy tr× mét thÞ tr−êng c«ng b»ng vµ trËt tù.
3.2.3.1. Trung thùc vµ c«ng b»ng
C«ng ty chøng kho¸n lu«n ph¶i hµnh ®éng mét c¸ch trung thùc vµ c«ng
b»ng:
- Khi t− vÊn hoÆc ®¹i diÖn cho kh¸ch hµng, lu«n ph¶i v« t− hay ®éc
lËp trong mäi vÊn ®Ò liªn quan (kÓ c¶ nh÷ng h¹n chÕ vÒ c«ng bè th«ng tin).
- Kh«ng ®−îc vßi vÜnh hoÆc nhËn bÊt kú quµ tÆng hay phÇn th−ëng
khiÕn cho ng−êi nhËn c− xö thiªn vÞ.
- C¸c kho¶n phÝ thu cña kh¸ch hµng kh«ng ®−îc bÊt hîp lý trong
mäi hoµn c¶nh.
3.2.3.2. MÉn c¸n
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i hµnh ®éng víi kü n¨ng, sù quan t©m
vµ mÉn c¸n v× lîi Ých cao nhÊt cña kh¸ch hµng vµ tiÕn hµnh ho¹t ®éng mét
c¸ch thÝch hîp gãp phÇn duy tr× mét thÞ tr−êng c«ng b»ng vµ trËt tù:
- Hä ph¶i sö dông mäi biÖn ph¸p thÝch hîp ®Ó thùc hiÖn nhanh
chãng lÖnh giao dÞch cña kh¸ch hµng.
88
- Hä lu«n ph¶i thùc hiÖn lÖnh cña kh¸ch hµng theo ®iÒu kiÖn tèt
nhÊt hiÖn cã.
- Khi t− vÊn ®Çu t− cho kh¸ch hµng hä kh«ng ®−îc gîi ý hoÆc thùc
hiÖn giao dÞch cho kh¸ch hµng trõ ®iÒu ®ã thÝch hîp cho kh¸ch hµng, chó ý
®óng møc ®Õn nh÷ng th«ng tin do kh¸ch hµng cung cÊp vµ chó ý ®Õn c¸c vÊn
®Ò kh¸c liªn quan ®ªn kh¸ch hµng mµ hä cÇn biÕt ®Ó ®¶m b¶o sù mÉn c¸n.
- C¸c giao dÞch ®−îc thùc hiÖn ph¶i ®−îc ghi nhanh chãng vµ
chÝnh x¸c lªn tµi kho¶n cña kh¸ch hµng theo ®óng chØ dÉn vµ ®óng nh− giao
dÞch ®· diÔn ra.
- LÖnh cña mét kh¸ch hµng cã thÓ ®−îc gép chung víi lÖnh cña
kh¸ch hµng kh¸c hoÆc lÖnh tù doanh cña c«ng ty khi vµ chØ khi ®iÒu ®ã kh«ng
g©y bÊt lîi cho kh¸ch hµng.
3.2.3.3. N¨ng lùc
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i lu«n cã biÖn ph¸p cÇn thiÕt ®Ó ®¶m
b¶o r»ng c¸c nh©n viªn cña c«ng ty cã ®ñ n¨ng lùc chuyªn m«n vµ c«ng ty sö
dông c¸c nguån lùc hîp lý (tµi chÝnh vµ ho¹t ®éng), vµ ¸p dông c¸c thñ tôc ®Ó
ho¹t ®éng cña c«ng ty ®−îc tiÕn hµnh mét c¸ch hîp lý.
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i cã nhøng thñ tôc kiÓm so¸t néi bé
thÝch hîp ®Ó b¶o vÖ ho¹t ®éng, kh¸ch hµng vµ c¸c c«ng ty kh¸c tr−íc nh÷ng
tæn thÊt vÒ tµi chÝnh (do trém c¾p, lõa ®¶o, c¸c hµnh vi gian lËn kh¸c vµ nh÷ng
sai sãt vµ khiÕm khuyÕt chuyªn m«n).
3.2.3.4. Th«ng tin vµ kh¸ch hµng
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i cã biÖn ph¸p thu nhËp th«ng tin ®Çy
®ñ vÒ mçi kh¸ch hµng liªn quan ®Õn c¸c dÞch vô mµ c«ng ty cung cÊp cho
kh¸ch hµng.
- Tr−êng hîp t− vÊn ®Çu t− cho kh¸ch hµng, c«ng ty cÇn n¾m ®−îc
c¸c th«ng tin sau vÒ kh¸ch hµng:
89
+ T×nh h×nh tµi chÝnh cña kh¸ch hµng
+ Kinh nghiÖm ®Çu t− cña kh¸ch hµng
+ Môc tiªu ®Çu t− cña kh¸ch hµng
- Yªu cÇu tèi thiÓu ®èi víi mçi kh¸ch hµng bao gåm:
+ Tªn vµ ®Þa chØ ®Çy ®ñ
+ B¶n sao bÊt kú tµi liÖu chÝnh thøc nµo gióp cho viÖc nhËn diÖn kh¸ch
hµng
+ B¶n tho¶ thuËn quy ®Þnh nh÷ng ®iÒu kho¶n vµ ®iÒu kiÖn c«ng ty cung
cÊp c¸c dÞch cô cho kh¸ch hµng
+ C¸c chi tiÕt ®Çy ®ñ vÒ t×nh tr¹ng tµi chÝnh, kinh nghiÖm ®Çu t− vµ môc
tiªu ®Çu t− cña kh¸ch hµng liªn quan ®Õn c¸c dÞch vô c«ng ty cung cÊp cho
kh¸ch hµng mµ c«ng ty thu thËp ®−îc b»ng nç lùc tèi ®a.
3.2.3.5. Th«ng tin cho kh¸ch hµng
- C«ng ty ph¶i c«ng khai víi kh¸ch hµng tÊt c¶ c¸c th«ng tin liªn
quan ®Õn c¸c giao dÞch víi kh¸ch hµng hoÆc giao dÞch ®¹i diÖn cho kh¸ch
hµng, vµ ph¶i tr¸nh th«ng tin sai lÖnh hoÆc lõa dèi.
- Kh¸ch hµng ph¶i ®−îc cung cÊp th«ng tin ®Çy ®ñ vÒ c«ng ty bao
gåm ®Þa chØ giao dÞch, mäi h¹n chÕ trong ho¹t ®éng cña c«ng ty vµ nhËn diÖn
mäi nh©n viªn cña c«ng ty (hoÆc nh÷ng ng−êi ®¹i diÖn) mµ kh¸ch hµng cã thÓ
tiÕp xóc tr−íc thêi ®iÓm ký kÕt hîp ®ång kh¸ch hµng.
- Mäi tho¶ thuËn gi÷a c«ng ty vµ kh¸ch hµng ®Òu ph¶i thùc hiÖn
b»ng v¨n b¶n.
- Sau khi thùc hiÖn giao dÞch cho kh¸ch hµng, c«ng ty ph¶i x¸c
nhËn c¸c chi tiÕt quan träng cña giao dÞch cho kh¸ch hµng, cã thÓ nãi miÖng
hoÆc b»ng v¨n b¶n, vµ c¸c chi tiÕt nµy cÇn bao gåm:
+ Ngµy vµ thêi gian giao dÞch
90
+ Tªn chøng kho¸n
+ Gi¸ mua hoÆc b¸n
+ Khèi l−îng mua hoÆc b¸n
3.2.3.6. ¦u tiªn kh¸ch hµng
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i tr¸nh viÖc coi lîi Ých cña kh¸ch hµng
lµ thø yÕu so víi lîi Ých cña chÝnh m×nh, vµ ®¶m b¶o r»ng mäi kh¸ch hµng ®Òu
lu«n ®−îc ®èi xö c«ng b»ng.
- V× vËy, hä ph¶i xö lý c¸c lÖnh cña kh¸ch hµng theo thø tù nhËn
®−îc lÖnh giao dÞch cña kh¸ch hµng cÇn ph¶i ®−îc −u tiªn tr−íc c¸c giao dÞch
tù doanh.
- Hä kh«ng nªn l¹m dông viÖc tiÕp cËn víi c¸c th«ng tin nghiªn
cøu hoÆc ph©n tÝch:
+ Hä cã ®−îc kÕt qu¶ nghiªn cøu hoÆc ph©n tÝch cña b¶n th©n m×nh hoÆc
cña ®ång nghiÖp kh«ng ®−îc sö dông cho b¶n th©n hoÆc cho mét kh¸ch hµng
nµo ®ã tr−íc khi kÕt qu¶ nghiªn cøu hoÆc ph©n tÝch ®−îc cung cÊp cho c¸c
kh¸ch hµng theo ®óng quy tr×nh nghiÖp vô.
+ Hä kh«ng ®−îc sö dông lîi thÕ vÒ th«ng tin cã ®−îc ®Ó g©y ¶nh h−ëng
®Õn gi¸ c¶ cña lo¹i chøng kho¸n nµo ®ã.
+ Hä kh«ng ®−îc cung cÊp kÕt qu¶ nghiªn cøu hoÆc ph©n tÝch cho mét sè
®èi t−îng ®Ó hy väng h−ëng lîi, trõ khi kÕt qu¶ nghiªn cøu hoÆc ph©n tÝch ®ã
®· ®−îc c«ng bè
3.2.3.7. Xung ®ét lîi Ých
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i tr¸nh nh÷ng xung ®ét lîi Ých; tr−êng
hîp kh«ng thÓ tr¸nh ®−îc nh÷ng xung ®ét mét c¸ch hîp lý ph¶i cã biÖn ph¸p
®Ó ®¶m b¶o r»ng kh¸ch hµng ®−îc ®èi xö c«ng b»ng.
- Tr−êng hîp cã lîi Ých vËt chÊt trong giao dÞch víi hoÆc cho kh¸ch
hµng (hoÆc cã mèi quan hÖ cã thÓ dÉn ®Õn xung ®ét lîi Ých cã liªn quan ®Õn
91
giao dÞch ®ã), c«ng ty ®−îc t− vÊn cho kh¸ch hµng hoÆc thùc hiÖn giao dÞch
trõ khi ®· th«ng b¸o tr−íc cho kh¸ch hµng vÒ lîi Ých ®ã vµ ®−îc kh¸ch hµng
chÊp nhËn thùc hiÖn giao dÞch.
- Tr−êng hîp mét thµnh viªn hoÆc mét céng sù cña c«ng ty ho¹t
®éng trong lÜnh vùc tµi chÝnh doanh nghiÖp hoÆc ng©n hµng ®Çu t−, th«ng tin
vÒ c¸c giao dÞch ®−îc thùc hiÖn trong c¸c nghiÖp vô ®ã kh«ng ®−îc cung cÊp
cho nh©n viªn m«i giíi hoÆc kh¸ch hµng kinh doanh chøng kho¸n tr−íc khi
th«ng tin ®ã ®−îc c«ng bè ®¹i chóng.
3.2.3.8. Tµi s¶n cña kh¸ch hµng
- C«ng ty chøng kho¸n ph¶i ®¶m b¶o r»ng tµi s¶n cña kh¸ch hµng
®−îc gi¶i tr×nh mét c¸ch nhanh chãng vµ thÝch hîp, vµ lu«n ®−îc b¶o vÖ.
- Tr−êng hîp c«ng ty l−u gi÷ tµi s¶n hiÖn vËt cña kh¸ch hµng, c¸c
tµi s¶n nµy ph¶i ®−îc t¸ch biÖt víi c¸c tµi s¶n cña kh¸ch hµng kh¸c vµ cña b¶n
th©n.
3.2.3.9. Tr¸ch nhiÖm cña Ban Gi¸m ®èc C«ng ty
Ban Gi¸m ®èc c«ng ty lµ nh÷ng ng−êi ®Çu tiªn ph¶i chÞu tr¸ch nhiÖm vÒ
viÖc c¸c tiªu chuÈn nµy ®−îc duy tr× vµ tu©n thñ t¹i c«ng ty cña m×nh.
§©y lµ 9 nguyªn t¾c chung, mµ dùa vµo ®ã, chóng ta cã thÓ so¹n th¶o c¸c
nguyªn t¾c cho tõng ®èi t−îng (m«i giíi, t− vÊn, ….), ®óng theo tiªu chuÈn vµ
quy tr×nh ®· quy ®Þnh.
Tuy nhiªn, Bé §¹o ®øc nghÒ nghiÖp, ngoµi nh÷ng nguyªn t¾c cã tÝnh
ph¸p lý, cßn ph¶i ®−îc x©y dùng víi tÝnh nh©n b¶n cao, ®Ò cao v¨n hãa øng
xö. Cô thÓ h¬n, quan hÖ gi÷a c¸c c«ng ty chøng kho¸n vµ kh¸ch hµng cÇn ph¶i
®−îc lµm giµu thªm nh÷ng tr¸ch nhiÖm mang tÝnh lu©n lý. §©y chÝnh lµ yÕu tè
tiªn quyÕt trong thñ thuËt gi÷ kh¸ch. VÝ dô nh−: c«ng ty chøng kho¸n ph¶i
trung thùc, quan t©m ®óng mùc, cã tr¸ch nhiÖm ®èi víi tµi kho¶n cña kh¸ch
hµng vµ ph¶i th−êng xuyªn cËp nhËt cho kh¸ch hµng nh÷ng th«ng tin thÞ
tr−êng ¶nh h−ëng ®Õn quyÒn lîi cña kh¸ch hµng, cÇn ph¶i cã nh÷ng hµnh
92
®éng b¶o vÖ quyÒn lîi kh¸ch hµng mét c¸ch tù nguyÖn, chñ ®éng, ph¶i gi¶i
thÝch cho kh¸ch hµng nh÷ng rñi ro tiÒm Èn trong mçi giao dÞch, lu«n ®Æt lîi
Ých cña kh¸ch hµng lªn trªn lîi Ých cña c¸ nh©n…
3.2.4. Hoµn thiÖn quy ®Þnh kiÓm so¸t néi bé cña c«ng ty chøng
kho¸n
- C«ng ty chøng kho¸n lu«n cÇn ph¶i tæ chøc, qu¶n lý vµ vËn hµnh
c¸c nghiÖp vô mét c¸ch hîp lý ®Ó ®¶m b¶o:
+ Kh¶ n¨ng thùc hiÖn nghiÖp vô mét c¸ch trËt tù vµ hiÖu qu¶.
+ B¶o vÖ tµi s¶n cña chÝnh m×nh vµ cña kh¸ch hµng.
+ B¶o qu¶n c¸c hå s¬ thÝch hîp vµ duy tr× ®é tin cËy cña th«ng tin tµi
chÝnh vµ th«ng tin kh¸c ®−îc sö dông vµ ®−îc t¹o ra tõ c¸c nghiÖp vô,
+ Tu©n thñ tÊt c¶ c¸c quy ®Þnh ph¸p luËt liªn quan.
- C«ng ty chøng kho¸n lu«n cÇn ph¶i tu©n thñ c¸c nguyªn t¾c sau
trong viÖc tæ chøc, qu¶n lý vµ vËn hµnh nghiÖp vô:
+ Qu¶n lý vµ gi¸m s¸t; thiÕt lËp, lËp hå s¬ vµ duy tr× mét c¬ cÊu tæ chøc
vµ qu¶n lý hiÖu qu¶, ®¶m b¶o mäi ho¹t ®éng nghiÖp vô ®−îc tiÕn hµnh mét
c¸ch v÷ng ch¾c, h÷u hiÖu vµ hiÓu qu¶.
+ Ph©n ®Þnh nhiÖm vô vµ chøc n¨ng: ph©n ®Þnh c¸c nhiÖm vô vµ chøc
n¨ng chÝnh yÕu nÕu cã thÓ, ®Æc biÖt lµ c¸c nhiÖm vô vµ chøc n¨ng nÕu do cïng
mét c¸ nh©n thùc hiÖn cã thÓ dÉn ®Õn nh÷ng sai sãt khã ph¸t hiÖn hoÆc cã thÓ
dÔ bÞ l¹m dông khiÕn c«ng ty chøng kho¸n hoÆc kh¸ch hµng cã thÓ ph¶i ®èi
mÆt víi nh÷ng rñi ro bÊt hîp lý.
+ Nh©n sù vµ ®µo t¹o: thiÕt lËp c¸c chÝnh s¸ch vÒ tuyÓn dông vµ ®µo t¹o
nh©n sù thÝch hîp víi sù suy xÐt tho¶ ®¸ng vÒ nhu cÇu ®µo t¹o cho nh©n viªn
®Ó ®¶m b¶o viÖc tu©n thñ c¸c chÝnh s¸ch, quy tr×nh nghiÖp vô vµ thñ tôc kiÓm
s¸t néi bé cña c«ng ty vµ c¸c quy ®Þnh ph¸p luËt liªn quan mµ c«ng ty vµ nh©n
viªn ph¶i chÊp hµnh.
93
+ Qu¶n lý th«ng tin; thiÕt lËp c¸c chÝnh s¸ch vµ thñ tôc ®Ó ®¶m b¶o tÝnh
c«ng minh, an toµn, s½n sµng, tin cËy vµ ®Çy ®ñ cña mäi th«ng tin, bao gåm tµi
liÖu vµ c¸c d÷ liÖu l−u tr÷ ®iÖn tö, cã liªn quan ®Õn nghiÖp vô cña c«ng ty.
+ Tu©n thñ, thiÕt lËp vµ duy tr× c¸c chÝnh s¸ch vµ thñ tôc ®Ó ®¶m b¶o viÖc
tu©n thñ mäi quy ®Þnh ph¸p luËt liªn quan còng nh− c¸c chÝnh s¸ch vµ quy
tr×nh néi bé cña c«ng ty.
+ KiÓm to¸n: thiÕt lËp vµ duy tr× chÝnh s¸ch kiÓm to¸n vµ chøc n¨ng gi¸m
s¸t ®Ó kiÓm tra, ®¸nh gi¸ vµ b¸o c¸o mét c¸ch kh¸ch quan vÒ tÝnh hîp lý, h÷u
hiÖu vµ hiÖu qu¶ trong qu¶n lý, ho¹t ®éng vµ kiÓm so¸t néi bé cña c«ng ty .
+ KiÓm so¸t ho¹t ®éng: thiÕt lËp, duy tr× vµ ®¶m b¶o tu©n thñ c¸c chÝnh
s¸ch thñ tôc vµ kiÓm so¸t ho¹t ®éng h÷u hiÓu liªn quan ®Õn ho¹t ®éng nghiÖp
vô hµng ngµy cña c«ng ty ®¸nh gi¸ tÝnh h÷u hiÖu cña c¸c quy tr×nh vµ kiÓm
so¸t ho¹t ®éng ®Ó ®¶m b¶o sù trao ®æi th«ng tin ®Çy ®ñ gi÷a c«ng ty vµ kh¸ch
hµng, tÝnh c«ng minh trong ho¹t ®éng kinh doanh, b¶o vÖ tµi s¶n cña c«ng ty
vµ cña kh¸ch hµng, b¶o qu¶n hå s¬ thÝch hîp vµ tu©n thñ c¸c quy ®Þnh ph¸p
luËt liªn quan.
+ Qu¶n lý rñi ro; thiÕt lËp vµ duy tr× c¸c chÝnh s¸ch vµ thñ tôc h÷u hiÖu
®Ó ®¶m b¶o qu¶n lý thÝch hîp c¸c rñi ro mµ c«ng ty vµ kh¸ch hµng ph¶i ®èi
mÆt.
3.2.5. N©ng cao chÊt l−îng ho¹t ®éng cña nh©n viªn hµnh nghÒ,
nh÷ng ng−êi trùc tiÕp lµm viÖc víi kh¸ch hµng
3.2.5.1 §µo t¹o chuyªn m«n
- §éi ngò nh©n viªn hµnh nghÒ t¹i c¸c c«ng ty chøng kho¸n lµ
nguån nh©n lùc rÊt quan träng ®èi víi sù ph¸t triÓn cña TTCK nãi chung. Hä
rÊt n¨ng ®éng, ph¹m vi ho¹t ®éng réng, cã nhiÒu mèi liªn hÖ trong nghÒ
nghiÖp. §ång thêi, nh÷ng tiªu chuÈn chuyªn m«n ®ßi hái ë hä còng rÊt cao,
thËm chÝ rÊt nghiªm ngÆt. MÆt kh¸c, muèn ho¹t ®éng trªn TTCK, hä buéc
ph¶i cã chøng chØ hµnh nghÒ ®Ó ®−îc x· héi nh×n nhËn lµ nh÷ng ng−êi lµm
94
“nghÒ chøng kho¸n”. Ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o c¬ b¶n, chuyªn s©u vÒ chøng
kho¸n vµ TTCK lµ c¸c ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o b¾t buéc. Trong t−¬ng lai, chóng
ta ph¶i x©y dùng ®−îc c¸c ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o riªng biÖt theo c¸c nghiÖp vô
cña c«ng ty chøng kho¸n, nh©n viªn hµnh nghÒ cña lÜnh vùc nµo ph¶i qua ®µo
t¹o, s¸t h¹ch lÜnh vùc Êy ®Ó cã nh÷ng kü n¨ng nghÒ nghiÖp gióp cho c«ng viÖc
cña hä sau nay. ViÖc ®µo t¹o cËp nhËt, ®µo t¹o l¹i còng rÊt quan träng ®Ó c¸c
kiÕn thøc chuyªn s©u vÒ ph©n tÝch ®Çu t−, kü thuËt nghiÖp vô, c¸c v¨n b¶n
ph¸p lý lu«n ®−îc cËp nhËt vµ ph¸t triÓn, gióp hä trong viÖc cung cÊp c¸c dÞch
vô ®èi víi kh¸ch hµng.
- Quan t©m tíi viÖc bè trÝ ng©n s¸ch ®Ó ®µo t¹o nguån nh©n lùc t¹i
n−íc ngoµi hoÆc thuª chuyªn gia n−íc ngoµi ®Õn gi¶ng d¹y. Do chøng kho¸n
lµ mét ngµnh míi vµ rÊt phøc t¹p, muèn cã mét ®éi ngò chuyªn gia chøng
kho¸n ®Çu ngµnh, chóng ph¶i cã c¸ch tiÕp cËn víi c¸c hÖ thèng ®µo t¹o chøng
kho¸n chuÈn mùc cña quèc tÕ. §éi ngò nµy sau ®ã cã thÓ nh©n réng b»ng c¸ch
hä sÏ truyÒn ®¹t l¹i nh÷ng kiÕn thøc ®· häc cho c¸c häc viªn cña c¸c khãa häc
trong n−íc.
- Chó träng ®µo t¹o kü n¨ng thùc hµnh ®Ó c¸c nh©n viªn cã ®é
nh¹y bÐn khi xö lý c¸c t×nh huèng cña thÞ tr−êng.
3.2.5.2. Gi¸o dôc vÒ ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp, v¨n hãa øng xö
- §−a c¸c bµi gi¶ng vÒ ®¹o ®øc nghÒ nghiªp vµo trong néi dung
chÝnh cña ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o b¾t buéc, nªn thiÕt kÕ bµi thi s¸t h¹ch vÒ ®¹o
®øc nghÒ nghiÖp trong ®ã ®−a ra c¸c t×nh huèng thùc tÕ buéc hä ph¶i chØ ra
quan ®iÓm vµ h−íng gi¶i quyÕt cña m×nh.
- Th−êng xuyªn tuyªn truyÒn vÒ nh÷ng chuÈn mùc ®¹o ®øc, lu©n
lý, lßng tù hµo nghÒ nghiÖp cho ®éi ngò nh©n viªn hµnh nghÒ chøng kho¸n ®Ó
hä tù c¶m thÊy viÖc cÇn thiÕt ph¶i ®Æt lîi Ých cña kh¸ch hµng lªn trªn hÕt
kh«ng nh÷ng do tr¸ch nhiÖm cña hä ®èi víi kh¸ch hµng mµ cßn do l−¬ng t©m
hä buéc ph¶i lµm nh− vËy.
95
3.2.6. N©ng cao nhËn thøc cña kh¸ch hµng vÒ chøng kho¸n vµ ho¹t
®éng kinh doanh chøng kho¸n
3.2.5.1. Tuyªn truyÒn, phå cËp vµ n©ng cao d©n trÝ vÒ chøng kho¸n vµ
TTCK cho c«ng chóng ®Çu t−
- Qua kh¶o s¸t thùc tÕ, sè ng−êi trong x· héi hiÓu biÕt vÒ chøng
kho¸n vµ TTCK cßn rÊt Ýt, thËm chÝ cã mét sè c¸n bé thuéc c¸c bé, ban, ngµnh
còng cßn ch−a hiÓu cÆn kÏ vÒ nh÷ng vÊn ®Ò nµy. C«ng viÖc tuyªn truyÒn cho
d©n chóng nãi chung lµ mét khèi l−îng c«ng viÖc l©u dµi vµ cßn rÊt nhiÒu khã
kh¨n, vÊt v¶. Tuy nhiªn, tr−íc m¾t, chóng ta cã thÓ x¸c ®Þnh c¸c ®èi t−îng
kh¸ch hµng tiÒm n¨ng, kÓ c¶ kh¸ch hµng tæ chøc vµ c¸ nh©n, ®Ó tuyªn truyÒn,
®µo t¹o hä tr−íc. Ngoµi c¸c kiÕn thøc c¬ b¶n vÒ chøng kho¸n vµ TTCK, nh÷ng
ng−êi ®Çu t− rÊt cÇn biÕt c¸c quy ®Þnh qu¶n lý thÞ tr−êng, nh÷ng biÖn ph¸p b¶o
vÖ hä, c¬ chÕ th«ng tin còng nh− nh÷ng ®¸nh gi¸ vÒ thÞ tr−êng. ViÖc ®µo t¹o,
tuyªn truyÒn nh− vËy cã thÓ th«ng qua c¸c khãa ®µo t¹o miÔn phÝ, qua c¸c
ph−¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i chóng, c¸c héi th¶o,… UBCKNN nªn quan t©m chØ
®¹o cho xuÊt b¶n c¸c tê r¬i, sæ tay víi c¸c chñ ®Ò nhµ ®Çu t− quan t©m nh−:
lµm thÕ nµo ®Ó ®Çu t− vµo TTCK ViÖt Nam? §Çu t− vµo TTCK kh¸ch hµng cã
lîi g×? Thñ tôc giao dÞch t¹i c«ng ty chøng kho¸n?... Nh÷ng th«ng tin ®−a ra
th−êng ®¬n gi¶n, dÔ hiÓu, ®Ó hä quan t©m vµ dÔ tiÕp cËn víi viÖc ®Çu t− cña thÞ
tr−êng.
- §èi víi c¸c ®èi t−îng kh¸c ch−a hiÓu biÕt nhiÒu vÒ chøng kho¸n
vµ TTCK, chóng ta ph¶i x©y dùng c¸c kÕ ho¹ch l©u dµi h¬n - ChÝnh phñ, c¸c
bé, ban, ngµnh quan t©m gióp ®ì UBCKNN trong viÖc tuyªn truyÒn, n©ng cao
d©n trÝ vÒ chøng kho¸n vµ TTCK b»ng c¸c ch−¬ng tr×nh qu¶ng b¸ (roadshow)
ë nhiÒu ®Þa ph−¬ng kh¸c nhau hoÆc th«ng qua c¸c ch−¬ng tr×nh truyÒn h×nh,
truyÒn thanh víi ý nghÜa tuyªn truyÒn ®¹i chóng.
- Ph¸t triÓn c¸c trang web vÒ chøng kho¸n vµ TTCK: thêi gian gÇn
®©y, c¸c trang web cña UBCKNN, cña c¸c c«ng ty chøng kho¸n ®Òu ®· ®−îc
h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn. Ng−êi ®Çu t− tËp dÇn thãi quen truy cËp th«ng tin cho
96
b¶n th©n qua m¹ng. §Ó th«ng tin tiÕp nhËn ®Çy ®ñ h¬n, c¸c trang web cÇn ®−a
thªm nhiÒu th«ng tin mang tÝnh ®¸nh gi¸ thÞ tr−êng, c¸c th«ng tin vÒ kinh tÕ
nãi chung ®Ó gióp ng−êi ®Çu t− hiÓu vÒ TTCK trong ®iÒu kiÖn cña nÒn kinh tÕ,
tham kh¶o c¸c rñi ro khi ®Çu t− vµo mét cæ phiÕu nhÊt ®Þnh nµo ®ã, xu h−íng
cña thÞ tr−êng,…
3.2.5.2. N©ng cao nhËn thøc, v¨n hãa ®Çu t− chøng kho¸n
§Çu t− vµo TTCK còng nh− c¸c ®Çu t− vµo thÞ tr−êng kh¸c, kh¸ch hµng
ph¶i cã v¨n hãa ®Çu t−, kh¸ch hµng võa ph¶i cã tr×nh ®é hiÓu biÕt vÒ ®Çu t−
trªn TTCK, hiÓu râ c¸c thuËn lîi còng nh− c¸c rñi ro ®Ó ®−a ra c¸c quyÕt ®Þnh
phï hîp cña m×nh. C¸c yªu cÇu mµ kh¸ch hµng ®−a ra ®èi víi c«ng ty chøng
kho¸n ph¶i lµ nh÷ng yªu cÇu ®óng ®¾n, tr¸nh tr−êng hîp c¸c ®iÒu kiÖn ®ßi hái
qu¸ quy ®Þnh, g©y khã kh¨n cho viÖc gi¶i quyÕt c«ng viÖc cña c«ng ty. Còng
nh− c¸c mèi quan hÖ kh¸c, nÕu kh¸ch hµng vµ c«ng ty chøng kho¸n lu«n giao
dÞch trªn c¬ së thiÖn chÝ, cã v¨n hãa th× c«ng viÖc sÏ tr«i ch¶y, ®¹t kÕt qu¶ tèt
nhÊt vµ c¶ hai bªn ®Òu cã lîi.
3.3. C¸c ®iÒu kiÖn ®Ó thùc hiÖn gi¶i ph¸p
§Ó c¸c gi¶i ph¸p trªn cã thÓ thùc hiÖn ®−îc, tr−íc hÕt c«ng ty chøng
kho¸n vµ sau ®ã lµ UBCKNN ph¶i t¹o lËp ®−îc mét sè ®iÒu kiÖn cÇn thiÕt nh−
c¸c yÕu tè thóc ®Èy vµ cã ¶nh h−ëng ®Õn nhau trong qu¸ tr×nh hoµn thiÖn mèi
quan hÖ gi÷a c«ng ty chøng kho¸n vµ kh¸ch hµng.
3.3.1. §èi víi c«ng ty chøng kho¸n
3.3.1.1. ChÝnh s¸ch con ng−êi
Con ng−êi lµ nh©n tè quan träng nhÊt t¹o nªn mäi thµnh c«ng. V× vËy:
- Tr−íc hÕt ph¶i bæ sung, hoµn thiÖn ®éi ngò l·nh ®¹o c«ng ty cã
tr×nh ®é chuyªn m«n tèt, cã kü n¨ng l·nh ®¹o s¾c s¶o, chuyªn nghiÖp vµ ®−a
ra c¸c quyÕt s¸ch phï hîp víi sù ph¸t triÓn cña c«ng ty còng nh− cña TTCK.
97
- S¾p xÕp æn ®Þnh tæ chøc, nh©n sù ®èi víi ®éi ngò nh©n viªn hµnh
nghÒ giái theo c¸c chuyªn ngµnh kinh doanh, ®¶m b¶o viÖc ph©n t¸ch nh©n
viªn m«i giíi, tù doanh, b¶o l·nh ph¸t hµnh vµ t− vÊn ®Çu t−.
- Chó träng viÖc ®µo t¹o ng¾n h¹n vµ dµi h¹n, n©ng cao tr×nh ®é t¸c
nghiÖp cho nh©n viªn cña c«ng ty, t¨ng c−êng gi¸o dôc ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp,
coi yÕu tè chuyªn nghiÖp lµ yÕu tè quyÕt ®Þnh sù thµnh b¹i cña c«ng ty, lµ
niÒm tù hµo cña mçi nh©n viªn hµnh nghÒ.
- Ph¸t huy vai trß cña bé phËn gi¸m s¸t néi bé, cã chÕ ®é th−ëng
ph¹t ph©n minh, râ rµng vµ kiªn quyÕt xö lý c¸c hµnh vi vi ph¹m cña nh©n
viªn c«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng.
3.3.1.2. ChiÕn l−îc kh¸ch hµng
ChiÕn l−îc s¸ch kh¸ch hµng cã mét vÞ trÝ hÕt søc quan träng trong toµn
bé ho¹t ®éng kinh doanh cña mét c«ng ty chøng kho¸n. Nã gãp phÇn lµm t¨ng
tÝnh c¹nh tranh cña c«ng ty chøng kho¸n trªn thÞ tr−êng vµ do ®ã ¶nh h−ëng
®Õn hiÖu qu¶ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty. Tuy nhiªn chiÕn l−îc s¸ch
kh¸ch hµng cã thùc hiÖn ®−îc hay kh«ng phô thuéc vµo kÕt qu¶ cña viÖc kÕt
hîp vµ sö dông nhiÒu yÕu tè cô thÓ kh¸c nhau, trong ®ã mçi yÕu tè ®ãng mét
vai trß nhÊt ®Þnh nh−ng ®ång thêi l¹i cã mèi quan hÖ chÆt chÏ víi nhau. Cã thÓ
®−a ra mét c¸ch kh¸i qu¸t chiÕn l−îc kh¸ch hµng cña c«ng ty chøng kho¸n
bao gåm:
- Lùa chän thÞ tr−êng tiÒm n¨ng: Lùa chän thÞ tr−êng tiÒm n¨ng
®−îc tiÕn hµnh trªn c¬ së cña viÖc ph©n ®o¹n thÞ tr−êng. Trong tr−êng hîp nµy
®o¹n thÞ tr−êng ®−îc hiÓu lµ mét nhãm c¸c nhµ ®Çu t− cã ph¶n øng nh− nhau
®èi víi cïng mét tËp hîp kÝch thÝch cña marketing. Cßn ph©n ®o¹n thÞ tr−êng
lµ qu¸ tr×nh ph©n chia c¸c kh¸ch hµng thµnh c¸c nhãm trªn c¬ së nh÷ng ®iÓm
kh¸c biÖt vÒ nhu cÇu, vÒ tÝnh c¸ch hay vÒ hµnh vi. Nh− vËy, vÒ thùc chÊt, ph©n
®o¹n thÞ tr−êng lµ viÖc ph©n chia theo c¸c tiªu thøc nhÊt ®Þnh thÞ tr−êng tæng
thÓ quy m« lín, kh«ng ®ång nhÊt, mu«n h×nh mu«n vÎ vÒ nhu cÇu thµnh c¸c
nhãm nhá h¬n ®ång nhÊt vÒ nhu cÇu.
C¸c tiªu thøc cã thÓ dïng ®Ó ph©n ®o¹n thÞ tr−êng:
+ §èi víi nhµ ®Çu t− c¸ nh©n:
98
C¬ së ph©n ®o¹n Tiªu thøc ph©n ®o¹n
§Þa lý MiÒn (b¾c, trung, nam); vïng
D©n sè-x· héi Tuæi, giíi tÝnh, thu nhËp, nghÒ nghiÖp, tr×nh ®é v¨n
ho¸, t×nh tr¹ng h«n nh©n...
T©m lý Th¸i ®é, c¸ tÝnh, lèi sèng, thãi quen...
Hµnh vi ®Çu t− Lý do ®Çu t−, lîi Ých t×m kiÕm, sè l−îng vµ tû lÖ ®Çu
t−
+ §èi víi nhµ ®Çu t− cã tæ chøc:
C¸c tiªu thøc Chñng lo¹i
Quy m« Nhá, võa, lín
Lo¹i h×nh së h÷u T− nh©n, Nhµ n−íc, Liªn doanh…
Lo¹i h×nh tæ chøc S¶n xuÊt, kinh doanh, tæ chøc phi kinh
tÕ...
§Þa ®iÓm tæ chøc MiÒn, vïng, tØnh...
§Ó x¸c ®Þnh ®−îc mét ®o¹n thÞ tr−êng cã hiÖu qu¶ th× viÖc ph©n ®o¹n
thÞ tr−êng ph¶i ®¹t ®−îc c¸c yªu cÇu sau:
• TÝnh ®o l−êng ®−îc (vÒ quy m« vµ hiÖu qu¶ cña ®o¹n thÞ tr−êng)
• TÝnh tiÕp cËn ®−îc: c«ng ty ph¶i nhËn biÕt vµ phôc vô ®−îc ®o¹n ®o¹n
thÞ tr−êng ®· ph©n chia theo c¸c tiªu thøc nhÊt ®Þnh.
• TÝnh quan träng: c¸c ®o¹n thÞ tr−êng ph¶i bao gåm c¸c kh¸ch hµng cã
nhu cÇu ®ång nhÊt víi quy m« ®ñ lín ®Ó cã kh¶ n¨ng sinh lêi ®−îc.
99
• TÝnh kh¶ thi: cã ®ñ nguån lùc ®Ó h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn ch−¬ng tr×nh
hµnh ®éng riªng biÖt cho tõng ®o¹n thÞ tr−êng.
Tõ viÖc ph©n ®o¹n thÞ tr−êng, c«ng ty chøng kho¸n cÇn lùa chän thÞ
tr−êng môc tiªu cho m×nh dùa trªn kÕt qu¶ ph©n tÝch m«i tr−êng kinh doanh,
nhiÖm vô vµ môc tiªumµ c«ng ty mong muèn ®¹t tíi. Thùc chÊt cña viÖc chän
thÞ tr−êng môc tiªu lµ lùa chän nh÷ng nhãm kh¸ch hµng tiÒm n¨ng mµ c«ng ty
sÏ phôc vô víi c¸c dÞch vô nhÊt ®Þnh. Nh÷ng thÞ tr−êng môc tiªu ®−îc lùa
chän cã thÓ lµ mét hay mét sè ®o¹n thÞ tr−êng hay chÝnh lµ toµn bé thÞ tr−êng.
Khi lùa chän thÞ tr−êng môc tiªu, c¸c c«ng ty chøng kho¸n cÇn lµm râ c¸c vÊn
®Ò sau:
• Lo¹i h×nh dÞch vô nµo sÏ ®−îc mang ra phôc vô kh¸ch hµng;
• Quy m« vµ kh¶ n¨ng t¨ng tr−ëng cña thÞ tr−êng;
• Kh¶ n¨ng thu lîi nhuËn;
• Møc ®é phï hîp gi÷a nhu cÇu cña kh¸ch hµng vµ kh¶ n¨ng ®¸p øng nhu
cÇu ®ã cña c«ng ty chøng kho¸n.
Tuú thuéc vµo viÖc ph©n tÝch, ®¸nh gi¸ nh÷ng vÊn ®Ò nãi trªn mµ c¸c
c«ng ty chøng kho¸n sÏ lùa chän ®−îc thÞ tr−êng tiÒm n¨ng tèt nhÊt cho m×nh.
- ChÝnh s¸ch vÒ gi¸: trong giai ®o¹n hiÖn nay, khi mµ cung cÇu
chøng kho¸n trªn thÞ tr−êng th−êng xuyªn ë t×nh tr¹ng mÊt c©n ®èi, sè l−îng
c¸c nhµ ®Çu t− tham gia trªn thÞ tr−êng ch−a ph¶i lµ nhiÒu th× c«ng ty chøng
kho¸n nµo cã l−îng kh¸ch hµng lín h¬n sÏ ®−îc nh×n nhËn lµ cã lîi thÕ h¬n so
víi c¸c c«ng ty kh¸c. ChÝnh v× vËy chiÕn l−îc kh¸ch hµng cña c«ng ty chøng
kho¸n còng nªn tËp trung vµo viÖc lµm thÕ nµo ®Ó thu hót thËt nhiÒu c¸c nhµ
®Çu t− ®Õn víi c«ng ty, cã nghÜa lµ lµm sao ®Ó nhµ ®Çu t− lùa chän m×nh thay
v× lùa chän c¸c c«ng ty chøng kho¸n kh¸c.
Trong giai ®o¹n hiÖn nay, ®Ó thùc hiÖn ®−îc ®iÒu nµy cã lÏ chÝnh s¸ch −u
®·i vÒ gi¸ víi kh¸ch hµng tá ra vÉn kh¸ h÷u hiÖu. Do ®ã c«ng ty chøng kho¸n
nªn xem xÐt ®Ó ®−a ra c¸c møc phÝ linh ho¹t trªn c¬ së c©n ®èi chÝ phÝ, lîi
nhuËn, thÞ phÇn còng nh− c¸c môc tiªu kh¸c mµ c«ng ty ®ang theo ®uæi. Møc
phÝ linh ho¹t mµ chóng t«i ®Ò cËp ®Õn lµ ph¶i linh ho¹t ®Ó phï hîp víi tõng
®èi t−îng kh¸ch hµng, tõng lo¹i h×nh dÞch vô, tõng thêi ®iÓm cô thÓ, sao cho
100
võa duy tr× ®−îc mèi quan hÖ l©u dµi víi kh¸ch hµng quen thuéc, võa thu hót
®−îc thªm c¸c kh¸ch hµng míi.
§èi víi c¸c kh¸ch hµng lín, th−êng xuyªn cã sè d− tµi kho¶n vµ nh÷ng
giao dÞch lín, c«ng ty chøng kho¸n cã thÓ ¸p dông møc phÝ thÊp h¬n so míi
møc phÝ hiÖn hµnh. §èi víi c¸c kh¸ch hµng míi lÇn ®Çu ®Õn víi c«ng ty, hiÓu
biÕt cña hä vÒ c«ng ty sÏ lµ ch−a ®Çy ®ñ, do ®ã c¸c c«ng ty chøng kho¸n ph¶i
chñ ®éng t¹o mèi quan hÖ tèt víi kh¸ch hµng. ChÝnh kh¸ch hµng míi sÏ lµ cÇu
nèi cho c«ng ty ®Õn ®−îc víi c¸c kh¸ch hµng tiÒm n¨ng.
- H×nh ¶nh cña c«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng: chÊt l−îng h×nh ¶nh cña
c«ng ty ®èi víi kh¸ch hµng sÏ ¶nh h−ëng ®Õn lîi thÕ vµ uy tÝn cña c«ng ty trªn
thÞ tr−êng. ChÝnh v× vËy, c¸c c«ng ty chøng kho¸n cÇn ph¶i t¹o dùng ®−îc
h×nh ¶nh ®Ñp cña c«ng ty tr−íc kh¸ch hµng, mµ c¸ch cô thÓ vµ trùc tiÕp nhÊt
chÝnh lµ th«ng qua th¸i ®é cña nh©n viªn hµnh nghÒ cña c«ng ty ®èi víi kh¸ch
hµng vµ ®èi víi c«ng viÖc. YÕu tè nghe cã vÎ nh− rÊt c¬ b¶n nµy l¹i lµ c¸i
quyÕt ®Þnh møc ®é thµnh c«ng trong bÊt kú lÜnh vùc chuyªn m«n nµo cña c«ng
ty chøng kho¸n.
§Ó thµnh c«ng trong viÖc t¹o dùng h×nh ¶nh c«ng ty, nh©n viªn hµnh
nghÒ cña c«ng ty cÇn ph¶i ®−îc ®µo t¹o kü n¨ng hµnh nghÒ chuyªn nghiÖp. VÒ
c¬ b¶n, kü n¨ng ®ã ®−îc thÓ hiÖn qua bèn khÝa c¹nh chÝnh sau:
+ Th¸i ®é ®èi víi kh¸ch hµng vµ c«ng viÖc;
+ Nh÷ng tri thøc nhµ nghÒ;
+ N¨ng lùc truyÒn ®¹t th¸i ®é vµ kiÕn thøc mét c¸ch hiÖu qu¶;
+ Sù ph¸t triÓn kh«ng ngõng kü n¨ng c¸ nh©n vµ nghiÖp vô.
- Häp mÆt kh¸ch hµng: häp mÆt kh¸ch hµng lµ mét trong nh÷ng c¸ch ®Ó
c«ng ty chøng kho¸n lµm cho kh¸ch hµng cña m×nh c¶m thÊy ®−îc ch¨m sãc
vµ ®−îc chia sÎ th«ng tin. Tæ chøc häp mÆt kh¸ch hµng t¹o cho kh¸ch hµng
n¬i gÆp gì, häc hái, trao ®æi kinh nghiÖm kh«ng chØ tõ phÝa c«ng ty chøng
kho¸n mµ cßn gi÷a b¶n th©n kh¸ch hµng víi nhau. §©y còng sÏ lµ c¸c c¬ héi
tèt ®Ó c¸c bªn cã thÓ t×m hiÓu vµ biÕt thªm nhiÒu th«ng tin cã lîi cho m×nh. VÒ
phÝa kh¸ch hµng, hä sÏ hiÓu thªm ®−îc nhiÒu ®iÒu vÒ c«ng ty chøng kho¸n, vÒ
c¸c dÞch vô chÝnh còng nh− dÞch vô phô trî mµ c«ng ty chøng kho¸n cã thÓ
cung cÊp cho hä, tõ ®ã hä sÏ ®¸nh gi¸ ®−îc c«ng ty chøng kho¸n mµ m×nh lùa
101
chän. §iÒu nµy sÏ lµm t¨ng thªm sù g¾n kÕt gi÷a c«ng ty chøng kho¸n víi
kh¸ch hµng, còng nh− sÏ gióp mî réng m¹ng l−íi kh¸ch hµng cña c«ng ty. VÒ
phÝa c«ng ty chøng kho¸n, häp mÆt kh¸ch hµng sÏ lµ dÞp ®Ó c«ng ty t×m hiÓu
thªm nhu cÇu cña kh¸ch hµng, ®ång thêi còng lµ dÞp ®Ó c«ng ty thu nhËn c¸c ý
kiÕn ph¶n håi tõ phÝa kh¸ch hµng vÒ c¸c dÞch vô mµ c«ng ty ®ang cung øng
cho hä. §iÒu nµy sÏ thùc sù gióp Ých cho c¸c c«ng ty chøng kho¸n trong viÖc
x©y dùng chiÕn l−îc kh¸ch hµng còng nh− chiÕn l−îc ho¹t ®éng c¶ c«ng ty.
- Chñ ®éng t×m kiÕm kh¸ch hµng: ®©y lµ mét ho¹t ®éng kh«ng thÓ
thiÕu nh»m më réng quy m« vµ ®èi t−îng kh¸ch hµng cho c«ng ty. ChÝnh s¸ch
nµy kh«ng chØ nh»m vµo c¸c nhµ ®Çu t− trong n−íc mµ nªn h−íng tíi c¶ c¸c
nhµ ®Çu t− n−íc ngoµi, kh«ng chØ c¸c nhµ ®Çu t− c¸ nh©n mµ ®Æc biÖt chó
träng tíi c¸c nhµ ®Çu t− cã tæ chøc.
Ngoµi ra, ®Ó thu hót kh¸ch hµng, c¸c c«ng ty chøng kho¸n cÇn chó
träng ®Õn viÖc ®Çu t− vµ n©ng cÊp th−êng xuyªn c¸c trang thiÕt bÞ phôc vô
kh«ng chØ ho¹t ®éng kinh doanh cña c«ng ty mµ cßn ®Ó phôc vô kh¸ch hµng
ngµy cµng tèt h¬n nh− cung cÊp mµn h×nh chÊt l−îng tèt, chç ngåi tho¶i m¸i,
cã n¬i trao ®æi vµ tra cøu th«ng tin mét c¸ch dÔ dµng, tiÖn lîi.
Ngoµi ra, tr−íc m¾t, c«ng ty chøng kho¸n cñng cè, hoµn chØnh l¹i bè
m¸y tæ chøc cña c«ng ty, lËp ban kiÓm so¸t, chØ ®Þnh nh©n viªn chÞu tr¸ch
nhiÖm gi¸m s¸t thùc thi ph¸p luËt trong c«ng ty,®Èy m¹nh ®µo t¹o,n©ng cao
tr×nh ®é cho nh©n viªn nh»m ®¸p øng víi yªu cÇu c«ng viÖc chuyªn m«n, ®¶m
b¶o vµ n©ng cao chÊt l−îng dÞch vô t− vÊn cung cÊp cho kh¸ch hµng, më réng
ph¹m vi kinh doanh, ®Èy m¹nh h¬n n÷a c¸c ho¹t ®éng kinh doanh kh¸c nhau
nh»m t¹o hµng ho¸ cho thÞ tr−êng.
3.3.1.3. ChiÕn l−îc ho¹t ®éng cña c«ng ty chøng kho¸n
ChiÕn l−îc ho¹t ®éng cña c«ng ty chøng kho¸n lµ mét trong nh÷ng yÕu
tè cùc kú quan träng t¸c ®éng trùc tiÕp ®Õn mèi quan hÖ gi÷a c«ng ty chøng
kho¸n vµ kh¸ch hµng. §Ó duy tr× vµ t¨ng c−êng ®−îc mèi quan hÖ tèt ®Ñp víi
kh¸ch hµng, c¸c c«ng ty chøng kho¸n ®Òu ph¶i t×m c¸ch x©y dùng cho m×nh
mét chiÕn l−îc kinh doanh nhÊt ®Þnh phï hîp víi quy m« vµ n¨ng lùc cña b¶n
th©n c«ng ty. ChÝnh v× vËy, trong phÇn nµy chóng t«i muèn ®−a ra mét sè vÊn
102
®Ò ®Ó c¸c c«ng ty chøng kho¸n c©n nh¾c khi x©y dùng chiÕn l−îc ho¹t ®éng
cho m×nh.
ChiÕn l−îc ph¸t triÓn thÞ tr−êng chøng kho¸n ViÖt nam ®Õn n¨m 2010
®· ®−îc Thñ t−íng ChÝnh phñ phª duyÖt vµo th¸ng 11 n¨m 2004, do vËy khi
x©y dùng chiÕn l−îc ho¹t ®éng cho m×nh, c¸c c«ng ty chøng kho¸n nªn c¨n cø
vµo ®Þnh h−íng chung vÒ ph¸t triÓn c¸c ®Þnh chÕ tµi chÝnh trung gian cho thÞ
tr−êng chøng kho¸n ViÖt nam ®−îc ®−a ra trong chiÕn l−îc nµy. VÒ c¬ b¶n,
viÖc ph¸t triÓn c«ng ty chøng kho¸n ®Õn n¨m 2010 sÏ ®−îc triÓn khai theo
h−íng më réng ph¹m vi ho¹t ®éng kinh doanh, dÞch vô cho c¸c c«ng ty chøng
kho¸n, tõ ®ã ph¸t triÓn c¸c c«ng ty chøng kho¸n theo hai lo¹i h×nh: c«ng ty
chøng kho¸n ®a nghiÖp vô vµ c«ng ty chøng kho¸n chuyªn doanh. ChiÕn l−îc
nµy ®· ®−îc x©y dùng dùa trªn thùc tÕ ho¹t ®éng cña thÞ tr−êng chøng kho¸n
ViÖt nam trong thêi gian qua, ®ång thêi còng trªn c¬ së häc hái kinh nghiÖm
tõ c¸c thÞ tr−êng ®· vµ ®ang ph¸t triÓn cña khu vùc vµ trªn thÕ giíi.
ë nh÷ng n−íc cã thÞ tr−êng chøng kho¸n vµ hÖ thèng c«ng ty chøng
kho¸n ph¸t triÓn, dÞch vô tµi chÝnh ®−îc cung øng bëi c¸c c«ng ty chøng
kho¸n lµ rÊt ®a d¹ng. ViÖc ®a d¹ng ho¸ ho¹t ®éng cña c¸c c«ng ty chøng
kho¸n t¹i c¸c thÞ tr−êng nµy lµ mét qu¸ tr×nh liªn tôc víi tèc ®é cao, mét phÇn
®Ó ®¸p øng ®−îc c¸c nhu cÇu ngµy cµng trë nªn ®a d¹ng cña ng−êi ®Çu t−, cña
tæ chøc ph¸t hµnh vµ cña thÞ tr−êng, phÇn kh¸c ®Ó t¨ng søc c¹nh tranh cho
chÝnh c¸c c«ng ty chøng kho¸n. Tõ nguyªn nh©n c¹nh tranh nµy, theo thêi
gian c¸c c«ng ty chøng kho¸n còng ®· dÇn ph©n cÊp vµ chuyªn m«n ho¸ c¸c
lo¹i h×nh dÞch vô cung cÊp cho kh¸ch hµng. Nh÷ng c«ng ty chøng kho¸n tiÒm
lùc lín, nhiÒu vèn, cã h×nh thøc së h÷u ®¹i chóng th−êng tham gia vµo nhiÒu
lo¹i h×nh kinh doanh chøng kho¸n, ®Çu t− vµo c¸c ho¹t ®éng nhiÒu rñi ro h¬n
trªn thÞ tr−êng, trë thµnh c«ng ty chøng kho¸n ®a n¨ng. Ng−îc l¹i nh÷ng c«ng
ty chøng kho¸n h¹n chÕ vÒ tiÒm lùc tµi chÝnh vµ nh©n lùc dÇn tËp trung vµo
mét hoÆc mét sè nghiÖp vô mµ c«ng ty cã thÕ m¹nh, trë thµnh c¸c c«ng ty
chøng kho¸n chuyªn doanh, ch¼ng h¹n nh− cã nh÷ng c«ng ty chøng kho¸n chØ
chuyªn cung cÊp dÞch vô m«i giíi.
KhuyÕn nghÞ cña chóng t«i ®èi víi c¸c c«ng ty chøng kho¸n khi x©y
dùng chiÕn l−îc ho¹t ®éng cho m×nh trong thêi gian tíi tËp trung vµo nh÷ng
vÊn ®Ò sau:
103
- VÒ m« h×nh ho¹t ®éng: mét sè c«ng ty chøng kho¸n nhá nªn tiÕp
tôc ph¸t triÓn c¸c nghiÖp vô nh− m«i giíi ®Ó trë thµnh nh÷ng c«ng ty chuyªn
doanh trong nghiÖp vô nµy, mang l¹i chÊt l−îng dÞch vô chuyªn s©u vµ cao
h¬n cho ng−êi ®Çu t− nhê chuyªn m«n ho¸. Nh−ng sè kh¸c, ch¼ng h¹n nh−
c¸c c«ng ty chøng kho¸n thuéc khèi ng©n hµng, cÇn tËp trung vµo c¸c ho¹t
®éng kinh doanh cã nghiÖp vô phøc t¹p h¬n, ®ßi hái n¨ng lùc tµi chÝnh m¹nh
nh− ho¹t ®éng b¶o l·nh ph¸t hµnh, tù doanh, tµi chÝnh c«ng ty. C¸c c«ng ty
chøng kho¸n theo m« h×nh nµy cã thÓ dÇn ph¸t triÓn lªn thµnh c«ng ty chøng
kho¸n ®a n¨ng.
Thùc chÊt chuyªn m«n ho¸ vµ ®a d¹ng ho¸ kh«ng chØ mang l¹i lîi Ých
cho ng−êi ®Çu t− vµ cho thÞ tr−êng chøng kho¸n ViÖt nam mµ cßn mang l¹i lîi
Ých tr−íc tiªn cho b¶n th©n c¸c c«ng ty chøng kho¸n, thÓ hiÖn ë chç:
Thø nhÊt, chuyªn m«n ho¸ vµ ®a d¹ng ho¸ sÏ gióp tr¸nh ®−îc t×nh tr¹ng
c¹nh tranh trong ho¹t ®éng m«i giíi. ViÖc tÊt c¶ c¸c c«ng ty chøng kho¸n
cïng tËp trung vµo ho¹t ®éng m«i giíi trong khi quy m« thÞ tr−êng l¹i qu¸ nhá
sÏ g©y ®Õn t×nh tr¹ng hoÆc c¹nh tranh vÒ phÝ m«i giíi dÉn ®Õn gi¶m phÝ hoÆc
sÏ cïng chia nhau “mét miÕng b¸nh nhá” cña thÞ tr−êng nh− hiÖn nay. KÕt qu¶
vÉn lµ nguån thu tõ ho¹t ®éng m«i giíi cña c«ng ty chøng kho¸n gi¶m. Ngoµi
ra, phÝ m«i giíi lu«n biÕn ®éng cïng víi thÞ tr−êng, v× vËy qu¸ phô thuéc vµo
ho¹t ®éng m«i giíi sÏ kh«ng thÓ ®em l¹i hiÖu qu¶ kinh tÕ cao cho c¸c c«ng ty
chøng kho¸n.
Thø hai, chuyªn m«n ho¸ vµ ®a d¹ng ho¸ sÏ gióp c¸c c«ng ty chøng
kho¸n n©ng cao n¨ng lùc c¹nh tranh khi héi nhËp. C¸c cam kÕt vÒ dÞch vô tµi
chÝnh cña ViÖt nam trong BTA chÝnh lµ nÒn t¶ng sau nµy ®èi víi viÖc më cöa
thÞ tr−êng tµi chÝnh cña chóng ta. §iÒu nµy sÏ ®Æt ra c¶ c¬ héi vµ th¸ch thøc
®èi víi c¸c tæ chøc cung øng dÞch vô chøng kho¸n trong ®ã bao gåm c¶ c¸c
c«ng ty chøng kho¸n, ®Æc biÖt khi ViÖt Nam ra nhËp AFTA vµ WTO. Bëi vËy,
c«ng ty chøng kho¸n cÇn n©ng cao n¨ng lùc ®Ó cã thÓ c¹nh tranh ®−îc víi c¸c
tæ chøc kinh doanh chøng kho¸n n−íc ngoµi, t¹o thÕ chñ ®éng cho m×nh khi
héi nhËp.
Thø ba, trong t−¬ng lai Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n Hµ Néi sÏ
ph¸t triÓn lªn thµnh thÞ tr−êng OTC. Sù hiÖn diÖn cña c¸c trung gian tµi chÝnh
víi vai trß cña nh÷ng nhµ t¹o lËp thÞ tr−êng trªn thÞ tr−êng OTC lµ rÊt cÇn
104
thiÕt. Khi ®ã, c¸c c«ng ty chøng kho¸n ®a n¨ng ®ñ tiÒm lùc tµi chÝnh cã thÓ trë
thµnh nh÷ng nhµ t¹o lËp thÞ tr−êng cho thÞ tr−êng OTC vµ ®ång thêi cho c¶ thÞ
tr−êng tr¸i phiÕu.
- VÒ tµi chÝnh: n¨ng lùc tµi chÝnh lµ vÊn ®Ò quan träng nhÊt ®Ó
c«ng ty chøng kho¸n quyÕt ®Þnh m« h×nh ho¹t ®éng cho m×nh
- VÒ nh©n sù: nh©n sù lu«n lµ vÊn ®Ò quan träng quyÕt ®Þnh ®Õn sù
thµnh b¹i cña c«ng ty, v× vËy trong chiÕn l−îc ho¹t ®éng cña m×nh c¸c c«ng ty
chøng kho¸n nªn chó träng ®Õn viÖc ph¸t triÓn nguån nh©n lùc cho c«ng ty,
®©y ®−îc coi lµ b−íc chuÈn bÞ cho viÖc thùc thi chiÕn l−îc l−îc ho¹t ®éng ®Ò
ra. §Æc biÖt ®èi víi c¸c c«ng ty theo m« h×nh c«ng ty chøng kho¸n ®a n¨ng,
c¸c nghiÖp vô nh− b¶o l·nh ph¸t hµnh, t− vÊn tµi chÝnh vµ ®Çu t−...®Òu lµ
nh÷ng nghiÖp vô phøc t¹p ®ßi hái sù chuyªn s©u trong tõng nghiÖp vô, v× vËy
yªu cÇu vÒ hµm l−îng chÊt x¸m lµ rÊt lín, do ®ã c«ng ty cÇn ph¶i cã chiÕn
l−îc râ rµng vÒ nh©n sù, n©ng cao c¶ vÒ sè l−îng vµ chÊt l−îng ®Ó chuÈn bÞ
cho viÖc triÓn khai c¸c nghiÖp vô nµy.
Nh×n chung c¸c nghiÖp vô cña c«ng ty chøng kho¸n ®a n¨ng cßn kh¸
míi mÎ ®èi víi c«ng ty chøng kho¸n vµ kh¸ch hµng ViÖt Nam. Mét sè c«ng ty
chøng kho¸n ViÖt nam còng ®· b¾t ®Çu triÓn khai c¸c nghiÖp vô nh− b¶o l·nh
ph¸t hµnh, ®¹i lý ph¸t hµnh, t− vÊn niªm yÕt, t− vÊn cæ phÇn ho¸, t− vÊn x¸c
®Þnh gi¸ trÞ doanh nghiÖp...nh−ng cßn ë møc ban ®Çu. §Ó cã thÓ lµm tèt
nghiÖp vô b¶o l·nh ph¸t hµnh, nghiÖp vô t− vÊn tµi chÝnh vµ ®Çu t− chøng
kho¸n, chóng t«i xin ®−a ra mét sè khuyÕn nghÞ nh− sau:
- §èi víi nghiÖp vô b¶o l·nh ph¸t hµnh, ®©y lµ nghiÖp vô khã
nh−ng nÕu thùc hiÖn thµnh c«ng sÏ mang l¹i doanh thu ®¸ng kÓ cho c«ng ty
chøng kho¸n. §Ó chuÈn bÞ cho viÖc thùc hiÖn nghiÖp vô nµy, ngoµi sù chuÈn bÞ
vÒ tµi chÝnh, c«ng ty chøng kho¸n nªn xem xÐt c¸c vÊn ®Ò liªn quan nh−:
+ X©y dùng chiÕn l−îc cho nghiÖp vô b¶o l·nh ph¸t hµnh gåm: chiÕn
l−îc vÒ kh¸ch hµng, chiÕn l−îc vÒ s¶n phÈm vµ chiÕn l−îc ph©n phèi s¶n
phÈm;
+ Lùa chän ph−¬ng thøc b¶o l·nh thÝch hîp, x©y dùng quy tr×nh thùc
hiÖn b¶o l·nh;
+ T¨ng c−êng c«ng t¸c t×m kiÕm vµ t− vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp.
105
- §èi víi nghiÖp vô t− vÊn tµi chÝnh vµ ®Çu t− chøng kho¸n, ®©y lµ
nghiÖp vô kh«ng yªu cÇu vèn lín, nh−ng ng−îc l¹i ®ßi hái hµm l−îng chÊt
x¸m lín, do ®ã nh©n sù sÏ lµ kh©u quyÕt ®Þnh sù thµnh c«ng cña nghiÖp vô
nµy. Thùc hiÖn thµnh c«ng nghiÖp vô nµy sÏ më ra c¸c c¬ héi cho viÖc thùc
hiÖn nghiÖp vô b¶o l·nh ph¸t hµnh. C¸c c«ng ty chøng kho¸n nªn x©y dùng
cho m×nh c¸c quy ®Þnh râ rµng vÒ quyÒn lîi, nghÜa vô cña c¸c bªn, vÒ ph¹m vi
tr¸ch nhiÖm cña c«ng ty chøng kho¸n víi c¸c néi dung t− vÊn cho kh¸ch hµng.
§ång thêi, c«ng ty chøng kho¸n còng cÇn ®−a ra c¸c h×nh thøc t− vÊn cô thÓ
cho tõng ®èi t−îng kh¸ch hµng vµ theo ®ã x©y dùng cho m×nh mét biÓu phÝ t−
vÊn râ rµng vµ linh ho¹t theo møc ®é g¾n kÕt vµ chia sÎ rñi ro cña c«ng ty
chøng kho¸n víi kh¸ch hµng.
- Ngoµi ra, chóng t«i cho r»ng ®Ó hç trî cho viÖc ph¸t triÓn tèt c¸c
nghiÖp vô kinh doanh chÝnh th× còng cÇn ®Õn viÖc kh«ng ngõng ®a d¹ng ho¸
c¸c dÞch vô phô trî ®Ó gióp ®a d¹ng ho¸ c¬ cÊu kh¸ch hµng, qua ®ã lµ cÇu nèi
®Ó ®Õn ®−îc víi c¸c hîp ®ång cung cÊp dÞch vô chÝnh.
Ch¼ng h¹n c¸c c«ng ty chøng kho¸n thuéc khèi ng©n hµng cã thÓ tËn
dông lîi thÕ vÒ dÞch vô, c«ng nghÖ, m¹ng l−íi cña ng©n hµng mÑ ®Ó cung cÊp
thªm c¸c tiÖn Ých trong giao dÞch cho kh¸ch hµng cña m×nh. Thêi gian qua
nhiÒu c«ng ty chøng kho¸n ®· thùc hiÖn cung cÊp c¸c dÞch vô nh− cho vay
cÇm cè chøng kho¸n, sö dông tµi kho¶n më t¹i ng©n hµng ®Ó thùc hiÖn giao
dÞch chøng kho¸n, thùc hiÖn c¸c hîp ®ång mua l¹i ®èi víi tr¸i phiÕu chÝnh phñ
vµ chøng kho¸n ch−a niªm yÕt…lµ nh÷ng dÞch vô phô ®· gãp phÇn h÷u hiÖu
cho viÖc ph¸t triÓn c¸c dÞch vô kinh doanh chÝnh. V× thÕ trong thêi gian tíi c¸c
c«ng ty chøng kho¸n nªn tiÕp tôc ph¸t huy, dÇn hoµn thiÖn c¸c dÞch vô cã tÝnh
hç trî nµy.
3.3.2. §èi víi Uû ban Chøng kho¸n Nhµ n−íc
3.3.2.1. Hoµn thiÖn khung ph¸p lý
ViÖc hoµn thiÖn khung ph¸p lý ®Ó b¶o vÖ quyÒn vµ lîi Ých hîp ph¸p cña
nhµ ®Çu t− trong giao dÞch trªn TTCK lµ tiÒn ®Ò, c¬ së ph¸p lý c¬ b¶n nhÊt ®Ó
®iÒu chØnh c¸c mèi quan hÖ ph¸t sinh trong lÜnh vùc nµy, ®ång thêi ®Þnh ra
h−íng ®i ®óng cho c¸c hµnh vi xö sù cña c¸ nh©n, tæ chøc liªn quan trong
106
khu«n khæ mµ ph¸p luËt quy ®Þnh. MÆt kh¸c, ph¶i cã sù dung hßa tÝnh chÊt
hÊp dÉn vÒ mÆt kinh tÕ vµ tÝnh an toµn ph¸p lý cña ho¹t ®éng ®Çu t− chøng
kho¸n. Cã nh− vËy th× sù ®iÒu chØnh cña ph¸p luËt míi cã hiÖu qu¶ vµ t¹o ®iÒu
kiÖn cho c¸c nhµ ®Çu t− tham gia giao dÞch chøng kho¸n, ®¸p øng nhu cÇu huy
®éng vèn cña TTCK hiÖn nay.
UBCKNN ®ang trong qu¸ tr×nh so¹n th¶o LuËt Chøng kho¸n. VÒ c¸c néi
dung liªn quan ®Õn mèi quan hÖ giao dÞch gi÷a c«ng ty chøng kho¸n vµ kh¸ch
hµng (nhÊt lµ quyÒn h¹n vµ tr¸ch nhiÖm cu¶ hai bªn ®èi víi tõng nghiÖp vô
kinh doanh cô thÓ cña c«ng ty), viÖc vi ph¹m vµ xö lý vi ph¹m, khiÕu n¹i vµ
båi th−êng ...ph¶i ®−îc quy ®Þnh râ rµng.
- C¸c quy ®Þnh vÒ cÊp phÐp vµ cÊp phÐp hµnh nghÒ cã sù nghiªn
cøu vµ xem xÐt thªm, nhÊt lµ ®éi ngò hµnh nghÒ. §Ó ®éi ngò nµy ®¶m b¶o chÊt
l−îng chuyªn m«n vµ ®¹o ®øc, cã thÓ ph¶i bæ sung thªm mét sè thñ tôc nh−:
xÐt hå s¬ ®−¬ng sù tõ khi häc tr−êng phæ th«ng, ®¸nh gi¸ qua c¸c nhËn xÐt
cña gi¸o viªn, ®¸nh gi¸ cña n¬i c− tró… hoÆc c¸c kú thi s¸t h¹ch cÊp phÐp
hµnh nghÒ ph¶i ®−îc tæ chøc vµ thiÕt kÕ ®Ó tr×nh ®é ng−êi dù thi ®−îc ph©n
®Þnh râ rµng.
- ThiÕt lËp tiªu chuÈn chuyªn m«n cña ®éi ngò hµnh nghÒ.
3.3.2.2 ChÝnh s¸ch qu¶n lý c¸c c«ng ty chøng kho¸n vÒ quan hÖ víi
kh¸ch hµng
• HÖ thèng qu¶n lý: víi ®é phøc t¹p vµ tÇm quan träng cña TTCK
®èi víi nÒn kinh tÕ quèc d©n, viÖc qu¶n lý c«ng ty chøng kho¸n nãi chung,
gi¸m s¸t mèi quan hÖ giao dÞch gi÷a c«ng ty vµ kh¸ch hµng nãi riªng ®−îc coi
nh− mét c«ng cô quan träng ®Ó ®¶m b¶o tÝnh trung thùc cña thÞ tr−êng. C¸c thÞ
tr−êng kh¸c nhau lùa chän c¸c ph−¬ng ph¸p qu¶n lý thÞ tr−êng kh¸c nhau. T¹i
Hoa Kú, hÖ thèng qu¶n lý cña hä tËp trung vµo vÊn ®Ò thÞ tr−êng trung thùc vµ
c«ng bè toµn bé th«ng tin (Disclosure-based Regulation). Trong khi ®ã, mét
sè n−íc §«ng Nam ¸ (trong ®ã cã ViÖt Nam) chñ yÕu dùa vµo hÖ thèng qu¶n
107
lý b»ng c¸c quy ®Þnh chi tiÕt cô thÓ (merit regulation) ®Ó b¶o vÖ nhµ ®Çu t−.
MÆc dï ph−¬ng ph¸p cã thÓ kh¸c nhau, chóng vÉn cã môc tiªu chung lµ ®¶m
b¶o tÝnh æn ®Þnh cña hÖ thèng vµ c¸c nhµ ®Çu t− ®−îc b¶o vÖ khái bÞ gian lËn
vµ lõa ®¶o.
§èi víi thÞ tr−êng trong giai ®o¹n ®Çu ph¸t triÓn, ph−¬ng ph¸p nµy lµ phï
hîp víi ViÖt Nam. Tuy nhiªn, trong t−¬ng lai, môc ®Ých cña chóng ta ph¶i lµ:
X©y dùng hÖ thèng qu¶n lý mµ trong ®ã nghÜa vô qu¶n lý ®−îc thùc hiÖn
nghiªm tóc vµ do ®ã sù tu©n thñ cña c¸c c«ng ty chøng kho¸n ®−îc khuyÕn
khÝch tèi ®a. Môc tiªu nµy cã thÓ ®¹t ®−îc b»ng c¸ch sÏ ph¶i thùc hiÖn viÖc xö
lý c¸c hµnh ®éng vi ph¹m mét c¸ch khÈn tr−¬ng hiÖu qu¶, linh ho¹t nhÊt. ë
®©y, chóng ta ph¶i kÕt hîp viÖc qu¶n lý b»ng c¸c ®iÒu kiÖn gia nhËp thÞ tr−êng
vµ kiÓm tra, gi¸m s¸t liªn tôc c¸c c«ng ty chøng kho¸n:
+ Duy tr× hÖ thèng cÊp giÊy phÐp ®Ó ®¶m b¶o r»ng tÊt c¶ nh÷ng ai tham
gia kinh doanh ®Òu ph¶i phï hîp vµ ®ñ tiªu chuÈn.
+ Gi¸m s¸t c¸c yªu cÇu vÒ nguån lùc tµi chÝnh ®Ó ®¶m b¶o c¸c rñi ro mµ
c«ng ty gÆp ph¶i kh«ng qu¸ møc so víi c¸c nguån dù tr÷ ®ã.
+ UBCKNN ban hµnh c¸c tiªu chuÈn kinh doanh cô thÓ h¬n ®Ó ®¶m b¶o
ho¹t ®éng cña c«ng ty chøng kho¸n ®−îc tiÕn hµnh víi tÝnh trung thùc cao
nh»m gióp kh¸ch hµng ®−îc ®èi xö c«ng b»ng.
+ Ngoµi hÖ thèng ph¸p luËt qu¶n lý, UBCKNN nªn ban hµnh c¸c h−íng
dÉn nªu râ yªu cÇu, thùc hµnh tèt nhÊt mµ ch−a thÓ nªu ra trong c¸c v¨n b¶n
ph¸p quy.
+ Cã hÖ thèng tèt vÒ gi¸m s¸t tµi chÝnh cña c¸c c«ng ty chøng kho¸n.
Võa qua, lÇn ®Çu tiªn, hÖ thèng c¸c chØ tiªu gi¸m s¸t tµi chÝnh ®èi víi c«ng ty
chøng kho¸n (gåm 10 chØ tiªu) ®· ®−îc Bé Tµi chÝnh ban hµnh. ViÖc gi¸m s¸t
tµi chÝnh cã thÓ bao gåm c¶ viÖc kiÓm tra tu©n thñ c¸c quy ®Þnh tµi chÝnh, tiÕp
nhËn c¸c b¸o c¸o c¶nh b¸o, lËp hå s¬, b¸o c¸o ®Þnh kú cña c¸c c«ng ty, kiÓm
to¸n ®éc lËp c¸c tµi kho¶n vµ c¸c kho¶n thu vµ b¸o c¸o c¸c vi ph¹m luËt ph¸p.
108
+ Mét thµnh tè then chèt cña viÖc gi¸m s¸t lµ thiÕt lËp c¸c cuéc thanh tra
t¹i chç, ®Þnh kú c¸c c«ng ty chøng kho¸n ®Ó kiÓm tra viÖc tu©n thñ c¸c quy
®Þnh tµi chÝnh, luËt ph¸p vµ thùc hiÖn c¸c yªu cÇu kinh doanh. C¸c cuéc thanh
tra cung cÊp mét c¬ héi duy nhÊt ®Ó quan s¸t t¹i chç c¸c ho¹t ®éng kinh doanh
cña ng−êi giao dÞch còng nh− lµ thÈm tra viÖc tu©n thñ luËt vµ c¸c v¨n b¶n
h−íng dÉn. §−êng h−íng thanh tra ph¶i tËp trung vµo viÖc t×m hiÓu viÖc kinh
doanh cô thÓ cña ng−êi giao dÞch.
+ TiÕn hµnh ®¸nh gi¸ ®Ó biÕt r»ng viÖc kiÓm so¸t néi bé cã thÝch ®¸ng
hay kh«ng, b¶o ®¶m r»ng C«ng ty v÷ng m¹nh vÒ tµi chÝnh, viÖc kinh doanh
tr«i ch¶y vµ tµi s¶n cña c¸c nhµ ®Çu t− ®−îc b¶o vÖ thÝch ®¸ng.
+ C¸c hµnh vi kinh doanh vµ c¬ cÊu cña ng−êi kinh doanh còng ®−îc
xem xÐt kü l−ìng ®Ó quyÕt ®Þnh liÖu cã mét giao dÞch nµo kh«ng hîp thøc hay
vi ph¹m ®· x¶y ra. Hµnh ®éng cã hiÖu qu¶ nµy lµ mét t¸c nh©n ng¨n c¶n nhµ
kinh doanh thùc hiÖn c¸c hµnh vi kh«ng lµnh m¹nh hay bÊt hîp ph¸p.
Ngoµi ra, c¸c qu¸ tr×nh thanh tra sÏ phôc vô cho viÖc hoµn thiÖn mét sè
chøc n¨ng thø cÊp nh− sau:
- Cung cÊp trî gióp vµ h−íng dÉn cho c¸c nhµ giao dÞch trong
nh÷ng vÊn ®Ò liªn quan ®Õn viÖc tu©n thñ luËt vµ viÖc ¸p dông c¸c tËp qu¸n tèt
nhÊt.
- Cung cÊp ph¶n håi vÒ tÝnh thÝch hîp, hiÖu qu¶ vµ c¸c h¹n chÕ cña
c¸c quy ®Þnh vµ h−íng dÉn hiÖn hµnh lµm tiÒn ®Ò cho c¸c söa ®æi trong t−¬ng
lai.
- Thu thËp d÷ liÖu ®Ó chuÈn bÞ cho c¸c thèng kª tµi chÝnh vµ ho¹t
®éng nghiÖp vô.
• Thanh tra theo môc tiªu hay “chñ ®iÓm”
Trong mét cuéc thanh tra ®Þnh kú, mäi khÝa c¹nh vÒ ho¹t ®éng cña mét
c«ng ty chøng kho¸n ®Òu ®−îc thÈm tra, ng−îc l¹i, mét thanh tra ®Æc biÖt hay
thanh tra theo chñ ®iÓm th× ph¹m vi thanh tra cã thÓ h¹n chÕ h¬n vµ b¶n chÊt
cã thÓ cã tÝnh ®iÒu tra h¬n.
109
Thanh tra ®Æc biÖt th−êng ph¸t xuÊt tõ nh÷ng khiÕu n¹i hay cã liªn quan
®Õn c«ng viÖc ®iÒu tra. Chóng th−êng mang tÝnh ph¸p lý vµ ph¹m vi cña thanh
tra sÏ thay ®æi, phô thuéc vµo b¶n chÊt cña c¸c khiÕu n¹i.
KiÓm to¸n hay thanh tra theo chñ ®iÓm th× tËp trung h¬n. C¸c cuéc th¨m
viÕng nµy tËp trung vµo c¸c lÜnh vùc môc tiªu (mµ th−êng ®−îc quyÕt ®Þnh
tr−íc), ch¼ng h¹n nh− vÒ tho¶ thuËn l−u gi÷ b¶o ®¶m hoÆc vÒ tiÒn cña kh¸ch
hµng h¬n lµ xem xÐt toµn bé c¸c vÊn ®Ò vÒ giao dÞch hay hµnh vi kinh doanh.
• Gi¸m s¸t tõ xa
§Ó ch−¬ng tr×nh gi¸m s¸t hoµn thiÖn, cÇn ph¶i cã mét qu¸ tr×nh gi¸m s¸t
h÷u hiÖu tõ xa, b»ng c¸ch xem xÐt ®Þnh kú c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh do c¸c nhµ
giao dÞch hay kiÓm to¸n nép vµ thùc hiÖn c¸c cuéc ph©n tÝch chuyªn s©u vÒ
c¸c b¸o c¸o nµy. C¸ch tiÕp cËn nµy nªu viÖc cÇn thiÕt ph¶i ®¸nh gi¸ c¸c th«ng
tin ®−îc sö dông, gi¸m s¸t c«ng ty chøng kho¸n, còng nh− lµ xem xÐt l¹i c¸c
®¸nh gi¸ rñi ro cña hä.
Môc tiªu cuèi cïng cña c¸c ®¸nh gi¸ nµy lµ x¸c ®Þnh “c¸c tÝn hiÖu b¸o
®éng ban ®Çu” cña c«ng ty, nhËn biÕt vµ c¶nh c¸o c¸c c«ng ty cã nguy c¬ cao
tõ thÞ tr−êng vµ c«ng chóng ®Çu t− vµ x¸c ®Þnh c¸c vÊn ®Ò chÝnh hiÖn t¹i mµ
hÇu hÕt c«ng ty ph¶i ®−¬ng ®Çu nh»m nªu ra c¸c môc tiªu tiÒm tµng cho viÖc
thanh tra.
Mét ch−¬ng tr×nh thanh tra hiÖu qu¶ vµ thµnh c«ng lµ khi c«ng viÖc gi¸m
s¸t tõ xa ®−îc liªn kÕt víi c¸c cuéc thanh tra t¹i chç.
C«ng t¸c qu¶n lý nh©n viªn hµnh nghÒ cÇn ph¶i ®−îc qu¶n lý chÆt chÏ,
kiÓm tra, kiÓm so¸t th−êng xuyªn, tr¸nh tr−êng hîp nh©n viªn ch−a cã chøng
chØ hµnh nghÒ vÉn tiÕp xóc, giao dÞch víi kh¸ch hµng.
• Qu¶n lý ®¹i diÖn giao dÞch t¹i sµn
Do vÞ trÝ vµ chøc n¨ng quan träng cña ®¹i diÖn giao dÞch t¹i sµn trong
viÖc nhËp lÖnh chÝnh x¸c, tu©n thñ thø tù −u tiªn trong nhËp lÖnh, ®¶m b¶o
c«ng b»ng gi÷a lÖnh cña nhµ ®Çu t− víi lÖnh tù doanh cña c«ng ty chøng
kho¸n vµ gi÷a lÖnh cña c¸c nhµ ®Çu t− víi nhau nwn cÇn cã quy ®Þnh chÆt chÏ
vÒ tr¸ch nhiÖm cña nh÷ng ng−êi nµy, thiÕt lËp c¬ chÕ gi¸m s¸t nghiªm kh¾c ®Ó
110
ph¸t hiÖn vµ xö lý nghiªm c¸c hµnh vi cè t×nh nhËp lÖnh sai, söa hoÆc huû lÖnh
kh«ng theo quy ®Þnh.
• C¸c vÊn ®Ò qu¶n lý quèc tÕ
§Ó tiÕn tíi xu h−íng héi nhËp c¸c thÞ tr−êng chøng kho¸n trong khu vùc,
chóng ta còng ph¶i tÝnh ®Õn c¸c gi¶i ph¸p ®Ó kÕt nèi c¸c thÞ tr−êng, tiÕp cËn
dÇn víi c¸c tiªu chuÈn quèc tÕ vÒ Niªm yÕt, giao dÞch…
+ ChiÕn l−îc chÝnh ®−îc hÇu hÕt c¸c thµnh viªn, IOSCO ¸p dông qua
viÖc ký c¸c biªn b¶n ghi nhí gi÷a c¸c c¬ quan qu¶n lý thÞ tr−êng. C¸c biªn
b¶n ghi nhí nµy lµ c¸c v¨n b¶n tuyªn bè vÒ c¸c dù ®Þnh nh»m thóc ®Èy viÖc
trao ®æi th«ng tin vµ hîp t¸c trong c¸c lÜnh vùc.
+ Riªng trong viÖc hoµn thiÖn mèi quan hÖ gi÷a C«ng ty chøng kho¸n vµ
kh¸ch hµng, b−íc ®Çu chóng ta cã thÓ tham kh¶o c¸c tiªu chuÈn cÊp phÐp
hµnh nghÒ cho nh©n viªn C«ng ty chøng kho¸n theo c¸c nghiÖp vô, cã thÓ cö
®i ®µo t¹o lÊy chøng chØ quèc tÕ qua c¸c ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o liªn doanh, liªn
kÕt hoÆc göi trùc tiÕp ®Õn c¬ së ®µo t¹o cña B¹n. DÇn dÇn, chóng ta sÏ tù thiÕt
kÕ c¸c ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o cÊp phÐp hµnh nghÒ phï hîp víi ®iÒu kiÖn cña
ViÖt Nam vµ tiÕp cËn c¸c tiªu chuÈn, yªu cÇu cña quèc tÕ. Ngoµi ra, ph¸t triÓn
c¸c ch−¬ng tr×nh ®µo t¹o c«ng chóng ®Çu t− b»ng c¸c h×nh thøc phong phó,
®Èy m¹nh qu¶ng c¸o ngoµi ®−êng phè, trªn c¸c ph−¬ng tiÖn th«ng tin ®¹i
chóng vµ ph¶i cö ®i ®µo t¹o mét ®éi ngò thùc hiÖn viÖc ®µo t¹o c«ng chóng vÒ
chøng kho¸n vµ TTCK chuyªn nghiÖp.
3.3.2.3. Thùc hiÖn nhiÖm vô ®µo t¹o vµ phæ cËp v¨n ho¸ ®Çu t−
NhiÖm vô ®µo t¹o:
Víi môc tiªu ph¸t triÓn TTCK c¶ vÒ quy m« vµ chÊt l−îng ho¹t ®éng,
nh»m t¹o kªnh huy ®éng vèn trung vµ dµi h¹n cho ®Çu t− ph¸t triÓn, gãp phÇn
ph¸t triÓn thÞ tr−êng tµi chÝnh ViÖt Nam, c¸c c«ng ty chøng kho¸n sÏ ph¶i t¨ng
quy m« vµ ph¹m vi ho¹t ®éng nghiÖp vô kinh doanh, dÞch vô, ph¸t triÓn c«ng
ty thµnh hai lo¹i h×nh: c«ng ty chøng kho¸n ®a nghiÖp vô vµ c«ng ty chøng
kho¸n chuyªn doanh, nh»m t¨ng chÊt l−îng cung cÊp dÞch vô vµ kh¶ n¨ng
chuyªn m«n ho¸ ho¹t ®éng nghiÖp vô.
111
§Ó ®¹t ®−îc môc tiªu nµy, chiÕn l−îc ®µo t¹o cña ngµnh ph¶i tËp trung
vµo ®µo t¹o c¶ vÒ sè l−îng vµ chÊt l−îng nh©n viªn hµnh nghÒ kinh doanh
chøng kho¸n, kÕt hîp víi viÖc ®µo t¹o vµ thùc hiÖn quy t¾c ®¹o ®øc nghÒ
nghiÖp.
- §µo t¹o c¬ b¶n vµ chuyªn s©u cho nh©n viªn hµnh nghÒ kinh
doanh chøng kho¸n;
- §µo t¹o n©ng cao, cËp nhËt c¸c kü n¨ng hµnh nghÒ;
- §µo t¹o kÕt hîp víi gi¸o dôc vÒ ®¹o ®øc nghÒ nghiÖp;
- Phèi hîp víi chuyªn gia n−íc ngoµi tæ chøc héi th¶o, kho¸ ®µo
t¹o n©ng cao tr×nh ®é chuyªn m«n
NhiÖm vô phæ cËp kiÕn thøc cho c«ng chóng ®Çu t−:
§Ó thùc hiÖn ®−îc môc tiªu ph¸t triÓn c¸c nhµ ®Çu t− cã tæ chøc vµ c¸c
nhµ ®Çu t− c¸ nh©n, thiÕt lËp ®−îc hÖ thèng c¸c nhµ ®Çu t− cã tæ chøc ®Ó tham
gia TTCK mét c¸ch chuyªn nghiÖp, víi vai trß lµ nhµ t¹o lËp thÞ tr−êng, më
réng vµ ph¸t triÓn c¸c lo¹i h×nh quü ®Çu t− chøng kho¸n, t¹o ®iÒu kiÖn cho c¸c
nhµ ®Çu t− nhá tham gia thÞ tr−êng… chóng ta ph¶i ®Èy m¹nh th«ng tin, tuyªn
truyÒn, phæ biÕn kiÕn thøc vÒ chøng kho¸n vµ TTCK cho c«ng chóng víi c¸c
®èi t−îng kh¸c nhau:
- Tuyªn truyÒn cho c¸c doanh nghiÖp;
- Tuyªn truyÒn cho c¸c nhµ qu¶n lý;
- Tuyªn truyÒn cho c«ng chóng theo nhãm tuæi, tr×nh ®é…
Kh«ng nh÷ng chØ tuyªn truyÒn gi¸o dôc c¸c kiÕn thøc c¬ b¶n khi tham
gia ®Çu t− vµo TTCK, viÖc tuyªn truyÒn v¨n ho¸ ®Çu t− còng rÊt quan träng,
t¹o nªn mét nÕp “nghÜ” vµ nÕp “lµm” cho kh¸ch hµng khi tham gia vµo TTCK.
112
KÕt luËn
Sù h×nh thµnh vµ ph¸t triÓn cña TTCK lµ ®Ønh cao cña nÒn kinh tÕ thÞ
tr−êng. §Ó ®¸p øng nhu cÇu ®a d¹ng cña nÒn kinh tÕ, TTCK ®· t¹o ra nh÷ng
hµng ho¸ ngµy cµng ®a d¹ng. Theo ®ã, c¸c chñ thÓ tham gia thÞ tr−êng kh«ng
chØ ngµy cµng ph¸t triÓn vÒ sè l−îng mµ trªn bÊt cø TTCK nµo, môc tiªu vÒ
chÊt l−îng ho¹t ®éng lu«n ®−îc ®Æt lªn hµng ®Çu ®Ó cã ®−îc hiÖu qu¶ tèi ®a.
§Ó ®¹t môc tiªu ®ã, viÖc hoµn thiÖn vµ ph¸t triÓn mèi quan hÖ gi÷a c¸c tæ chøc
trung gian mµ ®Æc tr−ng lµ c¸c c«ng ty chøng kho¸n víi kh¸ch hµng lµ mét
yÕu tè mang tÝnh quyÕt ®Þnh cho c¶ sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña TTCK nãi
chung. V× vËy, víi bÊt cø c«ng ty chøng kho¸n nµo, mèi quan hÖ víi kh¸ch
hµng lu«n ®−îc coi lµ sù sèng cßn, lµ chiÕn l−îc ®Ó ph¸t triÓn. Nã kh«ng chØ
®−îc quan t©m ë nh÷ng thÞ tr−êng ph¸t triÓn mµ víi nh÷ng thÞ tr−êng non trÎ
nh− TTCK ViÖt Nam.
§Ó cã thÓ hoµn thiÖn mèi quan hÖ gi÷a c«ng ty chøng kho¸n vµ kh¸ch
hµng, cïng mét lóc chóng ta ph¶i thùc hiÖn ®ång bé nhiÒu gi¶i ph¸p víi sù kÕt
hîp gi÷a c¸c bªn liªn quan, tõ c¬ quan qu¶n lý nhµ n−íc, c¸c c«ng ty chøng
kho¸n vµ kh¸ch hµng cña c¸c c«ng ty chøng kho¸n. Khi mèi quan hÖ nµy ®−îc
®iÒu chØnh vµ hoµn thiÖn sÏ lµ mét yÕu tè gãp phÇn kh«ng nhá vµo sù thµnh
c«ng cña thÞ tr−êng, cña tõng c«ng ty chøng kho¸n vµ b¶n th©n quyÒn lîi cña
c¸c kh¸ch hµng còng ®−îc b¶o vÖ.
Nhãm ®Ò tµi xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù hîp t¸c vµ gióp ®ì cña c¸c
chuyªn gia thuéc Ban Qu¶n lý Kinh doanh chøng kho¸n, Thanh tra UBCKNN,
Ban Hîp t¸c Quèc tÕ, mét sè nh©n viªn cña c¸c c«ng ty chøng kho¸n t¹i Hµ
Néi vµ c¸c ®ång nghiÖp kh¸c ®· hç trî chóng t«i trong viÖc hoµn thµnh ®Ò tµi
nµy.
113
Các file đính kèm theo tài liệu này:
46984.pdf
